财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收11亿美元，包含Liberty Mobile的1.74亿美元营收，较2019年第四季度的9.75亿美元，经调整后同比下降1%；全年营收38亿美元，经调整后同比下降3% [47] - 2020年第四季度调整后OIBDA为4.28亿美元，经调整后同比下降4%；全年为15亿美元，经调整后同比下降2%；Liberty Mobile在该季度贡献了5600万美元的调整后OIBDA [48] - 2020年第四季度关键新增项目为1.88亿美元，占营收的17%；全年为6.41亿美元，占营收的17%，比2019年疫情前目标低100个基点；2021年目标是关键新增项目占营收的比例适度增加至约80% [49] - 2020年第四季度调整后自由现金流为8900万美元，全年为1.48亿美元，实现了2020年调整后的正自由现金流目标；2021年目标是调整后自由现金流约为2亿美元，比2020年增长超30% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 有线电视与无线加勒比及网络业务 - 2020年第四季度营收4.28亿美元，调整后OIBDA为1.82亿美元；经调整后，第四季度营收同比下降4%，固定住宅收入增长2%，但被移动和B2B业务分别14%和3%的下降所抵消；全年经调整后调整后OIBDA增长1%，调整后OIBDA利润率为42% [53][54] 有线电视与无线巴拿马业务 - 2020年第四季度营收1.31亿美元，调整后OIBDA为5100万美元，经调整后分别同比下降19%和13%，主要受B2B和移动业务两位数下降的影响；与第三季度相比，业务持续复苏，第四季度调整后OIBDA环比增加800万美元，增长19%，是2020年调整后OIBDA表现最强的季度 [55][56] VTR（智利）和Cabletica（哥斯达黎加）业务 - 2020年第四季度营收2.44亿美元，经调整后同比下降3%，主要是由于VTR的销量损失和ARPU压力，抵消了Cabletica的营收增长；调整后OIBDA为8900万美元，经调整后同比下降15%，主要是由于VTR运营费用增加以及智利非功能性货币敞口带来的300万美元不利外汇影响；与第三季度相比，调整后OIBDA下降400万美元，但高于第二季度的8600万美元 [57][58] 波多黎各业务 - 2020年第四季度营收2.96亿美元，调整后OIBDA为1.16亿美元，均实现两位数的经调整后增长率；不考虑Liberty Mobile的影响，第四季度营收同比增长约50%，是全年最佳；新收购的Liberty Mobile业务在该季度贡献了1.74亿美元营收和5600万美元调整后OIBDA，也实现了两位数的经调整后增长，主要得益于强劲的后付费ARPU、积极的漫游前景和设备销售 [59][60][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年公司新增17万个RGUs，得益于有线电视和无线业务的强劲表现，以及波多黎各市场的创纪录业绩，该市场宽带需求推动用户增长超过2019年新增用户的两倍 [9] - 固定RGUs全年各季度均有增长，但第二季度因疫情市场调整出现下滑；宽带新增用户占全年净新增用户的90%以上 [13][14] - 移动用户上半年流失，主要是由于移动限制影响了用户获取服务的能力和充值需求；下半年多数市场限制放宽，用户数量有所恢复，但未能抵消上半年的流失 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司预计随着经济环境改善，各市场将实现复苏和增长，特别是智利和巴拿马市场，将转化2020年采取的运营行动成果 [41] - 商业方面，公司将专注于产品创新，推广hub TV产品，同时开发自助安装功能，以提升客户体验和降低成本 [42] - 继续推进宽带渗透战略，2021年计划新增或升级约60万个主要为光纤到户的家庭，较2020年有显著提升 [43] - 成本控制方面，公司自独立上市以来取得了进展，未来仍有提升空间 [43] - 并购方面，近期重点是整合从AT&T收购的资产，完成对Telefónica哥斯达黎加业务的收购；公司认为并购是创造价值的核心驱动力，但会保持谨慎，以增值的杠杆自由现金流每股为关键指标 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场从疫情影响中完全恢复和商业全面复苏仍需时间，且所在地区的复苏和疫苗接种进度相对美国较为滞后 [68][69] - 管理层专注于可控因素，包括增加业务量和市场份额、为客户创新和服务、投资新建设和转型以及重置成本基础，以在市场复苏时获得运营杠杆收益 [69] - 公司有能力在各业务中产生自由现金流，致力于为未来增长进行投资，预计Liberty Mobile业务将对自由现金流产生积极影响 [70] - 2021年公司计划实现营收和调整后OIBDA增长，目标是调整后自由现金流约为2亿美元 [72] 其他重要信息 - 2020年公司完成了对AT&T波多黎各和美属维尔京群岛业务的收购，新增了超100万主要为后付费的移动用户 [11] - 2020年公司新增或升级了约40万个家庭，其中超80%采用光纤到户技术；2021年计划将建设量增加50% [12] - 公司在波多黎各推出了hub TV平台，并获得Uniendo资金，用于改善该岛43个城市的宽带速度 [36] - 2021年公司预计在波多黎各产生3500 - 4000万美元的整合运营成本和2500 - 3000万美元的资本支出及整合成本，同时预计在2021年产生1000万美元的协同效应，并在整合结束时达到7000万美元的满负荷运营协同效应 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海底业务是否可与其他业务分离，以及将巴拿马业务单独报告的原因 - 公司表示未来几个季度会让投资者更清楚了解海底业务，该业务营收4亿美元，全部为美元收入，OIBDA表现良好；对于巴拿马业务，公司认为巴拿马是中美洲的优质市场，将给予更多关注，预计未来会有积极成果 [76][77] 问题2: 未来三到五年公司整体战略框架、资产地理布局和产品组合的演变，以及投资组合的优先填补需求和未充分渗透的市场 - 公司对当前所处地理位置满意，认为拉丁美洲、中美洲和加勒比地区仍有增长机会，增长驱动力包括网络扩张、B2B新产品开发以及现有业务的成本控制和利润率提升；公司不太可能进入阿根廷、委内瑞拉和巴西市场 [81][82][83] 问题3: 智利新增家庭建设的情况、新扩张区域的特点以及新家庭的渗透路径，以及波多黎各EBITDA的情况 - 公司认为智利仍有四到五年的建设空间，2021年新增家庭建设目标增加主要是因为在B、C、D类社区发现了机会，且成本降低，试点项目显示这些地区的用户接受率良好；Guillermo Ponce补充说公司将继续在智利扩展业务，为历史上缺乏此类产品的社区提供光纤到户服务；对于波多黎各EBITDA，Chris Noyes表示第四季度通常是移动业务的旺季，不建议直接将两个月的数据年化，且2021年该业务将产生后台和独立成本以及整合运营成本和资本支出，需在考虑这些因素后评估未来收益 [87][89][91] 问题4: 光纤到户业务的市场情况、HFC网络与光纤到户的竞争以及5G回传的使用情况 - 公司认为HFC网络仍然强大、可行且可靠，大部分HFC网络将升级到1千兆赫兹，具有较大容量，且维护成本低；虽然光纤到户更好，但HFC网络仍可与之竞争，如美国的Charter和Comcast与Verizon、AT&T等的竞争；公司未来新建设将全部采用光纤到户技术，因为成本已达到合理水平；公司从未计划使用HSC进行5G回传，而是直接使用光纤连接站点，HFC主要用于面向消费者的业务 [97][98][100] 问题5: 巴拿马移动业务是否会在2021年整合，以及COVID对并购策略的影响和是否会进行股票回购 - 公司认为巴拿马移动业务整合有意义，但目前尚未找到价格合适的卖家，仍对未来整合持乐观态度；COVID未改变公司的并购策略，公司仍以杠杆自由现金流每股为关键指标，决策基于资本分配的数学计算；董事会已授权在两年内进行1亿美元的股票回购，但公司优先考虑高回报的内部项目，股票回购的可能性取决于资本分配情况 [102][103][110] 问题6: 海底业务的长期战略意义，以及是否作为战略资产或并购资金来源 - 公司认为海底业务目前未得到市场充分认可，正在进行相关的数学计算、法律和会计工作，以展示其独立资产价值；该业务是加勒比和中美洲地区的优质资产，具有很大的战略价值和增长潜力，与B2B业务联系紧密，销售团队可实现无缝销售 [113][114][116]

OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38335 Liberty Latin America Ltd. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organiz ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收8.88亿美元，较去年减少约8000万美元，主要受COVID、外汇换算及2019年第四季度出售塞舌尔业务的影响 [49] - 第三季度调整后OIBDA为3.6亿美元，较2019年第三季度仅下降1%，季度调整后OIBDA基本回到疫情前第一季度水平 [52] - 第三季度P&E增加1.57亿美元，占营收的18%，较去年第三季度在美元和营收占比上均有所降低 [53] - 第三季度调整后自由现金流为负2200万美元，略好于预期，年初至今已产生5900万美元调整后自由现金流，有望实现2020年正自由现金流目标 [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 固定业务 - Cable & Wireless实现创纪录的季度增长，新增6.6万个RGUs，主要由巴拿马市场推动，该市场新增4.5万个用户 [19] - VTR和Cabletica方面，智利市场因竞争和网络中断出现用户流失，Cabletica RGU基数继续增长但增速放缓 [21][22] - 波多黎各新增4.3万个RGUs，再创季度新高 [23] 移动业务 - 上半年因疫情导致预付费用户大量流失，第三季度随着流动性限制放宽，集团新增6.9万个用户，其中巴拿马新增5.4万个，牙买加新增1.9万个，智利因门店关闭和竞争对手促销活动减少1.1万个 [26][27] B2B业务 - 第三季度实现6%的环比收入增长，各产品细分市场均有改善，政府客户细分市场增长最强，批发和中小企业表现次之，企业和酒店细分市场企稳 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 波多黎各、牙买加和哥斯达黎加受流动性限制影响较小，第三季度收入同比增长改善，牙买加第三季度收入增长4% [16][17] - 巴拿马和智利受影响较严重，第二和第三季度实施严格封锁措施，限制相对更严格，但所有关键市场流动性均呈积极方向发展 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 持续投资产品和网络，以提供市场领先服务，参与全球复苏，如升级或建设7.9万个家庭网络，预计第四季度再释放10万个家庭网络 [33] - 完成收购AT&T波多黎各和美属维尔京群岛资产，计划整合业务，推出新的固定移动产品，确保服务连续性，提升声誉并创新销售和服务渠道 [41][45] 行业竞争 - 智利市场竞争激烈，现有竞争对手长期过度建设，还有新的光纤到户竞争对手进入，公司通过提升服务和提供高性价比产品竞争 [88][95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管仍面临挑战，但公司在固定和移动关键绩效指标、营收和调整后OIBDA方面实现了综合复苏，将继续投资产品和网络，有望实现2020年正自由现金流 [70][71][72] - 对收购AT&T资产后的业务发展充满信心，波多黎各固定业务表现出色，将为客户提供综合消费价值主张并推动业务增长 [73] 其他重要信息 - 本周收到FCC根据Uniendo a Puerto Rico基金的初步拨款，将用于改善波多黎各43个城市的宽带速度 [14] - 第三季度完成3.5亿美元的股权融资，部分资金用于收购Telefonica Costa Rica，预计明年完成交易 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若COVID持续到2021年且旅游业无实质复苏，CWC收入是否稳定、有无增长空间或其他风险 - 公司认为CWC收入已稳定且将持续改善，宽带产品开始起飞，固定和移动业务均有改善，同时海底网络和批发业务也在提升 [77][78][81] 问题2: 智利用户流失是否因新竞争导致，VTR市场份额是否会下降 - 用户流失主要因疫情限制、容量需求激增和呼叫中心迁移等因素，导致销售渠道受阻和客户流失，但目前网络容量已恢复正常，服务呼叫减少，公司正提升服务标准和客户体验 [82][83][86] - 公司长期面临竞争，但在宽带领域保持领先，随着封锁限制放宽，销售团队恢复工作，新建筑项目也将恢复，对智利业务仍持乐观态度 [88][89][92] 问题3: 智利光纤竞争情况，是否有更多混合项目或现有玩家扩张更快 - 现有竞争对手长期过度建设，还有新的光纤到户竞争对手进入，目标是C和D市场，部分以价格为优势，但公司认为网络具备竞争力，将通过服务和定价模式取胜 [95][96][98] 问题4: 智利移动业务能力对公司战略的重要性 - 移动产品在疫情前表现良好，疫情期间因零售渠道关闭受到挑战，公司对MVNO模式满意，待疫情缓解、店铺开业后有望恢复增长 [99][100] 问题5: 收购AT&T波多黎各资产的协同效应来源，以及与AT&T无线客户和公司固定客户的重叠程度 - 协同效应来自成本和收入两方面，公司与AT&T客户存在重叠，有交叉销售机会，目前处于收购初期，需更多时间统计数据 [103][104][106] 问题6: 获得的资金是否会被其他公司过度建设，是否限制公司足迹扩张机会 - 公司获得FCC在波多黎各43个县的拨款，将用于加强网络建设，目前无法透露更多技术细节，待文件完成后会有更多信息 [109][110] 问题7: 公司在预付费产品方面使用云、ERM进行细分的计划更新 - 公司在后端引入多种技术进行更好的基础管理，升级了后台ERP系统，商业团队对数据有更好的可见性，B2B产品正迁移到云端，提供托管云服务和分布式劳动力解决方案 [115][116] 问题8: 在股票价格较低的情况下，股票回购与并购和新建设机会的优先级 - 公司认为新建设是很好的机会，智利新建设路线图积极，成本降低使公司能够进入C和D社区，股票回购是资本分配的一种选择，但需与其他机会权衡，目前暂无近期融资计划 [118][119]

业务表现 - 第三季度财务和运营环比改善，净RGU增长由C&W和波多黎各的创纪录表现推动[7] - 移动限制放宽推动收入正向增长，LLA收入增长23%，部分市场如巴拿马、波多黎各等业务和娱乐活动逐步开放[8] - 固定宽带业务推动RGU增长，C&W和Liberty波多黎各创下季度新增RGU纪录，如巴拿马和牙买加表现突出[9] 财务状况 - 同比业绩受疫情影响，但收入和调整后OIBDA环比改善，Q3 2020收入8.88亿美元，调整后OIBDA 3.6亿美元[26] - 完成3.5亿美元的股权融资，Costa Rica的TEF CR收购融资接近完成，净综合杠杆率从Q2的4.2倍降至Q3的4.1倍[35] 战略举措 - 持续投资创新，推出娱乐、B2B远程工作支持等产品，94%的产品具有最佳连接性，82%的CPE可过滤内容[18] - 完成对AT&T在波多黎各和美属维尔京群岛业务的收购，合并后年收入约13亿美元，聚焦整合、推出新客户方案等[22] 未来展望 - 致力于全面恢复，目标实现固定RGU增长、移动用户恢复、利润率增长和正调整后自由现金流[36]

公司业务范围 - 公司在超20个国家提供固网、移动和海底电信服务，C&W的网络连接超40个市场[27] - 公司可报告业务主要来自住宅和B2B服务，包括视频、宽带互联网和固定电话服务，除Liberty Puerto Rico外还包括移动服务，业务覆盖超20个国家[183] 会计准则采用情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 15，对合并财务报表无重大影响[33] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，对2020年1月1日合并资产负债表的累积影响不重大[34][36] 信用损失备抵情况 - 截至2020年1月1日，信用损失备抵余额为8.73亿美元，9月30日为9.68亿美元，期间计提预期损失5.03亿美元，核销4.53亿美元，外币折算调整等为0.45亿美元[43] 业务收购情况 - 2020年7月30日，公司达成协议以5亿美元收购Telefónica在哥斯达黎加的无线业务，预计2021年上半年完成[46] - 2020年10月31日，公司完成以19亿美元收购AT&T在波多黎各和美属维尔京群岛的无线和有线业务[47] - 2019年3月31日，公司以1.62亿美元收购UTS 87.5%的股权，企业价值1.89亿美元，2020年第一季度因营运资金调整，收购价减少600万美元，2019年第三季度持股增至100%[51] - UTS收购总价为1.559亿美元，其中直接收购成本300万美元，2020年第一季度收购价减少600万美元[53][54] 衍生工具情况 - 2020年9月30日，衍生工具资产总值1910万美元，负债总值3.946亿美元；2019年12月31日，资产总值1.601亿美元，负债总值1.35亿美元[56] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，交叉货币和利率衍生合约信用风险估值调整净收益均为100万美元；九个月分别为4100万美元和700万美元[56] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，衍生工具实现和未实现净损益分别为 - 7810万美元和5140万美元；九个月分别为 - 2.397亿美元和 - 9660万美元[57] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，衍生工具净现金流入分别为1.559亿美元和1180万美元[59] - 2020年9月30日，公司对手方信用风险敞口包括公允价值为200万美元的衍生资产[60] - 2020年9月30日，交叉货币互换合约中，C&W对交易对手方的名义金额分别为1.083亿美元（JMD 138.175亿）和5630万美元（COP 18亿），VTR Finance为11.5亿美元（CLP 9338亿）[64] - 2020年9月30日，利率互换合约中，C&W、VTR Finance、Liberty Puerto Rico和Cabletica对交易对手方的名义金额分别为23.5亿美元、1.796亿美元、10亿美元和5350万美元[65] - 2020年9月30日，基差互换合约中，C&W和Liberty Puerto Rico对交易对手方的名义金额均为10亿美元[67] - 2020年9月30日，外汇远期合约总名义金额为2.47亿美元（CLP 1920亿），加权平均剩余合同期限为0.7年[68] - 2020年9月30日和2019年12月31日，Sable货币掉期的公允价值分别为1400万美元和3000万美元，2020年和2019年第三季度净收益分别为300万美元和700万美元，前九个月净收益分别为1600万美元和1200万美元[74] 投资与资产账面价值情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司对英国国债的投资账面价值均为3700万美元[75] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司商誉账面价值分别为45.037亿美元和49.064亿美元，2020年C&W部门商誉减值2.76亿美元[85] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司累计商誉减值分别为16.24亿美元和13.48亿美元[87] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司物业和设备净值分别为41.498亿美元和43.011亿美元，2020年和2019年前九个月与供应商融资安排相关的非现金增加分别为8100万美元和5900万美元[89] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司可摊销无形资产净值分别为8.255亿美元和9.692亿美元[90] 债务情况 - 截至2020年9月30日，公司总债务（含融资租赁义务）为84.598亿美元，2019年12月31日为83.7亿美元[92] - 2020年6月，公司发行4.03亿美元本金的2.0%可转换优先票据，初始转换率为每1000美元本金兑换44.9767股C类普通股，初始转换价格约为每股22.23美元[97] - 2020年9月，公司完成配股发行，发行49049073股C类普通股，可转换票据的转换率调整为每1000美元本金兑换48.4315股C类普通股[100] - 2020年1月，C&W子公司签订15.1亿美元本金的定期贷款B - 5融资安排，利率为LIBOR加2.25%，2028年1月31日到期[102] - 2020年1月，Sable在现有2027年C&W高级有担保票据契约下增发1.5亿美元本金的票据，按面值的106.0%发行[103] - 2020年1月，C&W完成一系列再融资交易，2026年和2027年C&W高级票据改由其全资子公司直接发行[105] - 2020年1月，C&W将现有6.25亿美元循环信贷安排中5.75亿美元的到期日延长至2026年1月30日[106] - 2020年3月，公司从C&W循环信贷安排中借款3.13亿美元，2020年第三季度偿还2.13亿美元，剩余1亿美元在9月30日后偿还[107] - 2020年6月，C&W巴拿马将1亿美元本金的定期贷款融资安排的到期日延长至2025年3月17日[108] - 2020年7月，VTR子公司发行6亿美元本金的5.125%高级有担保票据，2028年1月15日到期[110] - 2028年VTR高级有担保票据可在2023年7月15日前按100%本金赎回，2023 - 2024年赎回价格分别为102.563%和101.281%，2025年及以后为100% [112] - 2028年VTR Finance高级票据可在2023年7月15日前按100%本金赎回，2023 - 2024年赎回价格分别为103.188%和101.594%，2025年及以后为100% [117] - 2020年7月，VTR Finance N.V.发行5.5亿美元本金的2028年VTR Finance高级票据，利率6.375% [116] - 2020年3月公司从VTR RCF - B借款9200万美元，6月还款并将额度增至2亿美元，期限延至2026年6月15日 [119] - 2020年5月，LCPR高级有担保融资公司增发9000万美元本金的2027年LPR高级有担保票据，按面值102.5%发行 [120] - 截至2020年9月30日，公司债务总到期金额85.993亿美元，扣除溢价、折扣和递延融资成本后为84.58亿美元 [125] 运营租赁情况 - 2020年第三季度末，公司运营租赁费用为1380万美元，九个月累计4260万美元 [126] - 截至2020年9月30日，公司运营租赁使用权资产为1.434亿美元，运营租赁负债为1.432亿美元 [128] - 截至2020年9月30日，公司运营租赁负债未折现总额为1.768亿美元，折现后为1.432亿美元 [130] 未履行履约义务情况 - 截至2020年9月30日，公司长期容量合同未履行的履约义务约4.15亿美元，预计六年内确认为收入 [131] 重组负债情况 - 2020年1月1日重组负债为3230万美元，9月30日降至2290万美元[133] 成本费用情况 - 2020年前九个月，编程和版权成本为2.895亿美元，2019年同期为3.196亿美元；互连和佣金成本为1.833亿美元，2019年同期为2.138亿美元；设备和其他成本为1.074亿美元，2019年同期为1.307亿美元[138] - 2020年前九个月，其他运营成本和费用为11.058亿美元，2019年同期为11.406亿美元[142] 所得税情况 - 2020年第三季度所得税收益为4300万美元，有效所得税税率为 -32.2%；前九个月所得税收益为3300万美元，有效所得税税率为 -4.1%。2019年第三季度所得税收益为1.82亿美元，有效所得税税率为 -72.4%；前九个月所得税收益为1.49亿美元，有效所得税税率为 -40.1%[145] - 2020年前九个月，公司因满足税收改革要求和结束税务审计，减少不确定税务头寸3800万美元[150] 股票增值权情况 - 截至2020年9月30日，A类普通股的股票增值权（SARs）未行使数量为5344204股，行使价格为17.19美元；C类普通股的SARs未行使数量为10688103股，行使价格为17.21美元[153] - 2020年前九个月，公司授予A类普通股SARs 2121070股，行使价格为10.42美元；授予C类普通股SARs 4242140股，行使价格为10.47美元[155] 股份相关费用情况 - 2020年第三季度，因延长某些与Liberty Global股份相关奖励的到期期限，产生增量费用700万美元[157] 净收益与亏损情况 - 2020年第三季度，公司净亏损8460万美元，前九个月净亏损6.583亿美元；2019年第三季度净收益3530万美元，前九个月净亏损1.224亿美元[159] - 2020年第三季度和前九个月以及2019年前九个月，因亏损，部分潜在稀释性项目未纳入稀释每股亏损计算[159] - 2019年第三季度，归属于自由拉丁美洲股份持有人的净收益为3.53亿美元，基本每股收益计算的加权平均股数为1.84452387亿股，摊薄每股收益计算的加权平均股数为1.84807225亿股[162] 股份回购与发行情况 - 2020年3月16日，公司董事批准了一项最高1亿美元的A类和/或C类普通股回购计划，有效期至2022年3月[163] - 截至2020年9月30日的九个月内，公司分别回购了293,816股A类和673,158股C类普通股，剩余授权回购金额为9100万美元[164] - 2020年8月5日，公司董事授权向A、B、C类普通股股东按比例分配认购权，以每股7.14美元的价格认购C类普通股，较2020年9月2日前3个交易日的成交量加权平均交易价格约有25%的折扣，此次配股发行共发行49,049,073股，募集资金3.5亿美元[165] 可转换票据相关情况 - 公司为可转换票据发行订立了上限看涨期权合约，覆盖1950万股C类普通股，初始行权价为每股22.2337美元，初始上限价格为每股31.7625美元，配股发行完成后，行权价为每股20.65美元，上限价格为每股28.00 - 29.50美元，支付的总溢价为4600万美元[167] - 2019年第三季度和前九个月，公司为可转换票据的转换期权在合并权益报表中记录了7700万美元的额外实收资本[168] 公司承诺情况 - 截至2020年9月30日，公司各项承诺的总金额为6.103亿美元，其中节目承诺3.313亿美元、网络和连接承诺9380万美元、采购承诺1.626亿美元、其他承诺2260万美元[169] 节目和版权成本情况 - 2020年和2019年前九个月，公司的节目和版权总成本分别为2.9亿美元和3.2亿美元[173] 法律诉讼情况 - 2020年8月，VTR收到智利国家消费者管理局及两家智利消费者协会的集体诉讼投诉，10月又收到Conadecus的集体诉讼投诉，公司认为这些指控没有根据，将积极辩护[178] 报告分部确定标准 - 公司通常将占收入、调整后OIBDA或总资产10%以上的经营部门确定为报告分部，调整后OIBDA是首席运营决策者评估分部经营业绩的主要指标[181] 总营收与调整后OIBDA情况 - 2020年第三季度公司总营收8.875亿美元，2019年同期为9.668亿美元；2020年前九个月总营收26.674亿美元，2019年同期为28.924亿美元[187] - 2020年第三季度调整后OIBDA为3.602亿美元，2019年同期为3.797亿美元；2020年前九个月调整后OIBDA为10.567亿美元，2019年同期为11.329亿美元[188] - 2019年第三季度总营收为9.668亿美元，2020年前九个月总营收为26.674亿美元[198][201] - 2019年前九个月总营收为28.924亿美元[204] - 2020年Q3和前九个月，公司合并调整后OIBDA分别为

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收8.49亿美元，较2019年二季度减少1.34亿美元，约6000万美元的营收下降归因于外汇换算，主要是美元兑智利比索平均升值20%以及2019年出售塞舌尔资产的影响，经调整后营收下降8%，主要与B2B和移动业务有关；年初至今营收18亿美元，经调整后下降3% [52] - 二季度调整后OIBDA为3.33亿美元，较去年同期减少3000万美元，经调整后下降8%；上半年经调整后同比下降仅2% [53] - 二季度P&E增加1.53亿美元，占营收的18%；年初至今为2.86亿美元，占营收的16%，各期同比均有所下降，但公司仍在新建设和网络容量方面进行投资 [54] - 二季度调整后自由现金流达1.3亿美元，创历史最佳季度表现，部分得益于正向贸易营运资金和减少的现金税；上半年总计8100万美元，超过去年上半年调整后的结果 [55] - 预计三季度自由现金流为负，四季度通常为现金流旺季，公司有望在2020年实现正向自由现金流 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 固定业务 - 固定业务收入占总收入略超30%，表现较为坚韧；Cable & Wireless一季度新增用户创纪录，二季度受封锁影响表现较弱；巴拿马二季度报告减少4.5万个RGU，但其中7.6万个是未按政策付费但仍使用服务的用户；牙买加表现出色，二季度新增2.6万个RGU；智利整体表现稳健，但视频用户因足球联赛暂停而下降；Cabletica在哥斯达黎加市场持续增长；波多黎各二季度新增3.4万个用户，为最佳季度表现；集团二季度净增1.9万个RGU，上半年净增7.9万个 [36][37][39] - 宽带是集团增长的驱动力，若计入巴拿马被排除的RGUs，C&W的宽带新增用户将增加2.8万个；上半年超过15万户家庭接入或升级网络，其中二季度超过7万户 [40][41] 移动业务 - C&W从3月下旬开始受到疫情影响，4 - 5月用户流失严重，主要因出行限制和充值需求减少；6月随着封锁限制放宽，情况有所改善，巴拿马实现净增用户；智利二季度新增用户受门店关闭影响较小 [42][43] B2B业务 - 上半年B2B业务经调整后营收下降3%，主要由有线和无线业务驱动，其中Cabletica实现两位数的B2B经调整后营收增长 [44] - 企业业务约占营收的50%，有机会帮助客户员工远程办公、提供更多带宽和应用程序，并支持政府的数字倡议；SMB业务约占营收的25%，旨在与客户合作，帮助其度过困难时期；批发业务包括海底业务，约占B2B营收的四分之一，上半年表现最为坚韧 [45][46][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴拿马实施了最严格的封锁措施，所有业务线均受影响，且有账单催收暂停法，但情况正在改善，预计秋季将好于夏季 [26] - 智利仍在实施隔离措施，销售受关闭影响，虽有正净增用户，但需密切关注 [27] - C&W群岛集团经济依赖旅游业，疫情影响显著，目前商店大多重新开业，但巴哈马本周再次实施封锁 [27] - 波多黎各限制措施曾放宽后又恢复宵禁，所有门店已恢复正常营业时间，6月底不到5000名用户使用基本服务计划，且未计入RGU [28] - 牙买加旅游业逐渐复苏，销售团队已恢复工作，且持续进行网络扩展投资 [29] - 哥斯达黎加受疫情影响有限，政府推出刺激措施，积极应对疫情 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于现金生成，二季度调整后自由现金流达1.3亿美元，同时继续投资网络扩展和升级 [13] - 上周宣布以5亿美元企业价值收购Telefónica哥斯达黎加移动业务，预计与Cabletica合并后将在该地区市场提供领先的融合服务；预计AT&T收购交易将于今年四季度完成，通过这两项收购，公司将整合市场并产生协同效应，增加年收入超10亿美元，提升规模和未来增长及自由现金流生成能力 [14][48][51][78] - 公司将继续推进1.5亿美元的固定成本削减计划，涵盖运营成本和资本支出，加速现有计划，以应对当前危机 [22] - 公司在网络投资方面，增加了海底网络400千兆的带宽，智利固定网络容量提升30%，总网络容量增加1.8太比特每秒，约26%，并在牙买加和巴拿马增加移动核心网络容量40% - 50%；在产品创新方面，推出了辅助自助安装、FLOW学习平台、WiFi优化产品和Hub TV等；在运营改进方面，适应加勒比市场的封锁，开设移动和虚拟商店，推广数字支付，努力实现零接触安装 [31][33][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，但公司业务逐月改善，7月好于6月；公司在应对疫情方面表现出色，超出多数预期情景 [11] - 公司认为市场限制措施的放松将为下半年业务提供助力，但病毒的不确定性仍存在 [24][25] - 公司对波多黎各市场充满信心，认为其有良好的发展机会，将继续投资新建设和升级，并参与CBRS拍卖；对加勒比地区的宽带业务持乐观态度，预计三季度宽带数据将改善 [99][121][124] - 公司在并购方面保持耐心和纪律性，注重交易的质量和价值创造，确保交易符合公司的财务状况和战略目标 [133][134] 其他重要信息 - 公司昨日宣布推出3.5亿美元的股权认购计划，董事会和领导团队已确认参与认购，该计划旨在为收购提供资金，包括Telefónica交易的股权部分和用于一般公司用途，同时有助于降低公司整体杠杆 [21][72] - 公司在融资方面积极行动，完成波多黎各债券的额外9000万美元上限融资，变现VTR的货币债务衍生品，7月以有吸引力的条件 refinance VTR的12.6亿美元高收益债务，并将巴拿马的短期债务展期至2025年 [65][66] - 截至二季度末，公司合并现金为17.5亿美元，扣除相关用途后剩余6.3亿美元，RCF可用额度超过10亿美元；公司在主要信贷协议下有充足的缓冲空间，净合并杠杆率为4.2倍，净比例杠杆率为4.5倍，长期目标是将杠杆率降至4倍 [68][69][70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何现在进行股权融资，以及二季度成本降低中与业务活动减少和结构性调整的占比情况 - 成本降低中，公司提及的1.5亿美元不包括与营收成比例下降的直接成本，主要是间接成本，部分与业务活动相关，但大部分是计划永久削减的成本，是过去几年改善利润率工作的一部分 [83][84] - 股权认购计划是为了实现更合理的资本结构，让股东参与Telefónica交易，且该计划是高效的融资机制，公司倾向于提前锁定资金以降低风险，目前是未来60天内进行证券发行的良好窗口 [85][86][87] 问题2: 波多黎各AT&T无线业务上半年的表现、市场潜力，以及智利业务成本上升、网络和服务质量问题 - 智利业务成本上升主要是由于通话量增加和网络升级加速，升级期间出现网络问题，公司正在与政府和监管机构沟通，解释这是不可抗力事件；智利目前处于冬季，疫情未改善且处于严格封锁状态，公司将密切关注 [95][97][98] - 波多黎各业务不仅恢复到飓风前水平，还远超当时，市场机会良好，公司正在进行新建设和升级投资，并参与CBRS拍卖；AT&T业务主要是后付费模式，公司对其有信心；该岛宽带渗透率约为60% - 70%，有增长空间，新建设项目也在推进，视频业务也在增长，公司认为有合适的策略和成本结构来继续扩大RGU基础 [99][100][106][107] 问题3: 哥斯达黎加收购的协同效应来源，以及股权融资与未来并购机会的关系 - 哥斯达黎加收购的协同效应约为交易的十分之一，主要来自电缆公司和移动公司之间的国内协同，如减少重复的营销团队，利用海底电缆优化网络流量 [113][114] - 市场上有很多并购机会，但公司会保持纪律性，注重交易的质量和价值创造，确保交易符合公司的财务状况和战略目标，只有当交易对双方都有利时才会进行 [115][116][117] 问题4: 加勒比地区宽带RGU趋势、三季度展望、牙买加新增用户的ARPU情况，以及加勒比地区SMB业务的健康状况和坏账趋势 - 公司对加勒比地区的宽带业务持乐观态度，牙买加二季度宽带用户增长近10%，表现显著；二季度部分宽带用户虽未计入RGU，但仍在使用服务，预计会自然回流；7月情况好于6月，对三季度宽带数据有信心 [121][123][124] - 加勒比地区业务与旅游业相关，旅游业复苏后业务将改善；公司在固定业务方面专注于提高渗透率，升级网络并保持用户连接；在SMB业务方面，公司帮助现有客户度过疫情，同时也将为新企业提供服务 [125][126][127] 问题5: 未来几个季度市场是否会因政府财政补贴有限而出现更大波动，以及是否有必要在未来一年内完成更多并购交易 - 公司在并购方面保持耐心，不急于进行交易，会根据交易的质量、价格、现金流生成能力和增长潜力等因素进行筛选，确保交易对双方都有利 [133][134][135] - 公司合作的政府大多决策谨慎，部分得到IMF帮助，有较强的资产负债表，公司与政府密切合作，不认为政府财政是主要风险，主要风险来自旅游业、智利的大宗商品和货币等宏观因素 [136][137] 问题6: 拥有固定和无线业务后，如何看待在各国市场的增长策略 - 公司认为拥有固定和无线业务组合时，会关注产品之间的附加率，通过一种业务带动另一种业务，以实现收入协同效应；Telefónica哥斯达黎加和AT&T波多黎各的收购将提供良好的固定移动融合（FMC）机会，因为这些业务的移动用户大多是后付费用户，后付费用户与固定业务的附加率显示出良好的迹象 [141][142][144]

业绩表现 - Q2业绩受疫情影响但呈改善趋势，RGU增长得益于4.7万宽带新增用户，调整后自由现金流达1.3亿美元[9] - Q2和H1 2020营收分别为8.49亿和17.8亿美元，同比下降8%和2%；调整后OIBDA分别为3.33亿和6.97亿美元，同比下降8%和2%[26][27][28][29] 业务运营 - 网络方面，Q2新增/升级超7万户，海底网络新增400Gbps容量，固定网络在智利增加1.8Tbps容量，增幅约30%[11][16] - 商业方面，现金收款情况改善，推动B2B、固定和移动业务发展[11] 市场动态 - 各市场流动性限制程度不同，总体从最严格时期有所缓解，如巴拿马约90%门店自6月中旬开业，牙买加6月15日重新开放边境[13][14] 战略举措 - 宣布收购Telefónica在哥斯达黎加的业务，预计2020年Q4完成，该业务有230万用户，企业价值5亿美元[21][23] - 推进VTR再融资，宣布3.5亿美元的股权发售计划，预计9月11日左右开始[38][40] 财务状况 - 完成VTR再融资，85%债务将于2026年及以后到期，确保了稳定的债务期限结构[38] - 调整后OIBDA利润率稳定，成本控制措施有效，运营效率提高[35]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38335 Liberty Latin America Ltd. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Or ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9.31亿美元，实现2%的重述增长，以美元报告的营收下降1%，主要因4700万美元的净外汇影响，各运营部门均实现重述营收增长 [24] - 第一季度运营现金流（OCF）为3.64亿美元，与2019年第一季度报告结果相近，综合重述OCF增长率为4% [25] - 第一季度P&E新增投资1.33亿美元，占营收的14%，较去年的1.39亿美元（占营收15%）有所减少 [25] - 第一季度调整后自由现金流为负4900万美元，受贸易营运资金 unwind影响，去年同期为4800万美元，但去年结果受6700万美元保险理赔款积极影响 [25] - 第一季度末净债务为61亿美元，净杠杆率为3.8倍 [37] - 完全互换后的借款成本较第四季度下降20个基点至6.4% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 电缆与无线业务（C&W） - 营收5.89亿美元，实现2%的重述季度增长，住宅固定业务增长5%，B2B业务增长4%，住宅移动业务下降6% [26] - 牙买加市场同比重述增长8% [26] - 第一季度OCF重述表现为6%，产生2.33亿美元OCF [26] - P&E新增投资7100万美元，占营收12%，本季度新增或升级约4万套住宅 [26] VTR（智利）和Cabletica（哥斯达黎加） - 营收2.4亿美元，同比重述增长1%，OCF为9300万美元，重述增长2% [27] - P&E新增投资4500万美元，占营收比例从去年第一季度的20%降至19%，本季度新增或升级约3万套住宅 [28] 波多黎各业务（Liberty Puerto Rico） - 营收1.05亿美元，较2019年第一季度实现3%的重述增长，得益于过去一年新增3.4万用户，部分受200万美元客户信贷影响 [29] - OCF为5100万美元，本季度重述增长4% [29] - P&E新增投资1300万美元，占营收13%，本季度新增超5000套住宅 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 自3月以来，移动网络峰值流量实现两位数增长，固定网络增长约40%，海底网络峰值流量使用量增长近50%，还为批发客户增加280GB容量 [18] - 过去4 - 5周，波多黎各和智利的宽带日销售额达到较高水平，巴拿马目前超50%的互动通过WhatsApp进行，而3月初这一比例不到5% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续扩大高速固定网络覆盖范围，计划在今年剩余时间继续投资产品并进一步拓展 [8][20] - 近期重点完成对AT&T在波多黎各和美属维尔京群岛资产的收购并整合业务，预计该交易将增加集团美元收益 [15] - 关注市场中创造价值、整合、资产互换或市场混乱情况下的机会 [15] - 与政府合作，获取额外频谱，保障网络运行，维护客户关系，提供关键服务和基础设施 [12] - 成立特别任务组，进行宏观经济案例研究、压力测试、成本削减和创新规划，以应对后疫情时代 [13] - 采取措施保留流动性，确保资本分配审慎，如进行新建设项目 [14] - 行业竞争方面，公司认为竞争整体较为理性，在牙买加与Digicel竞争，对方虽有债务问题但表现理性；在巴拿马主要挑战是封锁而非竞争 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度运营和财务表现良好，但受COVID - 19影响，预计未来三个季度业绩将受到不利影响，目前不确定性大，暂不提供指导，预计下半年情况会更明朗 [8] - 公司有能力应对挑战，通过分析各种情景制定应对措施，对长期业务有信心，有望在危机后变得更强 [8] - 不同业务受疫情影响不同，住宅固定、住宅移动和B2B业务受影响程度有差异，传统有线电视业务相对更具韧性 [30] - 随着封锁措施解除，经济有望逐步复苏，公司业务也将随之改善，对近期前景持谨慎乐观态度 [33] 其他重要信息 - 约75%的员工自封锁开始以来在家工作，90%的客服中心代理也在家工作，公司还设立员工基金支持有经济困难的员工和家庭 [16] - 公司撤回2020年业绩指引，预计第二季度开始营收和现金流将受到更明显影响，特别是C&W业务 [34][35] - 实施1.5亿美元的固定运营成本和资本支出削减计划，大致平均分配在两者之间，主要集中在C&W业务 [36] - 3月中旬推出为期两年、价值1亿美元的股票回购计划，本季度已回购少量股权并延续至第二季度 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：成本节约计划在运营和资本支出方面的情况，以及疫情期间保持客户连接对客户的影响 - 成本节约方面，资本支出削减如减少建造10 - 20座塔楼，运营支出削减包括第三方成本、咨询成本和民事劳动力成本等，部分成本为永久性削减；疫情期间，对无法支付费用的客户提供低速产品，避免了客户断开连接，目前断开连接情况与正常情况相近或略高 [47][48] 问题2：营收预期以及海底电缆业务能否从更高数据量中合理获利 - 营收难以简单建模，公司内部进行了多种情景模拟，目标是实现正自由现金流；海底电缆业务目前不提高价格，而是提供更多容量以满足客户需求 [51][52] 问题3：不同国家失业率对业务和客户付款的影响，以及成本削减与营收的关系和复苏时的情况 - 失业率主要影响预付业务，但预付业务占总营收不到四分之一；成本削减包括固定成本和可变成本，1.5亿美元为固定成本削减，复苏时因固定成本降低和业务模式优化，有望实现更好的增量利润率 [56][58][60] 问题4：公司是否有机会进行并购，以及疫情对市场长期经济活动的影响 - 公司关注市场错位和并购机会，但会保持谨慎，寻找优质公司和感兴趣的领域；认为疫情影响是暂时的，未来12个月市场活动将逐渐恢复，公司服务仍有需求 [63][64] 问题5：政府在疫情期间对移动和固定服务的监管措施及公司关注的市场 - 公司与政府合作支持其工作，关注巴拿马的法律变化并努力降低影响，同时也关注智利、巴哈马、牙买加和波多黎各等市场 [68][69] 问题6：竞争对手在疫情期间的反应，特别是在巴拿马和牙买加市场 - 竞争整体理性，在牙买加与Digicel竞争，对方表现良好；在巴拿马主要挑战是封锁而非竞争，固定业务在这两个市场仍有增长 [74][75][77]

公司业务范围 - 公司在超20个国家提供固网、移动和海底电信服务，C&W的网络连接超40个市场[26] - 公司在超20个国家提供住宅和B2B服务，C&W的海底和陆地光纤电缆网络连接超40个市场[140] 会计准则采用情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 15，预计对合并财务报表无重大影响[33] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，采用修正追溯法调整留存收益[34] - ASU 2018 - 14将于2020年12月15日后的年度报告期生效，公司正在评估其影响[37] - ASU 2019 - 12将于2020年12月15日后的年度报告期生效，公司预计无重大影响[38] COVID - 19影响 - 截至2020年3月31日，COVID - 19对公司经营成果、财务状况和现金流无重大影响[36] 贸易应收款信用损失备抵 - 贸易应收款信用损失备抵方面，C&W从6060万美元变为7230万美元，VTR/Cabletica从1600万美元变为1610万美元，Liberty Puerto Rico从1070万美元变为1080万美元，总计从8730万美元变为9920万美元[44] 公司收购业务 - 公司拟以19.5亿美元全现金收购AT&T在波多黎各和美属维尔京群岛的业务，预计2020年下半年完成[45][46] - 2019年3月31日，公司完成收购UTS 87.5%的股权，初始现金购买价1.62亿美元，企业价值1.89亿美元，2020年第一季度购买价减少600万美元[50] - 2019年第三季度，公司将UTS的所有权权益从87.5%增至100%[50] - UTS收购总价为1.559亿美元，2020年第一季度因营运资金调整减少600万美元[51][53] 衍生工具相关数据 - 2020年3月31日和2019年12月31日，衍生工具资产总值分别为3.12亿美元和1.601亿美元，负债总值分别为2.843亿美元和1.35亿美元[56] - 2020年和2019年第一季度，交叉货币和利率衍生合约信用风险估值调整净收益分别为3300万美元和200万美元[57] - 2020年和2019年第一季度，衍生工具实现和未实现净收益分别为1740万美元和 - 6900万美元[58] - 2020年和2019年第一季度，衍生工具净现金流入分别为2500万美元和1.31亿美元[60] - 2020年3月31日，公司对交易对手信用风险的敞口包括公允价值总计2.97亿美元的衍生资产[61] - 2020年3月31日，交叉货币互换合约中，C&W从交易对手应收1.083亿美元和5630万美元，VTR Finance应收12.6亿美元[63] - 2020年3月31日，利率互换合约中，C&W、VTR Finance、Liberty Puerto Rico和Cabletica从交易对手应收名义金额分别为24.25亿美元、1.65亿美元、10亿美元和5350万美元[65] - 2020年3月31日，基差互换合约中，C&W和Liberty Puerto Rico从交易对手应收名义金额分别为15.1亿美元和10亿美元[66] - 2020年3月31日，外汇远期合约名义金额从交易对手应收9000万美元，应付640亿智利比索[67] - 2020年3月31日和2019年12月31日，Sable货币掉期的公允价值分别为2000万美元和3000万美元，2020年和2019年第一季度分别实现净收益1000万美元和100万美元[72] 公司投资情况 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司对英国政府债券的投资账面价值分别为3500万美元和3700万美元[73] UTS收购估值 - UTS收购中获得的客户关系最终估值使用的加权平均贴现率约为13.5%[78] 保险索赔情况 - 2018年12月，公司就飓风伊尔玛、玛丽亚和马修的保险索赔达成和解，飓风玛丽亚和伊尔玛获赔1.09亿美元，飓风马修获赔1200万美元，2019年第一季度收到未支付的保险理赔款6700万美元[80] 商誉相关数据 - 2020年第一季度，C&W、VTR/Cabletica和Liberty Puerto Rico的商誉分别从41.108亿美元、5.179亿美元和2.777亿美元变为40.577亿美元、4.729亿美元和2.777亿美元，总商誉从49.064亿美元变为48.083亿美元[81] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司累计商誉减值均为13.48亿美元[82] 物业和设备相关数据 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司物业和设备净值分别为41.635亿美元和43.011亿美元，2020年和2019年第一季度，与供应商融资安排相关的物业和设备非现金增加额分别为2400万美元和1100万美元[84] 可摊销无形资产净值 - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司可摊销无形资产净值分别为9.204亿美元和9.692亿美元[85] 公司债务情况 - 截至2020年3月31日，公司债务和融资租赁义务总额为88.299亿美元，长期债务和融资租赁义务为85.487亿美元，加权平均利率为5.76%[87] - 截至2020年3月31日，公司未使用的借款能力为6.495亿美元[87] - 2020年1月，公司子公司Coral - US Co - Borrower LLC签订15.1亿美元定期贷款协议，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.25%，2028年1月31日到期[90] - 2020年1月，Sable按面值106.0%增发1.5亿美元2027年C&W高级有担保票据[91] - C&W定期贷款B - 5和2027年C&W高级有担保票据增发所得款项用于偿还16.4亿美元C&W定期贷款B - 4未偿本金及利息，债务修改和清偿损失300万美元[92] - 2020年1月，C&W将现有6.25亿美元循环信贷安排中5.75亿美元到期日延至2026年1月30日[94] - 2020年3月，公司通过C&W循环信贷安排借款3.13亿美元，通过VTR RCF - B借款9200万美元，通过2019 LPR循环信贷安排借款6300万美元[96][97][98] - 截至2020年3月31日，公司债务到期总额89.753亿美元，扣除溢价、折扣和递延融资成本后为88.27亿美元[99] 经营租赁相关数据 - 2020年第一季度，公司经营租赁费用为1.46亿美元，2019年同期为1.28亿美元[100] - 截至2020年3月31日，公司经营租赁负债未折现总额为1.911亿美元，折现后为1.535亿美元[104] 长期容量合同情况 - 截至2020年3月31日，公司长期容量合同未履行履约义务约4.3亿美元，预计平均剩余7年确认为收入[105] 所得税相关数据 - 2020年第一季度和2019年第一季度所得税费用分别为600万美元和400万美元，有效所得税税率分别为3.1%和12.0%[110] 重组负债情况 - 2020年1月1日重组负债为3230万美元，3月31日降至2830万美元[116] 基于股份的薪酬费用 - 2020年第一季度基于股份的薪酬费用为2380万美元，2019年同期为1470万美元[119] 股票增值权情况 - 截至2020年3月31日，A类普通股股票增值权（SARs）未行使数量为5476823股，行使价格为17.50美元；C类为11004749股，行使价格为17.54美元[121] - 2020年第一季度，公司授予A类普通股2072276股、C类普通股4144552股的SARs，加权平均行使价格分别为10.42美元和10.48美元[121] 公司净亏损情况 - 2020年第一季度净亏损1.846亿美元，2019年同期为4120万美元；归属于股东净亏损1.807亿美元，2019年同期为4170万美元[123] 加权平均流通股情况 - 2020年和2019年第一季度加权平均流通股分别为182079436股和181036790股[126] 承诺未来支付情况 - 截至2020年3月31日，各项承诺未来支付总额为6.968亿美元，其中2020年剩余时间需支付3.284亿美元[127] 节目和版权成本情况 - 2020年和2019年第一季度，公司节目和版权总成本分别为1.01亿美元和1.11亿美元[128] 税务赔偿情况 - C&W曾为税务相关索赔提供最高3亿美元的赔偿，该赔偿于2020年4月到期；另一项无限额赔偿于2020年5月到期[133] 可报告业务部门定义 - 公司可报告业务部门为收入、调整后OIBDA或总资产占比达10%及以上的运营部门[136] 公司整体财务关键指标变化 - 2020年第一季度公司总营收9.31亿美元，2019年同期为9.427亿美元，同比下降约1.24%[142] - 2020年第一季度调整后OIBDA总计3.639亿美元，2019年同期为3.658亿美元，同比下降约0.52%[144] - 2020年第一季度公司运营收入1.078亿美元，2019年同期为1.133亿美元，同比下降约4.86%[145] - 2020年第一季度公司所得税前亏损1.79亿美元，2019年同期为亏损0.368亿美元，亏损扩大约386.41%[145] - 2020年第一季度公司物业和设备总增加额1.329亿美元，2019年同期为1.391亿美元，同比下降约4.46%[148] - 2020年第一季度公司总资本支出1.492亿美元，2019年同期为1.596亿美元，同比下降约6.52%[148] - 2020年第一季度公司总营收9.31亿美元，较2019年同期的9.427亿美元下降1.2%，排除收购、处置和外汇影响后，营收增长1800万美元或1.9%[161][189] 汇率变化情况 - 2020年第一季度智利比索兑美元平均汇率较2019年同期恶化21%[183] C&W业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度C&W营收5.886亿美元，2019年同期为5.698亿美元，同比增长约3.30%[142] - C&W业务2020年第一季度营收5.886亿美元，较2019年同期的5.698亿美元增长3.3%，主要因住宅固定订阅收入和B2B海底网络收入增加[189][190] - 2020年第一季度C&W住宅固定订阅收入中，视频收入4490万美元，同比增长2.3%；宽带互联网收入7100万美元，同比增长17.9%；固话收入2430万美元，与去年持平[190] - 2020年第一季度C&W住宅移动收入1.485亿美元，较2019年同期的1.54亿美元下降3.6%，主要因移动服务ARPU和平均移动用户数下降[190][191] - 2020年第一季度C&W B2B收入2.83亿美元，较2019年同期的2.724亿美元增长3.9%，其中服务收入增长1.2%，海底网络收入增长13.2%[190] - C&W编程及其他服务直接成本2020年第一季度为1.221亿美元，较2019年同期的1.291亿美元减少700万美元，降幅5.4%[195] - C&W其他运营费用2020年第一季度为1.267亿美元，较2019年同期的1.118亿美元增加1490万美元，增幅13.3%[200] - 2020年第一季度各业务调整后OIBDA：C&W为2.328亿美元，同比增加1030万美元或4.6%[211] VTR/Cabletica业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度VTR/Cabletica营收2.401亿美元，2019年同期为2.765亿美元，同比下降约13.16%[142] - VTR/Cabletica业务2020年第一季度营收2.401亿美元，较2019年同期的2.765亿美元下降13.2%，主要受外汇影响下降4010万美元[189][192] - 2020年第一季度VTR/Cabletica住宅固定订阅收入中，视频收入9500万美元，同比下降12.6%；宽带互联网收入9440万美元，同比下降9.9%；固话收入2030万美元，同比下降26.2%[192] - 2020年第一季度VTR/Cabletica住宅移动收入1660万美元，较2019年同期的1910万美元下降13.1%，主要因互连收入下降[192] - VTR/Cabletica编程及其他服务直接成本2020年第一季度为6690万美元，较2019年同期的7560万美元减少870万美元，降幅11.5%[195] - VTR/Cabletica其他运营费用2020年第一季度为4090万美元，较2019年同期的4650万美元减少560万美元，降幅12.0%[200] - VTR/Cabletica在2020年第一季度SG&A费用因外汇减少600万美元，排除外汇影响后减少200万美元或4.6%，其中销售、营销和广告费用减少200万美元或11.4%，人员成本增加200万美元或3.5%，保险成本减少200万美元[208] - 2020年第一季度各业务调整后OIBDA：VTR/Cabletica为9340万美元，同比减少1350万美元或12.6%[2