公司概况 - 公司聚焦商业、住宅供热制冷及制冷三大业务，2018年营收业务占比为93%和7%，地理分布上北美和欧洲占比分别为74%和26%，终端市场替换和新建占比为61%和39%[5] 财务数据 - 2019年全年营收预计增长2 - 4%，GAAP每股收益10.65 - 10.95美元，调整后每股收益11.15 - 11.45美元，公司费用约8500万美元，有效税率22 - 23%，资本支出约1.55亿美元，股票回购4亿美元[57] - 2018 - 2019年龙卷风造成净损失利润5400万美元，保险赔偿9400万美元，核心息税前利润影响4000万美元，非核心费用6300万美元，非核心收益影响9100万美元[7][8] 业务板块 - 住宅供热制冷业务2014 - 2018年营收从17.37亿美元增至22.25亿美元，销售回报率从13.6%增至18%，2018年受龙卷风影响营收减少1.19亿美元[27] - 商业供热制冷业务2014 - 2018年营收从8.79亿美元增至9.01亿美元，销售回报率从14.1%增至17.5%，2018年调整欧洲暖通空调业务分类[39] - 制冷业务2014 - 2018年营收在4 - 9亿美元波动，销售回报率从7.4%增至13.1%，反映2018 - 2019年剥离业务和欧洲暖通空调业务重分类[48] 发展战略 - 公司利用低成本资源、数字投资和工厂自动化等方式降低材料成本，提高生产效率[23][24] - 住宅业务推行PartsPlus战略，门店数量增加，零部件和用品营收增长，线上销售占比约38%[28][29][33] - 商业业务巩固全国账户服务，拓展本地/区域市场份额，创新产品体系[42][43][44] - 制冷业务挖掘轻工业和欧洲市场机会，推进工厂效率和物流投资等生产力计划[51][52][54] 现金流管理 - 目标是实现接近净收入的现金转换，目标债务与息税折旧摊销前利润比率为1 - 2倍，持续投资业务并向股东返还现金[58]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 _________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________ Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | | --- | --- | --- | | Common stock, $0.01 par value per share | LII | New York Stock Excha ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 _________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____to ______ Indicate by check mark whether the registrant (1) has fi ...

Commission file number 001-15149 _________________________________________________ LENNOX INTERNATIONAL INC. Incorporated pursuant to the laws of the State of Delaware _________________________________________________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED March 31, 2019 Internal Revenue Service Employer Identification No. 42-0991521 2140 LAKE PAR ...

财务数据关键指标变化 - 2018年公司净销售额为38.839亿美元，其中住宅供暖与制冷业务22.25亿美元，商业供暖与制冷业务10.435亿美元，制冷业务6.154亿美元[13] - 2018年美国以外地区净销售额占公司净销售额的15.7%[71] - 截至2018年12月31日，公司合并资产负债表上的商誉达1.866亿美元[83] - 2018年和2017年公司宣布的季度现金股息分别为2.43美元和1.96美元[97] - 2018 - 2014年公司净销售额分别为38.839亿美元、38.396亿美元、36.416亿美元、34.674亿美元、33.674亿美元[104] - 2018年净销售额为38.84亿美元，较2017年的38.4亿美元增加4400万美元，增幅1.2%[113] - 2018年毛利润率降至28.6%，较2017年的29.3%下降70个基点[114][116] - 2018年营业利润为5.1亿美元，2017年为4.95亿美元[113] - 2018年净利润增至3.59亿美元，2017年为3.06亿美元[113] - 2018年摊薄后持续经营每股收益为8.77美元，2017年为7.17美元[113] - 2018年经营活动产生的现金流为4.96亿美元，2017年为3.25亿美元[113] - 2018年所得税费用为1.08亿美元，有效税率为23%；2017年所得税费用为1.57亿美元，有效税率为34%[126] - 2018年公司部门利润较2017年减少700万美元，主要因大宗商品成本增加600万美元等因素，部分被采购和工程成本降低600万美元等因素抵消[133] - 2018年公司及其他费用减少500万美元，主要因2017年有200万美元非经常性酌情费用等因素[134] - 2017年净销售额较2016年增长5.4%，主要受销量增长驱动[135] - 2017年毛利率较2016年下降30个基点至29.3%，主要因大宗商品成本上升等因素，部分被采购和工程成本降低等因素抵消[136] - 2017年SG&A费用较2016年增加1700万美元，占净销售额的比例从17.1%降至16.6%[137] - 2017年净利息费用从2016年的2700万美元增至3100万美元，主要因平均借款增加[144] - 2017年所得税拨备为1.57亿美元，有效税率为34%，2016年分别为1.24亿美元和31%[145] - 2018年经营活动提供的净现金较2017年增加1.7亿美元至4.96亿美元，主要因营运资金减少和净收入增加[156] - 2018年投资活动提供的净现金为3050万美元，2017年和2016年分别为 - 9810万美元和 - 8410万美元[156] - 2018年融资活动使用的净现金从2017年的2.18亿美元增至5.38亿美元，主要因股票回购增加[158] - 2018年12月31日债务与总资本比率升至116.8%，2017年12月31日为95.2%[162] - 2018年现金及现金等价物为4600万美元，其中2900万美元存于国外[163] - 2018年向养老金计划缴款2100万美元，2019年无需向美国设定受益计划缴款[164] - 2018年通过股票回购向投资者返还4.5亿美元，预计2019年返还3.5亿美元[165] - 2019年预计资本支出约2.15亿美元，其中1.15亿美元用于重建爱荷华州制造工厂[166] - 国内信贷安排可用未来借款为4.295亿美元，2019年1月将最高循环信贷承诺增加3.5亿美元至10亿美元[167] - 2018 - 2016年经营租赁租金费用分别为5900万、5800万和5800万美元[175] - 商品期货合约名义金额（铝和铜磅数）为1940万，净负债账面价值和公允价值为 - 1.08亿美元，远期价格变动10%导致公允价值变动8600万美元[182] - 利率水平不利变动10%，2018 - 2016年税前利息费用分别增加约270万、180万和200万美元[183] - 2018 - 2016年美国以外净销售额分别占总净销售额的15.7%、18.5%和18.5%，外汇汇率变动10%对净收入的影响分别为210万、520万和400万美元[185] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年住宅供暖与制冷业务净销售额增长4.0%，细分市场利润增加2600万美元[111] - 2018年商业供暖与制冷业务净销售额增长7.2%，细分市场利润增加200万美元[111] - 2018年制冷业务销售额下降15%，细分市场利润减少700万美元[111] - 2018年住宅供暖与制冷业务净销售额为22.25亿美元，较2017年的21.404亿美元增长4%[128] - 2018年商业供暖与制冷业务净销售额为10.435亿美元，较2017年的9.738亿美元增长7.2%[130] - 2018年制冷业务净销售额为6.154亿美元，较2017年的7.254亿美元下降15.2%[132] 销售渠道与市场覆盖 - 公司“Lennox”和“Aire - Flo”品牌直接销售给约7000家独立安装经销商[15] - 公司在美国和加拿大拥有240家Lennox PartsPlus商店并持续拓展[16] - ADP向北美450多家HVAC批发分销商销售自有品牌蒸发器盘管[17] - 公司在北美销售的商用供暖和制冷设备，屋顶式机组制冷量为2至50吨，分体系统/空气处理机组组合制冷量为1.5至20吨[18] - 公司在欧洲销售的单元式产品制冷量为2至70吨，应用系统制冷量高达200吨[20] - 公司制冷业务全球制造、销售和营销网络服务超103个国家的客户[21] 业务出售与员工情况 - 公司2018年完成澳大利亚、亚洲和南美业务的出售[23] - 截至2018年12月31日，公司约有11350名员工，其中约4950名为salaried员工，6400名为hourly员工，约3175名员工由工会代表[40] - 截至2019年2月6日，约28%的公司员工（包括国际员工）加入了工会[81] 法规政策影响 - 公司运营受国际、联邦、州和地方法规约束，认为自身基本符合现有环境法律法规[41] - 美国能源部多项节能规则制定影响住宅和商业暖通制冷设备，公司积极参与相关活动并准备提前推出合规产品[42] - 美国国会和环保署考虑逐步减少暖通制冷产品中氢氟碳化物（HFCs）的未来使用，2016年10月通过国际协议，公司积极参与相关对话并采取措施[43] - 欧洲市场电气和电子设备需符合WEEE和RoHS指令，类似指令在其他地区引入，公司积极监测并认为能按时合规[46] 高管与股东情况 - 截至2019年2月4日，公司有多位高管，包括55岁的董事长兼首席执行官Todd M. Bluedorn等[49] - 截至2019年2月8日收盘，约621名登记持有人持有公司普通股[98] - 董事会授权25亿美元用于回购普通股，截至2018年12月31日，还有4.46亿美元可用于回购[101] - 2018年第四季度公司共购买517,542股普通股[102] 风险因素 - 行业6月发货量约为12月的两倍[36] - 公司面临无法在竞争激烈的暖通制冷业务中取得有利竞争地位的风险，可能导致降价、失去市场份额或影响现金流[61] - 公司业务受美国建筑业表现影响，销售与新房和新建筑数量相关，受利率、通胀等宏观因素制约[62] - 异常凉爽的夏季和异常温暖的冬季会抑制公司空调、制冷及供暖产品和服务的销售[63] - 立法、政府法规或政策的变化会对公司各业务部门的销售、毛利率和盈利能力产生重大影响[64] - 全球金融市场动荡、资本成本上升、经济活动水平下降等会对公司业务产生不利影响[65] - 公司国际业务面临外汇波动、当地法律法规、地缘政治和经济不稳定等风险[68][69] - 公司单一地点生产设施、对关键供应商的依赖以及客户需求的意外重大变化可能限制其满足客户需求的能力[72] - 公司使用衍生品对冲某些原材料的价格风险，套期保值价格与市场价格可能存在差异[74] 保险与赔偿 - 2018年公司因龙卷风造成的损失支出8600万美元，已收到保险赔偿1.243亿美元[109] - 2019年公司预计收到约8300万美元的利润损失保险金和1.49亿美元的设施重建保险金[109] 财务报告与审计 - 年报包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异[59] - 公司认为部分设施未来的修复成本对经营成果无重大影响，相关信息见合并财务报表附注11[44] - 公司认为与超级基金场地相关的环境清理成本不会产生重大影响[45] - 公司部分产品保修期限长达10年或更久，对假设的微小调整可能对整体保修负债产生重大影响[188] - 公司采用第三方保险和自保计划结合的方式应对各类风险，自保计划有高额免赔额及限额，预计未来会产生相关索赔成本[190] - 截至2018年12月31日，公司管理层评估认为财务报告内部控制有效[198] - 独立注册会计师事务所KPMG LLP认为，公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了2018年和2017年12月31日的财务状况以及2018年末三年期间各年的经营成果和现金流量，且截至2018年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[201] - 2018年公司采用了《会计准则更新第2014 - 09号——与客户的合同收入（主题606）》[202] - KPMG LLP自2002年起担任公司审计师[209]