UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38335 Liberty Latin America Ltd. (Exact name of Registrant as specified in its charter) | Bermuda | | --- | (State or Other Jurisdicti ...

业务表现 - Q2固定RGUs新增73,000，移动用户新增118,000，调整后OIBDA同比增长10%[7] - 截至Q2，新增/升级约360,000户家庭网络，2021年目标提高至超700,000户[7] - 以5亿美元收购Telefónica的哥斯达黎加业务，预计8月中旬完成交易[7] 市场情况 - 尽管受疫情影响，业务表现仍在改善，Q2 2021营收达12亿美元[9] - 各市场表现不一，波多黎各、智利、哥斯达黎加等市场有不同程度增长[10] 财务结果 - Q2 2021营收11.68亿美元，同比增长8%；H1营收23.28亿美元，同比增长4%[24][25] - Q2调整后OIBDA为4.64亿美元，同比增长10%；H1为9.13亿美元，同比增长6%[26] - Q2调整后自由现金流为3500万美元，H1为9300万美元[27][30] 资产负债与流动性 - 截至6月30日，可用现金及循环信贷额度达13亿美元[38] - 加权平均债务成本为6.0%，加权平均债务期限为6.3年[40] - Q2回购1000万美元公司股票[40]

公司业务布局 - 公司在超20个国家提供固网、移动和海底电信服务，其网络连接超40个市场[188] - 截至2021年6月30日，公司固定网络覆盖812.68万户家庭，服务633.27万个RGUs，含282.23万宽带互联网用户、196.89万视频用户和154.15万固话用户，移动用户达462.39万[189] 公司收购与架构调整 - 公司预计2021年完成对Telefónica S.A.在哥斯达黎加无线业务的收购，企业价值5亿美元[194] - 2020年10月31日完成对AT&T在波多黎各和美属维尔京群岛业务的收购，预计2021年产生约2000万美元整合运营成本[195] - 2021年第一季度完成CWP、VTR和Cabletica的组织架构调整，VTR和Cabletica成为运营和可报告业务板块[190] 外汇因素影响 - 2021年3月和6月，美元兑智利比索平均汇率较2020年同期分别贬值13%和11%[199] - 公司运营结果受收购、处置和外汇因素影响，“有机”变化排除外汇及收购处置影响[197] - 公司面临通胀压力和外汇风险，成本增加若无法转嫁将压缩运营利润率[201] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司运营产生负面影响，尤其在B2B和移动业务方面，未来影响程度仍不确定[191] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日的三个月，公司运营收入为3.384亿美元，上年同期亏损2.06亿美元；六个月运营收入为3.384亿美元，上年同期亏损9820万美元[205] - 截至2021年6月30日的三个月，公司调整后OIBDA为4.64亿美元，上年同期为3.326亿美元；六个月调整后OIBDA为9.133亿美元，上年同期为6.965亿美元[205][207] - 截至2021年6月30日的三个月，公司总营收为11.68亿美元，上年同期为8.489亿美元，增加3.191亿美元；六个月总营收为23.279亿美元，上年同期为17.799亿美元，增加5.48亿美元[214] - 截至2021年6月30日的三个月，合并层面编程和版权成本为1.144亿美元，较2020年增加0.215亿美元；互连成本为0.658亿美元，较2020年增加0.071亿美元；设备及其他成本为0.955亿美元，较2020年增加0.674亿美元；编程和其他直接服务成本总计2.757亿美元，较2020年增加0.96亿美元[238] - 截至2021年6月30日的六个月，合并层面编程和版权成本为2.262亿美元，较2020年增加0.327亿美元；互连成本为1.322亿美元，较2020年增加0.072亿美元；设备及其他成本为1.975亿美元，较2020年增加1.255亿美元；编程和其他直接服务成本总计5.559亿美元，较2020年增加1.654亿美元[239] - 截至6月30日的三个月，公司编程和版权成本从2020年的3.64亿美元增至2021年的5.05亿美元，增加1.41亿美元；互连成本从1.01亿美元降至0.81亿美元，减少0.2亿美元；设备及其他成本从0.3亿美元降至0.25亿美元，减少0.05亿美元；服务的编程及其他直接总成本从4.95亿美元增至6.11亿美元，增加1.16亿美元[247] - 截至6月30日的六个月，公司编程和版权成本从2020年的7.77亿美元增至2021年的9.89亿美元，增加2.12亿美元；互连成本从2.13亿美元降至1.77亿美元，减少0.36亿美元；设备及其他成本从0.77亿美元降至0.65亿美元，减少0.12亿美元；服务的编程及其他直接总成本从10.67亿美元增至12.31亿美元，增加1.64亿美元[247] - 截至6月30日的三个月，公司合并其他运营成本和费用从2020年的36.01亿美元增至2021年的46.11亿美元，增加10.1亿美元，其中人员和合同劳动力成本增加3.06亿美元，网络相关成本增加1.78亿美元等[252] - 截至6月30日的六个月，公司合并其他运营成本和费用从2020年的74.02亿美元增至2021年的91.45亿美元，增加17.43亿美元，其中人员和合同劳动力成本增加4.45亿美元，网络相关成本增加3.1亿美元等[253] - 截至6月30日的三个月，公司总其他运营成本和费用从2020年的4.95亿美元降至2021年的4.68亿美元，减少270万美元[257] - 截至6月30日的六个月，公司总其他运营成本和费用从2020年的10.51亿美元降至2021年的9.43亿美元，减少1080万美元[257] - 2021年第二季度和上半年其他运营成本和费用分别为3.75亿美元和6.45亿美元，较2020年同期分别增加1.57亿美元和1.69亿美元[269] - 2021年第二季度和上半年股份支付费用较2020年同期各增加900万美元，主要因授予员工和董事的奖励增加[270] - 2021年第二季度和上半年折旧和摊销费用较2020年同期分别增加3800万美元（17%）和7000万美元（16%）[272] - 2021年第二季度和上半年利息费用较2020年同期分别减少200万美元和1900万美元，主要因加权平均利率降低和平均未偿债务余额增加[274] - 2021年第二季度和上半年衍生工具实现和未实现净收益分别为5730万美元和1.722亿美元，2020年同期分别为 - 1.79亿美元和 - 1.616亿美元[276] - 2021年第二季度和上半年外币交易净损失分别为4440万美元和6980万美元，2020年同期分别为1910万美元和 - 1.452亿美元[278] - 2021年第二季度和上半年债务清偿损失分别为0和2300万美元，2020年同期分别为0和300万美元[279] - 2021年第二季度和上半年其他收入（费用）净额分别为0和 - 100万美元，2020年同期分别为500万美元和1200万美元[282] - 2021年第二季度和上半年所得税费用分别为3800万美元和6600万美元，2020年同期分别为400万美元和900万美元[283] - 2021年第二季度和上半年净收益分别为100万美元和9040万美元，2020年同期分别为 - 5.002亿美元和 - 6.848亿美元[288] - 2021年第二季度和上半年归属非控股股东的净亏损分别为300万美元和200万美元，2020年同期分别为1.07亿美元和1.11亿美元[290] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物总额为13.111亿美元，其中自由拉丁美洲及其不受限制子公司持有4.11亿美元，借款集团持有9.001亿美元[293] - 2021年第二季度，公司股票回购总额为1000万美元[296] - 截至2021年6月30日，公司债务及融资租赁义务未偿还本金总额为89.47亿美元，其中1.65亿美元归类为流动负债，73.95亿美元要到2027年或更晚到期[303] - 截至2021年6月30日，所有未偿还借款的加权平均利率为5.1%，计入衍生工具等影响后加权平均利率为6.0%[305] - 2021年上半年和2020年上半年，经营活动提供的净现金分别为4.437亿美元和3.536亿美元，投资活动使用的净现金分别为3.409亿美元和2.631亿美元，融资活动提供的净现金分别为3.034亿美元和5.874亿美元[307] - 2021年上半年和2020年上半年，公司财产和设备增加额分别为3.671亿美元和2.862亿美元，分别占收入的15.8%和16.1%[310] - 2021年上半年，公司融资活动产生现金3.03亿美元，主要源于净借款3.98亿美元、衍生工具付款4300万美元等[311] - 2020年上半年，公司融资活动产生现金5.87亿美元，主要源于净借款4.51亿美元、衍生工具净现金收入1.81亿美元等[312] - 2021年和2020年上半年调整后自由现金流分别为9.27亿美元和8.12亿美元，2021年净经营活动提供的现金为44.37亿美元，2020年为35.36亿美元[315] - 截至2021年6月30日，公司各项承诺付款总计998.27亿美元，其中债务（不含利息）为893.39亿美元[318] - 预计债务和融资租赁义务的现金利息支付在2021 - 2026年及以后总计为301.16亿美元[318] - 2021年6月30日，公司不确定税务状况（含应计利息）负债为4200万美元，未包含在承诺付款表中[318] - 2021年上半年直接收购和处置成本现金支出为1.02亿美元，2020年为4200万美元[315] - 2021年上半年中介融资费用为5.44亿美元，2020年为5.21亿美元[315] - 2021年上半年资本支出为33.42亿美元，2020年为27.14亿美元[315] - 2021年上半年向非控股股东分配为1300万美元，2020年为700万美元[315] - 2021年上半年供应商和中介融资本金支付为8.79亿美元，2020年为9.17亿美元[315] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日的三个月，C&W加勒比和网络、C&W巴拿马、自由波多黎各、VTR、Cabletica调整后OIBDA利润率分别为43.3%、35.6%、44.8%、32.8%、35.0%；六个月分别为42.8%、35.8%、43.1%、33.2%、37.0%[208] - 截至2021年6月30日的三个月，自由波多黎各营收增加2.513亿美元，其中收购带来2.314亿美元，有机增长1990万美元；六个月营收增加5.08亿美元，收购带来4.67亿美元，有机增长4100万美元[214] - 截至2021年6月30日的三个月，VTR营收增加1620万美元，外汇带来2690万美元，有机减少1070万美元；六个月营收增加2010万美元，外汇带来4760万美元，有机减少2750万美元[214] - 截至2021年6月30日的三个月，C&W加勒比和网络营收增加2930万美元，外汇减少570万美元，收购增加190万美元，有机增长3310万美元；六个月营收增加710万美元，外汇减少1300万美元，收购增加390万美元，有机增长1620万美元[214] - 截至2021年6月30日的三个月，C&W巴拿马营收增加1590万美元，均为有机增长；六个月营收减少40万美元，均为有机减少[214] - 截至2021年6月30日的三个月，Cabletica营收增加170万美元，外汇减少270万美元，有机增长440万美元；六个月营收增加420万美元，外汇减少540万美元，有机增长960万美元[214] - 收购对调整后OIBDA的非有机变化，截至2021年6月30日的三个月包含800万美元净漫游收入，六个月包含1600万美元净漫游收入[205][207] - C&W Caribbean and Networks在2021年第二季度总营收4.342亿美元，较2020年同期的4.049亿美元增加2930万美元[215] - C&W Caribbean and Networks在2021年上半年总营收8.64亿美元，较2020年同期的8.569亿美元增加710万美元[217] - C&W Caribbean and Networks住宅固定订阅收入增长主要归因于平均宽带互联网RGUs增加，ARPU下降主要因固话和视频服务ARPU降低[218][219] - C&W Caribbean and Networks住宅移动服务收入增长是因移动服务ARPU提高和部分市场疫情限制放宽，6个月对比中平均移动用户数降低[221] - C&W Panama在2021年第二季度总营收1.281亿美元，较2020年同期的1.122亿美元增加1590万美元[220] - C&W Panama在2021年上半年总营收2.501亿美元，较2020年同期的2.505亿美元减少40万美元[222] - C&W Panama住宅固定订阅收入中，平均RGUs增加主要因平均宽带互联网RGUs提高，ARPU下降因固话、宽带互联网和视频服务ARPU降低[223][224] - C&W Panama住宅移动服务收入在3个月对比中增加是因预付费计划移动用户数增加，6个月对比中减少是因移动服务ARPU降低和预付费计划移动用户数增加[224] - C&W Caribbean and Networks住宅固定非订阅收入增加主要因互连收入减少、滞纳金收入增加和其他固定非订阅类别增加[219] - C&W Caribbean and Networks B2B服务收入增加主要因移动和固定服务收入提高及非经常性项目收入增加[221] - Liberty Puerto Rico 2021年Q2总营收3.604亿美元，较2020年同期的1.091亿美元增长2.513亿美元，增幅23%[225] - Liberty Puerto Rico 2021年上半年总营收7.217亿美元，较2020年同期的2.137亿美元增长5.08亿美元，增幅23%[228] - Liberty Puerto Rico住宅固定订阅收入增长，3个月对比中因RGUs数量增加1.55亿美元，ARPU增加0.2亿美元；6个月对比中因RGUs数量增加3亿美元，ARPU增加0.7亿美元[229] - VTR 2021年Q2总营收2.093亿美元，较2020年同期的1.931亿美元增长0.162亿美元，增幅8%[231] - VTR 2021年上半年总营收4.196亿美元，较2020年同期的3.995亿美元增长0.201亿美元[231] - VTR 3个月对比中住宅固定收入因RGUs数量减少700万美元，6个月对比中减少1400万美元[232] - Cabletica 2021年Q2住宅固定收入3630万美元，较2020年

财务数据和关键指标变化 - 2021年Q1营收11.6亿美元，同比增长，主要受Liberty Mobile贡献推动，实现平基增长 [37] - 调整后OIBDA为4.49亿美元，实现3%的基期增长，是过去四个季度最佳成绩 [39] - P&E支出总计1.52亿美元，占营收13%，目标是2021年达到营收的18% [39] - 调整后自由现金流为5800万美元，是公司第一季度自由现金流表现最强的一次 [40] - Q1末总债务89亿美元，现金13亿美元，循环信贷额度下可用资金12亿美元 [54] - 综合总杠杆率为5倍，净杠杆率为4.3倍 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 固定业务 - 所有运营部门本季度净增用户，Cable & Wireless Caribbean & Networks Q1新增用户同比增长12%，其中牙买加新增2.2万个RGUs [21] - 巴拿马新增1万个RGUs，预计全年持续增长；Liberty Puerto Rico新增2.5万个RGUs，是上年同期的两倍多 [22] - 智利恢复用户增长，Q1净增7000个用户；哥斯达黎加Q1净增用户比上年增长9% [19][23] - 集团每位客户的ARPU为50美元，在第一季度以固定汇率计算同比增长1%，由波多黎各和哥斯达黎加带动 [23] 移动业务 - Cable and Wireless Caribbean and Networks本季度新增2000个用户，比上年同期多3万个 [24] - 牙买加新增1万个用户，其中后付费用户新增3000个，高于2020年全年 [24] - 巴拿马新增6.1万个净RGUs，由无限数据套餐“Todo Todito”推动 [25] - Liberty Mobile用户基数相对平稳，略超100万，Q1有少量净流失，但后付费用户增长抵消了预付费用户的流失 [25] - VTR本季度流失6000个移动用户，在智利作为MVNO运营，主要为现有固定用户提供后付费服务，用户数略超27万 [26] - 本季度新增5.5万个移动用户，集团混合ARPU为20美元，同比增长55%，由2021年Q1纳入Liberty Mobile带动 [26] B2B和海底业务 - 拉丁美洲B2B和海底业务表现受其在拉丁美洲B2B市场的竞争地位和海底业务的韧性驱动 [27] - 加勒比和巴拿马的B2B业务因旅游业减少和当地经济受影响而面临挑战，业绩自去年低谷以来稳步改善，但尚未恢复到疫情前水平 [28] - 海底网络电缆长度超5万公里，是该地区最广泛的网络，拥有独特的网状网络和四个主干海底电缆系统 [29] - 网络潜在容量利用率约为10%，有充足增长空间，超90%的流量从加勒比和中美洲流向美国，预计需求将持续 [30] 各个市场数据和关键指标变化 牙买加 - 是Cable and Wireless固定和移动用户新增的最大贡献者，本季度新增或升级超1万个光纤到户家庭 [13] - 业务占Cable & Wireless Caribbean and Networks营收超20%，本季度实现6%的基期增长，调整后OIBDA利润率达42% [45] 巴哈马 - 旅游业开始复苏，预计下半年有更显著反弹，已对固定网络进行光纤升级并推出融合套餐以推动宽带和后付费移动业务增长 [14] 哥斯达黎加 - 是强劲的固定市场，不断创新和更新客户套餐，即将收购Telefonica的移动资产，有望为客户开发有吸引力的融合套餐 [15] - Cabletica独立运营时，营收3600万美元，调整后OIBDA为1400万美元，两项指标均实现两位数基期增长 [53] 波多黎各 - 专注于有效快速整合收购的AT&T业务，推出核心品牌Juntos, mas活动 [16] - 是最强劲的业务板块，Q1营收3.61亿美元，基期增长14%，调整后OIBDA为1.5亿美元，基期增长26% [47][49] 巴拿马 - 市场将表现强劲，第一季度固定和移动用户基础均增长，3月推出的无限套餐推动了移动用户新增 [17] - Q1营收1.22亿美元，调整后OIBDA为4400万美元，基期分别下降11%和3% [46] 智利 - VTR第一季度仍有封锁措施，运营和财务表现受激烈竞争环境挑战 [18] - Q1营收2.1亿美元，调整后OIBDA为7100万美元，分别下降8%和20% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在2021年建设或升级约60万个家庭网络，比2020年增加50%，第一季度已完成13万个，其中98%为光纤到户 [12] - 持续投资光纤技术和容量，推动固定和移动用户增长，专注于数字化转型、成本控制和业务流程效率 [59] - 努力快速有效整合Liberty Mobile在波多黎各的业务，预计夏季完成收购Telefonica在哥斯达黎加的资产 [36] - 在智利市场，VTR致力于增加用户基础、管理价格以留住客户、调整成本结构，并引入新的管理团队 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 所有市场正从疫情的最严重影响中稳步复苏，但第一季度经营环境仍具挑战性，多个市场旅游业减少且仍有限制措施 [9] - 对未来持乐观态度，预计疫苗接种将促进全球复苏和旅游业，改善所在地区的经济背景 [35] - 认识到智利市场在可预见的未来仍具挑战性，但其他市场尤其是波多黎各正在弥补差距 [57] 其他重要信息 - 2021年Q1业绩包含Liberty Mobile整季度数据，因近期管理层变动，现将Cabletica作为单独业务板块呈现 [36] - 预计使用约2亿美元现金为夏季收购Telefonica哥斯达黎加资产的股权部分提供资金 [54] - 3月进行两笔资本市场交易，发行4.1亿美元八年期4.375%高级担保票据和13亿美元债务，改善了资产负债表并降低了借款成本 [55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海底电缆的货币化进程有无更新 - 公司在过去两三个月对海底电缆业务进行了法律、财务和账户分离工作，重新分配成本，将在未来几个月就战略方向与投资界沟通 [65][66] 问题2: 关于潜在股票回购的最新想法 - 董事会已批准回购计划，2020年进行过一些回购，未来将根据股价情况择机进行 [67] 问题3: 在智利面对激进低价竞争如何差异化竞争 - 从定价看，Q1新用户增长良好，说明定价有效，但部分老用户仍使用旧价格，需进行调整 [69][70] - 竞争将聚焦于产品，包括网络、客户体验、视频产品和速度等方面，公司认为自身产品有竞争力且覆盖家庭数超过竞争对手 [73] 问题4: 智利市场前后端价格差异情况 - 超过60%的后端价格已接近前端价格，剩余差距不大 [75] 问题5: VTR品牌现状及受疫情影响程度，如何重建优势 - VTR过去在智利有良好品牌，但去年因网络问题有一定品牌受损，与其他供应商相比处于同一水平，需通过产品和服务重新定位品牌 [80][81] 问题6: 对Televisa重组及墨西哥市场的看法 - 公司与Televisa关系密切，但目前专注于自身业务运营，未对墨西哥市场有明确规划 [79]

公司业务覆盖范围 - 公司在超20个国家提供固网、移动和海底电信服务，其网络连接超40个市场[158] - 截至2021年3月31日，公司固定网络覆盖795.95万户家庭，服务626.23万个RGUs，包括279.79万宽带互联网用户、195.71万视频用户和150.73万固话用户，还有450.62万移动用户[159] 公司业务收购与处置 - 2020年7月30日，公司达成以5亿美元全现金收购Telefónica在哥斯达黎加无线业务的协议，预计2021年年中完成[166] - 2020年10月收购AT&T在波多黎各和美属维尔京群岛的无线和有线业务，2020年7月收购开曼群岛的小型B2B业务，2021年1月处置波多黎各的某些B2B业务[168][171] 公司组织架构调整 - 2021年第一季度，公司完成CWP、VTR和Cabletica的组织架构调整，VTR和Cabletica成为运营和可报告部门[162] 汇率变化 - 2021年第一季度，美元兑智利比索平均汇率较2020年同期贬值10%[172] - 2021年第一季度，美元兑智利比索平均汇率较2020年同期贬值10%，公司主要外汇风险与智利比索有关[172] 公司整体财务关键指标变化 - 2021年第一季度运营收入为1.782亿美元，2020年同期为1.078亿美元[177] - 2021年第一季度股份支付费用为2300万美元，2020年同期为2380万美元[177] - 2021年第一季度折旧和摊销为2.459亿美元，2020年同期为2.135亿美元[177] - 2021年第一季度合并调整后OIBDA为4.493亿美元，2020年同期为3.639亿美元[177] - 2020年3月31日调整后OIBDA为3.639亿美元，2021年3月31日为4.493亿美元[178] - 2021年第一季度总营收11.599亿美元，2020年同期9.31亿美元，增长2.289亿美元，增幅25%[185] - 2021年第一季度与2020年同期相比，收购影响使营收增加2.42亿美元，处置影响使营收减少500万美元，外汇影响使营收增加1100万美元，排除这些因素后营收减少1900万美元，降幅2%[187] - 2021年第一季度编程和其他直接成本总计2.802亿美元，较2020年的2.108亿美元增加6940万美元[204] - 2021年第一季度合并其他运营成本和费用总计4.534亿美元，较2020年的3.801亿美元增加7330万美元[217] - 2021年第一季度折旧和摊销费用较2020年同期增加3200万美元，增幅15%[234] - 2021年和2020年第一季度分别确认减值、重组和其他经营项目净损失200万美元和1900万美元[235] - 2021年第一季度利息费用较2020年同期减少1700万美元[238] - 2021年和2020年第一季度实现和未实现的衍生工具净收益分别为1.149亿美元和1740万美元[241] - 2021年和2020年第一季度外币交易净损失分别为2540万美元和1.643亿美元[243] - 2021年和2020年第一季度债务清偿损失分别为2300万美元和300万美元[244] - 2021年和2020年第一季度其他收入（支出）净额分别为 - 100万美元和700万美元[247] - 2021年和2020年第一季度所得税费用分别为2800万美元和600万美元[248] - 2021年和2020年第一季度净收益（亏损）分别为8940万美元和 - 1.846亿美元[251] - 2021年和2020年第一季度非控股股东应占净收益（亏损）分别为200万美元和 - 400万美元[253] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物总额为13.056亿美元[255] - 截至2021年3月31日，公司债务及融资租赁义务未偿还本金总额为89.39亿美元，其中1.63亿美元为流动负债，73.95亿美元在2027年或之后到期[263] - 截至2021年3月31日，所有未偿还借款的加权平均利率为5.1%，计入衍生工具等影响后为6.0%[264] - 2021年和2020年第一季度经营活动提供的净现金分别为2.035亿美元和1.149亿美元[266] - 2021年和2020年第一季度投资活动使用的净现金分别为 - 1.264亿美元和 - 1.471亿美元[266] - 2021年和2020年第一季度融资活动提供的净现金分别为3.33亿美元和4.554亿美元[266] - 2021年第一季度，公司融资活动产生3.33亿美元现金，主要源于4.08亿美元的净债务借款，部分被4300万美元的衍生品付款和2700万美元的融资成本及债务溢价付款抵消；2020年同期，公司融资活动净现金流入4.55亿美元，主要源于5.4亿美元的净债务借款，被2600万美元的融资成本及债务溢价付款和4900万美元的债务及融资租赁本金付款略微抵消[270] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司调整后自由现金流分别为5770万美元和 - 4850万美元，其中2021年经营活动提供净现金2.035亿美元，2020年为1.149亿美元[273] - 截至2021年3月31日，公司各项承诺付款总计99.721亿美元，其中债务（不含利息）89.258亿美元，融资租赁（不含利息）1.31亿美元，经营租赁3.925亿美元等[275] - 预计公司债务和融资租赁义务的现金利息支付在未来各期总计31亿美元，此金额仅为说明目的，可能与实际支付不同[275] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司综合调整后OIBDA分别为4.493亿美元和3.639亿美元，对应运营收入分别为1.782亿美元和1.078亿美元[177] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司股份支付费用分别为2300万美元和2380万美元，折旧和摊销分别为2.459亿美元和2.135亿美元[177] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司减值、重组及其他运营项目净额分别为2200万美元和1.88亿美元[177] 各业务线调整后OIBDA利润率变化 - 2021年第一季度各业务调整后OIBDA利润率：C&W加勒比和网络业务42.2%（2020年41.4%），C&W巴拿马业务36.1%（2020年33.1%），自由波多黎各业务41.5%（2020年48.3%），VTR业务33.5%（2020年38.8%），Cabletica业务39.0%（2020年39.5%）[179] - 自由波多黎各调整后OIBDA利润率下降主要因收购AT&T后纳入低利润率的自由移动业务[179] - VTR调整后OIBDA利润率下降主要因收入下降[179] 各业务线营收变化 - C&W加勒比和网络业务2021年第一季度营收4.298亿美元，2020年同期4.52亿美元，减少2220万美元，降幅5%[185] - C&W巴拿马业务2021年第一季度营收1.22亿美元，2020年同期1.383亿美元，减少1630万美元，降幅12%[185] - 自由波多黎各业务2021年第一季度营收3.613亿美元，2020年同期1.046亿美元，增加2567万美元，增幅245%[185] - VTR业务2021年第一季度营收2.103亿美元，2020年同期2.064亿美元，增加390万美元，增幅2%[185] - Cabletica业务2021年第一季度营收3620万美元，2020年同期3370万美元，增加250万美元，增幅7%[185] - C&W加勒比和网络业务2021年第一季度住宅固定视频订阅收入3430万美元，2020年同期3730万美元，减少300万美元，降幅8%[188] - C&W巴拿马公司2021年第一季度总营收12.2亿美元，较2020年同期的13.83亿美元减少1.63亿美元，降幅12%[191] - 自由波多黎各公司2021年第一季度总营收3.613亿美元，较2020年同期的1.046亿美元增加2.567亿美元，增幅245%[192] - VTR公司2021年第一季度总营收2.103亿美元，较2020年同期的2.064亿美元增加390万美元，增幅2%[197] - 卡维蒂卡公司2021年第一季度住宅固定收入3620万美元，较2020年同期的3370万美元增加250万美元，增幅7%[200] - C&W巴拿马公司住宅固定订阅收入中，视频收入从760万美元降至620万美元，降幅18%；宽带互联网收入从960万美元增至1070万美元，增幅11%[191] - 自由波多黎各公司住宅固定订阅收入中，视频收入从3530万美元增至3860万美元，增幅9%；宽带互联网收入从4550万美元增至6140万美元，增幅35%[192] - VTR公司住宅固定订阅收入中，视频收入从7560万美元增至7830万美元，增幅4%；宽带互联网收入从8190万美元增至8480万美元，增幅4%[197] - 卡维蒂卡公司住宅固定订阅收入中，视频收入从1940万美元增至1950万美元，增幅1%；宽带互联网收入从1250万美元增至1400万美元，增幅12%[200] - 自由波多黎各公司2021年第一季度入境漫游收入为1900万美元[193] 各业务线成本变化 - 2021年第一季度C&W加勒比和网络部门编程和其他直接成本总计8590万美元，较2020年的7790万美元减少800万美元[206] - 2021年第一季度C&W巴拿马部门编程和其他直接成本总计3120万美元，较2020年的3740万美元减少620万美元[208] - 2021年第一季度Liberty波多黎各部门编程和其他直接成本总计1.022亿美元，较2020年的2410万美元增加7810万美元[209] - 2021年第一季度VTR部门编程和其他直接成本总计6200万美元，较2020年的5720万美元增加480万美元[211] - 2021年第一季度Cabletica部门编程和其他直接成本总计1100万美元，较2020年的970万美元增加130万美元[213] - 2021年第一季度C&W加勒比和网络部门其他运营成本和费用总计1.768亿美元，较2020年的1.86亿美元减少920万美元[219] - 2021年第一季度公司各业务板块其他运营成本和费用有增有减，如Liberty Puerto Rico部门总其他运营成本和费用从3140万美元增至1.122亿美元[223] - 2021年第一季度公司各业务板块人员和合同劳动力、网络相关等成本有机增减原因各异，如人员和合同劳动力有机减少主要因较低的工资和其他人员成本[224] 公司未来成本风险 - 公司的节目和版权成本可能因数字视频内容扩展、费率提高或视频用户数量增长而在未来增加[202] 公司业务竞争风险 - 公司各市场面临激烈竞争，对增加或维持RGUs和/或ARPU有不利影响[182] 公司赔偿和担保情况 - 公司在正常业务中可能提供赔偿和担保，但历史上未产生重大付款，预计未来也不会[274] 公司成本压力和汇率风险 - 公司面临特定成本的通胀压力和外币汇率风险，无法将成本增加转嫁给客户会对运营利润率造成压力[174]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收11亿美元，包含Liberty Mobile的1.74亿美元营收，较2019年第四季度的9.75亿美元，经调整后同比下降1%；全年营收38亿美元，经调整后同比下降3% [47] - 2020年第四季度调整后OIBDA为4.28亿美元，经调整后同比下降4%；全年为15亿美元，经调整后同比下降2%；Liberty Mobile在该季度贡献了5600万美元的调整后OIBDA [48] - 2020年第四季度关键新增项目为1.88亿美元，占营收的17%；全年为6.41亿美元，占营收的17%，比2019年疫情前目标低100个基点；2021年目标是关键新增项目占营收的比例适度增加至约80% [49] - 2020年第四季度调整后自由现金流为8900万美元，全年为1.48亿美元，实现了2020年调整后的正自由现金流目标；2021年目标是调整后自由现金流约为2亿美元，比2020年增长超30% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 有线电视与无线加勒比及网络业务 - 2020年第四季度营收4.28亿美元，调整后OIBDA为1.82亿美元；经调整后，第四季度营收同比下降4%，固定住宅收入增长2%，但被移动和B2B业务分别14%和3%的下降所抵消；全年经调整后调整后OIBDA增长1%，调整后OIBDA利润率为42% [53][54] 有线电视与无线巴拿马业务 - 2020年第四季度营收1.31亿美元，调整后OIBDA为5100万美元，经调整后分别同比下降19%和13%，主要受B2B和移动业务两位数下降的影响；与第三季度相比，业务持续复苏，第四季度调整后OIBDA环比增加800万美元，增长19%，是2020年调整后OIBDA表现最强的季度 [55][56] VTR（智利）和Cabletica（哥斯达黎加）业务 - 2020年第四季度营收2.44亿美元，经调整后同比下降3%，主要是由于VTR的销量损失和ARPU压力，抵消了Cabletica的营收增长；调整后OIBDA为8900万美元，经调整后同比下降15%，主要是由于VTR运营费用增加以及智利非功能性货币敞口带来的300万美元不利外汇影响；与第三季度相比，调整后OIBDA下降400万美元，但高于第二季度的8600万美元 [57][58] 波多黎各业务 - 2020年第四季度营收2.96亿美元，调整后OIBDA为1.16亿美元，均实现两位数的经调整后增长率；不考虑Liberty Mobile的影响，第四季度营收同比增长约50%，是全年最佳；新收购的Liberty Mobile业务在该季度贡献了1.74亿美元营收和5600万美元调整后OIBDA，也实现了两位数的经调整后增长，主要得益于强劲的后付费ARPU、积极的漫游前景和设备销售 [59][60][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年公司新增17万个RGUs，得益于有线电视和无线业务的强劲表现，以及波多黎各市场的创纪录业绩，该市场宽带需求推动用户增长超过2019年新增用户的两倍 [9] - 固定RGUs全年各季度均有增长，但第二季度因疫情市场调整出现下滑；宽带新增用户占全年净新增用户的90%以上 [13][14] - 移动用户上半年流失，主要是由于移动限制影响了用户获取服务的能力和充值需求；下半年多数市场限制放宽，用户数量有所恢复，但未能抵消上半年的流失 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司预计随着经济环境改善，各市场将实现复苏和增长，特别是智利和巴拿马市场，将转化2020年采取的运营行动成果 [41] - 商业方面，公司将专注于产品创新，推广hub TV产品，同时开发自助安装功能，以提升客户体验和降低成本 [42] - 继续推进宽带渗透战略，2021年计划新增或升级约60万个主要为光纤到户的家庭，较2020年有显著提升 [43] - 成本控制方面，公司自独立上市以来取得了进展，未来仍有提升空间 [43] - 并购方面，近期重点是整合从AT&T收购的资产，完成对Telefónica哥斯达黎加业务的收购；公司认为并购是创造价值的核心驱动力，但会保持谨慎，以增值的杠杆自由现金流每股为关键指标 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场从疫情影响中完全恢复和商业全面复苏仍需时间，且所在地区的复苏和疫苗接种进度相对美国较为滞后 [68][69] - 管理层专注于可控因素，包括增加业务量和市场份额、为客户创新和服务、投资新建设和转型以及重置成本基础，以在市场复苏时获得运营杠杆收益 [69] - 公司有能力在各业务中产生自由现金流，致力于为未来增长进行投资，预计Liberty Mobile业务将对自由现金流产生积极影响 [70] - 2021年公司计划实现营收和调整后OIBDA增长，目标是调整后自由现金流约为2亿美元 [72] 其他重要信息 - 2020年公司完成了对AT&T波多黎各和美属维尔京群岛业务的收购，新增了超100万主要为后付费的移动用户 [11] - 2020年公司新增或升级了约40万个家庭，其中超80%采用光纤到户技术；2021年计划将建设量增加50% [12] - 公司在波多黎各推出了hub TV平台，并获得Uniendo资金，用于改善该岛43个城市的宽带速度 [36] - 2021年公司预计在波多黎各产生3500 - 4000万美元的整合运营成本和2500 - 3000万美元的资本支出及整合成本，同时预计在2021年产生1000万美元的协同效应，并在整合结束时达到7000万美元的满负荷运营协同效应 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海底业务是否可与其他业务分离，以及将巴拿马业务单独报告的原因 - 公司表示未来几个季度会让投资者更清楚了解海底业务，该业务营收4亿美元，全部为美元收入，OIBDA表现良好；对于巴拿马业务，公司认为巴拿马是中美洲的优质市场，将给予更多关注，预计未来会有积极成果 [76][77] 问题2: 未来三到五年公司整体战略框架、资产地理布局和产品组合的演变，以及投资组合的优先填补需求和未充分渗透的市场 - 公司对当前所处地理位置满意，认为拉丁美洲、中美洲和加勒比地区仍有增长机会，增长驱动力包括网络扩张、B2B新产品开发以及现有业务的成本控制和利润率提升；公司不太可能进入阿根廷、委内瑞拉和巴西市场 [81][82][83] 问题3: 智利新增家庭建设的情况、新扩张区域的特点以及新家庭的渗透路径，以及波多黎各EBITDA的情况 - 公司认为智利仍有四到五年的建设空间，2021年新增家庭建设目标增加主要是因为在B、C、D类社区发现了机会，且成本降低，试点项目显示这些地区的用户接受率良好；Guillermo Ponce补充说公司将继续在智利扩展业务，为历史上缺乏此类产品的社区提供光纤到户服务；对于波多黎各EBITDA，Chris Noyes表示第四季度通常是移动业务的旺季，不建议直接将两个月的数据年化，且2021年该业务将产生后台和独立成本以及整合运营成本和资本支出，需在考虑这些因素后评估未来收益 [87][89][91] 问题4: 光纤到户业务的市场情况、HFC网络与光纤到户的竞争以及5G回传的使用情况 - 公司认为HFC网络仍然强大、可行且可靠，大部分HFC网络将升级到1千兆赫兹，具有较大容量，且维护成本低；虽然光纤到户更好，但HFC网络仍可与之竞争，如美国的Charter和Comcast与Verizon、AT&T等的竞争；公司未来新建设将全部采用光纤到户技术，因为成本已达到合理水平；公司从未计划使用HSC进行5G回传，而是直接使用光纤连接站点，HFC主要用于面向消费者的业务 [97][98][100] 问题5: 巴拿马移动业务是否会在2021年整合，以及COVID对并购策略的影响和是否会进行股票回购 - 公司认为巴拿马移动业务整合有意义，但目前尚未找到价格合适的卖家，仍对未来整合持乐观态度；COVID未改变公司的并购策略，公司仍以杠杆自由现金流每股为关键指标，决策基于资本分配的数学计算；董事会已授权在两年内进行1亿美元的股票回购，但公司优先考虑高回报的内部项目，股票回购的可能性取决于资本分配情况 [102][103][110] 问题6: 海底业务的长期战略意义，以及是否作为战略资产或并购资金来源 - 公司认为海底业务目前未得到市场充分认可，正在进行相关的数学计算、法律和会计工作，以展示其独立资产价值；该业务是加勒比和中美洲地区的优质资产，具有很大的战略价值和增长潜力，与B2B业务联系紧密，销售团队可实现无缝销售 [113][114][116]

OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38335 Liberty Latin America Ltd. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organiz ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收8.88亿美元，较去年减少约8000万美元，主要受COVID、外汇换算及2019年第四季度出售塞舌尔业务的影响 [49] - 第三季度调整后OIBDA为3.6亿美元，较2019年第三季度仅下降1%，季度调整后OIBDA基本回到疫情前第一季度水平 [52] - 第三季度P&E增加1.57亿美元，占营收的18%，较去年第三季度在美元和营收占比上均有所降低 [53] - 第三季度调整后自由现金流为负2200万美元，略好于预期，年初至今已产生5900万美元调整后自由现金流，有望实现2020年正自由现金流目标 [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 固定业务 - Cable & Wireless实现创纪录的季度增长，新增6.6万个RGUs，主要由巴拿马市场推动，该市场新增4.5万个用户 [19] - VTR和Cabletica方面，智利市场因竞争和网络中断出现用户流失，Cabletica RGU基数继续增长但增速放缓 [21][22] - 波多黎各新增4.3万个RGUs，再创季度新高 [23] 移动业务 - 上半年因疫情导致预付费用户大量流失，第三季度随着流动性限制放宽，集团新增6.9万个用户，其中巴拿马新增5.4万个，牙买加新增1.9万个，智利因门店关闭和竞争对手促销活动减少1.1万个 [26][27] B2B业务 - 第三季度实现6%的环比收入增长，各产品细分市场均有改善，政府客户细分市场增长最强，批发和中小企业表现次之，企业和酒店细分市场企稳 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各、牙买加和哥斯达黎加受流动性限制影响较小，第三季度收入同比增长改善，牙买加第三季度收入增长4% [16][17] - 巴拿马和智利受影响较严重，第二和第三季度实施严格封锁措施，限制相对更严格，但所有关键市场流动性均呈积极方向发展 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 持续投资产品和网络，以提供市场领先服务，参与全球复苏，如升级或建设7.9万个家庭网络，预计第四季度再释放10万个家庭网络 [33] - 完成收购AT&T波多黎各和美属维尔京群岛资产，计划整合业务，推出新的固定移动产品，确保服务连续性，提升声誉并创新销售和服务渠道 [41][45] 行业竞争 - 智利市场竞争激烈，现有竞争对手长期过度建设，还有新的光纤到户竞争对手进入，公司通过提升服务和提供高性价比产品竞争 [88][95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管仍面临挑战，但公司在固定和移动关键绩效指标、营收和调整后OIBDA方面实现了综合复苏，将继续投资产品和网络，有望实现2020年正自由现金流 [70][71][72] - 对收购AT&T资产后的业务发展充满信心，波多黎各固定业务表现出色，将为客户提供综合消费价值主张并推动业务增长 [73] 其他重要信息 - 本周收到FCC根据Uniendo a Puerto Rico基金的初步拨款，将用于改善波多黎各43个城市的宽带速度 [14] - 第三季度完成3.5亿美元的股权融资，部分资金用于收购Telefonica Costa Rica，预计明年完成交易 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若COVID持续到2021年且旅游业无实质复苏，CWC收入是否稳定、有无增长空间或其他风险 - 公司认为CWC收入已稳定且将持续改善，宽带产品开始起飞，固定和移动业务均有改善，同时海底网络和批发业务也在提升 [77][78][81] 问题2: 智利用户流失是否因新竞争导致，VTR市场份额是否会下降 - 用户流失主要因疫情限制、容量需求激增和呼叫中心迁移等因素，导致销售渠道受阻和客户流失，但目前网络容量已恢复正常，服务呼叫减少，公司正提升服务标准和客户体验 [82][83][86] - 公司长期面临竞争，但在宽带领域保持领先，随着封锁限制放宽，销售团队恢复工作，新建筑项目也将恢复，对智利业务仍持乐观态度 [88][89][92] 问题3: 智利光纤竞争情况，是否有更多混合项目或现有玩家扩张更快 - 现有竞争对手长期过度建设，还有新的光纤到户竞争对手进入，目标是C和D市场，部分以价格为优势，但公司认为网络具备竞争力，将通过服务和定价模式取胜 [95][96][98] 问题4: 智利移动业务能力对公司战略的重要性 - 移动产品在疫情前表现良好，疫情期间因零售渠道关闭受到挑战，公司对MVNO模式满意，待疫情缓解、店铺开业后有望恢复增长 [99][100] 问题5: 收购AT&T波多黎各资产的协同效应来源，以及与AT&T无线客户和公司固定客户的重叠程度 - 协同效应来自成本和收入两方面，公司与AT&T客户存在重叠，有交叉销售机会，目前处于收购初期，需更多时间统计数据 [103][104][106] 问题6: 获得的资金是否会被其他公司过度建设，是否限制公司足迹扩张机会 - 公司获得FCC在波多黎各43个县的拨款，将用于加强网络建设，目前无法透露更多技术细节，待文件完成后会有更多信息 [109][110] 问题7: 公司在预付费产品方面使用云、ERM进行细分的计划更新 - 公司在后端引入多种技术进行更好的基础管理，升级了后台ERP系统，商业团队对数据有更好的可见性，B2B产品正迁移到云端，提供托管云服务和分布式劳动力解决方案 [115][116] 问题8: 在股票价格较低的情况下，股票回购与并购和新建设机会的优先级 - 公司认为新建设是很好的机会，智利新建设路线图积极，成本降低使公司能够进入C和D社区，股票回购是资本分配的一种选择，但需与其他机会权衡，目前暂无近期融资计划 [118][119]

业务表现 - 第三季度财务和运营环比改善，净RGU增长由C&W和波多黎各的创纪录表现推动[7] - 移动限制放宽推动收入正向增长，LLA收入增长23%，部分市场如巴拿马、波多黎各等业务和娱乐活动逐步开放[8] - 固定宽带业务推动RGU增长，C&W和Liberty波多黎各创下季度新增RGU纪录，如巴拿马和牙买加表现突出[9] 财务状况 - 同比业绩受疫情影响，但收入和调整后OIBDA环比改善，Q3 2020收入8.88亿美元，调整后OIBDA 3.6亿美元[26] - 完成3.5亿美元的股权融资，Costa Rica的TEF CR收购融资接近完成，净综合杠杆率从Q2的4.2倍降至Q3的4.1倍[35] 战略举措 - 持续投资创新，推出娱乐、B2B远程工作支持等产品，94%的产品具有最佳连接性，82%的CPE可过滤内容[18] - 完成对AT&T在波多黎各和美属维尔京群岛业务的收购，合并后年收入约13亿美元，聚焦整合、推出新客户方案等[22] 未来展望 - 致力于全面恢复，目标实现固定RGU增长、移动用户恢复、利润率增长和正调整后自由现金流[36]

公司业务范围 - 公司在超20个国家提供固网、移动和海底电信服务，C&W的网络连接超40个市场[27] - 公司可报告业务主要来自住宅和B2B服务，包括视频、宽带互联网和固定电话服务，除Liberty Puerto Rico外还包括移动服务，业务覆盖超20个国家[183] 会计准则采用情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 15，对合并财务报表无重大影响[33] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，对2020年1月1日合并资产负债表的累积影响不重大[34][36] 信用损失备抵情况 - 截至2020年1月1日，信用损失备抵余额为8.73亿美元，9月30日为9.68亿美元，期间计提预期损失5.03亿美元，核销4.53亿美元，外币折算调整等为0.45亿美元[43] 业务收购情况 - 2020年7月30日，公司达成协议以5亿美元收购Telefónica在哥斯达黎加的无线业务，预计2021年上半年完成[46] - 2020年10月31日，公司完成以19亿美元收购AT&T在波多黎各和美属维尔京群岛的无线和有线业务[47] - 2019年3月31日，公司以1.62亿美元收购UTS 87.5%的股权，企业价值1.89亿美元，2020年第一季度因营运资金调整，收购价减少600万美元，2019年第三季度持股增至100%[51] - UTS收购总价为1.559亿美元，其中直接收购成本300万美元，2020年第一季度收购价减少600万美元[53][54] 衍生工具情况 - 2020年9月30日，衍生工具资产总值1910万美元，负债总值3.946亿美元；2019年12月31日，资产总值1.601亿美元，负债总值1.35亿美元[56] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，交叉货币和利率衍生合约信用风险估值调整净收益均为100万美元；九个月分别为4100万美元和700万美元[56] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，衍生工具实现和未实现净损益分别为 - 7810万美元和5140万美元；九个月分别为 - 2.397亿美元和 - 9660万美元[57] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，衍生工具净现金流入分别为1.559亿美元和1180万美元[59] - 2020年9月30日，公司对手方信用风险敞口包括公允价值为200万美元的衍生资产[60] - 2020年9月30日，交叉货币互换合约中，C&W对交易对手方的名义金额分别为1.083亿美元（JMD 138.175亿）和5630万美元（COP 18亿），VTR Finance为11.5亿美元（CLP 9338亿）[64] - 2020年9月30日，利率互换合约中，C&W、VTR Finance、Liberty Puerto Rico和Cabletica对交易对手方的名义金额分别为23.5亿美元、1.796亿美元、10亿美元和5350万美元[65] - 2020年9月30日，基差互换合约中，C&W和Liberty Puerto Rico对交易对手方的名义金额均为10亿美元[67] - 2020年9月30日，外汇远期合约总名义金额为2.47亿美元（CLP 1920亿），加权平均剩余合同期限为0.7年[68] - 2020年9月30日和2019年12月31日，Sable货币掉期的公允价值分别为1400万美元和3000万美元，2020年和2019年第三季度净收益分别为300万美元和700万美元，前九个月净收益分别为1600万美元和1200万美元[74] 投资与资产账面价值情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司对英国国债的投资账面价值均为3700万美元[75] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司商誉账面价值分别为45.037亿美元和49.064亿美元，2020年C&W部门商誉减值2.76亿美元[85] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司累计商誉减值分别为16.24亿美元和13.48亿美元[87] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司物业和设备净值分别为41.498亿美元和43.011亿美元，2020年和2019年前九个月与供应商融资安排相关的非现金增加分别为8100万美元和5900万美元[89] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司可摊销无形资产净值分别为8.255亿美元和9.692亿美元[90] 债务情况 - 截至2020年9月30日，公司总债务（含融资租赁义务）为84.598亿美元，2019年12月31日为83.7亿美元[92] - 2020年6月，公司发行4.03亿美元本金的2.0%可转换优先票据，初始转换率为每1000美元本金兑换44.9767股C类普通股，初始转换价格约为每股22.23美元[97] - 2020年9月，公司完成配股发行，发行49049073股C类普通股，可转换票据的转换率调整为每1000美元本金兑换48.4315股C类普通股[100] - 2020年1月，C&W子公司签订15.1亿美元本金的定期贷款B - 5融资安排，利率为LIBOR加2.25%，2028年1月31日到期[102] - 2020年1月，Sable在现有2027年C&W高级有担保票据契约下增发1.5亿美元本金的票据，按面值的106.0%发行[103] - 2020年1月，C&W完成一系列再融资交易，2026年和2027年C&W高级票据改由其全资子公司直接发行[105] - 2020年1月，C&W将现有6.25亿美元循环信贷安排中5.75亿美元的到期日延长至2026年1月30日[106] - 2020年3月，公司从C&W循环信贷安排中借款3.13亿美元，2020年第三季度偿还2.13亿美元，剩余1亿美元在9月30日后偿还[107] - 2020年6月，C&W巴拿马将1亿美元本金的定期贷款融资安排的到期日延长至2025年3月17日[108] - 2020年7月，VTR子公司发行6亿美元本金的5.125%高级有担保票据，2028年1月15日到期[110] - 2028年VTR高级有担保票据可在2023年7月15日前按100%本金赎回，2023 - 2024年赎回价格分别为102.563%和101.281%，2025年及以后为100% [112] - 2028年VTR Finance高级票据可在2023年7月15日前按100%本金赎回，2023 - 2024年赎回价格分别为103.188%和101.594%，2025年及以后为100% [117] - 2020年7月，VTR Finance N.V.发行5.5亿美元本金的2028年VTR Finance高级票据，利率6.375% [116] - 2020年3月公司从VTR RCF - B借款9200万美元，6月还款并将额度增至2亿美元，期限延至2026年6月15日 [119] - 2020年5月，LCPR高级有担保融资公司增发9000万美元本金的2027年LPR高级有担保票据，按面值102.5%发行 [120] - 截至2020年9月30日，公司债务总到期金额85.993亿美元，扣除溢价、折扣和递延融资成本后为84.58亿美元 [125] 运营租赁情况 - 2020年第三季度末，公司运营租赁费用为1380万美元，九个月累计4260万美元 [126] - 截至2020年9月30日，公司运营租赁使用权资产为1.434亿美元，运营租赁负债为1.432亿美元 [128] - 截至2020年9月30日，公司运营租赁负债未折现总额为1.768亿美元，折现后为1.432亿美元 [130] 未履行履约义务情况 - 截至2020年9月30日，公司长期容量合同未履行的履约义务约4.15亿美元，预计六年内确认为收入 [131] 重组负债情况 - 2020年1月1日重组负债为3230万美元，9月30日降至2290万美元[133] 成本费用情况 - 2020年前九个月，编程和版权成本为2.895亿美元，2019年同期为3.196亿美元；互连和佣金成本为1.833亿美元，2019年同期为2.138亿美元；设备和其他成本为1.074亿美元，2019年同期为1.307亿美元[138] - 2020年前九个月，其他运营成本和费用为11.058亿美元，2019年同期为11.406亿美元[142] 所得税情况 - 2020年第三季度所得税收益为4300万美元，有效所得税税率为 -32.2%；前九个月所得税收益为3300万美元，有效所得税税率为 -4.1%。2019年第三季度所得税收益为1.82亿美元，有效所得税税率为 -72.4%；前九个月所得税收益为1.49亿美元，有效所得税税率为 -40.1%[145] - 2020年前九个月，公司因满足税收改革要求和结束税务审计，减少不确定税务头寸3800万美元[150] 股票增值权情况 - 截至2020年9月30日，A类普通股的股票增值权（SARs）未行使数量为5344204股，行使价格为17.19美元；C类普通股的SARs未行使数量为10688103股，行使价格为17.21美元[153] - 2020年前九个月，公司授予A类普通股SARs 2121070股，行使价格为10.42美元；授予C类普通股SARs 4242140股，行使价格为10.47美元[155] 股份相关费用情况 - 2020年第三季度，因延长某些与Liberty Global股份相关奖励的到期期限，产生增量费用700万美元[157] 净收益与亏损情况 - 2020年第三季度，公司净亏损8460万美元，前九个月净亏损6.583亿美元；2019年第三季度净收益3530万美元，前九个月净亏损1.224亿美元[159] - 2020年第三季度和前九个月以及2019年前九个月，因亏损，部分潜在稀释性项目未纳入稀释每股亏损计算[159] - 2019年第三季度，归属于自由拉丁美洲股份持有人的净收益为3.53亿美元，基本每股收益计算的加权平均股数为1.84452387亿股，摊薄每股收益计算的加权平均股数为1.84807225亿股[162] 股份回购与发行情况 - 2020年3月16日，公司董事批准了一项最高1亿美元的A类和/或C类普通股回购计划，有效期至2022年3月[163] - 截至2020年9月30日的九个月内，公司分别回购了293,816股A类和673,158股C类普通股，剩余授权回购金额为9100万美元[164] - 2020年8月5日，公司董事授权向A、B、C类普通股股东按比例分配认购权，以每股7.14美元的价格认购C类普通股，较2020年9月2日前3个交易日的成交量加权平均交易价格约有25%的折扣，此次配股发行共发行49,049,073股，募集资金3.5亿美元[165] 可转换票据相关情况 - 公司为可转换票据发行订立了上限看涨期权合约，覆盖1950万股C类普通股，初始行权价为每股22.2337美元，初始上限价格为每股31.7625美元，配股发行完成后，行权价为每股20.65美元，上限价格为每股28.00 - 29.50美元，支付的总溢价为4600万美元[167] - 2019年第三季度和前九个月，公司为可转换票据的转换期权在合并权益报表中记录了7700万美元的额外实收资本[168] 公司承诺情况 - 截至2020年9月30日，公司各项承诺的总金额为6.103亿美元，其中节目承诺3.313亿美元、网络和连接承诺9380万美元、采购承诺1.626亿美元、其他承诺2260万美元[169] 节目和版权成本情况 - 2020年和2019年前九个月，公司的节目和版权总成本分别为2.9亿美元和3.2亿美元[173] 法律诉讼情况 - 2020年8月，VTR收到智利国家消费者管理局及两家智利消费者协会的集体诉讼投诉，10月又收到Conadecus的集体诉讼投诉，公司认为这些指控没有根据，将积极辩护[178] 报告分部确定标准 - 公司通常将占收入、调整后OIBDA或总资产10%以上的经营部门确定为报告分部，调整后OIBDA是首席运营决策者评估分部经营业绩的主要指标[181] 总营收与调整后OIBDA情况 - 2020年第三季度公司总营收8.875亿美元，2019年同期为9.668亿美元；2020年前九个月总营收26.674亿美元，2019年同期为28.924亿美元[187] - 2020年第三季度调整后OIBDA为3.602亿美元，2019年同期为3.797亿美元；2020年前九个月调整后OIBDA为10.567亿美元，2019年同期为11.329亿美元[188] - 2019年第三季度总营收为9.668亿美元，2020年前九个月总营收为26.674亿美元[198][201] - 2019年前九个月总营收为28.924亿美元[204] - 2020年Q3和前九个月，公司合并调整后OIBDA分别为