财务数据关键指标变化 - 营收 - 2019财年第三季度公司总营收1.08亿美元，较2018年同期的1.084亿美元下降0.4%；2019财年前九个月总营收3.585亿美元，较2018年同期的3.293亿美元增长9%[100][119] - 2019财年第四季度公司预计营收在1.12亿至1.17亿美元之间，预计该季度有效税率为20%[110] - 2019年3月30日止九个月净销售额为3.585亿美元，较2018年同期的3.293亿美元增长8.9%，增加2920万美元[130][131] 财务数据关键指标变化 - 客户销售占比 - 2019财年第三季度前三大客户净销售额占总销售额的比例从2018年同期的30.6%增至39.1%；若不采用ASC 606，该比例从30.6%增至30.9%[103] 财务数据关键指标变化 - 毛利润占比 - 2019财年第三季度毛利润占净销售额的比例为6.3%，低于2018年同期的7.5%[106][118][121] - 2019年3月30日止九个月毛利润占净销售额的比例为7.3%，低于2018年同期的7.5%，下降0.2个百分点[130][133] 财务数据关键指标变化 - 营业盈亏占比 - 2019财年第三季度营业亏损占净销售额的比例为(11.6)%，而2018年同期营业利润占净销售额的比例为0.7%[107][118] 财务数据关键指标变化 - 净利润与亏损 - 2019财年第三季度净亏损1200万美元，合每股亏损1.11美元；2018年同期净利润60万美元，合每股收益0.06美元[108] 财务数据关键指标变化 - 公司比率与现金流 - 截至2019年3月30日，公司流动比率为2.1，债务权益比率为0.3；九个月经营活动产生的现金流量为340万美元；在富国银行4500万美元的循环信贷额度中，已借款1810万美元，剩余可用额度为2650万美元[111] 财务数据关键指标变化 - 研发及工程费用 - 2019年3月30日止三个月，研发及工程总费用为140万美元，占净销售额的1.3%，低于2018年同期的160万美元和1.4%[118][124] - 2019年3月30日止九个月研发和工程总费用为500万美元，占净销售额的1.4%，与2018年同期持平[130][135] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般及行政费用 - 2019年3月30日止三个月，销售、一般及行政总费用为550万美元，占净销售额的5.1%，低于2018年同期的580万美元和5.4%[118][125] - 2019年3月30日止九个月销售、一般和行政总费用为1620万美元，占净销售额的4.5%，低于2018年同期的5.1%，下降0.6个百分点[130][136] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2019年3月30日止三个月有效税率为9.6%，高于2018年同期的(423.6)%，主要归因于某些无形资产注销的税务影响[118][127] - 2019年3月30日止九个月有效税率为7.1%，低于2018年同期的50.7%[130][138] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2019年3月30日止九个月利息费用为210万美元，高于2018年同期的190万美元[130][137] 财务数据关键指标变化 - 订单积压 - 2019年3月30日订单积压约为1.515亿美元，高于2018年3月31日的1.292亿美元[140] 财务数据关键指标变化 - 经营、投资、融资活动现金流量 - 2019年3月30日止九个月经营活动提供的净现金为340万美元，低于2018年同期的400万美元[141] - 2019年3月30日止九个月投资活动使用的现金为110万美元，而2018年同期投资活动提供现金370万美元[145] - 2019年3月30日止九个月融资活动提供的现金为250万美元，而2018年同期融资活动使用现金780万美元[148] 公司面临的风险 - 宏观经济与市场风险 - 公司面临宏观经济风险，不利经济条件或影响客户产品需求和公司销售[157] - 公司所处行业竞争激烈，无法有效竞争会导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[162] 公司面临的风险 - 客户与供应商风险 - 公司客户集中，失去主要客户或订单减少会对业务产生重大不利影响[158][159] - 公司依赖少数供应商提供关键组件，供应短缺或价格上涨会中断运营[161] 公司面临的风险 - 运营与人员风险 - 公司运营面临多种风险，包括税收优惠取消、人员管理困难、政治经济不稳定等[165] - 公司成功依赖关键人员，失去关键员工会对业务产生重大不利影响[168] 公司面临的风险 - 汇率与成本风险 - 外币汇率波动会增加公司运营成本，目前仅对部分墨西哥比索费用进行套期保值[167] - 公司新计划的启动成本和低效率可能影响运营结果，且成本可能无法收回[170] 公司面临的风险 - 股价与股权风险 - 公司股价波动大，普通股持有者在行使股权奖励时会立即稀释股权[175] 公司面临的风险 - 债务与合约风险 - 截至2019年3月30日，公司循环信贷安排下有1810万美元借款，定期贷款有1250万美元未偿还，设备定期贷款有200万美元未偿还[192] - 截至2019年3月30日，利率互换合约剩余名义金额为400万美元[193] - 截至2019年3月30日，有3360万美元的外汇远期合约未到期，这些合约的公允价值为270万美元[194] 公司面临的风险 - 保险与法规风险 - 公司保险可能不足以覆盖潜在损失，若发生重大未承保索赔或损失，净收入可能受负面影响[184] - 证券法律法规变化增加公司成本和违规风险，预计相关成本会持续增加[185] 公司面临的风险 - 收购风险 - 收购可能需要额外股权或债务融资，可能稀释股权、影响信用评级，整合业务也存在困难[186] - 收购涉及诸多风险，如关键员工和客户流失、内部控制缺陷等[187] 公司面临的风险 - 资产减值风险 - 公司可辨认无形资产可能减值，会降低资产价值和当年净收入[188] - 经济或全球股市估值下降可能使公司对其他可辨认无形资产计提减值[190] 公司面临的风险 - 会计准则风险 - 财务会计准则变化可能影响公司财务状况、经营成果，增加实施成本[191]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第三季度总营收1.08亿美元，2018财年同期为1.084亿美元 [4] - 2019财年前9个月总营收3.585亿美元，较2018财年同期的3.293亿美元增长9% [6] - 2019财年前9个月净收益（剔除商誉和无形资产减记及遣散费）为340万美元，是2018财年同期85万美元的4倍 [6] - 2019财年第三季度毛利率为6.3%，2018财年同期为7.5% [7] - 2019财年第三季度净亏损约1200万美元，即每股亏损1.11美元，2018财年同期净利润为60万美元，即每股收益0.06美元 [8] - 2019财年前9个月净亏损880万美元，即每股亏损0.82美元，2018财年同期净利润为90万美元，即每股收益0.08美元 [9] - 第三季度末库存较2018财年第三季度减少约1960万美元，降幅17% [10] - 第三季度末贸易应收账款为480万美元，DSO约为43天 [11] - 2019财年第三季度资本支出约230万美元，计划2019财年总资本支出约1000万美元 [11] - 预计2019财年第四季度营收在1.12亿 - 1.17亿美元之间，每股收益在0.10 - 0.15美元之间，假设有效税率为20% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新赢得的业务包括消费者厨房工具、紧急医疗设备、纸张分配产品和户外LED照明等项目，纸张分配产品项目初始约300万美元/年，若顺利可达1000 - 2000万美元；户外照明项目约1200万美元 [24][25] - 两个新客户生产启动延迟，一个原预计季度营收600万美元，第三季度为0，本季度预计300 - 400万美元；另一个原预计季度营收250 - 300万美元，第四季度预计100 - 120万美元 [27][28][29] - SkyBell需求强劲，工厂生产成本与预期相符 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业中二级、三级企业（与公司规模相当及更小）增长困难，公司是少数实现增长的企业，一级企业今年增长良好 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资生产设施、SMT设备、钣金和塑料成型能力，在阿肯色州、明尼苏达州和越南的工厂进行改进 [11] - 预计2019年7月越南工厂投入运营，将扩大亚洲业务版图、降低生产成本并应对贸易战不确定性 [18] - 部署创新制造设备，每年降低约300万美元制造和运营成本 [19] - 凭借垂直整合、多国家布局和卓越制造能力，在集成电子和以钣金为中心的项目上有较强竞争力 [20] - 市场竞争激烈，但公司不断赢得新业务，客户基础更广泛和多元化，降低单一客户放缓的影响 [15] - 关税对上海客户进口产品回美国有影响，部分客户业务从上海转移到华雷斯或美国国内工厂，墨西哥生产对潜在新客户更具吸引力 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽第三季度营收和收益突然下降，但对未来增长前景感到鼓舞，公司整体财务状况良好，有能力赢得新的EMS项目并实现业务盈利性扩张 [13] - 预计两个大客户需求在第四季度恢复，新客户项目也将逐步投产，对第四季度和2019财年全年营收增长有信心，对未来增长机会持乐观态度 [12][21] 其他重要信息 - 因战略投资提高运营效率，第三季度裁员约10%，产生110万美元遣散费 [7] - 因会计要求，第三季度减记约1250万美元商誉和无形资产 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新赢得的四个项目规模分别是多少 - 消费者厨房工具、紧急医疗设备、纸张分配产品和户外LED照明项目，纸张分配产品初始约300万美元/年，顺利可达1000 - 2000万美元；户外照明约1200万美元 [24][25] 问题2: 若纸张分配客户项目顺利，最终规模能有多大 - 规模在1000 - 2000万美元之间 [25] 问题3: 两个新客户生产启动延迟的详细情况 - 一个原预计季度营收600万美元，因设计与实际实施不匹配，第三季度为0，本季度预计300 - 400万美元；另一个原预计季度营收250 - 300万美元，因固件问题生产暂停，第四季度预计100 - 120万美元 [27][28][29] 问题4: SkyBell业务情况及未来发展 - SkyBell需求强劲，工厂生产成本与预期相符；未来发展需参考他人预测 [30][31] 问题5: 运营效率提升降低成本约300万美元，是否意味着每股每年受益约0.20美元 - 是的 [32] 问题6: 节省300万美元成本的方式及是否包含无形资产减记的摊销减少 - 主要因运营和设备运行更高效、管理变革和裁员；无形资产减记季度影响极小 [37] 问题7: 越南工厂情况及是否有客户 - 工厂建设中，人员招聘进展顺利，预计按计划进行；有一个大客户将成为锚定客户，能保证工厂前6 - 8个月甚至一年的业务 [40][43] 问题8: 何时能实现10%的股权回报率 - 预计在一年内 [47] 问题9: 是否考虑股票回购 - 仍关注资产负债表，目前不认为股票回购是好主意，但不排除未来可能性 [49][51] 问题10: 如何提升股价 - 公司要取得更好业绩，计划未来12个月进行一些路演，但需有更多业绩证明 [52] 问题11: 如何理解营收指引，为何未实现更高增长 - 原指引为1.15亿 - 1.20亿美元；新业务成熟需要时间，且会流失部分客户，如小客户被大公司收购 [58][62][63] 问题12: 过去几年小客户被收购的情况及对销售的影响 - 两年前一个客户损失约2500万美元/年业务，今年一个客户损失约1500万美元/年业务 [66][69] 问题13: 是否能在合同中实施排他性条款 - 可以，虽前期沟通有难度，但已有成功案例 [72][74] 问题14: 营运资本周转天数目标及降低方法 - 主要是库存问题，因预计第三季度营收较高而持有库存，需使库存与营收水平更匹配 [75] 问题15: 计算10%资本回报率时资本的计算方式 - 主要考虑股权的加权平均资本成本 [82] 问题16: 第四季度预发布指引与当前指引数据回调的原因 - 两个项目分别少了300万美元和150万美元营收 [88] 问题17: 110万美元遣散费在损益表中的位置 - 计入销售成本，是本季度毛利率的拖累因素之一 [93] 问题18: 新业务项目与过去相比的规模情况 - 目前未决报价、正在推进的业务胜利和接近但未授予的奖项数量是过去的3 - 4倍，但难以用标准化方法报告新项目规模 [96][98]

总营收数据变化 - 2019财年第二季度公司总营收1.23亿美元，较2018财年同期的1.117亿美元增长10%；2019财年前六个月总营收2.505亿美元，较2018财年同期的2.209亿美元增长13%[96] - 2018年12月29日止三个月净销售额1.23037亿美元，较2017年同期的1.11725亿美元增长10.1%，增长源于新业务、会计准则变更及现有客户需求增加[113][114][115] - 2018年12月29日止六个月净销售额为2.505亿美元，较2017年同期的2.209亿美元增长13.4%，增加2960万美元[126] 客户销售占比变化 - 2019财年第二季度公司前三大客户净销售额占总销售额的比例从2018财年同期的30.6%增至41.9%；若不采用ASC 606，该比例从30.6%降至35.8%[99] 毛利润占比变化 - 2019财年第二季度毛利润占净销售额的比例为8.0%，2018财年同期为7.9%，因当季净销售额增加[101] - 2018年12月29日止三个月毛利润占净销售额的比例为8.0%，较2017年同期的7.9%增加0.1个百分点，因净销售额增加和部分成本减少[113][116] - 2018年12月29日止六个月毛利润占净销售额的7.7%，较2017年同期的7.5%增加0.2个百分点，增加276.8万美元[128] 营业利润占比变化 - 2019财年第二季度营业利润占净销售额的比例为2.1%，2018财年同期为1.5%，主要因净销售额增加[102] 净利润数据变化 - 2019财年第二季度净利润为160万美元，合每股0.15美元；2018财年同期净亏损20万美元，合每股0.02美元，增长归因于2018财年第二季度美国新税法的所得税调整[103] 营收预测 - 2019财年第三季度公司预计营收在1.2亿至1.25亿美元之间，假设当季有效税率为20%[105] 财务比率及现金情况 - 截至2018年12月29日，公司流动比率为2.1，债务权益比率为0.3；六个月经营活动使用的现金为510万美元；在富国银行4500万美元的循环信贷额度中，已借款2440万美元，剩余2020万美元可用[106] 有效税率变化 - 2018年12月29日止三个月有效税率为17.1%，2017年同期为121.6%，下降归因于美国税改相关调整[123] - 2018年12月29日止六个月有效税率为15.9%，较2017年同期的87.0%下降[133] 费用数据变化 - 2018年12月29日止六个月研发和工程总费用为360万美元，占净销售额的1.4%，与2017年同期持平[130] - 2018年12月29日止六个月销售、一般和行政总费用为1070万美元，占净销售额的4.3%，较2017年同期的4.9%下降0.6个百分点[131] - 2018年12月29日止六个月利息费用为140万美元，较2017年同期的120万美元增加20万美元[132] 订单积压情况 - 2018年12月29日订单积压约为1.512亿美元，较2017年12月30日的1.199亿美元增加[134] 现金流量变化 - 2018年12月29日止六个月经营活动净现金使用量为510万美元，而2017年同期为提供330万美元[135] - 2018年12月29日止六个月投资活动使用现金0.3万美元，而2017年同期为提供240万美元[139] - 2018年12月29日止六个月融资活动提供现金520万美元，而2017年同期使用现金570万美元[142] 公司经营风险 - 公司客户集中，失去主要客户或订单减少、延迟、取消会对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[152][153] - 公司依赖少数供应商提供关键组件，组件短缺或价格上涨会中断运营并改变经营结果[155] - 公司所处行业竞争激烈，无法有效竞争会导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[156] - 公司现金及现金等价物存在信用风险集中问题，若持有现金的机构破产可能需寻求其他信贷融资[157] - 公司运营面临多种风险，包括税收优惠取消、人员管理困难、政治经济不稳定等[159] - 外币汇率波动会增加公司运营成本，目前仅对部分墨西哥比索费用进行套期保值[161] - 公司成功很大程度依赖关键人员，失去关键员工会对业务产生重大不利影响[162] - 新计划或转移计划的启动成本和低效率会影响运营结果，若计划取消或未达预期销量成本可能无法收回[164] - 客户需求变化使公司难以安排生产和资本支出，降低制造产能利用率[165] - 公司借款利率不利变化会影响财务状况，目前仅对部分定期贷款进行套期保值[167] - 证券法律法规变化会增加公司合规成本和违规风险，还会使董事及高管责任险获取更难、成本更高[179] - 收购可能需额外股权或债务融资，影响信用评级，整合业务或致费用增加、资本回报率降低[180] - 收购存在诸多风险，如关键员工和客户流失、内部控制缺陷等，影响盈利能力和经营结果[181] - 商誉和可辨认无形资产可能减值，降低资产价值和净收入[182] - 经济或全球股市估值下降，公司未来可能对商誉或无形资产计提减值，影响财务报表[184] - 财务会计准则变化会影响公司财务状况和经营结果，增加实施成本[185] 借款余额情况 - 截至2018年12月29日，公司循环信贷安排借款余额为2440万美元，定期贷款余额为1380万美元，设备定期贷款余额为220万美元[186] 利率互换合约情况 - 截至2018年12月29日，利率互换合约剩余名义金额为550万美元[187] 外汇对冲情况 - 公司部分业务在海外，使用墨西哥比索远期合约和掉期对冲外汇波动，截至2018年12月29日，未到期合约和掉期金额为4050万美元，公允价值为160万美元[188]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第二季度总营收1.23亿美元，较2018财年同期增长10% [5] - 2019财年上半年总营收2.505亿美元，较2018财年同期增长13% [6] - 2019财年第二季度毛利润率为8.0%，营业利润率为2.1%，分别高于2018财年同期的7.9%和1.5% [7] - 2019财年第二季度净收入160万美元，合每股0.15美元，而2018财年同期亏损20万美元，合每股亏损0.02美元 [12] - 2019财年上半年净收入320万美元，合每股0.29美元，高于2018财年同期的20万美元，合每股0.02美元 [12] - 2019财年库存减少约1870万美元，降幅16.9% [13] - 第二季度末贸易应收账款较去年增加1480万美元，DSO约为53天 [14] - 2019财年第二季度资本支出约190万美元，计划全年资本支出约1000万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新客户项目持续推进，如SkyBell Technologies项目推动了收入增长、利润率提升和盈利能力增强 [19][20] - 公司赢得了包括工业清洁设备、快递服务和工业监测系统等新业务项目，单个项目年收入在500万 - 1500万美元之间 [21][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业关键电子元件短缺情况虽有改善，但仍对公司整体营收和生产力产生不利影响 [7] - 中国市场方面，有长期大客户因中国经济形势调整库存，预计第三季度需求下降，第四季度恢复 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划投资新生产设备和改善设施，以降低劳动力和能源成本，为未来增长做准备并增强全球布局，如在阿肯色州搬迁新设施、在明尼苏达州租赁额外空间、在越南建立新生产设施 [9][10][11] - 公司凭借垂直整合能力、多国家布局和卓越的制造基地，在行业竞争中具有优势，能够为原始设备制造商提供风险缓解方案 [31] - 关税情况使公司墨西哥生产基地对潜在新客户更具吸引力，北美基地在美国产品市场更具竞争力，公司收到更多潜在客户的询价和报价请求 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司今年的收入和盈利增长、新资本投资以及未来增长前景感到鼓舞，认为公司财务状况良好，有能力赢得新的电子制造服务项目并实现业务盈利性扩张 [18] - 尽管面临行业供应链短缺问题，但公司预计收入和盈利将实现增长，计划继续投资新设备和工艺，提高墨西哥工厂的生产力，扩大和提升美国工厂的盈利能力，并在越南建立新产能 [32] 其他重要信息 - 公司预计2019财年第三季度营收与第二季度持平，在1.2亿 - 1.25亿美元之间，预计每股摊薄收益在0.13 - 0.18美元之间，假设有效税率为20% [17] - 公司签署了在越南岘港租赁8.6万平方英尺新设施的意向书，预计该设施将于2019年7月投入运营，将增强公司在亚洲的布局并降低生产成本 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司宣布的三个新业务项目的规模和情况如何，何时开始生产，为何时间比以往快 - 三个项目年收入在500万 - 1500万美元之间，分别是长期跟进的工业清洁设备项目、因设计团队靠近制造基地而获得的项目和经过一年多流程赢得的项目 [36][43] - 三个项目预计都将在第四季度末（6月底）开始生产 [44] - 可能是因为客户减少了对中国市场的依赖，决策速度加快，公司预计项目推进时间可能从12 - 18个月缩短至8 - 12个月 [46][47] 问题: 2019年资本支出情况，上半年和下半年的安排 - 上半年资本支出约400万美元，下半年主要用于明尼苏达州的额外空间和生产设备，以及在越南设立工厂 [48] 问题: 越南工厂的客户反应、选址考虑、成本比较及运输成本情况 - 客户反应积极，有大客户希望成为越南工厂的首个客户，且多数现有客户对越南工厂报价感兴趣 [50][51] - 选址越南是因为多年前就有相关考察基础，且越南基础设施有所改善，成本比中国（排除关税）平均低10%，运输成本已包含在成本比较中 [55][56][63] 问题: 长期客户在3月季度调整业务的具体情况 - 该客户是消费产品市场，因中国经济形势调整库存，希望是一次性需求下降，与中国关税无直接关系 [68][70] 问题: 该客户对3月季度营收的影响及6月季度业务恢复情况 - 公司未给出具体影响金额，因第三季度有新业务项目上线，可抵消该客户业务减少的影响；客户表示需求将恢复到正常水平，但无保证 [75] 问题: 若不赢得新业务，现有核心业务每年的下降幅度 - 该问题难以准确回答，业务受多种因素影响，公司将在下次季度电话会议前回顾10年数据给出平均下降幅度，但这只是参考，目前未看到重大不利变化 [76][79] 问题: 新业务项目何时能超过现有业务流失和客户问题的影响 - 公司认为已经过了转折点，过去一年已有增长，新业务漏斗情况良好，未来增长将加速，这得益于销售团队扩充、报价能力提升、业务整合以及关税和中国成本上升等因素 [83][85][90] 问题: SkyBell项目的营收情况、增长潜力及组件问题 - 公司未透露当前营收，该项目自第一季度以来大幅增长，远未达到增长瓶颈，仍受组件供应限制，若能解决组件问题，销量有望翻倍，目前主要为一个客户生产，还有多个客户在洽谈设计变更 [93][94][98] 问题: 越南工厂战略实施后，中国工厂产能过剩问题如何解决 - 公司希望通过新客户填补产能，若无法填补则会进行规模调整 [100] 问题: 富士康在越南建厂是否会对公司造成工资压力 - 公司不确定富士康是否在当地建厂，目前未发现问题，且公司招聘进展顺利，认为人员问题不会成为风险 [101] 问题: 越南工厂的启动成本情况 - 启动成本已纳入预测，在明年第一财季开始生产前投入不大，第一季度会有一些费用增加，约为每季度几十万美元 [104][105][106] 问题: 组件短缺对营收的影响及是否为一次性情况 - 排除SkyBell项目，此次影响约为500万 - 1000万美元，若有组件供应，会有一次性增长然后回归稳定状态 [115][116] 问题: 新客户项目按季度的营收贡献情况 - 排除SkyBell项目，预计每季度额外贡献300万 - 500万美元，这只是平均估计，实际情况会有差异 [118][119][121] 问题: 公司通常给出新业务项目的哪种规模数据 - 公司倾向于给出中间偏高的数据，即产品系列规模并考虑整体业务规模 [125] 问题: 墨西哥公用事业成本情况 - 成本有所下降，12月有费率降低，但未回到目标水平，公司通过合同缓解成本问题 [126][127]