税收风险 - 公司运营面临多种风险，如税收优惠取消或不再符合条件会增加税收、减少净收入[51] 运营结果波动风险 - 公司季度运营结果可能因宏观经济环境、需求波动等因素而波动[53] 客户集中风险 - 公司客户集中，主要客户订单减少或流失会对业务产生不利影响[59][60] 供应商依赖风险 - 公司依赖有限供应商提供关键组件，供应短缺或价格上涨会影响运营[61] 行业竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手低价策略会导致公司价格下降、利润减少和市场份额流失[63] 现金信用风险 - 公司现金及现金等价物存在信用风险集中问题，若存款机构破产可能需其他融资[64] 信贷安排风险 - 公司能否维持充足信贷安排对运营至关重要，无法满足财务契约可能影响财务报表[65] 汇率波动风险 - 外币汇率波动会增加公司运营成本，公司部分使用墨西哥比索远期合约进行套期保值[66] 人员流失风险 - 公司成功依赖关键人员，人员流失可能对业务产生不利影响[68] 计划实施风险 - 新计划或转移计划的启动成本和低效率可能影响运营结果，成本可能无法收回[70] 股价波动风险 - 公司股价波动大，可能因自身、行业或市场因素短期内大幅涨跌[76] 披露与内控风险 - 公司披露和内部控制系统无法确保防止所有错误、盗窃和欺诈[77] 增长管理风险 - 若不能有效管理增长，公司盈利能力可能下降[78] 合规与产品风险 - 若制造流程和服务不符合法规要求或产品有缺陷，服务需求可能下降且面临索赔[79] 能源价格风险 - 能源价格上涨可能增加公司原材料和运输成本，影响盈利能力[80] 信息系统风险 - 信息系统中断，包括安全漏洞、数据丢失或故障，会对公司运营产生不利影响[81] 法律诉讼风险 - 公司涉及各类法律诉讼，解决纠纷可能对业务和财务状况产生重大影响[82] 保险覆盖风险 - 公司保险覆盖范围可能不足以应对潜在损失，影响净收入[83] 法规变化风险 - 证券法律法规变化增加公司成本和违规风险[84] 收购风险 - 收购可能带来股权稀释、信用评级下降、整合困难等问题，影响公司盈利和运营[85]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，公司总营收1.16亿美元，较2019财年同期的1.056亿美元增长10%；全年总营收4.495亿美元，低于2019财年同期的4.64亿美元 [9][10] - 2020财年第四季度，净利润150万美元，约合每股0.14美元，2019财年同期净利润80万美元，约合每股0.08美元；全年净利润480万美元，约合每股0.44美元，2019财年净亏损800万美元，约合每股亏损0.74美元 [11] - 2020财年第四季度，公司因新冠疫情产生约220万美元（每股0.16美元）的额外成本，预计2021财年第一季度将产生约100万美元（每股0.07美元）类似费用 [12] - 2020财年第四季度，毛利率7.4%，营业利润率0.9%，2019财年同期毛利率7.9%，营业利润率1.3%；若排除疫情影响，毛利率接近9% [13] - 2020财年第四季度末，贸易应收账款较上一季度增加610万美元，DSO维持在60天左右 [14] - 2020财年第四季度资本支出约270万美元，全年约830万美元 [15] - 公司预计2021财年第一季度营收在1.18 - 1.25亿美元之间，摊薄后每股收益约0.18 - 0.25美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗业务在本季度销售额占比约15% - 17% [52][54] - 公司预计越南工厂本季度营收约500万美元，并在本财年缓慢增长 [81] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司此前担忧过于依赖中国的战略，评估其他地区并制定多元化计划，于2020年在越南开设新工厂，目前该工厂持续有新业务和新客户 [6] - 公司持续投资生产设施、SMT设备、钣金和塑料成型能力以及设施改进，以应对增长 [15][24] - 公司市场竞争激烈，但凭借垂直整合、多国家布局和卓越制造能力，从EMS竞争对手和现有客户处赢得大量新业务，涉及消费产品、电动汽车充电基础设施等多个领域 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司面临中美贸易战、电子元件供应紧张和新冠疫情等挑战，但也因战略布局获得新业务机会，进入2021年有望实现增长和利润提升 [5][8] - 尽管新冠疫情持续带来不确定性和风险，但公司财务状况良好，有望赢得新的EMS项目并长期盈利性扩张业务 [17] - 公司将继续确保员工和家人安全，采取预防措施限制风险，维持各工厂生产 [17] 其他重要信息 - 公司在密西西比州科林斯工厂生产数百万个口罩，在明尼苏达州奥克代尔工厂生产高端呼吸器 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新赢得的5个项目规模多大 - 规模在5 - 20之间 [27] 问题2: 2020财年第四季度220万美元（每股0.16美元）的新冠成本和2021财年第一季度预计100万美元（每股0.07美元）成本中，多少是经常性成本 - 若情况保持不变，每股0.07美元可能是经常性成本，其余为一次性成本；220万美元中的0.07美元为经常性成本 [28][29] 问题3: 去年季度提到的1亿美元新客户，是传统健身设备领域还是新领域 - 非传统领域 [30] 问题4: 该客户是否是Mirror或Peloton - 公司不予置评 [31] 问题5: 该客户1亿美元年运营率，完全投产时季度营收2500万美元，第四季度营收多少，投产进度如何 - 第四季度营收可能100 - 200万美元，去年第四季度刚开始投产 [32][36] 问题6: 预计多久达到季度2500万美元运营率 - 希望在2021财年第一季度（1 - 3月）达到 [37] 问题7: 若成功投产，是线性增长还是有阶段性增长 - 投产受组件供应情况影响，增长不稳定，目前需求超过组件供应 [41][42] 问题8: 能否找到更多组件以增加产量 - 可以 [44] 问题9: 是否有未来组件供应的预期以支持季度2500万美元运营率 - 有预期，但组件供应情况不确定 [45] 问题10: 何时能看到业务从中国转移的宏观趋势对数据产生有意义的影响 - 这种影响已经开始，部分项目投产抵消了游戏等行业的下滑 [50] 问题11: 本季度医疗业务占总销售额的百分比是多少 - 约15% - 17% [52][54] 问题12: 若要达到下一季度目标范围，除组件供应外最大的问题是什么 - 墨西哥劳动力供应问题影响可能与组件供应相当甚至更大，两者都是主要风险 [59] 问题13: 若墨西哥组件供应成本降低，是否有上行空间 - 有相当大的上行空间，本季度给出的范围较宽，可能会根据情况更新指导 [60] 问题14: 口罩和呼吸器在哪里生产和销售 - 口罩在密西西比州科林斯生产，呼吸器电子部分在明尼苏达州工厂生产，未提及销售地点 [64][65] 问题15: 口罩和呼吸器业务目前是否是重要业务线 - 公司未明确是否为重要业务线，但认为每个业务都有意义 [68] 问题16: 员工中是否有新冠患者 - 有，公司超5500名员工，出现病例正常；华雷斯工厂新病例数远低于当地平均水平，美国工厂有少量病例，中国和越南工厂无病例 [69] 问题17: 第四季度经营现金流是多少 - 财务官无第四季度数据，全年经营活动使用现金3000万美元 [74][76] 问题18: 从应收账款和合同资产看，业务消耗大量现金，未来经营现金流如何，是否更关注应收账款和库存 - 公司使用大量资本，不再对部分应收账款进行保理是应收账款增加原因之一；预计应收账款DSO维持在60天左右，希望尽快增加信贷额度以支持增长 [77] 问题19: 当前信贷额度是否由应收账款和库存支持 - 是现金流贷款 [78] 问题20: 当前信贷额度是否为6500万美元 - 是6500万美元，外加1000万美元定期债务 [79] 问题21: 第四季度是否有异常高于趋势的坏账费用 - 没有 [80] 问题22: 越南工厂的营收水平及未来几个季度的增长情况 - 预计本季度越南工厂营收约500万美元，本财年缓慢增长 [81] 问题23: 越南的劳动力情况如何 - 情况良好 [82][83] 问题24: 回顾6月季度，疫情对营收的限制有多少 - 约500 - 1200万美元 [88] 问题25: 若没有新冠问题，9月季度预计能生产多少 - 因影响因素多，无法准确回答 [89][91] 问题26: 影响营收的因素有哪些，能否量化 - 影响因素包括华雷斯员工不足、员工流动、组件供应、客户需求变化、物流和供应商问题等，难以量化 [93][94] 问题27: 公司成为《制造技术洞察》杂志评选的十大CMS供应商之一，有何影响，对现有和潜在客户有何影响 - 能让潜在客户注意到公司，但与潜在客户建立关系时，该荣誉增加的可信度有限 [97][98] 问题28: 本季度新赢得的无线安全客户情况如何，与SkyBell是否有溢出效益 - 该客户原本以中国为中心的供应链存在困难，贸易战后决定转向公司；公司作为SkyBell供应商，在该市场的经验给客户带来信心，未来可能有产品关联 [100] 问题29: ADT宣布谷歌投资4.5亿美元，该市场有何相关情况，ADT和谷歌在公司生态系统中的位置 - 智能家庭和物联网市场因新冠和技术成熟加速发展；目前不清楚ADT和谷歌与公司未来的关系 [102][105] 问题30: 这是否意味着该领域可能成为公司未来热门领域或增加营收占比 - 不确定，业务发展有机会，但需观察 [106] 问题31: 若排除新冠疫情影响，毛利率接近9%，220万美元中与销售成本相关的有多少 - 约200万美元 [110][112] 问题32: 毛利率如何回到9%，能否维持该水平，是否与过去几年的投资有关 - 是过去几年投资自动化、推动东西部整合、越南工厂投产、华雷斯效率提高、汇率等因素综合作用的结果，未来情况不确定 [115] 问题33: 最近12个月新赢得项目的毛利率贡献预期如何，自动化是否主要影响新项目 - 新项目毛利率约8% - 9%，目前赢得项目数量和总营收为历年最多 [116] 问题34: 若今天赢得一个预计毛利率8% - 9%的项目，5年后毛利率会如何变化，受哪些因素影响 - 毛利率变化取决于竞争难度、产品成熟度和客户合作方式等，难以简单预测 [118] 问题35: 若赢得毛利率8% - 9%的非成熟项目，未来两三年毛利率是否有提升希望 - 有提升希望，是合理预期 [123][125]

2020财年第三季度财务数据关键指标变化 - 2020财年第三季度公司总营收1.115亿美元，较2019财年同期的1.08亿美元增长3.2%[103][122] - 2020财年第三季度前三大客户净销售额占总销售额的比例从上年同期的39.1%降至34.7%[104] - 2020财年第三季度毛利润占净销售额的比例为8.3%，高于上一财年同期的6.3%[106][123] - 2020财年第三季度营业利润占净销售额的比例为1.6%，而2019财年第三季度为 - 11.6%[107] - 2020财年第三季度净收入为90万美元，合每股0.08美元，2019财年第三季度净亏损1200万美元，合每股 - 1.11美元[108] - 2020财年第三季度因COVID - 19危机，供应链中断致营收和收益低于预期，还对受疫情影响客户的应收账款减记60万美元，使每股收益减少约0.04美元[109] 2020年3月28日止三个月财务数据关键指标变化 - 2020年3月28日止三个月研发和工程总费用为170万美元，占净销售额的1.6%，上年同期为140万美元，占比1.3%[126] - 2020年3月28日止三个月销售、一般和行政总费用为570万美元，上年同期为550万美元，受COVID - 19影响对客户应收账款减记60万美元[127] - 2020年3月28日止三个月利息支出为80万美元，2019年3月30日止三个月为70万美元，增长与平均未偿还信贷余额增加有关[128] - 2020年3月28日止三个月有效税率为9.9%，2019年3月30日止三个月为9.6%，增长因上一年商誉减记影响[129] 2020年3月28日止九个月财务数据关键指标变化 - 2020年3月28日止九个月净销售额为3.335亿美元，较2019年3月30日止九个月的3.585亿美元下降7.0%，减少因需求增加和供应链中断[132] - 2020年3月28日止九个月毛利润占净销售额比例为8.0%，2019年同期为7.3%，增长0.7个百分点与公司华雷斯工厂精简工作有关[133] - 2020年3月28日止九个月研发和工程总费用为510万美元，2019年同期为500万美元，占净销售额比例均为1.5%[135] - 2020年3月28日止九个月销售、一般和行政总费用为1570万美元，2019年同期为1620万美元，占比从4.5%增至4.7%，与上一年收入减少有关[136] - 2020年3月28日止九个月利息支出为200万美元，2019年同期为210万美元，减少与平均未偿还信贷余额减少有关[137] - 2020年3月28日止九个月有效税率为13.8%，2019年同期为7.1%，增长因上一年商誉减记影响[138] - 2020年3月28日止九个月经营活动净现金使用量为3210万美元，2019年同期为提供340万美元，投资活动现金使用量分别为90万美元和110万美元，融资活动现金分别为提供3360万美元和使用250万美元[141][145][147] 特定时间点财务相关数据 - 截至2020年3月28日，公司流动比率为2.3，债务权益比率为0.6，九个月经营活动使用的现金为3210万美元[115] - 2020年3月28日订单积压约为2.081亿美元，2019年3月30日约为1.515亿美元，增长与新冠疫情对客户需求的影响有关[140] - 截至2020年3月28日，公司循环信贷安排下有5720万美元未偿还借款，定期贷款有1170万美元未偿还，设备定期贷款有110万美元未偿还[189] - 截至2020年3月28日，公司有4300万美元的外汇远期合约未到期，这些合约的公允价值为 - 240万美元[190] 公司业务运营事件 - 2020财年第四季度公司宣布华雷斯工厂临时关闭，六天后恢复运营[112] 公司经营风险因素 - 公司业务依赖新客户订单和现有客户新产品项目，客户需求变化会影响库存、应收账款、毛利和经营业绩[153] - 重大估计和假设的变化会导致经营业绩波动，包括坏账准备、存货跌价准备等[154] - 新冠疫情导致客户需求极端变化，未来临时关闭、需求和成本不可预测以及供应链中断会影响经营业绩[155] - 公司客户集中，少数主要客户销售占比大，客户订单减少或取消会对业务产生不利影响[158] - 公司依赖少数供应商提供关键组件，组件短缺或价格上涨会中断运营并影响经营结果[160] - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手低价策略会导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[162] - 公司现金及现金等价物存在信用风险集中问题，若存款机构破产可能需寻求其他信贷融资[163] - 公司运营受外汇汇率波动影响，使用墨西哥比索远期合约对冲部分风险，人民币费用未对冲[167] - 公司成功依赖关键人员，人员流失会对业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[169] - 公司业务增长可能导致产能限制，需转移生产、收购新设施或外包，可能影响毛利率[173] - 公司制造和服务若不符合法规要求或产品有缺陷，可能导致服务需求下降和面临责任索赔[180] - 能源价格上涨可能增加公司原材料和运输成本，且产品提价可能减少订单和利润[181] - 公司信息系统中断，包括安全漏洞、数据丢失或故障，会对运营产生不利影响[182] - 公司涉及各类法律诉讼，解决纠纷可能对业务和财务产生重大影响[183] - 公司保险覆盖范围可能不足以应对潜在损失，影响净收入[184] - 证券法律法规变化增加公司成本和违规风险，影响运营结果[185] - 公司收购可能需要额外融资，影响信用评级，整合业务可能不成功并增加费用[186] - 财务会计准则变化可能影响公司财务状况和运营结果，增加实施成本[188]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度总营收1.115亿美元，高于2019财年同期的1.08亿美元；2020财年前九个月总营收3.335亿美元，低于2019财年同期的3.585亿美元 [13] - 2020财年第三季度毛利率8.3%，营业利润率1.6%，高于2018财年同期的6.3%和 - 11.6% [15] - 2020财年第三季度净利润90万美元，合每股0.08美元，高于2019财年同期的净亏损1200万美元，合每股亏损1.11美元；2020财年前九个月净利润330万美元，合每股0.30美元，高于2019财年同期的净亏损880万美元，合每股亏损0.82美元 [17] - 第三季度末贸易应收账款较上一时期增加710万美元，DSO增加至约60天；2020财年第三季度资本支出约60万美元，计划2020财年总资本支出约750万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健产品需求空前增长，游戏客户需求空前下降，目前净影响为正 [12] - 第三季度赢得涉及消费产品、个人安全设备和家庭健身设备的新业务，其中一个预计贡献1亿美元年收入的项目将在未来几周开始生产 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于疫情影响中国生产、关税和贸易紧张局势的不确定性，越来越多客户计划从中国工厂向公司在墨西哥、越南和美国的工厂转移业务 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资设施，包括扩大墨西哥和美国的SMT、钣金和塑料成型能力，部署创新制造设备以提高效率和降低运营成本 [27][28] - 继续扩大越南新工厂的生产，以增强亚洲业务布局、降低生产成本并应对疫情和贸易战带来的不确定性 [29] - 凭借垂直整合能力、多国布局和卓越的制造基地，在EMS市场竞争中赢得新业务 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来供应链中断、员工安全、客户需求变化等挑战，但公司通过采取预防措施、替代采购等方式应对，目前已找到大部分挑战的解决方案 [10][11] - 尽管第三季度表现良好，但第四季度存在很大不确定性，包括满足医疗保健产品需求的成本和风险、新客户业务快速增长的挑战以及市场需求的不可预测性，因此无法提供第四季度具体指导 [33][35] - 公司财务状况良好，对长期增长机会持乐观态度，有望赢得新的EMS项目并实现业务盈利性扩张 [23] 其他重要信息 - 公司提醒电话中可能包含前瞻性声明，实际结果可能与预测有重大差异，可参考公司向SEC提交文件中的风险因素 [5] - 为应对疫情，公司采取了一系列预防措施，包括让非制造业员工在家工作、限制旅行、在制造设施实施安全措施等 [9] - 公司增加银行信贷额度至6500万美元，并寻求额外债务能力，以保留现金流并支持未来生产 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 新闻稿中列出的三个新客户的规模分别是多少 - 分别是600万美元、800万美元和1亿美元 [40] 问题: 能分享一下获得1亿美元业务的原因以及为何该项目爬坡速度比平时快 - 客户选择公司的原因包括公司在墨西哥有金属加工和组装业务、在墨西哥和美国有生产基地、设计能力强且在合作过程中对产品进行了重新设计以满足成本要求；爬坡速度快是因为客户已有一定业务规模且市场需求因人们居家而激增 [41][42][45] 问题: 如果爬坡计划顺利，12月季度的预计收入大概是多少 - 由于存在太多未知因素，无法给出具体数字，但表示爬坡会很突然 [44] 问题: 该客户是保留现有生产形式并增加新业务，还是由公司取代其现有生产 - 公司不予置评 [46] 问题: 新客户做决策的速度如何 - 原本处于停滞状态的很多项目突然决定与公司合作，但新机会进入业务管道的速度变慢，因为没有人进行实地考察和参与正常销售流程 [50][52] 问题: 一些潜在客户生产中断的原因是什么 - 部分是由于加利福尼亚州的政府关闭令，部分是由于供应链中断，还有部分是由于外国政府的关闭令 [54] 问题: 如果本季度组件供应正常，收入会是多少 - 大概在1.15 - 1.16亿美元 [55] 问题: 1亿美元业务的启动成本是否会高于典型项目，在6月季度是否会有正贡献毛利，毛利率是否会低于历史目标，价格在赢得业务中有多重要 - 启动成本可能低于典型项目；6月季度会有轻微正贡献毛利；公司未明确毛利率情况；价格非常重要，促使设计团队进行了重大重新设计以达到价格要求 [57][60][62] 问题: 三周前提供的6月季度1.2 - 1.3亿美元的收入范围是否包括1亿美元的业务 - 不包括 [63] 问题: 比索汇率变化的影响以及公司的对冲措施 - 公司通常对约60%的比索进行为期三年的期货对冲，比索贬值在未来季度对公司有利，但现有对冲会限制收益 [65] 问题: 过去几周应收账款回收情况如何，2008 - 2010年的坏账情况如何 - 有少数客户付款流程放缓，上季度核销了60万美元与一个长期催收客户相关的应收账款，目前没有太多担忧；2008 - 2010年没有太多坏账 [68][71] 问题: 公司在汽车或航空航天领域是否有业务，私人航空航天业务的定义和未来趋势如何，相关业务规模有多大 - 公司在汽车和商业航空航天领域没有业务，在私人航空航天领域有业务且业务量在增长，目前表现良好；私人航空航天指私人航空燃气线及其评估；未来业务可能会放缓，相关业务规模有限 [72][73][74] 问题: 之前给出的收入指导中，可能导致未来几个季度收入回落的周期性业务有哪些 - 医疗保健产品需求目前非常强劲，如果疫情突然得到控制，需求可能会下降，但不会突然下降；其他非医疗保健和非游戏领域的商业客户需求难以预测，如一些HVAC、工业照明和服务器农场客户正在削减指导 [77][78] 问题: 自给出1.2 - 1.3亿美元收入指导以来，与客户的对话是否表明该数字可能会降低 - 公司不予回答 [79] 问题: 现在与之前给出第四季度指导时相比有什么不同 - 目前客户预测的可变性更高，一些原本稳定的客户出现需求问题，同时也有客户表示需要更多产品，但公司不确定能否找到零部件，每个客户收入预测的标准差在过去三周半内大幅增加；此外，还出现了墨西哥工厂停工的情况 [83] 问题: 1亿美元客户在本季度的预计收入水平是多少 - 本季度几乎没有收入，刚刚开始启动 [85] 问题: 将收入范围扩大到1.1 - 1.4亿美元是否合理 - 公司不予置评 [86] 问题: 公司是否预计未来几个季度利润率会提高，本季度是否适用，当前问题对利润率的影响如何，增加的成本由谁承担，税率低于预期的原因是什么 - 公司预计中长期利润率会提高，本季度由于各种风险难以给出具体数字；当前问题对利润率的影响不确定，成本方面也存在很多不确定性；增加的成本与客户协商承担；税率低于预期是因为有研发税收抵免，长期有效税率预计在15% - 20%之间 [89][90][93] 问题: 墨西哥工厂停工发生在季度初是否更好 - 是的，发生在季度初更好 [94] 问题: 呼吸机项目的产品复杂性是否是问题，墨西哥工厂重新开放情况以及员工安全和人员配置问题，中国和越南工厂的客户数量和收入情况，越南工厂是否使用中国劳动力 - 呼吸机项目主要是需求问题而非复杂性问题；墨西哥工厂关闭是由于奇瓦瓦州对法令的不同解读，与员工安全担忧无关，公司已采取超标准安全措施，但不能保证没有人员配置问题；中国工厂目前约有10个客户，比12月季度增加了几个；越南工厂在3月季度的收入高于12月季度，由于客户访问行程搁置，业务将达到平台期；越南工厂不使用中国劳动力 [96][100][115][117][118]

2020财年第二季度财务关键指标变化 - 2020财年第二季度公司总营收1.167亿美元，较2019财年同期的1.23亿美元下降5.1%[92][108][109] - 2020财年第二季度前三大客户净销售额占总销售额的比例从2019财年同期的36.6%增至37.0%[93] - 2020财年第二季度毛利润占净销售额的比例为7.0%，低于2019财年同期的8.0%[95][108][110] - 2020财年第二季度营业利润占净销售额的比例为1.3%，低于2019财年同期的2.1%[96][108] - 2020财年第二季度净利润为80万美元（每股0.08美元），低于2019财年同期的160万美元（每股0.15美元）[97] 2020财年第三季度营收预计 - 2020财年第三季度公司预计营收在1.17亿至1.22亿美元之间，假设本季度有效税率为20%[100] 截至2019年12月28日财务指标 - 截至2019年12月28日，公司流动比率为2.0，债务权益比率为0.4[101] - 截至2019年12月28日的六个月内，公司经营活动使用的现金为840万美元[101] - 截至2019年12月28日，公司在富国银行5500万美元的循环信贷额度中已借款3200万美元，剩余可用额度为2260万美元[101] - 截至2019年12月28日，公司循环信贷安排下有3200万美元借款，定期贷款有1330万美元未偿还，设备定期贷款有130万美元未偿还[178] 2019年12月28日止相关财务指标变化 - 2019年12月28日止三个月的有效税率为15.4%，低于2018年同期的17.1%[108][116] - 2019年12月28日止六个月净销售额为2.22亿美元，较2018年同期的2.505亿美元下降11.4%，减少2850万美元[118][119] - 2019年12月28日止六个月毛利润占净销售额的7.8%，较2018年同期的7.7%增加0.1个百分点，金额减少201.8万美元[118][120] - 2019年12月28日止六个月研发和工程总费用为340万美元，占净销售额的1.5%，较2018年同期的360万美元减少17.7万美元[118][122] - 2019年12月28日止六个月销售、一般和行政总费用为1000万美元，占净销售额的4.5%，较2018年同期的1070万美元增加0.2个百分点，金额减少70.9万美元[118][123] - 2019年12月28日止六个月利息费用为120万美元，较2018年同期的140万美元减少20万美元[118][124] - 2019年12月28日止六个月有效税率为15.2%，较2018年同期的15.9%下降0.7个百分点[118][125] - 2019年12月28日订单积压约为1.455亿美元，较2018年12月29日的1.512亿美元减少570万美元[127] - 2019年12月28日止六个月经营活动净现金使用量为840万美元，较2018年同期的510万美元增加330万美元[128] - 2019年12月28日止六个月投资活动现金使用量为200万美元，较2018年同期的30万美元增加170万美元[128][132] - 2019年12月28日止六个月融资活动提供的现金为1030万美元，较2018年同期的520万美元增加510万美元[134] 公司面临的经营风险 - 公司依赖有限供应商提供关键组件，供应短缺或价格上涨会影响运营[147] - 公司运营所在国家存在政治经济不稳定、法规变化等风险[152] - 公司部分海外业务享受税收优惠，若优惠取消，净收入可能减少[153] - 公司面临外汇汇率波动风险，主要影响现金、应收款等[155] - 公司成功依赖关键人员，人员流失可能产生不利影响[156] - 新计划启动成本和低效可能影响运营结果，成本可能无法收回[158] - 客户需求变化使公司难以安排生产和资本支出，影响产能利用率[159] - 公司借款面临利率风险，利率不利变化会影响财务状况[161] - 公司股价波动大，行使股权奖励会导致股东立即稀释[163] - 公司涉及各类法律诉讼，解决纠纷可能对业务和财务产生重大影响[170] - 公司作为加速申报者，需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》和《多德 - 弗兰克法案》，合规成本增加且可能继续上升，还会影响董事及高管责任险获取和人员招聘[173] - 收购可能需额外股权或债务融资，影响信用评级，整合业务或致费用增加、资本回报率降低[174] - 收购存在诸多风险，如关键员工和客户流失、内控缺陷等，影响盈利能力和经营结果[175] - 财务会计准则变化会影响公司财务状况、经营结果，增加实施成本和内控调整成本[176] 公司外汇及利率相关情况 - 公司面临利率波动风险，循环信贷安排、定期贷款和设备定期贷款的利率随富国银行基准利率和伦敦银行同业拆借利率波动[178] - 公司大部分业务在海外，面临外汇风险，使用墨西哥比索远期合约对冲部分墨西哥比索费用[179] - 截至2019年12月28日，有2580万美元的外汇远期合约未到期，其公允价值为310万美元[179]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度总营收1.167亿美元，2019财年同期为1.23亿美元；2020财年上半年总营收2.2亿美元，2019财年同期为2.505亿美元；与2020财年第一季度相比，营收环比增加1200万美元，预计第三季度营收将继续增长 [6][7] - 2020财年第二季度净利润80万美元，合每股0.08美元，2019财年同期为160万美元，合每股0.15美元；2020财年上半年净利润240万美元，合每股0.22美元，2019财年同期为320万美元，合每股0.29美元 [7] - 2020财年第二季度毛利率为7%，营业利润率为1.3%，2019财年同期分别为8%和2.1% [10] - 第二季度末库存（包括收入确认合同资产）较上一季度减少1220万美元，降幅8.8%，预计第三季度净库存水平将与营收水平更匹配 [12] - 第二季度贸易应收账款较上一时期增加340万美元，DSO约为54天；第二季度资本支出约230万美元，计划2020财年总资本支出约1000万美元 [13] - 预计2020财年第三季度营收在1.17亿 - 1.21亿美元之间，预计每股摊薄收益在0.13 - 0.17美元之间，假设有效税率约为20% [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度赢得涉及消费医疗设备、WiFi智能标牌和温度控制设备的新业务 [23] - 中国工厂营收占比从6 - 7%降至4 - 5%，基本处于盈亏平衡状态 [49][51] - 越南工厂营收有增长但尚不显著，12月季度有亏损，预计3月季度亏损会扩大 [59][66][67] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与员工、客户和关键供应商密切合作，评估中国新冠疫情爆发对生产的影响 [16] - 关税和贸易紧张局势促使客户将生产从中国转移至墨西哥和越南的工厂，公司认为这是长期积极趋势 [20] - 公司持续提升墨西哥和美国工厂的效率，以吸引北美客户；同时继续扩大越南工厂的生产规模 [22][26] - 公司在各工厂部署创新制造设备，提高效率并降低劳动强度，预计每年可减少约300万美元的制造和运营费用 [25] - 行业竞争激烈，但公司凭借垂直整合能力、多国家布局和卓越的制造能力，持续赢得新业务 [23][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管上半年盈利受到干扰，但公司对未来增长前景感到鼓舞，整体财务状况良好，有能力赢得新的EMS项目并实现业务盈利性扩张 [17] - 2020财年第三季度，阻碍生产效率的问题已减少，预计营收和盈利将增长 [20] - 公司对越南工厂的业务增长有信心，但受新冠疫情影响，新客户参观计划推迟，业务增长暂时受阻 [64][65] 其他重要信息 - 2020财年第二季度盈利低于预期，主要是由于华雷斯金属制造部门工厂支出增加，以及墨西哥比索升值导致未对冲的墨西哥劳动力成本产生外汇损失 [8][9] - 公司在金属车间安装新设备，包括激光炮塔组合，可提高切割速度并减少劳动力成本 [31] - 新的ASC 606收入确认标准影响合同资产和营收确认，合同资产减少会使营收减少，且该影响每个季度都需考虑 [97][98][108] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 三个新客户的规模及生产爬坡时间 - 医疗保健客户年规模约1500万美元，预计6月开始生产；另外两个客户规模约500万美元 [30] 问题2: 金属车间安装设备降低成本的详情 - 设备包括新的激光炮塔组合，虽昂贵但速度快，可减少大量劳动力成本 [31] 问题3: 金属车间额外成本的规模及新设备的作用 - 额外成本在150 - 200万美元之间，新设备可部分抵消影响，但无法完全缓解，预计第三季度不会再出现此类额外成本 [40][41] 问题4: 额外成本对盈利的影响及新设备的抵消比例 - 若按200万美元计算，约影响每股收益0.16美元；新设备若完全安装，可抵消约一半的额外成本 [42][44] 问题5: 广告对SkyBell需求的影响 - 广告对互联网门铃市场有积极影响，SkyBell需求持续强劲 [45] 问题6: 中国工厂目前营收占比、盈利情况及未来趋势 - 目前营收占比降至4 - 5%，基本盈亏平衡；公司积极寻找新机会，维持中国工厂的产能 [49][51][52] 问题7: 保留中国工厂的原因及采购职能与生产的关系 - 保留原因是有采购职能，采购职能独立于生产，支持全球工厂 [53][55][58] 问题8: 越南工厂营收是否环比增长、主要限制因素、未来客户规划及亏损情况 - 营收有增长但不显著；主要限制因素是客户产品从中国转移至越南的过程需有序进行，且需客户对产品进行资格认证；计划增加新客户，但受疫情影响，客户参观计划推迟；12月季度有亏损，预计3月季度亏损会扩大 [59][62][64][66][67] 问题9: 本季度指引是否比过去更保守 - 希望更保守，过去四个季度问题不断，且面临新冠疫情的不确定性 [69][70] 问题10: 300万美元成本节约的计算方式及新客户未来12个月预计营收 - 从本季度开始已实现成本节约，但被加班等费用掩盖，预计第三季度会有帮助；新客户未来12个月预计营收较上季度有所增加，但未重新计算 [72][73] 问题11: 新业务投标利润率情况 - 市场竞争压力有所减轻，市场环境较去年有所改善 [74][77][78] 问题12: 未来12个月新营收对应的现有营收流出情况及客户流失风险 - 不讨论未来一年的预测；目前未看到大客户有显著的竞争流失风险，但市场和客户存在不确定性 [80][83][84] 问题13: SG&A、利息费用下降原因及未来预期，以及墨西哥比索升值的影响 - SG&A环比下降约15万美元，预计未来会略有回升；利息费用下降是因库存减少，预计本季度约50万美元；上季度未对冲的墨西哥比索成本增加约4%，影响每股收益约0.02美元，预计本季度仍有20 - 25万美元的盈利拖累 [86][88][94][95] 问题14: 库存和合同资产减少的情况及ASC 606收入确认标准的影响 - 库存和合同资产环比减少1220万美元，合同资产减少500万美元，导致营收减少500万美元，预计该影响每个季度都需考虑；合同资产包括WIP但不包括原材料，需有客户采购订单才能确认收入 [97][100][108][113] 问题15: 被评为顶级金属制造商的业务效益及潜在客户管道情况 - 无法确定是否有业务效益；潜在客户管道较一年前增强，预计增长20 - 30% [115][117][119] 问题16: 客户需求预测情况及医疗保健客户需求无法满足的原因 - 消费医疗保健市场有大量需求，但受新冠疫情影响，可能无法获得足够的零部件；过去三个月客户来电情况较之前有所改善 [122][124][125] 问题17: 墨西哥工厂运营人员及运营变化情况 - 现场人员已任职近两年，原运营副总裁退休，由两名新员工晋升接替其职位 [130][131] 问题18: 本季度运营现金流、资本支出、循环信贷额度及增加原因 - 本季度资本支出约200万美元，年初至今运营现金流为800万美元；循环信贷额度从4500万美元增加到5500万美元，以满足营收增长带来的营运资金需求 [132][134][136] 问题19: 营收下降原因及业务竞争力情况 - 营收下降主要是由于两个客户市场份额下降；公司在金属制造方面更具竞争力，且未放弃其他业务领域 [139][140][144]

财务数据关键指标变化 - 营收相关 - 2020财年第一季度公司总营收1.053亿美元，较2019财年同期的1.275亿美元下降17.4%[93][111] - 2020财年第二季度公司预计营收在1.17亿美元至1.22亿美元之间，预计有效税率为20%[102] 财务数据关键指标变化 - 客户销售占比 - 2020财年第一季度公司前三大客户净销售额占比从2019财年同期的36.6%升至37.0%；若不采用ASC 606，该占比从34.0%降至31.4%[96] 财务数据关键指标变化 - 利润比例 - 2020财年第一季度公司毛利润占净销售额的比例从2019财年同期的7.5%升至8.8%[98][112] - 2020财年第一季度公司营业收入占净销售额的比例从2019财年同期的2.0%升至2.4%[99] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2020财年第一季度公司净利润为160万美元，合每股0.14美元，与2019财年同期持平[100] 财务数据关键指标变化 - 财务比率与现金使用量（2019年9月28日） - 截至2019年9月28日，公司流动比率为2.0，债务权益比率为0.4，总现金使用量为1030万美元[103] 财务数据关键指标变化 - 订单积压 - 2019年9月28日公司订单积压约1.599亿美元，低于2018年9月29日的约1.663亿美元[120] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2019年9月28日止三个月公司经营活动净现金使用量为1030万美元，而2018年同期为提供净现金30万美元[121] - 2018年第三季度经营活动提供净现金030万美元，主要与该期间160万美元净收入、190万美元折旧和摊销、670万美元仲裁和解现金收入等有关[123] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2019年9月28日止三个月公司有效税率为15.1%，高于2018年同期的14.7%[119] 财务数据关键指标变化 - 应收账款出售 - 2019年和2018年第三季度，公司分别出售应收账款1780万美元和2220万美元[124] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金 - 2019年第三季度投资活动使用现金130万美元，2018年同期投资活动提供现金20万美元[125] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金 - 2019年第三季度融资活动提供现金1150万美元，上一财年同期为50万美元[127] 财务数据关键指标变化 - 循环信贷额度 - 公司与富国银行的信贷协议提供最高4500万美元的循环信贷额度，截至2019年9月28日，循环信贷额度下约有1330万美元可用，2018年同期约为2640万美元[127][128] 财务数据关键指标变化 - 外国子公司现金 - 截至2019年9月28日，公司外国子公司持有约50万美元现金，若未来汇回需缴纳约5万美元预扣税[129] 公司经营风险 - 业绩波动因素 - 公司季度经营业绩可能因宏观经济环境、客户产品需求、新项目时间等因素波动[133] 公司经营风险 - 供应商依赖 - 公司依赖少数供应商提供关键组件，组件短缺或价格上涨可能中断运营[140] 公司经营风险 - 市场竞争 - 公司经营面临竞争，竞争对手低价策略可能导致公司降价、利润率降低和市场份额流失[141] 公司经营风险 - 外汇汇率波动 - 公司面临外汇汇率波动风险，主要影响运营实体的现金、应收款、应付款和费用[146] 财务数据关键指标变化 - 未偿还借款 - 截至2019年9月28日，公司循环信贷安排下有3130万美元未偿还借款，定期贷款有1500万美元未偿还，设备定期贷款有150万美元未偿还[169] 财务数据关键指标变化 - 外汇远期合约 - 截至2019年9月28日，公司有3300万美元的外汇远期合约未到期，这些合约的公允价值为200万美元[170] 公司经营风险 - 股权稀释 - 公司股票价格波动大，普通股持有者在行使未行使的股权奖励购买普通股时会立即被稀释[154] 公司经营风险 - 业务增长管理压力 - 公司业务增长可能对管理团队和运营、财务及管理信息系统造成额外压力，若管理不善可能影响运营结果[156] 公司经营风险 - 法规与产品问题 - 公司制造过程和服务若不符合法规要求或产品有缺陷，可能导致服务需求下降和面临责任索赔[158] 公司经营风险 - 能源价格影响 - 能源价格上涨可能增加公司原材料和运输成本，且产品提价可能减少订单和盈利能力[159] 公司经营风险 - 信息系统中断 - 公司信息系统中断可能对运营产生不利影响[160] 公司经营风险 - 法律诉讼 - 公司涉及各种法律诉讼，解决纠纷可能对业务、财务状况和运营结果产生重大影响[161] 公司经营风险 - 保险覆盖不足 - 公司保险覆盖水平可能不足以应对潜在损失，可能影响净收入[163] 公司经营风险 - 证券法规变化 - 证券法律法规变化增加公司成本和违规风险，可能影响运营结果[164]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度总营收1.053亿美元，与上一季度的1.06亿美元基本持平，但低于2019财年第一季度的1.275亿美元 [6] - 2020财年第一季度毛利率为8.8%，营业利润率为2.4%，而2019财年同期分别为7.5%和2% [8] - 2020财年第一季度净利润为160万美元，即每股0.14美元，与2019财年同期相当 [8] - 由于第一季度生产延迟和新项目持续推进，库存较2019财年第四季度环比增长约17%，预计2020财年第二季度净库存水平将下降并与营收水平更相符 [9][10] - 第一季度末，贸易应收账款较去年同期减少220万美元，应收账款周转天数约为55天 [10] - 2020财年第一季度资本支出约为310万美元，计划2020财年资本支出约为1000万美元 [10][11] - 预计2020财年第二季度营收在1.17亿美元至1.22亿美元之间，摊薄后每股收益在0.13美元至0.18美元之间，假设有效税率约为20% [12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 关税和中美贸易紧张局势使客户加速从中国工厂向美国、墨西哥和越南的工厂转移，公司认为这是长期积极趋势，其北美和越南生产优势增加 [16] - 公司继续赢得新业务，2020财年第一季度赢得涉及电动汽车充电基础设施、LED照明、油气传感器和实验飞机飞行控制等新项目 [20] - 公司客户基础更广泛和多元化，降低单一客户放缓的潜在影响，为未来增长做准备，2019财年在墨西哥和美国的设施、技术等方面进行投资，部署新设备，使制造和运营费用每年减少约300万美元 [21][22] - 第二季度将扩大越南新的8.6万平方英尺制造工厂的生产，以增强亚洲业务布局，降低生产成本，并应对与中国的贸易不确定性 [23] - 公司凭借垂直整合、多国家布局和卓越制造能力，为原始设备制造商提供风险缓解方案，新业务机会不断增加 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然第一季度营收受到干扰令人失望，但公司对未来增长前景感到鼓舞，整体财务状况良好，有能力赢得新的电子制造服务项目并长期盈利性扩张业务 [14] - 工业供应链短缺和关税不确定性仍存在，但预计第二季度营收增长，对2020财年及以后的增长机会保持乐观 [25] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出有关未来事件或公司未来财务表现的预测或前瞻性陈述，实际情况可能与预测有重大差异，更多信息可查看公司向美国证券交易委员会提交的文件 [4] - 公司新越南工厂于9月开始生产，预计第二季度对毛利率有一定拖累，因持续投资以加速其成功投产 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度四个新业务的年度预计营收价值分别是多少？ - 前两个业务最终营收预计超过1000万美元但低于2000万美元，后两个业务约为500万美元 [28] 问题: 四个新业务是如何被识别的，客户最终选择公司的原因是什么？ - 电动汽车充电基础设施设备业务通过与大型零部件分销商合作获得，该分销商为客户提供前期融资并匹配客户与公司；LED照明业务来自现有客户收购后，公司被聘请重新设计产品并生产；油气传感器和飞行控制业务通过销售网络获得，飞行控制业务是因大型航空电子公司收购小公司后，看中公司小公司生产转移经验和成本结构而合作 [29][30][31] 问题: 航空控制公司选择公司的原因及对未来合作的看法？ - 实验飞机市场创新多且增长显著，公司有丰富小公司生产转移经验和合适成本结构，使大公司认为公司是合适合作伙伴 [33][37] 问题: 谈谈与零部件分销商的关系及对未来的影响？ - 分销商看好初创和准初创市场，自身工程和制造资源有限，与公司互补，双方合作保护公司免受组件风险影响，此前合作有成功也有失败案例，但业务模式达到预期效果 [38][39][40] 问题: 何时意识到营收短缺，何时意识到不会导致盈利短缺？ - 很难确定具体时间，通常在季度最后两到三周甚至最后卡车过境后，完成所有数据核算才确定盈利情况 [44] 问题: 前两季度2400万美元营收缺口是损失还是推迟？ - 约三分之二是推迟，三分之一是损失 [50] 问题: 损失的三分之一营收是被竞争对手拿走了吗？ - 不是，是客户销售未达预期，公司未失去客户和订单 [53][54] 问题: 现在对实现营收目标的信心与上次电话会议相比是否增加？ - 本季度已完成爬坡阶段，处于稳定生产中，且在电气组件方面有进展，已获得所需采购订单和预测，有信心本季度营收情况会好转 [57][58] 问题: 预计营收增长1500万美元，但盈利中点仅增加几美分，能否量化原因及产品组合的影响？ - 约一半原因是产品组合好，另一半是在越南投资和从中国转移产品效率不高导致成本增加 [60] 问题: 中国工厂目前是否亏损？ - 上一季度刚好盈亏平衡 [62] 问题: 越南工厂面临劳动力短缺和物流压力，公司有何看法？ - 公司在越南的业务开展顺利，仅在物料清单描述上有要求更详细的问题，但可管理，招聘人员和获取零部件方面目前没有问题 [63][64] 问题: 越南工厂未来几个季度会拖累盈利吗，何时能盈利？ - 可能需要两到三个季度，目前进展良好 [65] 问题: 需求过多导致营收受损的详细情况，若达到营收预期盈利是否会大幅增长？ - 需求过多时公司需选择生产产品以实现利润目标，增加营收不会使利润大幅增长，但会有所帮助 [70][72] 问题: 用历史毛利率计算当前季度毛利率是否合理？ - 是一个不错的模型 [73] 问题: 公司在哪些地区增加金属能力和产能？ - 仅在美国 [75] 问题: 是否会在其他地区增加金属能力，美国有何优势？ - 未来两年不太可能在越南增加，在美国增加会增加劳动力成本，没有运输和上市时间优势，目前主要在美国 [76] 问题: 如何计划缓解金属车间成为瓶颈的问题？ - 改进了建模能力，使用更好的工具考虑不同产品生产影响，能更好预测人员和设备需求，应对业务增长 [79][80] 问题: 工厂实现约300万美元年度成本节约的具体措施，是否影响本季度利润率和降低产品劳动含量？ - 增加了先进设备，改进了调度流程，进行了伪自动化和流程改进，这些措施使部分人员不再在 payroll 上，对本季度盈利有重要作用 [82] 问题: 营收短缺影响了多少客户，客户如何应对？ - 有三个客户受影响，增加了客户和公司的成本，未导致客户离开，双方高层加强沟通以应对情况 [88][89] 问题: 受影响的三个客户是老客户还是新客户？ - 一个是来自中国的新客户，面临文件和流程不熟悉的挑战；一个是现有客户，从另一家中国供应商转移业务到公司；一个是长期合作的老客户 [91][92][93] 问题: 销售、一般和行政费用（SG&A）较前几年偏低的原因，是否是新的运营水平？ - 可能是因为佣金和奖金等计提较少，预计未来季度百分比相对稳定，金额可能增加 [96][97] 问题: 公司长期10%投资回报率目标在本财年末是否仍可实现？ - 是的，营收短缺未改变该目标 [101][103] 问题: 从已报告季度到预期营收增长1500万美元，之前推迟的1600万美元营收会如何分布？ - 会分布在几个季度，不是全部在本季度 [109] 问题: 上季度提到的300万美元新营收是否在已报告季度实现，本季度可比数字是多少？ - 管理层没有现成的拆分数据 [111] 问题: 上季度提到2020财年新客户营收6000万美元的计划是否仍然有效？ - 实际上更高，未来12个月约为7500万美元，是因为业务管道更大 [113][114]

宏观经济与市场因素影响 - 公司季度运营结果可能因宏观经济、需求波动等因素而波动[52] - 能源价格上涨可能增加公司原材料和运输成本，且产品提价或减少订单和利润[77] 客户与供应商风险 - 客户需求变化可能导致库存或应收账款增加，影响公司利润[53] - 公司大部分销售来自少数客户，主要客户订单减少会影响业务[56] - 公司依赖少数供应商提供关键组件，供应短缺或价格上涨会影响运营[58] 行业竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈，无法有效竞争会导致业务受损[59] 资金信用风险 - 公司现金及现金等价物存在信用风险集中问题[60] 外部政策与环境风险 - 公司运营受外国税收政策、政治经济不稳定等因素影响[62] - 外汇汇率波动会增加公司运营成本[64] - 证券法律法规变化增加公司合规成本和违规风险，还影响董事和高管责任险获取[82] 人员风险 - 公司成功依赖关键人员，失去关键员工会影响业务[65] 新计划风险 - 公司新计划的启动成本和低效率可能影响运营结果，且成本可能无法收回[67] 合规与产品风险 - 制造流程和服务若不符合法规要求或产品有缺陷，可能导致服务需求下降、面临责任索赔[76] 信息系统风险 - 信息系统中断，包括安全漏洞、数据丢失或故障，会对公司运营产生不利影响[78] 法律诉讼风险 - 公司涉及各类法律诉讼，解决纠纷可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[79] 保险风险 - 公司保险覆盖范围可能不足以应对潜在损失，可能对净收入产生负面影响[80] 收购风险 - 收购可能需额外融资，影响信用评级，整合业务或遇困难并增加费用[83] - 收购存在诸多风险，如关键员工和客户流失、内部控制缺陷等，影响盈利能力[84] 资产减值风险 - 公司可辨认无形资产可能减值，减少资产价值和当年净收入[85] 会计准则风险 - 财务会计准则变化可能影响公司财务状况和经营成果，增加实施成本[88]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第四季度总营收1.056亿美元，2018财年同期为1.17亿美元；全年总营收4.64亿美元，较2018财年的4.46亿美元增长4% [5][7][8] - 2019财年第四季度毛利率7.9%，2018财年同期为8%；全年净亏损800万美元，合每股亏损0.74美元，2018财年净亏损130万美元，合每股亏损0.12美元 [8][10] - 剔除第三季度商誉和无形资产一次性减记及遣散费，2019财年全年净收入390万美元，合每股0.36美元；剔除2018财年第四季度一次性仲裁损失，2018财年全年净收入250万美元，合每股0.23美元 [12] - 第四季度末库存较2019财年第三季度环比增加约5%，较去年同期下降990万美元或9%；贸易应收账款较去年同期减少1180万美元，DSO约47天 [13] - 2019财年第四季度和全年资本支出分别约为260万美元和840万美元，计划2020财年资本支出约1000万美元 [14] - 预计2020财年第一季度营收在1.15 - 1.2亿美元之间，摊薄后每股收益在0.12 - 0.17美元之间，假设有效税率为20% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上，在墨西哥和美国投资设施、SMT、钣金和塑料成型能力，部署创新制造设备，降低制造和运营费用约300万美元/年 [24] - 新增美国生产空间和设备，拓展越南8.6万平方英尺制造工厂，增强亚洲业务布局，降低生产成本，应对中美贸易不确定性 [25][26] - 行业竞争方面，二级EMS竞争对手去年大幅萎缩，一级EMS大公司放弃年收入低于2000万美元的小客户，公司赢得新业务，2020财年计划新增超20个新客户，带来超6000万美元收入 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019财年下半年营收和盈利受关键组件供应中断、新项目延迟、关税和贸易紧张局势影响，但问题基本解决，对2020财年及以后增长机会乐观 [17][18][27] - 中美关税带来不确定性和供应链复杂性，但也促使客户将业务从中国工厂转移至墨西哥、越南或美国本土，使公司北美工厂更具竞争力，吸引潜在新客户 [18][19][20] 其他重要信息 - 公司在2019财年第三季度对Ayrshire收购相关的无形资产进行减记，因公司市值低于账面价值 [75] - 公司客户需求预测情况不一，消费类市场略有下滑，工业类市场预测增加，整体情况较为波动 [92][93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请重复2020财年计划新增客户数量和新收入情况 - 2020财年计划新增超20个新客户，带来超6000万美元新收入 [31][32] 问题2: 本季度宣布的五个新业务订单金额、业务内容及如何赢得业务 - 订单金额均在500 - 2000万美元之间；智能安全业务是新客户从中国工厂迁至华雷斯；建筑LED照明业务是现有客户完成收购后让公司重新设计和生产；功率计、智能电网和无线电源解决方案业务是通过直销团队获得的新客户 [32][33] 问题3: 上述新业务订单转化为工厂生产和产生收入的时间 - 智能安全产品预计圣诞节前完全转移；建筑LED照明业务预计第三季度开始爬坡；功率计、智能电网和无线电源解决方案业务预计第二或第三财季开始 [34] 问题4: 越南工厂启用后，潜在客户如何与公司互动 - 部分现有客户正在或即将参观越南工厂；一些新客户因越南工厂选项而选择公司，尽管最终业务可能在华雷斯 [35] 问题5: 是否有新客户打算进入越南工厂 - 有，但不是立即 [36][37] 问题6: 请更新SkyBell业务情况 - 需求持续强劲，生产问题已解决，最新供应中断问题已过去 [38] 问题7: 美墨关税紧张局势对第四季度的影响 - 有客户原计划在中国工厂投产，后决定转移至墨西哥，因美墨关税问题搁置，导致第四季度收入损失，预计第一季度开始 [40] 问题8: 关于Plexus和Flextronics放弃年收入低于2000万美元客户的传闻 - 无法确认或否认，但有潜在客户反映遇到此类情况，若属实公司将有更多业务机会，且过去曾因此获得业务 [41][42][43] 问题9: 新业务订单数量逐年增加是否表明业务有增长势头 - 是，表明公司赢得新业务能力有显著变化，并非随机现象 [46][47] 问题10: 第四季度毛利率在营收压力下保持稳定甚至上升的原因 - 公司深入审视员工和设备，将员工数量同比减少超10%，降低成本，使毛利率保持稳定 [48][49] 问题11: 6月30日的积压订单情况 - 未披露，积压订单数量不能反映季度业务强弱，公司看到需求增加，预计季度营收环比显著增长 [54] 问题12: 越南、墨西哥及其他地区工厂的产能及销售增长潜力 - 越南工厂当前客户将使产能接近85%，有扩产能力；华雷斯金属车间已满，SMT车间约60%满，塑料车间约55%满，组装车间约80%满；阿肯色州设备约50%满，人员约85%满；[地点不明]设备约75%满，有近100%的扩产空间；明尼苏达州即将扩建，扩建后约70%满 [56][57][59] 问题13: 越南工厂85%产能的客户预计产生的销售额 - 未透露具体金额，该客户目前几乎全部业务在中国工厂，将迁至越南工厂 [60] 问题14: 9月可能加征10%关税的影响 - 客户对关税的态度进入接受和规划阶段，会带来更多报价和业务，对公司总体有利 [62] 问题15: 库存是否能适应更多业务 - 目前库存略高是因上季度半未按计划发货，若营收保持预计水平，库存将下降，新增业务和项目时库存将相应增加 [63] 问题16: 零部件供应是否能满足未来生产 - 目前没有严重问题，但因中美关系不确定，不能保证100%供应无忧 [64] 问题17: 是否仍有望在下个财年末实现10%的ROE - 是 [71] 问题18: 商誉减记的原因 - 公司市值远低于账面价值，根据会计准则对无形资产进行评估后，决定对Ayrshire收购相关的无形资产进行减记 [75] 问题19: 2019财年新增客户预计为2020财年贡献6000万美元收入，如何看待该数据 - 这是本财年（截至6月）的目标，多数客户未达到最终成熟运营水平，预计这些客户成熟时收入约1.1亿美元 [79][80] 问题20: 考虑新增客户和客户流失情况，如何看待2020财年营收增长 - 客户流失难以预测，过去受个别特殊事件影响较大，无法给出统计上有效的流失率和营收预测 [83][84][86] 问题21: 此前两个客户的问题是否解决 - 两个客户的过剩库存已消耗完，但一个客户在进行价格战，另一个客户受公司金属零件生产能力限制，目前预测较上季度有改善，但未达预期 [87] 问题22: 2020财年大部分资本支出的方向 - 用于缓解钣金产能限制和全面装备越南新工厂 [88] 问题23: 公司终端市场的业务组合情况 - 业务涵盖消费、工业等多个领域，无集中于某一领域的情况 [91] 问题24: 过去几个月客户需求预测的变化 - 消费类市场略有下滑，工业类市场预测增加，情况复杂难以得出明确结论 [92][93] 问题25: 当前需求预测与半年或一年前相比的情况 - 更不稳定，乐观情绪减少 [94] 问题26: 中国工厂目前的营收占比和产能利用率 - 营收占比约6% - 7%，产能利用率低于50% [95][96] 问题27: 中国工厂何时会亏损 - 接近令人担忧的水平，有两个针对中国市场的订单将有助于改善情况，且工厂有大量采购人员为其他地区工厂服务 [97] 问题28: 最终销售至中国终端市场的营收占比 - 远低于6% - 7%，约1% - 2% [98][99] 问题29: 商誉减记是否减少摊销，对毛利率或SG&A有何影响 - 减少约10万美元摊销，影响不重大 [100][101][102] 问题30: 6000万美元新业务的毛利率情况 - 与现有业务相当，可能略好 [103] 问题31: 目前定价与一年或18个月前相比的情况 - 定价不如以前紧张，电子产品供应不再那么紧张，受关税影响或被大公司放弃的客户对价格敏感度较低 [104] 问题32: 6月至9月营收增长约1200万美元，其中新客户贡献多少 - 约300万美元 [105] 问题33: 剩余900万美元增长是正常季节性因素还是业务推迟导致 - 部分是业务推迟，部分是两个客户需求恢复，部分是现有项目爬坡 [106][107] 问题34: 公司客户集中度统计情况 - 前五大客户营收占比略超30% [108] 问题35: 最新10%关税对业务和采购成本的影响 - 影响不大，若有关税公司能成功让客户承担 [110] 问题36: 10%的ROE是否意味着一年后第四季度每股收益0.25美元或更多 - 是 [114]