总营收变化 - 2021财年第二季度公司总营收1.283亿美元，较2020财年同期的1.167亿美元增长9.9%[87] - 2020年12月26日结束的三个月，净销售额为1.28262亿美元，较上年同期的1.16722亿美元增加1150万美元[105] - 2020年12月26日止六个月净销售额为2.515亿美元，较2019年同期的2.22亿美元增长13.3%，增加2950万美元[117] 前三大客户净销售额占比变化 - 2021财年第二季度公司前三大客户净销售额占总销售额的比例从上年同期的37.0%降至35.9%[88] 新冠疫情额外成本 - 2021财年第二季度公司因新冠疫情产生额外成本约180万美元，即每股0.13美元[90] 毛利润占净销售额比例变化 - 2021财年第二季度公司毛利润占净销售额的比例为8.3%，高于上一财年同期的7.0%[90] - 2020年12月26日结束的三个月，毛利润占净销售额的比例为8.3%，较上年同期的7.0%增加1.3个百分点[105] - 2020年12月26日止六个月毛利润占净销售额的比例为8.2%，较2019年同期的7.8%增加0.4个百分点，金额增加324.2万美元[116][119] 营业收入占净销售额比例变化 - 2021财年第二季度公司营业收入占净销售额的比例为2.1%，高于2020财年同期的1.3%[91] 净利润变化 - 2021财年第二季度公司净利润为160万美元，即摊薄后每股0.14美元，高于2020财年同期的80万美元，即摊薄后每股0.08美元[92] 财务比率及现金流情况（截至2020年12月26日） - 截至2020年12月26日，公司流动比率为2.8，债务权益比率为0.8，六个月经营活动使用的现金总额为1680万美元[98] 有效税率变化 - 2020年12月26日结束的三个月，有效税率为15.6%，高于上年同期的15.4%[105] - 2020年12月26日止六个月有效税率为17.3%，2019年同期为15.2% [124] 各项费用情况 - 2020年12月26日止六个月研发和工程费用为460万美元，占净销售额的1.8%，2019年同期为340万美元，占比1.5% [121] - 2020年12月26日止六个月销售、一般和行政费用为1050万美元，占净销售额的4.0%，2019年同期为1000万美元，占比4.5% [122] - 2020年12月26日止六个月利息费用为150万美元，2019年同期为120万美元 [123] 订单积压情况 - 2020年12月26日订单积压约为2.187亿美元，2019年12月28日约为1.455亿美元 [125] 各活动现金流量变化 - 2020年12月26日止六个月经营活动净现金使用量为1680万美元，2019年同期为840万美元 [126] - 2020年12月26日止六个月投资活动现金使用量为700万美元，2019年同期为200万美元 [130] - 2020年12月26日止六个月融资活动提供的现金为2820万美元，2019年同期为1030万美元 [132] 宏观经济及市场风险 - 公司面临宏观经济不利影响，如全球金融和信贷市场不稳定、通胀和衰退等，可能导致客户订单减少和销售下滑[143] 新冠疫情对业务影响 - 新冠疫情影响公司业务，包括供应链中断、客户需求和成本波动以及未来临时关闭的不确定性[144] 客户依赖风险 - 公司大部分销售来自少数客户，失去主要客户或订单减少会对业务产生重大不利影响[145] 供应商依赖风险 - 公司依赖有限的供应商提供关键组件，组件短缺或价格上涨会中断运营并影响业绩[147] 行业竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手低价策略可能导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[149] 现金信用风险 - 公司现金及现金等价物存在信用风险集中问题，部分余额可能超出联邦存款保险限额[150] 信贷安排风险 - 公司能否获得和维持足够的信贷安排对持续运营至关重要，无法满足财务契约可能导致借款立即到期[151] 外币汇率风险 - 外币汇率波动会增加公司运营成本，公司目前仅对部分墨西哥比索费用进行套期保值[152] 财务报告内部控制缺陷 - 公司在2020年12月26日存在财务报告内部控制重大缺陷，披露控制和程序无效[164] 调查及诉讼风险 - 公司因审计委员会内部调查产生大量费用，还面临监管调查和诉讼风险，可能对业务和财务状况产生不利影响[167] 未偿还借款情况（截至2020年12月26日） - 截至2020年12月26日，公司资产抵押高级有担保循环信贷安排下有8990万美元未偿还借款，设备融资安排下有1070万美元未偿还借款[183] 外汇远期合约情况（截至2020年12月26日） - 截至2020年12月26日，公司有2380万美元的外汇远期合约未到期，这些合约的公允价值为460万美元[184] 业务增长管理风险 - 公司业务增长可能对管理团队和运营、财务及管理信息系统带来额外要求，管理不善可能对经营业绩产生重大不利影响[171] 法规及产品风险 - 公司制造流程和服务若不符合法规要求，或产品存在缺陷，可能导致服务需求下降并面临责任索赔[172] 能源价格风险 - 能源价格上涨可能增加公司原材料和运输成本，且产品提价可能减少未来客户订单和盈利能力[173] 信息系统风险 - 公司信息系统中断，包括安全漏洞、数据丢失或故障，可能对运营产生不利影响[174] 法律诉讼风险 - 公司涉及各类法律诉讼，解决纠纷可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大影响[175] 保险覆盖风险 - 公司保险覆盖水平可能不足以应对潜在损害、索赔或损失，可能对净收入产生负面影响[177] 证券法规风险 - 证券法律法规变化增加公司成本和违规风险，可能影响董事和高管责任保险获取及人才吸引[178] 收购风险 - 公司收购可能面临融资、整合困难等问题，影响盈利能力和经营业绩[179]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度，公司总营收1.283亿美元，较2020财年同期的1.167亿美元增长10% [5] - 2021财年前六个月，总营收2.515亿美元，较2020财年同期的2.22亿美元增长13% [6] - 2021财年第二季度，公司再次产生约180万美元的新冠相关额外成本，约合每股0.13美元 [8] - 2021财年第二季度，公司毛利率为8.3%，营业利润率为2.1%，高于2020财年同期的7%和1.3% [9] - 2021财年第二季度，净利润为160万美元，合每股0.14美元，高于2020财年同期的80万美元，合每股0.08美元 [9] - 2021财年前六个月，净利润为330万美元，合每股0.30美元，高于2020财年同期的240万美元，合每股0.22美元 [9] - 2021财年第二季度末，贸易应收账款较上一季度增加850万美元，DSO增加至约69天 [11] - 公司目前拥有1.74亿美元的营运资金和2.9:1的流动比率 [12] - 公司新增了墨西哥银行的信贷额度，使总信贷额度达到1.05亿美元 [12] - 2021财年前六个月，资本支出约为700万美元，公司将全年资本支出预期提高至约1200万美元 [13] - 公司预计2021财年第三季度营收约为1.3亿 - 1.4亿美元，摊薄后每股收益约为0.20 - 0.25美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于客户减少对中国供应链依赖的趋势，获得了新业务，包括现有客户将亚洲业务外包给公司、新客户基于公司北美布局选择公司等 [17] - 公司能够先在美国工厂启动项目，再转移到墨西哥的低成本工厂，这是赢得新业务的因素之一 [18] - 公司的工程实力和设计服务帮助客户重新获得产品设计控制权，是赢得新业务的因素之一 [18] - 公司高度的垂直整合能力，为客户提供一站式服务，是其在二级竞争对手中的独特优势 [19] - 公司有开发和优化独特制造工艺的经验，有助于新客户项目的开展 [20] - 公司认为中美关税和疫情的教训将继续影响客户决策，市场将长期有利于公司 [21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情持续造成干扰，但公司在2021财年第三季度仍有增长动力，对未来增长前景感到鼓舞 [16] - 公司预计第三季度营收和利润将继续增长，并将继续投资新产能以实现长期增长 [28] - 公司将继续把保护员工健康作为首要任务 [29] 其他重要信息 - 公司在墨西哥华雷斯的工厂因疫情受到临时政府关闭和劳动力短缺的限制 [7] - 公司通过替代采购、空运、产品重新设计和替代组件认证等方式应对供应链运输问题 [27] - 公司密切监控库存，尽可能使用安全库存以确保对客户的最小中断 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度是否为营收创纪录季度 - 公司确认本季度营收创纪录 [33] 问题2: 本季度赢得的新计划规模和数量 - 新计划规模约为每个200万 - 800万美元，数量为两个 [34][35] 问题3: 目前约1.3亿美元营收与可预见的每季度1.5亿美元需求之间的差距及实现目标的能力 - 差距完全由疫情导致，包括零部件供应、物流和劳动力问题。公司官方预测基于当前零部件供应、物流和劳动力情况 [37][39] 问题4: 如果疫情消失，需求是否会减少 - 可能会有少量需求减少，但大部分需求基于新客户项目的启动 [41] 问题5: 现有客户需求增加的情况以及资本支出增加的原因和用途 - 公司从现有客户处赢得新计划，随着客户重新分配供应链，公司需要更多设备来增加产量。新客户项目的启动也需要更多资本设备。公司目前外包了部分生产，但仍需在SMT生产线等方面增加资本支出 [43][45] 问题6: 之前提到的1亿美元新业务前景的最新情况、下一个重要决策点或里程碑以及是否已有口头协议 - 该业务仍在推进，公司仍抱有希望。下一个重要步骤是从口头协议转为签订合同，公司已获得口头协议 [46][47][48] 问题7: 公司盈利能力提高的原因及未来趋势 - 随着营收远离盈亏平衡点，利润呈非线性增长。工厂效率提高，国内运营得到优化。营收是驱动利润的关键因素，新业务对利润有非线性影响 [53][55] 问题8: 是否有两个1亿美元的潜在客户项目以及新项目的特点 - 有一个项目进展顺利，另一个仍在推进。新项目需要公司的设计服务，产品所在市场与以往不同，具有独特的生产工艺，符合公司成功的客户关系模式 [56][58][59] 问题9: 1亿美元潜在业务从口头协议到签订合同需要什么条件 - 等待客户完成一些供应协议的最终确定，之后公司即可签订合同 [66] 问题10: 公司在墨西哥工厂因政府关闭的情况以及180万美元新冠相关成本中与关闭相关的金额 - 上一季度工厂有两个周末被迫关闭，此前曾关闭近两到三周。本季度成本较高是因为支付了部分因健康原因在家的员工工资，以及在圣诞节期间运营的额外成本和效率问题 [73][74][79] 问题11: 周末关闭导致设备安装延迟是否影响业务启动以及后续时间安排 - 设备安装延迟确实影响了业务启动，因此预计本季度营收高于上一季度 [82] 问题12: 是否需要在墨西哥工厂增加面积以适应新业务以及增加的面积和占比 - 需要增加面积，增加了约10万平方英尺，占目前墨西哥工厂面积的约10% [86][87][89]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021财年第一季度公司总营收1.232亿美元，较2020财年同期的1.053亿美元增长17%[83] - 2020年9月26日结束的三个月净销售额1.23207亿美元，较2019年同期的1.05285亿美元增加1792.2万美元，增长17%[97] 财务数据关键指标变化 - 客户销售占比 - 2021财年第一季度前三大客户净销售额占比从37.0%降至36.8%[84] 财务数据关键指标变化 - 毛利润占比 - 2021财年第一季度毛利润占净销售额的比例为8.1%，低于上一财年同期的8.8%[86] - 2020年9月26日结束的三个月毛利润占净销售额比例为8.1%，较2019年同期的8.8%下降0.7个百分点[97] 财务数据关键指标变化 - 营业利润占比 - 2021财年第一季度营业利润占净销售额的比例为2.3%，低于2020财年第一季度的2.4%[87] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2021财年第一季度净利润为170万美元，合每股0.16美元，高于2020财年第一季度的160万美元和每股0.14美元[88] 财务数据关键指标变化 - 财务比率与借款额度 - 截至2020年9月26日，公司流动比率为2.5，债务权益比率为0.7，循环信贷额度借款8070万美元，可用额度1230万美元[92] - 截至2020年9月26日，资产抵押循环信贷安排下可用资金约为1230万美元，截至2019年9月28日，富国银行循环信贷安排下可用资金约为1330万美元[117] - 截至2020年9月26日，公司资产抵押高级循环信贷安排下有8070万美元未偿还借款，设备融资安排下有490万美元未偿还借款[160] 财务数据关键指标变化 - 订单积压 - 2020年9月26日订单积压约2.019亿美元，高于2019年9月28日的1.599亿美元[108] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2020年9月26日结束的三个月经营活动净现金使用量为940万美元，低于上一财年同期的1030万美元[110] - 2020年9月26日止三个月，公司未转让应收账款，而2019年9月28日止三个月转让了1780万美元应收账款，同比减少1780万美元[113] - 2020年9月26日止三个月，投资活动所用现金为320万美元，2019年9月28日止三个月为130万美元[114] - 2020年9月26日止三个月，融资活动提供的现金为1350万美元，上一财年同期为1150万美元[116] 财务数据关键指标变化 - 外汇合约 - 截至2020年9月26日，公司有3000万美元的外汇远期合约未到期，这些合约的公允价值为90万美元[161] 公司运营风险 - 综合风险 - 公司运营面临多种风险，如外国税收优惠政策变化、现金转移限制、季度业绩波动等[121][122][123] 公司运营风险 - 客户依赖风险 - 公司依赖少数关键客户，主要客户订单减少或取消会对业务产生重大不利影响[129][130] 公司运营风险 - 供应商依赖风险 - 公司依赖有限的供应商提供关键组件，组件短缺或价格上涨会中断运营[131] 公司运营风险 - 外汇汇率风险 - 公司面临外汇汇率波动风险，目前仅对部分墨西哥比索计价费用进行套期保值[136] 公司运营风险 - 人员依赖风险 - 公司成功很大程度依赖关键人员，失去关键员工会对业务产生重大不利影响[138] 公司运营风险 - 生产安排风险 - 客户需求变化使公司难以安排生产和资本支出，难以最大化产能效率[142] 公司运营风险 - 产能受限风险 - 持续增长可能导致产能受限，转移生产、收购新设施或外包生产可能对毛利率产生负面影响[143] 公司运营风险 - 借款利率风险 - 借款利率的不利变化会对公司财务状况产生不利影响[144] 公司运营风险 - 法律法规风险 - 遵守或不遵守环境和健康法律法规可能使公司产生重大费用[145] 公司运营风险 - 股价波动风险 - 公司股价波动大，普通股持有者在行使股权奖励购买普通股时会立即被稀释[147] 公司运营风险 - 信息系统风险 - 公司信息系统的中断，包括安全漏洞、数据丢失或故障，可能对运营产生不利影响[153] 公司运营风险 - 法律诉讼风险 - 公司涉及各种法律诉讼，解决纠纷可能对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[154] 公司运营风险 - 收购风险 - 收购可能需要额外融资，会稀释现有股东权益或影响信用评级，整合收购业务可能不成功[157]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度总营收1.232亿美元，较2020财年同期的1.053亿美元增长17%，主要因新客户项目成功推进和现有客户需求增加，但受新冠疫情导致华雷斯工厂劳动力短缺及公共卫生措施成本影响，营收增长受限 [4] - 2021财年第一季度因新冠危机产生约140万美元额外成本，即每股0.10美元，包括华雷斯工厂增加薪酬以吸引和留住员工，以及美国、墨西哥、中国和越南所有工厂为员工采取的预防措施和设备费用，疫情对营收和费用的不利影响降低了利润率 [5] - 2021财年第一季度毛利率为8.1%，营业利润率为2.3%，而2020财年同期毛利率为8.8%，营业利润率为2.4%；2021财年第一季度净利润为170万美元，即每股0.16美元，2020财年同期为160万美元，即每股0.14美元 [6] - 由于华雷斯工厂劳动力短缺导致生产延迟以及项目转移持续推进，2021财年第一季度库存较上一季度增加4%，预计未来季度净库存周转率将随预期营收增加而提高 [7] - 第一季度末贸易应收账款较上一季度增加540万美元，反映了营收水平的提高和本季度发货时间，整体DSO增加至约64天，公司资产负债表健康，总营运资金为1.54亿美元，流动比率为2.5:1 [8] - 为应对疫情可能再次导致的运营中断，公司将总信贷额度提高至9800万美元，以管理疫情风险并在未来几个月增加生产灵活性 [9] - 2021财年第一季度资本支出约为320万美元，预计整个财年资本支出约为850万美元，公司计划继续投资生产设施、SMT设备、钣金和塑料成型能力以及提高工厂效率，为增长做准备 [11] - 预计2021财年第二季度营收约为1.25亿 - 1.35亿美元，摊薄后每股收益约为0.15 - 0.25美元，但这些估计存在很大不确定性，公司正与客户、关键供应商和员工密切合作，以减少全球疫情持续带来的延误影响 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度，医疗保健、工业控制和电信等业务的部分客户需求显著增加，同时也有部分客户因疫情和经济放缓而减少需求，公司还赢得了涉及音频和视频编辑系统、室内空气质量系统、电表、仓库管理和自动化技术等新业务项目 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管中美贸易争端以及全球电子元件供应存在不确定性，但公司中国工厂已全面恢复运营，部分中国客户需求增加，客户和潜在客户越来越认识到过度依赖中国制造业的总成本和风险高于更平衡的中国和本地化供应链组合 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资墨西哥和美国工厂，越南新工厂也在不断拓展新业务和新客户，越来越多的现有和新客户正从中国工厂向公司在墨西哥、越南和美国不断扩大的工厂转移业务，公司通过集中指挥控制可大幅降低转移相关的时间和风险，以应对快速变化的政治和健康环境 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情危机在第一季度持续造成干扰，并在未来仍构成风险，但公司进入2021财年第二季度后持续增长令人鼓舞，公司整体财务状况良好，有望赢得新的EMS项目并在长期内实现盈利性业务扩张 [14] - 进入2021财年第二季度，新冠疫情危机仍带来宏观经济不确定性和多重业务挑战，但合同制造回归北美的趋势有利，公司将继续专注于保护员工健康，增加员工留存率，尽管供应链仍易受疫情爆发导致的临时中断影响，但公司此前已能应对临时中断或关闭情况，未来将密切监控库存并尽可能使用安全库存以确保生产中断最小化 [19][20][21] 其他重要信息 - 公司感谢员工在疫情期间的奉献和遵守严格的社交距离、佩戴口罩等预防措施，预计第二季度营收和收益将持续增长，并将继续投资新产能以实现长期增长，同时承诺将保护员工健康作为首要任务 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度赢得的五个新业务项目规模分别是多少 - 分别为600万、600万、700万、1000万和1100万美元 [24] 问题: 这五个新业务项目是新客户还是现有客户新增项目，有何独特见解 - 音频和视频编辑系统是新客户；室内空气质量系统是近期新客户的项目；电表是约两年前离开公司后又回归的客户；仓库管理和自动化技术是现有客户的新项目 [28] 问题: 除了客户回归，这些新业务项目还有哪些有趣的见解 - 客户离开公司选择大型制造商后出现项目规模与制造商不匹配的问题，公司常赢得对大型合同制造商不满的客户；新客户中，有从中国回归的情况，还有因新冠疫情驱动需求，小客户技术不错且需求显著增加而选择公司 [29] 问题: 现有客户在医疗保健、工业控制和电信方面需求增加的情况及见解 - 这些需求增加是新冠危机带来的意外影响，公司部分游戏客户需求大幅下降，整体来看，新冠对公司的影响可能是中性的 [30] 问题: 能否讨论需求增加的具体产品 - 公司表示不能 [31] 问题: 本季度劳动力限制情况及未来劳动力展望 - 第四季度末和第一季度初劳动力情况开始改善，此前华雷斯工厂因员工健康状况问题有550人无法上班，在稳定营收基础上增加1000 - 2000万美元营收时，约短缺700 - 800人，季度末情况有所改善，但最近全球包括华雷斯和埃尔帕索的新冠病例再次激增，未来几个月或下一季度员工可用性和成本不确定 [32][33] 问题: 新产能扩张情况 - 新客户产品需要不同的垂直整合技术，公司正在投资这些技术，同时工厂产能的一些瓶颈需要购买SMT机器和冲压机等设备 [36] 问题: 关于新租赁的美国工厂，与在华雷斯扩大业务的新客户是否有关 - 两者有关 [42] 问题: 是否有其他潜在大客户 - 有一些大概率能赢得的大客户，规模在1亿美元左右，甚至有大于该规模的可能性，有望在本季度末确定结果，但能否发布新闻稿取决于客户意愿 [45][47][49] 问题: 第二季度每股收益指导下限较本季度下降，而营收指导下限较高，原因是什么 - 公司主要是为应对新冠疫情恶化预留费用，包括增加员工成本等，若新冠成本不随营收增加，收益将与营收同步增长，目前范围扩大是因为不确定性增加，公司预测更多受生产能力而非客户购买意愿限制 [50][52] 问题: 生产限制因素主要是劳动力、零部件还是其他 - 主要限制因素包括劳动力、零部件和工具，客户需求突然增加时，塑料模具制作需要12 - 16周时间，客户面临是否增加模具资本投资的难题 [53] 问题: 需求是暂时的还是新常态，若满足客户生产需求，营收会是多少 - 若满足客户所有生产需求，营收约为1.45亿美元或略高；新冠对公司的影响总体中性，有短期新冠驱动需求，也有长期供应链调整需求，难以简单分类 [54][59] 问题: 为何预计税率从正常的20%提高到25% - 主要是因为本季度预计营收增长和利润增加，但研发税收抵免和抵消提交的税款占总税款的比例不如预期，导致预计税前利润增加 [60] 问题: 若处于收益指导下限，税率是否降低，处于上限时税率是否提高 - 正确，有效税率基于全年预期，若某一季度新冠成本大幅增加，可能不会显著改变有效税率，预计全年后三个季度情况如此 [61] 问题: 税率指导从20%提高到25%，是否意味着公司认为全年收入水平高于第一季度预期 - 公司预计营收增长会带来利润增长，但无法确定全年具体金额，预计会显著提高 [68] 问题: 本季度140万美元额外成本长期来看如何，是否会在疫情后消失 - 大部分是与工资、招聘和培训成本相关的劳动力成本 [73] 问题: 这些额外成本是否计入销售成本并影响毛利率 - 是的 [76] 问题: 损益表中产品开发成本、研发和工程费用在6月季度有显著增加，是否反映了与现有和潜在客户的投标活动和业务拓展 - 研发成本难以与未来一两个季度的业务规模相关联，有时由客户资助，有时公司自行投入以吸引潜在客户，不能作为未来业务规模的指标 [77] 问题: 目前研发费用220万美元，是否部分会通过产品销售报销 - 这不是净数字，客户报销的工程合同费用会计入营收，该费用包括内部和外部成本 [78] 问题: 潜在大客户推进速度快，是近期接触还是长期合作 - 有一个项目已合作一年多，有一个约一个月前主动联系公司，项目授予可能在几个月内完成，但实际扩大生产需要较长时间 [79][81]

税收风险 - 公司运营面临多种风险，如税收优惠取消或不再符合条件会增加税收、减少净收入[51] 运营结果波动风险 - 公司季度运营结果可能因宏观经济环境、需求波动等因素而波动[53] 客户集中风险 - 公司客户集中，主要客户订单减少或流失会对业务产生不利影响[59][60] 供应商依赖风险 - 公司依赖有限供应商提供关键组件，供应短缺或价格上涨会影响运营[61] 行业竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手低价策略会导致公司价格下降、利润减少和市场份额流失[63] 现金信用风险 - 公司现金及现金等价物存在信用风险集中问题，若存款机构破产可能需其他融资[64] 信贷安排风险 - 公司能否维持充足信贷安排对运营至关重要，无法满足财务契约可能影响财务报表[65] 汇率波动风险 - 外币汇率波动会增加公司运营成本，公司部分使用墨西哥比索远期合约进行套期保值[66] 人员流失风险 - 公司成功依赖关键人员，人员流失可能对业务产生不利影响[68] 计划实施风险 - 新计划或转移计划的启动成本和低效率可能影响运营结果，成本可能无法收回[70] 股价波动风险 - 公司股价波动大，可能因自身、行业或市场因素短期内大幅涨跌[76] 披露与内控风险 - 公司披露和内部控制系统无法确保防止所有错误、盗窃和欺诈[77] 增长管理风险 - 若不能有效管理增长，公司盈利能力可能下降[78] 合规与产品风险 - 若制造流程和服务不符合法规要求或产品有缺陷，服务需求可能下降且面临索赔[79] 能源价格风险 - 能源价格上涨可能增加公司原材料和运输成本，影响盈利能力[80] 信息系统风险 - 信息系统中断，包括安全漏洞、数据丢失或故障，会对公司运营产生不利影响[81] 法律诉讼风险 - 公司涉及各类法律诉讼，解决纠纷可能对业务和财务状况产生重大影响[82] 保险覆盖风险 - 公司保险覆盖范围可能不足以应对潜在损失，影响净收入[83] 法规变化风险 - 证券法律法规变化增加公司成本和违规风险[84] 收购风险 - 收购可能带来股权稀释、信用评级下降、整合困难等问题，影响公司盈利和运营[85]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，公司总营收1.16亿美元，较2019财年同期的1.056亿美元增长10%；全年总营收4.495亿美元，低于2019财年同期的4.64亿美元 [9][10] - 2020财年第四季度，净利润150万美元，约合每股0.14美元，2019财年同期净利润80万美元，约合每股0.08美元；全年净利润480万美元，约合每股0.44美元，2019财年净亏损800万美元，约合每股亏损0.74美元 [11] - 2020财年第四季度，公司因新冠疫情产生约220万美元（每股0.16美元）的额外成本，预计2021财年第一季度将产生约100万美元（每股0.07美元）类似费用 [12] - 2020财年第四季度，毛利率7.4%，营业利润率0.9%，2019财年同期毛利率7.9%，营业利润率1.3%；若排除疫情影响，毛利率接近9% [13] - 2020财年第四季度末，贸易应收账款较上一季度增加610万美元，DSO维持在60天左右 [14] - 2020财年第四季度资本支出约270万美元，全年约830万美元 [15] - 公司预计2021财年第一季度营收在1.18 - 1.25亿美元之间，摊薄后每股收益约0.18 - 0.25美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗业务在本季度销售额占比约15% - 17% [52][54] - 公司预计越南工厂本季度营收约500万美元，并在本财年缓慢增长 [81] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司此前担忧过于依赖中国的战略，评估其他地区并制定多元化计划，于2020年在越南开设新工厂，目前该工厂持续有新业务和新客户 [6] - 公司持续投资生产设施、SMT设备、钣金和塑料成型能力以及设施改进，以应对增长 [15][24] - 公司市场竞争激烈，但凭借垂直整合、多国家布局和卓越制造能力，从EMS竞争对手和现有客户处赢得大量新业务，涉及消费产品、电动汽车充电基础设施等多个领域 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司面临中美贸易战、电子元件供应紧张和新冠疫情等挑战，但也因战略布局获得新业务机会，进入2021年有望实现增长和利润提升 [5][8] - 尽管新冠疫情持续带来不确定性和风险，但公司财务状况良好，有望赢得新的EMS项目并长期盈利性扩张业务 [17] - 公司将继续确保员工和家人安全，采取预防措施限制风险，维持各工厂生产 [17] 其他重要信息 - 公司在密西西比州科林斯工厂生产数百万个口罩，在明尼苏达州奥克代尔工厂生产高端呼吸器 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新赢得的5个项目规模多大 - 规模在5 - 20之间 [27] 问题2: 2020财年第四季度220万美元（每股0.16美元）的新冠成本和2021财年第一季度预计100万美元（每股0.07美元）成本中，多少是经常性成本 - 若情况保持不变，每股0.07美元可能是经常性成本，其余为一次性成本；220万美元中的0.07美元为经常性成本 [28][29] 问题3: 去年季度提到的1亿美元新客户，是传统健身设备领域还是新领域 - 非传统领域 [30] 问题4: 该客户是否是Mirror或Peloton - 公司不予置评 [31] 问题5: 该客户1亿美元年运营率，完全投产时季度营收2500万美元，第四季度营收多少，投产进度如何 - 第四季度营收可能100 - 200万美元，去年第四季度刚开始投产 [32][36] 问题6: 预计多久达到季度2500万美元运营率 - 希望在2021财年第一季度（1 - 3月）达到 [37] 问题7: 若成功投产，是线性增长还是有阶段性增长 - 投产受组件供应情况影响，增长不稳定，目前需求超过组件供应 [41][42] 问题8: 能否找到更多组件以增加产量 - 可以 [44] 问题9: 是否有未来组件供应的预期以支持季度2500万美元运营率 - 有预期，但组件供应情况不确定 [45] 问题10: 何时能看到业务从中国转移的宏观趋势对数据产生有意义的影响 - 这种影响已经开始，部分项目投产抵消了游戏等行业的下滑 [50] 问题11: 本季度医疗业务占总销售额的百分比是多少 - 约15% - 17% [52][54] 问题12: 若要达到下一季度目标范围，除组件供应外最大的问题是什么 - 墨西哥劳动力供应问题影响可能与组件供应相当甚至更大，两者都是主要风险 [59] 问题13: 若墨西哥组件供应成本降低，是否有上行空间 - 有相当大的上行空间，本季度给出的范围较宽，可能会根据情况更新指导 [60] 问题14: 口罩和呼吸器在哪里生产和销售 - 口罩在密西西比州科林斯生产，呼吸器电子部分在明尼苏达州工厂生产，未提及销售地点 [64][65] 问题15: 口罩和呼吸器业务目前是否是重要业务线 - 公司未明确是否为重要业务线，但认为每个业务都有意义 [68] 问题16: 员工中是否有新冠患者 - 有，公司超5500名员工，出现病例正常；华雷斯工厂新病例数远低于当地平均水平，美国工厂有少量病例，中国和越南工厂无病例 [69] 问题17: 第四季度经营现金流是多少 - 财务官无第四季度数据，全年经营活动使用现金3000万美元 [74][76] 问题18: 从应收账款和合同资产看，业务消耗大量现金，未来经营现金流如何，是否更关注应收账款和库存 - 公司使用大量资本，不再对部分应收账款进行保理是应收账款增加原因之一；预计应收账款DSO维持在60天左右，希望尽快增加信贷额度以支持增长 [77] 问题19: 当前信贷额度是否由应收账款和库存支持 - 是现金流贷款 [78] 问题20: 当前信贷额度是否为6500万美元 - 是6500万美元，外加1000万美元定期债务 [79] 问题21: 第四季度是否有异常高于趋势的坏账费用 - 没有 [80] 问题22: 越南工厂的营收水平及未来几个季度的增长情况 - 预计本季度越南工厂营收约500万美元，本财年缓慢增长 [81] 问题23: 越南的劳动力情况如何 - 情况良好 [82][83] 问题24: 回顾6月季度，疫情对营收的限制有多少 - 约500 - 1200万美元 [88] 问题25: 若没有新冠问题，9月季度预计能生产多少 - 因影响因素多，无法准确回答 [89][91] 问题26: 影响营收的因素有哪些，能否量化 - 影响因素包括华雷斯员工不足、员工流动、组件供应、客户需求变化、物流和供应商问题等，难以量化 [93][94] 问题27: 公司成为《制造技术洞察》杂志评选的十大CMS供应商之一，有何影响，对现有和潜在客户有何影响 - 能让潜在客户注意到公司，但与潜在客户建立关系时，该荣誉增加的可信度有限 [97][98] 问题28: 本季度新赢得的无线安全客户情况如何，与SkyBell是否有溢出效益 - 该客户原本以中国为中心的供应链存在困难，贸易战后决定转向公司；公司作为SkyBell供应商，在该市场的经验给客户带来信心，未来可能有产品关联 [100] 问题29: ADT宣布谷歌投资4.5亿美元，该市场有何相关情况，ADT和谷歌在公司生态系统中的位置 - 智能家庭和物联网市场因新冠和技术成熟加速发展；目前不清楚ADT和谷歌与公司未来的关系 [102][105] 问题30: 这是否意味着该领域可能成为公司未来热门领域或增加营收占比 - 不确定，业务发展有机会，但需观察 [106] 问题31: 若排除新冠疫情影响，毛利率接近9%，220万美元中与销售成本相关的有多少 - 约200万美元 [110][112] 问题32: 毛利率如何回到9%，能否维持该水平，是否与过去几年的投资有关 - 是过去几年投资自动化、推动东西部整合、越南工厂投产、华雷斯效率提高、汇率等因素综合作用的结果，未来情况不确定 [115] 问题33: 最近12个月新赢得项目的毛利率贡献预期如何，自动化是否主要影响新项目 - 新项目毛利率约8% - 9%，目前赢得项目数量和总营收为历年最多 [116] 问题34: 若今天赢得一个预计毛利率8% - 9%的项目，5年后毛利率会如何变化，受哪些因素影响 - 毛利率变化取决于竞争难度、产品成熟度和客户合作方式等，难以简单预测 [118] 问题35: 若赢得毛利率8% - 9%的非成熟项目，未来两三年毛利率是否有提升希望 - 有提升希望，是合理预期 [123][125]

2020财年第三季度财务数据关键指标变化 - 2020财年第三季度公司总营收1.115亿美元，较2019财年同期的1.08亿美元增长3.2%[103][122] - 2020财年第三季度前三大客户净销售额占总销售额的比例从上年同期的39.1%降至34.7%[104] - 2020财年第三季度毛利润占净销售额的比例为8.3%，高于上一财年同期的6.3%[106][123] - 2020财年第三季度营业利润占净销售额的比例为1.6%，而2019财年第三季度为 - 11.6%[107] - 2020财年第三季度净收入为90万美元，合每股0.08美元，2019财年第三季度净亏损1200万美元，合每股 - 1.11美元[108] - 2020财年第三季度因COVID - 19危机，供应链中断致营收和收益低于预期，还对受疫情影响客户的应收账款减记60万美元，使每股收益减少约0.04美元[109] 2020年3月28日止三个月财务数据关键指标变化 - 2020年3月28日止三个月研发和工程总费用为170万美元，占净销售额的1.6%，上年同期为140万美元，占比1.3%[126] - 2020年3月28日止三个月销售、一般和行政总费用为570万美元，上年同期为550万美元，受COVID - 19影响对客户应收账款减记60万美元[127] - 2020年3月28日止三个月利息支出为80万美元，2019年3月30日止三个月为70万美元，增长与平均未偿还信贷余额增加有关[128] - 2020年3月28日止三个月有效税率为9.9%，2019年3月30日止三个月为9.6%，增长因上一年商誉减记影响[129] 2020年3月28日止九个月财务数据关键指标变化 - 2020年3月28日止九个月净销售额为3.335亿美元，较2019年3月30日止九个月的3.585亿美元下降7.0%，减少因需求增加和供应链中断[132] - 2020年3月28日止九个月毛利润占净销售额比例为8.0%，2019年同期为7.3%，增长0.7个百分点与公司华雷斯工厂精简工作有关[133] - 2020年3月28日止九个月研发和工程总费用为510万美元，2019年同期为500万美元，占净销售额比例均为1.5%[135] - 2020年3月28日止九个月销售、一般和行政总费用为1570万美元，2019年同期为1620万美元，占比从4.5%增至4.7%，与上一年收入减少有关[136] - 2020年3月28日止九个月利息支出为200万美元，2019年同期为210万美元，减少与平均未偿还信贷余额减少有关[137] - 2020年3月28日止九个月有效税率为13.8%，2019年同期为7.1%，增长因上一年商誉减记影响[138] - 2020年3月28日止九个月经营活动净现金使用量为3210万美元，2019年同期为提供340万美元，投资活动现金使用量分别为90万美元和110万美元，融资活动现金分别为提供3360万美元和使用250万美元[141][145][147] 特定时间点财务相关数据 - 截至2020年3月28日，公司流动比率为2.3，债务权益比率为0.6，九个月经营活动使用的现金为3210万美元[115] - 2020年3月28日订单积压约为2.081亿美元，2019年3月30日约为1.515亿美元，增长与新冠疫情对客户需求的影响有关[140] - 截至2020年3月28日，公司循环信贷安排下有5720万美元未偿还借款，定期贷款有1170万美元未偿还，设备定期贷款有110万美元未偿还[189] - 截至2020年3月28日，公司有4300万美元的外汇远期合约未到期，这些合约的公允价值为 - 240万美元[190] 公司业务运营事件 - 2020财年第四季度公司宣布华雷斯工厂临时关闭，六天后恢复运营[112] 公司经营风险因素 - 公司业务依赖新客户订单和现有客户新产品项目，客户需求变化会影响库存、应收账款、毛利和经营业绩[153] - 重大估计和假设的变化会导致经营业绩波动，包括坏账准备、存货跌价准备等[154] - 新冠疫情导致客户需求极端变化，未来临时关闭、需求和成本不可预测以及供应链中断会影响经营业绩[155] - 公司客户集中，少数主要客户销售占比大，客户订单减少或取消会对业务产生不利影响[158] - 公司依赖少数供应商提供关键组件，组件短缺或价格上涨会中断运营并影响经营结果[160] - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手低价策略会导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[162] - 公司现金及现金等价物存在信用风险集中问题，若存款机构破产可能需寻求其他信贷融资[163] - 公司运营受外汇汇率波动影响，使用墨西哥比索远期合约对冲部分风险，人民币费用未对冲[167] - 公司成功依赖关键人员，人员流失会对业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[169] - 公司业务增长可能导致产能限制，需转移生产、收购新设施或外包，可能影响毛利率[173] - 公司制造和服务若不符合法规要求或产品有缺陷，可能导致服务需求下降和面临责任索赔[180] - 能源价格上涨可能增加公司原材料和运输成本，且产品提价可能减少订单和利润[181] - 公司信息系统中断，包括安全漏洞、数据丢失或故障，会对运营产生不利影响[182] - 公司涉及各类法律诉讼，解决纠纷可能对业务和财务产生重大影响[183] - 公司保险覆盖范围可能不足以应对潜在损失，影响净收入[184] - 证券法律法规变化增加公司成本和违规风险，影响运营结果[185] - 公司收购可能需要额外融资，影响信用评级，整合业务可能不成功并增加费用[186] - 财务会计准则变化可能影响公司财务状况和运营结果，增加实施成本[188]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度总营收1.115亿美元，高于2019财年同期的1.08亿美元；2020财年前九个月总营收3.335亿美元，低于2019财年同期的3.585亿美元 [13] - 2020财年第三季度毛利率8.3%，营业利润率1.6%，高于2018财年同期的6.3%和 - 11.6% [15] - 2020财年第三季度净利润90万美元，合每股0.08美元，高于2019财年同期的净亏损1200万美元，合每股亏损1.11美元；2020财年前九个月净利润330万美元，合每股0.30美元，高于2019财年同期的净亏损880万美元，合每股亏损0.82美元 [17] - 第三季度末贸易应收账款较上一时期增加710万美元，DSO增加至约60天；2020财年第三季度资本支出约60万美元，计划2020财年总资本支出约750万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健产品需求空前增长，游戏客户需求空前下降，目前净影响为正 [12] - 第三季度赢得涉及消费产品、个人安全设备和家庭健身设备的新业务，其中一个预计贡献1亿美元年收入的项目将在未来几周开始生产 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于疫情影响中国生产、关税和贸易紧张局势的不确定性，越来越多客户计划从中国工厂向公司在墨西哥、越南和美国的工厂转移业务 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资设施，包括扩大墨西哥和美国的SMT、钣金和塑料成型能力，部署创新制造设备以提高效率和降低运营成本 [27][28] - 继续扩大越南新工厂的生产，以增强亚洲业务布局、降低生产成本并应对疫情和贸易战带来的不确定性 [29] - 凭借垂直整合能力、多国布局和卓越的制造基地，在EMS市场竞争中赢得新业务 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来供应链中断、员工安全、客户需求变化等挑战，但公司通过采取预防措施、替代采购等方式应对，目前已找到大部分挑战的解决方案 [10][11] - 尽管第三季度表现良好，但第四季度存在很大不确定性，包括满足医疗保健产品需求的成本和风险、新客户业务快速增长的挑战以及市场需求的不可预测性，因此无法提供第四季度具体指导 [33][35] - 公司财务状况良好，对长期增长机会持乐观态度，有望赢得新的EMS项目并实现业务盈利性扩张 [23] 其他重要信息 - 公司提醒电话中可能包含前瞻性声明，实际结果可能与预测有重大差异，可参考公司向SEC提交文件中的风险因素 [5] - 为应对疫情，公司采取了一系列预防措施，包括让非制造业员工在家工作、限制旅行、在制造设施实施安全措施等 [9] - 公司增加银行信贷额度至6500万美元，并寻求额外债务能力，以保留现金流并支持未来生产 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 新闻稿中列出的三个新客户的规模分别是多少 - 分别是600万美元、800万美元和1亿美元 [40] 问题: 能分享一下获得1亿美元业务的原因以及为何该项目爬坡速度比平时快 - 客户选择公司的原因包括公司在墨西哥有金属加工和组装业务、在墨西哥和美国有生产基地、设计能力强且在合作过程中对产品进行了重新设计以满足成本要求；爬坡速度快是因为客户已有一定业务规模且市场需求因人们居家而激增 [41][42][45] 问题: 如果爬坡计划顺利，12月季度的预计收入大概是多少 - 由于存在太多未知因素，无法给出具体数字，但表示爬坡会很突然 [44] 问题: 该客户是保留现有生产形式并增加新业务，还是由公司取代其现有生产 - 公司不予置评 [46] 问题: 新客户做决策的速度如何 - 原本处于停滞状态的很多项目突然决定与公司合作，但新机会进入业务管道的速度变慢，因为没有人进行实地考察和参与正常销售流程 [50][52] 问题: 一些潜在客户生产中断的原因是什么 - 部分是由于加利福尼亚州的政府关闭令，部分是由于供应链中断，还有部分是由于外国政府的关闭令 [54] 问题: 如果本季度组件供应正常，收入会是多少 - 大概在1.15 - 1.16亿美元 [55] 问题: 1亿美元业务的启动成本是否会高于典型项目，在6月季度是否会有正贡献毛利，毛利率是否会低于历史目标，价格在赢得业务中有多重要 - 启动成本可能低于典型项目；6月季度会有轻微正贡献毛利；公司未明确毛利率情况；价格非常重要，促使设计团队进行了重大重新设计以达到价格要求 [57][60][62] 问题: 三周前提供的6月季度1.2 - 1.3亿美元的收入范围是否包括1亿美元的业务 - 不包括 [63] 问题: 比索汇率变化的影响以及公司的对冲措施 - 公司通常对约60%的比索进行为期三年的期货对冲，比索贬值在未来季度对公司有利，但现有对冲会限制收益 [65] 问题: 过去几周应收账款回收情况如何，2008 - 2010年的坏账情况如何 - 有少数客户付款流程放缓，上季度核销了60万美元与一个长期催收客户相关的应收账款，目前没有太多担忧；2008 - 2010年没有太多坏账 [68][71] 问题: 公司在汽车或航空航天领域是否有业务，私人航空航天业务的定义和未来趋势如何，相关业务规模有多大 - 公司在汽车和商业航空航天领域没有业务，在私人航空航天领域有业务且业务量在增长，目前表现良好；私人航空航天指私人航空燃气线及其评估；未来业务可能会放缓，相关业务规模有限 [72][73][74] 问题: 之前给出的收入指导中，可能导致未来几个季度收入回落的周期性业务有哪些 - 医疗保健产品需求目前非常强劲，如果疫情突然得到控制，需求可能会下降，但不会突然下降；其他非医疗保健和非游戏领域的商业客户需求难以预测，如一些HVAC、工业照明和服务器农场客户正在削减指导 [77][78] 问题: 自给出1.2 - 1.3亿美元收入指导以来，与客户的对话是否表明该数字可能会降低 - 公司不予回答 [79] 问题: 现在与之前给出第四季度指导时相比有什么不同 - 目前客户预测的可变性更高，一些原本稳定的客户出现需求问题，同时也有客户表示需要更多产品，但公司不确定能否找到零部件，每个客户收入预测的标准差在过去三周半内大幅增加；此外，还出现了墨西哥工厂停工的情况 [83] 问题: 1亿美元客户在本季度的预计收入水平是多少 - 本季度几乎没有收入，刚刚开始启动 [85] 问题: 将收入范围扩大到1.1 - 1.4亿美元是否合理 - 公司不予置评 [86] 问题: 公司是否预计未来几个季度利润率会提高，本季度是否适用，当前问题对利润率的影响如何，增加的成本由谁承担，税率低于预期的原因是什么 - 公司预计中长期利润率会提高，本季度由于各种风险难以给出具体数字；当前问题对利润率的影响不确定，成本方面也存在很多不确定性；增加的成本与客户协商承担；税率低于预期是因为有研发税收抵免，长期有效税率预计在15% - 20%之间 [89][90][93] 问题: 墨西哥工厂停工发生在季度初是否更好 - 是的，发生在季度初更好 [94] 问题: 呼吸机项目的产品复杂性是否是问题，墨西哥工厂重新开放情况以及员工安全和人员配置问题，中国和越南工厂的客户数量和收入情况，越南工厂是否使用中国劳动力 - 呼吸机项目主要是需求问题而非复杂性问题；墨西哥工厂关闭是由于奇瓦瓦州对法令的不同解读，与员工安全担忧无关，公司已采取超标准安全措施，但不能保证没有人员配置问题；中国工厂目前约有10个客户，比12月季度增加了几个；越南工厂在3月季度的收入高于12月季度，由于客户访问行程搁置，业务将达到平台期；越南工厂不使用中国劳动力 [96][100][115][117][118]

2020财年第二季度财务关键指标变化 - 2020财年第二季度公司总营收1.167亿美元，较2019财年同期的1.23亿美元下降5.1%[92][108][109] - 2020财年第二季度前三大客户净销售额占总销售额的比例从2019财年同期的36.6%增至37.0%[93] - 2020财年第二季度毛利润占净销售额的比例为7.0%，低于2019财年同期的8.0%[95][108][110] - 2020财年第二季度营业利润占净销售额的比例为1.3%，低于2019财年同期的2.1%[96][108] - 2020财年第二季度净利润为80万美元（每股0.08美元），低于2019财年同期的160万美元（每股0.15美元）[97] 2020财年第三季度营收预计 - 2020财年第三季度公司预计营收在1.17亿至1.22亿美元之间，假设本季度有效税率为20%[100] 截至2019年12月28日财务指标 - 截至2019年12月28日，公司流动比率为2.0，债务权益比率为0.4[101] - 截至2019年12月28日的六个月内，公司经营活动使用的现金为840万美元[101] - 截至2019年12月28日，公司在富国银行5500万美元的循环信贷额度中已借款3200万美元，剩余可用额度为2260万美元[101] - 截至2019年12月28日，公司循环信贷安排下有3200万美元借款，定期贷款有1330万美元未偿还，设备定期贷款有130万美元未偿还[178] 2019年12月28日止相关财务指标变化 - 2019年12月28日止三个月的有效税率为15.4%，低于2018年同期的17.1%[108][116] - 2019年12月28日止六个月净销售额为2.22亿美元，较2018年同期的2.505亿美元下降11.4%，减少2850万美元[118][119] - 2019年12月28日止六个月毛利润占净销售额的7.8%，较2018年同期的7.7%增加0.1个百分点，金额减少201.8万美元[118][120] - 2019年12月28日止六个月研发和工程总费用为340万美元，占净销售额的1.5%，较2018年同期的360万美元减少17.7万美元[118][122] - 2019年12月28日止六个月销售、一般和行政总费用为1000万美元，占净销售额的4.5%，较2018年同期的1070万美元增加0.2个百分点，金额减少70.9万美元[118][123] - 2019年12月28日止六个月利息费用为120万美元，较2018年同期的140万美元减少20万美元[118][124] - 2019年12月28日止六个月有效税率为15.2%，较2018年同期的15.9%下降0.7个百分点[118][125] - 2019年12月28日订单积压约为1.455亿美元，较2018年12月29日的1.512亿美元减少570万美元[127] - 2019年12月28日止六个月经营活动净现金使用量为840万美元，较2018年同期的510万美元增加330万美元[128] - 2019年12月28日止六个月投资活动现金使用量为200万美元，较2018年同期的30万美元增加170万美元[128][132] - 2019年12月28日止六个月融资活动提供的现金为1030万美元，较2018年同期的520万美元增加510万美元[134] 公司面临的经营风险 - 公司依赖有限供应商提供关键组件，供应短缺或价格上涨会影响运营[147] - 公司运营所在国家存在政治经济不稳定、法规变化等风险[152] - 公司部分海外业务享受税收优惠，若优惠取消，净收入可能减少[153] - 公司面临外汇汇率波动风险，主要影响现金、应收款等[155] - 公司成功依赖关键人员，人员流失可能产生不利影响[156] - 新计划启动成本和低效可能影响运营结果，成本可能无法收回[158] - 客户需求变化使公司难以安排生产和资本支出，影响产能利用率[159] - 公司借款面临利率风险，利率不利变化会影响财务状况[161] - 公司股价波动大，行使股权奖励会导致股东立即稀释[163] - 公司涉及各类法律诉讼，解决纠纷可能对业务和财务产生重大影响[170] - 公司作为加速申报者，需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》和《多德 - 弗兰克法案》，合规成本增加且可能继续上升，还会影响董事及高管责任险获取和人员招聘[173] - 收购可能需额外股权或债务融资，影响信用评级，整合业务或致费用增加、资本回报率降低[174] - 收购存在诸多风险，如关键员工和客户流失、内控缺陷等，影响盈利能力和经营结果[175] - 财务会计准则变化会影响公司财务状况、经营结果，增加实施成本和内控调整成本[176] 公司外汇及利率相关情况 - 公司面临利率波动风险，循环信贷安排、定期贷款和设备定期贷款的利率随富国银行基准利率和伦敦银行同业拆借利率波动[178] - 公司大部分业务在海外，面临外汇风险，使用墨西哥比索远期合约对冲部分墨西哥比索费用[179] - 截至2019年12月28日，有2580万美元的外汇远期合约未到期，其公允价值为310万美元[179]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度总营收1.167亿美元，2019财年同期为1.23亿美元；2020财年上半年总营收2.2亿美元，2019财年同期为2.505亿美元；与2020财年第一季度相比，营收环比增加1200万美元，预计第三季度营收将继续增长 [6][7] - 2020财年第二季度净利润80万美元，合每股0.08美元，2019财年同期为160万美元，合每股0.15美元；2020财年上半年净利润240万美元，合每股0.22美元，2019财年同期为320万美元，合每股0.29美元 [7] - 2020财年第二季度毛利率为7%，营业利润率为1.3%，2019财年同期分别为8%和2.1% [10] - 第二季度末库存（包括收入确认合同资产）较上一季度减少1220万美元，降幅8.8%，预计第三季度净库存水平将与营收水平更匹配 [12] - 第二季度贸易应收账款较上一时期增加340万美元，DSO约为54天；第二季度资本支出约230万美元，计划2020财年总资本支出约1000万美元 [13] - 预计2020财年第三季度营收在1.17亿 - 1.21亿美元之间，预计每股摊薄收益在0.13 - 0.17美元之间，假设有效税率约为20% [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度赢得涉及消费医疗设备、WiFi智能标牌和温度控制设备的新业务 [23] - 中国工厂营收占比从6 - 7%降至4 - 5%，基本处于盈亏平衡状态 [49][51] - 越南工厂营收有增长但尚不显著，12月季度有亏损，预计3月季度亏损会扩大 [59][66][67] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与员工、客户和关键供应商密切合作，评估中国新冠疫情爆发对生产的影响 [16] - 关税和贸易紧张局势促使客户将生产从中国转移至墨西哥和越南的工厂，公司认为这是长期积极趋势 [20] - 公司持续提升墨西哥和美国工厂的效率，以吸引北美客户；同时继续扩大越南工厂的生产规模 [22][26] - 公司在各工厂部署创新制造设备，提高效率并降低劳动强度，预计每年可减少约300万美元的制造和运营费用 [25] - 行业竞争激烈，但公司凭借垂直整合能力、多国家布局和卓越的制造能力，持续赢得新业务 [23][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管上半年盈利受到干扰，但公司对未来增长前景感到鼓舞，整体财务状况良好，有能力赢得新的EMS项目并实现业务盈利性扩张 [17] - 2020财年第三季度，阻碍生产效率的问题已减少，预计营收和盈利将增长 [20] - 公司对越南工厂的业务增长有信心，但受新冠疫情影响，新客户参观计划推迟，业务增长暂时受阻 [64][65] 其他重要信息 - 2020财年第二季度盈利低于预期，主要是由于华雷斯金属制造部门工厂支出增加，以及墨西哥比索升值导致未对冲的墨西哥劳动力成本产生外汇损失 [8][9] - 公司在金属车间安装新设备，包括激光炮塔组合，可提高切割速度并减少劳动力成本 [31] - 新的ASC 606收入确认标准影响合同资产和营收确认，合同资产减少会使营收减少，且该影响每个季度都需考虑 [97][98][108] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 三个新客户的规模及生产爬坡时间 - 医疗保健客户年规模约1500万美元，预计6月开始生产；另外两个客户规模约500万美元 [30] 问题2: 金属车间安装设备降低成本的详情 - 设备包括新的激光炮塔组合，虽昂贵但速度快，可减少大量劳动力成本 [31] 问题3: 金属车间额外成本的规模及新设备的作用 - 额外成本在150 - 200万美元之间，新设备可部分抵消影响，但无法完全缓解，预计第三季度不会再出现此类额外成本 [40][41] 问题4: 额外成本对盈利的影响及新设备的抵消比例 - 若按200万美元计算，约影响每股收益0.16美元；新设备若完全安装，可抵消约一半的额外成本 [42][44] 问题5: 广告对SkyBell需求的影响 - 广告对互联网门铃市场有积极影响，SkyBell需求持续强劲 [45] 问题6: 中国工厂目前营收占比、盈利情况及未来趋势 - 目前营收占比降至4 - 5%，基本盈亏平衡；公司积极寻找新机会，维持中国工厂的产能 [49][51][52] 问题7: 保留中国工厂的原因及采购职能与生产的关系 - 保留原因是有采购职能，采购职能独立于生产，支持全球工厂 [53][55][58] 问题8: 越南工厂营收是否环比增长、主要限制因素、未来客户规划及亏损情况 - 营收有增长但不显著；主要限制因素是客户产品从中国转移至越南的过程需有序进行，且需客户对产品进行资格认证；计划增加新客户，但受疫情影响，客户参观计划推迟；12月季度有亏损，预计3月季度亏损会扩大 [59][62][64][66][67] 问题9: 本季度指引是否比过去更保守 - 希望更保守，过去四个季度问题不断，且面临新冠疫情的不确定性 [69][70] 问题10: 300万美元成本节约的计算方式及新客户未来12个月预计营收 - 从本季度开始已实现成本节约，但被加班等费用掩盖，预计第三季度会有帮助；新客户未来12个月预计营收较上季度有所增加，但未重新计算 [72][73] 问题11: 新业务投标利润率情况 - 市场竞争压力有所减轻，市场环境较去年有所改善 [74][77][78] 问题12: 未来12个月新营收对应的现有营收流出情况及客户流失风险 - 不讨论未来一年的预测；目前未看到大客户有显著的竞争流失风险，但市场和客户存在不确定性 [80][83][84] 问题13: SG&A、利息费用下降原因及未来预期，以及墨西哥比索升值的影响 - SG&A环比下降约15万美元，预计未来会略有回升；利息费用下降是因库存减少，预计本季度约50万美元；上季度未对冲的墨西哥比索成本增加约4%，影响每股收益约0.02美元，预计本季度仍有20 - 25万美元的盈利拖累 [86][88][94][95] 问题14: 库存和合同资产减少的情况及ASC 606收入确认标准的影响 - 库存和合同资产环比减少1220万美元，合同资产减少500万美元，导致营收减少500万美元，预计该影响每个季度都需考虑；合同资产包括WIP但不包括原材料，需有客户采购订单才能确认收入 [97][100][108][113] 问题15: 被评为顶级金属制造商的业务效益及潜在客户管道情况 - 无法确定是否有业务效益；潜在客户管道较一年前增强，预计增长20 - 30% [115][117][119] 问题16: 客户需求预测情况及医疗保健客户需求无法满足的原因 - 消费医疗保健市场有大量需求，但受新冠疫情影响，可能无法获得足够的零部件；过去三个月客户来电情况较之前有所改善 [122][124][125] 问题17: 墨西哥工厂运营人员及运营变化情况 - 现场人员已任职近两年，原运营副总裁退休，由两名新员工晋升接替其职位 [130][131] 问题18: 本季度运营现金流、资本支出、循环信贷额度及增加原因 - 本季度资本支出约200万美元，年初至今运营现金流为800万美元；循环信贷额度从4500万美元增加到5500万美元，以满足营收增长带来的营运资金需求 [132][134][136] 问题19: 营收下降原因及业务竞争力情况 - 营收下降主要是由于两个客户市场份额下降；公司在金属制造方面更具竞争力，且未放弃其他业务领域 [139][140][144]