财务业绩 - 第二季度净销售额为14.51亿美元，同比增长3%[120] - 营业利润为3.20亿美元，同比增长14.8%[121] - 家用舒适解决方案分部净销售额增长5%，利润增长13%[129][130] - 建筑气候解决方案分部净销售额增长15%，利润增长11%[133][134] - 公司净销售额增长1.5%，达到24.98亿美元[141] - 毛利率增加210个基点至33.2%[142] - 销售、一般及管理费用减少1000万美元至3.39亿美元[143] - 家居舒适解决方案分部净销售额增长2%，利润增长9%[150][151][152] - 建筑气候解决方案分部净销售额增长17%，利润增长26%[154][156] 财务状况 - 公司在2024年6月30日的总债务为12.88亿美元[168] - 公司建立了5亿美元的商业票据计划[169] - 公司有11.1亿美元的未使用信贷额度[170] - 公司发行了5亿美元的2028年到期的高级无担保票据[171] - 公司的高级无担保票据如果因控制权变更而导致信用评级下降至投资级以下，持有人有权要求公司以本金金额101%加上应计未付利息的价格回购全部或部分票据[172] - 公司的债务资本比率从2023年12月31日的82%下降至2024年6月30日的69%[173] - 公司的高级信用评级为Moody's的Baa2和S&P的BBB,评级展望均为稳定[174] - 公司认为现金及现金等价物、未来经营活动产生的现金流以及可用的借款额度足以满足经营、资本支出、合同义务、股票回购、股息支付等需求[175][176] - 公司的高级无担保票据由母公司和担保子公司共同无条件担保[177][178] 其他 - 欧洲业务已于2023年第四季度出售，第二季度贡献净销售额6800万美元、利润200万美元[138] - 毛利率提升120个基点至33.6%[123] - 销售、一般及管理费用下降7.1%至1.685亿美元[124] - 税率上升至19.9%，主要由于高税收管辖区收入增加[128]

财务数据和关键指标变化 - 公司核心收入增长8%,创纪录的调整后分部利润率达到21.9%,增长100个基点,调整后每股收益增长11%至6.83美元 [7][8][15] - 家居舒适解决方案分部创下23.3%的创纪录分部利润率,同比增长170个基点 [9] - 建筑气候解决方案分部继续保持利润增长,并在墨西哥萨尔蒂略建立了新的商用工厂 [10][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家居舒适解决方案分部收入增长5%,分部利润增长13%,分部利润率提升170个基点,主要由于持续的定价优势和两步分销渠道去库存结束 [17] - 建筑气候解决方案分部收入增长15%,其中6%来自去年第四季度完成的AES收购,有9%的有机销量增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司对消费者健康等宏观因素保持密切关注,但到目前为止只看到轻微的维修替代趋势 [26] - 建筑气候解决方案市场订单和订单量保持稳定,客户反馈显示对屋顶机更换存在强劲的潜在需求 [27] - 虽然某些垂直行业出现项目延迟,但公司对利用AES收购带来的端到端服务能力获得客户青睐感到兴奋 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司与三星建立合资企业,将三星的全球影响力和品牌实力与公司的直销经销商网络相结合,有望显著提高公司的热泵市场份额 [10][12][13][14] - 公司将继续加快执行转型计划,包括提高销售和营销效率、提升弹性利润率、优化流程、推进技术创新以及培养优秀的企业文化 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全年业绩保持谨慎乐观态度,预计将从新制冷剂过渡和潜在的市场份额增长中获益 [29] - 公司对新墨西哥工厂的投产以及即将到来的制冷剂过渡充满信心,相信这些举措将进一步增强公司的竞争力 [28] 其他重要信息 - 公司经营活动产生的现金流为1.84亿美元,资本支出为3300万美元,维持行业领先的ROIC达44% [19][20] - 公司提高了全年每股收益指引至19.50-20.25美元,维持了自由现金流指引为5-6亿美元 [21][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Merkel 提问** 询问公司第二季度价格和产品组合的贡献情况,以及对下半年的预期 [31][32] **Michael Quenzer 回答** 公司预计下半年价格和产品组合的贡献与上半年相当,维持中个位数的增长水平 [32] 问题2 **Damian Karas 提问** 询问公司与三星合资对业务的财务影响,以及对热泵市场份额的预期 [36][37][38][39][40][41] **Alok Maskara 回答** 合资本身对财务影响不大,重点在于通过合作提高热泵产品的销售和技术水平,从而带动市场份额的提升 [37][38][39][40][41] 问题3 **Nigel Coe 提问** 询问6月销售天数较少是否对本季度家居舒适解决方案业务产生影响 [59][60] **Alok Maskara 回答** 6月销售天数较少对本季度家居舒适解决方案业务没有明显影响 [60]

文章核心观点 - 介绍Lennox International 2024年第二季度财报情况、关键指标表现及股价回报，显示其业绩有增长且股票评级为买入 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第二季度营收14.5亿美元，同比增长2.8%，较Zacks共识预期低1.37% [1] - 2024年第二季度每股收益6.83美元，去年同期为6.15美元，较共识预期高4.27% [1] 关键指标表现 - 建筑气候解决方案净销售额4.688亿美元，高于14位分析师平均预期的4.6069亿美元 [3] - 家庭舒适解决方案净销售额9.823亿美元，低于14位分析师平均预期的10亿美元 [3] - 企业及其他部门利润亏损2400万美元，好于14位分析师平均预期的亏损2574万美元 [3] - 建筑气候解决方案部门利润1.14亿美元，略低于14位分析师平均预期的1.1459亿美元 [3] - 家庭舒适解决方案部门利润2.285亿美元，高于14位分析师平均预期的2.172亿美元 [3] 股价表现 - 过去一个月Lennox股价回报为6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1.8% [4] - 该股目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [4]

业绩总结 - 第二季度核心收入为15亿美元，同比增长8%[9] - 调整后的每股收益为6.83美元，同比增长11%[9] - 调整后的部门利润为3.19亿美元，同比增长13%[11] - 调整后的部门利润率为21.9%，同比提升100个基点[13] - 2024年每股收益预期为19.50至20.25美元[62] - 2024年自由现金流预期为5亿至6亿美元[62] 用户数据 - 家庭舒适解决方案部门收入同比增长5%[30] - 建筑气候解决方案部门收入同比增长15%[40] 现金流与债务 - 第二季度经营现金流为1.84亿美元，同比下降12百万美元[15] - 2024年第二季度的自由现金流为1.519亿美元，相较于2023年的1.468亿美元增长了3.5%[85] - 截至2024年6月30日，总债务为12.878亿美元，减去现金和短期投资后，净债务为12.300亿美元[84] - 2024年债务与调整后EBITDA比率尚未披露具体数值[84] 负面信息 - 2023年非核心业务税后结果为-3.9百万美元，2024年为-1.6百万美元[86] 其他信息 - 投资回报率为44%，同比上升1个百分点[17] - 2023年净经营利润税后为非GAAP指标，具体数据未提供[88] - 2023年重组费用为非GAAP指标，具体数据未提供[86] - 2023年资产减值损失为非GAAP指标，具体数据未提供[86] - 2023年资产总额为GAAP指标，具体数据未提供[87]

文章核心观点 - 公司过去四个季度四次超越每股收益（EPS）共识预期，此次季度报告有盈利惊喜，虽营收略低于预期，但股票年初至今表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为买入，预计近期跑赢市场 [1][2][3] 公司业绩表现 - 伦诺克斯国际（Lennox International）2024年第二季度每股收益6.83美元，击败Zacks共识预期的6.55美元，去年同期为6.15美元 [8] - 该季度营收14.5亿美元，未达Zacks共识预期1.37%，去年同期为14.1亿美元，过去四个季度有两次超过营收共识预期 [9] - 上一季度，公司预期每股收益3.17美元，实际为3.47美元，盈利惊喜达9.46%，此次季度报告盈利惊喜为4.27% [4] 公司股票表现 - 伦诺克斯股票年初至今上涨约27.2%，而标准普尔500指数涨幅为16.5% [10] - 基于当前盈利预期修正趋势，股票获Zacks排名第二（买入），预计近期跑赢市场 [3] 公司未来预期 - 下一季度共识每股收益预期为5.85美元，营收14.1亿美元，本财年每股收益预期为20.02美元，营收51.2亿美元 [6] - 空调和供暖设备制造商下一份报告预计季度每股收益0.54美元，同比变化-1.8%，过去30天共识每股收益预期上调1.6% [14] 同行业公司情况 - 同行业的Aaon（AAON）尚未公布2024年第二季度业绩，预计8月1日发布 [7] - Aaon营收预计为2.8538亿美元，较去年同期增长0.5% [15] 行业影响因素 - 行业前景对股票表现有重大影响，Zacks行业排名中，建筑产品 - 空调和供暖行业目前处于前24%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [13] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势有强相关性，投资者可自行跟踪或依靠Zacks排名等工具 [12]

财务表现 - 2024年第二季度收入为14.51亿美元，同比增长3%，核心业务收入增长8%，其中2%来自收购[1][2] - 调整后的分部利润增长13%至3.19亿美元，调整后的分部利润率提升100个基点至21.9%[3][10] - 调整后的每股收益增长11%至6.83美元[11][12] - 公司预计2024年全年每股收益将在19.50-20.25美元之间，高于之前的19.00-20.00美元[16] 业务表现 - 家用舒适解决方案业务收入增长5%，利润增长13%，利润率提升170个基点至23.3%[14] - 商用气候解决方案业务收入增长15%，其中有6%来自收购，利润增长11%，利润率下降100个基点至24.3%[15] 财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为47.6百万美元[32] - 公司2024年6月30日的存货净额为699.1百万美元[29] - 公司2024年6月30日的商誉为222.1百万美元[29] - 公司2024年6月30日的长期债务为1,126.8百万美元[30] - 公司2024年上半年的经营活动产生的现金流量净额为161.2百万美元[32] - 公司2024年上半年的自由现金流量为100.1百万美元[37] - 公司2023年全年的核心净销售额为2,333.3百万美元[40] - 公司2023年上半年的调整后分部利润为422.7百万美元[45] 其他 - 公司在2023年第四季度完成了欧洲业务的剥离[1] - 公司将分部利润(亏损)定义为包含在合并损益表中的分部经营收益(亏损),不包括某些项目[2] - 非核心业务代表公司在欧洲的业务运营[47]

文章核心观点 - 公司第二季度业绩表现出色 [3][4] - 公司全年业绩指引上调 [2][16] - 公司通过直销网络、产品组合和客户体验提升来扩大市场份额和利润率 [5][7] - 公司正在进行一系列投资以推动长期增长 [6][8] 家用舒适解决方案业务 - 收入增长5%主要来自定价优势 [7] - 利润率提升170个基点 [13] - 通过定价策略、利润率韧性和有针对性投资实现盈利增长 [7] 商用制冷解决方案业务 - 收入增长15%其中6%来自收购 [8] - 利润率略有下降主要是新工厂投资 [8][14] - 新工厂建设进展顺利 [8] 其他 - 公司整体现金流和资产负债表状况良好 [12] - 公司剥离欧洲业务后专注于核心北美市场 [29]

文章核心观点 - 莱诺克斯国际公司（Lennox International）持续超出盈利预期，有望在下次季度报告中延续这一趋势，是值得考虑的投资候选公司 [1] 公司盈利表现 - 上一季度公司每股收益3.47美元，超出Zacks共识预期的3.17美元，盈利惊喜为9.46% [2] - 前一季度公司预期每股收益3.46美元，实际每股收益3.63美元，盈利惊喜为4.91% [2] - 过去两个季度公司平均盈利惊喜为7.19% [6] 盈利预测指标 - Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [4] - 负的盈利ESP读数不代表盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [5] 股价与盈利惊喜关系 - 正的盈利ESP与Zacks评级为3（持有）或更高的股票组合，近70%的时间会产生正惊喜 [7] 公司当前情况 - 莱诺克斯目前盈利ESP为+0.28%，表明分析师近期看好公司盈利前景 [8] - 公司Zacks评级为2（买入），结合正的盈利ESP，预示下次盈利可能再次超出预期 [8] - 预计公司下一次财报将于2024年7月24日发布 [8] 盈利与股价关系 - 许多公司超出共识每股收益预期，但这可能不是股价上涨的唯一原因；有些股票即使未达共识估计也可能保持稳定 [10]

文章核心观点 - 公司预计在2024年第二季度报告中实现营收和利润同比增长，实际结果与预期的差异可能影响短期股价，结合盈利ESP和Zacks排名判断，公司很可能超出每股收益共识预期，但投资决策还需考虑其他因素 [18][22][25] 盈利预期 - 公司即将发布的报告预计每股收益6.54美元，同比增长6.3% [2] - 本季度共识每股收益预期在过去30天内上调0.23%至当前水平 [3] - 预计营收14.7亿美元，较去年同期增长4.2% [10] 盈利ESP与Zacks排名 - 盈利ESP模型核心是公司盈利发布前的预期修正能反映业务状况，正盈利ESP结合Zacks排名1、2、3是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%概率实现正惊喜 [4][5] - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，盈利ESP为+0.28%，当前Zacks排名为2，表明公司很可能超出共识每股收益估计 [6][14][22] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度，公司四次超出共识每股收益估计，上一季度预期每股收益3.17美元，实际为3.47美元，惊喜率+9.46% [8][23] 股价影响因素 - 即将发布的盈利报告关键数据超预期，股价可能上涨；不及预期，股价可能下跌，但盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 [1][24] 投资建议 - 投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，建议在季度盈利发布前查看公司盈利ESP和Zacks排名，并利用盈利ESP过滤器筛选股票 [16]

文章核心观点 - 莱诺克斯国际公司（LII）动量风格评分为B，Zacks评级为2（买入），是值得关注的短期上涨潜力股 [1][12][16] 公司表现 - 过去一周公司股价上涨1.79%，同期Zacks建筑产品-空调和供暖行业下跌0.11% [3] - 过去一个月公司股价上涨5.99%，优于行业1.46%的表现 [3] - 过去一个季度公司股价上涨16.19%，过去一年上涨63.71%，而标准普尔500指数同期分别仅上涨7.43%和28.43% [14] 动量风格评分要素 - 短期股价表现可衡量股票是否有动量，与行业比较有助于找出特定领域的顶级公司 [7] - 20日平均交易量是有用指标，公司目前20日平均交易量为312,079股 [8] - 过去两个月，全年盈利预测有1次上调无下调，过去60天共识预测从19.92美元提高到19.97美元；下一财年有1次预测上调无下调 [9] 投资建议 - 动量投资要跟随股票近期趋势，利用股价趋势是关键 [11] - Style Scores是Zacks评级的补充，评级为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [12] - 建议将莱诺克斯国际公司列入关注名单 [10][16]