公司收购情况 - 2023年11月1日，公司以2.598亿美元收购Kaplan Electronics和Cornell Dubilier部分资产，总公允价值为2.468亿美元[73] - 2023年11月1日，公司以2.598亿美元收购Kaplan Electronics、Cornell Dubilier Electronics等公司，总公允价值为2.468亿美元，该收购业务纳入PD业务板块[119] - 公司为收购Cornell Dubilier产生1.229亿美元卖方融资债务[120] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收1.964亿美元，较2023年同期的1.443亿美元增长5210万美元，增幅36.1%[75] - 2024年第一季度销售成本1.255亿美元，较2023年同期的9040万美元增长3510万美元，增幅38.8%[77] - 2024年第一季度毛利润6990万美元，较2023年同期的5380万美元增长1610万美元，增幅29.9%；毛利率为35.6%，2023年同期为37.3%[80] - 2024年第一季度非GAAP毛利润7470万美元，较2023年同期的5440万美元增长2030万美元，增幅37.3%；非GAAP毛利率为38.0%，2023年同期为37.7%[81] - 2024年第一季度研发费用2060万美元，较2023年同期的2000万美元增长60万美元，增幅3.0%；研发费用占营收比例2024年为10.5%，2023年为13.9%[82] - 2024年第一季度销售及管理费用4350万美元，较2023年同期的3380万美元增长970万美元，增幅28.7%；销售及管理费用占营收比例2024年为22.1%，2023年为23.4%[83] - 2024年第一季度利息费用440万美元，较2023年同期的80万美元增加360万美元[84] - 2024年第一季度有效税率为56.1%，2023年同期为 - 26.8%；非GAAP有效税率2024年为12.7%，2023年为30.1%[87][88] - 2024年第一季度净利润250万美元，2023年同期亏损520万美元，增加770万美元[89] - 2024年第一季度GAAP毛利润为6990万美元，2023年为5380万美元；Non - GAAP毛利润为7470万美元，2023年为5440万美元[95] - 2024年第一季度GAAP净利润为250万美元，2023年亏损520万美元；Non - GAAP净利润为1860万美元，2023年为510万美元[95] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.221亿美元和8730万美元，其中非美国业务持有的现金分别为8810万美元和7180万美元[118] - 2024年第一季度经营活动净现金流为1.73亿美元，2023年同期为2.19亿美元[123] - 2024年第一季度投资活动净现金流为3800万美元，2023年同期为 - 3900万美元[123] - 2024年第一季度融资活动净现金流为1.36亿美元，2023年同期为 - 1.43亿美元[123] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加3.48亿美元，2023年同期为3800万美元[123] - 2024年公司预计资本支出占收入的比例在3.0% - 4.0%[124] - 2024年第一季度融资活动现金流入主要来自2亿美元的循环信贷安排净借款，部分被5800万美元的股权奖励净股份结算相关税款支付抵消[125] - 2023年第一季度融资活动现金流出主要包括7500万美元的普通股回购、6000万美元的股权奖励净股份结算相关税款支付和1600万美元的债务发行成本支付，部分被1400万美元的期权行使收益抵消[125] 精密设备（PD）业务数据关键指标变化 - 精密设备（PD）业务2024年第一季度收入为7430万美元，较2023年的5370万美元增长38.4%；调整后息税前利润（Adjusted EBIT）为980万美元，较2023年的1300万美元下降320万美元[106][107][109] - 2024年第一季度PD业务息税前亏损210万美元，2023年盈利1070万美元，EBIT利润率从2023年的19.9%降至2024年的 - 2.8% [106][108] 医疗技术与专业音频（MSA）业务数据关键指标变化 - 医疗技术与专业音频（MSA）业务2024年第一季度收入为5710万美元，较2023年的4550万美元增长25.5%；息税前利润（EBIT）为2270万美元，较2023年的1140万美元增长99.1%；调整后息税前利润为2370万美元，较2023年的1230万美元增加1140万美元[110][111][112] - 2024年第一季度MSA业务EBIT利润率从2023年的25.1%提升至39.8%，调整后EBIT利润率从27.0%提升至41.5% [110][111][112] 消费级MEMS麦克风（CMM）业务数据关键指标变化 - 消费级MEMS麦克风（CMM）业务2024年第一季度收入为6500万美元，较2023年的4510万美元增长44.1%；息税前利润为530万美元，2023年亏损820万美元；调整后息税前利润为300万美元，2023年亏损460万美元[113][114][115][116] - 2024年第一季度CMM业务EBIT利润率从2023年的 - 18.2%提升至8.2%，调整后EBIT利润率从 - 10.2%提升至4.6% [113][115][116] 公司信贷与股票回购情况 - 截至2024年3月31日，信贷安排下未偿还借款为1.8亿美元，信贷安排最高借款额为4亿美元，可增加最高2亿美元的增量贷款安排[121] - 公司股票回购计划授权总额达2.5亿美元，截至2024年3月31日，剩余可回购金额为9770万美元[122]

业绩总结 - 2024年第一季度收入为1.964亿美元，同比增长36.1%[27] - 非GAAP稀释每股收益从2023年第一季度的0.05美元增加至0.20美元[5] - 2024年第一季度的净收益为2.5百万美元，较2023年同期的亏损5.2百万美元有所改善[60] - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为33.8百万美元，较2023年同期的17.3百万美元增长94.2%[60] - 非GAAP净收益为18.6百万美元，较2023年同期的5.1百万美元增长264.7%[60] 用户数据 - MedTech与专业音频部门的收入从2023年第一季度的4350万美元增长至5480万美元，增长幅度为25.5%[38] - 精密设备部门的收入从2023年第一季度的5370万美元增长至7430万美元，增长幅度为38.4%[17] - 消费MEMS麦克风部门的收入从2023年第一季度的4690万美元下降至3610万美元，下降幅度为-1080个基点[18] 财务数据 - 2024年第一季度的非GAAP毛利为7470万美元，毛利率为38.0%[27] - 2024年3月31日的收入为743百万美元，较2023年12月31日的697百万美元增长了6.4%[49] - 2024年3月31日的毛利润为229百万美元，毛利率为30.8%[49] - 2024年第一季度的调整后税前收益为2570万美元，较2023年第一季度的810万美元显著增长[27] - 2024年第一季度的运营费用为6560万美元，较2023年第一季度的5480万美元增加[27] 未来展望 - 预计2024年第二季度GAAP结果将包括每股约0.06美元的股票补偿费用[56] - 非GAAP运营费用利润率为22.7%，较2023年同期的20.4%增长2.3个百分点[62] 负面信息 - 2024年第一季度的运营费用为6560万美元，较2023年第一季度的5480万美元增加[27] - 2024年第一季度的利息支出为4.4百万美元，较2023年同期的0.8百万美元显著增加[60] 其他信息 - 总债务为293.2百万美元，现金及现金等价物为122.1百万美元，净债务为171.1百万美元[54] - 2024年第一季度的研发费用为37百万美元，占收入的6.3%[49] - 销售和管理费用为187百万美元，占收入的25.2%[49] - 2024年第一季度的非GAAP运营费用为4910万美元，运营费用率为25.0%[27]

2024年第一季度营收情况 - 2024年第一季度营收1.964亿美元，高于指引区间中点[1][2] 2024年第一季度运营活动净现金情况 - 2024年第一季度运营活动净现金为1730万美元，高于指引区间上限[1][2] 2024年第一季度毛利率情况 - 2024年第一季度GAAP毛利率为35.6%，非GAAP毛利率为38.0%[2] - 2024年3月31日GAAP毛利润为6990万美元，占收入的35.6%；Non - GAAP毛利润为7470万美元，占收入的38.0%[11] 2024年第一季度每股收益情况 - 2024年第一季度GAAP摊薄每股收益为0.03美元，非GAAP摊薄每股收益为0.20美元[2] - 2024年第一季度净利润为250万美元，摊薄每股收益为0.03美元[10] - 2024年第一季度稀释后每股收益为0.03美元，Non - GAAP稀释后每股收益为0.20美元[12] 2024年第二季度营收指引 - 2024年第二季度营收指引为1.99 - 2.09亿美元[3] 2024年第二季度每股收益指引 - 2024年第二季度GAAP摊薄每股收益指引为0.08 - 0.12美元，非GAAP摊薄每股收益指引为0.22 - 0.26美元[3] 2024年第二季度运营活动净现金指引 - 2024年第二季度运营活动净现金指引为2000 - 3000万美元[3] 2024年第一季度成本及费用情况 - 2024年第一季度成本商品销售为1.255亿美元，运营费用为6560万美元[10] - 2024年3月31日GAAP研发费用为2060万美元，Non - GAAP研发费用为1670万美元[11] - 2024年3月31日GAAP销售及管理费用为4350万美元，Non - GAAP销售及管理费用为3240万美元[11] 2024年3月31日净收益情况 - 2024年3月31日GAAP净收益为250万美元，Non - GAAP净收益为1860万美元[11][12] 2024年3月31日调整后息税折旧及摊销前利润情况 - 2024年3月31日调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为3380万美元，占收入的17.2%[11] 2024年3月31日现金及负债情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.221亿美元，较2023年12月31日的8730万美元有所增加[20] - 截至2024年3月31日，总负债为44950万美元，较2023年12月31日的42870万美元有所增加[20] 2024年第一季度现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1730万美元，投资活动提供的净现金为380万美元，融资活动提供的净现金为1360万美元[21] 2024年第一季度股数情况 - 2024年第一季度加权平均普通股基本股数为8960万股，摊薄股数为9050万股[10] - 2024年3月31日摊薄加权平均股数为9050万股，Non - GAAP摊薄加权平均股数为9270万股[12]

文章核心观点 - 公司正在出售其MEMS(CMM)业务,并正在优化并购策略,聚焦于更高质量的市场 [2][3] - 公司的精密设备(PD)和医疗及专业音频(MSA)业务面临一些短期挑战,但长期前景良好 [4][6][8][9][10] - 公司的PD和MSA业务具有较强的竞争优势和较高的经营杠杆,未来有望实现较高的利润增长 [12][13][14][15][26][32] PD业务总结 - PD业务受到宏观经济和去库存压力的短期影响,但这些因素应该会逐步缓解 [4][6][7][8][10] - 公司在医疗、汽车和国防等领域具有较强的市场地位,未来有望实现稳定增长 [4][11][12][13] - 公司的PD业务具有较高的经营杠杆,随着销售增长,利润率有望大幅提升 [14][15][16] MSA业务总结 - MSA业务中的助听器业务保持稳定增长,受益于人口增长和老龄化趋势 [17][21][22][28] - 公司在助听器市场占据主导地位,竞争优势明显,新进入者面临较高的进入壁垒 [24][26][27] - MSA业务具有较高的毛利率和经营杠杆,未来利润率有望进一步提升 [30][32][34] CMM业务总结 - 公司正在出售CMM业务,该业务在2023年Q4实现了8%的销售增长,并保持了12.3%的EBITDA利润率 [36][37][38] - 公司对CMM业务在2024年的表现持乐观态度,预计销售将进一步增长 [36] 估值与风险 - 公司整体估值具有较高的安全边际,即使CMM业务以较低的估值出售,公司股价仍有较大上涨空间 [42][43] - 公司面临的主要风险包括资本配置不善和竞争加剧,但这些风险已在当前股价中有所体现 [44]

商誉和资产 - 公司在2022年录得4.709亿美元的商誉减值损失[58] - 公司在2023年底的商誉、其他无形资产和长期资产总额为9.186亿美元[57] 客户占比 - 公司在2023财年中，CMM和MSA部门的前五大客户分别占据了其营收的66%和80%[61] 税务影响 - 公司的有效税率高度依赖于全球收入的地理构成，受到美国和各种外国司法管辖区的所得税影响[77] - 税法的变化、不同的法定税率、递延税款资产估值的变化、税法或税率变化可能会对公司的有效税率产生不利影响[78] - 公司的税务申报定期接受国内外当局的审查或审计，这些审计可能导致对税款预备金或收入或扣除额的调整，从而导致税款评估与我们估计的金额不同[79] 知识产权保护 - 公司的收入和运营结果可能会受到严重影响，如果无法保护或获得专利和其他知识产权，或者知识产权诉讼成功针对公司[105] - 公司采取各种措施来维护、保护和捍卫其知识产权，但监督未经授权使用公司产品、技术和专有信息是困难且耗时的，这些措施可能无法阻止公司的知识产权受到挑战、无效、复制、披露、窃取或规避[106] - 公司的竞争对手或其他第三方未来可能对公司提出侵权或无效声明。如果公司的产品被发现侵犯第三方权利，公司可能需要承担过去侵权造成的损害赔偿责任，并可能需要寻求许可继续使用该知识产权[107]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度收入为2.15亿美元,与指导范围一致,同比增长9%,主要由于收购Cornell公司 [22] - 2023年第四季度每股收益为0.28美元,在指导范围内,较上年同期下降0.05美元 [22] - 公司2023年全年自由现金流为1.06亿美元,占收入的15% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 Medtech & Specialty Audio - 2023年第四季度收入为6700万美元,同比增长9%,主要由于听力健康市场需求增加 [23] - 毛利率为54.2%,同比提升2.6个百分点,主要由于工厂生产效率提升、产品组合改善和汇率影响 [23] Precision Device - 2023年第四季度收入为7000万美元,同比增长10%,主要由于收购Cornell公司,但受分销和工业终端市场库存过高影响 [24] - 毛利率为35.4%,同比下降13个百分点,主要由于工厂产能利用率下降和收购Cornell公司 [24] Consumer MEMS Microphone - 2023年第四季度收入为7800万美元,同比增长8%,主要由于移动和计算机市场出货量增加 [25] - 2023年全年收入下降12%,但第四季度开始实现连续三个季度的收入增长 [25] - 毛利率为24.7%,同比提升0.7个百分点,主要由于工厂产能利用率提高 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业和分销渠道库存较高,影响了公司Precision Device业务 [38][39] - 听力健康市场需求持续良好,预计2024年上半年将实现强劲的同比增长 [14] - 移动和计算机市场需求恢复,带动了Consumer MEMS Microphone业务的收入增长 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在探索Consumer MEMS Microphone业务的战略选择 [17] - 公司完成收购Cornell公司,显著扩大了电容器的总可用市场,并带来了更多增长机会 [11] - 公司正在向更高价值产品和市场转型,相信这些战略举措将带来长期股东价值 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年下半年公司表现良好,进入2024年公司有望实现全部三大业务部门的收入和利润增长 [18][19] - 公司将专注于成本控制和产能利用优化,以应对渠道库存高企的短期挑战 [15][16] - 公司对2024年的增长前景保持乐观,预计收入和总公司利润将实现增长,现金流也将保持强劲 [18][19] 其他重要信息 - 公司2023年全年自由现金流为1.06亿美元,占收入的15% [12] - 公司2023年第四季度回购了120万股,全年回购290万股,总成本为4800万美元 [27] - 公司2023年末净负债率为1.3倍EBITDA [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Rolland 提问** 询问公司在工业和分销渠道的库存过高情况,对未来收入的影响 [35] **Jeffrey Niew 回答** - 主要是工业和分销渠道库存较高,影响了Precision Device业务 [38][39] - 预计下半年渠道库存将得到修正,需求恢复 [39][40] - 短期内公司将专注于成本控制和产能优化 [39][40] 问题2 **Lee Jagoda 提问** 询问Consumer MEMS Microphone业务的战略选择进程和时间表 [58] **Jeffrey Niew 回答** - 公司正在尽快推进这一进程,但目前还没有明确的时间表 [59] - 该业务2023年下半年表现良好,2024年有望实现温和增长 [61][62][63] 问题3 **Tristan Gerra 提问** 询问Cornell公司收购对公司的收入和利润贡献 [69] **Jeffrey Niew 和 John Anderson 回答** - 2023年第四季度Cornell公司贡献收入约2000万美元,2024年第一季度略有增长 [71] - 收购Cornell公司的协同效应预计将超出最初预期,主要来自于定价提升,将在2024年下半年开始体现 [72][73][74][76]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入175百万美元,与指引一致,同比下降2% [9] - 精密设备分部收入50百万美元,同比下降22%,受到工业和分销终端市场过剩库存和时间性的影响 [25] - 医疗健康及专业音频分部收入57百万美元,同比增长20%,需求已恢复到正常水平 [26] - 消费MEMS麦克风分部收入68百万美元,同比增长2%,非手机应用出货量增加 [26] - 第三季度毛利率44.6%,高于指引上限110个基点,同比增长610个基点 [27] - 精密设备毛利率40.4%,同比下降710个基点,受到产能利用率下降的影响 [27] - 医疗健康及专业音频毛利率54.9%,同比增长700个基点,受益于生产效率提升、产品组合改善和汇率变动 [27] - 消费MEMS麦克风毛利率39.9%,同比增长16个百分点,受益于资产出售收益、成本下降和产能利用率提高 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精密设备分部订单有所改善,第三季度订单量超过出货量,首次在6个季度内实现 [16][25] - 医疗健康及专业音频分部需求保持强劲,公司有信心2024年实现增长 [17][19] - 消费MEMS麦克风分部第四季度预计是全年最强的一个季度,包括手机出货量的高峰,受益于客户产品发布时间和市场份额提升 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业和分销市场需求持续疲软,订单和出货量均较弱 [54][55] - 国防市场订单较为强劲,但通常交付周期较长 [54] - 医疗、电动车等市场前景良好 [55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布收购Cornell Dubilier,加强精密设备分部,扩大可服务市场 [12][13][14] - 公司正在探索消费MEMS麦克风业务的战略选择,以提高公司在高增长市场和高价值机会的曝光度 [10][11][15] - 收购Cornell Dubilier预计将在2024年为公司带来增厚EPS [15] - 公司将继续通过股票回购向股东返还现金 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗健康及专业音频分部需求保持强劲,公司有信心2024年实现增长 [19] - 精密设备分部订单有所改善,公司有信心2024年实现增长 [19][55] - 消费MEMS麦克风分部2024年有望实现全年收入增长 [19] - 公司有信心2023年下半年实现19%的调整EBIT利润率目标 [21] - 公司对未来发展前景充满信心,相信战略行动将为股东带来长期价值 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bob Labick 提问** 询问Cornell Dubilier收购对第四季度指引的影响,以及未来整合计划和提升利润率的机会 [38][40][41][42] **Jeffrey Niew 回答** - 第四季度预计Cornell Dubilier贡献约20百万美元收入 [39] - 预计Cornell Dubilier 2024年收入约140百万美元,EBITDA 25-27百万美元,有3-4百万美元的成本协同效应 [41] - 还有一些潜在的收入协同效应,将在2024年下半年开始体现 [42] 问题2 **Christopher Rolland 提问** 询问精密设备分部的库存情况,以及未来订单和定价趋势 [51][52][53][54][55][56][57] **Jeffrey Niew 回答** - 医疗健康及专业音频分部需求保持强劲,2024年有望实现增长 [52][53] - 精密设备分部第三季度订单有所改善,首次在6个季度内实现订单量超过出货量 [54][55] - 国防市场订单较为强劲,但工业和分销市场需求持续疲软 [54][55] - 预计2024年精密设备分部将实现增长,一旦恢复增长,产能利用率和利润率也将回升 [56][57] 问题3 **Anthony Stoss 提问** 询问第四季度的整体运营成本和毛利率情况 [62][63][64][65][66][67] **John Anderson 回答** - 第三季度有一些非经常性收益,第四季度不会重复出现,导致利润率环比下降 [65][66] - 整体运营成本预计维持在43-45百万美元的水平,Cornell Dubilier将增加20-25百万美元的运营成本 [67]

2023年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度营收1.751亿美元，较2022年同期的1.782亿美元减少310万美元，降幅1.7%[92][94] - 2023年第三季度毛利润7750万美元，较2022年同期的4000万美元增加3750万美元，增幅93.8%，毛利率从22.4%提升至44.3%[100] - 2023年第三季度非GAAP毛利润7810万美元，较2022年同期的6860万美元增加950万美元，增幅13.8%，非GAAP毛利率从38.5%提升至44.6%[101] - 2023年第三季度研发费用1980万美元，较2022年同期的1930万美元增加50万美元，增幅2.6%，占营收比例从10.8%升至11.3%[102] - 2023年第三季度销售及管理费用3460万美元，较2022年同期的3260万美元增加200万美元，增幅6.1%，占营收比例从18.3%升至19.8%[103] - 2023年第三季度利息费用净额0.6万美元，较2022年同期的1.1万美元减少0.5万美元[104] - 2023年第三季度其他收入净额0.5万美元，较2022年同期的2.1万美元减少1.6万美元[105] - 2023年第三季度有效税率22.8%，2022年同期为119.9%；非GAAP有效税率2023年为19.1%，2022年为14.0%[106][107] - 2023年第三季度净利润1660万美元，较2022年同期的270万美元增加1390万美元[109] - 2023年第三季度摊薄后每股收益0.18美元，较2022年同期的0.03美元增加0.15美元；非GAAP摊薄后每股收益0.31美元，较2022年同期的0.25美元增加0.06美元[112][113] 2023年前三季度整体财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度营收4.924亿美元，较2022年同期的5.676亿美元减少7520万美元，降幅13.2%[114][115] - 2023年前三季度销售成本2.989亿美元，较2022年同期的3.385亿美元减少3960万美元，降幅11.7%[116] - 2023年前三季度毛利润2.05亿美元，较2022年同期的2.01亿美元增加400万美元，增幅2.0%，毛利率从35.4%提升至41.6%[120] - 2023年前三季度非GAAP毛利润2.052亿美元，较2022年同期的2.305亿美元减少2530万美元，降幅11.0%，非GAAP毛利率从40.6%提升至41.7%[121] - 2023年前三季度研发费用5950万美元，较2022年同期的6370万美元减少420万美元，降幅6.6%，占营收比例从11.2%提升至12.1%[122] - 2023年前三季度销售及管理费用1.049亿美元，较2022年同期的9560万美元增加930万美元，增幅9.7%，占营收比例从16.8%提升至21.3%[123] - 2023年前三季度息税前利润（EBIT）3700万美元，较2022年同期的亏损2.07亿美元增加2.44亿美元，EBIT利润率从 - 36.5%提升至7.5%[131] - 2023年前三季度调整后息税前利润7260万美元，较2022年同期的1.052亿美元减少3260万美元，调整后EBIT利润率从18.5%降至14.7%[132] - 2023年前三季度净利润2500万美元，较2022年同期的亏损2.221亿美元增加2.471亿美元[130] - 2023年前三季度摊薄后每股收益0.27美元，较2022年同期的亏损2.42美元增加2.69美元；非GAAP摊薄后每股收益0.60美元，较2022年同期的0.93美元减少0.33美元[133][134] 2023年第三季度与前三季度GAAP和Non - GAAP部分数据对比 - 2023年前三季度GAAP毛利润为2.05亿美元，2022年同期为2.01亿美元；2023年第三季度GAAP毛利润为7750万美元，2022年同期为4000万美元[135] - 2023年前三季度Non - GAAP净利润为5630万美元，2022年同期为8860万美元；2023年第三季度Non - GAAP净利润为2930万美元，2022年同期为2330万美元[135] - 2023年前三季度GAAP净利润为2500万美元，2022年同期亏损2.221亿美元；2023年第三季度GAAP净利润为1660万美元，2022年同期为270万美元[135] - 2023年前三季度Non - GAAP调整后息税前利润为7260万美元，2022年同期为1.052亿美元；2023年第三季度Non - GAAP调整后息税前利润为3680万美元，2022年同期为2820万美元[135] 2023年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度Precision Devices营收为5020万美元，2022年同期为6440万美元，减少1420万美元，降幅22.0%[140][141] - 2023年第三季度Precision Devices调整后息税前利润为970万美元，2022年同期为1830万美元，减少860万美元；调整后息税前利润率2023年为19.3%，2022年为28.4%[140][143] - 2023年第三季度MedTech & Specialty Audio营收为5650万美元，2022年同期为4700万美元，增加950万美元，增幅20.2%[144][145] - 2023年第三季度MedTech & Specialty Audio调整后息税前利润为2310万美元，2022年同期为1610万美元，增加700万美元；调整后息税前利润率2023年为40.9%，2022年为34.3%[144][147] - 2023年第三季度Consumer MEMS Microphones营收为6840万美元，2022年同期为6680万美元，增加160万美元，增幅2.4%[148][149] - 2023年第三季度Consumer MEMS Microphones调整后息税前利润为1310万美元，2022年同期为130万美元，增加1180万美元；调整后息税前利润率2023年为19.2%，2022年为1.9%[148][151] 2023年前三季度各业务线数据关键指标变化 - 精密设备（PD）2023年前三季度收入1.517亿美元，较2022年同期的1.796亿美元减少2790万美元，降幅15.5%[153] - 医疗科技与专业音频（MSA）2023年前三季度收入1.626亿美元，较2022年同期的1.681亿美元减少550万美元，降幅3.3%[157] - 消费级MEMS麦克风（CMM）2023年前三季度收入1.781亿美元，较2022年同期的2.199亿美元减少4180万美元，降幅19.0%[162] 公司资金与现金流情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为7510万美元和4820万美元，其中非美国业务持有的现金分别为6700万美元和4000万美元[166] - 2023年2月8日，公司签订修订并重述的信贷协议，提供最高4亿美元的高级有担保循环信贷安排，截至2023年9月30日，信贷安排下的未偿还借款为4500万美元[167] - 2023年9月25日，公司修订信贷协议，允许为收购康奈尔·杜比埃产生约1.23亿美元的高级优先卖方融资债务[168] - 2023年前三季度和2022年前三季度，公司分别回购1630161股和2339045股普通股，总价分别为2750万美元和4400万美元[169] - 2023年前三季度经营活动提供净现金流6230万美元，2022年同期为3950万美元；投资活动提供净现金流30万美元，2022年同期使用2540万美元；融资活动使用净现金流3530万美元，2022年同期使用4010万美元[170] - 2023年经营活动现金增加主要因营运资金改善和激励性薪酬支付减少，部分被先前应计费用支付抵消；投资活动现金提供主要因出售设备所得及资本支出降低[171][172] - 2023年公司预计资本支出占收入的2% - 3%[173] - 2023年融资活动使用的现金主要包括2750万美元的普通股回购、620万美元的股权奖励净股份结算相关税款支付和190万美元的债务发行成本支付，部分被160万美元的期权行权所得抵消[174] - 2022年融资活动使用的现金主要包括4400万美元的普通股回购和630万美元的股权奖励净股份结算相关税款支付，部分被循环信贷安排下800万美元的净借款和640万美元的期权行权所得抵消[174] 公司财务相关其他事项 - 公司参与了日常业务中产生的各种法律诉讼、索赔和调查，法律或有事项在合并财务报表附注14中讨论[175] - 公司合并财务报表的编制需使用与资产、负债、收入、费用及相关披露报告有关的估计和假设，估计会定期修订[176] - 截至2023年2月9日提交给美国证券交易委员会的2022年12月31日年度10 - K表格年度报告中，公司关键会计估计无重大变化[177] - 合并财务报表附注2显示，近期发布或采用的会计准则对公司收入、收益或流动性无重大影响[178] - 截至2023年9月30日的九个月内，公司市场风险敞口信息与2022年12月31日年度10 - K表格年度报告披露相比无重大变化[180]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2收入为1.73亿美元,同比下降8%,主要受精密设备和消费MEMS麦克风业务出货量下降影响 [28] - 毛利率为42%,超出指导区间高端,同比提升50个基点,主要得益于各业务单元的成本优化和产品组合改善 [29][30][31] - 调整后EBIT利润率为16%,位于指导区间高端 [32] - 每股收益为0.23美元,略高于指导区间中值 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 精密设备 - 收入同比下降20%,受工业和电信市场库存挑战持续影响 [10][11] - 毛利率为39.7%,同比下降700个基点,主要由于产能利用不佳 [30] 医疗健康和专业音频 - 收入同比下降2%,但环比增长超过30%,客户库存水平下降速度超预期 [13] - 毛利率为53.5%,同比提升410个基点,得益于生产效率提升、成本下降和汇率因素 [30] 消费MEMS麦克风 - 收入同比下降3%,非手机业务增长,带动毛利率提升340个基点至33.6% [15][31] 各个市场数据和关键指标变化 工业和电信市场 - 占公司总收入约10%,持续疲软,预计下半年仍将下滑 [16] 国防市场 - 部分大型项目订单推迟,公司在该领域的地位和长期趋势未变,但短期收入受影响 [19][45] 医疗健康市场 - 需求趋于稳定,预计Q3收入同比增长超20% [21] 电动车市场 - 公司在车载和充电基础设施领域持续获得新的设计赢单 [12] 消费电子市场 - 非手机应用如计算机和物联网表现较好,但手机市场尤其是中国市场持续疲软 [15][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在医疗健康、国防和电动车等重点市场的长期前景未变,将继续拓展设计赢单 [17] - 为应对精密设备业务收入下滑,公司采取了一系列成本优化措施,预计将在年底前实现 [34][35] - 公司将继续保持谨慎的收购策略,可能会考虑规模较大的收购目标 [57][58] - 公司将继续保持超过50%自由现金流用于股票回购 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计下半年总收入将与去年持平,但调整后EBIT利润率将超过19% [26] - 医疗健康和专业音频业务有望在下半年实现增长,但精密设备和消费MEMS麦克风业务仍面临挑战 [24][25] 其他重要信息 - 公司Q3收入预计在1.7-1.8亿美元区间,同比下降2% [36] - Q3毛利率预计为41.5%-43.5%,同比提升400个基点 [36] - Q3调整后EBIT利润率预计为18%-20% [37] - Q3每股收益预计为0.26-0.30美元 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Rolland 提问** 公司最大客户在下半年的表现预期如何,以及这对公司整体的季节性影响 [40] **Jeffrey Niew 回答** 消费MEMS麦克风业务在下半年的预期与之前相比略有下调,主要受中国手机市场疲软影响,但计算机等非手机应用仍保持较好表现 [41][42] 问题2 **Anthony Stoss 提问** Q4收入预计与去年持平,需要什么条件才能实现12%的环比增长 [66] **Jeffrey Niew 回答** Q4收入预计与去年持平,主要是因为医疗健康和专业音频业务有望实现增长,但精密设备和消费MEMS麦克风业务仍面临挑战,特别是中国手机市场 [67][69] 问题3 **Anthony Stoss 提问** 公司是否还有进一步降低营业费用的空间 [74] **John Anderson 回答** 公司已采取多项成本优化措施,未来营业费用水平将控制在4100-4300万美元区间,接近指导区间下限 [75]

业绩总结 - 2023年第二季度净收益为1360万美元，而2022年为亏损2429万美元[4] - 2023年第二季度收入为1.73亿美元，较2022年的1.88亿美元下降了8.0%[47] - 调整后的息税前收益为2770万美元，调整后的息税前收益率为16.0%[47] 用户数据 - 消费MEMS麦克风部门收入同比下降3.4%，受智能手机全球需求疲软影响[24] - 精密设备部门收入同比下降20%，主要由于工业和分销市场的渠道库存过剩[33] 财务指标 - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3590万美元，2022年为4860万美元，调整后EBITDA利润率为20.8%[4] - 非GAAP净收益为2190万美元，2022年为3170万美元，稀释后每股收益为0.15美元，2022年为亏损2.64美元[4] - 非GAAP毛利率为42.0%，较去年上升50个基点[17] 未来展望 - 预计2023年第三季度每股收益将包括约0.06美元的股票补偿费用和0.03美元的无形资产摊销费用[26] - 2023年第三季度收入预期在1.7亿至1.8亿美元之间，毛利率预期在41.5%至43.5%之间[41] 成本与费用 - 2023年第二季度运营费用为5680万美元，较2022年的29230万美元显著减少[47] - 2023年第二季度的所得税费用为380万美元，较2022年的2580万美元显著下降[47] - 2023年第二季度的重组费用为170万美元，2022年没有相关费用[47] 研发与技术 - 2023年6月30日的研发费用为33百万美元，研发费用率为6.9%[49] 负面信息 - 调整后的EBIT利润率同比下降400个基点，主要由于收入减少和专业及法律费用增加[17] - 2023年6月30日的息税前收益率为10.0%，较2023年3月31日的19.9%下降9.9个百分点[50] 其他信息 - 2023年6月30日的长期债务为450百万美元[51] - 2023年6月30日的净债务为负94百万美元，表明公司现金及现金等价物超过债务[51]