财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为1.405亿美元,同比下降14.6% [6] - 前9个月总收入为4.337亿美元,同比增长1.9% [7] - 第三季度毛利率为5.8%,同比下降2.9个百分点 [8] - 第三季度营业利润率为-0.4%,同比下降3.5个百分点 [8] - 第三季度净亏损220万美元,同比下降110万美元 [9] - 前9个月净亏损80.2万美元,同比下降410.3万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 墨西哥工厂的产能利用率下降,导致毛利率和营业利润率大幅下滑 [7][8] - 美国工厂的收入增长约15% [20] - 越南工厂仍然是公司收入的小部分,但正在吸引更多客户转移生产 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和越南市场的销售增长强劲,公司有大量新客户订单 [18][20][21][22][26] - 墨西哥市场的需求疲软,公司进行了大规模裁员以降低成本 [7][16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在重新调整墨西哥工厂的定位,将其转变为低成本、高质量的大批量生产基地 [19][20] - 公司正在加强美国和越南工厂的灵活性和设计能力,以吸引更多客户转移生产 [24][25][26] - 全球供应链问题和地缘政治局势加剧,推动更多客户将生产线从中国转移到北美和越南 [18][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度公司收入和利润有望恢复增长,但仍受到墨西哥工厂裁员成本和汇率压力的影响 [13][14] - 长期来看,公司有望通过调整业务布局和提升运营效率来实现盈利增长 [15][28] - 新任CEO Brett Larsen将接任,公司有信心在他的领导下继续发展 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bill Dezellem 提问** 询问公司新获得的4个大客户订单的具体情况 [35][36][37][40][41] **Craig Gates 回答** 详细解释了这些新客户订单的背景和特点,包括客户需求变化、公司技术优势等 [36][37][38][39] 问题2 **Bob Poole 提问** 质疑公司的财务报告和业绩指引存在问题,要求管理层解释 [70][71][72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90] **Brett Larsen 回答** 解释了公司的成本结构变化和业绩指引的合理性,并指出了提问者的一些计算错误 [76][77][78][79][80][81][82][83][84][85][86][87][88] 问题3 **George Melas 提问** 询问公司在墨西哥工厂的人员调整对客户服务的影响 [105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124][125][126] **Craig Gates 回答** 详细解释了公司如何根据不同客户需求调整墨西哥工厂的服务模式,以及这种调整如何影响公司的市场定位和竞争力 [106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120][121][122][123][124][125][126]

财务数据关键指标变化 - 2024财年第三季度公司总营收1.405亿美元，2023年同期为1.646亿美元；2024财年前九个月总营收4.337亿美元，2023年同期为4.255亿美元[2] - 2024财年第三季度公司毛利润率为5.8%，运营利润率为-0.4%；2023年同期毛利润率为8.7%，运营利润率为3.1%[5] - 2024财年第三季度净亏损220万美元，即每股亏损0.21美元；2023年同期净利润200万美元，即每股收益0.18美元。2024财年前九个月净亏损80万美元，即每股亏损0.07美元；2023年同期净利润410万美元，即每股收益0.38美元[6] - 2024财年第四季度公司预计营收在1.35亿至1.45亿美元之间，摊薄后每股收益在0.03至0.10美元之间，预计有效税率为20%[11] - 2024年3月30日公司总资产3.73377亿美元，2023年7月1日为4.18272亿美元；总负债2.43302亿美元，2023年7月1日为2.87655亿美元[19] 费用相关变化 - 2024财年第三季度公司因裁员产生约370万美元遣散费，即摊薄后每股0.27美元，在墨西哥裁员超450人[3] - 墨西哥比索升值约5%，使公司费用增加约150万美元，即摊薄后每股0.11美元[4] 成本节省预期 - 公司预计裁员每年节省超1000万美元成本[8] 债务协议调整 - 截至季度末，公司通过修订协议治愈资产循环信贷安排中固定费用覆盖率契约违约，协议利率提高100个基点，到期日延至2025年9月[7] 资产负债变化 - 公司库存较去年减少约3900万美元，应付账款和其他负债也有所减少[10]

公司财务信息 - 公司计划于2024年5月7日美股收盘后公布2024财年第三季度财报 [1] - 公司将于2024年5月7日太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）召开电话会议讨论财务结果 [2] - 电话会议直播可在www.keytronic.com的“投资者关系”板块收听，也可拨打866 - 400 - 0049或+1 - 313 - 209 - 4906（接入码：8579827），会议回放也将在该网站“投资者关系”板块提供 [2] 公司概况 - 公司是一家领先的合同制造商，在美国、墨西哥、中国和越南设有工厂，提供增值设计和制造服务 [3] - 公司为客户提供全面工程服务、材料管理、全球制造工厂、组装服务、内部测试和全球分销服务，客户包括一些全球领先的原始设备制造商 [3] 公司联系方式 - 首席财务官Brett Larsen，联系电话(509) 927 - 5500 [4] - 投资者关系Michael Newman，联系电话(206) 729 - 3625 [4]

财务数据关键指标变化 - 营收相关 - 2024财年第二季度公司总营收1.454亿美元，较2023财年同期的1.237亿美元增长17.5%[94] - 2024财年第二季度净销售额较2023财年同期增加2170万美元，主要因新客户项目成功推进和大客户组件销售增加[108] - 2023年12月30日止六个月净销售额为2.932亿美元，较2022年同期的2.61亿美元增长12.3%[118] 财务数据关键指标变化 - 客户销售集中度 - 2024财年第二季度前三大客户净销售额占总销售额的比例从2023财年同期的27.7%增至37.5%，预计本财年该集中度将下降[95] 财务数据关键指标变化 - 利润占比 - 2024财年第二季度毛利润占净销售额的比例为8.1%，高于2023财年同期的7.2%[97] - 2024财年第二季度营业利润占净销售额的比例为2.7%，低于2023财年同期的2.9%[98] - 2023年12月30日止六个月毛利润占净销售额的比例为7.7%，较2022年同期的7.4%增加0.3%[120] 财务数据关键指标变化 - 净利润及每股收益 - 2024财年第二季度净利润为110万美元，即摊薄后每股0.10美元，高于2023财年同期的100万美元和每股0.09美元[99] 财务数据关键指标变化 - 成本费用 - 2024财年第三季度公司将削减墨西哥劳动力，产生100万至250万美元的遣散费，预计回收期少于六个月[100] - 2023年12月30日止三个月研发及工程总费用为180万美元，占净销售额的1.2%；2022年同期为230万美元，占比1.8%[112] - 2023年12月30日止六个月研发和工程总费用为400万美元，占净销售额的1.4%，2022年同期为460万美元，占比1.8%[123] - 2023年12月30日止六个月销售、一般和行政总费用为1180万美元，占净销售额的4.0%，2022年同期为1140万美元，占比4.4%[124] - 2023年12月30日止六个月利息费用为600万美元，2022年同期为440万美元[125] 财务数据关键指标变化 - 税率 - 2023年12月30日止三个月有效税率为 - 9.8%，低于2022年同期的12.2%，主要因联邦研发税收抵免占税前收入的比例提高和外汇汇率波动[115] - 2023年12月30日止六个月有效税率为 - 14.1%，2022年同期为17.7%[126] 财务数据关键指标变化 - 订单积压 - 2023年12月30日订单积压约为2.641亿美元，2022年12月31日为4.04亿美元[127] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 截至2023年12月30日，公司流动比率为2.6，债务权益比率为0.91，六个月经营活动产生的现金为910万美元[101] - 2023年12月30日止六个月经营活动提供的净现金为910万美元，2022年同期使用的净现金为1000万美元[128] - 2023年和2022年12月30日止六个月投资活动使用的现金均为40万美元[133] - 2023年12月30日止六个月融资活动使用的现金为940万美元，2022年同期融资活动提供的现金为950万美元[135] 公司面临的风险 - 宏观及市场风险 - 新冠疫情导致宏观经济不利，全球通胀升至历史高位，或增加公司成本，影响盈利能力[148] - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手低价策略可能导致公司降价、利润率降低和市场份额流失[153] 公司面临的风险 - 客户风险 - 公司客户集中，少数主要客户的销售下降、订单减少或取消，会对业务产生重大不利影响[149][150] 公司面临的风险 - 供应商风险 - 公司依赖少数供应商提供关键组件，供应短缺或价格上涨会中断运营，影响经营结果[151] 公司面临的风险 - 汇率风险 - 公司在墨西哥和中国有制造业务，外币汇率波动会增加运营成本，目前仅对部分墨西哥比索费用进行套期保值[154] 公司面临的风险 - 新业务风险 - 公司新业务的启动成本和低效率可能影响运营结果，若项目取消或未达预期销量，成本可能无法收回[157] 公司面临的风险 - 客户需求风险 - 客户需求变化使公司难以安排生产和资本支出，降低制造产能利用率，突然减产可能导致库存过剩[158] 公司面临的风险 - 网络安全风险 - 公司运营面临网络攻击风险，可能导致信息被盗用、业务中断和成本增加，损害声誉和客户关系[165][166][167] 公司面临的风险 - 信用风险 - 公司现金和现金等价物存在信用风险集中问题，若存款机构破产，可能需寻求其他信贷融资[170] 公司面临的风险 - 信贷及利率风险 - 公司能否获得和维持足够的信贷安排对持续运营至关重要，利率不利变化会影响财务状况，LIBOR 将于 2023 年 6 月 30 日停止[171][172] 公司面临的风险 - 股价及股权风险 - 公司股价波动大，受自身、行业和市场等因素影响，行使股权奖励会稀释普通股股东权益[173] 公司面临的风险 - 内部控制风险 - 若未能妥善补救内部控制缺陷或维持有效内部控制，公司业务和财务状况将受重大不利影响[174] 公司面临的风险 - 内部调查及监管风险 - 审计委员会内部调查产生了大量法律、会计等专业服务费用，补救措施也带来了额外短期费用[175] - 公司与美国证券交易委员会（SEC）就内部调查事项合作，若SEC或其他监管机构采取法律行动，公司需支付高额法律费用和罚款[176] 公司面临的风险 - 法律诉讼风险 - 公司涉及各类法律诉讼，解决纠纷可能对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[179] 公司面临的风险 - 合规风险 - 遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》和《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》增加了公司法律、财务和会计成本及违规风险[180] 公司面临的风险 - 会计准则变更风险 - 财务会计准则变更可能影响公司财务状况和经营成果，增加实施新准则和修改内部控制的成本[181] 公司面临的风险 - 保险风险 - 公司保险覆盖范围可能不足以应对潜在损失，重大未保险索赔或损失会对净利润产生负面影响[182] 财务数据关键指标变化 - 借款情况 - 截至2023年12月30日，公司资产抵押高级有担保循环信贷安排下有1.056亿美元借款，资产抵押有担保信贷安排下有390万美元借款，设备融资安排下有670万美元借款[185] 财务数据关键指标变化 - 外汇远期合约 - 截至2023年12月30日，公司有337万美元外汇远期合约未到期，公允价值为24.7万美元[186]

Key Tronic Corporation (NASDAQ:KTCC) Q2 2024 Earnings Conference Call February 6, 2024 5:00 PM ET Company Participants Brett Larsen - CFO Craig Gates - President and CEO Conference Call Participants Bill Dezellem - Tieton Capital George Melas - MKH Management Robert Poole - Bricoleur Capital Management LLC Operator Good day, and welcome to the second Quarter Fiscal 2024 Key Tronic's Conference Call. Today's conference is being recorded. At this time, I'd like to turn the conference over to Mr. Brett Larsen. ...

财务数据关键指标变化 - 营收相关 - 2024财年第一季度公司总营收1.478亿美元，较2023财年同期的1.373亿美元增长8%[88] - 2024财年第一季度净销售额为1.478亿美元，较上一年同期增长7.6%，主要因新客户项目成功推进和某大客户组件销售增加，但受全球供应链和物流问题限制[103] 财务数据关键指标变化 - 客户销售集中度 - 2024财年第一季度公司前三大客户净销售额占总销售额的比例从25.4%增至29.9%，预计本财年该集中度将下降[89] 财务数据关键指标变化 - 毛利润占比 - 2024财年第一季度毛利润占净销售额的比例为7.4%，低于上一财年同期的7.6%，主要受意外遣散费和墨西哥比索走强影响[91] - 2023年9月30日止三个月毛利润占净销售额的比例为7.4%，较2022年10月1日止三个月下降0.2个百分点，主要因美墨裁员产生意外遣散费[104] 财务数据关键指标变化 - 营业收入占比 - 2024财年第一季度营业收入占净销售额的比例为2.2%，低于2023财年第一季度的2.4%，主要因意外遣散费和墨西哥比索走强[92] 财务数据关键指标变化 - 净收入及每股收益 - 2024财年第一季度净收入为30万美元，摊薄后每股0.03美元，低于2023财年第一季度的120万美元和每股0.11美元，主要因利息费用增加110万美元和意外遣散费60万美元[93] 财务数据关键指标变化 - 资产负债表及现金状况 - 截至2023年9月30日，公司资产负债表状况良好，流动比率为2.5，债务权益比率为0.9，经营活动提供的现金为560万美元[96] - 2023年9月30日止三个月经营活动提供的净现金为560万美元，而上年同期经营活动使用净现金580万美元[113] - 2022年10月1日结束的三个月，经营活动使用的净现金为580万美元，主要与该期间120万美元的净收入、240万美元的折旧和摊销调整、合同资产增加440万美元、应收账款增加180万美元、库存增加1370万美元、应计薪酬和假期减少280万美元有关，部分被应付账款增加1270万美元所抵消[115] - 2023年9月30日结束的三个月，投资活动提供的现金为170万美元，而2022年10月1日结束的三个月投资活动使用的现金为250万美元[117] - 2023年9月30日结束的三个月，融资活动使用的现金为740万美元，而前一财年同期融资活动提供的现金为880万美元[119] - 截至2023年9月30日，基于资产的循环信贷安排下约有950万美元可用[120] - 截至2023年9月30日，外国子公司持有约360万美元现金，若未来汇回，公司需缴纳约5.6万美元预扣税[121] 财务数据关键指标变化 - 订单积压 - 2023年9月30日公司订单积压约3.198亿美元，低于2022年10月1日的约3.8亿美元，主要因墨西哥项目需求疲软，部分被美国工厂需求增加抵消[112] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 本财年资本支出预计为800万美元，很大一部分可能通过融资租赁提供资金[118] 公司运营风险 - 综合风险 - 公司运营面临多种风险，如外国税收优惠政策变化、政治经济不稳定、客户付款周期长等[124][125] - 公司季度经营业绩可能因宏观经济环境、客户需求波动等因素而波动[126] - 公司依赖少数关键客户和供应商，客户订单减少或供应商供应短缺会对业务产生不利影响[132][134] 公司运营风险 - 外汇汇率风险 - 公司面临外汇汇率波动风险，可能增加运营成本，部分墨西哥比索费用采用远期合约套期保值，人民币费用未套期保值[139] - 公司大部分业务在海外，汇率波动会影响财务结果[174] - 公司有时用墨西哥比索远期合约对冲部分墨西哥比索费用的外汇波动[174] - 截至2023年9月30日，公司无未到期外汇远期合约[174] - 2023年第三季度，公司未订立或结算任何外汇远期合约[174] 公司运营风险 - 能源价格风险 - 2023财年燃料价格上涨，能源价格大幅上涨可能增加公司原材料和运输成本，且产品提价或难抵消成本增加并影响订单和盈利[150] 公司运营风险 - 利率风险 - LIBOR - indexed利率于2023年6月30日后停止，剩余IBOR - indexed利率于2021年12月31日停止，美联储选定SOFR为LIBOR首选替代利率[159] - 公司业务受利率波动风险影响，资产抵押高级有担保循环信贷安排利率随LIBOR波动[173] 公司运营风险 - 股票价格风险 - 公司股票价格波动大，受自身、行业和市场等因素影响，且行使股权奖励会稀释普通股股东权益[160] 公司运营风险 - 环保法规风险 - 公司面临环保法规风险，不遵守可能导致负债、停产、扩张受限或产生高额费用[146][147] 公司运营风险 - 法规及产品缺陷风险 - 公司制造过程和产品若不符合法规或有缺陷，可能导致订单减少、声誉受损、面临法律责任和高额纠正费用[148] 公司运营风险 - 业务管理风险 - 公司业务增长若管理不善，可能导致盈利能力下降[149] 公司运营风险 - 网络攻击风险 - 公司运营面临网络攻击风险，可能导致业务中断、信息泄露、声誉受损和成本增加[151][152][153] 公司运营风险 - 现金信用风险 - 公司现金及现金等价物存在信用风险，若存款机构破产可能需寻求其他信贷融资[156] 公司运营风险 - 信贷安排风险 - 公司若无法维持信贷安排、满足财务契约或利率不利变动，将对财务状况产生不利影响[157][158] 公司运营风险 - 内部控制风险 - 公司内部控制若存在缺陷或弱点，可能导致财务报表重述、声誉受损、股价下跌和面临监管调查[161] 公司运营风险 - 收购风险 - 收购可能需额外股权或债务融资，或稀释股东权益、影响信用评级[171] - 整合收购业务或遇困难，分散管理层注意力，增加费用和营运资金需求[171] - 收购存在诸多风险，如关键员工和客户流失、内控缺陷等[172] 财务数据关键指标变化 - 未偿还借款 - 截至2023年9月30日，资产抵押高级有担保循环信贷安排下有1.105亿美元未偿还借款[173] - 截至2023年9月30日，设备融资安排下有610万美元未偿还借款[173]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度，公司营收约1.478亿美元，较2023财年同期的1.373亿美元增长8%，但较2023财年第四季度有所下降，预计大型户外动力设备项目将于2025财年晚些时候恢复上线 [10] - 2024财年第一季度，公司毛利率为7.4%，营业利润率为2.2%，而2023财年同期毛利率为7.6%，营业利润率为2.4%。若排除约60万美元的遣散费，2024财年第一季度毛利率和营业利润率分别约为7.8%和2.6% [11][12] - 2024财年第一季度，公司净利润为30万美元，合每股0.03美元，而2023财年同期净利润为120万美元，合每股0.11美元，同比下降主要是由于利率上升导致利息支出增加110万美元以及意外的60万美元遣散费 [14][15] - 2024财年第一季度末，公司库存较去年同期减少约4300万美元，降幅约25%，库存周转率从一年前的3.1次提高到4次 [16] - 第一季度，公司应付账款、租赁义务和总债务合计减少2270万美元，应收账款同比基本持平，DSO从一年前的91天降至81天 [18] - 2024财年第一季度，公司资本支出约40万美元，预计全年资本支出约800万美元 [19] - 预计2024财年第二季度营收在1.35亿美元至1.45亿美元之间，摊薄后每股收益在0.05美元至0.10美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度，美国工厂项目需求持续增加，墨西哥工厂客户需求有所疲软 [20] - 过去12个月，美国工厂新获项目订单超过6000万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球物流问题和中美地缘政治紧张局势促使原始设备制造商重新审视外包策略，合同制造业务回流北美和越南的趋势持续向好 [25][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续选择性地投资生产设备、SMT设备和塑料成型能力，利用租赁设施并提高效率，为增长和增加产能做准备 [19] - 公司预计越南工厂在未来几年的增长中发挥重要作用，同时上海采购团队对于管理中国零部件供应链仍至关重要 [27] - 公司凭借全球布局和广泛的设计能力，在获取新业务方面表现出色，许多大中型制造项目的中标得益于公司深厚而广泛的设计服务 [32] - 公司投资于垂直整合和制造工艺知识，包括多种塑料成型、PCB组装、金属成型等，这些专业知识可能使其在同规模竞争对手中脱颖而出 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球物流问题、中美政治紧张局势和对供应链的担忧将继续推动合同制造业务回流北美和越南的有利趋势，业务发展相关指标持续改善，潜在新业务管道强劲 [34] - 短期内，第二季度的生产延迟、需求疲软、较高的利率和强劲的墨西哥比索将继续抑制公司的增长和盈利能力，但公司对2024财年及以后的进展和增长潜力感到鼓舞 [36] 其他重要信息 - 过去四年，公司营收复合年增长率为9.4%，主要得益于北美新业务的增加 [23] - 过去四年，公司新客户项目总数较2020财年增长约100%，同期营收增长31%，客户集中度降低 [24] - 2023财年，只有一个客户的收入占比超过10%，为12% [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 四个新获项目的规模及相关情况 - 安全设备项目约1200万美元，体育用品项目1000万美元，环境解决方案项目400万美元，工业控制系统项目300万美元，还有一个预计800万美元的项目 [40] - 这些项目均利用了公司的多种能力，都在美国工厂，其中三个是几年前的回头报价机会，四个项目涉及PCB和最终组装及一些机械部件 [42] 问题: 如何看待客户数量较四年前增长100%这一情况 - 这有助于提高公司在与客户谈判时的议价能力，且在支持成本和间接费用方面，运营500万美元项目和4000万美元项目的成本差异不大，较小项目管理起来可能更轻松，公司认为500万 - 2000万美元的项目与5000万 - 8000万美元的项目至少具有同等盈利能力 [44][45][47] 问题: 美国和墨西哥工厂制造业务的相对强弱是否有结论 - 难以得出明确结论，美国工厂新业务增长较多，虽部分客户业务下滑但被新业务抵消；墨西哥华雷斯工厂因动力设备业务暂停而受到意外影响 [49][50] 问题: 是否看到类似其他公司在劳动节后出现的业务波动情况 - 公司客户电话反馈的正负比例在四五个月前有小幅度下降，之后趋于平稳，几个月前又变差，现在再次趋于平稳，目前无法判断业务是会继续恶化、稳定还是改善 [51][52] 问题: 动力设备制造问题对客户关系的影响以及设计情况 - 公司与客户的关系在解决问题过程中得到加强，目前正在继续设计下一代产品，同时对当前产品进行调整 [60][61] 问题: 公司在中国业务是否遇到因出口许可证等问题导致的运营障碍 - 许多新客户正是因为遇到此类问题而选择公司，中美贸易战使客户在采购产品、开展业务、获取新设计、调整生产规模、派遣工程师等方面变得更加困难，且情况在过去三四年持续恶化，这促使一些资金实力较弱的客户更早改变策略，从而为公司带来了800万 - 2000万美元的业务机会 [65][66][67] 问题: 从管理和数据角度看，小客户在毛利率和SG&A方面的情况 - 小客户在毛利率方面可能更好，公司有更多议价能力；SG&A方面与大客户相当。公司正在对美国工厂的客户进行筛选，淘汰一些小且运营成本高、不可信或财务状况不佳的客户 [71][72][73] 问题: 小客户对公司库存和应收账款的影响以及能否获得更好条款 - 虽然小客户会使零件目录增多，但他们的行为更理性，公司在采购零件和处理多余零件时更有优势，且在执行合同方面更有能力保持公平。此外，疫情后客户在预测和库存管理方面有所改善，公司也改进了物料资源规划系统，这些因素将推动库存下降 [77][79][80] 问题: 未来12个月的库存周转率目标 - 公司目标是将库存周转率提高到6次以上，目前为4次 [84] 问题: 实现库存周转率目标的因素 - 包括客户更好的预测、公司改进的物料资源规划系统，以及对每个影响库存的问题进行严格管理，避免类似问题再次发生。对于库存周转率远低于6次的客户项目，公司会考虑是否继续合作 [85][86][88] 问题: 如何理解公司所说的毛利率逐渐改善 - 本季度毛利率未改善是因为受到动力设备项目暂停、墨西哥比索突然走强和利率大幅上升的影响，这些是公司无法控制的意外事件。过去公司为留住客户过于激进，现在情况可能会有所改变 [92][95][96] 问题: 2025财年毛利率的预期 - 公司认为毛利率达到9%是可以实现的 [97] 问题: 本季度运营费用较低的原因 - 有一笔约30万 - 40万美元的保险收益使整体运营费用下降，预计第二季度运营费用基本持平 [99] 问题: 本季度SG&A为5.8%的情况 - 去年约为5.7%，较上一季度有所下降，第四季度因奖金计算使SG&A升高。预计第二季度与第一季度持平，第三和第四季度会略有增加 [101] 问题: 2013年与现在库存周转率不同的原因 - 2013年客户较少，零件供应无限，而现在供应链问题导致获取零件困难，公司仍在处理疫情期间遗留的库存问题。此外，疫情前物料资源规划系统未将零件交付时间作为重要约束变量，现在公司和客户的系统配置和使用方式都发生了很大变化 [104][105][107] 问题: 系统升级与库存管理的关系 - 系统升级与库存管理密切相关，现在零件交付时间在算法中成为更重要的约束变量，公司和客户对系统的理解和管理方式也发生了变化 [109][110][111] 问题: 客户系统是否已考虑到这些变化 - 许多客户现在愿意投资让公司为他们储备一些有问题的零部件，约30% - 40%的客户处于某种备用库存状态，这是一个很大的变化 [114][119] 问题: 越南工厂业务管道的情况以及潜在项目数量是否增加 - 潜在项目是从美国转移到越南，跳过墨西哥。越南成本低于中国和墨西哥，且在供应链问题上比印度更有优势，公司预计未来一年越南会有几个大项目中标 [120][122][123] 问题: 这些项目是否为新客户 - 是的 [124] 问题: 从中国转移到越南的业务情况 - 公司看到的此类业务没有预期多，因为人们倾向于认为要离开亚洲 [128]

税收风险 - 公司运营面临多种风险，如税收优惠取消或不再符合条件会增加税收、减少净收入[50] 运营结果波动风险 - 公司季度运营结果可能因宏观经济环境、需求波动等因素而波动[52] 客户依赖风险 - 公司依赖少数关键客户，主要客户订单减少或流失会对业务产生不利影响[58][59] 供应商依赖风险 - 公司依赖少数供应商提供关键组件，供应短缺或价格上涨会中断运营[60] 行业竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手低价策略会导致价格下降、利润减少和市场份额流失[62] 汇率波动风险 - 外币汇率波动会增加公司运营成本，公司部分使用墨西哥比索远期合约进行套期保值[64] 人员依赖风险 - 公司未来成功很大程度取决于关键人员的留任和吸引合格生产员工的能力[66] 计划实施风险 - 新计划或转移计划的启动成本和低效率会对运营结果产生不利影响，且成本可能无法收回[67] 生产安排风险 - 客户生产时间和需求计划的变化使公司难以安排生产和资本支出，降低制造效率[68] 法律法规风险 - 遵守或不遵守环境和健康法律法规会使公司产生重大费用或面临责任[70][71] 业务增长管理风险 - 公司业务增长若管理不善，可能对经营业绩产生重大不利影响[73] 能源价格风险 - 2023财年燃料价格上涨，能源价格大幅上涨可能增加公司原材料和运输成本，影响盈利能力[74] 网络安全风险 - 公司曾遭遇网络安全漏洞，未来网络安全事件可能严重扰乱运营并导致信息被盗用[76][77] 现金信用风险 - 公司现金及现金等价物存在信用风险集中问题，若存放机构破产，可能需获取其他信贷融资[80] 信贷协议风险 - 公司无法保证未来能保留或更换信贷协议，若无法满足财务契约，借款可能立即到期[81] 利率风险 - 公司未对信贷工具的利率进行套期保值，利率重大变化可能对经营业绩产生不利影响[82] 财务报告内部控制风险 - 公司曾在2021年7月3日发现并整改财务报告内部控制重大缺陷，未来若发现新缺陷，可能需重述财务结果[84] 审计调查风险 - 公司因审计委员会内部调查产生大量费用，且与SEC合作，若被起诉可能需支付巨额罚款[86][87] 法律诉讼风险 - 公司涉及各类法律诉讼，解决纠纷可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大影响[90][91] 保险覆盖风险 - 公司保险覆盖范围可能不足以应对潜在损失，重大索赔或损失未获保险赔偿将影响净利润[94]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度总收入为1.626亿美元,同比增长29% [1] - 2023财年全年总收入为5.881亿美元,创历史新高,同比增长11% [1] - 2023财年第四季度毛利率为8.5%,经营利润率为2.6%,同比毛利率9.3%、经营利润率1.8% [1] - 2023财年全年净利润为5.2百万美元,每股收益0.47美元,同比增长53% [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2023财年获得了多个新的制造项目,涉及多个行业,包括户外电力设备、电池管理、自动喷灌、生物传感器、音频技术、自动化、电动车、电力分配、安全设备、视频和弹球机、采矿、安全和生产力、电信、库存控制、清洁能源和配送监控设备等 [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在墨西哥的生产成本受到墨西哥比索兑美元汇率上升的不利影响,约2000万美元的生产成本受到影响 [1] - 公司在越南的制造业务正在逐步恢复,预计未来1-1.5年内将逐步填满产能 [7][8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司看到制造业回流北美的趋势,并通过在墨西哥和越南的制造基地以及在上海的采购团队,为客户提供全球化的解决方案 [2][3] - 公司在塑料模塑、PCB组装、金属成型、喷涂等方面拥有广泛的垂直整合能力,有利于吸引客户转移业务 [3] - 公司预计全球物流问题、中美地缘政治紧张局势以及供应链担忧将继续推动制造业回流北美及越南 [3][4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入2024财年时订单充足,供应链和劳动力市场状况有所改善,但也面临一些客户需求下降和利率上升等挑战 [4][5] - 公司预计2024财年第一季度收入将在1.35-1.45亿美元之间,每股收益在0.05-0.10美元之间 [4] - 长期来看,公司有信心通过获取新的EMS项目和持续盈利扩张业务 [4]