Leidos Q2 FY22 Earnings Conference Call August 2, 2022 Forward-Looking Statements Certain statements in this presentation contain or are based on "forward-looking" information within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. In some cases, you can identify forward-looking statements by words such as "expects," "intends," "plans," "anticipates," "believes," "estimates," "guidance" and similar words or phrases. Forward-looking statements in this presentation include, among others, e ...

公司收入来源占比 - 2022年第一季度和上半年，公司从美国政府合同获得约86%的总收入，国际市场销售占比约8%[127][129] 政府预算情况 - 2022年3月28日，国会收到2023财年总统预算申请，总额5.8万亿美元，包括8130亿美元国防开支和7690亿美元非国防开支[128] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司收入35.97亿美元，同比增长4.3%；上半年收入70.91亿美元，同比增长4.8%[131] - 2022年第一季度，公司运营收入2.71亿美元，同比增长0.7%；上半年运营收入5.42亿美元，同比下降6.1%[131] - 2022年截至7月1日的三个月和六个月运营亏损分别为3200万美元和5500万美元，较2021年同期分别增加200万美元（6.7%）和500万美元（10.0%），主要因法律成本增加，收购和整合成本降低部分抵消[142] - 2022年截至7月1日的三个月非运营净支出为4600万美元，与2021年同期持平；六个月非运营净支出为9500万美元，较2021年同期增加300万美元，主要因利率变化导致利息支出增加，汇率变动部分抵消[143] - 2022年截至7月1日的三个月和六个月有效税率分别为23.6%和21.9%，较2021年同期分别降低0.2和0.8个百分点，前者因当季州税降低，未确认税收优惠增加部分抵消；后者因员工股票薪酬福利和研发税收抵免增加[144][145] - 若2022年生效日期不变，公司2022财年应付所得税和净递延所得税资产预计各增加约1.5亿美元，对运营现金流的影响将在2023财年体现[146] - 2022年截至7月1日的三个月和六个月净预订额分别为22亿美元和76亿美元，2021年同期分别为38亿美元和76亿美元；2022年7月1日总积压订单为347.22亿美元，2021年7月2日为335.23亿美元[149] - 截至2022年7月1日，公司有3.39亿美元现金及现金等价物，无循环信贷安排下的未偿还借款，未偿还债务为52亿美元，商业票据未偿还票据为1.5亿美元[151][152][153] - 2022年截至7月1日的三个月和六个月，公司长期债务本金支付分别为4.07亿美元和4.34亿美元，2021年同期分别为2700万美元和5300万美元[154] - 2022年截至7月1日的三个月和六个月，公司分别支付股息4900万美元和1亿美元，2021年同期分别为4800万美元和9800万美元[156] - 2022年截至7月1日的六个月，公司出售2.09亿美元应收账款；2021年三个月和六个月分别出售2.28亿美元和6.93亿美元应收账款[157] - 2022年第二季度，公司支付5亿美元进行加速股票回购，共收到480万股[159] - 截至2022年7月1日，公司合并后总资产为123.91亿美元，其中流动资产20.21亿美元，商誉58.11亿美元，对合并子公司的投资32.76亿美元，其他长期资产12.83亿美元[174] - 截至2022年7月1日，公司合并后总负债为93.87亿美元，其中流动负债30.75亿美元，长期债务（扣除流动部分）40.21亿美元，公司间应付款16.21亿美元，其他长期负债6.7亿美元[174] - 截至2022年7月1日，公司合并后股东权益为30.04亿美元[174] - 2022年截至7月1日的三个月，公司净收入为24.02亿美元，营业收入为1.38亿美元，归属于普通股股东的净利润为0.34亿美元[175] - 2022年截至7月1日的六个月，公司净收入为47.76亿美元，营业收入为3.06亿美元，归属于普通股股东的净利润为1.08亿美元[175] 国防解决方案部门业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，国防解决方案部门收入20.52亿美元，同比增长2.4%；上半年收入41.01亿美元，同比增长3.5%[132] 民用部门业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，民用部门收入8.57亿美元，同比增长7.3%；上半年收入16.52亿美元，同比增长5.6%[136] - 2022年第一季度，民用部门运营收入5500万美元，同比下降30.9%；上半年运营收入8100万美元，同比下降37.2%[136] 健康部门业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，健康部门收入6.88亿美元，同比增长6.7%；上半年收入13.38亿美元，同比增长8.3%[138] - 2022年第一季度，健康部门运营收入1900万美元，同比增长17.8%；上半年运营收入2.44亿美元，同比增长16.7%[138] - 2022年第一季度，健康部门因COVID - 19相关停工订单获得2800万美元回收款[125] 公司债务担保情况 - 公司为子公司Leidos, Inc.的债务提供全额无条件担保，涉及2023年5月到期的5亿美元票据、2025年5月到期的5亿美元票据、2030年5月到期的7.5亿美元票据和2031年2月到期的10亿美元票据[172] 公司注册声明情况 - 公司于2021年5月6日向美国证券交易委员会提交了S - 4表格注册声明，并于2021年5月19日生效，以允许交换票据及相关担保[173] 公司会计政策与市场风险情况 - 本报告期内，公司关键会计政策、估计或判断与2021年12月31日年度报告相比无重大变化[177] - 本报告期内，公司市场风险敞口与2021年12月31日年度报告相比无重大变化[179] 公司面临的不确定性情况 - 公司面临多项与业务相关的审查、调查、索赔、诉讼等不确定性和未来义务，详情见10 - Q季度报告附注[176]

Leidos Q1 FY22 Earnings Conference Call May 3, 2022 Forward-Looking Statements Certain statements in this release contain or are based on "forward-looking" information within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. In some cases, you can identify forward-looking statements by words such as "expects," "intends," "plans," "anticipates," "believes," "estimates," "guidance" and similar words or phrases. Forward-looking statements in this release include, among others, estimates of o ...

Call Start: 08:00 January 1, 0000 9:04 AM ET Leidos Holdings, Inc. (NYSE:LDOS) Q1 2022 Earnings Conference Call May 3, 2022, 8:00 AM ET Company Participants Roger Krone – Chairman and Chief Executive Officer Christopher Cage – Executive Vice President and Chief Financial Officer Stuart Davis – Senior Vice President and Investor Relations Conference Call Participants Peter Arment – Baird Sheila Kahyaoglu – Jefferies Cai von Rumohr – Cowen & Co. Robert Spingarn – Melius Research Gavin Parsons – Goldman Sachs ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司营收34.94亿美元，同比增长5.4%；营业利润2.71亿美元，同比下降12.0%；净利润1.77亿美元，同比下降[108] - 2022年第一季度，公司非运营净支出4900万美元，同比增长6.5%，主要因利率变化和短期高级无担保定期贷款利息增加[116] - 2022年第一季度，公司有效税率为20.3%，低于去年同期的21.8%，主要因员工股票支付交易的超额税收优惠和联邦研究税收抵免[117] - 2022年第一季度，公司净预订额为54亿美元，高于去年同期的38亿美元[119] - 截至2022年4月1日，公司总积压订单价值363.45亿美元，高于去年同期的325.81亿美元[119] - 截至2022年4月1日，公司现金及现金等价物为2.97亿美元，有7.5亿美元的无担保循环信贷额度，未使用；未偿还债务为51亿美元[121] - 2022年和2021年第一季度长期债务本金还款分别为2700万美元和2600万美元，其中定期贷款本金还款均为2400万美元[123] - 2022年和2021年第一季度股息支付分别为5100万美元和5000万美元[125] - 2022年和2021年第一季度应收账款出售额分别为2.09亿美元和4.65亿美元，所得款项分别为2.09亿美元和4.64亿美元[126] - 2022年第一季度经营活动净现金流入9300万美元，较上年同期减少1.46亿美元；投资活动净现金使用2100万美元，较上年同期减少2.23亿美元；融资活动净现金使用5.19亿美元，较上年同期增加3.71亿美元[131][132][133] - 截至2022年4月1日，公司总资产124.06亿美元，总负债94.4亿美元，股东权益29.66亿美元；2022年第一季度净收入7400万美元[137][138] 公司业务收入来源结构 - 2022年第一季度，公司约87%的总收入来自与美国政府的合同，约8%来自国际市场客户[104][106] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，国防解决方案部门营收20.49亿美元，同比增长4.6%；营业利润1.33亿美元，同比下降12.5%[109] - 2022年第一季度，民用部门营收7.95亿美元，同比增长3.8%；营业利润0.43亿美元，同比下降41.9%[112] - 2022年第一季度，健康部门营收6.50亿美元，同比增长10.0%；营业利润1.18亿美元，同比增长15.7%[114] 公司资本运作情况 - 2022年2月16日，公司支付5亿美元进行加速股票回购，初始交付450万股，均价88.72美元/股[128] 公司潜在财务影响 - 若2022年TCJA研发成本资本化条款生效，公司2022财年现金将减少约1.5亿美元，净递延所得税资产将增加类似金额[129] 公司担保情况 - 公司为子公司Leidos, Inc.的5亿美元2023年5月到期票据、5亿美元2025年5月到期票据、7.5亿美元2030年5月到期票据和10亿美元2031年2月到期票据提供全额无条件担保[135] 公司市场风险情况 - 公司市场风险敞口与2021年年报相比无重大变化[142] 公司商业票据情况 - 公司商业票据计划发行上限为7.5亿美元，截至2022年4月1日，未偿还商业票据为7500万美元[122]

Leidos Q4 FY21 Earnings Conference Call February 15, 2022 Forward-Looking Statements Certain statements in this release contain or are based on "forward-looking" information within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. In some cases, you can identify forward-looking statements by words such as "expects," "intends," "plans," "anticipates," "believes," "estimates," "guidance" and similar words or phrases. Forward-looking statements in this release include, among others, estimate ...

Leidos Holdings, Inc. (NYSE:LDOS) Q4 2021 Earnings Conference Call February 15, 2022 8:00 AM ET Company Participants Stuart Davis - Investor Relations Roger Krone - Chairman and Chief Executive Officer Christopher Cage - Chief Financial Officer Conference Call Participants Seth Seifman - JPMorgan Sheila Kahyaoglu - Jefferies Matt Akers - Wells Fargo Gavin Parsons - Goldman Sachs Robert Spingarn - Melius Research Colin Canfield - Barclays Mariana Perez Mora - Bank of America Tobey Sommer - Truist Securities ...

公司业务部门构成及收入占比 - 公司业务分为国防解决方案、民用和健康三个可报告部门以及企业部门，美国境外实体产生或拥有的收入和有形长期资产不到8%[20] - 国防解决方案在2021财年、2020财年和2019财年分别占总收入的58%、60%和57%[21] - 民用业务在2021财年、2020财年和2019财年分别占总收入的23%、24%和25%[25] - 健康业务在2021财年、2020财年和2019财年分别占总收入的19%、16%和18%[28] - 2021财年公司海外业务占总收入的8%[260] 公司业务收购与处置 - 2021财年公司完成对Gibbs & Cox、1901 Group, LLC和一项非重大战略业务的收购[32] - 2021财年公司签署最终协议处置国防解决方案部门内的Aviation & Missile Solutions LLC[33] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有43000名全职和兼职员工，其中约39000名位于美国[36] - 约35%的员工拥有科学、技术、工程或数学领域的学位[36] - 约22%的员工拥有高级学位[36] - 约49%的员工拥有美国安全许可，约20%的员工是退伍军人[36] - 2021年12月31日，全球员工中男性占比66%，女性占比34%；30岁以下占比15%，30 - 50岁占比49%，50岁以上占比36%；美国员工中白人占比64%，黑人占比13%，亚裔/印度裔占比9%，西班牙裔/拉丁裔占比8%，其他占比3%，未披露占比3%[38] 公司员工发展与管理 - 公司每年为约350名高级领导人举办为期两天的领导力峰会[48] - 公司提供资源帮助员工准备超95项行业标准专业和技术认证[47] - 公司致力于促进招聘实践中的多样性和包容性，参加并赞助各类全国性会议和地方招聘会[50] - 公司设有多功能工作组监测和应对新冠疫情，制定了新冠安全政策[52] 公司研发费用 - 公司2021、2020和2019财年公司资助的研发费用分别为1.09亿美元、7300万美元和4900万美元，分别占合并收入的0.8%、0.6%和0.4%[56] 公司竞争情况 - 公司面临来自Amentum Services Inc.、Booz Allen Hamilton Inc.等众多公司的竞争[61] - 公司面临激烈竞争，可能导致订单减少、收入和利润率下降以及市场份额流失[89][90] 公司与美国政府业务关系 - 美国政府机构采购服务和产品的主要合同方式包括确定性授标合同和无限期交付/无限量合同[64] - 公司常与其他公司（包括竞争对手）合作投标大型美国政府采购项目[65] - 美国政府有权随时因自身便利终止合同，多数合同的取消条款允许公司收回部分或全部已发生成本和费用[66] - 公司在2019 - 2021财年约87%的总收入来自与美国政府的合同[80] - 2021财年与美国国防部和情报界的合同收入占公司总收入约44%，2020财年占49%，2019财年占48%[81] - 公司声誉和与美国政府关系受损会影响未来收入和增长前景[80] - 美国政府国防战略和预算优先级调整或影响公司未来收入和运营结果[84] - 美国政府预算和拨款流程延迟会影响公司产品采购和未来收入，第四季度收入可能下降[85] - 竞争和投标抗议可能使公司无法实现或维持收入增长和盈利[86] - 美国政府可随时终止、取消、修改或缩减公司合同，影响收入和盈利[87] - 美国政府可能采用不利的合同规则和采购做法，影响公司获取新合同和续约[93] - 美国政府对公司的审计和审查若结果不利，会影响盈利能力、现金状况和增长前景，截至2021年12月31日，DCAA对2016财年及后续财年的间接成本审计仍在进行[95] - 公司业务受政府审查和调查，若发现不当或非法活动，会影响财务状况、运营结果和增长前景[97] - 公司与美国政府的机密合同限制投资者对部分业务的了解，但历史上相关业务风险与其他政府合同无重大差异[127] 公司合同相关情况 - 成本补偿和T&M合同的盈利能力通常低于FFP合同[68] - 美国政府财年于每年9月30日结束，可能在财年末授予额外任务，对公司第三财季产生有利影响，第四财季因假期劳动力服务收入减少[69] - 公司员工需完成与岗位相关的道德和合规培训以确保遵守复杂法律法规[74] - 2021财年，固定价格合同收入约占公司总收入的37%[113] - 公司盈利受合同类型组合影响，成本估算和管理不准确会对盈利产生不利影响[112][113] - 公司在确认收入时使用估计值，估计值的变化可能对盈利能力产生不利影响[114][115] - 作为承包商，公司需遵守国防、医疗保健和国家安全相关的额外数据隐私和安全法规要求，否则可能导致合同终止等问题[102] 公司面临的法规风险 - 2018年5月生效的欧盟GDPR为处理欧盟数据主体数据的公司带来新合规义务和潜在高额罚款[76] - 2020年1月1日生效的CCPA为加州居民提供新消费者隐私权利[76] - 2023年1月1日大部分条款生效的CPRA对CCPA进行重大修改[76] - 2023年1月1日生效的VCDPA赋予弗吉尼亚州居民访问、更正、删除等个人信息权利[76] - 公司业务受隐私和数据安全相关法律法规影响，合规挑战大且成本高，可能面临调查、索赔或罚款[100][101][102][103] 公司面临的其他风险 - 新冠疫情导致业务中断和经济不确定性增加，影响供应链、项目完成和服务提供，机场安全检测和自动化业务需求下降，成本增加[104][105][106][107] - 员工等相关方的不当行为可能导致公司失去合同和客户，损害声誉并面临法律风险[108] - 公司难以吸引、培训和留住熟练员工，可能影响战略执行和业务运营[110] - 公司积压订单的收入可能无法全部实现，影响未来收入和增长前景[111] - 公司面临网络安全、系统故障、自然灾害、气候变化等风险，可能影响业务和财务结果[116][121][122][123] - 公司虽采取措施应对安全威胁，但无法保证未来事件不发生，也不能确保成功减轻影响[117][118] - 公司有针对部分网络风险的保险，但可能不足以抵消重大损失事件的影响，且未来成本可能增加或无法按商业条款获得[120] - 公司业务受客户系统故障影响，可能导致收入损失、声誉受损和未来业绩受影响[125] - 公司成功依赖于跟上技术变化，若无法满足合同要求，可能影响盈利能力和未来前景[126] - 公司进行的收购、投资、合资和剥离交易涉及诸多风险，可能影响声誉、运营和财务结果[129][130] - 公司依赖与其他承包商和分包商的合作关系，若关系无法维持或对方未履行义务，公司收入、盈利能力和增长前景可能受不利影响[132] - 公司服务和运营涉及危险物质，若违反环保和健康安全法律法规，财务状况和经营成果可能受不利影响[134] - 若公司的检查或检测系统未能检测到炸弹等威胁，可能面临重大产品责任索赔和负面宣传[135] - 公司保险、客户赔偿或其他责任保护可能不足以保护其免受产品和其他责任索赔或损失[137] - 公司国际业务面临额外风险，虽历史上国际业务收入占比小，但未来可能产生更大影响[138] - 公司保护和利用知识产权的能力有限，若无法保护相关权利，竞争地位可能受不利影响[139] - 公司无法保证继续支付或增加普通股股息，或按当前水平回购普通股，股息和股份回购计划的变化可能对股价产生不利影响[142] 公司财务关键指标 - 截至2021年12月31日，公司总积压订单为345亿美元，其中已获资金支持的积压订单为74亿美元[111] - 截至2021年12月31日和2021年1月1日，公司短期和长期债务分别为51亿美元和47亿美元，其中与高级无抵押定期贷款相关的分别为17亿美元和14亿美元，该贷款有基于伦敦银行同业拆借利率加保证金的可变利率[255] - 截至2021年12月31日，利率互换协议的名义价值为10亿美元，该协议将部分可变利率借款转换为固定利率借款[257] - 截至2021年12月31日和2021年1月1日，与可变利率贷款相关的利率互换协议的公允价值分别为负债5300万美元和1.03亿美元[257] - 假设利率变动10%，不会对公司2021财年和2020财年的持有资产价值或利息收入产生重大影响[259] - 截至2021年12月31日，商誉和无形资产净额占公司总资产的60%，未来收购可能使商誉大幅增加[131] - 无形资产和商誉会进行减值测试，不利的财政和经济状况可能导致减值，影响经营业绩[131] - 截至2021年12月31日，公司商誉余额为67.44亿美元，其中安全产品报告部门为9.26亿美元[271] - 经定量评估，截至2021年12月31日，安全产品报告部门的公允价值超过账面价值约6%，该年度无减值[271] - 截至2021年12月31日和2021年1月1日，公司现金及现金等价物分别为7.27亿美元和5.24亿美元[281] - 截至2021年12月31日和2021年1月1日，公司应收账款净额分别为21.89亿美元和21.37亿美元[281] - 截至2021年12月31日和2021年1月1日，公司存货净额分别为2.74亿美元和2.76亿美元[281] - 截至2021年12月31日和2021年1月1日，公司总资产分别为132.61亿美元和125.11亿美元[281] - 截至2021年12月31日和2021年1月1日，公司总负债分别为89.17亿美元和86.40亿美元[281] - 截至2021年12月31日和2021年1月1日，公司股东权益分别为43.44亿美元和38.71亿美元[281] - 2021年12月31日、2021年1月1日和2020年1月3日的营收分别为137.37亿美元、122.97亿美元和110.94亿美元[284] - 对应日期的净利润分别为7.59亿美元、6.29亿美元和6.70亿美元[284][287][293] - 基本每股收益分别为5.34美元、4.42美元和4.66美元[284] - 摊薄每股收益分别为5.27美元、4.36美元和4.60美元[284] - 2021年12月31日、2021年1月1日和2020年1月3日的综合收益分别为7.93亿美元、6.53亿美元和6.30亿美元[287] - 经营活动提供的净现金分别为10.31亿美元、13.34亿美元和9.92亿美元[293] - 投资活动使用（提供）的净现金分别为 -7.30亿美元、 -28.15亿美元和0.65亿美元[293] - 融资活动使用（提供）的净现金分别为 -1.13亿美元、14.51亿美元和 -7.09亿美元[293] - 现金、现金等价物和受限现金的净增加（减少）分别为1.88亿美元、 -0.30亿美元和3.48亿美元[293] - 期末现金和现金等价物分别为7.27亿美元、5.24亿美元和6.68亿美元[295] 公司股权与合同分配情况 - 公司拥有Mission Support Alliance, LLC 88%的控股权，其中41%于2018年1月26日从Jacobs Group, LLC购入，该公司合同于2021年1月24日结束；拥有Hanford Mission Integration Solutions, LLC 53%的控股权[298] - 2021年7月3日起，部分合同从国防解决方案板块重新分配至民用板块；2020财年开始，部分合同从民用板块重新分配至国防解决方案板块[300] 公司会计政策变更 - 2021年1月2日，公司采用修改追溯法采用ASU 2020 - 06的要求，对财务状况、经营成果和每股收益无影响[302] - 2021年7月3日，公司采用前瞻性方法采用ASU 2021 - 05的要求，对财务状况、经营成果和每股收益无影响[306] - 公司计划从2022财年第一天起采用前瞻性方法采用ASU 2021 - 08的要求，对于采用后发生的业务合并，将按照ASC 606计量收购的合同资产和负债[310] 公司利率相关情况 - 公司目前使用一个月期伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），该利率将于2023年6月停止发布[308] 公司财年与运营周期 - 2021财年于2021年12月31日结束，2021年和2020年各包含52周，2019年包含53周[311] - 公司的长期合同运营周期可能超过一年，按合同开始到完成的平均时间衡量[315] 公司收入来源与合同类型 - 公司的收入来自与客户的合同，包括数字现代化、网络运营等业务，主要客户为美国政府及其机构[325] - 公司执行多种类型的合同，包括固定总价合同、工时和材料合同等[326]

Leidos Q3 FY21 Earnings Conference Call November 2, 2021 Forward-Looking Statements Certain statements in this release contain or are based on "forward-looking" information within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. In some cases, you can identify forward-looking statements by words such as "expects," "intends," "plans," "anticipates," "believes," "estimates," "guidance" and similar words or phrases. Forward-looking statements in this release include, among others, estimates ...

Leidos Holdings Inc. (NYSE:LDOS) Q3 Earnings Conference Call November 2, 2021 8:00 AM ET Company Participants Roger Krone – Chairman and CEO Stuart Davis – Investor Relations Christopher Cage – Chief Financial Officer Conference Call Participants Peter Arment – Baird Seth Seifman – JPMorgan Gavin Parsons – Goldman Sachs Sheila Kahyaoglu – Jefferies Cai Von Rumohr – Cowen Matthew Akers – Wells Fargo David Strauss – Barclays Mariana Perez Mora – Bank of America Tobey Sommer – Truist Securities Operator Greeti ...