员工留用抵免及退款情况 - 2021年5月31日止三个月和九个月，公司分别确认630万美元和890万美元员工留用抵免，截至2021年8月31日已确认并申请1210万美元退款，2022年5月31日止九个月收到800万美元退款，截至季报提交日收到1210万美元退款[67] 销售额变化情况 - 2022年5月31日止三个月，公司销售额为3796.9万美元，较2021年同期的1847.1万美元增加1949.8万美元，增幅105.6%[80] - 2022年5月31日止九个月，公司销售额为9909.1万美元，较2021年同期的3696.7万美元增加6212.4万美元，增幅168.1%[80] - 2022年5月31日止三个月销售额未提及，九个月销售额为9910万美元，较2021年同期的3700万美元增加6210万美元，增幅168.1%，可比餐厅销售增长118.7%[91] 可比餐厅销售额变化情况 - 2022年5月31日止三个月，可比餐厅销售额较2021年同期增长65.3%[82] - 2022年Q2可比餐厅销售业绩为65.3%，Q1 - Q3为118.7%；2021年Q2为455.6%，Q1 - Q3为 - 20.5%；2022年Q2和Q1 - Q3可比餐厅基数均为25家，2021年Q2为23家，Q1 - Q3为21家[118] 食品和饮料成本变化情况 - 2022年5月31日止三个月，食品和饮料成本为1128.2万美元，较2021年同期的585万美元增加543.2万美元，增幅92.9%[80] - 2022年5月31日止九个月，食品和饮料成本为2961.5万美元，较2021年同期的1207.8万美元增加1753.7万美元，增幅145.2%[80] - 2022年5月31日止三个月食品和饮料成本为1130万美元，较2021年同期的590万美元增加540万美元，增幅92.9%；九个月为2960万美元，较2021年同期的1210万美元增加1750万美元，增幅145.2%[83][92] 劳动及相关成本变化情况 - 2022年5月31日止三个月，劳动及相关成本为1178.8万美元，较2021年同期的164.9万美元增加1013.9万美元，增幅614.9%[80] - 2022年5月31日止九个月，劳动及相关成本为3184万美元，较2021年同期的807万美元增加2377万美元，增幅294.5%[80] - 2022年5月31日止三个月劳动力及相关成本为1180万美元，较2021年同期的160万美元增加1020万美元，增幅614.9%；九个月为3180万美元，较2021年同期的810万美元增加2370万美元，增幅294.5%[84][93] 占用及相关费用变化情况 - 2022年5月31日止三个月占用及相关费用为270万美元，较2021年同期的190万美元增加80万美元，增幅42.9%；九个月为720万美元，较2021年同期的520万美元增加200万美元，增幅38.3%[85][94] 折旧和摊销费用变化情况 - 2022年5月31日止三个月折旧和摊销费用为140万美元，较2021年同期的110万美元增加30万美元，增幅26.7%；九个月为380万美元，较2021年同期的300万美元增加80万美元，增幅26.5%[86][95] 其他成本变化情况 - 2022年5月31日止三个月其他成本为440万美元，较2021年同期的270万美元增加170万美元，增幅61.2%；九个月为1230万美元，较2021年同期的680万美元增加550万美元，增幅80.1%[87][96] 一般及行政费用变化情况 - 2022年5月31日止三个月一般及行政费用为590万美元，较2021年同期的430万美元增加160万美元，增幅37.5%；九个月为1670万美元，较2021年同期的1070万美元增加600万美元，增幅56.4%[88][97] 利息费用和收入变化情况 - 2022年5月31日止三个月利息费用为2.3万美元，较2021年同期的6.7万美元减少；利息收入为2.5万美元，较2021年同期的1000美元增加；九个月利息费用为7万美元，较2021年同期的15.4万美元减少，利息收入为7.5万美元，较2021年同期的8000美元增加[89][98] 所得税收益和费用变化情况 - 2022年5月31日止三个月所得税收益为2000美元，2021年同期为所得税费用3万美元；九个月所得税费用为1.3万美元，较2021年同期的8.8万美元减少[90][99] 净利润变化情况 - 2022年5月31日止三个月，公司净收入为47.7万美元，较2021年同期的77万美元减少29.3万美元，降幅38.1%[80] - 2022年5月31日止九个月，公司净亏损为267.7万美元，较2021年同期的946.1万美元减少678.4万美元，降幅71.7%[80] - 2022年Q1 - Q3净利润亏损267.7万美元，2021年同期亏损946.1万美元；2022年Q2净利润47.7万美元，2021年同期77万美元[106] 调整后EBITDA变化情况 - 2022年Q1 - Q3调整后EBITDA为436.1万美元，利润率4.4%；2021年同期调整后EBITDA亏损1155.3万美元，利润率 - 31.3%；2022年Q2调整后EBITDA为318.3万美元，利润率8.4%；2021年同期调整后EBITDA亏损259.2万美元，利润率 - 14%[106] 餐厅层面营业利润和利润率变化情况 - 2022年Q1 - Q3餐厅层面营业利润为1991.9万美元，利润率20.1%；2021年同期亏损142.3万美元，利润率 - 3.8%；2022年Q2餐厅层面营业利润为854.3万美元，利润率22.5%；2021年同期为106.4万美元，利润率5.8%[114] 餐厅开业数量变化情况 - 2022年Q1 - Q3新开5家餐厅，期末餐厅数量达37家；2021年同期新开6家，期末达31家；2022年Q2新开1家，期末37家；2021年Q2新开1家，期末31家[119] 循环信贷协议借款情况 - 2022年Q1 - Q3循环信贷协议无借款，剩余可用额度4500万美元；2021年同期借款1700万美元，剩余可用额度2800万美元[120] 经营活动净现金情况 - 2022年Q1 - Q3经营活动提供净现金1699.9万美元，2021年同期使用969.7万美元[124] - 2022年前9个月（截至5月31日）经营活动提供的净现金为1700万美元，源于净亏损270万美元、折旧和摊销等非现金费用410万美元、基于股票的薪酬180万美元、非现金租赁费用230万美元以及经营资产和负债变动带来的净现金流入1150万美元[125] - 2021年前9个月（截至5月31日）经营活动使用的净现金为970万美元，源于净亏损950万美元、折旧和摊销等非现金费用330万美元、基于股票的薪酬100万美元、非现金租赁费用200万美元以及经营资产和负债变动带来的净现金流出约660万美元[126] 投资活动净现金情况 - 2022年Q1 - Q3投资活动使用净现金2071.7万美元，2021年同期使用1152.3万美元[124] - 2022年前9个月（截至5月31日）投资活动使用的净现金为2070万美元，主要是由于购置物业和设备1950万美元、购置酒类许可证80万美元以及支付初始直接成本40万美元[127] - 2021年前9个月（截至5月31日）投资活动使用的净现金为1150万美元，主要是由于购置物业和设备[128] 融资活动净现金情况 - 2022年Q1 - Q3融资活动使用净现金74.4万美元，2021年同期提供1666.2万美元[124] - 2022年前9个月（截至5月31日）融资活动使用的净现金为70万美元，主要是由于偿还融资租赁本金80万美元[129] - 2021年前9个月（截至5月31日）融资活动提供的净现金为1670万美元，主要是由于循环信贷协议获得贷款收益1700万美元[129] 公司现金及资金需求情况 - 公司认为经营活动产生的现金、手头现金及现有循环信贷协议的可用额度至少在未来12个月内足以满足租赁义务、资本支出和营运资金需求[122] 公司合同义务情况 - 截至2022年5月31日，公司有320万美元与新餐厅建设和餐厅运营相关商品采购承诺的合同义务，预计在未来12个月内支付[130] 公司新兴成长型公司情况 - 公司符合《2012年创业企业融资法案》定义的“新兴成长型公司”，已不可撤销地选择不利用延长过渡期采用新的或修订的会计准则[135] - 公司有资格并打算利用某些适用于非新兴成长型上市公司的报告要求豁免，直至不再是新兴成长型公司，不再是新兴成长型公司的最早情形包括非关联方持有的A类普通股市值超过7亿美元等[136] 公司盈利能力影响因素 - 公司盈利能力受食品和饮料等关键运营资源成本变化影响，虽能通过提高菜单价格等部分抵消成本增加，但大幅成本增加可能影响经营业绩，且未来能否继续抵消成本增加不确定[137][138][139] 公司业务表现关键指标 - 公司评估业务表现的关键指标包括销售、EBITDA、调整后EBITDA、餐厅层面营业利润、餐厅层面营业利润率、平均单店销售额、可比餐厅销售表现和餐厅开业数量[101]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额达3130万美元，较去年同期的910万美元大幅增长[27] - 可比销售额同比增长183%，较2020财年同期增长113%[10][27] - 3月销售额达1250万美元，创月度新高，环比2月增长22%[13][14] - 餐厅层面营业利润占销售额比例为178%，去年同期为亏损148%[33] - 调整后EBITDA为40万美元，去年同期为亏损470万美元[34] - 食品饮料成本占销售额比例降至30%，去年同期为35%[28] - 劳动力成本占销售额比例升至331%，主要由于员工保留税收抵免(ERC)影响[28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 外卖业务第二季度收入150万美元，占销售额比例51%，较第一季度的45%有所提升[15] - 机器人服务员已覆盖20家门店(超半数系统)，预计本财年末完成全系统推广[21][22] - 触摸屏点饮料系统已在22家门店完成部署[22] - 会员计划新增8万会员，总数达393万，相当于每家成熟门店对应11万会员[23] 各个市场数据和关键指标变化 - 德州可比销售额增长126%，加州增长89%(较2020财年)[10] - 较2021财年同期，德州增长74%，加州增长398%[11] - 12月/1月/2月可比销售额分别增长145%/56%/14%(较2020财年)[9] - 3月可比销售额较2021财年增长93%，较2020财年增长221%[14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 本财年已开设5家新店(包括进入亚利桑那和麻省新市场)，另有5家在建[17] - 计划全年开设8-10家新店，单店资本支出约210万美元[35] - 采用美国本土制造的传送带设备(弗吉尼亚工厂)，将交货时间从4-5个月缩短至4-5天[48] - 任命首位首席营销官Mark Finnegan，重点开发会员计划数据应用[24][25] - 未来新店规划中新市场与现有市场占比约50-50[60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 奥密克戎影响主要集中在12月下旬至1月，2月起快速恢复[12] - 目前门店员工配置达理想水平的95%[19] - 3月提价18%以抵消商品通胀和最低工资上涨，尚未触及价格敏感点[15][16] - 商品通胀压力为销售额的80个基点，预计提价可覆盖下半年通胀[19][71] - 供应链方面聘请具有丰富餐饮行业背景的新负责人[20] 其他重要信息 - 现金及等价物3640万美元，无债务[35] - 维持全年业绩指引：销售额13-14亿美元，G&A费用占比约17%[35] - 与Sanrio(三丽鸥)的品牌合作有效推动3月销售[62] 问答环节所有提问和回答 消费者行为变化 - 地区差异缩小，德州曾受天气和员工隔离影响，加州防疫政策逐步放宽[41] - 人均餐盘消费量保持稳定，高于疫情前水平[42] 技术举措效果 - 机器人服务员/触摸屏点单等三项技术目标为提升翻台率和降低人力占比[44] - 因多重因素叠加，具体量化影响尚难分离[43][74] 新店开发进展 - 剩余新店均将在第四季度开业，采用多开业团队并行模式[47] - 新店表现有望超越历史单店350万美元年销售额水平[68][69] 定价策略 - 3月提价主要应对成本压力，不与同行激进调价，保持价值优势[50] 运营成本 - 其他运营成本增加包含一次性支出(深度清洁/更换制服等)，预计后续回归Q1水平[53] 外卖业务 - Q2外卖占比提升受季节性寒冷天气影响，Q3已回落至Q1水平[56] - 优化外卖体验的新设计门店预计2023财年才会推出[56] 商品通胀应对 - 商品篮子分散(前五大采购仅占25%)增强抗通胀能力[71] - 3月提价预计可覆盖商品通胀和最低工资上涨(后者影响销售额125%)[71]

餐厅数量情况 - 2022年2月28日止三个月，公司新开3家餐厅，截至2022年2月28日后又新开1家，截至季报提交日共有37家餐厅且无室内用餐容量限制[61] - 2022年2月28日结束的三个月和六个月，新开餐厅分别为3家和4家，2021年同期分别为2家和5家[114] 员工留用抵免退款情况 - 2021年8月31日财年，公司符合可退还员工留用抵免条件，截至该日已确认并申请1210万美元退款，2022年2月28日止六个月及季报日期已收到800万美元，剩余410万美元退款时间无法估计[63] 销售数据关键指标变化 - 2022年2月28日止三个月销售3129万美元，2021年同期为908.2万美元，增加2220.8万美元，增幅244.5%[77] - 2022年2月28日止六个月销售6112.2万美元，2021年同期为1849.6万美元，增加4262.6万美元，增幅230.5%[77] - 2022年2月28日止三个月销售额为6110万美元，较2021年同期的1850万美元增加4260万美元，增幅230.5%[88] - 2022年2月28日结束的三个月和六个月，可比餐厅销售表现分别为182.9%和167.8%，可比餐厅基数均为25家；2021年同期分别为 - 60.2%和 - 55.2%，基数分别为21家和20家[113] 成本数据关键指标变化 - 2022年2月28日止三个月食品和饮料成本937.6万美元，2021年同期为317.5万美元，增加620.1万美元，增幅195.3%[77] - 2022年2月28日止三个月劳动力及相关成本1034.2万美元，2021年同期为206.1万美元，增加828.1万美元，增幅401.8%[77] - 2022年2月28日止六个月食品和饮料成本1833.3万美元，2021年同期为622.8万美元，增加1210.5万美元，增幅194.4%[77] - 2022年2月28日止六个月劳动力及相关成本2005.2万美元，2021年同期为642.1万美元，增加1363.1万美元，增幅212.3%[77] - 2022年2月28日止三个月食品和饮料成本为940万美元，较2021年同期的320万美元增加620万美元，增幅195.3%；占销售额的百分比从35.0%降至30.0%[80] - 2022年2月28日止三个月劳动力及相关成本为1030万美元，较2021年同期的210万美元增加820万美元，增幅401.8%；占销售额的百分比从22.7%升至33.1%[81] - 2022年2月28日止三个月占用及相关费用为230万美元，较2021年同期的160万美元增加70万美元；占销售额的百分比从17.9%降至7.4%[82] - 2022年2月28日止三个月折旧和摊销费用为130万美元，较2021年同期的100万美元增加30万美元，增幅26.4%；餐厅层面占销售额的百分比从11.0%降至4.0%[83] - 2022年2月28日止三个月其他成本为430万美元，较2021年同期的210万美元增加220万美元，增幅111.8%；占销售额的百分比从22.6%降至13.9%[84] - 2022年2月28日止三个月一般及行政费用为550万美元，较2021年同期的290万美元增加260万美元，增幅89.8%；占销售额的百分比从31.6%降至17.4%[85] 费用数据关键指标变化 - 2022年2月28日止三个月利息费用为2.2万美元，低于2021年同期的5.3万美元；利息收入为2.4万美元，高于2021年同期的0.3万美元[86] - 2022年2月28日止三个月所得税费用为0.3万美元，低于2021年同期的2.9万美元[87] 净亏损数据关键指标变化 - 2022年2月28日止三个月净亏损187.9万美元，2021年同期为388.1万美元，减少200.2万美元，减幅51.6%[77] - 2022年2月28日止六个月净亏损315.4万美元，2021年同期为1023.1万美元，减少707.7万美元，减幅69.2%[77] - 2022年2月28日结束的三个月和六个月，净亏损分别为187.9万美元和315.4万美元，2021年同期分别为388.1万美元和1023.1万美元[104] 调整后EBITDA数据关键指标变化 - 2022年2月28日结束的三个月和六个月，调整后EBITDA分别为38.6万美元和117.8万美元，调整后EBITDA利润率分别为1.2%和1.9%；2021年同期分别为 - 469.6万美元和 - 896.1万美元，利润率分别为 - 51.7%和 - 48.4%[104] 餐厅层面运营利润数据关键指标变化 - 2022年2月28日结束的三个月和六个月，餐厅层面运营利润分别为555.9万美元和1137.6万美元，利润率分别为17.8%和18.6%；2021年同期分别为 - 134.5万美元和 - 248.7万美元，利润率分别为 - 14.8%和 - 13.4%[109] 循环信贷协议借款情况 - 截至2022年2月28日的六个月，循环信贷协议下无借款，剩余可用额度4500万美元；2021年同期借款1200万美元，剩余可用额度3300万美元[115] 现金流量数据关键指标变化 - 2022年2月28日结束的六个月，经营活动提供的净现金为972.2万美元，2021年同期使用的净现金为893.2万美元[119] - 2022年2月28日结束的六个月，投资活动使用的净现金为1317.2万美元，2021年同期为990.4万美元[119] - 2022年2月28日结束的六个月，融资活动使用的净现金为63万美元，2021年同期提供的净现金为1184.8万美元[119] - 2022年2月28日止六个月，投资活动使用的净现金为1320万美元，主要因购买1230万美元的物业和设备、60万美元的酒类许可证以及30万美元的初始直接成本[122] - 2021年2月28日止六个月，投资活动使用的净现金为990万美元，主要因购买物业和设备[123] - 2022年2月28日止六个月，融资活动使用的净现金为60万美元，主要因偿还50万美元的融资租赁本金[124] - 2021年2月28日止六个月，融资活动提供的净现金为1180万美元，主要因循环信贷协议获得1200万美元的贷款收益[124] 合同义务情况 - 截至2022年2月28日，公司有400万美元与新餐厅建设和餐厅运营相关商品采购承诺的合同义务，预计在未来12个月内支付[125] 新兴成长型公司相关情况 - 公司符合《2012年创业企业融资法案》定义的“新兴成长型公司”，已不可撤销地选择不利用延长过渡期，将在其他上市公司要求采用的相关日期采用新的或修订的会计准则[130] - 公司有资格并打算利用某些适用于非新兴成长型上市公司的报告要求豁免，直至不再是新兴成长型公司[131] - 公司将继续作为新兴成长型公司，直到满足四个条件中的最早一个，包括非关联方持有的A类普通股市值超过7亿美元、年度总收入达到10亿美元或以上、发行超过10亿美元的非可转换债务、首次公开募股完成五周年后的财年最后一天[131] 公司盈利能力与成本应对情况 - 公司盈利能力取决于对关键运营资源成本变化的预期和反应能力，可通过提高菜单价格和进行其他运营调整来部分抵消成本增加[132][133] 通胀对公司运营影响情况 - 影响公司运营的主要通胀因素是食品和饮料成本、劳动力成本和能源成本，历史上通胀对经营业绩无重大影响，但严重通胀可能产生不利影响[134] 公司评估业务表现关键指标 - 公司评估业务表现的关键指标包括销售额、EBITDA、调整后EBITDA等[99] 公司资金充足情况 - 公司认为经营活动提供的现金、手头现金和现有循环信贷协议下的可用额度至少在未来12个月内足以满足租赁义务、资本支出和营运资金需求[117]

Kura Sushi USA, Inc. (NASDAQ:KRUS) Q1 2022 Earnings Conference Call January 6, 2022 5:00 PM ET Company Participants Jimmy Uba - President and CEO Steven Benrubi - Chief Financial Officer Benjamin Porten - Vice President, Investor Relations and Business Development Conference Call Participants James Rutherford - Stephens, Inc. Andrew Strelzik - BMO Capital Markets Sharon Zackfia - William Blair Jeremy Hamblin - Craig-Hallum George Kelly - ROTH Capital Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and thank ...

餐厅运营情况 - 截至2021年11月30日，公司33家餐厅无室内用餐容量政府限制，之后又新开2家餐厅，截至季报提交日，35家餐厅均无室内用餐容量政府限制[64] - 2021年11月30日止三个月新开餐厅1家，期末餐厅数量为33家；2020年同期分别为3家和28家[105] 员工留用抵免退款情况 - 2021年11月30日止三个月及季报日期，公司收到员工留用抵免退款800万美元，剩余410万美元退款到账时间无法合理估计[66] 销售额情况 - 2021年11月30日止三个月销售额为2980万美元，较2020年同期的940万美元增加约2040万美元，增幅216.9%[78][79] 成本费用情况 - 2021年11月30日止三个月食品和饮料成本为900万美元，较2020年同期的310万美元增加约590万美元，增幅193.4%，占销售额比例从32.4%降至30.0%[78][80] - 2021年11月30日止三个月劳动力及相关成本为970万美元，较2020年同期的440万美元增加约530万美元，增幅122.7%，占销售额比例从46.3%降至32.5%[78][81] - 2021年11月30日止三个月占用及相关费用为220万美元，较2020年同期的170万美元增加50万美元，占销售额比例从18.0%降至7.4%[78][82] - 2021年11月30日止三个月餐厅运营成本中的折旧和摊销费用为120万美元，较2020年同期的90万美元增加约30万美元，增幅26.3%，餐厅层面占销售额比例从9.8%降至3.9%[78][83] - 2021年11月30日止三个月其他成本为360万美元，较2020年同期的210万美元增加约150万美元，增幅73.6%，占销售额比例从22.1%降至12.1%[78][84] - 2021年11月30日止三个月总运营费用为3109.6万美元，较2020年同期的1570.5万美元增加1539.1万美元，增幅98.0%[78] - 2021年11月30日止三个月的一般及行政费用为540万美元，较2020年同期的350万美元增加约190万美元，增幅52.2%，占销售百分比从37.4%降至18.0%[85] 利润情况 - 2021年11月30日止三个月净亏损为127.5万美元，较2020年同期的635万美元减少507.5万美元，减幅79.9%[78] - 2021年11月30日止三个月调整后EBITDA为79.2万美元，调整后EBITDA利润率为2.7%；2020年同期分别为 - 405.7万美元和 - 43.1%[94] - 2021年11月30日止三个月餐厅层面营业利润为581.7万美元，利润率为19.5%；2020年同期分别为 - 93.4万美元和 - 9.9%[100] 利息及所得税情况 - 2021年11月30日止三个月利息费用为2.5万美元，低于2020年同期的3.4万美元[86] - 2021年11月30日止三个月利息收入为2.6万美元，高于2020年同期的0.4万美元[87] - 2021年11月30日止三个月所得税费用为1.2万美元，低于2020年同期的2.9万美元[87] 可比餐厅销售情况 - 2021年11月30日止三个月可比餐厅销售表现为154.3%，可比餐厅基数为25家；2020年同期分别为 - 50.8%和20家[104] 循环信贷协议情况 - 2021年11月30日止三个月循环信贷协议无借款，剩余可用额度4500万美元[106] 现金流量情况 - 2021年11月30日止三个月经营活动提供净现金1057.6万美元，投资活动使用净现金634.5万美元，融资活动使用净现金24万美元；2020年同期分别为 - 273.1万美元、 - 661.9万美元和283.6万美元[111] - 2021年截至11月30日的三个月，经营活动提供的净现金为1060万美元，源于130万美元净亏损被非现金费用和经营资产负债变化带来的净流入抵消[112] - 2020年截至11月30日的三个月，经营活动使用的净现金为270万美元，源于640万美元净亏损等因素[113] - 2021年截至11月30日的三个月，投资活动使用的净现金为630万美元，主要因购买财产和设备[114] - 2020年截至11月30日的三个月，投资活动使用的净现金为660万美元，主要因购买财产和设备[115] - 2021年截至11月30日的三个月，融资活动使用的净现金为20万美元，主要因偿还融资租赁本金30万美元[116] - 2020年截至11月30日的三个月，融资活动提供的净现金为280万美元，主要因循环信贷协议获得300万美元贷款[116] 合同义务情况 - 截至2021年11月30日，公司有340万美元与新餐厅建设和餐厅运营商品采购承诺相关的合同义务，预计2022财年支付[117] 公司定义及豁免情况 - 公司符合“新兴成长公司”定义，已不可撤销地选择不利用会计准则采用的延期过渡期[122] - 公司可享受部分报告要求豁免，直至不再是新兴成长公司，不再符合条件的最早情形包括非关联方持有的A类普通股市值超7亿美元等[123] 盈利能力影响因素 - 公司盈利能力受商品和食品价格、通胀等成本因素影响，虽可通过提价等方式部分抵消成本增加，但不能保证未来持续有效[124][126]

股权结构 - 2019年反向股票分割后，Kura Japan持有400万股A类普通股和全部1000050股B类普通股；2021年后续发行后，Kura Japan持有4126500股A类普通股[32] - Kura Japan的持股代表公司股权76%的投票权[33] 餐厅发展规划 - 公司计划在2019财年起的五年内保持20%的年均餐厅增长率，美国长期餐厅总数潜力超290家[38] 餐厅菜单情况 - 餐厅菜单超130项，每5个螺旋绿盘可触发动漫视频，每15个盘子可从奖励机获得玩具[35] - 多数菜单价格约3美元[36] 餐厅硬件与规模 - 餐厅面积平均约3400平方英尺，平均可容纳约120位客人[46] - 每间餐厅安装约20 - 30个摄像头用于总部实时监控[50] 餐厅建设成本 - 自2020财年以来开业的餐厅，平均每家现金建设成本约210万美元[47] 餐厅人员配置 - 餐厅通常雇佣1名经理、2 - 4名助理经理和30 - 70名其他团队成员[48] - 截至2021年8月31日，公司约有1800名员工，其中100名为豁免员工，其余为非豁免员工[67] 餐厅菜品管理 - 餐厅菜品在旋转传送带上的停留时间限制为2小时[54] 食材采购合作 - 公司与JFC和Wismettac的合作支出分别占2021、2020和2019财年食品和饮料总成本的58%、59%、55%和27%、27%、28%[61] - 公司通过JFC International Inc.和Wismettac Asian Foods, Inc.两大日本相关分销商采购食材，与二者的合作始于2009年[61] 营销渠道 - 公司使用多种营销和广告渠道，主要包括数字、社交和印刷渠道[56] 餐厅管理系统 - 公司所有餐厅使用计算机化管理信息系统，采用Kura Japan开发的专有技术记录餐桌食品消费情况[62] 市场竞争情况 - 公司面临来自本地餐厅、全国连锁餐厅和杂货店外卖的竞争，竞争基于产品质量、用餐体验等因素[65] 销售季节性影响 - 季节性因素和节假日使公司销售季度波动，随着在寒冷气候地区开店，季节性影响可能加剧[66] 员工培训与激励 - 公司为员工提供在线培训课程和在职培训，有现金绩效奖金和股权激励补偿计划[68] 法规约束 - 公司受联邦、州和地方法规约束，包括健康安全、营养标签、环保等方面[70] 知识产权情况 - Kura Japan拥有多项专利和商标，公司从其处获得关键知识产权许可，首个专利将于2032年8月到期[82] - 公司认为从Kura Japan获得许可的商标、服务标记和其他知识产权有重要价值，对品牌营销和声誉很重要[85] - 公司政策是尽可能注册知识产权并坚决反对侵权，但无法预测保护措施是否充分以及Kura Japan是否会采取措施执行相关权利[85] 公司信息发布 - 公司网站为www.kurasushi.com，投资者关系部分在ir.kurausa.com，会定期发布重要信息[86] - 公司会向美国证券交易委员会（SEC）提交10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告及相关修订报告[87] - 公司提交给SEC的报告等信息在SEC网站发布后可在公司网站免费获取[87] - 公司网站内容未纳入本报告，网站引用仅为非活跃文本引用[88]

Kura Sushi USA, Inc. (NASDAQ:KRUS) Q3 2021 Earnings Conference Call July 13, 2021 5:00 PM ET Company Participants Benjamin Porten - IR Director Jimmy Uba - President and CEO Steven Benrubi - CFO Conference Call Participants James Rutherford - Stephens Inc. Peter Saleh - BTIG Andrew Strelzik - BMO Capital Markets Jeremy Hamblin - Craig Hallum Capital Group George Kelly - ROTH Capital Partners Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and thank you for standing by. Welcome to the Kura Sushi USA, Inc., Fi ...

餐厅运营恢复情况 - 2021财年第一季度、第二季度和第三季度的加权平均室内用餐容量分别为35%、26%和62%[69] - 截至2021年5月31日，公司所有31家餐厅的室内用餐容量在50%至100%之间[69] - 截至2021年6月，公司所有32家餐厅的室内用餐容量恢复至100%[69] 收入和利润（同比环比） - 2021年5月31日止三个月的销售额为1847.1万美元，较2020年同期增长556.9%[88] - 2021年5月31日止三个月的净收入为770万美元，而2020年同期为净亏损915.2万美元[88] - 2021年5月31日止九个月的净亏损为946.1万美元，较2020年同期的1050.9万美元有所改善[88] - 截至2021年5月31日的三个月销售额为1850万美元，较2020年同期的280万美元增长1570万美元（556.9%）[90] - 截至2021年5月31日的九个月销售额为3700万美元，较2020年同期的3960万美元下降260万美元（6.7%）[99] - 截至2021年5月31日的三个月净收入占销售额的4.1%，而2020年同期为净亏损325.5%[89] 成本和费用（同比环比） - 食品和饮料成本在2021年5月31日止三个月占销售额的31.7%，较2020年同期的38.0%下降6.3个百分点[91] - 劳动及相关成本在2021年5月31日止三个月为160万美元，较2020年同期的360万美元下降200万美元（53.6%）[92] - 2021年5月31日止三个月的营业费用为433万美元，较2020年同期的290万美元增长143万美元（48.8%）[96] - 九个月期间的食品和饮料成本为1210万美元，较2020年同期的1290万美元下降80万美元（6.1%）[100] - 劳动及相关成本在九个月期间为810万美元，较2020年同期的1530万美元下降720万美元（47.4%）[101] - 九个月期间的折旧和摊销费用为300万美元，较2020年同期的210万美元增长90万美元（42.4%）[103] - 其他成本在九个月期间为680万美元，较2020年同期的520万美元增长160万美元（31.1%）[104] - 一般及行政费用在截至2021年5月31日的九个月中为1070万美元，较2020年同期的900万美元增加170万美元，增幅18.8%，主要由于100万美元的未决诉讼应计负债和170万美元增加的薪酬支出，部分被90万美元的员工保留税收抵免抵消[105] - 截至2021年5月31日的九个月，一般及行政费用占销售额的比例从2020年同期的22.7%上升至28.9%，主要由于COVID-19疫情限制导致餐厅运营能力下降[105] 可比餐厅销售额 - 2021年5月31日止三个月和九个月的可比餐厅销售额较2019年同期分别下降19%和39%[71] - 可比餐厅销售额在截至2021年5月31日的九个月中同比下降20.5%，而2020年同期下降24.5%[123] 税收和补贴 - 公司获得员工保留税收抵免，2021年5月31日止三个月和九个月分别为630万美元和890万美元[75] - 公司为员工保留和新员工提供总计70万美元的奖金[76] - 所得税费用在截至2021年5月31日的九个月中为8.8万美元，较2020年同期的120万美元显著下降[107] 财务指标 - 截至2021年5月31日的九个月，EBITDA为-591.3万美元，调整后EBITDA为-1155.3万美元，调整后EBITDA利润率为-31.3%[114] - 餐厅级营业利润在截至2021年5月31日的九个月中为-142.3万美元，餐厅级营业利润率为-3.8%[119] 餐厅扩张 - 截至2021年5月31日的九个月中，公司新开设6家餐厅，期末餐厅总数为31家[124] - 2021年5月31日后，公司在华盛顿州贝尔维尤新开1家餐厅[124] 现金流和融资 - 公司在2021年5月31日前的九个月中，经营活动净现金流出为970万美元，主要由于950万美元的净亏损和660万美元的运营资产和负债变动[131] - 公司在2021年5月31日前的九个月中，投资活动净现金流出为1150万美元，主要用于物业和设备购置[133] - 公司在2021年5月31日前的九个月中，融资活动净现金流入为1660万美元，主要来自循环信贷协议的1700万美元贷款[135] - 公司循环信贷额度从2000万美元增至4500万美元[73] - 截至2021年5月31日，公司在循环信贷协议下的未偿还借款为1700万美元，剩余可用额度为2800万美元[126] - 公司于2021年5月17日提交的S-3表格注册声明，注册了最高5000万美元的证券发行额度[125] - 公司在2021年5月31日前的九个月中，非现金费用包括330万美元的折旧和摊销，100万美元的股票补偿和200万美元的非现金租赁费用[131] - 公司在2020年5月31日前的九个月中，经营活动净现金流出为1070万美元，主要由于1050万美元的净亏损和580万美元的运营资产和负债变动[132] - 截至2021年5月31日，公司的合同义务为210万美元，主要用于餐厅运营相关的商品采购和新餐厅建设[136] - 公司的主要流动性来源包括经营活动现金流、手头现金和循环信贷协议的可用额度[129] - 公司认为未来12个月的运营现金流、手头现金和循环信贷协议的可用额度足以满足租赁义务、资本支出和营运资金需求[128] 其他财务数据 - 利息收入在截至2021年5月31日的九个月中为8000美元，较2020年同期的43.2万美元大幅下降，原因是现金及现金等价物余额减少[106] - 截至2021年5月31日的九个月，折旧和摊销费用为331.4万美元，较2020年同期的221.5万美元增加[114]

Kura Sushi USA, Inc (NASDAQ:KRUS) Q2 2021 Earnings Conference Call April 13, 2021 5:00 PM ET Company Participants Benjamin Porten - Investor Relations Director Jimmy Uba - President and Chief Executive Officer Steven Benrubi - Chief Financial Officer Conference Call Participants Peter Saleh - BTIG James Rutherford - Stephens Inc. Andrew Strelzik - BMO Capital Markets Jeremy Hamblin - Craig-Hallum George Kelly - ROTH Capital Partners Operator Good afternoon, ladies and gentlemen and thank you for standing by ...

收入和利润（同比环比） - 2021年第二季度销售额同比下降53.2%至908.2万美元，上半年销售额同比下降49.8%至1849.6万美元[88] - 公司三个月销售额从2020年的1940万美元降至2021年的910万美元，降幅达53.2%[90] - 六个月销售额从2020年的3680万美元降至2021年的1850万美元，降幅达49.8%[99] - 三个月净亏损占销售额比例从2020年的0.8%扩大至2021年的42.7%[89] - 六个月净亏损占销售额比例从2020年的3.7%扩大至2021年的55.3%[89] - 2021年三季度的EBITDA为-270.6万美元，调整后EBITDA为-469.6万美元，对应EBITDA利润率为-51.7%[113] - 2021年六个月的餐厅级营业利润为-248.7万美元，利润率-13.4%，较2020年同期的689.9万美元（利润率18.7%）显著恶化[119] - 2021年三季度的经营亏损率达41.9%，较2020年同期的1.2%显著恶化[119] 成本和费用（同比环比） - 食品饮料成本第二季度同比下降48%至317.5万美元，劳动力及相关成本同比下降66.5%至206.1万美元[88] - 三个月食品饮料成本占销售额比例从2020年的31.5%上升至2021年的35.0%，主要由于库存损耗和地理销售结构变化[91] - 三个月劳动力及相关成本从2020年的610万美元降至2021年的210万美元，降幅66.5%，部分得益于CARES法案的员工保留税收抵免[92] - 三个月占用及相关费用占销售额比例从2020年的8.4%上升至2021年的17.9%，主要由于销售额下降[93] - 六个月折旧及摊销费用从2020年的140万美元增至2021年的190万美元，增幅40.3%，主要由于新开五家餐厅[103] - 六个月其他成本占销售额比例从2020年的11.6%上升至2021年的22.3%，主要由于维护、公用事业和商业保险等固定成本[104] - 六个月一般及行政费用占销售额比例从2020年的16.6%上升至2021年的34.6%，主要由于销售额下降[105] - 折旧摊销费用第二季度同比激增40.7%（餐厅）和161.1%（行政），主要因资产投入增加[88] - 折旧摊销费用在2021年三季报中为109.6万美元，同比增长46.5%[113] - 非现金租赁费用在2021年三季报中为33.6万美元，六个月累计70.4万美元，较2020年同期分别增长28.7%和39.7%[113][118] 业务线表现 - 截至2021年2月28日，公司30家餐厅中有28家以不同容量运营（室内/室外用餐或仅外卖），4月在加州Sherman Oaks新增1家餐厅，使总数达到31家[71] - 截至报告日，所有31家餐厅室内运营容量为25%-100%，具体取决于当地防疫要求[71] - 餐厅总数从2020年同期的25家增至2021年2月的30家，期内新开5家餐厅[124] - 可比餐厅销售额在2021年三季度同比暴跌60.2%，六个月累计下降55.2%，而2020年同期分别增长10.8%和8.9%[123] 融资和信贷 - 公司通过循环信贷协议获得日本母公司Kura Japan的融资额度，从2000万美元逐步提升至4500万美元，截至2021年2月28日已借款1200万美元[74][76] - 公司2021年通过循环信贷协议累计借款1200万美元，后续还可动用3100万美元信贷额度[125] - 2021年同期融资活动净现金流入1180万美元，主要来自循环信贷协议项下1200万美元贷款[134] - 2020年同期融资活动净现金流出50万美元，主要用于融资租赁本金偿还[134] 现金流 - 公司2021年2月28日止六个月的经营活动净现金流出为890万美元，主要由于1020万美元净亏损及280万美元营运资金变动流出[130] - 2021年同期投资活动净现金流出990万美元，主要用于物业和设备购置以支持新餐厅开业及现有门店维护[132] - 2020年2月29日止六个月的经营活动净现金流出为30万美元，源于140万美元净亏损及170万美元营运资金变动流出[131] - 2020年同期投资活动净现金流出730万美元，同样用于物业和设备购置[133] 税务和补贴 - 2021年第二季度确认260万美元员工保留税收抵免，其中220万美元计入劳动力成本，40万美元计入行政费用[77] - 员工保留税收抵免在2021年报表中确认263.5万美元，直接拉低调整后EBITDA[113][118] - 所得税费用在截至2021年2月28日的六个月期间为58千美元，相比2020年同期的26千美元增长123%[107] 资产和合同义务 - 公司评估长期资产未发现减值迹象，租金减免措施对当期财务影响不重大[78] - 截至2021年2月28日，公司存在70万美元与餐厅运营物资采购及新店建设相关的合同义务[135] - 公司未持有任何重大表外安排[136] 风险和应对措施 - 食品饮料等商品成本上涨风险可能影响盈利能力，公司通过菜单提价和运营调整部分抵消[143] - 劳动力成本受最低工资法规影响显著，公司通过菜单提价应对通胀压力[144]