业务概况 - 公司在瑞士、斯洛伐克、比利时和卢森堡、爱尔兰提供宽带互联网、视频、固定电话和移动通信服务[304] - 公司拥有50%的非控股权益,包括英国的VMO2合资企业和荷兰的VodafoneZiggo合资企业[304] - 公司在2023年10月完成了对Telenet的收购,持有其100%的股权[305] - 公司在2024年6月30日拥有8,573,400个家庭通过网络,服务4,017,500个固定线路客户和5,906,000个移动用户[306] 经营挑战 - 公司面临各市场的激烈竞争,以及通胀压力,这些因素对收入、客户数量和ARPU产生不利影响[307,308] - 公司的报告业绩受到汇率变动的重大影响,主要涉及欧元和瑞士法郎[310] 合资企业业绩 - 公司持有VMO2合资企业和VodafoneZiggo合资企业各50%的非控股权益,其经营业绩包含在联营企业业绩中[311] 收入分析 - 收入总额为18.74亿美元，同比增长1.4%[321] - 订阅收入总额为15.18亿美元，同比增长2.8%[325] - 住宅固定宽带订阅收入下降，主要由于客户数量和ARPU下降[327] - 住宅移动收入有所增加，主要由于移动用户数量增加[329] - B2B收入有所增加，主要由于互联网收入增加[329] - 收购事项对收入有正面影响[331] - 汇率变动对收入有一定影响[328][331] 调整后EBITDA分析 - Sunrise业务调整后EBITDA为2.88亿美元，同比增长0.3%[341] - Telenet业务调整后EBITDA为3.12亿美元，同比下降9.9%[341] - VM Ireland业务调整后EBITDA为4,570万美元，同比下降3.4%[341] - 中央及其他业务调整后EBITDA为-2,580万美元，同比改善59.6%[341] - VMO2合资企业调整后EBITDA为11.32亿美元，同比下降0.6%[342] - VodafoneZiggo合资企业调整后EBITDA为5.19亿美元，同比增长7.0%[342] 有机增长分析 - 总收入同比增长2.8%，有机增长2.0%[362] - 固定宽带收入增长4.4%，视频收入下降4.2%，固定电话收入下降9.8%[356] - 移动订阅收入增长2.8%，移动非订阅收入增长1.8%[356,359] - B2B订阅收入增长4.6%，B2B非订阅收入增长2.4%[369,370] - 其他收入增长13.0%，主要来自向VMO2 JV销售CPE设备[371] 成本分析 - 编程和其他直接服务成本增长9.3%，有机增长8.2%，主要由于向VMO2 JV销售CPE设备的成本增加[380] - 编程和版权成本下降2.5%，主要由于Telenet和VM Ireland的内容成本下降[381] - 客户数量下降，但ARPU上升抵消了部分影响[364] - 公司其他运营费用(不包括股份支付费用)在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别下降7.2百万美元或2.4%和3.3百万美元或0.6%[391] - 核心网络和信息技术相关成本下降7.9百万美元或11.2%和15.3百万美元或13.0%,主要来自Central and Other[391] - Telenet在2023年第二季度从预期结算某些运营或有负债中获得一次性收益,导致成本增加11.2百万美元[391] - 客户服务成本下降3.2百万美元或8.7%和7.8百万美元或10.4%,主要与Sunrise和Telenet的呼叫中心成本降低有关[392] - 外包劳动力成本增加3.7百万美元或12.8%和6.2百万美元或10.9%,主要与Telenet的客户服务活动相关[392] - 业务服务成本下降5.9百万美元或9.4%和5.9百万美元或5.7%,主要由于(i)Telenet和Sunrise的咨询成本下降以及(ii)能源成本下降[393] 销售、一般及管理费用分析 - 公司销售、一般及管理费用(不包括股份支付费用)在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加23.8百万美元或6.5%和38.3百万美元或5.2%[410] - 人员成本增加12.6百万美元或7.0%和17.0百万美元或4.9%,主要由于(i)Telenet临时人员成本增加,(ii)Central and Other的人均成本上升,(iii)员工人数下降[410] - 核心网络和信息技术相关成本增加2.7百万美元或9.4%和7.9百万美元或13.7%,主要由于Sunrise和Telenet的信息技术相关费用上升[410] - 外部销售和营销成本增加6.6百万美元或8.5%和5.9百万美元或3.6%,主要由于(i)Telenet、VM Ireland和(就六个月比较而言)Sunrise的第三方销售佣金增加,(ii)广告活动成本上升[411] 股权激励费用分析 - 公司2024年上半年非绩效奖励性股权激励费用为1.46亿美元，较2023年同期增加29%[413] - 公司2024年上半年绩效奖励性股权激励费用为0.74亿美元，较2023年同期减少[413] - 公司2024年上半年其他股权激励费用为1.76亿美元，较2023年同期基本持平[413] 其他财务指标分析 - 公司2024年上半年折旧和摊销费用同比下降8.5%，主要由于部分资产已完全折旧以及新增资本支出带来的增加[417] - 公司2024年上半年利息费用同比增加21.7%，主要由于加

Executing strategic growth plan Launched wholesale network access to Vodafone customers in March More than a third of our network upgraded to full fiber at the end of Q1, with build costs in line with expectations Exhibit 99.1 Q1 2024 Fixed Income Release Denver, Colorado May 1, 2024: Liberty Global Ltd. ("Liberty Global") (NASDAQ: LBTYA, LBTYB, LBTYK) is today providing selected, preliminary unaudited financial and operating information for its fixed-income borrowing groups for the three months ("Q1") ende ...

公司业务布局与战略 - 公司是欧洲宽带、视频、固话和移动通信服务提供商，业务覆盖瑞士、斯洛伐克、比利时、卢森堡、爱尔兰等国家和地区[109] - 公司持有VMO2 JV、VodafoneZiggo JV、AtlasEdge JV和nexfibre JV等合资企业的非控股权益[109] - 公司计划在2024年第四季度完成Sunrise Entities的分拆[109] - 2023年10月，公司完成Telenet收购要约，持股比例增至100%[110] 公司市场覆盖与客户情况 - 截至2024年3月31日，公司网络覆盖855.29万户家庭，服务403.67万固网客户和588.75万移动用户[110] 公司面临的风险与压力 - 公司在所有运营市场面临竞争，宏观经济和监管因素对收入、客户数量和ARPU产生不利影响[111] - 公司面临劳动力、节目制作等成本的通胀压力，成本上升可能对经营成果、现金流和流动性产生负面影响[111] 公司财务计算与报告规则 - 公司计算收购和处置对经营结果的影响，收购影响基于收购后3 - 12个月经营结果[112] - 公司报告各可报告业务部门100%的经营结果，非控股权益反映在净收益或损失中[112] 公司外汇风险情况 - 2024年第一季度公司主要外汇风险来自欧元和瑞士法郎，报告期内57.8%和43.9%的收入分别来自以欧元和瑞士法郎为功能货币的子公司[112] 公司整体财务关键指标变化 - 2024年第一季度净收益为5.27亿美元，2023年同期净亏损7.135亿美元；2024年第一季度调整后EBITDA为5.814亿美元，2023年同期为6.245亿美元[114] - 2024年第一季度公司可报告业务部门总营收为19.451亿美元，2023年同期为18.684亿美元，同比增长4.1%，有机增长1.9%[115] - 2024年第一季度公司总营收为19.451亿美元，较2023年同期增加7670万美元，增幅4.1%，有机增长3550万美元，增幅1.9%[122][127] - 2024年第一季度公司可报告业务部门调整后EBITDA为5.814亿美元，2023年同期为6.245亿美元，同比减少6.9%，有机减少6.5%[114][121] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为4.807亿美元，2023年同期为5.269亿美元；排除外汇影响，减少6030万美元，降幅11.4%[135] - 2024年第一季度减值、重组和其他经营项目净额为3350万美元，2023年同期为1640万美元[135] - 2024年第一季度利息费用为2.535亿美元，2023年同期为2.009亿美元；排除外汇影响，增加4900万美元，增幅24.4%[136] - 2024年第一季度衍生工具实现和未实现净收益为5.653亿美元，2023年同期为净损失3440万美元[136] - 2024年第一季度外汇交易净收益为6910万美元，2023年同期为净损失3.029亿美元[137] - 2024年第一季度特定投资公允价值变动净收益为1.149亿美元，2023年同期为净损失550万美元[138] - 2024年第一季度联营公司业绩净份额为亏损800万美元，2023年同期为亏损2.386亿美元[139] - 2024年第一季度所得税费用为2690万美元，2023年同期为1250万美元[144] - 2024年和2023年第一季度净收益分别为5.27亿美元和亏损7.135亿美元[145] - 2024年和2023年第一季度归属于非控股股东的净收益分别为1700万美元和790万美元[147] - 2024年和2023年第一季度，公司营业收入分别为2260万美元和3740万美元[145] - 2024年和2023年第一季度，公司净非营业收入（费用）分别为5.313亿美元和亏损7.384亿美元[145] - 2024年和2023年第一季度，公司所得税费用分别为2690万美元和1250万美元[145] - 2024年和2023年第一季度经营活动提供的净现金分别为2.457亿美元和3.078亿美元，减少6210万美元[155] - 2024年和2023年第一季度投资活动使用的净现金分别为2.117亿美元和14.232亿美元，减少12.115亿美元[155] - 2024年和2023年第一季度融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 2.84亿美元和8.138亿美元，减少10.978亿美元[155] - 2024年和2023年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少分别为2.756亿美元和2.796亿美元，减少400万美元[155] - 2024年和2023年第一季度物业和设备增加分别为3.651亿美元和3.899亿美元，减少2480万美元[155] - 2024年和2023年第一季度资本支出净额分别为3.508亿美元和3.772亿美元，减少2640万美元[155] - 2024年和2023年第一季度调整后自由现金流分别为 - 1.854亿美元和 - 1.784亿美元[156] - 2024年第一季度经营活动净现金中，第三方成本现金支出为520万美元，2023年同期为1160万美元[156] - 2024年和2023年第一季度经营相关供应商融资增加分别为1.598亿美元和1.414亿美元[156] 各业务线营收关键指标变化 - 2024年第一季度Sunrise营收为8.54亿美元，2023年同期为8.074亿美元，同比增长5.8%，有机减少0.3亿美元[115] - 2024年第一季度Telenet营收为7.626亿美元，2023年同期为7.545亿美元，同比增长1.1%，有机减少0.44亿美元[115] - 2024年第一季度VM Ireland营收为1.23亿美元，与2023年同期持平，有机减少0.15亿美元[115] - 2024年第一季度VMO2 JV营收为32.828亿美元，2023年同期为31.627亿美元，同比增长3.8%[115] - 2024年第一季度VodafoneZiggo JV营收为11.14亿美元，2023年同期为10.834亿美元，同比增长2.8%[115] - 住宅业务营收为12.584亿美元，较2023年同期增加2900万美元，增幅2.4%，有机减少1440万美元，降幅1.2%[122][127] - B2B业务营收为3.759亿美元，较2023年同期增加1870万美元，增幅5.2%，有机增长330万美元，增幅0.9%[122] - 其他业务营收为3.108亿美元，较2023年同期增加2900万美元，增幅10.3%，有机增长4660万美元，增幅16.5%[122][128] - 住宅固定订阅收入中，宽带互联网收入为3.823亿美元，较2023年同期增加2280万美元，增幅6.3%，有机增长1120万美元，增幅3.1%[122] - 住宅移动订阅收入为3.766亿美元，较2023年同期增加2020万美元，增幅5.7%，有机增长480万美元，增幅1.3%[122] - 2024年第一季度和2023年第一季度住宅移动互联收入分别为3060万美元和3330万美元[124] 各业务线调整后EBITDA利润率关键指标变化 - 2024年第一季度Sunrise调整后EBITDA利润率为32.7%，2023年同期为32.6%；Telenet为40.4%，2023年同期为40.1%；VM Ireland为32.5%，2023年同期为33.7%；VMO2 JV为32.7%，2023年同期为32.4%；VodafoneZiggo JV为46.6%，2023年同期为43.5%[121] 公司成本费用关键指标变化 - 节目及其他服务直接成本为6.721亿美元，较2023年同期增加1.014亿美元，增幅17.8%，有机增长8070万美元，增幅14.1%[128] - 其他运营费用（不包括股份支付费用）为3.033亿美元，较2023年同期增加390万美元，增幅1.3%，有机减少580万美元，降幅1.9%[129] - 销售、一般及行政费用（不包括股份支付费用）为3.883亿美元，较2023年同期增加1450万美元，增幅3.9%，有机增长130万美元，增幅0.3%[130] - 2024年第一季度SG&A费用（不包括股份支付费用）增加1450万美元，增幅3.9%；有机基础上增加130万美元，增幅0.3%[131] - 2024年第一季度股份支付费用为4460万美元，2023年同期为4380万美元[133] 公司资金状况 - 截至2024年3月31日，合并现金及现金等价物余额为11.396亿美元，其中9.188亿美元（占比80.6%）为欧元，1.897亿美元（占比16.6%）为美元[148][149] - 截至2024年3月31日，特殊管理账户（SMAs）投资余额为20.295亿美元，其中19.735亿美元（占比97.2%）为美元[148][150] - 2024年第一季度，公司股票回购总额（含直接收购成本）为1.705亿美元，2024年授权回购不超过2023年12月31日总流通股的10%[152] - 截至2024年3月31日，合并债务及融资租赁义务本金总额为157亿美元，其中7亿美元为流动负债，16亿美元在2030年或之后到期[153] - 公司一般寻求使运营子公司的债务水平保持在合并债务余额（不包括沃达丰 collar 贷款）为合并调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）的4 - 5倍[153] 融资活动现金变动原因 - 融资活动现金减少12.174亿美元，主要因债务净偿还增加；现金增加6060万美元，因衍生品净支付减少；现金增加5300万美元，因普通股回购减少[156]

公司业务布局与战略 - 公司在欧洲为住宅和企业客户提供宽带互联网、视频、固话和移动通信服务，2023年10月完成Telenet收购，持股增至100%[290][291] - 公司提供宽带互联网、视频、固网电话、移动和B2B等服务，并在多家公司有重大投资[294][295][296][297][298] - 公司战略是建立全国性固定移动融合通信业务，保持债务水平以实现有吸引力的股权回报[300] - 公司战略是建立全国性固定 - 移动融合通信业务，并保持合理债务水平以实现有吸引力的股权回报[300] - 公司通过开发和营销捆绑服务、升级网络实现有机收入和客户增长，有机增长排除外汇和并购处置影响[301] 公司运营环境与影响因素 - 2023年新冠疫情对公司影响相对较小，但未来影响无法预测[302] - 公司在各市场面临竞争，宏观经济和监管因素对收入、客户数量和ARPU产生不利影响[303] - 2022年4月1日出售UPC波兰业务，6月1日完成Telenet塔架出售，影响2023和2022年运营结果可比性[305] - 外汇汇率变化对公司报告运营结果有重大影响，报告中会突出各部分受外汇影响的变化[307] 公司客户与网络覆盖情况 - 截至2023年12月31日，公司持续运营业务的网络覆盖794.64万户家庭，服务405.55万固话客户和588.12万移动用户[293] 财务数据关键指标变化 - 2023 - 2021年持续经营业务收益（亏损）分别为 - 38.74亿美元、11.05亿美元、135.28亿美元，调整后EBITDA分别为23.70亿美元、25.95亿美元、39.63亿美元[315] - 2023 - 2021年，因衍生品工具和公允价值法投资公允价值变动分别确认净收益（损失）为 - 10.836亿美元、8.896亿美元和13.579亿美元[432] - 2023年总营收74.91亿美元，较2022年的71.96亿美元增长4.1%，有机增长为 - 1.4% [318] - 2023年公司总营收为74.914亿美元，较2022年增加2.957亿美元，增幅4.1%，有机基础上减少1.06亿美元，降幅1.4%[333][335] - 2023年公司总营收为74.914亿美元，较2022年增加2.957亿美元，增幅4.1%，有机基础上减少1.06亿美元，降幅1.4%[333][335] - 2023年住宅营收为50.813亿美元，较2022年增加2.529亿美元，增幅5.2%，有机基础上减少2800万美元，降幅0.1%[333][335] - 2023年B2B营收为14.966亿美元，较2022年增加1.198亿美元，增幅8.7%，有机基础上增加4350万美元，增幅3.1%[333] - 2023年其他营收为9.135亿美元，较2022年减少7700万美元，降幅7.8%，有机基础上减少1.467亿美元，降幅13.4%[333][339] - 2023年调整后EBITDA为23.70亿美元，较2022年的25.95亿美元下降8.7%，有机下降10.8% [327] - 2023年公司调整后EBITDA为23.696亿美元，较2022年的25.954亿美元减少2.258亿美元，减幅8.7%；有机减少2.795亿美元，减幅10.8%[327] - 公司2023年节目及其他服务直接成本为23.847亿美元，较2022年增加2.99亿美元，增幅14.3%，有机基础上增加1.315亿美元，增幅6.1%[341] - 公司2023年其他运营费用（不含股份支付费用）为11.954亿美元，较2022年增加1.121亿美元，增幅10.3%，有机基础上增加2350万美元，增幅2.1%[344] - 2023年股份支付费用为1170万美元，较2022年增加680万美元，增幅138.8%[344] - 2023年SG&A费用（不含股份支付费用）较2022年增加1.104亿美元，增幅7.7%，有机增长1850万美元，增幅1.3%[347][348] - 2023年股份支付费用为2.193亿美元，较2022年的1.872亿美元增加3210万美元，增幅17.1%[347] - 2023年折旧和摊销费用为23.152亿美元，2022年为21.714亿美元，排除外汇影响后，2023年较2022年增加5250万美元，增幅2.4%[352] - 2023年确认的减值、重组和其他经营项目净额为6790万美元，2022年为8510万美元[353] - 2023年利息费用为9.079亿美元，2022年为5893万美元，排除外汇影响后，2023年较2022年增加2.923亿美元，增幅49.6%[358] - 2023年衍生工具实现和未实现净损益为亏损5.263亿美元，2022年为收益12.131亿美元[361] - 2023年外汇交易净损益为亏损7080万美元，2022年为收益14.072亿美元[363] - 2023年损失归因于特定货币相对价值和市场利率变化带来的净损失，含信用风险估值调整净收益3690万美元；2022年收益归因于特定市场利率和货币相对价值变化带来的净收益，含信用风险估值调整净损失1660万美元[364] - 2023年和2022年特定投资公允价值变动实现和未实现净损益分别为-5.573亿美元和-3.235亿美元[365] - 2023年和2022年债务清偿净损益分别为-140万美元和280万美元[368] - 2023年和2022年联营企业净收益份额分别为-20.193亿美元和-12.678亿美元[372] - 2023年Telenet Wyre交易净收益3.778亿美元，2022年Telenet Tower出售税前收益7.005亿美元[376][377] - 2023年和2022年其他净收入分别为2.255亿美元和1.344亿美元[380] - 2023年和2022年所得税费用分别为1.496亿美元和3.189亿美元[381] - 2023年和2022年持续经营业务收益（损失）分别为-38.738亿美元和11.053亿美元[385] - 2022年已终止经营业务税后收益3460万美元，UPC Poland出售收益8.464亿美元[388] - 2023年和2022年非控股股东应占净收益分别为1.779亿美元和5.131亿美元[389] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物和特殊管理账户（SMAs）投资总额为36.92亿美元，其中现金及现金等价物14.159亿美元，SMAs投资22.761亿美元[391] - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物余额中，9.607亿美元（占比67.9%）和4.094亿美元（占比28.9%）分别以欧元和美元计价[394] - 2023年公司股票回购总额（包括直接收购成本）为15.059亿美元[400] - 截至2023年12月31日，公司合并债务及融资租赁义务本金总额为159亿美元，其中0.8亿美元为流动负债，75亿美元要到2029年或更晚到期[407] - 2023年和2022年持续经营业务经营活动提供的净现金分别为21.659亿美元和27.867亿美元，减少6.208亿美元[411] - 2023年和2022年持续经营业务投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 18.45亿美元和12.966亿美元，减少31.416亿美元[411] - 2023年和2022年持续经营业务融资活动使用的净现金分别为 - 6.924亿美元和 - 32.734亿美元，增加25.81亿美元[411] - 2023年和2022年汇率变动对现金及现金等价物和受限现金的影响分别为6200万美元和 - 2700万美元，增加8900万美元[411] - 2023年和2022年现金及现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为 - 3.095亿美元和7.822亿美元，减少10.917亿美元[411] - 2023年和2022年物业及设备添置分别为15.78亿美元和15.889亿美元，占收入的21.1%和22.1%[414] - 2023年和2022年资本支出净额分别为13.86亿美元和13.032亿美元[414] - 2023年和2022年调整后自由现金流分别为5.756亿美元和11.18亿美元[420] - 2023年和2022年持续经营业务的经营活动提供的净现金分别为21.659亿美元和27.867亿美元[420] - 2023年和2022年与经营相关的供应商融资增加额分别为6.485亿美元和5.227亿美元[420] - 2023年和2022年支付的经营相关供应商融资本金分别为5.688亿美元和6.161亿美元[420] - 截至2023年12月31日，递延所得税资产的估值备抵总额为18.996亿美元[436] - 截至2023年12月31日，财务报告中未确认但已在纳税申报中扣除或预计扣除的税收优惠金额为4.444亿美元，其中3.47亿美元若最终确认将对有效所得税税率产生有利影响[437] - 2023年、2022年和2021年持续经营业务的收益（亏损）分别为 -38.738亿美元、11.053亿美元和135.275亿美元[315] - 2023年、2022年和2021年调整后EBITDA分别为23.696亿美元、25.954亿美元和39.631亿美元[315] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年Sunrise营收33.80亿美元，较2022年的31.81亿美元增长6.3%，有机增长为 - 0.3% [318] - 2023年Sunrise营收33.804亿美元，较2022年的31.809亿美元增加1.995亿美元，增幅6.3%；有机减少0.101亿美元，减幅0.3%[318] - 2023年Telenet营收30.89亿美元，较2022年的28.07亿美元增长10.0%，有机增长1.8% [318] - 2023年Telenet营收30.892亿美元，较2022年的28.073亿美元增加2.819亿美元，增幅10.0%；有机增加0.545亿美元，增幅1.8%[318] - 2023年VM Ireland营收5.06亿美元，较2022年的4.95亿美元增长2.3%，有机增长为 - 0.4% [318] - 2023年VM Ireland营收5.061亿美元，较2022年的4.947亿美元增加0.114亿美元，增幅2.3%；有机减少0.02亿美元，减幅0.4%[318] - 2023年Central and Other营收7.76亿美元，较2022年的9.60亿美元下降19.2%，有机下降14.1% [318] - 2023年Sunrise调整后EBITDA为11.49亿美元，较2022年的10.98亿美元增长4.6%，有机下降2.5% [327] - 2023年Sunrise调整后EBITDA为11.485亿美元，较2022年的10.978亿美元增加0.507亿美元，增幅4.6%；有机减少0.28亿美元，减幅2.5%[327] - 2023年Telenet调整后EBITDA为13.15亿美元，较2022年的12.99亿美元增长1.2%，有机下降0.5% [327] - 2023年Telenet调整后EBITDA为13.152亿美元，较2022年的12.996亿美元增加0.156亿美元，增幅1.2%；有机减少0.061亿美元，减幅0.5%[327] - 2023年VM Ireland调整后EBITDA为1.814亿美元，较2022年的1.836亿美元减少0.022亿美元，减幅1.2%；有机减少0.069亿美元，减幅3.7%[327] - 2023年各业务调整后EBITDA利润率：Sunrise为34.0%，Telenet为42.6%，VM Ireland为35.8%，VMO2 JV为33.4%，VodafoneZiggo JV为44.3% [329] - 2023年Sunrise调整后EBITDA利润率为34.0%，2022年为34.5%[329] - 2023年Telenet调整后EBITDA利润率为42.6%，2022年为46.3%[329] - 2023年住宅固定订阅收入有机基础上减少4510万美元，降幅1.6%，主要归因于Sunrise的减少[335] - 2023年住宅固定非订阅收入有机基础上增加1890万美元，增幅40.0%，主要由于Sunrise的增加[336] - 2023年住宅移动订阅收入有机基础上增加4240万美元，增幅3.0%，主要归因于Sunrise和Telenet的增加[336] - 2023年住宅固定订阅宽带互联网营收为14.91亿美元，较2022年增加1.128亿美元，增幅8.2%，有机基础上增加4660万美元，增幅3.4%[333] - 2023

财务数据和关键指标变化 - 2023年前三季度，公司按报告基准实现可分配现金流8.63亿美元，其中包括来自VMO2的8.15亿美元（来自资本重组份额和分配）以及来自VodafoneZiggo的4100万美元 [16] - 公司债务平均期限约为六年，综合层面的混合、完全互换债务成本为3.5%，VodafoneZiggo为3.9%，VMO2为5% [17] - 公司已回购15%的股份，将股份数量减少至略低于4亿股，并持有35亿美元的综合现金余额，循环信贷安排还提供了15亿美元的额外流动性 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 宽带业务 - 尽管Q2宽带市场疲软，市场销售估计下降5%，但VMO2的新增用户份额上升，加上上季度两位数提价后客户流失率恢复正常，公司实现了4.1万净新增宽带用户，为过去七个季度以来的最强劲表现 [8] - 荷兰市场竞争激烈，公司优先考虑价值而非数量，导致又一个季度出现宽带用户流失，但固定B2C收入和每用户平均收入（ARPU）实现了稳定增长 [10] 移动业务 - Virgin Media O2的后付费移动业务在连续两个季度流失用户后，本季度新增5万净用户，得益于Volt套餐和双品牌战略 [26] - Sunrise的后付费移动业务新增用户稳定在2.9万，Sunrise和侧翼品牌Yellow表现良好，但受近期提价和市场环境影响，瑞士宽带业务表现不佳，流失7000用户，不过季度环比趋势有所改善 [27] - VodafoneZiggo的后付费移动业务持续增长，支持了连续第十个季度的移动服务收入增长，并于10月宣布移动价格上调10% [29] 各个市场数据和关键指标变化 英国市场 - Virgin Media O2按报告基准实现7.1%的收入增长，剔除Nexfibre建设收入后，收入增长为1.2%，价格调整支持了服务收入增长，本季度还获得了4800万美元的关联方合同变更一次性收益 [14] - Q3调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）环比增长5.1%，剔除Nexfibre建设贡献后，EBITDA增长4.5%，增长得益于定价行动、协同效应实现以及关联方合同变更 [15] 比利时市场 - Telenet受Q3营销支出减少和IT问题影响，后付费和宽带新增用户为负，但9月用户数量有所恢复，Q4营销活动已重新启动 [9] 荷兰市场 - VodafoneZiggo实现稳定收入，移动服务收入连续第十个季度增长，但被B2B移动业务下滑所抵消，尽管固定用户数量面临压力，但固定收入恢复增长 [34] 瑞士市场 - Sunrise收入进一步稳定，7月4%的提价支持了固定收入的复苏 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 公司致力于缩小股价与内在价值的差距，将在即将举行的Q4财报电话会议上提供更详细的战略更新，包括按市场和风险投资组合采取的具体措施 [7] - 价值创造战略分为三个支柱：一是打造全国性融合通信（FMC）冠军企业；二是增加对基础设施投资的敞口，如欧洲数据中心、能源服务和光纤网络；三是坚持杠杆股权模式，包括明智的债务结构和激进的股票回购计划，目前目标是回购18% - 19%的股份 [12][13] 行业竞争 - 宽带业务面临竞争、生活成本挑战以及语音和视频业务的长期逆风，公司采取了包括提价、数字平台开发、融合套餐、宽带提速和网络投资等策略，但预计明年仍将面临压力 [6] - 荷兰市场竞争激烈，KPN在前端套餐定价上较为激进，公司优先考虑价值而非数量 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营和财务业绩总体积极，尤其是在英国市场，但固定B2C业务仍面临挑战，移动和B2B业务表现良好 [24] - 公司资本结构强劲，未来五年无重大债务到期，债务固定利率且有大量现金储备，自2017年初以来已投入超过140亿美元用于股票回购，若加上此次宣布的增加回购，将回购近60%的股份 [25] - 公司认为其核心FMC业务的内在股权价值巨大，但市场处于观望状态，未充分认可公司的紧迫感，公司将努力缩小股价差距 [7] 其他重要信息 - 公司正在出售媒体和内容资产，已宣布出售VMO2塔架控股的部分股权，预计到2024年上半年，资产出售将为母公司带来约5亿 - 10亿美元的收益 [31] - 公司计划将Telenet的资本结构与Liberty Global的政策保持一致，调整为4 - 5倍调整后EBITDA，并将所有循环信贷安排延长至2029年 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Nexfibre是否达到运营速率，是否向VMO2客户营销，早期经验如何 - 公司表示尚未达到运营速率，但预计到第四季度末将达到，Nexfibre已推出首个光纤套餐，正在向VMO2客户销售并逐步扩大，早期经验与Lightning的渗透情况相似 [41][60] 问题2：选择回购A类或K类股票的标准是什么，股价差距的驱动因素是什么，公司认为的最佳杠杆水平是多少 - 公司历史上优先回购K类股票，因为其交易价格曾低于A类股票，目的是维持A类股票的流动性，未来将考虑改变这一政策，尤其是在迁至百慕大之后 [43][64] - 股价差距可能是由于市场处于观望状态，等待公司采取更多行动，公司将在迁至百慕大后探索多种缩小差距的方案 [45][65] - 公司认为目前业务稳定，资产负债表健康，不存在杠杆问题，但投资者可能有不同看法，公司将根据具体情况考虑杠杆调整 [44][66] 问题3：2024年B2C业务压力如何，Telenet的现金是否会用于战略更新 - 公司承认B2C业务面临结构性和长期逆风，尤其是视频和语音业务下滑，将继续关注该业务领域，努力实现收入增长 [48][71] - 公司认为到2024年底，不应持有35亿美元的现金，将寻找增值交易或机会来使用这些资金 [70] 问题4：战略更新的紧迫性为何，与过去相比有何不同 - 公司认为现在是提供更清晰战略的时候，将详细说明愿意考虑的措施、如何看待运营公司的价值、现金使用计划以及股票回购策略的更新 [77] 问题5：荷兰市场宽带净增用户下降的原因，是否受AltNets影响 - 主要原因是KPN的激进促销定价，AltNets的影响有限，因为它们在市场上的布局较为谨慎，未过度建设 [55][85] 问题6：收购Nexfibre相关资产的考虑因素，以及Nexfibre的批发业务进展如何 - 公司收购Nexfibre相关资产主要考虑其对自身足迹的过度建设情况，优先选择能创造绿地机会的资产，Nexfibre正在积极寻找收购AltNets的机会 [102] - 公司在爱尔兰的批发业务取得了成功，有Vodafone和Sky从其光纤网络采购，对批发业务持乐观态度，但目前尚无更多更新 [102] 问题7：英国利率的基本假设是什么，如何应对利率上升对债务的影响 - 公司认为目前利率较高，但欧洲央行暗示利率可能不会再上升，甚至可能下降，公司大部分债务已进行利率互换，固定利率至2028年，之后可选择锁定固定利率 [102] - 公司处于投资高峰期，未来几年资本支出可能会大幅下降，这将增加自由现金流，有助于吸收利率上升带来的成本增加 [103] 问题8：是否计划为子公司投资以降低杠杆，与合资伙伴在战略选择上是否一致 - 公司表示可能会在认为能创造价值的情况下为子公司投资，但目前没有去杠杆化的计划，认为资产负债表稳定 [119] - 公司与两个合资伙伴在战略和运营方面意见一致，不存在重大障碍 [110] 问题9：能否用现金维持股票回购，减少股息上移 - 公司不排除使用现金维持股票回购的可能性，认为如果股票继续以大幅折扣交易，应将其视为投资机会，但未对明年的可分配现金流发表评论 [148] 问题10：Cornerstone出售部分股权而非全部的原因是什么 - 公司认为这是在保留战略和运营共同控制权与实现当前收益之间的权衡，与Telefonica合作并考虑到未来的潜在收益，认为这是一笔明智的交易 [127][128] 问题11：荷兰市场前端套餐定价趋势的原因，以及比利时市场IT问题是否解决 - 荷兰市场前端套餐定价竞争激烈，KPN和Odido的促销活动较为激进，公司优先考虑价值而非数量，通过提高价格和提供更多价值来增加ARPU，实现了消费者固定业务的边际增长 [134][154][159] - 比利时市场的IT问题已解决，预计Q4净增用户和商业趋势将有所恢复 [132]

公司业务布局与权益情况 - 公司在欧洲为住宅和企业客户提供宽带互联网、视频、固话和移动通信服务，拥有多项非控股权益，如在VMO2 JV和VodafoneZiggo JV拥有50%权益，在AtlasEdge JV拥有50%非控股投票权益，在nexfibre JV拥有25%非控股权益[223] 业务出售情况 - 2022年4月1日公司完成波兰业务出售，此后波兰业务作为终止经营处理[224] - 2022年公司完成多项影响2023和2022年经营结果可比性的交易，包括出售UPC波兰和Telenet Tower Sale[228] 持续经营业务客户数据 - 截至2023年9月30日，公司持续经营业务的网络覆盖791.6万户家庭，服务408.51万固话客户和589.43万移动用户[225] 公司面临的风险因素 - 公司面临市场竞争、宏观经济和监管因素影响，导致收入、客户数量和ARPU受到不利影响[226] - 公司面临劳动力、节目和其他运营成本的通胀压力，成本可能上升快于收入，影响经营结果、现金流和流动性[227] 公司外汇风险与收入货币情况 - 2023年第三季度公司主要外汇风险来自欧元和瑞士法郎，期间报告收入的55.9%和46.3%分别来自以欧元和瑞士法郎为功能货币的子公司[230] 公司报告分部相关情况 - 公司报告的可报告分部结果按100%列示，非控股股东权益在合并利润表中反映[231] - 公司可报告分部收入主要来自住宅和B2B通信服务[232] 合并调整后EBITDA指标说明 - 合并调整后EBITDA是非GAAP指标，能反映公司经常性经营业绩，不受资本结构影响[234] 持续经营业务收益与调整后EBITDA变化 - 2023年第三季度持续经营业务收益为8.227亿美元，2022年同期为24.317亿美元；2023年前九个月持续经营业务亏损4.021亿美元，2022年同期收益为57.896亿美元[235] - 2023年第三季度调整后EBITDA为5.977亿美元，2022年同期为6.64亿美元；2023年前九个月调整后EBITDA为18.236亿美元，2022年同期为19.981亿美元[235] 各业务主体营收变化 - 2023年第三季度总营收为18.545亿美元，较2022年同期增长1.082亿美元，增幅6.2%；2023年前九个月总营收为55.709亿美元，较2022年同期增长2.171亿美元，增幅4.1%[238] - 2023年第三季度VMO2 JV营收为35.038亿美元，较2022年同期增长4.617亿美元，增幅15.2%；2023年前九个月VMO2 JV营收为100.58亿美元，较2022年同期增长4.153亿美元，增幅4.3%[238] - 2023年第三季度VodafoneZiggo JV营收为11.252亿美元，较2022年同期增长0.835亿美元，增幅8.0%；2023年前九个月VodafoneZiggo JV营收为32.97亿美元，较2022年同期增长0.597亿美元，增幅1.8%[238] - 瑞士2023年第三季度营收为8.593亿美元，较2022年同期增长6950万美元，增幅8.8%；2023年前九个月营收为24.829亿美元，较2022年同期增长1.056亿美元，增幅4.4%[238] - 比利时2023年第三季度营收为7.752亿美元，较2022年同期增长1.101亿美元，增幅16.6%；2023年前九个月营收为22.967亿美元，较2022年同期增长2.181亿美元，增幅10.5%[238] - 爱尔兰2023年第三季度营收为1.255亿美元，较2022年同期增长940万美元，增幅8.1%；2023年前九个月营收为3724万美元，较2022年同期增长70万美元，增幅1.9%[238] - 中央及其他地区2023年第三季度营收为1.643亿美元，较2022年同期减少7400万美元，降幅31.1%；2023年前九个月营收为6.15亿美元，较2022年同期减少1.052亿美元，降幅14.6%[238] 部分地区住宅固定订阅收入变化 - 瑞士住宅固定订阅收入因客户平均数量减少200万美元，ARPU减少520万美元；比利时住宅固定订阅收入因客户平均数量减少1130万美元，ARPU增加1670万美元[240][243] 爱尔兰营收变化 - 爱尔兰2023年Q3和前9个月总营收分别增加9400万美元和7000万美元，Q3中订阅和非订阅收入分别增加5600万和3800万美元，前9个月分别增加2700万和4300万美元[246] 各主体调整后EBITDA变化 - 2023年前3个月和前9个月，公司调整后EBITDA分别为5.977亿美元和18.236亿美元，同比分别下降10%和8.7%[248][249] - 2023年前3个月和前9个月，瑞士调整后EBITDA分别为3.11亿美元和8.611亿美元，同比分别增长6.2%和1.3%[248][249] - 2023年前3个月和前9个月，比利时调整后EBITDA分别为3.398亿美元和9.887亿美元，同比分别增长7.3%和0.6%[248][249] - 2023年前3个月和前9个月，爱尔兰调整后EBITDA分别为4590万美元和1.347亿美元，同比分别下降0.9%和5.1%[248][249] - 2023年前3个月和前9个月，VMO2 JV调整后EBITDA分别为11.709亿美元和33.356亿美元，同比分别增长10.4%和下降5.1%[248][249] - 2023年前3个月和前9个月，VodafoneZiggo JV调整后EBITDA分别为5.183亿美元和14.747亿美元，同比分别增长3.4%和下降3.6%[248][249] 公司各业务营收及相关指标变化（按季度和前九个月细分） - 2023年Q3公司总营收为18.545亿美元，同比增长6.2%，有机下降4.1%[253] - 2023年Q3住宅固定宽带互联网订阅收入为3.856亿美元，同比增长14.7%，有机增长5.1%[253] - 2023年Q3 B2B订阅收入为1.446亿美元，同比增长13.5%，有机增长4.6%[253] - 公司2023年前三季度总营收为55.709亿美元，较2022年同期增加2.171亿美元，增幅4.1%，有机基础上减少6640万美元，降幅1.2%[255] - 2023年前三季度住宅固定宽带互联网订阅收入为11.11亿美元，较2022年增加7350万美元，增幅7.1%，有机增长3310万美元，增幅3.2%[255] - 2023年前三季度住宅移动订阅收入为11.335亿美元，较2022年增加7680万美元，增幅7.3%，有机增长2880万美元，增幅2.7%[255] - 2023年前三季度B2B总营收为11.078亿美元，较2022年增加7550万美元，增幅7.3%，有机增长2920万美元，增幅2.8%[255] - 2023年前三季度其他收入为7.048亿美元，较2022年增加1040万美元，增幅1.5%，有机减少6710万美元，降幅8.4%[255] 编程及其他服务直接成本变化 - 公司2023年前三季度编程及其他服务直接成本为15.017亿美元，较2022年增加1.747亿美元，增幅11.6%，有机增加4860万美元，增幅3.1%[267] - 2023年前三季度瑞士编程及其他服务直接成本为7.348亿美元，较2022年减少5160万美元，降幅7.0%，有机减少2520万美元，降幅3.5%[267] - 2023年前三季度比利时编程及其他服务直接成本为4.652亿美元，较2022年减少1.173亿美元，降幅25.2%，有机减少610万美元，降幅1.1%[267] - 2023年前三季度爱尔兰编程及其他服务直接成本为9740万美元，较2022年减少540万美元，降幅5.5%，有机减少380万美元，降幅3.9%[267] - 2023年前三季度中央及其他编程及其他服务直接成本为2.714亿美元，较2022年减少200万美元，降幅0.7%，有机增加1510万美元，增幅5.6%[267] 其他运营费用及SG&A费用变化 - 2023年前三季度其他运营费用（不含股份支付费用）较2022年同期增加1.45亿美元，增幅17.8%；前三季度有机增长8000万美元，增幅9.5%[273] - 2023年前三季度SG&A费用（不含股份支付费用）较2022年同期增加7190万美元，增幅6.9%；前三季度有机增长1270万美元，增幅1.2%[276][279] - 2023年第三季度其他运营费用（不含股份支付费用）较2022年同期增加6170万美元，增幅22.5%；第三季度有机增长2830万美元，增幅10.1%[273] - 2023年第三季度SG&A费用（不含股份支付费用）较2022年同期增加4710万美元，增幅14.6%；第三季度有机增长1110万美元，增幅3.3%[276][279] 各项成本费用具体变化原因 - 编程和版权成本分别增加600万美元（增幅5.2%）和770万美元（增幅1.9%），主要归因于比利时和爱尔兰的某些高级和/或基础内容成本上升[272] - 服务交付平台成本分别增加2600万美元（增幅91.3%）和3000万美元（增幅34.2%），主要与中部及其他地区较高的CPE软件成本有关[274] - 人员成本分别增加1050万美元（增幅14.5%）和2290万美元（增幅9.3%），主要由于比利时和中部及其他地区员工平均成本上升等因素[274] - 外包劳动力成本分别增加340万美元（增幅14.4%）和1160万美元（增幅17.3%），主要与比利时和瑞士的客户服务活动有关[274] - 客户服务成本分别增加460万美元（增幅14.5%）和730万美元（增幅7.1%），主要与比利时较高的呼叫中心成本有关[274] - 核心网络和信息技术相关成本在第三季度减少560万美元（降幅8.0%），主要由于比利时和瑞士的租赁带宽和外包数据中心成本降低等因素[274] 股份支付、折旧摊销等费用变化 - 2023年第三季度和前九个月股份支付费用分别为5.48亿美元和17.44亿美元，2022年同期分别为4.27亿美元和14.34亿美元[281] - 2023年第三季度和前九个月折旧和摊销费用分别为5.84亿美元和16.818亿美元，2022年同期分别为5.06亿美元和15.884亿美元；排除外汇影响，2023年较2022年同期分别增加3180万美元（6.3%）和3730万美元（2.3%）[283] - 2023年第三季度和前九个月减值、重组及其他经营项目净额分别为 - 1370万美元和660万美元，2022年同期分别为640万美元和7410万美元[284] - 2023年第三季度和前九个月利息费用分别为2.414亿美元和6.56亿美元，2022年同期分别为1.497亿美元和4.168亿美元；排除外汇影响，2023年较2022年同期分别增加7410万美元（49.5%）和2.253亿美元（54.1%）[288] - 2023年第三季度和前九个月衍生工具实现和未实现净收益分别为1.771亿美元和1.938亿美元，2022年同期分别为5.469亿美元和16.688亿美元[290] - 2023年第三季度和前九个月外币交易净收益分别为6.644亿美元和4.179亿美元，2022年同期分别为14.627亿美元和31.864亿美元[292] - 2023年第三季度和前九个月特定投资公允价值变动实现和未实现净收益分别为7150万美元和 - 3.448亿美元，2022年同期分别为 - 210万美元和 - 2.074亿美元[294] - 2023年第三季度和前九个月联营公司业绩净份额分别为 - 2.408亿美元和 - 3.411亿美元，2022年同期分别为5.01亿美元和8.126亿美元[295] 特定事项费用确认 - 2023年第二季度因延长未行使股份增值权和董事期权到期日，确认额外股份支付费用2710万美元[283] - 2022年第二季度因法律或有事项在中部及其他地区计提3960万美元准备金[286] 公司收入及相关收益情况 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司收入分别为35.038亿美元和100.58亿美元，较2022年同期的30.421亿美元和96.427亿美元有所增长[296] - 截至2023年9月30日的九个月，公司因Telenet Wyre交易确认净收益3.778亿美元，2022年因Telenet Tower出售确认税前收益7.004亿美元[299][301] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司其他收入净额分别为3980万美元和2170万美元；九个月分别为1.595亿美元和6300万美元[302] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司所得税收益（费用）分别为170万美元和 - 6480万美元；九个月分别为1.7亿美元和2.096亿美元[303][305] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司持续经营业务收益分别为8.227亿美元和24.317亿美元；九个月

业绩总结 - 调整后的EBITDA在2023年第二季度为12.26亿美元，较2022年第二季度下降1.3%[21] - 第二季度总收入增长6.2%，受价格上涨的支持[62] - 第二季度EBITDA增长4.4%，主要得益于协同效应和价格上涨[62] - 2023年第二季度的移动后付费净增加为47,000[45] - 固定消费者收入占总收入的39%，移动消费者收入占41%，B2B收入占19%[45] - 2023年可分配现金流预计约为16亿美元[40] - 2023年第二季度的宽带净增加量为23,000户，增长率为45%[62] - 2023年第二季度的移动消费者净增加为18,000，固定消费者净增加为0[87] 用户数据 - 平均每用户收入（ARPU）是每个固定客户关系或移动用户的平均月度订阅收入，未调整货币影响[6] - 移动用户计数基于活跃SIM卡数量，排除在30至90天内未支付月费的用户[15] - 固定线客户关系是指至少接收一种互联网、视频或电话服务的客户数量[13] 未来展望 - 公司预计2023年将回购至少15%的股份，较最初的10%目标有所提高[59] - 预计2023年调整后的EBITDA将保持基本稳定[77] - 2023年预计的调整后自由现金流为3.2亿至3.5亿瑞士法郎，较2022年有所增长[97] - 2023年收入预计将出现低个位数的下降，调整后EBITDA增长预计为中个位数[97] 新产品和新技术研发 - 项目Lightning网络扩展计划连接的潜在住宅和商业场所被视为可订阅的单位[14] - 公司正在探索在英国和荷兰的塔资产货币化机会[193] 市场扩张和并购 - Telenet股份收购达93.2%，截至6月30日投资组合公允价值为32亿美元[40] - 2023年上半年从VMO2合资企业获得了4.04亿美元的分红[69] 负面信息 - 外汇影响导致总收入减少约70.6百万美元[21] - 由于促销强度降低，宽带净增加量有所减弱，下降幅度为58%[45] - 2023年第二季度的净利息支出为$(166)百万，现金税为$(175)百万[90] 其他新策略和有价值的信息 - 公司目前的现金余额约为39亿美元[72] - 2023年计划向股东分配18亿至20亿英镑的现金[77] - 2023年资本支出预计约为20亿英镑，预计销售的资本支出比率为21%至23%[97]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-35961 Liberty Global plc (Exact name of Registrant as specified in its charter) England and Wales 98-1112770 (State or other jurisdiction of ...

公司业务覆盖情况 - 截至2023年3月31日，公司持续运营业务拥有并运营的网络覆盖787.22万户家庭，服务415.35万固网客户和587.9万移动用户[216] 收入货币构成 - 2023年第一季度，公司报告期内58.6%和43.2%的收入分别来自以欧元和瑞士法郎为功能货币的子公司[221] 持续经营业务收益变化 - 2023年第一季度持续经营业务亏损7.135亿美元，2022年同期盈利10.757亿美元[226] - 2023年第一季度持续经营业务收益为 - 7.135亿美元，2022年同期为10.757亿美元[226] - 2023年第一季度和2022年同期，公司持续经营业务收益（亏损）分别为 - 7.135亿美元和10.757亿美元，其中营业收入分别为3740万美元和5880万美元，非经营净收入（支出）分别为 - 7.384亿美元和10.981亿美元[282] - 2023年第一季度和2022年同期，公司持续经营业务收益（亏损）分别为 - 7.135亿美元和10.757亿美元，其中营业收入分别为3740万美元和5880万美元，非营业收入（支出）分别为 - 7.384亿美元和10.981亿美元，所得税费用分别为1250万美元和8120万美元[282] 所得税费用变化 - 2023年第一季度所得税费用为1250万美元，2022年同期为8120万美元[226] - 2023年第一季度和2022年同期，公司所得税费用分别为1250万美元和8120万美元[279] 其他收入净额变化 - 2023年第一季度其他收入净额为 - 4390万美元，2022年同期为 - 1190万美元[226] - 2023年第一季度和2022年同期，公司其他收入净额分别为4390万美元和1190万美元，其中利息和股息收入分别为3360万美元和340万美元，养老金成本非服务部分的抵免分别为520万美元和890万美元[278] 联营公司净收益变化 - 2023年第一季度联营公司净收益为2.386亿美元，2022年同期为 - 2.305亿美元[226] - 2023年第一季度联营公司业绩份额净亏损为2.386亿美元，2022年同期为收益2.305亿美元[273] 特定投资公允价值变动净损益变化 - 2023年第一季度某些投资公允价值变动实现和未实现损失净额为550万美元，2022年同期为9340万美元[226] - 2023年第一季度特定投资公允价值变动净损益为亏损550万美元，2022年同期为亏损9340万美元[271] 外汇交易净损益变化 - 2023年第一季度外汇交易净损失为3.029亿美元，2022年同期为 - 5.75亿美元[226] - 2023年第一季度外币交易净损益为亏损3.029亿美元，2022年同期为收益5.75亿美元[270] 衍生工具净损益变化 - 2023年第一季度衍生工具实现和未实现损失净额为3440万美元，2022年同期为 - 5.083亿美元[226] - 2023年第一季度衍生品工具实现和未实现净损益为亏损3440万美元，2022年同期为收益5.083亿美元[269] 调整后EBITDA变化 - 2023年第一季度调整后EBITDA为6.245亿美元，2022年同期为6.843亿美元[226] - 2023年第一季度公司调整后EBITDA为6.245亿美元，较2022年减少5980万美元，降幅8.7%[239] - 2023年第一季度调整后EBITDA为6.245亿美元，2022年同期为6.843亿美元[226] 公司总营收变化 - 2023年第一季度公司总营收18.684亿美元，较2022年增长1510万美元，增幅0.8%[229] - 2023年第一季度公司总营收为18.684亿美元，较2022年同期增加1510万美元，增幅0.8%，有机增长1520万美元，增幅0.8%[243][245] - 2023年第一季度总营收为18.684亿美元，2022年同期为18.533亿美元，同比增长0.8%[229] - 2023年第一季度公司总营收为18.684亿美元，较2022年同期增加1510万美元，增幅0.8%，有机增长1520万美元，增幅0.8%[243][245] VMO2 JV营收变化 - 2023年第一季度VMO2 JV营收31.627亿美元，较2022年减少2.353亿美元，降幅6.9%[229] - 2023年第一季度VMO2 JV营收为31.627亿美元，2022年同期为33.98亿美元，同比下降6.9%[229] - VMO2 JV 2023年第一季度营收为31.627亿美元，较2022年同期的33.98亿美元有所下降；调整后EBITDA为10.259亿美元，较2022年同期的13.953亿美元下降[273] VodafoneZiggo JV营收变化 - 2023年第一季度VodafoneZiggo JV营收10.834亿美元，较2022年减少4660万美元，降幅4.1%[229] - 2023年第一季度VodafoneZiggo JV营收为10.834亿美元，2022年同期为11.3亿美元，同比下降4.1%[229] - 2023年第一季度，沃达丰Ziggo合资公司收入为10.834亿美元，2022年同期为11.3亿美元；调整后EBITDA为4.715亿美元，2022年同期为5.378亿美元；营业收入为5980万美元，2022年同期为1.095亿美元；净收益（亏损）为 - 8810万美元，2022年同期为7230万美元[276] - 2023年第一季度，沃达丰Ziggo合资公司收入为10.834亿美元，2022年同期为11.3亿美元；调整后EBITDA为4.715亿美元，2022年同期为5.378亿美元；营业收入为5980万美元，2022年同期为1.095亿美元；非营业收入（支出）为 - 1.687亿美元，2022年同期为1750万美元；净收益（亏损）为 - 8810万美元，2022年同期为7230万美元[276] 各地区营收变化 - 2023年第一季度瑞士营收8.074亿美元，较2022年减少1400万美元，降幅1.7%[229] - 2023年第一季度比利时营收7.545亿美元，较2022年增加3010万美元，增幅4.2%[229] - 2023年第一季度爱尔兰营收1.23亿美元，较2022年减少480万美元，降幅3.8%[229] - 2023年第一季度瑞士营收为8.074亿美元，2022年同期为8.214亿美元，同比下降1.7%[229] - 2023年第一季度比利时营收为7.545亿美元，2022年同期为7.244亿美元，同比增长4.2%[229] - 2023年第一季度爱尔兰营收为1.23亿美元，2022年同期为1.278亿美元，同比下降3.8%[229] 各地区调整后EBITDA利润率变化 - 2023年第一季度瑞士调整后EBITDA利润率为32.6%，较2022年的35.4%有所下降[240] - 2023年第一季度调整后EBITDA利润率：瑞士为32.6%，2022年同期为35.4%；比利时为40.1%，2022年同期为46.7%；爱尔兰为33.7%，2022年同期为37.0%[240] - 2023年第一季度VMO2 JV调整后EBITDA利润率为32.4%，2022年同期为41.1%；VodafoneZiggo JV为43.5%，2022年同期为47.6%[240] 各业务线营收变化 - 住宅业务营收为12.224亿美元，较2022年同期减少3860万美元，减幅3.1%，有机减少1970万美元，减幅1.6%[243][245] - B2B业务营收为3572万美元，较2022年同期增加29万美元，增幅0.8%，有机增长111万美元，增幅3.1%[243] - 其他业务营收为2888万美元，较2022年同期增加508万美元，增幅21.3%，有机增长238万美元，增幅8.6%[243][249] - 住宅业务营收为12.224亿美元，较2022年同期减少3860万美元，降幅3.1%，有机减少1970万美元，降幅1.6%[243][245] - B2B业务营收为3.572亿美元，较2022年同期增加290万美元，增幅0.8%，有机增长1110万美元，增幅3.1%[243] - 其他业务营收为2.888亿美元，较2022年同期增加5080万美元，增幅21.3%，有机增长2380万美元，增幅8.6%[243][249] 成本及费用变化 - 节目及其他服务直接成本为5.368亿美元，较2022年同期增加3390万美元，增幅6.3%，有机增长1980万美元，增幅3.5%[252][253] - 其他运营费用（不包括股份支付费用）为2.994亿美元，较2022年同期增加2650万美元，增幅9.7%，有机增长2240万美元，增幅7.8%[256] - 2023年第一季度SG&A费用（不含股份支付费用）为3.738亿美元，较2022年同期增加1450万美元，增幅4.0%；有机增长1440万美元，增幅3.9%[259] - 2023年第一季度股份支付费用为4160万美元，较2022年同期减少950万美元，降幅18.6%[259] - 2023年第一季度折旧和摊销费用为5.269亿美元，较2022年同期减少2590万美元，降幅4.6%[263] - 2023年第一季度减值、重组和其他经营项目净额为1640万美元，较2022年同期增加700万美元[264] - 2023年第一季度利息费用为2.009亿美元，较2022年同期增加7590万美元，增幅56.6%[266] - 节目及其他服务直接成本为5.368亿美元，较2022年同期增加3390万美元，增幅6.3%，有机增长1980万美元，增幅3.5%[252][253] - 其他运营费用（不包括股份支付费用）为2.994亿美元，较2022年同期增加2650万美元，增幅9.7%，有机增长2240万美元，增幅7.8%[256] - 2023年第一季度SG&A费用（不含股份支付费用）为3.738亿美元，较2022年同期增加1450万美元，增幅4.0%；有机增长1440万美元，增幅3.9%[259] - 2023年第一季度股份支付费用为4160万美元，较2022年同期减少950万美元，降幅18.6%[259] - 2023年第一季度折旧和摊销费用为5.269亿美元，较2022年同期减少2590万美元，降幅4.6%[263] - 2023年第一季度减值、重组和其他经营项目净额为1640万美元，较2022年同期增加700万美元，其中直接收购和处置成本为1390万美元[264] - 2023年第一季度利息费用为2.009亿美元，较2022年同期增加7590万美元，增幅56.6%[266] 各业务线细分收入变化 - 住宅固定订阅收入减少主要归因于客户平均数量减少260万美元和每用户平均收入减少1220万美元[245] - 住宅移动订阅收入增加900万美元，增幅2.5%，主要归因于比利时业务增长[246] - B2B订阅收入有机增长51万美元，增幅3.8%，B2B非订阅收入有机增长60万美元，增幅2.7%，均主要归因于比利时业务增长[248] - 其他业务收入有机增长主要归因于比利时、瑞士和爱尔兰的广播收入增加以及向VodafoneZiggo JV销售客户终端设备的收入增加[249] - 住宅固定订阅收入中，宽带互联网收入为3.595亿美元，较2022年减少70万美元，降幅0.2%，有机增长750万美元，增幅2.1%[243] - 住宅移动订阅收入为3.564亿美元，较2022年增加320万美元，增幅0.9%，有机增长900万美元，增幅2.5%[243] - B2B订阅收入为1.334亿美元，较2022年增加50万美元，增幅0.4%，有机增长510万美元，增幅3.8%[243] 终止经营业务收益 - 2022年第一季度，公司终止经营业务税后收益为3460万美元，与UPC波兰业务结果相关[286] - 2022年第一季度，公司终止经营业务税后收益为3460万美元，与UPC波兰业务有关[286] 非控股股东应占净收益变化 - 2023年第一季度和2022年同期，非控股股东应占净收益分别为790万美元和7200万美元，主要归因于Telenet的经营结果[287] - 2023年第一季度和2022年同期，非控股股东应占净收益分别为790万美元和7200万美元，主要归因于Telenet的经营业绩[287] 公司现金及投资情况 - 截至2023年3月31日，公司合并现金及现金等价物余额为14.462亿美元，其中Liberty Global及不受限制子公司持有3.395亿美元，借款集团持有11.067亿美元；投资组合下的投资为24.1亿美元，总计38.562亿美元[290] - 截至2023年3月31日，公司合并现金及现金等价物余额

公司业务布局与战略 - 公司战略是建立全国性固定 - 移动融合通信业务，同时保持债务水平以实现有吸引力的股权回报[279] - 公司战略是建立全国性固定 - 移动融合通信业务，并将债务维持在能提供有吸引力股权回报且不承担过度风险的水平[279] - 公司通过开发和营销捆绑服务、升级网络来实现有机收入和客户增长[280] - 公司通过开发和营销捆绑服务、扩展和升级网络来实现有机收入和客户增长[280] 公司业务交易情况 - 2021年6月1日，公司将英国合资实体投入VMO2 JV，并开始按权益法核算其在VMO2 JV中50%的权益[271] - 2022年4月1日，公司完成波兰业务的出售，波兰业务在所有适用期间均作为终止经营处理[270] - 2022年6月1日，公司完成Telenet Tower Sale交易[284] - 公司完成多笔影响2022年和2021年经营结果可比性的交易，包括2021年6月1日的英国合资企业交易、2022年4月1日出售UPC波兰业务和2022年6月1日的Telenet塔架出售交易[284] 公司业务覆盖与客户情况 - 截至2022年12月31日，公司持续运营业务的网络覆盖7553400户家庭，服务4083200个固网客户和5850300个移动用户[272] 公司收入货币构成 - 2022年第四季度，公司报告收入的55.1%和43.6%分别来自以欧元和瑞士法郎为功能货币的子公司[286] - 2022年第四季度，公司报告收入的55.1%和43.6%分别来自以欧元和瑞士法郎为功能货币的子公司[286] 公司经营影响因素 - 全球新冠疫情对公司影响相对较小，但未来仍可能产生重大不利影响[281] - 全球COVID - 19大流行在2022年对公司影响相对较小，但未来仍可能产生重大不利影响[281] - 竞争、宏观经济和监管因素对公司收入、客户数量和ARPU产生不利影响[282] 公司收入来源 - 公司主要报告分部的收入主要来自住宅和B2B通信服务[288] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年持续经营业务收益为11.053亿美元，2021年为135.275亿美元，2020年为亏损15.251亿美元[294] - 2022年持续经营业务收益为11.053亿美元，2021年为135.275亿美元，2020年为 - 15.251亿美元[294] - 2022年调整后EBITDA为25.954亿美元，2021年为39.631亿美元，2020年为47.035亿美元[294] - 2022年调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为25.954亿美元，2021年为39.631亿美元，2020年为47.035亿美元[294] - 2022年总营收为71.957亿美元，2021年为103.113亿美元，同比下降30.2%，有机增长1.7%即1.263亿美元[297] - 2022年公司总营收为71.957亿美元，较2021年的103.113亿美元减少31.156亿美元，降幅30.2%；有机基础上增加1.263亿美元，增幅1.7%[313] - 2022年公司总营收71.957亿美元，2021年为103.113亿美元，减少31.156亿美元，降幅30.2%；有机增长1.263亿美元，增幅1.7%[297] - 2022年总营收为71.957亿美元，2021年为103.113亿美元，减少31.156亿美元，降幅30.2%[313] - 2022年公司调整后EBITDA为25.954亿美元，2021年为39.631亿美元，减少13.677亿美元，降幅34.5%；有机减少0.522亿美元，降幅1.8%[307] 各业务线营收关键指标变化 - 2022年VMO2 JV营收为128.572亿美元，2021年为85.229亿美元，同比增长50.9%即43.343亿美元[297] - 2022年VMO2 JV营收128.572亿美元，2021年为85.229亿美元，增加43.343亿美元，增幅50.9%[297] - 2022年VodafoneZiggo JV营收为42.846亿美元，2021年为48.242亿美元，同比下降11.2%即5.396亿美元[297] - 2022年VodafoneZiggo JV营收42.846亿美元，2021年为48.242亿美元，减少5.396亿美元，降幅11.2%[297] - 2022年瑞士营收为31.809亿美元，2021年为33.219亿美元，同比下降4.2%即1.41亿美元，有机下降0.5亿美元[297] - 2022年瑞士营收31.809亿美元，2021年为33.219亿美元，减少1.41亿美元，降幅4.2%；有机减少0.05亿美元[297] - 2022年比利时营收为28.073亿美元，2021年为30.659亿美元，同比下降8.4%即2.586亿美元，有机增长1.6%即4920万美元[297] - 2022年比利时营收28.073亿美元，2021年为30.659亿美元，减少2.586亿美元，降幅8.4%；有机增长0.492亿美元，增幅1.6%[297] - 2022年英国营收为0，2021年为27.364亿美元，同比下降100%即27.364亿美元[297] - 2022年英国营收为0，2021年为27.364亿美元，减少27.364亿美元，降幅100%[297] - 2022年爱尔兰营收为4.947亿美元，2021年为5.5亿美元，同比下降10.1%即5530万美元，有机增长1.0%即560万美元[297] - 2022年爱尔兰营收4.947亿美元，2021年为5.5亿美元，减少0.553亿美元，降幅10.1%；有机增长0.056亿美元，增幅1.0%[297] - 2022年中央及其他地区营收为7.224亿美元，2021年为6.487亿美元，同比增长11.4%即7370万美元，有机增长10.8%即7000万美元[297] 各业务线调整后EBITDA关键指标变化 - 2022年与2021年相比，公司调整后EBITDA利润率方面，瑞士从36.4%降至35.7%，比利时从48.3%降至46.6%，爱尔兰从39.7%升至39.9%，VMO2 JV从31.9%升至35.5%，VodafoneZiggo JV从47.0%升至47.1%[310] - 2022年瑞士调整后EBITDA为11.378亿美元，2021年为12.087亿美元，减少0.709亿美元，降幅5.9%；有机减少0.03亿美元，降幅0.3%[307] - 2022年比利时调整后EBITDA为13.081亿美元，2021年为14.818亿美元，减少1.737亿美元，降幅11.7%；有机增长0.147亿美元，增幅1.0%[307] 各业务类型收入关键指标变化 - 2022年住宅固定宽带互联网订阅收入为13.782亿美元，较2021年的23.717亿美元减少9.935亿美元，降幅41.9%；有机基础上增加0.392亿美元，增幅2.7%[313] - 2022年住宅固定宽带互联网订阅收入为13.782亿美元，2021年为23.717亿美元，减少9.935亿美元，降幅41.9%[313] - 2022年住宅固定视频订阅收入为10.774亿美元，2021年为18.318亿美元，减少7.544亿美元，降幅41.2%[313] - 2022年住宅固定固话订阅收入为3.814亿美元，2021年为8.411亿美元，减少4.597亿美元，降幅54.7%[313] - 2022年住宅移动订阅收入为14.014亿美元，较2021年的16.307亿美元减少2.293亿美元，降幅14.1%；有机基础上增加0.636亿美元，增幅4.4%[313] - 2022年住宅移动订阅收入为14.014亿美元，2021年为16.307亿美元，减少2.293亿美元，降幅14.1%[313] - 2022年住宅移动非订阅收入为5.437亿美元，2021年为7.608亿美元，减少2.171亿美元，降幅28.5%[313] - 2022年B2B订阅收入为5.151亿美元，较2021年的6.190亿美元减少1.039亿美元，降幅16.8%；有机基础上增加0.186亿美元，增幅3.4%[313] - 2022年B2B订阅收入为5.151亿美元，2021年为6.190亿美元，减少1.039亿美元，降幅16.8%[313] - 2022年B2B非订阅收入为8.617亿美元，2021年为12.438亿美元，减少3.821亿美元，降幅30.7%[313] - 2022年其他收入为9.423亿美元，较2021年的8.512亿美元增加0.911亿美元，增幅10.7%；有机基础上增加0.750亿美元，增幅8.4%[313] - 2022年其他收入为9.423亿美元，2021年为8.512亿美元，增加0.911亿美元，增幅10.7%[313] - 2022年住宅总营收为48.766亿美元，2021年为75.973亿美元，减少27.207亿美元，降幅35.8%[313] 公司成本费用关键指标变化 - 2022年公司编程及其他服务直接成本为20.857亿美元，较2021年的30.176亿美元减少9.319亿美元，降幅30.9%；有机基础上增加0.600亿美元，增幅2.7%[322] - 2022年瑞士编程及其他服务直接成本为10.201亿美元，较2021年的10.632亿美元减少0.431亿美元，降幅4.1%；有机基础上增加0.020亿美元，增幅0.2%[322] - 2022年比利时编程及其他服务直接成本为6.579亿美元，较2021年的7.068亿美元减少0.489亿美元，降幅6.9%；有机基础上减少0.024亿美元，降幅0.3%[322] - 2022年中央及其他地区编程及其他服务直接成本为2.763亿美元，较2021年的2.261亿美元增加0.502亿美元，增幅22.2%；有机基础上增加0.660亿美元，增幅29.2%[322] - 其他运营费用（不含股份支付费用）2022年较2021年减少3.876亿美元，降幅26.4%，有机增长8580万美元，增幅7.9%[325][327] - SG&A费用（不含股份支付费用）2022年较2021年减少4.284亿美元，降幅23.0%，有机增长3270万美元，增幅2.2%[329][332] - 股份支付费用2022年为1.921亿美元，2021年为3.081亿美元，减少1.16亿美元，降幅37.6%[335] - 折旧和摊销费用2022年为21.714亿美元，2021年为23.537亿美元，排除外汇影响后减少630万美元，降幅0.3%[339] - 减值、重组及其他运营项目净额2022年为8510万美元，2021年为 - 1900万美元[340] - 利息费用2022年为5.893亿美元，2021年为8.821亿美元，排除外汇影响后减少2.204亿美元，降幅25.0%[344] - 瑞士其他运营费用2022年为4.223亿美元，较2021年增加1720万美元，增幅4.2%，有机增长3640万美元，增幅9.0%[325] - 比利时SG&A费用2022年为4.069亿美元，较2021年减少1880万美元，降幅4.4%，有机增长2650万美元，增幅6.2%[329] - 英国其他运营费用2022年为0，较2021年减少4.059亿美元，降幅100.0%[325] - 爱尔兰核心网络和信息技术相关成本2022年较2021年增加1420万美元，增幅5.7%[327] 公司收益及其他收入关键指标变化 - 2022年和2021年衍生品工具实现和未实现净收益分别为11.917亿美元和6.229亿美元[347] - 2022年和2021年外币交易净收益分别为14.072亿美元和13.245亿美元[349] - 2022年和2021年特定投资公允价值变动净收益分别为 - 3.021亿美元和7.35亿美元[352] - 2022年和2021年债务清偿净收益分别为280万美元和 - 9060万美元[354] - 2022年和2021年联营公司净收益分别为 - 12.678亿美元和 - 1.754亿美元[357] - 2022年Telenet铁塔出售实现税前收益7.005亿美元[362] - 2021年英国合资企业交易实现税前净收益108.738亿美元[363] - 2021年AtlasEdge合资企业交易实现税前净收益2.275亿美元[364