财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收1.6亿美元，较2021年的1.83亿美元下降13% [56] - 2022年全年毛利润60万美元，毛利率3.5%，2021年分别为160万美元和8.6% [35] - 2022年总运营费用1310万美元，较2021年的1230万美元有所增加，调整后同比下降16% [36] - 2022年净亏损1420万美元，2021年为亏损1110万美元；第四季度净亏损220万美元，2021年第四季度为亏损270万美元 [38] - 2022年末现金为1660万美元，较第三季度减少100万美元 [62] - 预计第一季度营收约400万美元，较去年第一季度增长11%，与2022年第四季度持平 [32][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统销售及相关服务2022年为530万美元，较去年的720万美元下降26% [33] - EPS和陶瓷膜销售2022年为680万美元，较2021年的720万美元下降5% [33] - 塑料业务收入2022年为350万美元，较2021年的360万美元下降2% [33] - 第四季度营收400万美元，较第三季度的330万美元增长22% [34] - DPF业务2021年下降9.8%，预计第四季度较2022年第四季度增长3.8% [9] - 塑料业务预计第一季度较2022年第四季度增长70% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 系统市场方面，大型系统业务有较强的业务管道，预计今年会有项目落地，但周期较长 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司明确企业愿景和商业战略，聚焦经常性收入和大型系统机会 [6] - 采取招聘高级领导团队和关键销售人员等行动，加速收入增长 [6] - 重视系统业务，为乙二醇回收和废水处理等领域提供解决方案 [15] - 积极创建分销合作伙伴关系，已签署三项新协议 [25] - 专注于进一步开发和商业化共过滤技术，以推动盈利性收入增长 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营背景仍不理想，能源相关问题、高利率和通货膨胀仍有影响，但公司取得了显著进展 [31] - 有信心实现季度营收700万美元的盈亏平衡，对未来非常乐观 [43] 其他重要信息 - 2022年公司成功改善现金流，降低固定成本和可自由支配的运营费用 [30] - 公司ERP系统在下半年全面运行，使定价更精准，能更好评估盈利点和业务重点 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 分销协议的成熟时间及未来一年的发展情况 - 与Liquinex的合作已持续多年，此次协议将加速已有业务，双方关系成熟且专业度和专注度提升，公司对此期望很高；与NESR的合作也在推进，虽石油天然气行业周期长，但希望尽快取得成果 [67] 问题: 系统市场的业务管道发展情况及海洋市场的更新情况 - 公司有经常性业务和大型系统两个业务管道，大型系统业务管道强劲，预计今年会有项目落地，但周期长 [47] 问题: 获得订单后多久能产生收入，该业务在第三和第四季度是否会开始增加收入 - 公司过去六个月致力于打造更强大、更可预测的业务，如泳池、海洋洗涤器售后市场、EPS塑料和膜业务等经常性业务进展良好，具体细节将在第一季度披露；大型增长项目的时间仍有不确定性，无法确定具体季度，但公司对交付和获得订单的能力更有信心 [48][49] 问题: 定价行动是否已开始，还是会在2023年产生影响 - 公司正在从成本降低和定价方面的盈利能力改善措施中受益，预计今年会有显著改善，因为没有了非经常性项目，且定价和成本降低措施将对业务产生积极影响 [50][51]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C.20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the nine months period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to to Commission File Number: 001-36210 LiqTech International, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Nevada | ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收330万美元，去年同期为410万美元，减少80万美元，降幅20% [21] - 运营现金流在第三季度末为负50万美元，较上一季度有显著改善 [29] - 固定成本和运营费用环比下降19%，较年初下降超30% [29] - 第三季度毛利率为3%，反映了水系统业务活动水平较低以及欧洲能源危机和高通胀环境的不利影响 [33] - 第三季度总运营费用为240万美元，调整后较上一季度减少19% [38] - 第三季度净其他收入为50万美元，去年同期为净其他费用30万美元 [39] - 本季度净亏损170万美元，去年同期为290万美元 [40] - 截至季度末，现金为1760万美元，较第二季度减少210万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 陶瓷业务营收190万美元，受几笔大额膜和DPF订单支撑 [25] - 塑料业务营收70万美元，较去年同期减少22%，主要因欧洲夏季假期期间订单量低于预期 [25] - 水系统业务营收80万美元，较去年第三季度减少47%，主要因系统交付不足，但售后市场活动增加部分抵消了这一影响 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至9月，美元兑欧元汇率较去年同期上涨12%，约70%的年初至今收入以非美元货币计价，主要是欧元和丹麦克朗 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目前过于依赖大型硅销售来创收，正迅速采取行动，维护和拓展具有经常性收入潜力的市场，如泳池和水疗系统、柴油颗粒过滤器、膜、塑料和售后市场 [8] - 推出新的Aqua Solution膜，在生产过程稳定性和最终产品坚固性方面均有显著改进 [8] - 中东地区的采出水处理项目采用建设 - 拥有 - 运营模式，商业测试单元自2022年5月部署以来已运行三个月，效果显著，公司正制定该地区采出水业务的市场进入计划 [9] - 加强膜销售的战略重点，9月底获得一笔近1200个膜元件的大订单 [10] - 建立关键市场垂直领域的分销协议，利用公司在水处理市场与分销商的关系，扩大销售范围 [10] - 继续推进系统项目开发，包括海洋洗涤器、黑碳、石油和天然气、酸净化等目标市场，计划在第四季度交付多个系统 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自夏季以来，欧洲经历了数十年来未见的能源价格上涨，9月电力现货价格较1月上涨240%，天然气价格较1月上涨167%，这对公司成本和利润率产生了负面影响 [14] - 由于能源危机、宏观经济不确定性、高通胀和利率上升，第三季度订单成交放缓，下半年前景低于夏季前的预期，但预计情况将逐渐稳定 [16] - 公司致力于通过逐步降低成本、改善产品组合和加强定价纪律来进一步提高财务绩效，有望在未来几个季度实现业务平衡 [42] 其他重要信息 - 9月下旬，公司宣布任命Janne Pedersen为销售副总裁，Kim Hansen为LiqTech Plastics董事总经理 [12] - 本周，公司宣布任命Tobias Baldrian Madsen为新的战略和商业智能主管 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 定价行动对不同市场渠道的影响如何？ - 公司产品（塑料、DPF、膜）价格稳定，未出现价格侵蚀，公司努力提高价格以抵消成本通胀，但这是一个平衡的过程。在系统业务方面，情况更为复杂，公司正努力利用为客户创造的价值来提高价格并实现更高的贡献利润率 [48] - 新的终端市场由于公司解决方案具有独特属性，未来可能会有更好的价格 [49] 问题2: 公司在水市场拓展分销渠道的努力情况如何？ - 对于泳池和水疗市场，这是一个以分销商为主导的市场，公司需要选择合适的分销商并与其紧密合作。对于采出水市场，公司在中东地区的系统已投入运行，有了相关数据后，将能够找到合适的合作伙伴进入该地区并拓展分销渠道 [50] 问题3: 达到700 - 800万美元盈亏平衡点是否需要重新进入海洋洗涤器业务？ - 公司采取两步战略，一方面强调经常性业务，包括泳池和水疗、膜、塑料和DPF等领域的增长；另一方面拓展不同的终端市场，海洋洗涤器是其中之一。但由于立法延迟，预计该领域不会有大幅增长 [55] 问题4: 公司资产负债表上的1760万美元现金是否足以支持公司达到盈亏平衡点？ - 公司今年在资本结构调整、降低资本支出承诺和投资合适的机器设备方面取得了进展，丹麦工厂有足够的产能，无需在未来几年进行资本支出即可实现业务增长。此外，公司自第一季度以来运营费用和固定成本已下降30%，因此有信心凭借现有现金实现现金流盈亏平衡 [56] 问题5: 达到盈亏平衡点后，新应用产生的增量收入的贡献利润率是多少？ - 公司的战略重点是提高贡献利润率，至少要达到40%，并争取更高。调整非经常性项目后，第一季度和第三季度的数据均高于40%。每实现100万美元的收入，至少应有40%计入EBITDA，以帮助公司更快实现现金流稳定 [58]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C.20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the six months period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to to Commission File Number: 001-36210 LiqTech International, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 20-1431677 (State or ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为500万美元，较去年同期的400万美元增长25%，较第一季度增长10%，但受美元升值影响，约70%的营收以外国货币计价 [25][40] - 陶瓷业务营收约180万美元，与去年同期相当，但因外汇和产品组合因素，较上一季度下降4% [41] - 第二季度毛利率为3%，受投入成本上升、陶瓷工厂亏损、固体膜销售占比降低以及中东大型系统交付利润率低于目标等因素影响 [42] - 总运营费用为470万美元，调整后为300万美元，与去年同期相当，但较第一季度减少17%（60万美元） [44] - 净其他费用为190万美元，高于去年同期的60万美元，主要因偿还可转换债券产生190万美元再融资成本 [46] - 本季度净亏损为650万美元，调整后为280万美元，相比去年第二季度的300万美元和今年第一季度的370万美元有所改善 [48] - 季度末现金为1970万美元，较第一季度增加850万美元，主要得益于2450万美元的资本筹集和600万美元的高级票据发行，资金用于运营活动和偿还可转换债券 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统业务贡献增加，包括油气和水及泳池领域的交付，传统DPF和塑料业务量稳定 [40] - 陶瓷业务营收与去年同期相当，但较上一季度下降4%，主要受外汇和产品组合影响，直接膜销售占比降低，高产量EPS交付且平均销售价格下降 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 海洋黑碳市场：收到中国市场首笔订单，预计第四季度交付，公司虽暂停在中国的投资计划，但仍可从丹麦工厂满足市场需求，且与中国合作伙伴就新订单进行深入讨论 [26][27] - 海洋洗涤器市场：6月和7月分别收到新订单，市场从低迷中复苏，报价活动增加，供应链逐渐正常化，但闭环洗涤器市场缺乏监管推动，公司将继续推广闭环系统 [28][30][31] - 油气市场：与贝克休斯合作，为中东战略客户成功交付并调试首个系统，客户将在四个站点的三个不同应用中部署公司的水过滤系统，公司还在与该客户及其他潜在客户和渠道合作伙伴进行积极对话，并计划拓展MEG回收新应用 [33][34] - 资产过滤市场：为美国主要客户调试首个系统，该系统价值220万美元，于2021年第四季度发货并确认为收入，成功调试后有望为公司带来更多市场机会，目前正与该客户就墨西哥下一个站点的合作进行积极对话 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 组织方面：任命新总裁兼首席执行官费晨，预计11月1日前入职，同时实施公司重组计划，裁员约25%（约30人），集中关键职能，建立专注的生产管理，减少后台行政和其他间接人员，应用管理操作系统提升绩效和持续改进 [6][10][11] - 财务方面：实施成本削减计划，目标是到2022年底实现约250万 - 300万美元的运营成本节约，调整后EBITDA盈亏平衡营收降至每季度约700万 - 800万美元；暂停在中国的投资计划，成功与供应商、房东和顾问协商，减少超过400万美元的资本支出承诺，降低未来运营和租赁负债；通过公开发行普通股和预融资认股权证筹集近2500万美元，通过私募高级票据筹集600万美元，用于偿还可转换债券，改善资产负债表和流动性 [13][15][17] - 运营方面：关闭中国和丹麦的新工厂项目，将重点转回哥本哈根的陶瓷核心制造业务和霍布罗的系统业务，实施优化计划，提高产能、减少设备停机时间、增加制造产量、降低废品率、降低平均单位成本和加强库存管理，过去四个月废品率降低近90% [21][22][23] - 商业方面：在各个增长领域取得显著进展，包括在中东交付并调试首个商业规模的油气系统、在美国调试首个资产运营系统、收到海洋洗涤器市场新订单以及中国海洋应用黑碳减排过滤器首笔订单；稳定其他商业业务，如DPF和塑料组件销售；修订2022年全年营收指引至2000万 - 2500万美元，预计第三季度营收与第二季度相近 [24][25][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年及以后的前景越来越乐观，但也谨慎认识到当前商业环境中地缘政治紧张、供应链中断、市场波动和经济不确定性等因素会导致客户决策延迟和关键原材料交货期延长 [37] - 尽管修订了全年营收指引，但公司对长期增长轨迹和商业成功仍充满信心 [38] - 销售管道正在改善和增长，公司能够达成既定目标，但受欧洲假期等因素影响，订单达成时间比预期长 [60][61] 其他重要信息 - 公司将参加9月14日在纽约举行的Lake Street Capital Markets会议以及9月28 - 29日的Lytham Partners会议 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：黑色碳订单是针对一艘船吗？目前黑色碳市场的销售管道情况如何？ - 订单是针对两艘船，客户有更多黑色碳减排需求，销售管道中相关机会正在增加，公司虽暂停在中国的资本投资，但仍可从丹麦工厂服务该市场 [58][59] 问题2：公司前景主要受外汇和供应链问题影响，需求方面是否有变化？下半年销售管道情况如何？ - 公司对销售管道的发展和速度越来越乐观，订单正在达成，但受欧洲假期等因素影响，达成时间比预期长 [60][61] 问题3：目前公司毛利率情况如何？是依赖工厂规模和产能利用率，还是在产量和其他工艺方面还有改进空间？ - 公司在制造优化和效率方面仍有很多工作要做，正在努力调整产品组合，增加管状膜和系统销售，减少DPF销售，以提高贡献和毛利率 [63][64] 问题4：酸过滤系统为何调试时间长？调试后在市场上的应用情况和机会如何？ - 调试时间在合理范围内，主要是解决产品和系统的一些辅助设备问题；该系统用于磷酸净化，成功实施后有望降低客户运营成本、提高产能和产量，公司正在现场优化并记录价值主张，还在考虑墨西哥下一个站点的试点项目 [68][69][70]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C.20549 Table of Contents FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the three months period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to to Commission File Number: 001-36210 LiqTech International, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Nevada | | 2 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-36210 LiqTech International, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Nevada | 20-1431677 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of i ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C.20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the nine month period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________________ to _______________________ Commission File Number: 001-36210 LiqTech International, Inc. (Exact name of registr ...

财务数据和关键指标变化 - 公司预计2022财年营收在5000万美元至8000万美元之间，且在此营收水平下，公司预计2022年实现盈利，现金流为正 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋洗涤器业务 - 公司预计2022年海洋洗涤器业务营收在1200万美元至2000万美元之间 [21] 石油和天然气业务 - 公司预计2022财年石油和天然气业务营收在1400万美元至2000万美元之间，贡献利润率为60% - 65% [28] 黑碳减排业务 - 公司预计2022年黑碳减排业务初始营收有限，但在中国的新制造工厂建成后，预计未来几年将实现显著增长，新工厂的营收能力约为2.25亿美元 [32] 其他产品业务 - 公司预计2022年来自传统DPF过滤器、OEM过滤器、陆基水处理系统和工程部件这四个领域的营收在2300万美元至3600万美元之间 [34] 各个市场数据和关键指标变化 海洋洗涤器市场 - 高低硫燃料价格差稳定在每公吨100美元以上，近期价差进一步扩大，市场条件持续改善 [17] - 分析师估计未来几年将有4000 - 6000艘船舶需要加装废气洗涤器系统，此外还有4000艘已安装开环或混合洗涤器的船舶可能需要改装为闭环系统 [19][20] 石油和天然气市场 - 公司认为中东地区水过滤应用的现有市场规模超过75亿美元，且随着环保意识增强、法规收紧和水资源短缺加剧，市场规模将进一步扩大 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于业务多元化，在石油和天然气行业取得进展，近期获得了与行业领导者的订单，未来有望加速该业务发展 [10] - 通过与合资伙伴合作进入中东市场，采用建设 - 拥有 - 运营模式，有望创造经常性收入流，并可能在其他市场推广该模式 [22][23] - 在中国建立新的制造工厂，以抓住中国减少船舶黑碳排放的市场机会，预计2022年下半年投入运营，2023年实现显著营收增长 [13][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品需求增加，订单和业务管道的可见性增强，对2022年的展望充满信心 [36] - 供应链中断问题影响了第三季度和可能的第四季度交付，但预计未来几个季度情况将恢复正常 [38] - 随着营收增长和运营费用稳定，公司预计2022年恢复盈利 [37] 其他重要信息 - 公司首席执行官Sune Mathiesen将于12月初参加纳什维尔的Stephens投资会议，并于12月中旬参加Lytham 2021冬季虚拟会议 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海洋洗涤器市场的供应链问题、交付可见性和当前订单活动水平如何？ - 海洋洗涤器业务受疫情影响严重，2020 - 2021年业务水平较低。自2月高低硫燃料价差扩大后，船东对安装海洋洗涤器的兴趣增加，公司开始接单并逐步恢复业务。预计2022年该业务营收在1200万美元至2000万美元之间，且公司认为对该预期有较好的可见性 [42][43] 问题2: 印度石油和天然气订单的规模如何，是直接设备销售还是合资安排？ - 印度订单是直接设备销售，并非合资安排。这是一个新客户，首个订单用于采出水应用，规模小于中东的首个订单。公司目前正在与该客户合作多个项目，有望在近期获得更多订单 [45] 问题3: 过去几个月供应链问题有何变化，未来可见性如何？ - 供应链中断问题加剧，泵和电子部件的交付延迟，影响了第三季度的订单交付，部分订单推迟到第四季度甚至2022年第一季度。公司认为这是全球普遍现象，预计未来1 - 2个季度情况将稳定下来 [49][50] 问题4: 毛利率的构成以及为何波动较大？ - 毛利率波动主要与业务量有关，低业务量时固定成本在毛利率中占比更大。随着营收增长，固定成本占比将减小，毛利率波动也会减小。不同业务的贡献利润率差异较大，但随着各业务营收增长，毛利率将趋于稳定 [51][52] 问题5: 为何不报告积压订单数量，低指导值意味着100%的营收增长？ - 疫情期间公司难以预测业务，近期订单和业务管道可见性增强，因此开始提供指导。未来会考虑将订单数量纳入指导指标 [54][55] 问题6: 公司现在从四个地点获取收入，是否应立即报告采购订单或预订订单以建立投资者信任？ - 公司认为这是一个合理的建议，会在考虑未来指导指标时将其纳入考量 [57][58] 问题7: 低指导值的采购订单情况如何？ - 公司尚未提供该数据，会在下次更新指导指标时考虑该问题 [59]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C.20549 FORM 10-Q ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Mark One) For the transition period from _______________________ to _______________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-36210 For the six month period ended June 30, 2021 LiqTech International, Inc. (Exact name of registrant as sp ...