财务数据关键指标变化 - 营收相关 - 2020财年第一季度公司总营收1.053亿美元，较2019财年同期的1.275亿美元下降17.4%[93][111] - 2020财年第二季度公司预计营收在1.17亿美元至1.22亿美元之间，预计有效税率为20%[102] 财务数据关键指标变化 - 客户销售占比 - 2020财年第一季度公司前三大客户净销售额占比从2019财年同期的36.6%升至37.0%；若不采用ASC 606，该占比从34.0%降至31.4%[96] 财务数据关键指标变化 - 利润比例 - 2020财年第一季度公司毛利润占净销售额的比例从2019财年同期的7.5%升至8.8%[98][112] - 2020财年第一季度公司营业收入占净销售额的比例从2019财年同期的2.0%升至2.4%[99] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2020财年第一季度公司净利润为160万美元，合每股0.14美元，与2019财年同期持平[100] 财务数据关键指标变化 - 财务比率与现金使用量（2019年9月28日） - 截至2019年9月28日，公司流动比率为2.0，债务权益比率为0.4，总现金使用量为1030万美元[103] 财务数据关键指标变化 - 订单积压 - 2019年9月28日公司订单积压约1.599亿美元，低于2018年9月29日的约1.663亿美元[120] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2019年9月28日止三个月公司经营活动净现金使用量为1030万美元，而2018年同期为提供净现金30万美元[121] - 2018年第三季度经营活动提供净现金030万美元，主要与该期间160万美元净收入、190万美元折旧和摊销、670万美元仲裁和解现金收入等有关[123] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2019年9月28日止三个月公司有效税率为15.1%，高于2018年同期的14.7%[119] 财务数据关键指标变化 - 应收账款出售 - 2019年和2018年第三季度，公司分别出售应收账款1780万美元和2220万美元[124] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金 - 2019年第三季度投资活动使用现金130万美元，2018年同期投资活动提供现金20万美元[125] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金 - 2019年第三季度融资活动提供现金1150万美元，上一财年同期为50万美元[127] 财务数据关键指标变化 - 循环信贷额度 - 公司与富国银行的信贷协议提供最高4500万美元的循环信贷额度，截至2019年9月28日，循环信贷额度下约有1330万美元可用，2018年同期约为2640万美元[127][128] 财务数据关键指标变化 - 外国子公司现金 - 截至2019年9月28日，公司外国子公司持有约50万美元现金，若未来汇回需缴纳约5万美元预扣税[129] 公司经营风险 - 业绩波动因素 - 公司季度经营业绩可能因宏观经济环境、客户产品需求、新项目时间等因素波动[133] 公司经营风险 - 供应商依赖 - 公司依赖少数供应商提供关键组件，组件短缺或价格上涨可能中断运营[140] 公司经营风险 - 市场竞争 - 公司经营面临竞争，竞争对手低价策略可能导致公司降价、利润率降低和市场份额流失[141] 公司经营风险 - 外汇汇率波动 - 公司面临外汇汇率波动风险，主要影响运营实体的现金、应收款、应付款和费用[146] 财务数据关键指标变化 - 未偿还借款 - 截至2019年9月28日，公司循环信贷安排下有3130万美元未偿还借款，定期贷款有1500万美元未偿还，设备定期贷款有150万美元未偿还[169] 财务数据关键指标变化 - 外汇远期合约 - 截至2019年9月28日，公司有3300万美元的外汇远期合约未到期，这些合约的公允价值为200万美元[170] 公司经营风险 - 股权稀释 - 公司股票价格波动大，普通股持有者在行使未行使的股权奖励购买普通股时会立即被稀释[154] 公司经营风险 - 业务增长管理压力 - 公司业务增长可能对管理团队和运营、财务及管理信息系统造成额外压力，若管理不善可能影响运营结果[156] 公司经营风险 - 法规与产品问题 - 公司制造过程和服务若不符合法规要求或产品有缺陷，可能导致服务需求下降和面临责任索赔[158] 公司经营风险 - 能源价格影响 - 能源价格上涨可能增加公司原材料和运输成本，且产品提价可能减少订单和盈利能力[159] 公司经营风险 - 信息系统中断 - 公司信息系统中断可能对运营产生不利影响[160] 公司经营风险 - 法律诉讼 - 公司涉及各种法律诉讼，解决纠纷可能对业务、财务状况和运营结果产生重大影响[161] 公司经营风险 - 保险覆盖不足 - 公司保险覆盖水平可能不足以应对潜在损失，可能影响净收入[163] 公司经营风险 - 证券法规变化 - 证券法律法规变化增加公司成本和违规风险，可能影响运营结果[164]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度总营收1.053亿美元，与上一季度的1.06亿美元基本持平，但低于2019财年第一季度的1.275亿美元 [6] - 2020财年第一季度毛利率为8.8%，营业利润率为2.4%，而2019财年同期分别为7.5%和2% [8] - 2020财年第一季度净利润为160万美元，即每股0.14美元，与2019财年同期相当 [8] - 由于第一季度生产延迟和新项目持续推进，库存较2019财年第四季度环比增长约17%，预计2020财年第二季度净库存水平将下降并与营收水平更相符 [9][10] - 第一季度末，贸易应收账款较去年同期减少220万美元，应收账款周转天数约为55天 [10] - 2020财年第一季度资本支出约为310万美元，计划2020财年资本支出约为1000万美元 [10][11] - 预计2020财年第二季度营收在1.17亿美元至1.22亿美元之间，摊薄后每股收益在0.13美元至0.18美元之间，假设有效税率约为20% [12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 关税和中美贸易紧张局势使客户加速从中国工厂向美国、墨西哥和越南的工厂转移，公司认为这是长期积极趋势，其北美和越南生产优势增加 [16] - 公司继续赢得新业务，2020财年第一季度赢得涉及电动汽车充电基础设施、LED照明、油气传感器和实验飞机飞行控制等新项目 [20] - 公司客户基础更广泛和多元化，降低单一客户放缓的潜在影响，为未来增长做准备，2019财年在墨西哥和美国的设施、技术等方面进行投资，部署新设备，使制造和运营费用每年减少约300万美元 [21][22] - 第二季度将扩大越南新的8.6万平方英尺制造工厂的生产，以增强亚洲业务布局，降低生产成本，并应对与中国的贸易不确定性 [23] - 公司凭借垂直整合、多国家布局和卓越制造能力，为原始设备制造商提供风险缓解方案，新业务机会不断增加 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然第一季度营收受到干扰令人失望，但公司对未来增长前景感到鼓舞，整体财务状况良好，有能力赢得新的电子制造服务项目并长期盈利性扩张业务 [14] - 工业供应链短缺和关税不确定性仍存在，但预计第二季度营收增长，对2020财年及以后的增长机会保持乐观 [25] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出有关未来事件或公司未来财务表现的预测或前瞻性陈述，实际情况可能与预测有重大差异，更多信息可查看公司向美国证券交易委员会提交的文件 [4] - 公司新越南工厂于9月开始生产，预计第二季度对毛利率有一定拖累，因持续投资以加速其成功投产 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度四个新业务的年度预计营收价值分别是多少？ - 前两个业务最终营收预计超过1000万美元但低于2000万美元，后两个业务约为500万美元 [28] 问题: 四个新业务是如何被识别的，客户最终选择公司的原因是什么？ - 电动汽车充电基础设施设备业务通过与大型零部件分销商合作获得，该分销商为客户提供前期融资并匹配客户与公司；LED照明业务来自现有客户收购后，公司被聘请重新设计产品并生产；油气传感器和飞行控制业务通过销售网络获得，飞行控制业务是因大型航空电子公司收购小公司后，看中公司小公司生产转移经验和成本结构而合作 [29][30][31] 问题: 航空控制公司选择公司的原因及对未来合作的看法？ - 实验飞机市场创新多且增长显著，公司有丰富小公司生产转移经验和合适成本结构，使大公司认为公司是合适合作伙伴 [33][37] 问题: 谈谈与零部件分销商的关系及对未来的影响？ - 分销商看好初创和准初创市场，自身工程和制造资源有限，与公司互补，双方合作保护公司免受组件风险影响，此前合作有成功也有失败案例，但业务模式达到预期效果 [38][39][40] 问题: 何时意识到营收短缺，何时意识到不会导致盈利短缺？ - 很难确定具体时间，通常在季度最后两到三周甚至最后卡车过境后，完成所有数据核算才确定盈利情况 [44] 问题: 前两季度2400万美元营收缺口是损失还是推迟？ - 约三分之二是推迟，三分之一是损失 [50] 问题: 损失的三分之一营收是被竞争对手拿走了吗？ - 不是，是客户销售未达预期，公司未失去客户和订单 [53][54] 问题: 现在对实现营收目标的信心与上次电话会议相比是否增加？ - 本季度已完成爬坡阶段，处于稳定生产中，且在电气组件方面有进展，已获得所需采购订单和预测，有信心本季度营收情况会好转 [57][58] 问题: 预计营收增长1500万美元，但盈利中点仅增加几美分，能否量化原因及产品组合的影响？ - 约一半原因是产品组合好，另一半是在越南投资和从中国转移产品效率不高导致成本增加 [60] 问题: 中国工厂目前是否亏损？ - 上一季度刚好盈亏平衡 [62] 问题: 越南工厂面临劳动力短缺和物流压力，公司有何看法？ - 公司在越南的业务开展顺利，仅在物料清单描述上有要求更详细的问题，但可管理，招聘人员和获取零部件方面目前没有问题 [63][64] 问题: 越南工厂未来几个季度会拖累盈利吗，何时能盈利？ - 可能需要两到三个季度，目前进展良好 [65] 问题: 需求过多导致营收受损的详细情况，若达到营收预期盈利是否会大幅增长？ - 需求过多时公司需选择生产产品以实现利润目标，增加营收不会使利润大幅增长，但会有所帮助 [70][72] 问题: 用历史毛利率计算当前季度毛利率是否合理？ - 是一个不错的模型 [73] 问题: 公司在哪些地区增加金属能力和产能？ - 仅在美国 [75] 问题: 是否会在其他地区增加金属能力，美国有何优势？ - 未来两年不太可能在越南增加，在美国增加会增加劳动力成本，没有运输和上市时间优势，目前主要在美国 [76] 问题: 如何计划缓解金属车间成为瓶颈的问题？ - 改进了建模能力，使用更好的工具考虑不同产品生产影响，能更好预测人员和设备需求，应对业务增长 [79][80] 问题: 工厂实现约300万美元年度成本节约的具体措施，是否影响本季度利润率和降低产品劳动含量？ - 增加了先进设备，改进了调度流程，进行了伪自动化和流程改进，这些措施使部分人员不再在 payroll 上，对本季度盈利有重要作用 [82] 问题: 营收短缺影响了多少客户，客户如何应对？ - 有三个客户受影响，增加了客户和公司的成本，未导致客户离开，双方高层加强沟通以应对情况 [88][89] 问题: 受影响的三个客户是老客户还是新客户？ - 一个是来自中国的新客户，面临文件和流程不熟悉的挑战；一个是现有客户，从另一家中国供应商转移业务到公司；一个是长期合作的老客户 [91][92][93] 问题: 销售、一般和行政费用（SG&A）较前几年偏低的原因，是否是新的运营水平？ - 可能是因为佣金和奖金等计提较少，预计未来季度百分比相对稳定，金额可能增加 [96][97] 问题: 公司长期10%投资回报率目标在本财年末是否仍可实现？ - 是的，营收短缺未改变该目标 [101][103] 问题: 从已报告季度到预期营收增长1500万美元，之前推迟的1600万美元营收会如何分布？ - 会分布在几个季度，不是全部在本季度 [109] 问题: 上季度提到的300万美元新营收是否在已报告季度实现，本季度可比数字是多少？ - 管理层没有现成的拆分数据 [111] 问题: 上季度提到2020财年新客户营收6000万美元的计划是否仍然有效？ - 实际上更高，未来12个月约为7500万美元，是因为业务管道更大 [113][114]

宏观经济与市场因素影响 - 公司季度运营结果可能因宏观经济、需求波动等因素而波动[52] - 能源价格上涨可能增加公司原材料和运输成本，且产品提价或减少订单和利润[77] 客户与供应商风险 - 客户需求变化可能导致库存或应收账款增加，影响公司利润[53] - 公司大部分销售来自少数客户，主要客户订单减少会影响业务[56] - 公司依赖少数供应商提供关键组件，供应短缺或价格上涨会影响运营[58] 行业竞争风险 - 公司所处行业竞争激烈，无法有效竞争会导致业务受损[59] 资金信用风险 - 公司现金及现金等价物存在信用风险集中问题[60] 外部政策与环境风险 - 公司运营受外国税收政策、政治经济不稳定等因素影响[62] - 外汇汇率波动会增加公司运营成本[64] - 证券法律法规变化增加公司合规成本和违规风险，还影响董事和高管责任险获取[82] 人员风险 - 公司成功依赖关键人员，失去关键员工会影响业务[65] 新计划风险 - 公司新计划的启动成本和低效率可能影响运营结果，且成本可能无法收回[67] 合规与产品风险 - 制造流程和服务若不符合法规要求或产品有缺陷，可能导致服务需求下降、面临责任索赔[76] 信息系统风险 - 信息系统中断，包括安全漏洞、数据丢失或故障，会对公司运营产生不利影响[78] 法律诉讼风险 - 公司涉及各类法律诉讼，解决纠纷可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[79] 保险风险 - 公司保险覆盖范围可能不足以应对潜在损失，可能对净收入产生负面影响[80] 收购风险 - 收购可能需额外融资，影响信用评级，整合业务或遇困难并增加费用[83] - 收购存在诸多风险，如关键员工和客户流失、内部控制缺陷等，影响盈利能力[84] 资产减值风险 - 公司可辨认无形资产可能减值，减少资产价值和当年净收入[85] 会计准则风险 - 财务会计准则变化可能影响公司财务状况和经营成果，增加实施成本[88]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第四季度总营收1.056亿美元，2018财年同期为1.17亿美元；全年总营收4.64亿美元，较2018财年的4.46亿美元增长4% [5][7][8] - 2019财年第四季度毛利率7.9%，2018财年同期为8%；全年净亏损800万美元，合每股亏损0.74美元，2018财年净亏损130万美元，合每股亏损0.12美元 [8][10] - 剔除第三季度商誉和无形资产一次性减记及遣散费，2019财年全年净收入390万美元，合每股0.36美元；剔除2018财年第四季度一次性仲裁损失，2018财年全年净收入250万美元，合每股0.23美元 [12] - 第四季度末库存较2019财年第三季度环比增加约5%，较去年同期下降990万美元或9%；贸易应收账款较去年同期减少1180万美元，DSO约47天 [13] - 2019财年第四季度和全年资本支出分别约为260万美元和840万美元，计划2020财年资本支出约1000万美元 [14] - 预计2020财年第一季度营收在1.15 - 1.2亿美元之间，摊薄后每股收益在0.12 - 0.17美元之间，假设有效税率为20% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上，在墨西哥和美国投资设施、SMT、钣金和塑料成型能力，部署创新制造设备，降低制造和运营费用约300万美元/年 [24] - 新增美国生产空间和设备，拓展越南8.6万平方英尺制造工厂，增强亚洲业务布局，降低生产成本，应对中美贸易不确定性 [25][26] - 行业竞争方面，二级EMS竞争对手去年大幅萎缩，一级EMS大公司放弃年收入低于2000万美元的小客户，公司赢得新业务，2020财年计划新增超20个新客户，带来超6000万美元收入 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019财年下半年营收和盈利受关键组件供应中断、新项目延迟、关税和贸易紧张局势影响，但问题基本解决，对2020财年及以后增长机会乐观 [17][18][27] - 中美关税带来不确定性和供应链复杂性，但也促使客户将业务从中国工厂转移至墨西哥、越南或美国本土，使公司北美工厂更具竞争力，吸引潜在新客户 [18][19][20] 其他重要信息 - 公司在2019财年第三季度对Ayrshire收购相关的无形资产进行减记，因公司市值低于账面价值 [75] - 公司客户需求预测情况不一，消费类市场略有下滑，工业类市场预测增加，整体情况较为波动 [92][93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请重复2020财年计划新增客户数量和新收入情况 - 2020财年计划新增超20个新客户，带来超6000万美元新收入 [31][32] 问题2: 本季度宣布的五个新业务订单金额、业务内容及如何赢得业务 - 订单金额均在500 - 2000万美元之间；智能安全业务是新客户从中国工厂迁至华雷斯；建筑LED照明业务是现有客户完成收购后让公司重新设计和生产；功率计、智能电网和无线电源解决方案业务是通过直销团队获得的新客户 [32][33] 问题3: 上述新业务订单转化为工厂生产和产生收入的时间 - 智能安全产品预计圣诞节前完全转移；建筑LED照明业务预计第三季度开始爬坡；功率计、智能电网和无线电源解决方案业务预计第二或第三财季开始 [34] 问题4: 越南工厂启用后，潜在客户如何与公司互动 - 部分现有客户正在或即将参观越南工厂；一些新客户因越南工厂选项而选择公司，尽管最终业务可能在华雷斯 [35] 问题5: 是否有新客户打算进入越南工厂 - 有，但不是立即 [36][37] 问题6: 请更新SkyBell业务情况 - 需求持续强劲，生产问题已解决，最新供应中断问题已过去 [38] 问题7: 美墨关税紧张局势对第四季度的影响 - 有客户原计划在中国工厂投产，后决定转移至墨西哥，因美墨关税问题搁置，导致第四季度收入损失，预计第一季度开始 [40] 问题8: 关于Plexus和Flextronics放弃年收入低于2000万美元客户的传闻 - 无法确认或否认，但有潜在客户反映遇到此类情况，若属实公司将有更多业务机会，且过去曾因此获得业务 [41][42][43] 问题9: 新业务订单数量逐年增加是否表明业务有增长势头 - 是，表明公司赢得新业务能力有显著变化，并非随机现象 [46][47] 问题10: 第四季度毛利率在营收压力下保持稳定甚至上升的原因 - 公司深入审视员工和设备，将员工数量同比减少超10%，降低成本，使毛利率保持稳定 [48][49] 问题11: 6月30日的积压订单情况 - 未披露，积压订单数量不能反映季度业务强弱，公司看到需求增加，预计季度营收环比显著增长 [54] 问题12: 越南、墨西哥及其他地区工厂的产能及销售增长潜力 - 越南工厂当前客户将使产能接近85%，有扩产能力；华雷斯金属车间已满，SMT车间约60%满，塑料车间约55%满，组装车间约80%满；阿肯色州设备约50%满，人员约85%满；[地点不明]设备约75%满，有近100%的扩产空间；明尼苏达州即将扩建，扩建后约70%满 [56][57][59] 问题13: 越南工厂85%产能的客户预计产生的销售额 - 未透露具体金额，该客户目前几乎全部业务在中国工厂，将迁至越南工厂 [60] 问题14: 9月可能加征10%关税的影响 - 客户对关税的态度进入接受和规划阶段，会带来更多报价和业务，对公司总体有利 [62] 问题15: 库存是否能适应更多业务 - 目前库存略高是因上季度半未按计划发货，若营收保持预计水平，库存将下降，新增业务和项目时库存将相应增加 [63] 问题16: 零部件供应是否能满足未来生产 - 目前没有严重问题，但因中美关系不确定，不能保证100%供应无忧 [64] 问题17: 是否仍有望在下个财年末实现10%的ROE - 是 [71] 问题18: 商誉减记的原因 - 公司市值远低于账面价值，根据会计准则对无形资产进行评估后，决定对Ayrshire收购相关的无形资产进行减记 [75] 问题19: 2019财年新增客户预计为2020财年贡献6000万美元收入，如何看待该数据 - 这是本财年（截至6月）的目标，多数客户未达到最终成熟运营水平，预计这些客户成熟时收入约1.1亿美元 [79][80] 问题20: 考虑新增客户和客户流失情况，如何看待2020财年营收增长 - 客户流失难以预测，过去受个别特殊事件影响较大，无法给出统计上有效的流失率和营收预测 [83][84][86] 问题21: 此前两个客户的问题是否解决 - 两个客户的过剩库存已消耗完，但一个客户在进行价格战，另一个客户受公司金属零件生产能力限制，目前预测较上季度有改善，但未达预期 [87] 问题22: 2020财年大部分资本支出的方向 - 用于缓解钣金产能限制和全面装备越南新工厂 [88] 问题23: 公司终端市场的业务组合情况 - 业务涵盖消费、工业等多个领域，无集中于某一领域的情况 [91] 问题24: 过去几个月客户需求预测的变化 - 消费类市场略有下滑，工业类市场预测增加，情况复杂难以得出明确结论 [92][93] 问题25: 当前需求预测与半年或一年前相比的情况 - 更不稳定，乐观情绪减少 [94] 问题26: 中国工厂目前的营收占比和产能利用率 - 营收占比约6% - 7%，产能利用率低于50% [95][96] 问题27: 中国工厂何时会亏损 - 接近令人担忧的水平，有两个针对中国市场的订单将有助于改善情况，且工厂有大量采购人员为其他地区工厂服务 [97] 问题28: 最终销售至中国终端市场的营收占比 - 远低于6% - 7%，约1% - 2% [98][99] 问题29: 商誉减记是否减少摊销，对毛利率或SG&A有何影响 - 减少约10万美元摊销，影响不重大 [100][101][102] 问题30: 6000万美元新业务的毛利率情况 - 与现有业务相当，可能略好 [103] 问题31: 目前定价与一年或18个月前相比的情况 - 定价不如以前紧张，电子产品供应不再那么紧张，受关税影响或被大公司放弃的客户对价格敏感度较低 [104] 问题32: 6月至9月营收增长约1200万美元，其中新客户贡献多少 - 约300万美元 [105] 问题33: 剩余900万美元增长是正常季节性因素还是业务推迟导致 - 部分是业务推迟，部分是两个客户需求恢复，部分是现有项目爬坡 [106][107] 问题34: 公司客户集中度统计情况 - 前五大客户营收占比略超30% [108] 问题35: 最新10%关税对业务和采购成本的影响 - 影响不大，若有关税公司能成功让客户承担 [110] 问题36: 10%的ROE是否意味着一年后第四季度每股收益0.25美元或更多 - 是 [114]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2019财年第三季度公司总营收1.08亿美元，较2018年同期的1.084亿美元下降0.4%；2019财年前九个月总营收3.585亿美元，较2018年同期的3.293亿美元增长9%[100][119] - 2019财年第四季度公司预计营收在1.12亿至1.17亿美元之间，预计该季度有效税率为20%[110] - 2019年3月30日止九个月净销售额为3.585亿美元，较2018年同期的3.293亿美元增长8.9%，增加2920万美元[130][131] 财务数据关键指标变化 - 客户销售占比 - 2019财年第三季度前三大客户净销售额占总销售额的比例从2018年同期的30.6%增至39.1%；若不采用ASC 606，该比例从30.6%增至30.9%[103] 财务数据关键指标变化 - 毛利润占比 - 2019财年第三季度毛利润占净销售额的比例为6.3%，低于2018年同期的7.5%[106][118][121] - 2019年3月30日止九个月毛利润占净销售额的比例为7.3%，低于2018年同期的7.5%，下降0.2个百分点[130][133] 财务数据关键指标变化 - 营业盈亏占比 - 2019财年第三季度营业亏损占净销售额的比例为(11.6)%，而2018年同期营业利润占净销售额的比例为0.7%[107][118] 财务数据关键指标变化 - 净利润与亏损 - 2019财年第三季度净亏损1200万美元，合每股亏损1.11美元；2018年同期净利润60万美元，合每股收益0.06美元[108] 财务数据关键指标变化 - 公司比率与现金流 - 截至2019年3月30日，公司流动比率为2.1，债务权益比率为0.3；九个月经营活动产生的现金流量为340万美元；在富国银行4500万美元的循环信贷额度中，已借款1810万美元，剩余可用额度为2650万美元[111] 财务数据关键指标变化 - 研发及工程费用 - 2019年3月30日止三个月，研发及工程总费用为140万美元，占净销售额的1.3%，低于2018年同期的160万美元和1.4%[118][124] - 2019年3月30日止九个月研发和工程总费用为500万美元，占净销售额的1.4%，与2018年同期持平[130][135] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般及行政费用 - 2019年3月30日止三个月，销售、一般及行政总费用为550万美元，占净销售额的5.1%，低于2018年同期的580万美元和5.4%[118][125] - 2019年3月30日止九个月销售、一般和行政总费用为1620万美元，占净销售额的4.5%，低于2018年同期的5.1%，下降0.6个百分点[130][136] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2019年3月30日止三个月有效税率为9.6%，高于2018年同期的(423.6)%，主要归因于某些无形资产注销的税务影响[118][127] - 2019年3月30日止九个月有效税率为7.1%，低于2018年同期的50.7%[130][138] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2019年3月30日止九个月利息费用为210万美元，高于2018年同期的190万美元[130][137] 财务数据关键指标变化 - 订单积压 - 2019年3月30日订单积压约为1.515亿美元，高于2018年3月31日的1.292亿美元[140] 财务数据关键指标变化 - 经营、投资、融资活动现金流量 - 2019年3月30日止九个月经营活动提供的净现金为340万美元，低于2018年同期的400万美元[141] - 2019年3月30日止九个月投资活动使用的现金为110万美元，而2018年同期投资活动提供现金370万美元[145] - 2019年3月30日止九个月融资活动提供的现金为250万美元，而2018年同期融资活动使用现金780万美元[148] 公司面临的风险 - 宏观经济与市场风险 - 公司面临宏观经济风险，不利经济条件或影响客户产品需求和公司销售[157] - 公司所处行业竞争激烈，无法有效竞争会导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[162] 公司面临的风险 - 客户与供应商风险 - 公司客户集中，失去主要客户或订单减少会对业务产生重大不利影响[158][159] - 公司依赖少数供应商提供关键组件，供应短缺或价格上涨会中断运营[161] 公司面临的风险 - 运营与人员风险 - 公司运营面临多种风险，包括税收优惠取消、人员管理困难、政治经济不稳定等[165] - 公司成功依赖关键人员，失去关键员工会对业务产生重大不利影响[168] 公司面临的风险 - 汇率与成本风险 - 外币汇率波动会增加公司运营成本，目前仅对部分墨西哥比索费用进行套期保值[167] - 公司新计划的启动成本和低效率可能影响运营结果，且成本可能无法收回[170] 公司面临的风险 - 股价与股权风险 - 公司股价波动大，普通股持有者在行使股权奖励时会立即稀释股权[175] 公司面临的风险 - 债务与合约风险 - 截至2019年3月30日，公司循环信贷安排下有1810万美元借款，定期贷款有1250万美元未偿还，设备定期贷款有200万美元未偿还[192] - 截至2019年3月30日，利率互换合约剩余名义金额为400万美元[193] - 截至2019年3月30日，有3360万美元的外汇远期合约未到期，这些合约的公允价值为270万美元[194] 公司面临的风险 - 保险与法规风险 - 公司保险可能不足以覆盖潜在损失，若发生重大未承保索赔或损失，净收入可能受负面影响[184] - 证券法律法规变化增加公司成本和违规风险，预计相关成本会持续增加[185] 公司面临的风险 - 收购风险 - 收购可能需要额外股权或债务融资，可能稀释股权、影响信用评级，整合业务也存在困难[186] - 收购涉及诸多风险，如关键员工和客户流失、内部控制缺陷等[187] 公司面临的风险 - 资产减值风险 - 公司可辨认无形资产可能减值，会降低资产价值和当年净收入[188] - 经济或全球股市估值下降可能使公司对其他可辨认无形资产计提减值[190] 公司面临的风险 - 会计准则风险 - 财务会计准则变化可能影响公司财务状况、经营成果，增加实施成本[191]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第三季度总营收1.08亿美元，2018财年同期为1.084亿美元 [4] - 2019财年前9个月总营收3.585亿美元，较2018财年同期的3.293亿美元增长9% [6] - 2019财年前9个月净收益（剔除商誉和无形资产减记及遣散费）为340万美元，是2018财年同期85万美元的4倍 [6] - 2019财年第三季度毛利率为6.3%，2018财年同期为7.5% [7] - 2019财年第三季度净亏损约1200万美元，即每股亏损1.11美元，2018财年同期净利润为60万美元，即每股收益0.06美元 [8] - 2019财年前9个月净亏损880万美元，即每股亏损0.82美元，2018财年同期净利润为90万美元，即每股收益0.08美元 [9] - 第三季度末库存较2018财年第三季度减少约1960万美元，降幅17% [10] - 第三季度末贸易应收账款为480万美元，DSO约为43天 [11] - 2019财年第三季度资本支出约230万美元，计划2019财年总资本支出约1000万美元 [11] - 预计2019财年第四季度营收在1.12亿 - 1.17亿美元之间，每股收益在0.10 - 0.15美元之间，假设有效税率为20% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新赢得的业务包括消费者厨房工具、紧急医疗设备、纸张分配产品和户外LED照明等项目，纸张分配产品项目初始约300万美元/年，若顺利可达1000 - 2000万美元；户外照明项目约1200万美元 [24][25] - 两个新客户生产启动延迟，一个原预计季度营收600万美元，第三季度为0，本季度预计300 - 400万美元；另一个原预计季度营收250 - 300万美元，第四季度预计100 - 120万美元 [27][28][29] - SkyBell需求强劲，工厂生产成本与预期相符 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业中二级、三级企业（与公司规模相当及更小）增长困难，公司是少数实现增长的企业，一级企业今年增长良好 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资生产设施、SMT设备、钣金和塑料成型能力，在阿肯色州、明尼苏达州和越南的工厂进行改进 [11] - 预计2019年7月越南工厂投入运营，将扩大亚洲业务版图、降低生产成本并应对贸易战不确定性 [18] - 部署创新制造设备，每年降低约300万美元制造和运营成本 [19] - 凭借垂直整合、多国家布局和卓越制造能力，在集成电子和以钣金为中心的项目上有较强竞争力 [20] - 市场竞争激烈，但公司不断赢得新业务，客户基础更广泛和多元化，降低单一客户放缓的影响 [15] - 关税对上海客户进口产品回美国有影响，部分客户业务从上海转移到华雷斯或美国国内工厂，墨西哥生产对潜在新客户更具吸引力 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽第三季度营收和收益突然下降，但对未来增长前景感到鼓舞，公司整体财务状况良好，有能力赢得新的EMS项目并实现业务盈利性扩张 [13] - 预计两个大客户需求在第四季度恢复，新客户项目也将逐步投产，对第四季度和2019财年全年营收增长有信心，对未来增长机会持乐观态度 [12][21] 其他重要信息 - 因战略投资提高运营效率，第三季度裁员约10%，产生110万美元遣散费 [7] - 因会计要求，第三季度减记约1250万美元商誉和无形资产 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新赢得的四个项目规模分别是多少 - 消费者厨房工具、紧急医疗设备、纸张分配产品和户外LED照明项目，纸张分配产品初始约300万美元/年，顺利可达1000 - 2000万美元；户外照明约1200万美元 [24][25] 问题2: 若纸张分配客户项目顺利，最终规模能有多大 - 规模在1000 - 2000万美元之间 [25] 问题3: 两个新客户生产启动延迟的详细情况 - 一个原预计季度营收600万美元，因设计与实际实施不匹配，第三季度为0，本季度预计300 - 400万美元；另一个原预计季度营收250 - 300万美元，因固件问题生产暂停，第四季度预计100 - 120万美元 [27][28][29] 问题4: SkyBell业务情况及未来发展 - SkyBell需求强劲，工厂生产成本与预期相符；未来发展需参考他人预测 [30][31] 问题5: 运营效率提升降低成本约300万美元，是否意味着每股每年受益约0.20美元 - 是的 [32] 问题6: 节省300万美元成本的方式及是否包含无形资产减记的摊销减少 - 主要因运营和设备运行更高效、管理变革和裁员；无形资产减记季度影响极小 [37] 问题7: 越南工厂情况及是否有客户 - 工厂建设中，人员招聘进展顺利，预计按计划进行；有一个大客户将成为锚定客户，能保证工厂前6 - 8个月甚至一年的业务 [40][43] 问题8: 何时能实现10%的股权回报率 - 预计在一年内 [47] 问题9: 是否考虑股票回购 - 仍关注资产负债表，目前不认为股票回购是好主意，但不排除未来可能性 [49][51] 问题10: 如何提升股价 - 公司要取得更好业绩，计划未来12个月进行一些路演，但需有更多业绩证明 [52] 问题11: 如何理解营收指引，为何未实现更高增长 - 原指引为1.15亿 - 1.20亿美元；新业务成熟需要时间，且会流失部分客户，如小客户被大公司收购 [58][62][63] 问题12: 过去几年小客户被收购的情况及对销售的影响 - 两年前一个客户损失约2500万美元/年业务，今年一个客户损失约1500万美元/年业务 [66][69] 问题13: 是否能在合同中实施排他性条款 - 可以，虽前期沟通有难度，但已有成功案例 [72][74] 问题14: 营运资本周转天数目标及降低方法 - 主要是库存问题，因预计第三季度营收较高而持有库存，需使库存与营收水平更匹配 [75] 问题15: 计算10%资本回报率时资本的计算方式 - 主要考虑股权的加权平均资本成本 [82] 问题16: 第四季度预发布指引与当前指引数据回调的原因 - 两个项目分别少了300万美元和150万美元营收 [88] 问题17: 110万美元遣散费在损益表中的位置 - 计入销售成本，是本季度毛利率的拖累因素之一 [93] 问题18: 新业务项目与过去相比的规模情况 - 目前未决报价、正在推进的业务胜利和接近但未授予的奖项数量是过去的3 - 4倍，但难以用标准化方法报告新项目规模 [96][98]

总营收数据变化 - 2019财年第二季度公司总营收1.23亿美元，较2018财年同期的1.117亿美元增长10%；2019财年前六个月总营收2.505亿美元，较2018财年同期的2.209亿美元增长13%[96] - 2018年12月29日止三个月净销售额1.23037亿美元，较2017年同期的1.11725亿美元增长10.1%，增长源于新业务、会计准则变更及现有客户需求增加[113][114][115] - 2018年12月29日止六个月净销售额为2.505亿美元，较2017年同期的2.209亿美元增长13.4%，增加2960万美元[126] 客户销售占比变化 - 2019财年第二季度公司前三大客户净销售额占总销售额的比例从2018财年同期的30.6%增至41.9%；若不采用ASC 606，该比例从30.6%降至35.8%[99] 毛利润占比变化 - 2019财年第二季度毛利润占净销售额的比例为8.0%，2018财年同期为7.9%，因当季净销售额增加[101] - 2018年12月29日止三个月毛利润占净销售额的比例为8.0%，较2017年同期的7.9%增加0.1个百分点，因净销售额增加和部分成本减少[113][116] - 2018年12月29日止六个月毛利润占净销售额的7.7%，较2017年同期的7.5%增加0.2个百分点，增加276.8万美元[128] 营业利润占比变化 - 2019财年第二季度营业利润占净销售额的比例为2.1%，2018财年同期为1.5%，主要因净销售额增加[102] 净利润数据变化 - 2019财年第二季度净利润为160万美元，合每股0.15美元；2018财年同期净亏损20万美元，合每股0.02美元，增长归因于2018财年第二季度美国新税法的所得税调整[103] 营收预测 - 2019财年第三季度公司预计营收在1.2亿至1.25亿美元之间，假设当季有效税率为20%[105] 财务比率及现金情况 - 截至2018年12月29日，公司流动比率为2.1，债务权益比率为0.3；六个月经营活动使用的现金为510万美元；在富国银行4500万美元的循环信贷额度中，已借款2440万美元，剩余2020万美元可用[106] 有效税率变化 - 2018年12月29日止三个月有效税率为17.1%，2017年同期为121.6%，下降归因于美国税改相关调整[123] - 2018年12月29日止六个月有效税率为15.9%，较2017年同期的87.0%下降[133] 费用数据变化 - 2018年12月29日止六个月研发和工程总费用为360万美元，占净销售额的1.4%，与2017年同期持平[130] - 2018年12月29日止六个月销售、一般和行政总费用为1070万美元，占净销售额的4.3%，较2017年同期的4.9%下降0.6个百分点[131] - 2018年12月29日止六个月利息费用为140万美元，较2017年同期的120万美元增加20万美元[132] 订单积压情况 - 2018年12月29日订单积压约为1.512亿美元，较2017年12月30日的1.199亿美元增加[134] 现金流量变化 - 2018年12月29日止六个月经营活动净现金使用量为510万美元，而2017年同期为提供330万美元[135] - 2018年12月29日止六个月投资活动使用现金0.3万美元，而2017年同期为提供240万美元[139] - 2018年12月29日止六个月融资活动提供现金520万美元，而2017年同期使用现金570万美元[142] 公司经营风险 - 公司客户集中，失去主要客户或订单减少、延迟、取消会对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[152][153] - 公司依赖少数供应商提供关键组件，组件短缺或价格上涨会中断运营并改变经营结果[155] - 公司所处行业竞争激烈，无法有效竞争会导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[156] - 公司现金及现金等价物存在信用风险集中问题，若持有现金的机构破产可能需寻求其他信贷融资[157] - 公司运营面临多种风险，包括税收优惠取消、人员管理困难、政治经济不稳定等[159] - 外币汇率波动会增加公司运营成本，目前仅对部分墨西哥比索费用进行套期保值[161] - 公司成功很大程度依赖关键人员，失去关键员工会对业务产生重大不利影响[162] - 新计划或转移计划的启动成本和低效率会影响运营结果，若计划取消或未达预期销量成本可能无法收回[164] - 客户需求变化使公司难以安排生产和资本支出，降低制造产能利用率[165] - 公司借款利率不利变化会影响财务状况，目前仅对部分定期贷款进行套期保值[167] - 证券法律法规变化会增加公司合规成本和违规风险，还会使董事及高管责任险获取更难、成本更高[179] - 收购可能需额外股权或债务融资，影响信用评级，整合业务或致费用增加、资本回报率降低[180] - 收购存在诸多风险，如关键员工和客户流失、内部控制缺陷等，影响盈利能力和经营结果[181] - 商誉和可辨认无形资产可能减值，降低资产价值和净收入[182] - 经济或全球股市估值下降，公司未来可能对商誉或无形资产计提减值，影响财务报表[184] - 财务会计准则变化会影响公司财务状况和经营结果，增加实施成本[185] 借款余额情况 - 截至2018年12月29日，公司循环信贷安排借款余额为2440万美元，定期贷款余额为1380万美元，设备定期贷款余额为220万美元[186] 利率互换合约情况 - 截至2018年12月29日，利率互换合约剩余名义金额为550万美元[187] 外汇对冲情况 - 公司部分业务在海外，使用墨西哥比索远期合约和掉期对冲外汇波动，截至2018年12月29日，未到期合约和掉期金额为4050万美元，公允价值为160万美元[188]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第二季度总营收1.23亿美元，较2018财年同期增长10% [5] - 2019财年上半年总营收2.505亿美元，较2018财年同期增长13% [6] - 2019财年第二季度毛利润率为8.0%，营业利润率为2.1%，分别高于2018财年同期的7.9%和1.5% [7] - 2019财年第二季度净收入160万美元，合每股0.15美元，而2018财年同期亏损20万美元，合每股亏损0.02美元 [12] - 2019财年上半年净收入320万美元，合每股0.29美元，高于2018财年同期的20万美元，合每股0.02美元 [12] - 2019财年库存减少约1870万美元，降幅16.9% [13] - 第二季度末贸易应收账款较去年增加1480万美元，DSO约为53天 [14] - 2019财年第二季度资本支出约190万美元，计划全年资本支出约1000万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新客户项目持续推进，如SkyBell Technologies项目推动了收入增长、利润率提升和盈利能力增强 [19][20] - 公司赢得了包括工业清洁设备、快递服务和工业监测系统等新业务项目，单个项目年收入在500万 - 1500万美元之间 [21][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业关键电子元件短缺情况虽有改善，但仍对公司整体营收和生产力产生不利影响 [7] - 中国市场方面，有长期大客户因中国经济形势调整库存，预计第三季度需求下降，第四季度恢复 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划投资新生产设备和改善设施，以降低劳动力和能源成本，为未来增长做准备并增强全球布局，如在阿肯色州搬迁新设施、在明尼苏达州租赁额外空间、在越南建立新生产设施 [9][10][11] - 公司凭借垂直整合能力、多国家布局和卓越的制造基地，在行业竞争中具有优势，能够为原始设备制造商提供风险缓解方案 [31] - 关税情况使公司墨西哥生产基地对潜在新客户更具吸引力，北美基地在美国产品市场更具竞争力，公司收到更多潜在客户的询价和报价请求 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司今年的收入和盈利增长、新资本投资以及未来增长前景感到鼓舞，认为公司财务状况良好，有能力赢得新的电子制造服务项目并实现业务盈利性扩张 [18] - 尽管面临行业供应链短缺问题，但公司预计收入和盈利将实现增长，计划继续投资新设备和工艺，提高墨西哥工厂的生产力，扩大和提升美国工厂的盈利能力，并在越南建立新产能 [32] 其他重要信息 - 公司预计2019财年第三季度营收与第二季度持平，在1.2亿 - 1.25亿美元之间，预计每股摊薄收益在0.13 - 0.18美元之间，假设有效税率为20% [17] - 公司签署了在越南岘港租赁8.6万平方英尺新设施的意向书，预计该设施将于2019年7月投入运营，将增强公司在亚洲的布局并降低生产成本 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司宣布的三个新业务项目的规模和情况如何，何时开始生产，为何时间比以往快 - 三个项目年收入在500万 - 1500万美元之间，分别是长期跟进的工业清洁设备项目、因设计团队靠近制造基地而获得的项目和经过一年多流程赢得的项目 [36][43] - 三个项目预计都将在第四季度末（6月底）开始生产 [44] - 可能是因为客户减少了对中国市场的依赖，决策速度加快，公司预计项目推进时间可能从12 - 18个月缩短至8 - 12个月 [46][47] 问题: 2019年资本支出情况，上半年和下半年的安排 - 上半年资本支出约400万美元，下半年主要用于明尼苏达州的额外空间和生产设备，以及在越南设立工厂 [48] 问题: 越南工厂的客户反应、选址考虑、成本比较及运输成本情况 - 客户反应积极，有大客户希望成为越南工厂的首个客户，且多数现有客户对越南工厂报价感兴趣 [50][51] - 选址越南是因为多年前就有相关考察基础，且越南基础设施有所改善，成本比中国（排除关税）平均低10%，运输成本已包含在成本比较中 [55][56][63] 问题: 长期客户在3月季度调整业务的具体情况 - 该客户是消费产品市场，因中国经济形势调整库存，希望是一次性需求下降，与中国关税无直接关系 [68][70] 问题: 该客户对3月季度营收的影响及6月季度业务恢复情况 - 公司未给出具体影响金额，因第三季度有新业务项目上线，可抵消该客户业务减少的影响；客户表示需求将恢复到正常水平，但无保证 [75] 问题: 若不赢得新业务，现有核心业务每年的下降幅度 - 该问题难以准确回答，业务受多种因素影响，公司将在下次季度电话会议前回顾10年数据给出平均下降幅度，但这只是参考，目前未看到重大不利变化 [76][79] 问题: 新业务项目何时能超过现有业务流失和客户问题的影响 - 公司认为已经过了转折点，过去一年已有增长，新业务漏斗情况良好，未来增长将加速，这得益于销售团队扩充、报价能力提升、业务整合以及关税和中国成本上升等因素 [83][85][90] 问题: SkyBell项目的营收情况、增长潜力及组件问题 - 公司未透露当前营收，该项目自第一季度以来大幅增长，远未达到增长瓶颈，仍受组件供应限制，若能解决组件问题，销量有望翻倍，目前主要为一个客户生产，还有多个客户在洽谈设计变更 [93][94][98] 问题: 越南工厂战略实施后，中国工厂产能过剩问题如何解决 - 公司希望通过新客户填补产能，若无法填补则会进行规模调整 [100] 问题: 富士康在越南建厂是否会对公司造成工资压力 - 公司不确定富士康是否在当地建厂，目前未发现问题，且公司招聘进展顺利，认为人员问题不会成为风险 [101] 问题: 越南工厂的启动成本情况 - 启动成本已纳入预测，在明年第一财季开始生产前投入不大，第一季度会有一些费用增加，约为每季度几十万美元 [104][105][106] 问题: 组件短缺对营收的影响及是否为一次性情况 - 排除SkyBell项目，此次影响约为500万 - 1000万美元，若有组件供应，会有一次性增长然后回归稳定状态 [115][116] 问题: 新客户项目按季度的营收贡献情况 - 排除SkyBell项目，预计每季度额外贡献300万 - 500万美元，这只是平均估计，实际情况会有差异 [118][119][121] 问题: 公司通常给出新业务项目的哪种规模数据 - 公司倾向于给出中间偏高的数据，即产品系列规模并考虑整体业务规模 [125] 问题: 墨西哥公用事业成本情况 - 成本有所下降，12月有费率降低，但未回到目标水平，公司通过合同缓解成本问题 [126][127]