财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营每股收益增长48%,总保费增长45% [6] - 第四季度综合比率为72.4%,2022年全年运营股本回报率为25% [6] - 第四季度净投资收入同比增长107%,全年投资组合总回报率为3%,高于去年的2.5% [18] - 第四季度稀释每股收益为2.60美元,高于去年同期的1.76美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度总保费增长45%,与前三个季度一致 [24] - 财产险占总保费的近23%,其中不到10%有重大飓风风险 [10] - 能源、一般责任险和娱乐险部门增长显著 [25] - 管理责任险和产品责任险增长较慢 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国东南部飓风风险地区的财产账户存在波动性 [8] - 公司通过严格的地理集中限制、定期建模、谨慎管理保单限额、购买大量再保险以及收取高额保费来控制波动性 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是严格的承保和科技驱动的低成本模式 [6] - 公司继续提高费率,高于损失成本趋势,并保守地建立未来损失准备金 [7] - 公司对2023年剩余时间的市场持乐观态度,认为财产市场非常有利,同时也在其责任险产品线中看到了机会 [12] - 公司预计在任何市场条件下都能继续增长并产生一流的回报 [12] - 行业竞争激烈,有许多新的市场进入者和前端交易,但市场尚未受到太大影响 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前的E&S市场非常有利,持续有大量新业务流入,允许有意义的费率上涨和风险敞口增长 [6] - 管理层对公司的资产负债表和准备金状况充满信心 [7] - 管理层预计再保险成本将上升,但认为这对公司的影响不大 [35][36] - 管理层预计2023年行业将继续增长,并认为这对公司来说是一个好兆头 [40][41] - 管理层认为公司的费率是充足的,并根据多种因素不断审查和调整费率 [27] - 管理层认为公司处于有利地位,因为已经连续几年实现了高于损失成本趋势的费率上涨,并采取了保守的准备金策略 [28] - 管理层认为公司的成本优势是其业务战略的基本组成部分,并一直在寻找提高自动化程度的方法 [111][112] 其他重要信息 - 公司在2022年第四季度购买了两栋办公楼和29英亩土地,总价超过7600万美元,其中一栋办公楼有长期租约,另一栋大部分空置,计划进行翻新 [11] - 公司计划在未来几年内将部分物业出售给房地产开发商 [11] - 公司继续投资于IT部门,以推动业务流程的进一步自动化 [112] - 公司预计在需要时会寻求额外的资本支持,形式可能是债务或股权,但更倾向于债务 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 再保险计划的变化 - 公司购买了大量再保险,特别是在超额责任险和财产险方面,预计随着财产险的增长,再保险比例将在短期内增加 [34] - 公司预计再保险成本将上升,但认为这对公司的影响不大 [35][36] 问题: 未来增长前景 - 公司过去四年的增长率在40%左右,管理层认为这是一个非凡的增长率,并预计2023年将继续保持良好的增长前景 [38][39][40][41] 问题: 费率和损失趋势 - 公司第四季度实际费率上涨了7%,低于第三季度的8%,管理层认为这表明费率变化和保费趋势超过了损失成本趋势 [26][44][45] - 管理层认为公司的费率是充足的,并根据多种因素不断审查和调整费率 [27] 问题: 再保险成本和比例 - 公司支付的再保险成本在数百万美元范围内,管理层认为这对公司的影响不大 [46][47] 问题: 财产险和超额责任险的增长 - 管理层认为公司有很强的增长意愿,尤其是在当前的定价环境下,但也强调了管理波动性的重要性 [52][53][54] 问题: 费用比率和再保险佣金 - 再保险佣金取决于业务组合,如果继续增长,理论上可能会继续增加,但管理层建议关注12个月的费用比率,而不是季度波动 [63][64] 问题: 投资组合的期限和收益率 - 公司目前持有短期证券以获得更高的收益率,管理层认为这是由于收益率曲线的倒挂,并计划在未来某个时点延长投资组合的期限 [65][66] 问题: 购买的建筑物的年龄 - 一栋建筑建于20世纪60年代,另一栋建于20世纪80年代,管理层认为这些建筑维护良好,购买价格合理,对回报前景感到乐观 [67] 问题: 建筑相关业务的增长 - 建筑业务覆盖住宅和商业,包括新建和翻新,管理层认为这与联邦储备数据显示的总建筑支出增长一致 [71][72] 问题: 经纪佣金和竞争 - 管理层认为公司支付的佣金略低于一些竞争对手,但通过提供更广泛的风险接受度和高服务水平来抵消这一点 [73][74][75] 问题: E&S市场的规模 - 管理层认为E&S市场的规模远大于80亿美元,估计2022年的市场规模约为1000亿美元 [78][79] 问题: 竞争环境 - 管理层认为市场环境总体有利,但竞争依然激烈,有许多新的市场进入者和前端交易,但市场尚未受到太大影响 [83][84] 问题: 损失比率的改善 - 管理层认为由于通胀和法院系统重新开放,存在很多不确定性,因此对建立未来索赔准备金持保守态度,不预测损失比率会改善 [88][89] 问题: 成本控制和费用增长 - 管理层认为公司的成本结构中,大部分与人力资本相关,随着业务增长而招聘,如果市场变化,公司也能迅速调整 [90][91] 问题: 资本需求和增长 - 管理层认为留存收益为增长提供了大量资金,如果需要额外资本,可能会寻求债务或股权,但更倾向于债务 [94][95] 问题: 债务与资本比率 - 管理层认为20%左右的债务与资本比率是长期和保守的水平,并计划通过未来的房地产销售来降低这一比率 [96] 问题: 员工人数和增长 - 公司近年来大幅增加了员工人数,特别是在IT部门,管理层认为公司在培养人才方面投入了大量精力,这有助于支持业务增长 [97][98]

Kinsale Capital Group Inc. (NYSE:KNSL) Q3 2022 Earnings Conference Call October 28, 2022 9:00 AM ET Company Participants Michael Kehoe - President, Chief Executive Officer Bryan Petrucelli - Executive Vice President, Chief Financial Officer Brian Haney - Executive Vice President, Chief Operating Officer Conference Call Participants Mark Hughes - Truist Securities Casey Alexander - Compass Point Pablo Singzon - JP Morgan Scott Heleniak - RBC Capital Markets Operator Hello and thank you for standing by. My ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 001-37848 KINSALE CAPITAL GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-0664337 (State or ot ...

Kinsale Capital Group (NYSE:KNSL) Q2 2022 Earnings Conference Call July 29, 2022 9:00 AM ET Company Participants Michael Kehoe - Chief Executive Officer Bryan Petrucelli - Chief Financial Officer Brian Haney - Chief Operating Officer Conference Call Participants Mark Hughes - Truist Scott Heleniak - RBC Capital Markets Casey Alexander - Compass Point Pablo Singzon - JPMorgan Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by and welcome to Kinsale's Second Quarter 2022 Earnings Call. Before we get sta ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 001-37848 KINSALE CAPITAL GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-0664337 (State or other j ...

Kinsale Capital Group (NYSE:KNSL) Q4 2021 Earnings Conference Call April 29, 2022 9:00 AM ET Company Participants Michael Kehoe - Chief Executive Officer Bryan Petrucelli - Chief Financial Officer Brian Haney - Chief Operating Officer Conference Call Participants Mark Hughes - Truist Pablo Singzon - JPMorgan Casey Alexander - Compass Point Operator Before we get started, let me remind everyone that through the course of the teleconference, Kinsale's management may make comments that reflect their intentions ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 001-37848 KINSALE CAPITAL GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-0664337 (State or other ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 2035 Maywill Street, Suite 100 ...

Kinsale Capital Group. (NYSE:KNSL) Q4 2021 Earnings Conference Call February 18, 2022 9:00 AM ET Company Participants Michael Kehoe - CEO Bryan Petrucelli - CFO Brian Haney - COO Conference Call Participants Mark Hughes - Truist Pablo Singzon - JPMorgan Operator Hello, before we get started, let me remind everyone that through the course of the teleconference, Kinsale's management may make comments that reflect their intentions, beliefs, and expectations for the future. As always, these forward-looking stat ...

Kinsale Capital Group, Inc. (NYSE:KNSL) Q3 2021 Earnings Conference Call October 29, 2021 9:00 AM ET Company Participants Michael Kehoe - President, CEO Bryan Petrucelli - CFO Brian Haney - COO Conference Call Participants Jeff Schmitt - William Blair Mark Hughes - Truist Mark Dwelle - RBC Capital Markets Pablo Singzon - JPMorgan Operator Before we get started, let me remind everyone that through the course of the teleconference, Kinsale's management may make comments that reflect their intentions, beliefs, ...