财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收330万美元，去年同期为410万美元，减少80万美元，降幅20% [21] - 运营现金流在第三季度末为负50万美元，较上一季度有显著改善 [29] - 固定成本和运营费用环比下降19%，较年初下降超30% [29] - 第三季度毛利率为3%，反映了水系统业务活动水平较低以及欧洲能源危机和高通胀环境的不利影响 [33] - 第三季度总运营费用为240万美元，调整后较上一季度减少19% [38] - 第三季度净其他收入为50万美元，去年同期为净其他费用30万美元 [39] - 本季度净亏损170万美元，去年同期为290万美元 [40] - 截至季度末，现金为1760万美元，较第二季度减少210万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 陶瓷业务营收190万美元，受几笔大额膜和DPF订单支撑 [25] - 塑料业务营收70万美元，较去年同期减少22%，主要因欧洲夏季假期期间订单量低于预期 [25] - 水系统业务营收80万美元，较去年第三季度减少47%，主要因系统交付不足，但售后市场活动增加部分抵消了这一影响 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至9月，美元兑欧元汇率较去年同期上涨12%，约70%的年初至今收入以非美元货币计价，主要是欧元和丹麦克朗 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目前过于依赖大型硅销售来创收，正迅速采取行动，维护和拓展具有经常性收入潜力的市场，如泳池和水疗系统、柴油颗粒过滤器、膜、塑料和售后市场 [8] - 推出新的Aqua Solution膜，在生产过程稳定性和最终产品坚固性方面均有显著改进 [8] - 中东地区的采出水处理项目采用建设 - 拥有 - 运营模式，商业测试单元自2022年5月部署以来已运行三个月，效果显著，公司正制定该地区采出水业务的市场进入计划 [9] - 加强膜销售的战略重点，9月底获得一笔近1200个膜元件的大订单 [10] - 建立关键市场垂直领域的分销协议，利用公司在水处理市场与分销商的关系，扩大销售范围 [10] - 继续推进系统项目开发，包括海洋洗涤器、黑碳、石油和天然气、酸净化等目标市场，计划在第四季度交付多个系统 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自夏季以来，欧洲经历了数十年来未见的能源价格上涨，9月电力现货价格较1月上涨240%，天然气价格较1月上涨167%，这对公司成本和利润率产生了负面影响 [14] - 由于能源危机、宏观经济不确定性、高通胀和利率上升，第三季度订单成交放缓，下半年前景低于夏季前的预期，但预计情况将逐渐稳定 [16] - 公司致力于通过逐步降低成本、改善产品组合和加强定价纪律来进一步提高财务绩效，有望在未来几个季度实现业务平衡 [42] 其他重要信息 - 9月下旬，公司宣布任命Janne Pedersen为销售副总裁，Kim Hansen为LiqTech Plastics董事总经理 [12] - 本周，公司宣布任命Tobias Baldrian Madsen为新的战略和商业智能主管 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 定价行动对不同市场渠道的影响如何？ - 公司产品（塑料、DPF、膜）价格稳定，未出现价格侵蚀，公司努力提高价格以抵消成本通胀，但这是一个平衡的过程。在系统业务方面，情况更为复杂，公司正努力利用为客户创造的价值来提高价格并实现更高的贡献利润率 [48] - 新的终端市场由于公司解决方案具有独特属性，未来可能会有更好的价格 [49] 问题2: 公司在水市场拓展分销渠道的努力情况如何？ - 对于泳池和水疗市场，这是一个以分销商为主导的市场，公司需要选择合适的分销商并与其紧密合作。对于采出水市场，公司在中东地区的系统已投入运行，有了相关数据后，将能够找到合适的合作伙伴进入该地区并拓展分销渠道 [50] 问题3: 达到700 - 800万美元盈亏平衡点是否需要重新进入海洋洗涤器业务？ - 公司采取两步战略，一方面强调经常性业务，包括泳池和水疗、膜、塑料和DPF等领域的增长；另一方面拓展不同的终端市场，海洋洗涤器是其中之一。但由于立法延迟，预计该领域不会有大幅增长 [55] 问题4: 公司资产负债表上的1760万美元现金是否足以支持公司达到盈亏平衡点？ - 公司今年在资本结构调整、降低资本支出承诺和投资合适的机器设备方面取得了进展，丹麦工厂有足够的产能，无需在未来几年进行资本支出即可实现业务增长。此外，公司自第一季度以来运营费用和固定成本已下降30%，因此有信心凭借现有现金实现现金流盈亏平衡 [56] 问题5: 达到盈亏平衡点后，新应用产生的增量收入的贡献利润率是多少？ - 公司的战略重点是提高贡献利润率，至少要达到40%，并争取更高。调整非经常性项目后，第一季度和第三季度的数据均高于40%。每实现100万美元的收入，至少应有40%计入EBITDA，以帮助公司更快实现现金流稳定 [58]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022年第二季度，公司总营收为5,018,292美元，较2021年同期的4,016,563美元增长约25%[51] - 2022年上半年，公司总营收为8,655,528美元，较2021年同期的8,014,440美元增长约8%[51] - 2022年第二季度收入为501.8万美元，同比增长100.2万美元，增幅24.9%[138] - 2022年上半年营收为865.55万美元，同比增长64.11万美元或8%[148][149] - 2022年第二季度毛利润为14.8万美元，同比减少17.3万美元，降幅53.8%；毛利率从8.0%下降至3.0%[138][140] - 2022年上半年毛利率为4.5%，同比下降0.9个百分点；毛利润为39.37万美元，同比减少4.16万美元或9.6%[148][150] - 2022年第二季度净亏损为650.7万美元，同比增加340.9万美元，增幅110.0%[138][147] - 2022年上半年净亏损为1025.35万美元，同比扩大469.59万美元或84.5%[148][157] - 2022年上半年，公司合并净亏损为10,253,483美元，其中水处理、陶瓷、塑料和其他部门亏损分别为1,580,562美元、2,746,320美元、239,600美元和6,510,867美元[129] - 2022年第二季度公司净亏损为650.7万美元，2021年同期为309.8万美元[104] - 2022年上半年公司净亏损为1025.3万美元，2021年同期为555.8万美元[104] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2022年第二季度总运营费用为474.2万美元，同比增加185.7万美元，增幅64.4%，主要受重组成本178.9万美元驱动[138][141] - 2022年上半年总运营费用为832.09万美元，同比激增251.48万美元或43%，主要受第二季度178.88万美元重组成本驱动[148][151] - 2022年第二季度研发费用为49.1万美元，同比增加5.6万美元，增幅12.9%[138][144] - 2022年上半年研发费用为109.36万美元，同比增加22.13万美元或25%[148][154] - 2022年第二季度销售费用为119.7万美元，同比微降0.5%，受约15万美元欧洲陶瓷客户坏账拨备影响[138][142] - 2022年第二季度广告费用为47,904美元，较2021年同期的42,843美元增长11.8%[58] - 2022年第二季度研发费用为490,836美元，较2021年同期的434,629美元增长12.9%[59] - 2022年第二季度其他费用为192.8万美元，同比增加137.8万美元，主要与可转换票据偿还相关的摊销折扣192.3万美元有关[138][146] - 2022年上半年其他费用净额为235.52万美元，同比恶化213.65万美元，主要与可转换票据偿还相关费用196.82万美元及汇兑损失26.62万美元有关[148][156] 各条业务线表现 - 按产品线划分，2022年第二季度液体过滤器及系统营收为2,144,011美元，同比增长约98.5%，是增长最快的业务[52] - 按产品线划分，2022年第二季度柴油颗粒过滤器营收为1,812,334美元，与2021年同期基本持平[52] - 2022年上半年，塑料部件业务营收为2,174,302美元，较2021年同期的1,830,396美元增长约18.8%[52] - 收入增长主要得益于液体过滤器和污水处理系统销售额增加106.4万美元[139] - 毛利润下降主要因陶瓷业务盈利能力降低，受碳化硅产品生产成本上升（如电价、原材料、劳动力及物流成本上涨）影响[140] - 2022年上半年，公司总收入为8,655,528美元，其中水处理、陶瓷、塑料和公司部门收入分别为2,737,002美元、3,692,452美元、2,174,302美元和51,772美元[127] 各地区表现 - 按地区划分，2022年第二季度营收中，欧洲地区贡献最大，为2,084,570美元，占季度总营收约41.5%[51] - 2022年第二季度，中东及非洲地区营收为1,380,953美元，而2021年同期为零，成为新的增长区域[51] - 截至2022年6月30日，公司总资产为45,520,916美元，其中62%位于丹麦，36%位于美国，2%位于中国[125] - 2022年第二季度，客户A和客户B分别贡献了公司收入的22%和26%[125] 管理层讨论和指引 - 公司重组总成本为1,788,827美元，其中已结算1,491,889美元，截至2022年6月30日仍有296,938美元未结算[71][76] - 重组成本包括：CEO离职补偿235,139美元，员工遣散费164,673美元，中国业务关停费用286,807美元，资本支出承诺相关拨备668,606美元，资产及库存减值433,603美元[71][72][73][74][75][76] - 公司裁员并调整管理结构，使员工人数和劳动力成本减少约25%[72] - 公司重新谈判原价值约9,000,000美元的资本支出承诺，旨在减少、取消或延迟交付[74] - 公司于2022年7月29日宣布任命Fei Chen为新任首席执行官，自2022年11月1日或之前生效[130] 其他财务数据：现金、债务与融资活动 - 公司于2022年6月22日全额偿还了可转换票据，总金额为1344.7万美元，其中本金1164.0万美元，合同还款溢价180.7万美元[87] - 截至2022年6月30日，可转换票据应付金额已降至0美元，而2021年末为1458.7万美元[88] - 公司于2022年6月22日发行了总额600.0万美元的高级本票，并附带认股权证[90] - 截至2022年6月30日，高级本票应付净额为534.2万美元，未摊销债务折扣为65.8万美元[94] - 公司于2022年上半年完成2645万美元的公开发行，并于6月全额偿还1344.69万美元的可转换票据，同时发行600万美元的高级期票[159][160][172] - 截至2022年6月30日，公司现金为1969.57万美元，净营运资本为2588.48万美元，较2021年底分别增加220.63万美元和1468.56万美元[164] - 公司维持一项175万欧元（约182万美元）的担保信贷额度，用于客户担保需求[165] - 公司发行的600万美元高级期票期限24个月且免息，若未按时偿还将产生最高16%的年利率[174] - 公司发行了230,000份认股权证，行权价为每股0.65美元，期限五年[175] - 公司记录了初始债务折扣664,704美元，基于发行的权证和票据的相对公允价值[176] - 截至2022年6月30日的六个月，经营活动所用现金为(11,032,241)美元，较上年同期的(910,259)美元减少10,121,981美元[177] - 截至2022年6月30日的六个月，投资活动所用现金为229,204美元，较上年同期的717,232美元减少488,028美元[178] - 截至2022年6月30日的六个月，融资活动提供现金13,473,839美元，较上年同期的14,090,829美元减少616,990美元[179] - 股权融资产生净收益24,453,527美元，新发行高级本票获得6,000,000美元，全额偿还2021年4月发行的可转换票据16,800,000美元[179] - 公司于2022年5月17日完成公开发行，发行15,635,850股普通股及30,425,000份预融资权证，总融资额2,300万美元[113] - 公司于2022年5月19日行使超额配售权，额外发行6,900,000股普通股，使公开发行总融资额达到2,645万美元，相关交易成本为1,996,472美元[114] 其他财务数据：资产、租赁与应收账款 - 截至2022年6月30日，公司受限现金为1,817,444美元，较2021年12月31日的2,125,695美元有所减少[36] - 截至2022年6月30日，公司存款超出FDIC保险限额的金额为15,697,922美元，而2021年12月31日为11,346,826美元[37] - 截至2022年6月30日，坏账准备期末余额为152,311美元，期内计提坏账费用73,749美元并核销应收账款307,885美元[39] - 合同资产与负债净额从2021年12月31日的991,682美元增至2022年6月30日的2,190,913美元，增长120.9%[58] - 截至2022年6月30日，净库存为5,445,413美元，与2021年末的5,421,027美元基本持平[78] - 2022年上半年，公司支付经营租赁现金546,530美元，确认经营租赁费用627,549美元[80] - 2022年上半年，公司支付融资租赁现金217,473美元，确认融资租赁费用148,157美元[80] - 截至2022年6月30日，公司经营租赁使用权资产为346.8万美元，较2021年末的692.6万美元下降约49.9%[81] - 截至2022年6月30日，公司经营租赁负债总额为346.8万美元，较2021年末的700.1万美元下降约50.5%[81] - 截至2022年6月30日，公司融资租赁负债总额为246.2万美元，较2021年末的287.3万美元下降约14.3%[81] - 截至2022年6月30日的六个月，净亏损为(10,253,483)美元，经折旧及其他非现金项目4,274,243美元调整[177] - 应收账款增加660,578美元，合同资产/负债净额增加1,358,363美元，应付账款增加432,337美元，应计费用减少178,716美元[177] 其他重要内容：股权与激励 - 截至2022年6月30日，公司已发行普通股为43,888,538股，较2021年同期的21,777,373股增长约101.5%[105] - 截至2022年6月30日，公司流通认股权证数量为35,920,000份，较2022年1月1日的1,015,000份大幅增加[119] - 2022年第二季度，公司确认与限制性股票单位相关的股权激励费用为221,472美元，2021年同期为125,076美元[122] - 截至2022年6月30日，公司未确认的与非既得股权奖励相关的薪酬成本为1,243,836美元[122]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为500万美元，较去年同期的400万美元增长25%，较第一季度增长10%，但受美元升值影响，约70%的营收以外国货币计价 [25][40] - 陶瓷业务营收约180万美元，与去年同期相当，但因外汇和产品组合因素，较上一季度下降4% [41] - 第二季度毛利率为3%，受投入成本上升、陶瓷工厂亏损、固体膜销售占比降低以及中东大型系统交付利润率低于目标等因素影响 [42] - 总运营费用为470万美元，调整后为300万美元，与去年同期相当，但较第一季度减少17%（60万美元） [44] - 净其他费用为190万美元，高于去年同期的60万美元，主要因偿还可转换债券产生190万美元再融资成本 [46] - 本季度净亏损为650万美元，调整后为280万美元，相比去年第二季度的300万美元和今年第一季度的370万美元有所改善 [48] - 季度末现金为1970万美元，较第一季度增加850万美元，主要得益于2450万美元的资本筹集和600万美元的高级票据发行，资金用于运营活动和偿还可转换债券 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统业务贡献增加，包括油气和水及泳池领域的交付，传统DPF和塑料业务量稳定 [40] - 陶瓷业务营收与去年同期相当，但较上一季度下降4%，主要受外汇和产品组合影响，直接膜销售占比降低，高产量EPS交付且平均销售价格下降 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 海洋黑碳市场：收到中国市场首笔订单，预计第四季度交付，公司虽暂停在中国的投资计划，但仍可从丹麦工厂满足市场需求，且与中国合作伙伴就新订单进行深入讨论 [26][27] - 海洋洗涤器市场：6月和7月分别收到新订单，市场从低迷中复苏，报价活动增加，供应链逐渐正常化，但闭环洗涤器市场缺乏监管推动，公司将继续推广闭环系统 [28][30][31] - 油气市场：与贝克休斯合作，为中东战略客户成功交付并调试首个系统，客户将在四个站点的三个不同应用中部署公司的水过滤系统，公司还在与该客户及其他潜在客户和渠道合作伙伴进行积极对话，并计划拓展MEG回收新应用 [33][34] - 资产过滤市场：为美国主要客户调试首个系统，该系统价值220万美元，于2021年第四季度发货并确认为收入，成功调试后有望为公司带来更多市场机会，目前正与该客户就墨西哥下一个站点的合作进行积极对话 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 组织方面：任命新总裁兼首席执行官费晨，预计11月1日前入职，同时实施公司重组计划，裁员约25%（约30人），集中关键职能，建立专注的生产管理，减少后台行政和其他间接人员，应用管理操作系统提升绩效和持续改进 [6][10][11] - 财务方面：实施成本削减计划，目标是到2022年底实现约250万 - 300万美元的运营成本节约，调整后EBITDA盈亏平衡营收降至每季度约700万 - 800万美元；暂停在中国的投资计划，成功与供应商、房东和顾问协商，减少超过400万美元的资本支出承诺，降低未来运营和租赁负债；通过公开发行普通股和预融资认股权证筹集近2500万美元，通过私募高级票据筹集600万美元，用于偿还可转换债券，改善资产负债表和流动性 [13][15][17] - 运营方面：关闭中国和丹麦的新工厂项目，将重点转回哥本哈根的陶瓷核心制造业务和霍布罗的系统业务，实施优化计划，提高产能、减少设备停机时间、增加制造产量、降低废品率、降低平均单位成本和加强库存管理，过去四个月废品率降低近90% [21][22][23] - 商业方面：在各个增长领域取得显著进展，包括在中东交付并调试首个商业规模的油气系统、在美国调试首个资产运营系统、收到海洋洗涤器市场新订单以及中国海洋应用黑碳减排过滤器首笔订单；稳定其他商业业务，如DPF和塑料组件销售；修订2022年全年营收指引至2000万 - 2500万美元，预计第三季度营收与第二季度相近 [24][25][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年及以后的前景越来越乐观，但也谨慎认识到当前商业环境中地缘政治紧张、供应链中断、市场波动和经济不确定性等因素会导致客户决策延迟和关键原材料交货期延长 [37] - 尽管修订了全年营收指引，但公司对长期增长轨迹和商业成功仍充满信心 [38] - 销售管道正在改善和增长，公司能够达成既定目标，但受欧洲假期等因素影响，订单达成时间比预期长 [60][61] 其他重要信息 - 公司将参加9月14日在纽约举行的Lake Street Capital Markets会议以及9月28 - 29日的Lytham Partners会议 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：黑色碳订单是针对一艘船吗？目前黑色碳市场的销售管道情况如何？ - 订单是针对两艘船，客户有更多黑色碳减排需求，销售管道中相关机会正在增加，公司虽暂停在中国的资本投资，但仍可从丹麦工厂服务该市场 [58][59] 问题2：公司前景主要受外汇和供应链问题影响，需求方面是否有变化？下半年销售管道情况如何？ - 公司对销售管道的发展和速度越来越乐观，订单正在达成，但受欧洲假期等因素影响，达成时间比预期长 [60][61] 问题3：目前公司毛利率情况如何？是依赖工厂规模和产能利用率，还是在产量和其他工艺方面还有改进空间？ - 公司在制造优化和效率方面仍有很多工作要做，正在努力调整产品组合，增加管状膜和系统销售，减少DPF销售，以提高贡献和毛利率 [63][64] 问题4：酸过滤系统为何调试时间长？调试后在市场上的应用情况和机会如何？ - 调试时间在合理范围内，主要是解决产品和系统的一些辅助设备问题；该系统用于磷酸净化，成功实施后有望降低客户运营成本、提高产能和产量，公司正在现场优化并记录价值主张，还在考虑墨西哥下一个站点的试点项目 [68][69][70]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022年第一季度，公司总营收为3,637,236美元，较2021年同期的3,997,877美元下降9%[51] - 2022年第一季度总营收为3,637,236美元，同比下降360,641美元，降幅9%[120] - 2022年第一季度净亏损为374.6424万美元，基本每股净亏损基于2135.0455万股加权平均流通股计算[91] - 2022年第一季度净亏损为3,746,424美元，同比扩大1,286,995美元，增幅52.3%[120] - 2022年第一季度毛利润为245,541美元，同比增长130,926美元，增幅114.2%，毛利率从2.9%提升至6.8%[120] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2022年第一季度广告费用为55,524美元，较2021年同期的82,392美元下降32.6%[58] - 2022年第一季度研发费用为602,737美元，较2021年同期的437,607美元增长37.7%[59] - 2022年第一季度研发费用为602,737美元，同比增长165,130美元，增幅37.7%，研发人员平均数量从14人增加至17人[120][125] - 2022年第一季度总运营费用为3,579,202美元，同比增长657,427美元，增幅22.5%[120] - 2022年第一季度其他费用净额为427,707美元，同比恶化758,972美元，主要与可转换票据的摊销折扣297,338美元及利息费用增加有关[120][126] - 2022年第一季度公司确认与可转换票据相关的利息费用为18.75万美元，债务发行成本摊销费用为29.7338万美元[81] - 2022年第一季度公司确认基于股票的薪酬费用为17.8778万美元，未确认的薪酬成本为194.9981万美元[105] 各条业务线表现 - 按产品线划分，2022年第一季度柴油颗粒过滤器营收占比52%，金额为1,880,118美元；塑料部件营收占比31%，金额为1,138,597美元[52] - 液体过滤器及系统产品2022年第一季度营收为592,990美元，占比16%，较2021年同期的1,157,336美元（占比30%）显著下降[52] - 开发项目2022年第一季度营收为25,530美元，占比1%，较2021年同期的95,452美元（占比2%）下降[52] - 按业务划分，陶瓷部门营收1,880,118美元，塑料部门营收1,138,597美元（同比增长324,572美元），水部门营收592,990美元（同比下降564,346美元）[108][121] - 按业务划分，陶瓷部门运营亏损1,056,348美元，水部门运营亏损793,949美元，塑料部门运营亏损107,402美元[111] 各地区表现 - 按地区划分，2022年第一季度营收73%来自欧洲，金额为2,662,564美元；亚洲贡献22%，金额为799,965美元[51] 管理层讨论和指引 - 公司计划在中东建立合资企业，预计持有49%的股份[82] - 2022年4月，公司重组管理架构，削减约25%的员工人数和人力成本[112] - 公司预计能够履行2022年大部分现有交付义务，尽管存在制造水平降低和供应链中断问题[128] 其他财务数据：资产与库存 - 截至2022年3月31日，净库存为5,809,602美元，较2021年末的5,421,027美元增长7.2%[71] - 截至2022年3月31日，公司总资产为40,431,224美元，较2021年末的45,054,692美元下降[111] 其他财务数据：现金与流动性 - 截至2022年3月31日，公司受限现金为1,899,255美元，较2021年12月31日的2,125,695美元有所下降[36] - 2022年3月31日，公司存款超出FDIC保险限额的金额为6,572,282美元，低于2021年12月31日的11,346,826美元[37] - 公司现金及净营运资本显著下降，截至2022年3月31日现金为1122.7万美元，净营运资本为515.87万美元，较2021年12月31日分别减少626.23万美元和604.06万美元[131] - 公司经营现金流持续为负，2022年第一季度经营现金使用为503.49万美元，较2021年同期增加373.11万美元[138] - 公司面临流动性压力，基于截至2022年3月31日的财报，其手持现金及经营现金流可能不足以覆盖未来12个月的资本需求[128] - 公司投资活动现金使用为18.3万美元，主要用于购买生产设备和投资新ERP平台[139] - 公司融资活动现金使用为93.18万美元，主要受可转换票据赎回84万美元影响[140][141] 其他财务数据：债务与租赁 - 公司有一笔1500万美元的优先可转换票据，年利率5%，将于2023年10月1日到期[76] - 自2022年3月1日起，公司需每月赎回84万美元的票据本金，2022年3月1日已支付第一笔84万美元现金[80] - 自2022年3月1日起，公司需每月赎回84万美元的可转换票据，2022年3月至5月均已以现金支付[137] - 公司拥有一项可转换票据，本金1500万美元，年利率5%，将于2023年10月1日到期，到期需支付本金的112%[133][134][135] - 可转换票据本金为1596万美元，未摊销债务发行成本为191.5726万美元，应付可转换票据净额为1404.4274万美元[81] - 公司拥有175万欧元（约185万美元）的担保信贷额度，截至2022年3月31日已使用484,063美元[75] - 公司拥有可用信贷额度，包括2000万丹麦克朗（约300万美元）的信贷额度和175万欧元（约185万美元）的担保信贷额度[131][132] - 2022年第一季度经营租赁现金支付为285,599美元，经营租赁费用为341,076美元[73] - 截至2022年3月31日，经营租赁负债总额为6,744,609美元，融资租赁负债总额为2,722,891美元[74] 其他财务数据：应收应付与准备 - 截至2022年3月31日，坏账准备期末余额为312,677美元，较期初的409,076美元减少，期内坏账费用为(88,776)美元[39] - 合同资产与负债净额从2021年12月31日的991,682美元增至2022年3月31日的1,745,284美元[58] - 截至2022年3月31日，公司保修负债余额为94.2349万美元，较期初减少1.9964万美元[88] 其他重要内容：风险与不确定性 - 公司持续经营能力存在重大疑问，现金有限且近期出现重大亏损[70] - 公司毛利率可能受到不利影响，原因是订单减少、供应链持续中断以及制造水平下降[128] 其他重要内容：法律与资本结构 - 公司就一项商业纠纷进入仲裁，对方索赔金额为167.1768万丹麦克朗（约24.951万美元）[85] - 截至2022年3月31日，公司已发行普通股为2135.2688万股，授权普通股为1亿股[92] - 截至2022年3月31日，公司有未行权的预融资认股权证101.5万份[90][103] 其他重要内容：客户集中度 - 2022年第一季度，客户A占公司收入的12%[107]

审计意见与关键审计事项 - 审计报告对公司持续经营能力存在重大疑虑，公司净亏损引发持续经营不确定性[204] - 审计意见认为财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况[203] - 存货成本审计被确定为关键审计事项，因涉及管理层重大判断[210] - 多重履约义务合同收入审计被确定为关键审计事项，因涉及管理层重大判断[212] - 审计机构自2018年起担任公司审计师[213] 收入与利润表现 - 公司2021年营收为1827.34万美元，较2020年的2252.62万美元下降18.9%[222] - 2021年总销售额为18,273,442美元，较2020年的22,526,201美元下降约18.9%[265] - 2021年总合并收入为1827.3万美元，较2020年的2252.6万美元下降18.9%[338] - 公司2021年净亏损为1112.70万美元，较2020年的980.84万美元扩大13.5%[222] - 2021年净亏损为1112.7万美元，较2020年的980.8万美元亏损扩大13.5%[231] - 2021年总合并净亏损为1112.7万美元，较2020年的980.8万美元扩大13.5%[340] - 公司2021年每股基本及摊薄亏损为0.52美元，2020年为0.46美元[222] - 公司2021年总综合亏损为1305.63万美元，2020年为668.79万美元[225] 成本与费用表现 - 2021年研发费用为1,862,653美元，较2020年的1,278,331美元增长约45.7%[272] - 2021年广告费用为308,880美元，较2020年的128,826美元增长约139.8%[271] - 2021年基于股权的薪酬支出为481,105美元，较2020年的343,780美元增长约39.9%[274] - 2021年股票薪酬费用为48.1万美元，较2020年的34.4万美元增长39.9%[330][335] - 2021年折旧费用为1,945,489美元，较2020年的1,857,111美元增长4.8%[289] - 2021年摊销费用为108,471美元，较2020年的113,738美元下降4.6%[295] - 2021年支付利息63.6万美元，较2020年的10.4万美元大幅增加[233] - 2021年坏账费用为负2.8万美元，而2020年为32.0万美元的正费用[253] 各业务线表现 - 水处理业务2021年收入为719.6万美元，较2020年的1361.6万美元大幅下降47.1%[338] - 陶瓷业务2021年收入为718.4万美元，较2020年的566.4万美元增长26.8%[338] - 按产品线划分，2021年液体过滤器及系统与柴油颗粒过滤器各占销售额的39%（分别为7,196,465美元和7,183,868美元），而2020年液体过滤器及系统占比63%（14,147,842美元）[265] 各地区表现 - 按地区划分，2021年欧洲销售额占比最高为58%（10,493,574美元），但较2020年80%（17,973,628美元）的占比大幅下降；亚洲销售额占比从15%增至23%（4,256,585美元）[265] 资产与负债状况 - 公司总资产从2020年的4221.01万美元增长至2021年的4505.47万美元，增幅约6.7%[216] - 2021年末总合并资产为4505.5万美元，较2020年末的4221.0万美元增长6.7%[342] - 公司现金及现金等价物从2020年的1326.44万美元增至2021年的1748.94万美元，增长31.9%[216] - 2021年末现金、现金等价物及受限现金总额为1748.9万美元，较年初的1326.4万美元增长31.8%[231] - 公司受限现金为2,125,695美元，非受限现金为15,363,685美元，现金及现金等价物与受限现金总额为17,489,380美元[284] - 2021年末受限现金为212.6万美元，较2020年末的151.6万美元增长40.2%[250] - 2021年末公司有1134.7万美元银行存款超过FDIC的25万美元保险限额[251] - 公司应收账款净额从2020年的312.91万美元下降至2021年的195.76万美元，降幅约37.4%[216] - 2021年末应收账款坏账准备余额为40.9万美元，较2020年末的49.8万美元减少17.9%[253] - 公司总负债从2020年的1739.18万美元大幅增至2021年的3227.98万美元，增幅约85.6%[219] - 公司股东权益从2020年的2481.83万美元下降至2021年的1277.49万美元，降幅约48.5%[219] - 2021年12月31日库存净值为5,421,027美元，较2020年的5,522,038美元下降1.8%[288] - 2021年财产和设备净值为8,858,993美元，较2020年的10,321,511美元下降14.2%[289] - 2021年无形资产净值为334,743美元，较2020年的480,060美元下降30.3%[295] - 2021年12月31日估值备抵总额为1025.7162万美元，较2020年的733.1357万美元增加[314][316] 现金流表现 - 2021年经营活动净现金流出为720.4万美元，较2020年的259.9万美元流出额扩大177.2%[231] - 2021年投资活动净现金流出为145.0万美元，较2020年的400.9万美元流出额收窄63.8%[231] - 2021年融资活动净现金流入为1390.3万美元，主要来自可转换票据发行净收入1428.3万美元[231] 合同与收入确认相关 - 2021年涉及多重履约义务合同的收入约为720万美元[211] - 2021年合同资产/负债净额为991,682美元，其中合同资产为1,906,510美元，合同负债为914,828美元[270] - 未开票项目交付（合同资产组成部分）在2021年为454,158美元，较2020年的1,015,977美元下降约55.3%[270] - 2021年递延收入（合同负债组成部分）为499,146美元，较2020年的866,680美元下降约42.4%[270] 债务与融资活动 - 公司于2021年4月8日发行了1500万美元本金的高级可转换票据，到期日为2023年10月1日[298] - 可转换票据本金为1680万美元，未摊销债务发行成本为221.3064万美元，应付票据净值为1458.6936万美元[303] - 公司拥有担保信贷额度1300万丹麦克朗（约200万美元），截至2021年12月31日已开具643,961美元的客户工作担保[297] - 2021年融资活动净现金流入为1390.3万美元，主要来自可转换票据发行净收入1428.3万美元[231] - 公司2021年发行8万股普通股以换取可转换票据，价值约53.17万美元[227] 租赁负债 - 2021年运营租赁现金支付为1,057,810美元，租赁费用为1,135,814美元；融资租赁现金支付为470,389美元，租赁费用为265,221美元[292] - 截至2021年12月31日，运营租赁负债总额为7,000,608美元，融资租赁负债总额为2,873,415美元[293] 股权与薪酬相关 - 2021年授予的限制性股票单位（RSU）数量为71,582份，加权平均授予日公允价值为7.51美元[336] - 2021年末有149,636份限制性股票单位（RSU）已授予且未归属，相关未确认薪酬成本为52.9万美元[334][335] - 公司有149,636份未行权的股票授予（RSUs）和1,015,000份预融资权证[319] - 2021年末流通认股权证数量为1,015,000份，较年初增加500,000份[333] - 截至2021年12月31日，已发行普通股2128.5706万股，授权股本为1亿股[320] - 公司有250万授权优先股，截至2021年及2020年末均无已发行优先股[325] 会计政策与估计 - 公司采用标准成本法对存货进行计价，涉及重大估计和假设[209] - 无形资产（如客户关系）在确定使用寿命后，按直线法或加速法在受益期内摊销，期限为一至十年，其中客户关系摊销期为五年[262] 风险与不确定性 - 公司面临依赖少数主要客户的风险，关系恶化可能对财务状况产生重大不利影响[12] - 公司计划包括在中东建立合资企业，但可能无法实现任何收益[13] - 公司被认定为较小规模报告公司，无需提供市场风险定量定性披露[197] 其他重要事项 - 公司计划在中东建立合资企业，持有49%股份，提供水处理系统技术和设计[304] - 公司存在商业仲裁，索赔金额为167.1768万丹麦克朗（约25.4796万美元）[308] - 截至2021年12月31日，保修负债余额为96.2313万美元，较年初的105.6613万美元有所减少[311] - 公司拥有净经营亏损结转额，其中美国部分约2317.244万美元（2041年到期），丹麦部分约1603.9713万美元（无期限）[313] - 2021年所得税费用（收益）为-6.3036万美元，2020年为-46.5145万美元[316] - 2021年客户A占公司净销售额的12%，占年末应收账款的16%[343]

收入和利润（同比环比） - 2021年第三季度营收为414.30万美元，同比增长16.9%[23] - 2021年前九个月营收为1215.74万美元，较去年同期的1846.71万美元下降34.2%[23] - 2021年第三季度净亏损为290.40万美元，同比收窄25.0%[23] - 2021年前九个月净亏损为846.15万美元，较去年同期的613.37万美元扩大37.9%[23] - 2021年第三季度运营亏损为261.02万美元，同比收窄7.9%[23] - 2021年前九个月运营亏损为798.10万美元，较去年同期的466.90万美元扩大70.9%[23] - 2021年前九个月净亏损为846.1万美元，而2020年同期净亏损为613.4万美元[29] - 2021年第三季度净亏损为290.4万美元，第二季度为309.8万美元，第一季度为245.9万美元[28] - 2021年第三季度收入为4,142,954美元，较2020年同期的3,543,730美元增长16.9%[60] - 2021年前九个月净亏损为8,461,493美元，去年同期为6,133,731美元[106] - 2021年第三季度总收入为414.3万美元，同比增长59.9万美元，增幅为16.9%[140] - 2021年第三季度净亏损为290.4万美元，较2020年同期的387.3万美元亏损收窄25.0%[140] - 2021年第三季度总收入同比下降34.2%至1215.7万美元，2020年同期为1846.7万美元[151] - 2021年第三季度净亏损为846.1万美元，同比扩大38.0%，2020年同期净亏损为613.4万美元[151] 成本和费用（同比环比） - 2021年第三季度广告费用为41,141美元，同比增长100.4%，前三季度广告费用为166,376美元，同比增长101.5%[67] - 研发费用：2021年第三季度为497,823美元，同比增长94.3%；2020年同期为256,239美元。2021年前九个月为1,370,059美元，同比增长55.0%；2020年同期为883,752美元[68] - 2021年前九个月股权激励费用为35.5万美元[29] - 2021年前九个月折旧与摊销费用为196.8万美元[29] - 2021年第三季度运营费用为280.6万美元，同比增长11.2%，其中销售费用因增聘销售人员大幅增长62.6%至120.6万美元[140][144][145] - 2021年第三季度毛利润同比大幅下降77.6%至63.2万美元，毛利率为5.2%，2020年同期为282.5万美元，毛利率15.3%[151] - 2021年第三季度销售费用同比增加68.8%至341.8万美元，主要因销售人员平均人数从12人增至20人[151][156] - 2021年第三季度研发费用同比增加55.0%至137.0万美元，主要因研发人员平均人数从14人增至17人[151][158] - 2021年第三季度管理费用同比下降16.6%至382.5万美元，主要因行政人员从23人减至13人[151][157] - 2021年第三季度非现金薪酬费用为35.5万美元，同比增长31%，其中管理层股票奖励增加[157][158] - 2021年三季度401(k)匹配供款费用为0美元，去年同期为3,860美元；2021年前九个月为218美元，去年同期为10,844美元[96] - 2021年前九个月基于股票的薪酬支出为354,983美元，去年同期为270,238美元[123] 各条业务线表现 - 第三季度收入按产品线划分：柴油颗粒过滤器1,703,057美元，液体过滤器和系统1,493,549美元，塑料部件855,896美元，开发项目90,452美元[61] - 前三季度收入按产品线划分：柴油颗粒过滤器5,444,863美元，液体过滤器和系统3,730,889美元，塑料部件2,686,292美元，开发项目295,350美元[61] - 收入增长主要由DPF和膜产品销售额增长69.3万美元（增幅69%）以及塑料部件销售额增长35.3万美元驱动，但液体过滤和水处理系统销售额下降40.6万美元[141] - 按业务部门划分，2021年第三季度陶瓷部门收入最高，为170.3万美元，其次是水处理部门149.4万美元和塑料部门85.6万美元[130] - 所有业务部门在2021年第三季度均录得运营亏损，其中水处理部门亏损53.2万美元，陶瓷部门亏损79.9万美元，塑料部门亏损35.9万美元[131] 各地区表现 - 第三季度收入按地区划分：欧洲3,294,757美元，亚洲561,619美元，美国和加拿大211,575美元，澳大利亚75,003美元，总计4,142,954美元[60] - 前三季度收入按地区划分：欧洲8,358,338美元，亚洲2,890,836美元，美国和加拿大573,365美元，澳大利亚334,855美元，总计12,157,394美元[60] - 公司资产地理位置分布变化显著，截至2021年9月30日，63%资产位于丹麦，31%位于美国，6%位于中国；而2020年底100%资产位于丹麦[128] 管理层讨论和指引 - 2021年第三季度毛利率为4.7%，而2020年同期为-8.7%，毛利率改善主要由于美国工厂关闭相关成本不再发生及产能利用率提升[140][142] - 客户集中度显著，2021年第三季度客户A、B、C分别贡献收入的21%、11%和10%[128] - 截至2021年9月30日，公司现金为2069.2万美元，净营运资本为1633.2万美元[163] - 公司拥有300万美元的可用信贷额度，以及用于担保的150万美元现金存款[163][164] - 为补救重大缺陷，公司已为财务部门增聘员工，并计划在2021年继续通过提升能力和流程进行整改[179] - 公司已投资新的ERP系统及其他支持性IT系统，并已开始重新设计并确保所有与财务报告流程相关的程序和文件记录，以作为重大缺陷补救计划的一部分[179] 其他财务数据 - 截至2021年9月30日，公司总资产为4839.36万美元，较2020年底的4221.01万美元增长14.7%[18] - 截至2021年9月30日，现金及受限现金为2069.23万美元，较2020年底增长56.0%[18] - 截至2021年9月30日，总负债为3269.73万美元，较2020年底的1739.18万美元增长88.0%[21] - 2021年前九个月其他综合亏损（货币折算）为154.73万美元[26] - 截至2021年9月30日，公司累计赤字为5051.6万美元，较2020年底的4205.5万美元增加846.1万美元[28] - 2021年前九个月经营活动净现金流出为440.8万美元，较2020年同期的60.3万美元流出大幅增加[29] - 2021年前九个月通过发行可转换票据融资净额1428.3万美元[29] - 截至2021年9月30日，现金及受限现金总额为2069.2万美元，较期初的1326.4万美元增加742.8万美元[29] - 2021年前九个月资本性支出为93.2万美元，主要用于购置物业和设备[29] - 2021年9月30日股东权益总额为1569.6万美元，较2020年12月31日的2481.8万美元减少912.2万美元[28] - 受限现金截至2021年9月30日和2020年12月31日分别为150万美元和1,515,620美元[44] - 截至2021年9月30日，公司有14,750,644美元存款超过FDIC保险限额25万美元，而2020年12月31日该金额为0美元[45] - 坏账准备期末余额从2020年12月31日的498,044美元增加至2021年9月30日的519,157美元，期间计提坏账费用75,680美元[47] - 合同资产及负债滚动变化：截至2021年9月30日，合同资产1,939,107美元，合同负债(908,172)美元，净额1,030,935美元[67] - 库存构成：截至2021年9月30日，净库存为5,117,362美元，较2020年12月31日的5,522,038美元下降7.3%。其中原材料为2,454,919美元，较2020年底的1,955,713美元增长25.5%[80] - 租赁信息：2021年前九个月，经营租赁现金支付766,896美元，费用为787,646美元；融资租赁现金支付356,899美元，费用为195,174美元[82] - 租赁负债：截至2021年9月30日，经营租赁负债总额为7,266,517美元，较2020年底的5,185,460美元增长40.1%。经营租赁使用权资产为7,246,422美元[84] - 信用额度：公司拥有担保信用额度1000万丹麦克朗（约合155万美元）。截至2021年9月30日，已基于该额度为客户开具483,128美元的履约保函，并由150万美元的现金存款担保[86] - 可转换票据：公司于2021年4月发行1500万美元本金的高级可转换票据，到期日为2023年10月1日，到期应付本金的112%[87] - 可转换票据会计处理：截至2021年9月30日，票据面值1680万美元，减去未摊销债务发行成本2,504,462美元后，应付票据净额为14,295,538美元[92] - 利息支出：2021年第三季度利息支出为481,712美元，其中292,129美元与债务发行成本摊销相关；2020年同期为0美元[92] - 加权平均租赁条款：截至2021年9月30日，经营租赁剩余加权平均期限为9.0年，贴现率为6.5%；融资租赁剩余加权平均期限为6.1年，贴现率为2.8%[84] - 租赁负债到期情况：截至2021年9月30日，未来经营租赁付款总额为9,656,937美元，融资租赁付款总额为3,346,766美元[84] - 截至2021年9月30日，保修负债余额为945,923美元，较2021年初的1,056,613美元下降[102] - 截至2021年9月30日，已发行普通股为21,285,706股[107] - 公司有1,015,000份预融资认股权证流通在外[104][120] - 截至2021年9月30日，已授予但未归属的受限股票单位（RSU）为149,636份，加权平均授予日公允价值为6.59美元[121][124] - 截至2021年9月30日，与未归属股票奖励相关的未确认薪酬成本为655,382美元[123] - 截至2021年9月30日，公司总资产为4839.4万美元，较2020年底的4221.0万美元增长，其中“其他”部门资产增长显著，从942.0万美元增至2030.9万美元[131] - 2021年第三季度经营活动所用现金为440.8万美元，2020年同期为使用60.3万美元[165] - 截至2021年9月30日的九个月，投资活动所用现金净额为1,252,741美元，较上年同期的3,229,674美元减少1,976,933美元[166] - 投资活动包括为增加产能在Ballerup安装新熔炉以及为满足客户需求在塑料部门购置新机械的设备采购，并支付了总额为321,574美元的盈利支付协议最后一笔款项[166] - 截至2021年9月30日的九个月，融资活动提供的现金为13,995,807美元，上年同期为7,229,505美元[167] - 2021年融资活动现金主要来源于2021年4月发行的可转换票据净融资，金额为15,000,000美元，扣除相关成本716,667美元[167] - 融资活动受到一笔287,526美元付款的负面影响，该款项主要与熔炉租赁协议相关[167] 其他没有覆盖的重要内容 - LiqTech Water Projects在中东成立合资公司，持股49%[94][95] - 公司于2020年因诉讼支付96,900美元（DKK 587,000）[98] - 截至2021年9月30日，公司无表外安排[168] - 公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，公司的披露控制和程序在本次季报涵盖期间内无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷[177] - 在本报告涵盖期间内，公司的财务报告内部控制未发生已产生或可能产生重大影响的变更[178]

财务数据和关键指标变化 - 公司预计2022财年营收在5000万美元至8000万美元之间，且在此营收水平下，公司预计2022年实现盈利，现金流为正 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋洗涤器业务 - 公司预计2022年海洋洗涤器业务营收在1200万美元至2000万美元之间 [21] 石油和天然气业务 - 公司预计2022财年石油和天然气业务营收在1400万美元至2000万美元之间，贡献利润率为60% - 65% [28] 黑碳减排业务 - 公司预计2022年黑碳减排业务初始营收有限，但在中国的新制造工厂建成后，预计未来几年将实现显著增长，新工厂的营收能力约为2.25亿美元 [32] 其他产品业务 - 公司预计2022年来自传统DPF过滤器、OEM过滤器、陆基水处理系统和工程部件这四个领域的营收在2300万美元至3600万美元之间 [34] 各个市场数据和关键指标变化 海洋洗涤器市场 - 高低硫燃料价格差稳定在每公吨100美元以上，近期价差进一步扩大，市场条件持续改善 [17] - 分析师估计未来几年将有4000 - 6000艘船舶需要加装废气洗涤器系统，此外还有4000艘已安装开环或混合洗涤器的船舶可能需要改装为闭环系统 [19][20] 石油和天然气市场 - 公司认为中东地区水过滤应用的现有市场规模超过75亿美元，且随着环保意识增强、法规收紧和水资源短缺加剧，市场规模将进一步扩大 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于业务多元化，在石油和天然气行业取得进展，近期获得了与行业领导者的订单，未来有望加速该业务发展 [10] - 通过与合资伙伴合作进入中东市场，采用建设 - 拥有 - 运营模式，有望创造经常性收入流，并可能在其他市场推广该模式 [22][23] - 在中国建立新的制造工厂，以抓住中国减少船舶黑碳排放的市场机会，预计2022年下半年投入运营，2023年实现显著营收增长 [13][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品需求增加，订单和业务管道的可见性增强，对2022年的展望充满信心 [36] - 供应链中断问题影响了第三季度和可能的第四季度交付，但预计未来几个季度情况将恢复正常 [38] - 随着营收增长和运营费用稳定，公司预计2022年恢复盈利 [37] 其他重要信息 - 公司首席执行官Sune Mathiesen将于12月初参加纳什维尔的Stephens投资会议，并于12月中旬参加Lytham 2021冬季虚拟会议 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海洋洗涤器市场的供应链问题、交付可见性和当前订单活动水平如何？ - 海洋洗涤器业务受疫情影响严重，2020 - 2021年业务水平较低。自2月高低硫燃料价差扩大后，船东对安装海洋洗涤器的兴趣增加，公司开始接单并逐步恢复业务。预计2022年该业务营收在1200万美元至2000万美元之间，且公司认为对该预期有较好的可见性 [42][43] 问题2: 印度石油和天然气订单的规模如何，是直接设备销售还是合资安排？ - 印度订单是直接设备销售，并非合资安排。这是一个新客户，首个订单用于采出水应用，规模小于中东的首个订单。公司目前正在与该客户合作多个项目，有望在近期获得更多订单 [45] 问题3: 过去几个月供应链问题有何变化，未来可见性如何？ - 供应链中断问题加剧，泵和电子部件的交付延迟，影响了第三季度的订单交付，部分订单推迟到第四季度甚至2022年第一季度。公司认为这是全球普遍现象，预计未来1 - 2个季度情况将稳定下来 [49][50] 问题4: 毛利率的构成以及为何波动较大？ - 毛利率波动主要与业务量有关，低业务量时固定成本在毛利率中占比更大。随着营收增长，固定成本占比将减小，毛利率波动也会减小。不同业务的贡献利润率差异较大，但随着各业务营收增长，毛利率将趋于稳定 [51][52] 问题5: 为何不报告积压订单数量，低指导值意味着100%的营收增长？ - 疫情期间公司难以预测业务，近期订单和业务管道可见性增强，因此开始提供指导。未来会考虑将订单数量纳入指导指标 [54][55] 问题6: 公司现在从四个地点获取收入，是否应立即报告采购订单或预订订单以建立投资者信任？ - 公司认为这是一个合理的建议，会在考虑未来指导指标时将其纳入考量 [57][58] 问题7: 低指导值的采购订单情况如何？ - 公司尚未提供该数据，会在下次更新指导指标时考虑该问题 [59]

收入和利润（同比环比） - 2021年第二季度营收为401.66万美元，较去年同期的464.15万美元下降约13.5%[25] - 2021年上半年营收为801.44万美元，较去年同期的1492.33万美元大幅下降约46.3%[25] - 2021年第二季度净亏损为309.81万美元，较去年同期的256.38万美元扩大约20.8%[25] - 2021年上半年净亏损为555.75万美元，较去年同期的226.03万美元大幅扩大约145.9%[25] - 2021年第二季度每股基本及摊薄亏损为0.14美元，去年同期为0.12美元[25] - 2021年上半年净亏损为555.75万美元，较2020年同期的226.03万美元亏损扩大146%[31] - 2021年第二季度公司总销售额为4,016,563美元，较2020年同期的4,641,483美元下降13.5%[61] - 2021年上半年总销售额为8,014,440美元，较2020年同期的14,923,327美元大幅下降46.3%[61] - 2021年上半年净亏损为5,557,537美元，基本每股收益计算所用加权平均普通股为21,723,578股[103] - 2021年第二季度综合收入为401.66万美元，同比下降62.49万美元（降幅13%），主要因水处理业务收入下降124.30万美元[122] - 2021年上半年综合收入为801.44万美元，较2020年同期的1492.33万美元下降690.89万美元（降幅46.3%），主要受水处理业务收入下降799.75万美元影响[122][123] - 2021年第二季度综合净亏损为309.81万美元，较2020年同期的256.38万美元扩大20.8%[124] - 2021年上半年综合净亏损为555.75万美元，较2020年同期的226.03万美元扩大145.9%[125] - 2021年第二季度营收为401.66万美元，同比下降62.49万美元或13%[135][136] - 2021年第二季度净亏损为309.81万美元，同比扩大53.43万美元或20.8%[135][143] - 2021年上半年营收为801.44万美元，同比大幅减少690.89万美元或46.3%[146] - 2021年上半年净亏损为555.75万美元，同比扩大329.72万美元或145.9%[146] - 截至2021年6月30日的六个月收入为801.44万美元，较2020年同期的1492.33万美元减少690.89万美元，下降46%[147] - 净亏损为555.75万美元，较2020年同期的226.03万美元扩大329.72万美元[153] 成本和费用（同比环比） - 2021年上半年研发费用为872,236美元，较2020年同期的627,513美元增长39.0%[69] - 2021年第二季度股票薪酬费用为125,076美元，较2020年同期的82,335美元增长51.9%[72] - 2021年第二季度广告费用为42,843美元，较2020年同期的36,786美元增长16.5%[68] - 2021年上半年折旧和摊销费用为129.88万美元[31] - 2021年上半年股票薪酬费用为22.75万美元[31] - 2021年上半年已发生成本为3,894,477美元，与2020年底的3,997,161美元基本持平[68] - 2021年上半年，公司确认利息费用422,638美元，其中251,804美元与债务发行成本摊销相关[90] - 2021年第二季度毛利润为32.07万美元，同比下降17.38万美元或35%，毛利率从10.7%降至8.0%[135][137] - 2021年第二季度运营费用为288.43万美元，同比增加45.21万美元或19%[135][138] - 销售费用激增至120.26万美元，同比增加59.66万美元或98%，主要因销售人员从平均11人增至20人[135][139] - 研发费用增至43.46万美元，同比增加11.81万美元或37%，因公司增加了研发人员[135][141] - 2021年上半年毛利润为43.53万美元，同比锐减269.82万美元或86.1%，毛利率从21.0%降至5.4%[146] - 毛利率下降86.1%，2021年上半年毛利润为43.53万美元，较2020年同期的313.35万美元减少269.82万美元[148] - 总运营费用为580.61万美元，同比增长83.63万美元或17%[149] - 销售费用为221.21万美元，同比增长92.93万美元或72.4%，主要因销售人员从平均12人增至19人[150] - 研发费用为87.22万美元，同比增长24.47万美元或39%[152] 各条业务线表现 - 按产品线划分，2021年第二季度柴油颗粒过滤器销售额为1,810,743美元，同比增长56.0%，而液体过滤器及系统销售额为1,080,004美元，同比下降57.7%[62] - 水处理业务2021年第二季度收入为115.24万美元，同比大幅下降124.30万美元（降幅51.9%）[122] - 陶瓷业务2021年第二季度收入为210.27万美元，同比增长48.86万美元（增幅30.3%）[122] - 塑料业务2021年第二季度收入为106.42万美元，同比增长15.25万美元（增幅16.7%）[122] - 液体过滤器和水处理系统销售额减少147.17万美元，但DPF和膜产品销售额增加65.00万美元或56%[136] 各地区表现 - 截至2021年6月30日，公司约99%的资产位于丹麦，1%位于美国[120] 管理层讨论和指引 - 无未注册股权证券销售及收益使用[180] - 无高级证券违约[181] - 无矿山安全披露[182] - 无其他信息[183] - 首席执行官Sune Mathiesen于2021年8月16日签署报告[188] - 首席财务官Claus Toftegaard于2021年8月16日签署报告[188] 其他财务数据（资产、债务、借款等） - 公司总资产从2020年底的4221.01万美元增长至2021年6月30日的5140.44万美元，增长约21.8%[20] - 现金及现金等价物从2020年底的1326.44万美元大幅增加至2511.67万美元，增长约89.4%[20] - 可转换票据负债在2021年6月30日为1064.34万美元（净额），2020年底为0[23] - 公司股东权益从2020年底的2481.83万美元下降至2021年6月30日的1907.66万美元，下降约23.1%[23] - 2021年上半年累计其他综合亏损为394.94万美元，较2020年底的304.61万美元增加[23] - 2021年上半年经营活动产生的现金流量净额为负91.03万美元，而2020年同期为正122.99万美元[31] - 2021年上半年投资活动现金净流出71.72万美元，主要用于购买物业和设备[31] - 2021年上半年融资活动现金净流入1409.08万美元，主要来自可转换票据发行净收入1428.33万美元[31] - 期末现金、现金等价物及受限现金总额为2511.67万美元，较期初增长78.9%[31] - 2021年上半年支付利息7.94万美元[32] - 截至2021年6月30日，公司持有150万美元的受限现金，作为租赁融资和客户预付款及质保的担保[46] - 2021年上半年坏账费用为7.63万美元，期末坏账准备余额为53.28万美元[48] - 截至2021年6月30日，合同资产为1,787,259美元，较2020年12月31日的2,708,136美元下降34.0%[68] - 截至2021年6月30日，合同负债为1,907,343美元，较2020年12月31日的1,152,178美元增长65.6%[68] - 2020年8月12日，公司将价值3,476,250美元的认股权证负债重分类至权益[73] - 截至2021年6月30日，公司净库存为5,574,487美元，较2020年12月31日的5,522,038美元略有增加[80] - 2021年第二季度，公司为融资租赁负债支付现金239,818美元，并确认融资租赁费用122,838美元[82] - 2021年上半年，公司为租赁负债支付现金545,872美元，并确认经营租赁费用504,859美元[82] - 截至2021年6月30日，公司经营租赁负债总额为4,678,293美元，较2020年末的5,185,460美元下降[84] - 截至2021年6月30日，公司融资租赁负债总额为3,205,566美元，较2020年末的3,507,335美元下降[84] - 公司于2021年4月发行了1,500万美元本金的高级可转换票据，到期日为2023年10月1日[86] - 截至2021年6月30日，可转换票据的账面价值为14,003,409美元，其中当期部分为3,360,000美元[90] - 截至2021年6月30日，公司已发行普通股为21,777,373股[104] - 截至2021年6月30日，公司总资产为5140.44万美元，较2020年12月31日的4221.01万美元增长21.8%[126] - 截至2021年6月30日，公司已授予但未归属的股票奖励相关未确认薪酬成本为77.10万美元[116] - 截至2021年6月30日，公司现金为2511.67万美元，净营运资本为2167.18万美元[158] - 2021年上半年经营活动所用现金为91.03万美元，较2020年同期的经营活动提供现金122.99万美元减少214.02万美元[160] - 2021年上半年投资活动所用现金为71.72万美元，较2020年同期的219.46万美元减少147.74万美元[161] - 2021年上半年融资活动提供现金1409.08万美元，主要来自2021年4月发行的可转换票据净融资1500万美元[162]

财务数据和关键指标变化 - 公司预计2021年下半年营收较上半年翻倍 [8][20][49] - 第二季度末公司资产负债表表现强劲，现金超过2500万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋洗涤器市场 - 2020年大部分时间船用燃料与低硫燃料价差低于50美元/公吨，目前稳定在100美元/公吨以上，公司认为价差在70 - 80美元/公吨时支持安装海洋洗涤器 [10] - 行业分析师预测未来5年将新增4000 - 6000艘船舶安装洗涤器，另有4000艘船舶需转换为闭环系统，为公司带来超30亿美元业务机会 [11] 黑碳减排市场 - 中国新法规为公司创造260亿美元机会，公司已收到该应用的首批订单 [13] - 中国工厂预计2022年下半年投入运营，年营收能力约2.75亿美元 [16] 石油和天然气市场 - 公司获得深海应用中乙二醇回收的首份订单，预计2021年晚些时候交付 [17][18] - 中东地区订单仍在等待最终签署，公司对该市场保持乐观 [9][19] 各个市场数据和关键指标变化 海洋洗涤器市场 - 价格价差稳定回升，为船东带来投资信心，询盘和订单量稳步增加 [10][11] - 市场向闭环系统转变，超120个港口已禁止开环排放，国际海事组织（IMO）将相关法规讨论推迟至2021年11月 [11] 黑碳减排市场 - 中国新法规创造巨大市场机会，公司已收到首批订单 [13][14] 石油和天然气市场 - 公司首次进入该市场，获得深海应用订单，客户为全球大型石油和天然气公司 [17][18] - 中东地区订单因流程繁琐和疫情影响延迟，但市场需求依然存在 [9][19][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在市场策略和销售组织方面进行重大战略投资，推动营收增长 [8] - 业务多元化转型，减少对单一市场的依赖，拓展海洋洗涤器、黑碳减排和石油天然气等多个市场 [20] - 公司凭借专有膜技术在不同市场获得订单，展示技术潜力并在更多应用中取得进展 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务自过去四到五个季度显著改善，订单积压量再次增长，对业务复苏和增长充满信心 [7][8] - 尽管中东石油和天然气订单延迟，但不认为会产生长期影响，若订单最终确定将超出预期 [9] - 海洋洗涤器市场的宏观趋势和订单增长为短期和长期发展带来持续乐观情绪 [12] - 中国黑碳减排市场潜力巨大，公司对中国工厂的未来发展感到兴奋 [16] 其他重要信息 - 公司在德国的销售团队和销售组织投入取得成功，获得新应用订单，包括制药应用订单 [53] - 公司关注饮用水、食品饮料和制药等应用领域，预计政府将在疫情后加大对可持续项目的投资 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海洋洗涤器市场的订单水平、积压情况和报价活动如何，对下半年增长的信心来源是什么？ - 公司从几个方面获得信心：大型洗涤器制造商的季度报告显示营收虽低但订单增加，对未来季度预期高；询盘增多，明显向闭环系统转变；订单规模增大，从单艘或两艘船订单变为两位数订单；行业分析师预计洗涤器订单将迎来第二波增长 [27] 问题2: 中东地区的订单数量、延迟原因及进展情况如何？ - 公司在中东石油和天然气市场是新手，原期望此时已获得订单，但订单仍在推进中，正在接近最终签署。公司正在处理大量项目，其中一些接近完成。部分项目捆绑在一起，一个完成其他也将完成 [29][30] 问题3: 中国工厂的订单情况如何，是否需要工厂运营才能有订单流入？ - 黑碳减排市场仍处于早期阶段，但已收到首批订单，询盘情况令人鼓舞。目前订单由丹麦工厂供应，希望在2022年上半年中国工厂投入运营前满足需求，预计2022年初订单将真正增长 [32] 问题4: 新获得的海上应用订单是否有更多业务机会，还是价值主要在中东石油和天然气市场？ - 这是公司在中东以外开展业务的绝佳机会，订单来自全球大型石油和天然气公司，该应用传统上难以处理，公司证明了能够处理并重复使用乙二醇。考虑到石油和天然气行业对ESG的关注，该应用对公司具有重大潜力。同时，公司仍关注中东市场 [38] 问题5: 报告营收中柴油颗粒过滤器（DPF）的收入是多少？ - 约150万美元，但需进一步确认 [39] 问题6: 与第一季度末披露的1000万美元订单相比，目前订单的增长百分比如何？ - 订单增长百分比很大，订单持续超过营收，预计第三季度营收将增加，第四季度进一步增长，订单逐季增长，这将推动下半年及以后的增长 [41] 问题7: 国际海事组织（IMO）推迟对洗涤器进一步行动的政治原因是什么？ - 一是IMO传统上会给船东或成员国多次机会，新法规通常会在多次会议上讨论后才进行投票；二是6月会议时间不足，未能讨论完所有议程要点，该问题被推迟。这对公司来说是好消息，因为意味着IMO希望给成员国更多机会讨论后再投票 [47] 问题8: 海洋洗涤器市场的大订单是否提供了更多可见性？ - 公司预计下半年营收将翻倍，接近或超过公司之前的半年记录，这是业务复苏和增长的重要标志。但公司仍处于复苏早期阶段，目前更关注业务复苏，未来几个季度将更具体地提供积压订单等指导 [49][50] 问题9: 中东地区订单延迟的原因是什么，尽管水短缺问题依然存在？ - 公司对流程的冗长感到惊讶，COVID - 19疫情在该地区的多波爆发使情况更加复杂。但好消息是，越来越多的快速通道项目出现，表明当地意识到问题的紧迫性。公司对获得订单充满信心 [52] 问题10: 饮用水业务的进展如何？ - 过去三个季度，公司在德国的销售团队和销售组织投入取得成功，获得新应用订单，饮用水是重点关注领域之一。其他关注领域包括食品饮料和制药应用，公司已宣布制药应用的新订单，接近获得食品饮料领域的订单。公司认为疫情后政府将加大对饮用水和可持续项目的投资 [53] 问题11: 德尔塔变种是否会像2020年春季那样产生影响？ - 公司认为世界已经适应了疫情，学会了在家工作和通过电话会议开展业务。目前行业情况正在好转，即使德尔塔变种存在，预计情况也不会放缓 [54]

收入和利润（同比变化） - 2021年第一季度营收为399.7877万美元，较2020年同期的1028.1844万美元下降628.3967万美元，降幅61%[113][114] - 2021年第一季度毛利润为11.4615万美元，较2020年同期的263.9076万美元下降252.4461万美元，降幅96%[113][115] - 2021年第一季度运营亏损为280.716万美元，而2020年同期运营收入为18.0929万美元[113] - 2021年第一季度净亏损为245.9429万美元，而2020年同期净利润为30.3499万美元[113][121] 各业务线表现 - 营收下降主要因液体过滤器销售减少682.295万美元，但被塑料部件销售增长23.2615万美元和DPF销售增长37.1002万美元部分抵消[114] 成本和费用（同比变化） - 销售费用为100.9498万美元，同比增长33.2698万美元或49%，主要因销售人员平均人数从2020年的11人增至2021年的17人[113][117] - 研发费用为43.7607万美元，同比增长12.6653万美元或41%，因公司增加了研发人员以开发船用行业新产品[113][119] 现金流表现 - 2021年第一季度经营活动所用现金为130.389万美元，较2020年同期的195.767万美元减少65.378万美元[127] - 2021年第一季度净亏损为245.9429万美元，经折旧及其他非现金项目71.7139万美元调整[127] - 2021年第一季度投资活动所用现金为41.4875万美元，较2020年同期的106.7699万美元减少65.2824万美元[128] - 2021年第一季度融资活动所用现金为10.1192万美元，较2020年同期的0.8434万美元增加9.2758万美元[129] 流动性与资本资源 - 截至2021年3月31日，公司现金为1065.7307万美元，净营运资本为1250.7792万美元[125] - 公司拥有2000万丹麦克朗（约300万美元）的可用信贷额度，用于租赁安排和客户预付款及售后担保[125] - 公司预计现有现金及运营现金流足以满足未来至少12个月的资本需求[123] 融资活动 - 公司于2021年4月8日完成一项证券购买协议，发行1500万美元本金的高级可转换票据及8万股普通股，总购买价格1500万美元[134] 内部控制与合规 - 截至2021年3月31日，公司披露其财务报告内部控制存在重大缺陷，导致披露控制与程序无效[139] - 公司已雇佣更多财务部门员工并投资新ERP系统，以补救财务报告内部控制的重大缺陷[141] - 公司无表外安排，且未发现未在合并财务报表中披露的重大交易[131]