财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入7270万美元，营业收入2060万美元，净收入1260万美元，调整后息税折旧及摊销前利润4810万美元 [1] - 第三季度末可用流动性为5820万美元，其中现金及等价物5320万美元，未动用信贷额度500万美元 [27] - 第三季度宣布每股0.026美元现金分红，11月初支付 [6] - 截至9月30日的12个月内，债务工具需偿还1.59亿美元，其中2024年5月需偿还5700万美元气球还款 [19] - 长期债务从去年底的6.86亿美元增加到目前的8.2亿美元以上，主要因上半年一项较大信贷安排的再融资，总负债减少8000万美元 [32][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 船队运营时间利用率为98.8%，考虑计划内干船坞维修后，占总船队时间的97.4% [27] - 第三季度末固定合同收入为6.45亿美元，平均期限1.9年，租约选择权平均额外2.1年 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球穿梭油轮净供应受限，仅五艘新船订单且2025年底交付，依赖穿梭油轮服务的油田产量预计显著增长 [3] - 巴西市场有大量新浮式生产储卸油装置（FPSO）需求，将带动穿梭油轮服务需求增长 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先为现有船队获取更多合同，改善流动性状况 [4] - 持续为四艘船舶向潜在租船人营销，包括现有客户和合作伙伴赞助商 [29] - 关注2024年船舶利用率，寻求长期租约和流动性生成 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对行业动态和公司市场定位持积极展望 [3] - 现金生成和流动性平衡足以支持运营和债务偿还，与贷款银行关系良好 [17] - 对新合同和续约情况满意，有能力应对再融资和资本支出需求 [48] 其他重要信息 - 幻灯片展示财务和运营数据，包括收入、运营费用、调整后息税折旧及摊销前利润等的一致性 [18][44] - 展示合作伙伴债务工具条款及未偿余额减少情况 [7] - 展示合同管道和赞助商符合购买条件的船舶清单 [20][34] - 为美国单位持有人提供获取1099表格的相关信息 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 丹·西斯内号和丹·萨比亚号在巴西市场的适配性 - 公司在北海和巴西市场营销船舶，若需求足够，可能会有船舶签约，虽这两艘船小于巴西市场理想尺寸，但会考虑根据客户需求和合同情况进行重新定位 [38][51][52] 问题: 自去年底以来是否有新的船舶收购 - 自去年底以来没有新的船舶收购 [40] 问题: 长期债务从去年底到目前增加的原因 - 主要是上半年一项较大信贷安排的再融资，将去年底的流动负债转为长期负债，导致长期债务增加，但总负债减少了8000万美元 [32][41] 问题: 希尔达号和托里尔号在市场的受关注程度 - 北海市场的签约速度明显慢于巴西市场，公司签约团队在北海和巴西市场积极营销这两艘船，预计北海对穿梭油轮的需求明年晚些时候会增加，合同可能在明年逐步落实 [53] 问题: 白令海市场的情况 - 公司签约团队在多个地区进行营销，但管理层没有关于白令海市场的具体信息 [56][57]

财务概况 - 2023年第二季度，合伙企业的可用流动资金为6810万美元，其中现金及现金等价物为6310万美元[44] - 2023年第二季度的总收入为73,824万美元，较2022年第二季度的63,959万美元增长了约15%[82] - 2023年第二季度的净收入为-40,390万美元，较2022年第二季度的9,888万美元下降了约508%[84] - 2023年第二季度的调整后EBITDA为6200万美元[25] - 2023年第二季度的EBITDA为54,661万美元，较2022年第二季度的44,355万美元增长了约23%[84] - 2023年第二季度的船舶运营费用为25,287万美元，较2022年第二季度的23,024万美元增长了约10%[82] - 2023年第二季度的折旧费用为28,107万美元，较2022年第二季度的26,059万美元增长了约8%[84] - 2023年第二季度的利息支出为18,107万美元，较2022年第二季度的8,301万美元增长了约118%[84] - 2023年第二季度的非现金减值总额为49,649万美元，主要由于船舶当前租约合同接近到期及其高账面价值[59] - 2023年6月30日，剩余合同前收入为6.2亿美元，未包括租船方的选择权[61] - 2023年第二季度的总资产为1,647,969万美元，较2022年的1,733,953万美元下降了约5%[83] 运营表现 - 2023年第二季度，船队的利用率为99.3%，考虑到计划的干船坞维修后为95.5%[54][93] - 合伙企业的船队平均年龄为9.2年，预计每艘船的使用寿命为23年[30] - 预计到2026年，只有5艘新船的多年度订单将推动巴西的船舶需求和租金进一步上升[45] 资本支出与融资 - Búzios 5 FPSO Alm. Barroso的日产能为150,000桶，实际资本支出为9,500万美元，总资本支出为20亿美元，持股比例为88.99%[97] - Marlim 1 FPSO Anita Garibaldi的日产能为80,000桶，实际资本支出为1,700万美元，总资本支出为18亿美元，持股比例为100%[97] - Mero 2 FPSO Sepetiba的日产能为180,000桶，实际资本支出为2,800万美元，总资本支出为8,000万美元，持股比例为38.6%[97] - Búzios 7 FPSO Almirante Tamandaré的日产能为225,000桶，实际资本支出为1,600万美元，总资本支出为20亿美元，持股比例为88.99%[97] - Búzios 9 P-80的日产能为225,000桶，实际资本支出为1,000万美元，总资本支出为5亿美元，持股比例为88.99%[97] - 合伙企业在2023年第二季度成功关闭了一项为期五年的2.4亿美元的高级担保定期贷款[15] - 第一笔2500万美元的循环信贷额度将于2025年8月到期，预计第二笔2500万美元的循环信贷额度将在2023年11月到期前成功再融资[94] 合同与租约 - 合伙企业与Transpetro达成了Dan Cisne的100天租约延长协议，预计将延长至2023年12月底[29] - 与PetroChina的Vigdis Knutsen的时间租约合同已延长六个月至2024年3月[23] - 合伙企业在2023年8月宣布每个普通单位的现金分配为0.026美元，这是自2013年上市以来的第41次连续季度分配[37]

财务数据和关键指标变化 - 二季度末现金及现金等价物余额为6310万美元，长期债务的当期部分因再融资完成而减少 [18] - 二季度末可用流动性为6810万美元，约67%的债务进行了套期保值或按固定利率有效运作 [34] - 二季度收入强劲，运营费用基本符合预期（不包括非现金减值费用），利息费用较一季度有所增加 [35] - 二季度调整后EBITDA表现稳健 [18] - 截至2023年6月30日，剔除承租人期权和该日期后达成的合同，公司有6.2亿美元的远期合同收入 [19][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度船队计划运营利用率为99.3%，考虑到Brasil Knutsen和Hilda Knutsen的计划干坞，利用率为95.5% [22][29] - 公司支付了自2013年上市以来的第41次连续季度现金分红 [22][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场趋紧，新造船订单有限；北海市场预计还需几个季度才能复苏 [34] - 2023年下半年，巴西近海将有新的FPSO投入使用，如Petrobras的Mero 2项目，预计高峰期日产约16.4万桶 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先事项是为现有船队争取更多合同覆盖、提高远期可见性和重建流动性，目前不将收购作为优先事项 [37][39][66] - 公司正积极评估Dan Cisne和Dan Sabia的就业选择，包括潜在出售，但尚未做出决定 [17] - 公司将继续关注安全，计划完成2023年剩余的两次干坞，保持高计划运营利用率，努力确保更多租船合同覆盖，特别是2024年，重点关注Hilda Knutsen、Torill Knutsen、Dan Cisne和Dan Sabia [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为巴西市场的发展对业务中长期前景非常积极，新的FPSO投入使用将增加对穿梭油轮的需求 [20] - 公司对巴西市场的中期至长期前景持乐观态度，认为随着市场收紧，公司船队将受益于其市场领先地位 [34] - 虽然目前有一些工作要做，但公司认为正在朝着正确的方向前进，董事会将根据可见性和流动性水平决定未来行动 [39][67] 其他重要信息 - 6月公司成功完成了一项为期5年、价值2.4亿美元的高级有担保定期贷款安排，原定于2023年9月到期；8月成功完成了首笔2500万美元循环信贷安排的再融资，该安排将展期至2025年8月 [14] - 公司正在与第二笔2500万美元循环信贷安排的贷款人进行讨论，预计将在2023年11月到期前成功再融资 [14] - 二季度，根据与审计师Ernst & Young的讨论，公司按照美国公认会计原则对Dan Cisne和Dan Sabia确认了总计4960万美元的非现金减值 [16] - Brasil Knutsen和Hilda Knutsen的10年特别检验干坞于2023年二季度开始，并于7月在欧洲成功完成 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司恢复传统创造价值方式（更高分红或从赞助商处收购船舶）需要什么条件 - 目前收购不是公司的优先事项，公司重点是长期租船可见性和建立流动性。Hilda Knutsen、Torill Knutsen、Dan Cisne和Dan Sabia这四艘船对实现这一目标很重要，董事会将根据可见性和流动性水平决定未来行动 [39] 问题: 将Torill和Hilda转移到巴西市场租船是否可行 - 公司并未排除这一选项，但时机很重要，转移成本较高，公司会谨慎考虑 [40] 问题: Dan Cisne和Dan Sabia的账面价值减记情况、出售的现实性以及更合适的市场 - 两艘船的账面价值大致减记了25，出售是一种可能的选择，但公司更倾向于寻求新的租船合同。它们可能更适合北海市场，但目前立即转移到北海并不明智，两艘船的合同都签到了2023年底 [44][45][46] 问题: 损失的130 - 140万美元高收入与什么相关 - 这些收入与过去几个季度的保险索赔结案有关，由于美国公认会计原则的要求，收入确认与索赔时间存在不匹配 [58] 问题: 巴西市场船舶租约选项何时能确定是否行使 - 租约条款和通知期各不相同，难以简单回答。公司对巴西市场越来越有信心，即使选项未被行使，也有替代就业机会 [59] 问题: Hilda、Torill和Ingrid四季度干坞的大致天数 - 预计在30天左右 [74] 问题: 资产负债表中现金增加、流动负债减少，但长期资产（净船舶和设备）减少约1亿美元，长期债务增加到8.2亿美元的原因 - 现金增加是由于运营和为干坞预留资金；债务的流动与非流动分类变化是由于再融资前后的重新分类；长期资产减少是正常折旧和减值共同作用的结果 [78][79] 问题: 母公司是否会在当前低价时吸收合伙企业 - 公司无法代表赞助商发表意见，公司战略不变，专注于获取更多租船合同和建立流动性 [84] 问题: 是否考虑收购赞助商的七艘船舶 - 目前收购不是公司的优先事项，公司需要确保有足够的流动性来支付干坞费用和运营船队，董事会也持相同观点 [100][102] 问题: 新租约和延期租约的租金率与之前相比如何 - 新租约反映了市场趋紧，租金率有所提高，但难以给出具体百分比，因为每个租约和客户情况不同 [105][121] 问题: 未来12个月是否还有其他干坞计划 - 除了Ingrid的干坞可能会有几天延伸到明年1月外，2024年没有计划内的干坞 [118] 问题: 新合同租金率较旧合同提高的百分比及未来涨幅预期 - 市场明显趋紧，租金率有显著提高，但难以给出具体百分比，因为涉及多个变量和时间因素 [121]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收强劲，得益于航次收入和超90万美元的高额保险理赔损失 [35] - 第一季度调整后EBITDA保持稳定 [36] - 截至2023年3月31日，公司浮动利率债务净敞口约为3.53亿美元，占总付息债务的34%，66%的债务通过利率互换或售后回租融资固定 [37] - 预计未来几年超50%的债务将保持固定或有效固定 [37] - 第一季度末可用流动性为5240万美元，剩余合同远期收入为6.88亿美元（不包括承租人期权） [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度船队计划运营利用率达100%，考虑卡门·克努森号计划内干坞后利用率为96.6% [21] - 已为福塔莱萨·克努森号和累西腓·克努森号与Transpetro签订新的三年期定期租船合同，分别至2026年3月和8月 [32][33] - 截至2023年3月31日，公司有6.88亿美元的远期合同收入，固定租约平均剩余2.2年，承租人平均可选择再延长2.2年 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场趋势对穿梭油轮租赁市场产生积极影响，预计北海市场也将收紧，但需要更长时间 [2][3] - 预计2026年前仅有五艘新穿梭油轮进入市场，穿梭油轮供应可能趋紧，新造船价格高企有利于现有船队竞争力 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于完成再融资，计划今年完成剩余干坞工作，重点为2024年及以后的船队租赁覆盖 [41] - 公司优先确保现有船队获得更多合同覆盖、提高前瞻性可见性和重建流动性 [51] - 公司认为有限的全球船队订单和新的海上石油产量将推动巴西和北海的租约和费率，但北海市场再平衡可能需要更多季度 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为中期和长期市场强劲，目前虽处于困难时期，北海市场疲软，但项目已恢复上线 [2] - 公司拥有广泛的船员和供应商基础，可抵御通胀压力，但仍密切关注 [50] - 公司对巴西市场中长期前景持积极态度，新的FPSO部署将增加穿梭油轮需求 [52] 其他重要信息 - 公司宣布2023年第一季度连续第40次季度现金分配，于2023年5月支付 [21] - 公司已获得3.2亿美元高级担保信贷安排和5500万美元循环信贷安排的信贷批准，预计2023年6月完成，相关债务为六艘船舶融资 [22] - 2023年9月和2024年1月到期的1.725亿美元高级担保贷款将在到期时全额偿还，目前无需再融资计划 [23] - 公司正在与贷款人讨论2023年8月和11月到期的两笔2500万美元无担保循环信贷安排，预计将在到期前以可接受的类似条款进行再融资 [24] - 公司船队平均船龄为8.9年，每艘船预计使用寿命为23年 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Cisne和Sabia两艘船的续租时间和是否会有问题 - 目前无法提供确切信息，但鉴于Fortaleza和Recife的情况，认为还有足够时间，不过与Transpetro和Petrobras的谈判可能会拖到最后 [44][46][71] 问题2: CEO和CFO双角色结构是否会保留 - 管理层表示不清楚招聘过程的具体情况，未听说有调整角色的举措，董事会已启动相关流程并取得进展 [63][77] 问题3: 第二季度收入方向、定期租船的潜在影响以及成本水平预期 - 由于从光船租赁转为定期租船，收入和船舶运营费用都会增加，运营收入线影响略为积极，但第二季度与第一季度相比不会有显著差异 [64][66] 问题4: 再融资对流动性的影响 - 再融资几乎是类似条款的延续，可视为现有融资的继续 [68][69] 问题5: 1.725亿美元债务偿还的资金来源 - 原始债务已偿还，目前每艘船的余额约为800万美元，已纳入现金流预测，属于自然到期 [72] 问题6: 定期贷款的定价是否有变化 - 目前还不确定，公司向贷款人请求展期，反馈积极，但仍需努力获得信贷批准 [87] 问题7: 利率上升对利息费用的影响及未来趋势 - 约3.5亿美元债务受LIBOR上升影响，利息费用显著增加，若美国利率不再上升，利息费用可能已达顶峰，同时增加使用循环信贷安排也导致利息费用增加，公司未来重点是提高可见流动性以减少借款 [89][90] 问题8: 新船产生利息费用的情况 - 2022年7月1日购买了一艘船，导致利息费用增加 [103][105] 问题9: 3.2亿美元融资安排之前是否有互换协议，新安排是否会有影响 - 大部分该融资安排未匹配互换协议，若有互换协议会延续到新债务，无影响 [115] 问题10: 如何解决股价问题以及加速降低债务 - 公司每年偿还大量债务，约8000 - 9000万美元，重点是签订好的租约以获得收入、流动性和为股东创造价值 [117][133] 问题11: 新租约费率与旧租约相比情况 - 未明确提及新租约费率与旧租约的比较情况 [135] 问题12: 是否应在2027年前避免进行资产注入 - 管理层认为这是董事会的问题，当前单位价格从股权角度限制了资产注入，过去两次资产注入通过售后回租内部融资，不应排除或确定任何做法，董事会会每季度评估以实现业务价值最大化 [135][137] 问题13: 5500万美元循环信贷安排的摊销情况 - 之前定期贷款的摊销约为750万美元，将作为未来的摊销，贷款规模会更大 [139] 问题14: 5500万美元循环信贷安排年末余额及转入定期贷款的情况 - 未明确回答该问题 [141]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 6-K (Translation of registrant's name into English) 2 Queen's Cross, Aberdeen, AB15 4YB United Kingdom (Address of principal executive office) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F. Form 20-F x Form 40-F ¨ ITEM 1– INFORMATION CONTAINED IN THIS FORM 6-K REPORT Attached as Exhibit 99.1 is a copy of the press release of KNOT Offshore Partners LP dated Apri ...

股权结构与投票权 - 公司合伙协议限制挪威居民持有人和持有超过4.9%普通股或B类单位的持有人的投票权[34] - 公司普通股持有人投票权有限，合伙协议限制挪威居民持有人和持有超过4.9%普通股或B类单位的持有人的投票权[138][140][141] - 若任何个人或团体实益拥有超过4.9%的任何类别已发行单位，超出部分在某些情况下无投票权[155] - 截至2023年3月30日，KNOT持有公司28.4%的普通股单位和全部B类单位，其控制的普通合伙人持有公司1.83%的普通合伙人权益和0.3%的普通股单位[142] - 截至2023年3月30日，KNOT和普通合伙人持有28.6%的普通股单位和全部B类单位[158] - 截至2023年3月30日，KNOT和公司普通合伙人持有29.2%的普通股单位和B类单位[170] - 截至2023年3月30日，KNOT和公司普通合伙人持有普通合伙人权益、所有B类单位以及28.6%的普通股单位[218] 分红与股份发行 - 2023年1月11日，公司将2022年第四季度的季度普通股分红降至每股0.026美元[35][37][43] - 截至2023年3月30日，已发行并流通的A类优先股数量为3541666股[35] - 2013年4月18日公司完成首次公开募股，发行8,567,500个普通股单位[203] - 2014年6月和7月，公司出售5,240,000个普通股单位[206] - 2017年1月10日，公司出售2,500,000个普通股单位，净收益约5490万美元[208] - 2017年2月2日，公司私募发行2,083,333个A类优先股单位，净收益约4860万美元[208] - 2017年6月30日，公司第二次私募发行1,666,667个A类优先股单位，净收益约3890万美元[209] - 2017年11月9日，公司出售3,000,000个普通股单位，总净收益6600万美元，普通合伙人出资120万美元以维持1.85%的普通合伙人权益[210] - 公司可在未经单位持有人批准的情况下发行无限数量的额外普通股单位，且可发行在分配、清算和投票权方面优先于普通股单位的单位，但A系列优先股和任何与A系列优先股同等地位的证券合计不超过相关账面价值的33.33%[161] - A系列优先股的转换率将按季度重新确定，转换率等于24美元除以特定乘积[162] - 截至2023年3月30日，420,675个B类单位已一对一转换为普通股单位[164] 船只运营与租约 - 一般情况下，船只在15岁之前每60个月进坞一次，15岁之后每30个月进坞一次[41] - 2022年，公司因六艘船只按计划进坞共经历约387个停租日[42] - 2023年，公司预计因另外五艘船只按计划进坞将产生至少156个停租日[42] - 截至2023年3月30日，公司的Bodil Knutsen、Hilda Knutsen和Torill Knutsen号船只目前以较低费率租给KNOT的关联公司[43] - 截至2023年3月30日，多达五艘船只（包括Hilda Knutsen和Torill Knutsen号）的租约将于2023年或年底到期，且之后暂无确定租约[43] - 公司目前所有定期租船和光船租赁收入均来自九名客户[31] - 公司目前所有定期租船和光船租赁收入来自9个客户，失去任何一个客户可能导致收入和现金流大幅损失[62] - 截至2023年3月30日，公司船队由18艘穿梭油轮组成[60] - 截至2023年3月30日，公司拥有18艘穿梭油轮[213] - 2022年，Fronape International Company、Eni、Repsol、Galp和Shell分别占公司收入的17%、14%、14%、6%和5%[62] - 2022年，KNOT子公司为公司带来1450万美元的定期租船收入[69] - 公司租约在某些情况下可能提前终止，这可能对公司经营成果和可分配给单位持有人的现金产生重大不利影响[60] - 截至2022年12月31日，公司租约平均剩余期限（不包括期权）为1.9年；截至2023年3月30日，该期限为2.3年[217] 债务情况 - 截至2022年12月31日，公司合并债务约为10.626亿美元，所有循环信贷安排已全部提取[45] - 3.2亿美元的高级有担保信贷安排和5500万美元的循环信贷安排将于2023年9月到期，1.725亿美元的高级有担保贷款安排将于2023年9月和2024年1月到期，两笔2500万美元的无担保循环信贷安排分别于2023年8月和11月到期[45] - 公司债务水平可能限制其获得额外融资、再融资信贷安排、开展其他业务机会或支付分配的灵活性[45] - 约2.809亿美元债务将在未来12个月内到期需refinance，公司虽预计能按时refinance，但可能无法获得满意条款[126] 业务风险 - 融资协议中的运营和财务限制可能限制公司的业务和融资活动[49] - 收购未能及时和经济有效地完成或整合，可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[54] - 2022年公司燃料、物流和船员成本因供应、需求、通胀等因素显著增加，通胀可能超2023年业务计划预期[77] - 宏观经济因素如通胀、利率、市场波动等可能对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[74] - 公司业务受多种因素影响，包括油价、需求、法规、经济政治状况等，可能减少增长机会和收入[72] - 公司增长依赖拓展客户关系，但获取新长期租船合同竞争激烈，可能无法盈利扩张业务[82][84] - 全球穿梭油轮供应增加而需求未相应增长，可能导致租金和船舶价值下降，影响公司业务和收益[85] - 船舶需符合船级社安全等要求，若未通过调查将无法运营，影响收入和现金分配[87][89] - 船舶价值可能因多种因素波动，若处置不当或减值，会对公司业务和财务状况产生不利影响[90][93][94] - 客户和供应商受经济或金融市场不利影响，可能无法履行义务，影响公司收入和财务状况[78][81] - 公司可能面临融资困难，若无法获得资金，可能无法履行义务或拓展业务[80] - 自然事件可能对公司船只和运营造成损害及不利财务影响[96] - 气候变化或使长期石油需求减少，影响公司业务[97] - 行业需求下降、船只供应增加等因素或对公司业务产生不利影响[98] - 利益相关者对ESG的关注增加，或使公司面临额外成本和风险[100] - 公司国际运营面临政治、经济不稳定风险，可能影响业务[103] - 船只运营存在风险，事故可能导致公司声誉和业务受损[104] - 公司保险可能不足以覆盖损失，未来或难以获得足够保险[106] - 恐怖袭击、海盗等事件可能导致经济不稳定，影响公司业务[109] - 汇率波动可能导致公司服务协议支出增加[118] - 2020和2021年许多石油巨头宣布延迟新资本支出，对穿梭油轮需求产生负面影响，若情况持续，公司未来可能无法以有吸引力的费率重新租赁船舶[124] - 公司成功在很大程度上取决于KNOT吸引、雇佣、培训和留住高技能合格人员的能力，船员成本持续增加，若无法提高租赁费率以补偿船员成本增加，公司业务、财务状况等可能受到不利影响[120] - COVID - 19疫情持续影响全球经济和能源需求，可能对公司业务、运营、客户和供应商产生不利影响，港口关闭或限制进入、航班受限可能导致运营成本增加[121][123] - 公司面临个别承租人的信用风险，租约间的闲置时间延长或因COVID - 19等问题导致的不付款，可能对公司未来流动性、运营结果和现金流产生不利影响[125] - 公司缺乏多元化，穿梭油轮市场和/或常规油轮市场的不利发展将对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[128] - 若公司业务涉及受美国或其他政府限制的国家、实体和个人，可能面临执法行动，声誉和普通股市场可能受到不利影响[129] - 若违反美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》等反贿赂立法，可能导致罚款、刑事处罚、合同终止和业务受损[131][133] - 网络攻击可能严重扰乱公司业务，俄罗斯与乌克兰战争伴随的网络攻击可能对公司运营产生间接不利影响[134][135] 费用与服务 - KNOT UK向KOAS UK、KOAS和KNOT Management支付的服务费为相关服务成本和费用的5%[151] - 公司子公司根据相关协议向KNOT关联方支付的费用和成本报销无论公司盈利情况均需支付，可能影响向单位持有人分配现金的能力[150][152] 税收相关 - 2021年12月31日，一周和两个月期美元LIBOR报价停止发布，2023年6月30日，所有其他LIBOR期限报价将停止发布[174] - 2023年2月14日，马绍尔群岛因未执行经济实质要求被欧盟列入非合作司法管辖区名单[182] - 非美国实体若至少75%的应税年总收入为“被动收入”，或至少50%的资产平均价值用于产生“被动收入”，将被视为“被动外国投资公司”（PFIC）[195] - 公司认为每个应税年超过25%的总收入为非被动收入，超50%的资产平均价值用于产生非被动收入，预计不会被视为PFIC，但市场波动无法保证估值和预测持续准确[196] - 美国来源的总运输收入通常需缴纳4%的美国联邦所得税，除非有税收条约豁免或符合相关法规[198] - 公司预计其船舶拥有子公司可根据美挪税收条约获得美国来源总运输收入的免税资格，若未来收购不符合条件的子公司，其美国来源总运输收入可能需缴纳4%的税[199] - 若子公司未来获得始于并止于美国的运输收入，可能需在美国缴纳净所得税，目前税率为21%，外加30%的分支机构利润税（除非根据所得税条约减免）[200] - 公司和子公司可能需在运营地纳税，税务机关若挑战公司税务立场成功，可能导致额外税收、利息和罚款，减少可分配现金[193] - 运营或所有权变更可能导致公司或子公司在运营地被征收额外税款[193] - 税收法律、条约和法规变化或其解释变化，可能导致公司所得税费用大幅增加或有效税率提高[194] - 若公司被认定为PFIC，美国单位持有人将面临不利的美国联邦所得税后果[195] - 公司和子公司的活动可能使单位持有人在某些司法管辖区被视为有应税存在，单位持有人可能需在这些地区提交纳税申报单并纳税[202] 资本支出 - 2020 - 2022年，公司资本支出分别为270万美元、420万美元和1760万美元[215] 普通合伙人权利 - 若普通合伙人及其关联方持有公司超过80.0%的普通股单位和B类单位，普通合伙人可行使回购普通股单位的权利[146] - 普通合伙人可在未经单位持有人同意的情况下将其普通合伙人权益转让给第三方[156] - 公司普通合伙人对董事会决策有重大影响，普通合伙人可自行任命董事会七名成员中的三名[145][153] - 若公司普通合伙人及其关联方持有超过80.0%的普通股单位和B类单位，普通合伙人有权按不低于当时市场价格收购非关联方持有的所有普通股单位[169]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收强劲，可能还有超过100万美元的租金损失保险未计入，原因是温莎克努森号和辛诺夫克努森号的保险索赔金额尚未确定[8] - 2022年第四季度运营费用降低，主要是因为第二和第三季度多艘船舶进坞导致燃料成本较高，而定期租船在租用期间燃料由客户承担，进坞期间则不计入成本[8] - 自新冠疫情以来，船员及相关成本和物流费用较历史平均水平有所上升，公司认为这可能是新常态[9] - 2022年，较高的伦敦银行同业拆借利率、循环贷款利用率上升以及2022年7月1日起拥有18艘船舶，导致利息支出增加，这一趋势在第四季度仍在持续[9] - 2022年12月31日，合伙企业对浮动利率波动的净敞口为3.725亿美元，占总计息债务的35%，65%通过利率互换或售后回租融资固定[10] - 2022年第四季度末现金及现金等价物余额为4760万美元[10] - 2022年第四季度整体调整后的息税折旧摊销前利润非常稳健，是2022年最高的[10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度船队按计划运营的利用率为96.1%，考虑到卡门克努森号的预定进坞，总体利用率为94.9%[4] - 自2022年12月31日以来，公司签署了6份新合同或合同延期，包括与阿尔特拉签订的英格丽德克努森号10个月的新合同，以及与赞助商克努森日邮签订的博迪尔克努森号、希尔达克努森号和托里尔克努森号的新合同[5] - 温莎克努森号于2023年1月11日成功交付给壳牌，开始为期一年的定期租船，壳牌有权再延长一年[6] - 已与巴西国家石油公司就福塔莱萨克努森号和累西腓克努森号的多年期定期租船合同达成商业条款，目前正在等待租船管理部门批准[7] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场活动增加，预计基于当前市场参数和条件这种情况将持续[7] - 北海定期租船市场低迷，恢复到预期的石油产量和穿梭油轮需求较高水平需要更长时间，但2023年公司的4艘船舶已确保有一定收入，其中博迪尔克努森号和英格丽德克努森号分别租至2025年第四季度和2026年第四季度[7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在合适机会出现时从赞助商处收购潜在的 dropdown vessels，但不保证能够实现[12] - 尽管中期和长期对穿梭油轮需求有增长预测，但2023 - 2025年新穿梭油轮订单很少，占现役穿梭油轮的约8%，且主要造船厂由于集装箱船和液化天然气运输船订单到2025年产能有限，穿梭油轮的总订单量可能仍然很低，公司预计市场将显著收紧，可能出现短缺[14] - 新造穿梭油轮价格上涨，2021年下半年上涨超过30%，这有助于公司现有船队的竞争力[15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对在巴西的中长期前景持乐观态度，因为到2027年巴西部署的新浮式生产储油船数量约占全球总数的50%，且石油生产的低碳得分和边际成本较低[13] - 公司在2022年第四季度取得了进展，包括签订新合同和合同延期，提高了收益可见性，未来将继续关注安全运营和债务再融资[16] - 2023年计划在欧洲进行4次船舶进坞，其中3艘是欧洲籍船舶，动员成本将低于巴西籍船舶，公司将与客户沟通并积极监测市场，以灵活应对租船或现货机会[17] 其他重要信息 - 公司网站进行了更新，增加了一些关于穿梭油轮的背景内容[17] 问答环节所有的提问和回答 问题：北海市场情况如何，是否应将运力转移至巴西 - 北海市场疲软，仍受项目延迟的影响；将船舶转移至巴西未被排除，但需要考虑时机和成本[19][20] 问题：第四季度的合同签订情况是否有助于债务再融资谈判 - 是的，这对债务再融资有帮助，尽管公司原本也有信心按时完成再融资[21][22] 问题：是否包括今年晚些时候到期的两个循环贷款 - 包括[23] 问题：租船人是否知道市场上的选择 - 公司知道这一点，并确保客户也了解，如果客户自己未分析到的话；公司已看到一些变化，如在北海和巴西[25][26][27] 问题：能否提供按租船和现货市场划分的运营天数，以及闲置天数 - 公司有相关数据，但考虑到竞争对手和客户因素，需权衡是否公布；未来可能会根据人们的兴趣决定是否公布部分数据[30][31] 问题：为什么将一些船舶从油轮市场转回穿梭油轮市场与克努森日邮签订定期租船合同 - 冲突委员会进行了评估，从公平独立的角度考虑，这样做能提供确定性，对公司目前的覆盖范围和现金流很重要；虽然可能无法获得最高租金，但考虑到船舶特性和实际收益情况，这是目前的正确选择[32][33] 问题：与克努森日邮签订定期租船合同的三艘穿梭油轮的租金是否相同，是否有月度变化 - 租金是通过综合考虑市场情况、可实现的目标以及公司可获取的部分信息后确定的，各船租金相似[35][36] 问题：巴西的另外两艘光船租船合同的前景如何，从光船租船到定期租船对损益表的影响 - 福塔莱萨号、累西腓号以及西斯内号、萨比亚号是两组姊妹船，目前正与巴西国家石油公司就西斯内号、萨比亚号进行讨论，预计在完成福塔莱萨号和累西腓号的合同后开始；从光船租船到定期租船对损益表的影响需根据具体情况确定[37][38] 问题：2024年1月开始的定期租船合同，如托迪斯号、莉娜号、英格丽德号，租金与当前环境相比有何变化 - 租金是根据租船协议达成的时间确定的，预计2024年这些船舶的租金净额可能是中性的[39][40][41][42] 问题：是否有2022年第四季度可分配现金流的数据，未来是否会关注这一指标 - 由于分配减少，公司认为继续关注这一指标意义不大，目前认为现金流和流动性对投资者来说是更清晰易懂的指标[43][44] 问题：如果分配发生变化，是否会参考传统的盈利派息率而非可分配现金流 - 目前公司在1月削减了分配，尚未关注这一问题，无法给出答案[45][46] 问题：能否介绍一下利率对冲情况，以及利率互换的期限和滚动时间 - 公司将在不久后发布20 - F文件，相关数据可能会在其中，利率互换期限不一，通常与债务情况相关[47][48][50] 问题：通过衍生品进行的对冲是否如预期有效 - 公司一直认为对冲大部分浮动债务是谨慎的做法，由于利率上升环境，近期未签订新的互换协议，但会持续关注并在有机会时考虑签订新的对冲协议[53][54]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度宣布现金分配为0.52美元，连续29个季度保持该水平，自上市以来已连续38次进行分配 [4] - 第三季度末，公司现金及现金等价物余额为4960万美元，2023年第三季度到期的债务再融资已转至长期债务的流动部分 [10] - 第三季度公司的分配覆盖率略升至0.6 [10] - 截至2022年9月30日，公司剩余的远期合同收入为6.44亿美元（不包括期权），高于6月底的5.94亿美元，可用流动性为7460万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度计划运营的利用率为99.7%，考虑到Lena和Windsor Knutsen船只的计划干坞后，利用率为92.8% [4] - 公司目前拥有18艘船只，2022年计划的5次船只干坞均已完成 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场活动水平良好，但北海市场仍存在供应过剩问题，预计需要几个季度才能重新平衡 [8] - 传统油轮市场的现货价格近期大幅上涨，但要获得高价格并不容易，且需考虑利用率和燃料成本 [8] - 2022年新下的穿梭油轮订单较少，仅占当前服役穿梭油轮的约5%，预计中期租船市场将收紧 [13] - 新造穿梭油轮价格自2021年下半年以来上涨了约30% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期专注于安全运营，维持高利用率，与客户沟通并监测市场，规划2023年的干坞工作 [14] - 公司积极考虑传统油轮市场，但更倾向于进行海上装载活动 [22] - 公司目标是在合适时机从赞助商处收购潜在的船只，但不保证能够实现 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 北海市场的复苏速度是公司目前最大的担忧，若无法改善，董事会将考虑对可分配现金流的影响 [14] - 公司认为中长期来看，巴西近海石油生产的扩张以及进入壁垒等因素，使其对未来前景保持乐观 [14] 其他重要信息 - 公司的演示文稿包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，且公司无义务更新这些陈述 [3] - 公司的演示文稿包含非美国通用会计准则指标，收益报告中提供了与最直接可比的美国通用会计准则指标的对账 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何平衡覆盖率以及覆盖率何时能改善 - 董事会会综合考虑各种因素，公司正在努力签订新的租约以恢复到可持续的状态，具体改善时间取决于新租约的签订情况 [17][18] 问题: 北海市场有哪些选择 - 北海市场有业务，只是可能不如公司期望的那样长期稳定，公司正在与所有客户保持沟通，并将视野拓展到传统市场 [19] 问题: 若Suezmax费率升至8万美元/天，对公司是否有竞争力 - 传统市场目前对公司有帮助，但难以确定具体的费率是否有竞争力，因为还需考虑利用率、燃料和重新定位等成本 [21][22] 问题: 若将两艘船短期出租或出售，北海租船商是否会担心运力可用性 - 这种情况是有可能的，公司已经看到一些船只离开北海市场，市场情况正在朝着有利的方向发展 [23] 问题: 衍生品工具的收益与本季度利息费用的关系 - 利息费用是债务的利息，而衍生品工具主要是利率互换合同的估值，两者是不同的概念，公司管理层可在会后单独沟通 [25][27] 问题: 船只短期租约的较低费率对季度收入的总体影响 - 公司传统上不按船只细分舰队数据，且该费率是公司与赞助商之间的私人协议，公司认为这些租约对业务是积极的 [29] 问题: 是否有机会使用现金在公开市场回购股票 - 董事会一直将其作为一个选项，但公司历史上未进行过此类操作，目前公司需要现金来签订租约以达到可持续状态，因此目前不太可能进行回购 [34][35] 问题: 披露Knutsen NYK未来可能可用的穿梭油轮的目的 - 公司一直会披露赞助商拥有的船只信息，以便投资者了解公司未来的舰队增长方向，这是为了保持透明度 [38] 问题: 在当前情况下暗示未来可能的船只收购是否合适 - 公司不会进行无意义的收购，会考虑船只本身是否能使公司更强，是否能为公司创造自由现金流 [46][47] 问题: 公司船只的分类 - 北海的大部分船只属于Aframax级，Bodil Knutsen属于Suezmax级 [44]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度宣布现金分配0.52美元，连续28个季度保持该水平，自2013年上市以来连续37次进行分配 [3] - 第二季度末剩余合同远期收入4.87亿美元（不包括期权），可用流动性1.235亿美元，其中现金及现金等价物8850万美元，7月1日收购Synnove Knutsen使用约3200万美元 [7] - 第二季度运营收入、调整后EBITDA受船舶干坞停用影响，运营费用因燃油成本和船员成本增加而上升，利息费用因LIBOR上升而增加 [8][9] - 第二季度现金及现金等价物余额较第一季度略有下降，分配覆盖率为0.51 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度计划船队利用率达100%，考虑Lena、Anna、Vigdis和Windsor Knutsen船舶计划干坞后为90.5% [3] - 完成与Total Knutsen的售后回租协议，净收益约3900万美元，用于从赞助商Knutsen MYK购买Synnove Knutsen，总价1.19亿美元 [3][4] - 本季度达成多项租约，包括与Eni签订Ingrid Knutsen三年租约，Vigdis Knutsen接管PetroChina租约，Tordis Knutsen、Lena Knutsen、Windsor Knutsen等均有新租约或租约延期 [4][5] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场活动持续回升，北海市场受COVID影响恢复较慢，预计还需几个季度才能恢复到较高生产水平 [6][7] - 2022年仅有一艘新穿梭油轮订单，占当前79艘服役油轮的1%多，到2025年前预计仅交付四艘且均已签订长期租约，新造船价格自2021年下半年以来上涨约30% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 近期优先事项包括关注安全、维持高运营利用率、完成2022年剩余干坞工作、与客户保持密切沟通、为2022 - 2023年未签约船舶寻找就业机会，特别是北海市场 [15] - 行业竞争方面，公司所在市场较小，客户和供应商数量有限，市场竞争有序，公司通过提供不同期限租约的不同价格来争取长期租约 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营不受短期油价波动、石油运输量或全球石油储存容量影响，租船费率相对稳定 [16] - 巴西市场活动令人鼓舞，但北海石油生产恢复速度令人担忧，中长期来看，巴西盐下和北海、巴伦支海的海上石油生产扩张将支持穿梭油轮市场 [16][17] 其他重要信息 - 2022年计划干坞的六艘船中，五艘已完成或接近完成，第六艘将于2022年第四季度末至2023年第一季度进行 [8] - 公司在业务中采取预防COVID措施，避免了疫情对运营和合同地位的严重影响 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 竞争对手的穿梭油轮何时可能进入油轮服务市场 - 穿梭油轮可进入传统市场作为备用选项，若传统市场费率持续上升且部分穿梭油轮闲置时间延长，公司会考虑该选项，但需考虑实际可实现费率、利用率和重新定位成本 [21][22] 问题: 调整干坞、燃料费用和船员成本后，船舶运营费用的季度运行率是多少 - 本季度运营费用受干坞船舶燃料成本和COVID相关成本影响较大，历史舰队运营费用季度约为1800 - 2000万美元，预计未来会回归更正常水平，可能因COVID略高于以往 [27][28] 问题: 下半年如何平衡流动性、单位派息和潜在的船舶收购 - 公司通过售后回租释放资金进行收购并保留部分资金，未来会从长期角度平衡各项因素，重点是签订租约以保持业务平衡 [29][30] 问题: 为闲置船舶谈判租约时，是否需要让步或有机会获得更高费率 - 公司所在市场费率波动较小，一直处于一定范围内，会根据租约期限提供不同价格，目标是与客户签订长期租约，目前市场虽有疲软但仍较紧张，未来船舶供应有限，公司会尽力争取合理费率 [35][37] 问题: 固定费率合同的现金流是否有灵活性 - 部分合同有运营费用年度递增条款，部分为固定费率，没有合同允许客户在船舶非停用情况下支付更少费用 [38] 问题: 收购额外船舶除更换旧设备外还有什么好处 - 可实现收入多元化，增强收入流，公司船队平均年龄仅8.5岁，收购有助于实现规模经济 [39] 问题: 收购额外船舶是否会增加收入、提升股价和股息 - 目前难以预测，收购应会增加公司价值，通过多元化和更多收入流分散风险，但关于分配变化还为时尚早 [40] 问题: 公司是否考虑出售股票看跌期权 - 公司不太可能采取该方式，更希望投资者对公司的信心来自业务和运营，而非财务手段，但会在会后进一步考虑 [43][45]

业绩总结 - 第二季度总收入为6378.8万美元，较第一季度的6518.7万美元下降约2%[12] - 第二季度净收入为988.8万美元，较第一季度的2678万美元下降约63%[14] - 调整后的EBITDA为3950.7万美元，显示出公司在运营效率上的改善[14] - 2022年第二季度的净收入为9,888千美元，较2021年第二季度的净亏损10,925千美元有所改善[18] - 2022年第二季度可分配现金流为9,352千美元，较2021年全年可分配现金流87,565千美元下降[18] - 2022年第二季度分配覆盖率为0.51，低于2021年全年1.21[18] 用户数据 - 截至2022年6月30日，公司剩余合同前收入为4.87亿美元，流动资金为1.235亿美元，其中现金及现金等价物为8850万美元[11] - 2022年剩余合同收入为487百万美元，排除期权[29] 未来展望 - 公司在北海市场的四艘船只运营恢复较慢，预计需要几个季度才能恢复到预期的生产水平[9] - 公司在巴西的主要市场活动持续增加，尽管北海的油气生产恢复速度令人担忧[31] - 预计2023年第三季度之前没有再融资到期[29] 新产品和新技术研发 - 新建的油轮价格自2021年下半年以来上涨约30%[28] 市场扩张和并购 - 公司通过出售和回租协议获得约3900万美元的净收益，主要用于以3100万美元现金购买Synnøve Knutsen，外加承担与该船相关的未偿还债务，总购买价格为1.19亿美元[5] - 公司与主要客户的长期合同正在进行中，包括与TotalEnergies和PetroChina的多项合同[6][7][8] 负面信息 - 公司继续采取COVID-19防控措施，迄今为止未对运营产生严重影响[10] - 公司在北海市场的油气生产恢复速度令人担忧[31] 其他新策略和有价值的信息 - 公司管理策略专注于长期稳定，提供有吸引力的分配和强劲的资产负债表[39] - 每年约9000万美元的债务偿还，拥有广泛的银行融资组合和多个关键贷款人关系[40] - 公司相信调整后的EBITDA有助于提高其业绩的可比性，便于投资者进行投资选择[42] - 公司资产的专业性质导致高进入壁垒，且有多个财务实力强大的合同对手[38] - 目标固定利率合同通常为1到7年，客户承担船舶利用风险及所有运营成本，包括燃料[39] - 公司没有单一船舶的EBITDA占比超过10%[40]