2024年第四季度财务关键指标 - 2024年第四季度总营收9130万美元，运营收入3470万美元，净收入2330万美元，调整后息税折旧摊销前利润6310万美元[4] - 2024年第四季度船队计划运营利用率为98.3%[4] - 2025年1月8日宣布2024年第四季度普通股每单位派息0.026美元，A类可转换优先股派息总额170万美元[4] 2024年第四季度财务指标对比 - 与2024年第三季度相比，2024年第四季度运营收入增加1660万美元，净收入从亏损380万美元转为盈利2330万美元[11] - 与2023年第四季度相比，2024年第四季度运营收入增加1660万美元，财务费用减少1090万美元，净收入增加2860万美元[11] 2024年全年财务关键指标 - 2024年全年总营收为3.18599亿美元，2023年为2.90716亿美元，同比增长9.6%[28] - 2024年全年运营收入为7291.5万美元，2023年为2513.6万美元，同比增长190.1%[28] - 2024年全年净收入为1406.5万美元，2023年净亏损3432.8万美元[28] - 2024年全年利息费用为6735.2万美元，2023年为7207万美元，同比减少6.6%[28] - 2024年全年加权平均流通普通股为3404.5万股，Class B股为25.2万股，普通合伙人股为64万股[28] 2024年现金流相关指标 - 2024年经营活动产生的净现金为1.37145亿美元，2023年为1.31641亿美元，同比增长4.18%[35] - 2024年投资活动使用的净现金为33.8万美元，2023年为277.9万美元，同比减少80.64%[35] - 2024年融资活动使用的净现金为1.3332亿美元，2023年为1.1251亿美元，同比增长18.50%[35] - 2024年现金及现金等价物净增加301.2万美元，2023年为1634.2万美元，同比减少81.56%[35] 2024年其他财务指标 - 2024年EBITDA为2.06613亿美元，2023年为1.9023亿美元，同比增长8.61%[38] - 2024年调整后EBITDA为2.01116亿美元，2023年为1.85687亿美元，同比增长8.31%[38] - 2024年利息费用为6735.2万美元，2023年为7207万美元，同比减少6.55%[38] - 2024年折旧为1.11817亿美元，2023年为1.10902亿美元，同比增长0.83%[38] 公司资产与债务情况 - 2024年12月31日可用流动性为9040万美元，包括6690万美元现金及现金等价物和2350万美元未动用循环信贷额度[4] - 截至2024年12月31日，总计息债务为9.097亿美元，平均利差约为SOFR加2.25%[13] - 截至2024年12月31日，利率互换协议名义总额为4.179亿美元，加权平均利率为1.81%[13] - 截至2024年12月31日，公司总资产为15.72165亿美元，较2023年的15.9649亿美元下降1.52%[33] 船队租约情况 - 截至2024年12月31日已确保2025年剩余时间超94%、2026年约75%的租船覆盖率[6] - 截至2024年12月31日，船队租约平均剩余固定期限为2.4年，剩余合同远期收入为8.7亿美元[19] - 2022年7月，Frida Knutsen号交付并于12月与埃尼集团签订7年期租约，可延长3年[24] - 2022年8月，Sindre Knutsen号交付并于2023年9月与埃尼集团签订5年期租约，可延长5年[24] - 2022年11月，公司与巴西国家石油公司签订15年期租约，船只预计2025年底交付，可延长5年[24] - 2024年2月，公司与巴西国家石油公司为3艘船签订10年期租约，预计2026 - 2027年交付，可延长5年[24] - 2024年8月，公司与Petrorio签订7年期租约，船只预计2027年初交付，可延长8年[24] 前瞻性声明内容 - 前瞻性声明涉及市场趋势、公司运营能力、财务状况等多方面[41][42] - 包括油轮行业市场趋势、北海和巴西等地石油生产趋势[41] - 涉及公司建造、购买船舶及签订租约的能力[41] - 涵盖公司再融资、获取债务和股权市场的能力[41] - 包含公司分配政策及分配能力的预测[41] - 涉及供应链中断和通胀环境的影响[41] - 涵盖公司预期增长战略和全球经济放缓的影响[41] - 涉及全球金融市场动荡、货币和利率波动[41] - 包含油价波动、市场条件和运营费用变化[41] - 涉及遵守政府法规和行业标准的成本及能力[42]

行业概况 - 交通运输行业目前包含131家公司 在Zacks行业排名中位列第16位 [2] - 交通运输-航运子行业包含42家公司 在Zacks行业排名中位列第249位 今年以来平均下跌12.4% [5] - 交通运输-卡车子行业包含13家公司 在Zacks行业排名中位列第236位 今年以来下跌18.6% [6] 公司表现 - Knot Offshore今年以来股价上涨9.9% 远超交通运输行业1.1%的平均涨幅 [4] - Knot Offshore目前Zacks评级为2级(买入) 过去一季度全年盈利预期上调6% [3] - Knot Offshore在交通运输-航运子行业中表现优异 远超该子行业12.4%的平均跌幅 [5] - Viking Holdings今年以来股价上涨10.1% 同样跑赢交通运输行业 [4] - Viking Holdings目前Zacks评级为2级(买入) 过去三个月全年每股收益预期上调10.7% [5] 投资机会 - Knot Offshore和Viking Holdings在交通运输行业中表现突出 值得投资者持续关注 [6] - Zacks评级系统通过盈利预期和预期修正来筛选具有改善盈利前景的股票 这些股票往往在未来1-3个月内跑赢市场 [3]

文章核心观点 - 价值投资是成功策略，Zacks开发Style Scores系统筛选特定股票，KNOT Offshore Partners（KNOP）是受关注的价值股，多项指标显示其可能被低估且盈利前景良好 [2][3][6] 投资策略与系统 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正来挑选股票，还会结合价值、增长和动量趋势选股 [1] - 价值投资受投资者欢迎，通过基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] - Zacks开发Style Scores系统突出特定特征股票，价值投资者关注“价值”类别评级高的股票 [3] 公司情况 - KNOP当前Zacks Rank为2（买入），“价值”评级为A [3] - KNOP的P/S比率为0.72，低于行业平均的1.21 [4] - KNOP的P/CF比率为2.15，低于行业平均的4.83，过去一年该比率最高3.41，最低1.85，中位数2.15 [5] - 多项指标显示KNOP可能被低估，结合其盈利前景，是优质价值股 [6]

文章核心观点 - 可通过对比Knot Offshore今年以来表现与运输行业整体表现，判断其是否值得关注 [1] 行业情况 - 运输行业有131只个股，在Zacks板块排名中位列第15 [2] - Zacks板块排名考虑16个不同板块，通过衡量板块内个股平均Zacks排名来评估各板块实力 [2] - 运输-航运行业有42家公司，在Zacks行业排名中位列第233 [5] Knot Offshore情况 - Knot Offshore目前Zacks排名为2（买入） [3] - 过去三个月，Zacks对Knot Offshore全年收益的一致预期提高了6%，显示分析师情绪改善和积极盈利前景趋势 [3] - 今年以来Knot Offshore回报率约为13.9%，表现优于运输行业平均的-3.5% [4] Freightcar America情况 - Freightcar America今年以来回报率为14%，跑赢运输行业 [4] - 过去三个月，Freightcar America当前年度每股收益的一致预期提高了3.5% [5] - Freightcar America目前Zacks排名为1（强力买入） [5]

文章核心观点 - Knot Offshore股价上涨，受油轮市场乐观情绪等因素推动，且盈利和营收增长预期良好，近期盈利预估上调趋势积极；Star Bulk Carriers股价虽有涨幅但盈利预估下调，评级为强烈卖出 [1][2][3][4][5] 分组1：Knot Offshore股价表现 - 上一交易日Knot Offshore（KNOP）股价收涨8.1%，报5.89美元，成交量可观，过去四周股价下跌7% [1] - Knot Offshore连续三天上涨，受油轮市场乐观情绪推动，产品油轮费率处于健康水平，经济活动正常化和世界贸易回升助力其营收表现 [2] 分组2：Knot Offshore盈利和营收预期 - 该公司即将公布的季度报告预计每股收益0.04美元，同比增长125%，营收预计7641万美元，同比增长4.6% [3] - 过去30天，Knot Offshore本季度的共识每股收益预估上调300%至当前水平，盈利预估上调通常会带来股价上涨 [4] 分组3：Knot Offshore评级和行业归属 - 该股票目前的Zacks评级为2（买入），属于Zacks运输 - 航运行业 [4] 分组4：Star Bulk Carriers股价表现 - 同一行业的Star Bulk Carriers（SBLK）上一交易日股价收涨3.7%，报15.50美元，过去一个月回报率为 - 11.3% [4] 分组5：Star Bulk Carriers盈利预期和评级 - Star Bulk Carriers即将公布的报告共识每股收益预估过去一个月变化 - 18%至0.39美元，与去年同期相比变化 - 46.6% [5] - 该公司目前的Zacks评级为5（强烈卖出） [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7630万美元，营业收入1720万美元，净亏损380万美元，调整后EBITDA为4510万美元 [6] - 第三季度末可用流动性为7700万美元，其中现金及现金等价物6700万美元，信贷额度未使用额度1000万美元 [6] - 2024年前九个月负债略有增加，因9月3日完成图瓦号收购；两项债务工具从长期负债转为流动负债 [15] - 截至9月30日，9.47亿美元债务工具中9.07亿美元由船舶担保，两项总额5000万美元的循环信贷额度无担保 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 船舶运营利用率达98.8%，计划内干坞维护未影响船舶运营时间 [7] - 第三季度运营费用环比增加约200万美元，部分与托里尔号维修有关，预计本季度收到保险理赔款 [32][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场有大量新建浮式生产储油卸油装置（FPSO）投入使用，对穿梭油轮服务需求将显著增长 [23] - 巴西市场日租金约6.5万美元，小型船舶也能获得较好收益 [83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先确保现有船队获得更多合同，并改善流动性状况 [22] - 持续为丹·萨比亚号寻找第三方租约，以提高利用率 [28] - 行业预计未来几年穿梭油轮产能短缺，将有更多新船订单 [8][9][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对行业动态和公司市场定位持积极态度，预计相关油田产量将显著增长 [8] - 市场条件稳步改善，近期签订的租约反映当前市场情况，通常意味着更高租金 [49] - 对北海市场状况持乐观态度，但从市场预期到签订租约的时间比预期长 [90][91] 其他重要信息 - 第三季度宣布多艘船舶租约延期和更换，如托迪斯·克努森号、莉娜·克努森号租约延期，丹·西斯内号与图瓦号互换 [12] - 公司赞助方Knutsen NYK有5艘在建新船，将于2026 - 2027年交付 [24] - 公司赞助方有10艘符合收购条件的船舶，包括5艘现有船舶和5艘在建船舶，但不确定是否会进行收购 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度运营费用增加约200万美元，与托里尔号维修的关联程度 - 与托里尔号维修相关的费用占比远低于一半，最多四分之一；公司预计本季度收到保险理赔款，在收到前未确认收入以抵消成本 [32][34][36] 问题2: 本季度宣布的四份租约或延期情况，与以往租约水平相比如何 - 租约费率反映签约时的市场状况，英格丽德号和卡门号签约时间较早，希尔达号和托里尔号接近当前市场情况 [40][41] 问题3: 新租约反映当前市场状况，是否意味着当前市场租金低于几年前 - 市场条件稳步改善，近期租约通常意味着更高租金 [49] 问题4: 除维修外，导致运营费用同比增加的其他因素 - 船员成本增加，特别是差旅费；物资成本增加，整体处于通货膨胀环境 [51] 问题5: 第三季度运营费用水平是否适用于第四季度及2025年 - 第三季度运营费用可作为参考，大致介于第二和第三季度之间 [62] 问题6: 是否量化了第四季度预计从保险获得的赔偿金额 - 与保险公司讨论接近确定赔偿金额，但未在报告中披露，预计在收到款项的季度报告中体现 [64] 问题7: 循环信贷额度的讨论情况，是否预计续约及时间范围 - 公司预计寻求续约，与贷款人的讨论通常在明年上半年进行，预计上半年结束前完成较早到期的循环信贷额度讨论，较晚到期的可能在第三季度完成；续约消息可能在收益报告中公布 [68][69][71] 问题8: 能否量化当前租金较卡门号期权签约时的涨幅 - 公司一般不提供船舶具体租金指导，可从季度收入中获取平均租金 [73] 问题9: 第三季度实际停运天数 - 公司无具体数据，因部分时间仍有部分收益，且需考虑租金差异，情况复杂，难以在电话会议中说明并用于模型计算 [75] 问题10: 丹·萨比亚号前往巴拿马进行常规航行，是否考虑类似丹·西斯内号的置换，以及公司对其的规划 - 公司在丹·萨比亚号可运营的市场进行营销，包括巴西和北海；因船舶较小，在巴西部署困难；存在置换可能性，但需与Knutsen NYK协商，且需经独立冲突委员会审查；丹·西斯内号进入北海市场对丹·萨比亚号在该市场的部署有一定影响 [84][85][86] 问题11: 对北海市场的预测，特别是希尔达号租约到期后的情况 - 公司将继续为希尔达号2026年第一季度后的租约进行营销，对北海市场状况持乐观态度，但从市场预期到签订租约的时间比预期长 [90][91] 问题12: 公司债务成本和股权成本差距大，对股息和股票回购的看法 - 公司过去几年致力于重建可见租约管道，目前丹·萨比亚号部署问题仍需解决；董事会将考虑资本分配政策，权衡增加分配或股票回购的选择 [95][97][99] 问题13: 当前套期保值策略，是否预计维持套期保值与未套期保值债务的比例 - 公司在签订利率互换协议时会考虑当前利率水平，套期保值政策允许套期保值债务比例在一半至四分之三之间；目前处于较高水平，预计2025年将显著降低；不会在利率过高时进行互换 [107][108][109] 问题14: 拉奎尔号期权延期的时间预期 - 租约延期通常较晚确定，可能在期权期开始前一个月内，公司对时间影响较小 [118] 问题15: 希尔达号获得租约后退出Knutsen池，是否使出售丹·萨比亚号给赞助方并将其纳入池中更具吸引力 - 这有助于改善供需动态 [120]

2024年第三季度及前九个月整体财务数据 - 2024年第三季度总营收7630万美元，运营收入1720万美元，净亏损380万美元，调整后息税折旧摊销前利润4510万美元[4] - 2024年第三季度（截至9月30日），公司时间租船和光船租赁收入7.5682亿美元，总营收7.6292亿美元，运营收入1.7214亿美元，净亏损3773万美元[27] - 2024年前九个月（截至9月30日），公司时间租船和光船租赁收入22.2481亿美元，总营收22.7344亿美元，运营收入3.8249亿美元，净亏损9185万美元[27] 财务数据同比及环比变化 - 与2024年第二季度相比，第三季度营收从7440万美元增至7630万美元，运营收入从130万美元增至1720万美元，净亏损从1290万美元减至380万美元[10] - 与2023年第三季度相比，2024年第三季度运营收入减少340万美元，财务费用增加730万美元，净收入减少1610万美元[10] - 2024年第三季度，公司净亏损5473000美元，2023年同期净利润为10941000美元[34] - 2024年前九个月，公司净亏损14285000美元，2023年同期净亏损34145000美元[34] - 2024年前九个月，公司经营活动产生的现金流量净额为95921000美元，2023年同期为97345000美元，变化幅度约为 - 1.46%[36] - 2024年前九个月，公司投资活动产生的现金流量净额为445000美元，2023年同期为 - 2811000美元[36] - 2024年前九个月，公司融资活动使用的现金流量净额为93095000美元，2023年同期为88856000美元[36] - 2024年前九个月，公司现金及现金等价物增加3304000美元，2023年同期增加5610000美元[36] - 2024年前九个月，公司利息支付金额为49700000美元，2023年同期为51600000美元[36] - 2024年第三季度净亏损377.3万美元，2023年同期净利润1264.1万美元[39] - 2024年前三季度净亏损918.5万美元，2023年同期净亏损2904.6万美元[39] - 2024年第三季度利息收入为 - 85.7万美元，2023年同期为 - 93.2万美元[39] - 2024年前三季度利息收入为 - 258.2万美元，2023年同期为 - 247.6万美元[39] - 2024年第三季度利息费用为1685.7万美元，2023年同期为1849.3万美元[39] - 2024年前三季度利息费用为5118.5万美元，2023年同期为5396.9万美元[39] - 2024年第三季度EBITDA为4040.4万美元，2023年同期为5220.8万美元[39] - 2024年前三季度EBITDA为1.39822亿美元，2023年同期为1.49741亿美元[39] - 2024年第三季度调整后EBITDA为4511.6万美元，2023年同期为4806.1万美元[39] - 2024年前三季度调整后EBITDA为1.38025亿美元，2023年同期为1.39992亿美元[39] 公司流动性及债务情况 - 截至2024年9月30日，可用流动性为7720万美元，其中现金及现金等价物6720万美元，未动用循环信贷额度1000万美元[4] - 截至2024年9月30日，公司总计息债务为9.473亿美元，第三季度未偿债务平均利差约为SOFR加2.26%[12] - 截至2024年9月30日，公司签订了名义总额为4.718亿美元的利率互换协议，以对冲可变利率借款的利率风险[12] - 截至2024年9月30日，公司对浮动利率波动的净敞口约为2404万美元[13] 公司船队运营及市场情况 - 2024年第三季度，船队计划运营利用率为98.8%[4] - 截至2024年9月30日，公司已签订合同使2024年全年的租约覆盖率接近96%[6] - 截至2024年9月30日，公司18艘船舶平均船龄9.9年，租约平均剩余固定期限2.8年，租家平均可额外续租2.4年，剩余合同远期收入9.8亿美元[19] - 2024年第三季度，公司14艘船舶在巴西运营，巴西穿梭油轮市场持续收紧，北海市场受疫情相关项目延误影响需求低迷[20][21] 公司合同签订情况 - 2022年11月、2024年2月、2024年8月和2024年10月，Knutsen NYK分别签订新的定期租船合同，涉及多艘将在巴西运营的船舶，交付时间从2025年末到2027年初不等[25] 公司衍生工具损益情况 - 2024年第三季度（截至9月30日），公司衍生工具实现和未实现损益总计亏损4561万美元，2024年前九个月总计收益2238万美元[27][31] - 2024年第三季度（截至9月30日），利率互换合同实现收益3772万美元，未实现亏损8333万美元；外汇远期合同实现和未实现损益均为0[31] - 2024年前九个月（截至9月30日），利率互换合同实现收益1.1821亿美元，未实现亏损9583万美元；外汇远期合同实现亏损7.9万美元，未实现收益0[31] 公司股份及股息情况 - 截至2024年9月30日，公司加权平均流通单位中，普通股3404.5万个，B类股25.2万个，普通合伙人单位64万个[27] - 2024年第三季度，公司宣布向普通股股东每股派发现金股息0.026美元，向A类可转换优先股股东派发现金股息总计170万美元[4] 公司业绩讨论会议安排 - 公司计划于2024年12月5日上午9:30（东部时间）举行电话会议，讨论2024年第三季度业绩[26] 公司资产负债变化情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总资产分别为1594595000美元和1596490000美元，变化幅度约为 - 0.12%[33] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总负债分别为1004109000美元和989013000美元，变化幅度约为1.53%[33] 非GAAP财务指标说明 - EBITDA和Adjusted EBITDA为非GAAP财务指标，用于评估公司财务和运营表现[37]

文章核心观点 - KNOT Offshore Partners LP受益于油轮市场的乐观态势，其对股东友好的策略对公司有利，股价表现出色，建议投资者把握股价上涨机会 [1] 影响KNOT Offshore Partners LP股价的有利因素 - 价格表现强劲：过去六个月股价上涨27.6%，超过行业9.7%的涨幅 [2] - 盈利预测上调：过去60天，本季度盈利共识预期上涨50%，12月季度上涨75%，显示经纪商对该股有信心 [4] - Zacks排名良好：目前Zacks排名为1（强力买入） [4] - 行业排名有利：所属行业Zacks行业排名为91（共252个行业），处于前36%，行业表现对股价影响大 [5] - 增长驱动因素：受益于油轮市场乐观态势，产品油轮费率处于健康水平；经济活动正常化和世界贸易回升助力营收；红海局势使公司采取绕路策略，运费上涨、运力利用率提高，有望提升利润 [6][7] 其他可考虑的股票 - C.H. Robinson Worldwide：Zacks排名为2（买入），今年预期盈利增长率为25.2%，过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均盈利惊喜为7.3%，过去六个月股价上涨51% [8][9] - Air Transport Service Group：Zacks排名为2（买入），过去四个季度中有两个季度盈利超预期，平均亏损为7.7%，过去六个月股价上涨22% [8][10]

财务数据和关键指标变化 - 收入为74.4百万美元,经营利润为1.3百万美元,净亏损为12.9百万美元,但这些数字包括了对两艘巴拿马型船舶Dan的减值影响,剔除这些影响后,经营利润为17.7百万美元,净利润为3.5百万美元 [3] - 调整后EBITDA为45.5百万美元 [3] - 公司在二季度末拥有66百万美元的可用流动性,包括56百万美元的现金和等价物以及10百万美元的未提取信贷额度 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴西市场: - Carmen Knutsen签署了4年固定期限+1年选择权的租约,于2026年1季度开始 [4] - Dan Sabia在7月被还船给公司,现正在寻求巴西境内外的新工作 [4] - Tordis和Lena Knutsen与壳牌签署了1年延长固定期限的协议,至2028年3季度 [4] - 新增Tuva Knutsen船舶,与TotalEnergies有固定期至2026年2月的合同,TotalEnergies还有10年的选择权 [4] - 北海市场: - Ingrid Knutsen在4月与Knutsen NYK签署了2年固定期限+2年选择权的租约,将于10月交付给Eni [4] - Torill Knutsen在7月与Eni签署了3年固定期限+3年选择权的租约,将于今年4季度开始 [4][5] - Dan Cisne已被出售给Knutsen NYK,与收购Tuva Knutsen相抵 [5][6] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场: - 预计未来几年巴西新增大量FPSO将带来对航运服务的强劲需求 [11] - 已有11艘新建航船订单,其中3艘为公司母公司Knutsen NYK所有,将于2026-2027年交付,并有10年Petrobras合同 [7] - 预计未来还会有更多新建航船订单以满足新增产能的需求 [7] - 北海市场: - 公司正积极营销Dan Sabia和Hilda Knutsen的短期合同 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过与母公司Knutsen NYK的资产互换,实现了无需新增融资的船队扩张,增加了长期合同管线,降低了平均船龄,聚焦于航运市场最需求的航船细分 [6] - 公司保持了较强的财务弹性,截至二季度末有7.73亿美元的固定合同收入,平均合同期限2.3年,加上选择权平均2.3年 [7] - 公司的平均船龄10.2年,相比船舶使用寿命23年处于较好水平 [7] - 行业预计未来几年将出现航船供给短缺,公司母公司Knutsen NYK的新建船订单是对行业信心的体现 [7][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对巴西市场的强劲需求增长以及北海市场的前景保持乐观 [7][15] - 公司将继续专注于填补未来12个月内的第三方船舶利用率,同时寻求更长期的合同和流动性 [12][13] - 公司对Dan Sabia的未来安排持开放态度,包括寻求长期合同或其他退出方式 [13][14] 其他重要信息 - 公司已完成了多项债务再融资,并保持了较强的债务偿付能力,未来一年内需偿还9100万美元的债务 [8][9] - 公司母公司Knutsen NYK拥有多艘符合公司收购标准的船舶,公司未来可能会考虑收购 [10][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Liam Burke 提问** 公司是否考虑以有利的长期合同重新部署Dan Sabia,或者寻求其他退出方式 [13] **Derek Lowe 回答** 公司正在考虑两种方式,一是寻求长期合同,二是寻求其他退出方式,以获得最佳价值 [14] 问题2 **Poe Fratt 提问** 公司明年有1.76亿美元的债务到期,公司是否已经在与银行进行再融资 [16] **Derek Lowe 回答** 公司通常会提前较长时间开始再融资谈判,但距离明年的首笔到期还有11个月,所以现在开始谈判还为时尚早,但公司有良好的再融资记录 [17] 问题3 **Poe Fratt 提问** 公司为何会同意Tordis和Lena Knutsen的1年延长合同,而不是等待市场进一步收紧后获得更有利的条件 [22] **Derek Lowe 回答** 这是一个谈判过程,公司需要考虑客户的生产需求,无法对具体合同条款做进一步说明 [23]

2024年第二季度整体财务数据 - 2024年第二季度公司总营收7440万美元，运营收入130万美元，净亏损1290万美元；调整后运营收入1770万美元，净收入350万美元，调整后EBITDA为4550万美元[1] - 2024年7月9日，公司宣布2024年第二季度普通股每股现金分红0.026美元，A类可转换优先股现金分红总计170万美元[2] - 与2024年第一季度相比，第二季度营收从7660万美元降至7440万美元，运营费用从2590万美元增至2700万美元，运营收入从1970万美元降至130万美元，净收入从740万美元变为净亏损1290万美元[13][14][16] - 与2023年第二季度相比，2024年第二季度运营收入增加3250万美元，财务费用增加490万美元，净亏损减少2750万美元[16][17] - 2024年第二季度，公司定期租船和光船租赁收入为7.3437亿美元，去年同期为6.9924亿美元；总运营费用为7.3094亿美元，去年同期为10.504亿美元；净亏损为1285.1万美元，去年同期为亏损4039万美元[28] - 2024年第二季度，公司利息收入为89.7万美元，去年同期为86.1万美元；利息支出为1686.3万美元，去年同期为1810.7万美元[28] - 2024年第二季度，普通股单位净亏损1428.2万美元，总合伙人资本净亏损1455.1万美元[33] 2024年上半年整体财务数据 - 2024年上半年净亏损541.3万美元，2023年同期净亏损4168.7万美元[34] - 2024年上半年折旧为5549万美元，2023年同期为5583.6万美元[34] - 2024年上半年减值为1638.4万美元，2023年同期为4964.9万美元[34] - 2024年上半年经营活动提供的净现金为6057.2万美元，2023年同期为7206.1万美元[34] - 2024年上半年投资活动使用的净现金为7.5万美元，2023年同期为274.4万美元[34] - 2024年上半年融资活动使用的净现金为6771万美元，2023年同期为5374.7万美元[34] - 2024年上半年现金及现金等价物净减少730.2万美元，2023年同期净增加1554.5万美元[34] - 2024年上半年末现金及现金等价物为5661.9万美元，2023年同期末为6312.4万美元[34] - 2024年上半年EBITDA为9941.8万美元，2023年同期为9753.4万美元[38] - 2024年上半年调整后EBITDA为9290.9万美元，2023年同期为9193.1万美元[38] - 2024年上半年，普通股单位净亏损865万美元，总合伙人资本净亏损881.3万美元[33] - 2024年第二季度和上半年，公司均进行了现金分配，分别为90.1万美元和180.3万美元[33] 公司流动性与债务情况 - 2024年6月30日公司可用流动性为6660万美元，包括现金及现金等价物5660万美元和未使用的循环信贷额度1000万美元[1] - 截至2024年6月30日，公司总计息债务为9.01亿美元，Q2平均债务利差约为SOFR加2.26%，已签订名义总额3.893亿美元的利率互换协议[19] - 截至2024年6月30日，公司对浮动利率波动的净敞口约为2.837亿美元，基于9.01亿美元的带息合同义务，减去1.714亿美元的售后回租安排、3.895亿美元的利率互换和5660万美元的现金及现金等价物[20] - 2024年5月22日，公司全资子公司Knutsen Shuttle Tankers 14 AS以“Hilda Knutsen”号油轮为抵押，获得6000万美元的新高级有担保定期贷款，年利率为SOFR加2.25%的利差[20] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为5661.9万美元，较2023年12月的6392.1万美元有所减少[32] - 截至2024年6月30日，公司总资产为15.17615亿美元，较2023年12月的15.9649亿美元有所减少[32] - 截至2024年6月30日，公司总负债为9.20754亿美元，较2023年12月的9.89013亿美元有所减少[32] - 截至2024年6月30日，普通股持有人资本为4995.93万美元，较2023年12月的5100.13万美元有所减少[32][33] - 截至2024年6月30日，A类可转换优先股单位价值为843.08万美元，与2023年12月持平[32][33] 公司船队运营情况 - 2024年第二季度公司船队计划运营利用率为98.8%[2] - 截至2024年6月30日，公司18艘油轮船队的平均船龄为10.2年，租约平均剩余固定期限为2.3年，租船人平均可额外续租2.3年，剩余合同远期收入为7.73亿美元[24] - 2024年第二季度，公司13艘油轮在巴西运营，巴西穿梭油轮市场持续收紧，北海穿梭油轮需求因新冠疫情相关项目延误而低迷，预计这种情况将持续几个季度[25] 公司租船协议情况 - 2024年，公司达成多项租船协议，包括与埃尼、壳牌等公司的合作，延长或新增多艘油轮的租约[3][6] - 包含油轮置换和新签合同，公司2024年固定合同租约覆盖率达93%，若行使租家选择权则升至95%[10] - 2021年11月交付的“Live Knutsen”号与Galp Sinopec签订了为期5年的期租合同，Galp有权续租最多6年[21] - 2022年6月交付的“Daqing Knutsen”号与PetroChina International (America) Inc签订了为期5年的期租合同，租船人有权续租最多5年[21] - 2022年7月交付的“Frida Knutsen”号与Eni签订了为期7年的期租合同，租船人有权续租最多3年[22] - 2022年8月交付的“Sindre Knutsen”号与Eni签订了为期5年的期租合同，租船人有权续租最多5年[22] 公司资产交易情况 - 2024年9月3日，公司子公司KST以9750万美元减去6900万美元未偿债务加40万美元资本化费用收购图瓦·克努森号油轮，同时以3000万美元出售丹·西斯内号油轮，克努森纽约克公司向KST净支付现金110万美元[7] 公司衍生品与单位转换情况 - 截至2024年6月30日，利率互换合约实现收益398.7万美元，未实现损失219万美元，衍生品工具实现和未实现总收益179.7万美元[30] - 2021年9月7日，合伙企业与Knutsen NYK达成交换协议，截至2024年6月30日，420,675个B类单位已转换为普通股单位[30]