文章核心观点 Leidos公司成功进行无人机系统和巡航导弹测试目标拦截，Enduring Shield完成重要测试并获新合同，还获美国陆军额外硬件资产合同以支持陆军持久间接火力防护能力初始作战测试与评估 [1][2][3] 测试成果 - Leidos与相关部门用间接火力防护能力增量2系统成功拦截无人机系统和巡航导弹测试目标 [1] - Enduring Shield完成重要测试，展示系统用地面发射AIM - 9X在导弹飞行测试中探测、跟踪、交战和拦截无人机系统和巡航导弹目标的能力，还涉及集成综合战斗指挥系统、哨兵A3和导弹数据链，通过实弹射击展示中和目标能力 [2] 合同情况 - Leidos获美国陆军合同司令部红石兵工厂合同，为陆军持久间接火力防护能力初始作战测试与评估提供额外硬件资产 [3] - 硬件包括导弹远程通信链路和软件升级，支持陆军综合防空和导弹防御架构 [4] 系统介绍 - IFPC Inc 2是地面移动系统，旨在对抗巡航导弹和无人机系统，是保护关键民用和军事基础设施解决方案的关键部分，还旨在弥合战术近程防空与战略系统之间的差距 [5] 公司概况 - Leidos是财富500强创新公司，在国家安全和健康领域应对挑战，全球有48000名员工，为受严格监管行业客户提供技术解决方案，总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，2023财年报告年收入约154亿美元 [7]

文章核心观点 - 公司过去几个季度财务表现强劲，股价自2月以来上涨近40%，虽面临英国业务减记和VBA合同不确定性等挑战，但基于良好财务结果、管理层信心等因素，维持买入评级，建议密切关注VBA合同重新竞标的情况 [2][11][12] 公司概述 - 公司是一家美国公司，为国防、民用和医疗市场提供技术解决方案和服务，2023年约87%的收入来自美国政府机构 [4] - 公司通过三个业务部门运营，分别为国防、民用和医疗，其中国防是主要部门，2023年占总收入的56% [4] - 2023年公司9%的年收入来自国际客户，主要来自英国和澳大利亚；公司26名董事和高管共持有0.96%的普通股，且无持股5%的大型私募股权公司 [6] 近期表现 - 公司英国业务因两份合同问题减记3900万美元，导致国际业务部门运营利润率为 -2%，若不考虑减记，运营利润率可达8% [8] - VBA合同面临资金挑战和重新竞标阶段的不确定性，可能影响公司未来该业务板块的收入 [8] - 公司第二季度业绩良好，营收同比增长8%至41亿美元，健康与民用业务板块营收同比增长22%，运营利润率从13.0%大幅提升至24.3% [8] - 管理层上调2024年全年业绩指引，将营收指引下限提高1亿美元，非GAAP摊薄后每股收益指引上调至8.60 - 9.00美元 [8] 前景展望 - 自2024年2月以来股价呈牛市走势，突破110美元阻力位后上涨近40%，RSI指标显示超买迹象 [9] - 公司自2023年第一季度以来EBITDA和营业收入持续增长，自2023年第二季度以来有正的自由现金流，偿债能力良好 [11] - 管理层承诺年底前回购5亿美元股票，截至第二季度已完成一半，首席执行官于8月1日进行了24.8305万美元的内幕买入 [11]

近期股价表现 - 公司股价在最近交易日收于152.85美元，单日下跌1.89%，表现逊于标普500指数1.73%的跌幅，道琼斯指数下跌1.01%，纳斯达克指数下跌2.55% [1] - 在过去一个月中，公司股价上涨7.91%，表现超过航空航天板块5.73%的涨幅和标普500指数6.22%的涨幅 [1] 即将发布的财报预期 - 市场预计公司即将发布的季度每股收益为1.95美元，同比下降3.94% [2] - 市场预计公司即将发布的季度营收为40.4亿美元，同比增长3.08% [2] - 市场对公司全年的共识预期为每股收益8.95美元，营收162.7亿美元，分别同比增长22.6%和5.4% [3] 分析师预期与评级 - 过去30天内，Zacks共识每股收益预期上调了0.17% [5] - 公司目前的Zacks评级为2（买入） [5] - Zacks排名第一的股票自1988年以来平均年回报率为+25% [5] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为17.4倍，低于其行业平均远期市盈率20.66倍，显示存在折价 [6] - 公司的市盈增长比率为1.39倍，低于航空航天-国防行业截至昨日交易结束时的平均市盈增长率1.87倍 [6] 行业概况 - 公司所属的航空航天-国防行业是航空航天板块的一部分 [7] - 该行业的Zacks行业排名为43，在所有250多个行业中位列前17% [7] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度约为2比1 [7]

技术分析 - 公司股价已达到一个重要支撑位 从技术分析角度看 对投资者可能是一个好的选择 [1] - 公司股价近期突破了200日移动平均线 这暗示着一个长期的看涨趋势 [1] - 200日简单移动平均线是判断长期市场趋势的有用工具 其随长期价格表现而上下移动 并起到支撑或阻力位的作用 [2] - 过去四周 公司股价已上涨7.9% [2] 市场评级与预期 - 公司目前获评Zacks排名第二级（买入） 这是股价可能进一步走强的另一个有力信号 [2] - 看涨的论点因公司积极的盈利预测修正而得到巩固 在当前财年的过去两个月里 没有预测被下调 而有8次预测被上调 共识预期也已提高 [3] 投资前景 - 鉴于公司处于关键的技术位且盈利预测修正积极 投资者可能希望关注公司 以期待其在近期获得更多收益 [3]

核心观点 - Leidos公司获得美国疾病控制与预防中心一份为期五年、总价值5100万美元的合同，负责国家医疗安全网络的开发、维护、支持和现代化工作 [1] 合同详情 - 合同授予方为美国疾病控制与预防中心的国家新发和人畜共患传染病中心 [1] - 合同总价值为5100万美元，执行期为五年 [1] - 公司将利用其数据管理和任务软件专长，继续交付安全的NHSN平台，包括必要的支持应用程序和来自合作联邦机构的输入 [1] 项目意义与范围 - NHSN是提升全美患者安全和医疗服务交付的关键基石 [2] - 该平台服务于美国近所有的医院、疗养院、透析设施和门诊手术中心 [3] - 平台功能包括：实现电子健康记录的电子消息直接传输、为快速和定制化的感染预防提供信息、允许决策者监控医疗系统容量、跟踪医疗环境中的疫苗接种情况、监测血液安全错误、帮助预防新发和持续威胁的传播 [2] - 该合同将扩展公司对提供关键数据的支持，这些数据对于理解医疗预防工作和实践的成功至关重要，并最终决定美国医疗设施所提供护理的质量和安全 [3] 公司背景与能力 - Leidos是一家财富500强创新公司，致力于应对国家安全和健康领域最棘手的挑战 [4] - 公司全球员工人数为48,000名，为受严格监管行业的客户创造更智能的技术解决方案 [4] - 公司总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，在截至2023年12月29日的财年，报告的年收入约为154亿美元 [4] - 自2003年NHSN成立以来，公司与CDC的合作已为超过38,000个设施的160,000多名用户提供了可靠且可操作的数据 [2]

核心观点 - 公司2024年第二季度业绩全面超预期，调整后每股收益同比增长46.1%至2.63美元，营收同比增长7.7%至41.3亿美元，并因此上调了全年每股收益指引 [2][4][12] - 公司股价在财报发布后约一个月内上涨8.3%，表现优于同期标普500指数 [1] - 尽管公司基本面强劲且上调指引，但财报发布后过去一个月内，市场对其的盈利预估呈下调趋势，共识预期下调了6.36% [14] 2024年第二季度财务业绩 - **盈利表现**：调整后每股收益为2.63美元，超出市场共识预期2.26美元16.4%，较去年同期的1.80美元增长46.1%；GAAP每股收益为2.37美元，高于去年同期的1.50美元 [2][3] - **营收表现**：总营收为41.3亿美元，超出市场共识预期40.4亿美元2.2%，较去年同期的38.3亿美元增长7.7%，增长主要源于所有客户领域的需求增加，尤其是托管健康服务 [4] - **运营利润**：运营收入为4.75亿美元，显著高于去年同期的3.31亿美元；调整后运营利润率为12.7%，较去年同期的10.1%有所提升 [5] - **成本与费用**：营收成本同比增长4.8%至34.27亿美元；利息支出为5100万美元，同比下降8.9% [5] - **现金流**：第二季度经营活动产生的净现金流为4.37亿美元，远高于去年同期的6600万美元 [11] 各业务部门表现 - **国家安全与数字部门**：净营收18.1亿美元，同比增长1.2%；调整后运营收入1.88亿美元，运营利润率10.4%，较去年同期的10.2%提升20个基点 [6][7] - **健康与民用部门**：营收12.6亿美元，同比大幅增长22.1%；调整后运营收入3.14亿美元，运营利润率24.9%，较去年同期大幅提升1090个基点 [7][8] - **商业与国际部门**：营收5.61亿美元，同比增长3.7%；调整后运营收入4200万美元，运营利润率8.3%，较去年同期提升360个基点 [8][9] - **国防系统部门**：营收4.95亿美元，同比增长6.2%；调整后运营收入400万美元，运营利润率0.7%，较去年同期下降750个基点 [9][10] 财务状况与订单储备 - **现金与债务**：截至2024年6月28日，现金及现金等价物为8.23亿美元（2023年底为7.77亿美元）；长期债务净额为41.1亿美元（2023年底为46.6亿美元） [11] - **订单储备**：总订单储备为364.9亿美元，略低于2024年第一季度的365.7亿美元，其中已获资金部分为80.2亿美元 [4] 2024年业绩指引 - **每股收益指引**：将2024年调整后每股收益预期区间从8.40-8.80美元上调至8.60-9.00美元，市场共识预期为8.75美元，低于公司新指引区间的中值 [12] - **营收指引**：将2024年营收预期区间从160-164亿美元收窄至161-164亿美元，市场共识预期为161.2亿美元，低于新指引区间的中值 [13] - **现金流指引**：维持2024年经营活动现金流约13亿美元的预期不变 [13] 行业比较 - **同业表现**：同属航空航天-国防行业的洛克希德·马丁公司在过去一个月股价上涨4.1% [16] - **同业业绩**：洛克希德·马丁在截至2024年6月的季度营收为181.2亿美元，同比增长8.6%；每股收益为7.11美元，高于去年同期的6.73美元 [17] - **同业预期**：市场预计洛克希德·马丁当前季度每股收益为6.40美元，同比下降5.5%；过去30天共识预期下调0.3%，其Zacks评级为3（持有） [17][18]

公司近期动态与合同 - Leidos Holdings Inc (LDOS) 近期从太空系统司令部战略预警与监视系统采办三角洲获得一份导弹预警/导弹跟踪增强合同 合同价值为5100万美元 [1] - 根据合同条款 公司将提供任务软件和技术赋能服务 以提升作战指挥官综合指挥控制系统的导弹预警能力 [1] 公司业务与技术优势 - Leidos 是尖端技术供应商 为美国提供多个中地球轨道和低地球轨道红外传感器星座 能够跟踪和识别从弹道到高超音速、从战术到战略的最复杂导弹威胁 [4] - 公司的上述能力使其能够持续获得支持导弹预警和威胁探测的产品订单 [4] - 公司注重集成尖端技术以提升导弹的性能、可靠性和有效性 [3] 行业增长驱动与前景 - 全球地缘政治紧张局势迅速加剧 以及中东地区冲突和俄罗斯入侵乌克兰等区域冲突 促使各国加强国防能力 [2] - 导弹在国防武库中占据很大份额 各国正大力投资先进导弹系统用于威慑和防御 这推动了对技术先进导弹系统的需求 [2] - Mordor Intelligence 预测 2024年至2029年 全球导弹和导弹防御系统市场的复合年增长率为5% [3] - 全球威胁持续上升 为导弹和导弹防御系统市场提供了增长机会 [5] 同业公司概况 - 波音公司 近25年来一直为美国及其盟友和国际合作伙伴提供空中和导弹防御系统 产品包括复仇者防空系统和地基中段防御系统 [5] - 波音公司的长期收益增长率为21.3% Zacks一致预期其2025年销售额将较前一年预测值增长20.3% [6] - 诺斯罗普·格鲁曼公司 开发并制造弹头、引信、先进高速推进系统和其他导弹部件 是空射导弹、拦截器、潜射武器和高超音速导弹系统固体火箭推进的主要供应商 [6] - 诺斯罗普·格鲁曼公司的长期收益增长率为8.7% Zacks一致预期其2024年销售额将较前一年报告值增长5.4% [7] - 洛克希德·马丁公司 其导弹与火控业务部门开发、制造和支持先进导弹和火箭 知名产品包括PAC-3系列导弹、M270、RRPR和THAAD [7] - 洛克希德·马丁公司的长期收益增长率为4.7% Zacks一致预期其2024年销售额将较前一年报告值增长5.3% [8] 股价表现 - 过去六个月 Leidos的股价上涨了23.3% 而同期行业涨幅为1.6% [10]

公司新获合同 - 雷神公司（Leidos）近期获得美国太空系统司令部战略预警与监视系统采购部授予的导弹预警/导弹跟踪增强（MW/MT）合同 [1] - 根据合同，公司将提供任务软件和技术赋能服务，以增强作战指挥官综合指挥与控制系统（CCIC2S）的导弹预警能力 [1] - 该合同的基础履行期为54个月 [1] 合同具体内容与目标 - 公司将提供基于模型的系统工程、开发/安全/运营、软件集成和部署能力 [2] - 这些能力将协助太空系统司令部处理非传统数据源，并将其集成到CCIC2S企业系统中 [2] - 合同旨在通过启用开放式架构解决方案、提高系统修改速度以及降低客户的总体拥有成本来增强CCIC2S系统 [2] - 相关改进将推进武器系统数据的融合，以支持提高MW/MT系统的准确性 [2] 公司背景信息 - 雷神公司是一家《财富》500强创新公司，致力于应对国家安全和健康领域最棘手的挑战 [3] - 公司拥有48,000名员工，为政府和商业客户的重要任务提供支持 [3] - 公司总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，在截至2023年12月29日的财年，报告的年收入约为154亿美元 [3]

股息增长投资策略 - 投资策略聚焦于不仅支付股息且能持续增加股息的公司 提供收入与增长潜力的独特结合 在市场不确定或下跌时能提供安全感 [1] - 与单纯支付股息或高股息率的股票相比 拥有强劲股息增长历史的股票能构建更健康的投资组合 并具有更大的资本增值空间 [2] - 该策略属于成熟公司 不易受市场大幅波动影响 可作为对冲经济、政治不确定性及市场波动的工具 同时其持续增加的派息提供了下行保护 [3] 策略优势与筛选标准 - 股息增长股通常具备优质基本面 包括可持续的商业模式、长期盈利记录、现金流增长、良好流动性、强劲资产负债表及一定的价值特征 强劲的股息增长史预示未来可能继续增加股息 [4] - 这些股票虽不一定有最高收益率 但在更长时间内表现优于整体股市或其他派息股 [5] - 筛选标准包括：5年历史股息增长率大于零、5年历史销售额增长率大于零、5年历史每股收益（EPS）增长率大于零、未来3-5年预期EPS增长率大于零 [5][6] - 筛选标准还包括：价格/现金流比率低于行业平均水平、52周股价涨幅超过标普500指数（市值加权）、Zacks评级为1级（强力买入）或2级（买入）、增长得分为B或更好 [7][8] - 上述标准将股票选择范围从超过7700只缩小至6只 [8] 推荐股票：Leidos Holdings Inc. (LDOS) - 公司是全球科学与技术领导者 服务于国防、情报、民用和医疗市场 今年预计收益增长率为22.9% 过去四个季度平均盈利超出预期23.49% [8] - 公司拥有Zacks 1级评级和B级增长得分 [9] 推荐股票：Trane Technologies (TT) - 公司设计、制造、销售和服务气候控制产品 涵盖供暖、通风、空调和运输解决方案 过去30天内对本年盈利预期上调0.27美元 预期收益增长率为19% [9] - 公司拥有Zacks 2级评级和B级增长得分 [10] 推荐股票：Cabot Corporation (CBT) - 公司是全球领先的特种化学品和性能材料公司 为交通、基础设施、环境和消费等主要行业提供广泛产品与解决方案 过去30天内对截至2024年9月的财年盈利预期上调0.19美元 预期收益增长率为29.5% [10] - 公司拥有Zacks 2级评级和A级增长得分 [11] 推荐股票：Vertiv Holdings Co. (VRT) - 公司提供数字基础设施和连续性解决方案 包括硬件、软件、分析和持续服务 过去一个月对本年盈利预期上调0.14美元 预计收益增长率为45.8% [11] - 公司拥有Zacks 1级评级和A级增长得分 [12] 推荐股票：Charles River Associates (CRAI) - 公司是全球领先的咨询公司之一 通过北美和欧洲的协调办公网络运营 过去30天内对本年盈利预期上调0.56美元 预期收益增长率为23.6% [12] - 公司拥有Zacks 1级评级和B级增长得分 [12]

公司近期活动 - 公司首席财务官Chris Cage将于2024年9月4日美国东部时间上午10:25，在纽约举行的Jefferies工业会议上参与一场“炉边谈话”问答环节 [1] - 活动将通过公司投资者关系网站进行现场音频网络直播，直播结束后30天内可在同一链接获取回放 [2] 公司基本情况 - 公司是一家《财富》500强创新企业，专注于应对国家安全和健康领域最棘手的挑战 [3] - 公司全球员工人数为48,000名，为受严格监管行业的客户提供更智能的技术解决方案 [3] - 公司总部位于弗吉尼亚州雷斯顿，在截至2023年12月29日的财年，报告的年收入约为154亿美元 [3]