业绩总结 - 2025年第三季度的收入为9690万美元，营业收入为3060万美元，净收入为1510万美元，调整后的EBITDA为6160万美元[10] - 2025年第三季度的总收入为96,867,000美元，较2025年第二季度的87,060,000美元增长了20.5%[35] - 2025年第三季度的运营收入为30,663,000美元，较2025年第二季度的22,184,000美元增长了38.2%[35] - 2025年第三季度的净收入为15,114,000美元，较2025年第二季度的6,810,000美元增长了121.5%[35] - 2025年第三季度的调整后EBITDA为61,603,000美元，较2025年第二季度的51,556,000美元增长了19.5%[37] 资金状况 - 截至2025年9月30日，公司的可用流动资金为1.252亿美元，其中现金及现金等价物为7720万美元，未提取的信用额度为4800万美元，较2025年6月30日增加2040万美元[10] - 截至2025年9月30日，公司的总资产为1,722,498,000美元，较2024年12月31日的1,572,165,000美元增长了9.6%[39] - 截至2025年9月30日，公司的总负债为1,091,294,000美元，较2024年12月31日的961,030,000美元增长了13.6%[39] - 截至2025年9月30日，公司的现金及现金等价物为77,207,000美元，较2024年12月31日的66,933,000美元增长了15.0%[39] 船队与合同情况 - 船队的利用率为99.9%，考虑到Tove Knutsen的计划干船坞，整体利用率为96.5%[10] - 截至2025年9月30日，合同积压总额为9.395亿美元，平均合同期限为2.6年，租船方的选择权平均为4.2年[32] - 2025年第三季度每个普通单位的现金分配为0.026美元，于2025年11月支付[10] - 2025年9月30日，船队由19艘船只组成，平均船龄为10年[32] 融资与收购 - 2025年7月2日，KNOP以9500万美元的价格收购Daqing Knutsen，扣除7050万美元的未偿债务后，净现金成本为2480万美元[12] - 2025年下半年完成了四项债务再融资，包括解锁3200万美元的资金[32] - 2025年8月15日，完成了首个2500万美元的循环信贷设施再融资[14] - 2025年11月25日，完成了第二个2500万美元的循环信贷设施再融资[28] 未来展望 - 巴西的离岸石油生产前景持续强劲，特别是针对预盐油田的油轮服务[62][64] - 2026年Petrobras的总资本支出为461亿美元，涉及多个项目的开发[65] - 2025年12月的前瞻性合同覆盖率图表显示，2026年和2027年开放日有潜在上行空间[57] 其他信息 - 2025年第三季度的利息支出为16,484,000美元，较2025年第二季度的15,316,000美元增长了7.6%[35] - 2025年第三季度的折旧费用为30,940,000美元，较2025年第二季度的29,372,000美元增长了5.3%[35] - 2025年第三季度的利息收入为832,000美元，较2025年第二季度的903,000美元下降了7.9%[35] - 未来的船舶收购需经独立冲突委员会和KNOP董事会批准[58]

Exhibit 99.1 KNOT OFFSHORE PARTNERS LP EARNINGS RELEASE—INTERIM RESULTS FOR THE PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2025 Financial Highlights For the three months ended September 30, 2025 ("Q3 2025"), KNOT Offshore Partners LP ("KNOT Offshore Partners" or the "Partnership"; NYSE:KNOP): Other Partnership Highlights and Events 1 EBITDA and Adjusted EBITDA are non-GAAP financial measures used by management and external users of the Partnership's financial statements. Please see Appendix A for definitions of EBITDA and ...

公司财务信息披露安排 - 公司计划在2025年12月5日市场开盘前发布2025年第三季度财务业绩 [1] - 公司计划于2025年12月5日美国东部时间上午9点30分举行电话会议讨论2025年第三季度业绩 [1] - 所有单位持有人及相关方可通过公司网站上的网络直播链接参与电话会议 [1]

股价表现 - Knot Offshore Partners (KNOP) 股价在上一交易日大幅上涨9.7%，收于9.89美元 [1] - 此次股价上涨伴随显著放量，成交量高于平均水平 [1] - 该股过去四周累计涨幅为3.2% [1] - 同行业公司Okeanis Eco Tankers Corp (ECO) 上一交易日股价下跌3.4%，收于34.37美元，但过去一个月累计回报率达20.8% [5] 并购要约 - 股价上涨主要受Knutsen NYK Offshore Tankers AS发出的收购要约驱动 [2] - Knutsen NYK通过一家全资子公司，计划以每股10美元现金收购KNOT Offshore所有公开持有的普通单位 [2] 财务预期 - 公司预计在即将发布的季度财报中实现每股收益0.13美元，较去年同期大幅增长218.2% [3] - 预计季度营收为8633万美元，较去年同期增长13.2% [3] - 然而，过去30天内对该季度的共识每股收益预期维持不变 [4] 同业比较 - Okeanis Eco Tankers Corp (ECO) 的共识每股收益预期在过去一个月下调了39.2%，至0.29美元 [6] - ECO的预期每股收益较去年同期下降35.6% [6] - Knot Offshore隶属于Zacks运输-航运行业 [5]

收购提案核心信息 - KNOT Offshore Partners LP董事会于2025年10月31日收到一份未经邀约的非约束性收购提案 [1] - 收购方为Knutsen NYK Offshore Tankers AS 计划通过一家全资子公司进行收购 [1] - 提案内容为以每股10美元现金的价格收购合伙企业所有公开发行的普通单位 [1] 收购方与交易结构 - 收购方为Knutsen NYK Offshore Tankers AS [1] - 交易将通过KNOT的一家全资子公司执行 [1] - 提案性质为非约束性 表明其条款可能发生变化 [1]

年度股东大会安排 - 公司2025年年度股东大会将于2025年12月15日英国时间下午4点举行 [1] - 股东大会的股权登记日设定为2025年11月6日 [1] - 会议地点位于英国阿伯丁市皇后十字街2号，邮编AB15 4YB [1] - 会议通知、议程及相关材料将在会议召开前分发 [1]

股价表现 - 公司股价在最近一个交易日大幅上涨8.4%，收于8.95美元，成交量显著高于正常水平 [1] - 此次上涨与过去四周股价累计下跌7.7%形成对比，但公司股价年初至今已累计上涨65% [1] - 同行业公司Kirby (KEX) 在上一交易日微涨0.9%，收于82.21美元，但过去一个月回报率为-3.5% [4] 财务业绩预期 - 公司预计在即将发布的季度报告中实现每股收益0.13美元，较去年同期大幅增长218.2% [2] - 预计季度收入为8633万美元，较去年同期增长13.2% [2] - 在过去30天内，市场对公司的季度共识每股收益预期上调了26.7% [3] 运营与行业 - 公司股价表现受益于高船队利用率、运营效率以及有效的船队扩张努力 [1] - 公司隶属于Zacks行业分类中的运输-航运业 [4] - 同业公司Kirby (KEX) 的季度共识每股收益预期在过去一个月维持在1.6美元不变，较去年同期预期增长3.2% [5]

公司财务与分配 - 公司董事会宣布2025年第三季度每普通单位现金分配为0.026美元 [1] - 现金分配将于2025年11月6日支付给截至2025年10月27日营业结束时的记录单位持有人 [1] - 公司持续相信关键组成部分 [1]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。每个主题下的关键点均严格使用原文，并保留了文档ID引用。 收入和利润表现 - 第二季度总收入为8706万美元，同比增长16.9%[6] - 2025年第二季度总收入为8706万美元，同比增长17%，2025年上半年总收入为1.71089亿美元，同比增长13%[39] - 2025年第二季度期租收入为8592万美元，同比增长21%，2025年上半年期租收入为1.68911亿美元，同比增长19%[39] - 定期和光船租赁收入增长至8592万美元，同比增长1248.3万美元，增幅17%[190] - 第二季度净收入为681万美元，相比去年同期净亏损1285.1万美元实现扭亏为盈[6] - 上半年净收入为1439.1万美元，相比去年同期净亏损541.3万美元实现扭亏为盈[6] - 2025年第二季度净利润为510万美元，而2024年同期净亏损为1455.1万美元[16] - 2025年上半年净利润为1099.1万美元，相比2024年同期的净亏损881.3万美元，实现扭亏为盈[16] - 第二季度运营收入为2218.4万美元，相比去年同期132.6万美元大幅增长1572.8%[6] - 2025年第二季度及上半年，公司税前利润分别为693.5万美元和1509.5万美元，而2024年同期为亏损[73] - 净利润：2025年第二季度为680万美元，而2024年同期为净亏损1290万美元[203] - 2025年第二季度归属于普通单位持有人的净收入为511万美元，摊薄后每股收益为0.15美元，而2024年同期净亏损为1455.1万美元，每股亏损0.42美元[115] - 2025年上半年归属于普通单位持有人的净收入为1099.1万美元，摊薄后每股收益为0.32美元，而2024年同期净亏损为881.3万美元，每股亏损0.25美元[115] - 普通股每股基本收益为0.15美元，相比去年同期每股亏损0.42美元[6] 成本和费用 - 第二季度船舶运营费用为3300.5万美元，同比增长22.5%[6] - 船舶运营费用增至3300.5万美元，同比增加605.3万美元，增幅22%[190] - 第二季度折旧费用为2937.2万美元，同比增长5.9%[6] - 2025年上半年折旧费用为5813.5万美元，相比2024年同期的5549万美元增长4.8%[19] - 2025年第二季度和上半年分别确认停租保险赔款收入60万美元，计入总收入[47] - 2025年第二季度及上半年，计入运营费用的吨位税分别为6.3501万美元和12.0327万美元，较2024年同期分别增长16.2%和10.9%[70][71] - 2025年第二季度运营租赁成本为30万美元，2025年上半年为60万美元[44] - 减值费用：截至2025年6月30日的三个月为零，而2024年同期为1640万美元[198] - 一般及行政费用：2025年第二季度为160万美元，较2024年同期的140万美元增长14.3%[199] 现金流 - 2025年上半年运营活动产生的净现金为6798万美元，相比2024年同期的6057.2万美元增长12.2%[19] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为6632.2万美元，相比2024年同期的5661.9万美元增长17.1%[19] 债务与融资活动 - 截至2025年6月30日，长期债务为7.35亿美元，较2024年底6.48亿美元增长13.4%[12] - 第二季度利息支出为1531.6万美元，同比减少9.2%[6] - 2025年上半年长期债务偿还额为6445.8万美元，而2024年同期为12197.1万美元[19] - 2025年上半年支付的利息为2950万美元，2024年同期为3360万美元[19] - 截至2025年9月29日，公司未使用的循环信贷额度为3850万美元[25] - 2025年第二季度总利息支出为1531.6万美元，较2024年同期的1686.3万美元下降9.2%[50] - 2025年上半年总利息支出为3021.8万美元，较2024年同期的3432.8万美元下降12.0%[50] - 截至2025年6月30日，长期债务账面价值为9.18585亿美元，公允价值为9.01003亿美元[64] - 截至2025年6月30日，公司长期债务总额为9.18585亿美元，较2024年12月31日的9.09653亿美元略有增加[84] - 2025年6月30日，公司债务的平均利率为SOFR加2.23%[84] - 新获得的Live Knutsen设施贷款在收购完成后的未偿还金额为7340万美元，但截至2025年6月30日账面上为7214.6万美元[83][85] - Daqing Knutsen设施贷款（8460万美元）于2025年7月2日收购后成为公司债务，因此未包含在2025年6月30日的债务总额中[90] - 公司于2025年8月15日完成了第一笔2500万美元循环信贷设施的再融资，新期限至2027年8月，利率为SOFR加2.3%[94] - 第二笔2500万美元循环信贷设施将于2025年11月到期，管理层相信能在到期前以可接受条款完成再融资[95] - 2026年是债务偿还高峰年，总额约为3.73724亿美元，其中气球还款约为2.84203亿美元[84] - 主要债务协议包含财务承诺，包括合伙企业最低账面权益比率30%和最低EBITDA利息覆盖率2.50[92][93] - Live Knutsen的贷款设施剩余债务为7340万美元，年利率为SOFR加2.01%的利差，2026年10月到期[140] - 成功再融资一项2500万美元的循环信贷额度，新利率为SOFR + 2.3%[185] - 利息支出：2025年第二季度为1530万美元，较2024年同期的1690万美元下降9.5%[200] - 公司于2025年8月15日完成一项2500万美元循环信贷额度的再融资，新额度于2027年8月到期[153] - 公司正在就另一项将于2025年11月到期的2500万美元循环信贷额度进行再融资谈判[154] 客户与合同收入 - 公司最大客户巴西航运有限公司（壳牌子公司）在2025年第二季度贡献收入2243.6万美元，占总收入26%，同比增长25%[32] - 2025年第二季度，埃尼贸易与航运公司成为新客户，贡献收入1160.3万美元，占总收入14%[32] - 截至2025年6月30日，公司船队未来最低合同收入总额为8.95203亿美元，其中2025年下半年为1.78012亿美元，2026年为2.76179亿美元[39] - Hilda Knutsen号与壳牌公司签订租约延期，固定期延长三个月至2026年6月，另加九个月选择权[155][167][168] - Bodil Knutsen号与Equinor公司签订租约延期，固定期至2029年3月，附带两个一年期选择权[158] 资产收购与处置 - 2025年7月2日，公司收购了Daqing Knutsen号油轮，其经营业绩将从该日起并入报表[23] - 公司于2025年7月2日收购了“大庆克努森”号穿梭油轮的所有权，该船与中石油的期租合同至2027年7月，并有续租选择权[43] - 2025年3月3日，公司以2575万美元的价格出售了Dan Sabia号船舶，实现净收益130万美元[108] - 2025年3月3日，公司以1亿美元收购Live Knutsen，并承担7340万美元债务；同时以2575万美元出售Dan Sabia[139] - 公司于2025年9月16日以1亿美元出售Tove Knutsen并回租，在偿还贷款和对冲后实现约3200万美元净收益[96] - 公司以2480万美元净成本收购Daqing Knutsen号穿梭油轮，收购总价为9500万美元[149] - 公司完成Tove Knutsen号售后回租交易，总售价为1亿美元，实现净收益约3200万美元[156][157] - 通过出售并回租Tove Knutsen轮获得约3200万美元净收益[188] - 收购Daqing Knutsen轮的初始成本约为2480万美元，扣除7050万美元相关债务[181] - 收购Live Knutsen轮的实际对价约为2680万美元，扣除7340万美元相关债务[172] 船队与租赁信息 - 公司船队由18艘穿梭油轮组成，租约到期日介于2026年至2031年之间[22] - 截至2025年6月30日，使用权资产和租赁负债为386万美元，加权平均剩余租赁期为2.6年，加权平均贴现率为7.6%[44] - 截至2025年6月30日，公司租赁负债到期分析显示，2025年下半年为62.7万美元，2026年至2028年每年为125.4万美元[45] - 截至2025年6月30日，船舶及设备净值达15.12647亿美元，2025年上半年新增投资包括1.25567亿美元的添置和759.2万美元的干船坞成本[75] - 截至2025年6月30日，作为长期债务抵押品的船舶账面价值为15.13亿美元，较2024年底的14.62亿美元增长3.5%[74] - 截至2025年6月30日，作为长期债务担保的船舶账面价值为15.13亿美元，较2024年12月31日的14.62亿美元有所增加[110] - Daqing Knutsen轮相关贷款的最终到期气球付款额为6230万美元，利率为SOFR + 1.94%[182] - Live Knutsen轮相关贷款的最终到期付款额为6590万美元，利率为SOFR + 2.01%[173] - KNOT保证Live Knutsen在2029年11月前的租金率不低于其现有租约水平[141] 利率风险管理 - 公司通过利率互换合约将部分可变利率债务转换为固定利率债务，以管理利率风险[56][57][58] - 截至2025年6月30日，利率互换合约名义本金为4.212亿美元，较2024年底的4.179亿美元增长0.8%[59] - 截至2025年6月30日，利率互换合约净资产为620万美元，较2024年底的1330万美元下降53.4%[59] - 2025年第二季度利率互换合约实现收益252.1万美元，较2024年同期的398.7万美元下降36.8%[62] - 2025年第二季度利率互换合约未实现损失289.1万美元，而2024年同期为219万美元损失[62] - 2025年上半年衍生品工具净损失171.4万美元，而2024年同期为净收益679.9万美元[62] - 利率互换合约的固定利率区间为1.55%至3.80%（2025年6月30日）和0.71%至2.90%（2024年12月31日）[68] - 利率互换合约名义本金：截至2025年6月30日为4.212亿美元，较2024年同期的3.893亿美元增长8.2%[201] - 衍生工具损益：2025年第二季度实现净损失37万美元，而2024年同期为净收益180万美元[201] 股东回报与资本分配 - 2025年第二季度及上半年，公司宣布并支付了每单位0.03美元和0.05美元的现金分配[115] - A系列优先股每年享有基于24美元清算优先权的8%累积股息[118] - 公司宣布每股普通股季度现金分红0.026美元，并于2025年8月7日支付[145][165][166] - 公司宣布A类优先股季度现金分红总额为170万美元[145][165][166] - 公司董事会授权一项高达1000万美元的普通股回购计划[146] - 截至2025年9月29日，公司已支付164万美元回购226,374股普通股，平均价格为每股7.24美元[148] - 公司授权在12个月内回购最多1000万美元的普通单位[178] - 截至2025年9月29日，公司已支付164万美元回购226,374个普通单位，平均价格7.24美元/单位[180] 关联方交易 - 公司与关联方KNOT等在2025年第二季度的净费用为1091.7万美元，主要涉及船舶运营和管理费用[97] - 截至2025年6月30日，应付关联方款项总额为720.2万美元，较2024年12月31日的183.5万美元显著增加[103] - 截至2025年6月30日，关联方贸易应收账款为152.6万美元，较2024年12月31日的277.3万美元减少[104] - 2023年第四季度为Torill Knutsen号安装压载水处理系统，截至2024年12月31日从关联方采购了7万美元的部件，截至2025年6月30日无新增采购[109] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，总资产为16.24亿美元，较2024年底15.72亿美元增长3.3%[12] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为6632.2万美元，全部以公允价值一级计量[69] - 截至2025年6月30日，公司长期债务总额为9.18585亿美元，其中9.01003亿美元以公允价值二级计量[69] - 截至2025年6月30日，公司确认的非流动递延所得税资产为310万美元，较2024年底的330万美元减少6.1%[72] - 2025年上半年，公司新增两项不利合同权利，分别与Tuva Knutsen船（2762.8万美元）和Live Knutsen船（2446.3万美元）相关，导致合同负债增至4888.4万美元[81] - 截至2025年6月30日，公司库存（润滑油）为359.8万美元，较2024年底的330.4万美元增长8.9%[77] - 公司于2025年3月3日收购了Live Knutsen船，并于2024年9月3日收购了Tuva Knutsen船，两项收购均作为资产收购处理[78] - 截至2025年6月30日，最初发行的673,080股B类股中仍有252,405股未转换[127] - 截至2025年6月30日，公司持有208,333股A类优先股和252,405股B类股[128] - 截至2025年6月30日，稀释每股收益计算中假设转换了3,541,666股A类优先股和252,405股B类股[130] - 截至2025年6月30日，公众持有24,293,458普通单位，占总普通单位的71.4%；KNOT持有9,661,255普通单位，占比28.4%[128] - 截至2025年6月30日，其他流动资产为1760.7万美元，相比2024年12月31日的1479.3万美元有所增加[134] - 截至2025年6月30日，应计费用为1842.7万美元，相比2024年12月31日的1146.5万美元有所增加[135] - 2024年第二季度，Dan Cisne船舶减值损失为580万美元，Dan Sabia船舶减值损失为1060万美元[138] - 每艘船舶的保险免赔额平均为15万美元，污染责任险每船每起事故的赔偿上限为10亿美元[114] - 利息收入：2025年第二季度为90万美元，与2024年同期持平[199] - 外汇交易净损失：2025年第二季度为30万美元，而2024年同期为净收益3万美元[202] - 所得税费用：2025年第二季度为10万美元，较2024年同期的20万美元下降50%[202]

投资策略与交易风格 - 交易策略以日内交易和多空押注为主 偶尔进行短中期投资 [1] - 历史投资重点为科技股 [1] 行业覆盖范围 - 近两年覆盖范围扩展至海上钻井和供应行业 [1] - 覆盖范围包括航运业 如油轮 集装箱船 干散货船等领域 [1] - 密切关注处于早期发展阶段的燃料电池行业 [1]