财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收30亿美元，较2019年同期下降1.9%；零部件和服务有机营收下降5.2%，按每日计算下降6.1% [15] - 第四季度净利润1.8亿美元，同比增长29%；摊薄后每股收益0.59美元，同比增长28%；调整后净利润2.12亿美元，较2019年增长27%；调整后摊薄每股收益0.69美元，同比增长28% [16] - 2020年全年经营现金流14亿美元，资本支出1.73亿美元，自由现金流超10亿美元，净杠杆降至1.9倍 [34][42] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 第四季度零部件和服务有机营收下降13.7%，但表现良好，CCC数据显示第四季度碰撞和责任相关汽车索赔下降27% [18] - 第四季度EBITDA利润率较上年同期提高420个基点，环比提高60个基点，主要得益于间接费用的永久性成本节约和贵金属价格上涨 [37] 欧洲业务 - 第四季度零部件和服务有机营收下降3.1%，需求趋势在第四季度有所减弱，除意大利外，多数地区业务营收均有下降 [20] - 第四季度EBITDA利润率为8.6%，较上年同期提高100个基点，主要得益于运营费用的减少 [38] 特种业务 - 第四季度有机营收增长16.6%，表现远超预期，是自2014年收购Keystone Automotive operations以来的最高季度有机营收增长率 [26] - 毛利率下降40个基点，主要由于供应商和客户回扣的不利变动；间接费用有利50个基点，若不考虑激励薪酬调整的负面影响，本可更有利 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和欧洲市场在第四季度均未出现明显的上行变化，出行限制仍对市场造成约束，疫苗的推出带来一定积极影响，但病毒复发、疫苗分发、财政刺激和地缘政治风险仍存在不确定性 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续整合业务、简化运营模式，关注盈利性收入和可持续的利润率扩张，推动高水平现金流，保持平衡的资本配置策略，并投资未来 [11] - 持续推进全面的ESG计划，将于今年第二季度发布首份企业可持续发展报告 [13] - 执行1 LKQ Europe计划，包括增加欧洲团队人才、推进共享服务中心建设、实施泛欧ERP系统等 [21][22] - 进行战略收购，在诊断领域布局，成立Elitek Vehicle Services，有望增加市场份额和品牌知名度 [28][29] - 随着汽车技术发展，公司将利用分销网络，增加混合动力和电动汽车的产品和服务供应，以抓住市场增长机会 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是极具挑战的一年，但公司展现出了韧性，取得了创纪录的业绩，包括每股收益、北美和公司的年度EBITDA利润率、自由现金流等 [34] - 尽管2020年有机营收增长未达预期，但盈利能力和现金流表现出色，得益于公司在疫情初期加速推进的利润率和现金计划 [35] - 由于疫情不确定性，公司暂不提供2021年全年完整财务指引，将根据疫苗推出情况和疫情影响重新评估 [46] - 预计2021年零部件和服务全年营收将增长，但第一季度同比下降，随着疫苗广泛分发和出行限制放宽，营收复苏将加速，预计2022年恢复到2019年营收水平 [48] - 预计2021年调整后摊薄每股收益将高于2020年，调整后摊薄每股收益区间为2.65 - 2.85美元，GAAP每股收益区间为2.40 - 2.60美元 [49] - 重申欧洲业务2021年EBITDA利润率区间为9.2% - 10.3% [50] - 预计2021年全年自由现金流至少为8亿美元，资本支出将恢复到营收的2% - 2.25%，自由现金流与EBITDA的转化率将保持在55% - 60%的目标范围内 [51][53] 其他重要信息 - 公司是全球最大的汽车回收商，2020年处理了超过81万辆汽车和卡车 [14] - 公司新的中央配送中心屋顶配备太阳能板，实现能源自给自足，且无天然气使用，还提供充足的电动汽车充电设施 [25] - 2020年完成四项剥离交易，均与2018年收购Stahlgruber时获得的欧洲资产有关 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司业务如何应对通胀，哪些因素最为敏感？ - 过去几个月通胀压力上升，如海运运费、工资、油价等，但公司自2018年实施利润率和运营费用计划以来，团队应对通胀压力表现良好，有能力继续推动成本降低，但通胀压力能否缓解取决于未来几周的情况 [63][64] 问题2: 北美业务需求是否受近期恶劣天气影响，第一季度到第二季度是否会有变化？ - 公司业务受总行驶里程驱动，在出行未显著改善前，业务活动将维持现有水平；随着疫情缓解，人们恢复正常生活，行驶里程有望增加，从而带动业务需求；近期美国的冰风暴可能会增加公司在 salvage 采购和零部件方面的机会，但需求恢复到正常水平需要时间，预计2022年行驶里程有望恢复到历史水平 [72][76] 问题3: 特种业务中，保修计划如何贡献营收，未来随着更多RV上路，其贡献会如何变化？ - 消费者可自由支配支出从餐饮、住宿、航空旅行等转向户外休闲露营，推动了RV业务增长；2020年OEM生产约42.5万辆RV，预计2021年将超过50万辆，创历史新高；RV业务与露营地支出高度相关，随着路上RV数量增加，将为公司特种业务带来长期的零部件销售机会，尽管未来增长可能放缓，但预计整体营收不会大幅下降 [77][78] 问题4: 如何看待EV零部件需求，与内燃机零部件需求有何不同，长期需求会如何变化？ - 公司认为EV零部件供应链与内燃机零部件供应链相似，预计一些大型供应商将为电动汽车开发零部件；未来10年，电气化转型将通过混合动力汽车实现，公司可销售混合动力汽车的新零部件，且这些零部件价值更高；此外，公司认为EV电池再制造是一个重要机会 [80][84] 问题5: Elitek服务业务的营收预期和利润率结构如何？ - 该行业规模较小，典型竞争对手拥有6 - 12名技术人员；公司该业务目前营收接近5000万美元且在增长；服务业务的EBITDA利润率高于北美零部件业务；由于竞争对手规模较小，公司将通过收购较大团队和绿地扩张的方式发展该业务 [85][87] 问题6: 第四季度业绩超预期的原因是什么，2021年初情况如何？ - 业绩超预期并非由于营收增长，而是运营利润率的提高；各业务部门努力调整成本结构以适应需求，主要通过减少劳动力实现成本的永久性降低；公司将谨慎增加人员和费用，直到营收反弹，以维持客户服务水平 [90][91] 问题7: 自由现金流的优先用途是什么，是否会用于偿还债务？ - 公司的首要优先事项是投资自身业务，即资本支出；其次是进行高协同性的小规模收购和提升关键能力；在没有大型平台交易的情况下，多余的自由现金流将用于偿还债务或回购股票，公司认为目前股价被低估，有董事会授权进行股票回购 [97][98] 问题8: 未来公司成本降低的最大组成部分是什么，是否每年都有成本优化计划？ - 两年前公司转向运营卓越模式，通过整合推动生产力提升；北美业务在这方面表现出色，第四季度运营费用控制良好；欧洲业务也在取得进展，1 LKQ计划将带来长期生产力提升；各业务部门和职能部门都有生产力计划以应对通胀压力 [100][104] 问题9: 供应链问题对北美售后市场供应有何影响，能否支持预期的增长？ - 公司在售后市场有强大的供应商合作伙伴，长期合同使公司能够在支付较高费用的情况下获得运输空间；公司拥有领先的库存和填充率，虽部分库存位置可能不合适，但通过区域内运输等方式维持填充率；预计随着时间推移，供应链问题将得到缓解，公司认为自身在库存规模和深度方面具有竞争优势 [111][115] 问题10: 面对成本通胀，公司能否通过同等定价转嫁成本，如何恢复营收增长？ - 公司采用动态定价模型，有一定价格上限，若OEM零部件价格上涨将有所帮助；公司团队在定价方面表现出色，售后市场供应有限，公司有产品优势；公司通过提高生产力和降低成本应对通胀，期待业务增长以恢复营收 [117][119] 问题11: 2021年自由现金流从13亿美元降至8亿美元的原因是什么？ - 2020年公司根据需求预测调整库存，库存余额减少超过4亿美元，这是自由现金流下降的主要原因；资本支出约1亿美元 [123][126] 问题12: 2021年各季度的增长节奏如何？ - 预计第一季度营收同比下降，因为2020年1 - 2月业务表现强劲，且2021年第一季度有一个较少的销售日；第二季度营收将同比增长，因为2020年第四季度营收大幅下降；第三和第四季度难以预测，但预计同比会有一定增长，但不会完全恢复到2019年水平 [127]

公司整体财务状况及趋势 - 公司2020年第一、二、三季度盈利呈改善趋势，二、三季度盈利能力超一季度预测[173] - 公司预计2020年全年自由现金流高于上一年，虽营收面临压力，但利润率将高于上一年[173] - 2020年前三季度与2019年同期相比，成本占收入比例中，商品销售成本从61.5%降至60.5%，销售、一般和行政费用均为28.3%，营业利润率从7.3%升至8.3%，净利润率从4.3%升至5.3% [195] - 2020年前九个月公司总营收为86.75亿美元，较2019年同期的94.96亿美元下降8.6%，其中零部件和服务收入下降9.1%，其他收入下降0.2%[212] - 2020年前九个月商品销售成本占营收比例从2019年的61.5%降至60.5%，库存减记从2019年的1700万美元降至2020年的700万美元[214] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用占营收比例与2019年持平，均为28.3%[215] - 2020年前9个月有效所得税税率为28.3%，高于2019年同期的27.5%，主要因COVID - 19对公司运营的不利影响及不利离散项目使税率增加0.3%[223] - 与2019年前9个月相比，2020年捷克克朗和加元汇率分别下降2.5%和1.7%，对摊薄每股收益产生0.01美元的负面影响[225] - 2020年前9个月持续非控股权益净收入较2019年减少100万美元，主要因Stahlgruber收购相关子公司的非控股权益[226] - 2020年前9个月经营活动提供的净现金为11.34641亿美元，2019年为9.65171亿美元；自由现金流为10.24692亿美元，2019年为7.9962亿美元[289] - 2020年前9个月融资活动使用的净现金为12亿美元，2019年为6.9亿美元；2020年前9个月借款净还款为10亿美元，2019年为3.91亿美元；2020年前9个月回购8800万美元普通股，2019年为2.92亿美元[289] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司信用协议下未偿还借款分别为12亿美元和16亿美元，其中1800万美元在两个时间点均被归类为流动到期债务[276] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为4.21382亿美元，总债务为31.33465亿美元，较2019年12月31日分别减少和增加[258] - 截至2020年9月30日，公司总流动性约为27亿美元，较2019年12月31日增加2.47亿美元[261] - 公司在第三季度用自由现金流和手头现金偿还约2.56亿美元借款，自2020年3月31日以来总流动性增加8.31亿美元[264] - 截至2020年9月30日，公司高级担保信贷协议的净杠杆比率为2.0，利息覆盖率为13.1，均满足契约要求[265] - 2020年第三季度业绩好于预期，公司净杠杆率较第二季度进一步降低，违反契约的风险显著降低，此前内部模型显示疫情下公司能履行付款义务，但严重下行情景下可能超过4.0倍的最高净杠杆率[268] - 截至2020年9月30日，公司信用协议下未偿还借款加权平均利率为1.7%，包括高级票据在内的借款整体加权平均利率为2.9%[273] - 2020年前九个月现金利息支付为9800万美元，其中6400万美元是欧元票据（2024）和欧元票据（2026/28）的利息支付，约3400万美元是2020年10月1日到期的利息[275] - 截至2020年9月30日，公司长期债务到期情况为：2020年12月31日结束的三个月到期7.1363亿美元，2021 - 2024年分别到期3380.9万、3048.5万、2411.9万和17.79859亿美元，之后到期11.9383亿美元，总债务为31.33465亿美元（未扣除2700万美元债务发行成本）[277] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为4.21亿美元，其中3.27亿美元由外国子公司持有，公司通常打算永久再投资外国子公司未分配收益，认为无需汇回外国收益就能满足美国的财务义务[279] - 2020年前9个月和2019年全年，美国以外业务收入分别占公司总收入的50.1%和50.3%；美元兑外币汇率变动10%，2020年前9个月合并收入变动5.0%，经营收入变动2.6%[291] 资产减值测试情况 - 2020年第一季度进行的临时商誉减值测试显示，四个报告单元的公允价值估计均超过账面价值至少12%，无减值情况[180] - 2020年3月31日对唯一的 indefinite - lived 无形资产Warn商标进行定量减值测试，其公允价值估计超过账面价值约9%，无减值情况[181] 公司业务结构 - 公司业务分为四个运营部门，合并为三个可报告部门：北美、欧洲和专业部门[167] - 公司收入分为零件和服务、其他两类，其他收入随商品价格和销售材料数量波动[171] 1 LKQ Europe计划相关情况 - 1 LKQ Europe计划2020 - 2021年成本预计在1亿美元至1.25亿美元之间，2022 - 2024年预计额外成本在8000万美元至1亿美元之间[185] - 公司2020年3月中旬因疫情推迟1 LKQ Europe计划部分项目，7月重启，预计2021年年中完成组织设计和实施项目，2024年完成其余项目[185] - 公司预计1 LKQ Europe计划的转型和重组费用将由欧洲业务部门改善贸易营运资金的举措全额承担[185] 意大利业务情况 - 2019年意大利业务占欧洲业务收入约10%，2020年二、三季度有机零部件和服务收入分别同比下降16.8%和4.5%，4月日均收入同比下降30.3%，5、6月分别下降13.2%和7.3% [186] 成本控制情况 - 2020年二季度成本行动使季度销售、一般和行政费用较一季度运行率降低约18%，预计在商品销售成本上较2019年二季度节省1000万美元；三季度相关成本较一季度运行率下降10%，预计在商品销售成本上较2019年三季度节省1000万美元 [187] 政府财政援助情况 - 截至2020年9月30日，公司获得政府4500万美元财政援助，主要集中在二季度 [187] 2020年三季度财务指标对比2019年同期 - 2020年三季度与2019年同期相比，公司实现了更高的部门EBITDA金额和利润率 [189] - 2020年三季度末与3月31日相比，公司流动性状况得到改善 [190] - 2020年三季度与2019年同期相比，零部件和服务收入从29.86亿美元降至28.86亿美元，下降3.4%；其他收入从1.62亿美元升至1.62亿美元，增长0.1%；总收入从31.48亿美元降至30.48亿美元，下降3.2% [196] - 2020年三季度商品销售成本占收入比例从61.9%降至60.7%，欧洲和北美部门分别下降0.8%和0.6%，因组合因素上升0.3% [197] - 2020年三季度销售、一般和行政费用占收入比例从28.3%降至26.7%，北美部门下降1.3%，因组合因素下降0.2% [199] - 2020年三季度重组和收购相关费用为2049.5万美元，2019年同期为892.9万美元，增加1156.6万美元 [200] - 2020年第三季度公司对处置损失调整减少100万美元，2019年同期对持有待售净资产减值准备净转回400万美元[202] - 2020年第三季度重组费用主要包括2020年全球重组计划1000万美元、收购整合成本200万美元和2019年全球重组计划100万美元；2019年同期主要包括2019年全球重组计划400万美元和收购整合成本300万美元[203] - 2020年第三季度折旧和摊销分别为3834.6万美元和3030.9万美元，2019年同期分别为3687.3万美元和3464万美元，总折旧和摊销减少285.8万美元[204] - 2020年第三季度其他费用净额为2767.4万美元，较2019年同期增加163.7万美元，有效所得税税率为29.3%，高于2019年同期的28.1%[205] 2020年前九个月重组和相关费用情况 - 2020年前九个月重组和收购相关费用为5241.5万美元，较2019年的2061.3万美元增加3180.2万美元[216] - 2020年前九个月公司处置业务净损失和持有待售净资产减值费用总计200万美元，2019年同期为4500万美元[218] - 2020年前九个月折旧和摊销分别为1.125亿美元和8743.5万美元，2019年同期分别为1.092亿美元和1.041亿美元，总折旧和摊销减少1345.2万美元[219] - 2020年前9个月重组费用主要包括2020年全球重组计划3100万美元、收购整合成本800万美元、2019年全球重组计划600万美元；2019年前9个月主要包括2019年全球重组计划1000万美元和收购整合成本900万美元[220] - 2020年前9个月利息减少主要因未偿债务减少2300万美元和高级担保信贷协议借款利率降低减少500万美元；2020年1月记录与赎回美国票据相关的债务清偿损失1300万美元[221] - 2020年前9个月其他费用（收入）净额增加主要包括美国计划养老金结算损失600万美元、外汇损益不利差异400万美元、其他因素合计增加100万美元，部分被北美保险理赔收入增加500万美元抵消[221][222] 2019年第一季度投资减值情况 - 2019年第一季度公司对Mekonomen的投资记录了4000万美元的非暂时性减值[224] 2020年第三季度各地区业务情况 - 2020年第三季度北美地区第三方零部件和服务有机收入下降11.3%，主要因碰撞和责任可修复汽车索赔减少24.4%；其他收入增长不到100万美元；总第三方收入下降10.6%[231][232][236] - 2020年第三季度北美地区Segment EBITDA增加3900万美元，增幅23.2%，主要因运营效率、规模调整行动、贵金属价格有利及废钢价格影响[234] - 2020年第三季度北美地区Segment EBITDA占总营收百分比从2019年的12.8%增至17.6%，其中毛利率变化贡献1.7%，运营费用变化贡献3.5%，其他费用和非控股权益净收入变化贡献 - 0.4%[235] - 毛利率增长受批发业务1.1%和自助服务业务0.4%的有利影响，预计2020年第四季度打捞和自助服务利润率面临下行压力[237] - 部门运营费用占收入百分比下降，人员费用、坏账费用、物业出售收益和燃料使用及价格带来有利影响，设施费用和其他因素部分抵消[237] - 其他费用净额和持续非控股权益净收入增加，主要因2020年第三季度养老金结算损失导致养老金费用产生0.3%的不利影响[238] - 欧洲地区第三季度第三方收入中，零部件及服务收入为1479174000美元，同比增长2.3%；其他收入为4925000美元，同比下降3.3%；总第三方收入为1484099000美元，同比增长2.2%[239] - 欧洲地区第三季度EBITDA增加1100万美元，即9.2%；按固定汇率计算，增加600万美元，即4.7%[240] - 专业领域第三季度零部件及服务有机收入增长1.1%，主要因休闲车产品需求强劲和高直运履行率；EBITDA增加300万美元，即6.3%[243] 2020年前九个月各地区业务情况 - 北美地区前九个月第三方收入中，零部件及服务收入为3007169000美元，同比下降13.3%；其他收入为457933000美元，同比下降0.3%；总第三方收入为3465102000美元，同比下降11.7%[247] - 北美地区前九个月EBITDA增加3300万美元，即6.2%，主要因运营效率、规模调整行动和有利的贵金属定价[248] - 欧洲地区前九个月第三方收入中，零部件及服务收入为4043473000美元，同比下降8.1%；其他收入为15405000美元，同比增长2.2%；总第三方收入为4058878000美元，同比下降8.0%[250] - 各地区EBITDA占收入百分比均有变化，如欧洲从8.6%增至9.2%，专业领域从11.5%增至12.1%，北美从13.6%增至16.3%[241][244][249] - 2020年前九个月，零部件和服务业务有机收入受疫情影响，按每日计算，欧洲业务下降7.5%，专业业务下降1.1%[251][256] - 2020年前九个月，欧洲业务毛利率提升受批发和自助服务业务推动，分别贡献1.5%和0.5%；专业业务毛利率提升受运营举措和其他因素推动，分别贡献0.5%和0.2%[251][255] - 2020年前九个月，欧洲业务EBITDA减少4200万美元，降幅12.3%；专业业务EBITDA减少300万美元，降幅2.2%[252][256] - 2020年前九个月，专业业务第三方收入为11.50962亿美元，较2019年下降0.5%，受有机业务、收购剥离和外汇因素影响[254] 公司资金使用及流动性管理 - 公司计划恢复股票回购计划，但疫情的不可预见后果可能影响未来的流动性和资本资源[262] 公司采购情况 - 2020年第三和前九个月，公司售后和制造库存采购均下降，三个季度总采购额从2019年的16.234亿美元降至2020年的14

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收30亿美元，较2019年同期下降3.2%；全球零部件和服务有机营收下降4.5%，货币、资产剥离和收购的净影响使营收增加1.1% [10] - 第三季度GAAP摊薄每股收益0.64美元，较去年的0.49美元增长31%；调整后摊薄每股收益0.75美元，较去年的0.61美元增长23% [11] - 前九个月产生超10亿美元自由现金流；第三季度运营现金流增加2.22亿美元；截至9月运营现金流11亿美元，资本支出1.1亿美元，自由现金流用于偿还超10亿美元债务 [7][55][57] - 净杠杆率从2019年底的2.6倍降至2倍；EBITDA与自由现金流转化率2020年为108% [59][58] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 第三季度零部件和服务营收下降12.1%，有机营收下降11.3%；碰撞和责任相关可修复索赔下降24%，但公司表现优于该数据 [12][13] - 打捞收入趋势优于售后市场，再制造产品线表现强劲；北美业务EBITDA利润率达17.6%，为公司历史最高季度水平 [13][14][15] - 运营效率提升，实现8000万美元年度永久成本削减，超90%成本行动已完成，其余计划在第四季度完成 [15] 欧洲业务 - 第三季度总营收增长2.2%，零部件和服务有机营收下降0.7%，收购和剥离的负面影响为1.5%，货币因素使营收增加4.5% [21] - 部分地区如英国、德国和荷兰实现个位数有机营收增长，意大利和中东欧业务表现疲软；英国完成Andrew Page分支机构重组，预计实现两位数EBITDA利润率 [22][23] - 欧洲团队调整库存水平，1 LKQ Europe计划按计划推进，部分活动提前，部分延迟 [25][26] 特种业务 - 第三季度总营收增长1.4%，零部件和服务有机营收增长1.1%，收购和货币因素贡献其余增长 [28] - 受行业库存挑战影响，有机增长受限，但市场领先地位使其表现优于竞争对手；近期产品收货增加，库存和销售增长 [28][29] 回收业务 - 第三季度处理20.9万辆汽车，回收99万加仑燃料、58.1万加仑废油、54.2万个轮胎和19.1万个电池，处理约28.6万吨废钢 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场，车辆行驶里程和燃料消耗同比下降，碰撞和责任相关可修复索赔下降24%；打捞拍卖量仍低迷，但价格上涨，公司通过策略抵消部分价格上涨影响 [12][13][18] - 欧洲市场，不同地区受疫情影响程度和时间不同，增长情况存在差异；部分国家面临疫情反弹，政府采取不同措施，影响市场需求和流动性 [22][33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于运营卓越，追求盈利性营收增长和高质量可持续自由现金流，实施成本节约和利润率提升举措 [38][43][44] - 持续推进资产合理化，剥离低利润率和非核心业务，如出售波兰两家小公司的51%股权 [31] - 收购移动诊断业务，拓展弗吉尼亚和北卡罗来纳市场 [30] - 行业竞争方面，AutoNation关闭售后碰撞零部件业务，凸显公司售后碰撞零部件业务优势 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三季度需求有所反弹，但全球疫情反弹，市场需求前景不明，第四季度流动性和行业需求预计无重大改善 [33][34][35] - 公司预计2021年零部件和服务有机营收将全面恢复，但第四季度营收将低于2019年；调整后摊薄每股收益将高于2019年同期；2020年全年自由现金流至少9亿美元，同比两位数增长 [62][63] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及部分陈述为前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [3] - 会议将同时展示GAAP和非GAAP财务指标，相关指标调整明细见今日财报新闻稿和幻灯片演示 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 运营费用中人员成本的正常化时间和各业务线分布情况 - 第二季度实施的部分临时成本节约措施在第三季度已恢复正常；永久成本削减方面，北美和欧洲都在推进，北美执行进度领先并已见成效 [75][76] 问题2: 10月欧洲部分市场（英国、荷兰、德国）复苏轨迹是否有重大变化 - 10月前几周未出现明显变化；疫情病例增加，各国政府应对措施不明，目前公司业务暂无重大影响 [83][84] 问题3: 第四季度营运资金情况，特别是库存方面 - 第四季度将投资库存，主要集中在特种业务；目的是维持最佳填充率和服务水平，为旺季做准备；预计全年自由现金流至少9亿美元，同比两位数增长 [88][89][90] 问题4: 疫情下公司竞争地位变化及2021年情况 - 竞争地位变化取决于各国政府对疫情的控制措施和经济刺激计划；若流动性受限且无政府支持，小公司将面临风险；公司在英国市场份额增加，大公司表现较好 [96][97][99] 问题5: 欧洲应付账款比率及公司整体应付账款比率预期 - 欧洲应付账款计划进展良好，预计2021年谈判成果将显现；这是一个多年计划，目前难以给出具体目标数字 [105][106][107] 问题6: 欧洲利润率提升举措是否更依赖营收增长 - 举措是两者结合，部分如共享服务中心建设不受营收影响，部分如采购收益与营收相关；公司对利润率提升的幅度和节奏有信心 [111][112][113] 问题7: 运费增加的潜在抵消措施及与2017年运费周期的比较 - 运费增加受多种因素影响，公司通过过去的经验提高效率，各业务线团队通过路线优化等方式应对；目前虽有运费上涨，但仍能保证产品供应和库存 [116][118][119]

公司业务概述 - 公司是全球车辆产品分销商，是替代车辆碰撞和机械替换产品的领先供应商，业务覆盖美国、加拿大、德国、英国等多个国家和地区，还经营自助零售设施并分销专业车辆售后设备和配件[161][163] - 公司自1998年成立以来，通过有机增长和收购实现增长战略，目标是收购市场领先、能扩大地理覆盖范围和增强产品供应能力的公司[166] - 公司报告收入分为零部件和服务、其他两类，零部件收入来自车辆产品销售，服务收入主要来自服务型保修销售、自助服务场入场费及诊断和维修服务，其他收入包括废料销售、向机械制造商的批量销售等，会随商品价格和销售材料数量波动[168] - 公司分为四个运营部门：北美批发、欧洲、专业和自助服务，将北美批发和自助服务运营部门合并为一个可报告部门北美，最终有三个可报告部门：北美、欧洲和专业[164] 财务报表编制基础 - 公司财务状况和经营成果分析基于按照GAAP编制的未经审计的合并财务报表，编制报表需进行估计、假设和判断，2019年10 - K表包含关键会计政策和估计摘要，2020年上半年除特定情况外，这些政策和估计无重大变化[169] 商誉和无形资产减值测试 - 公司需至少每年对商誉和 indefinite - lived 无形资产进行减值测试，评估时需考虑多种因素，假设和估计可能在未来发生变化，若发生变化可能需记录资产减值费用[172] - 公司在2020年第一季度进行的临时商誉减值测试中，四个报告单元的公允价值估计均超过账面价值至少12%，确定不存在减值情况，二季度未发现需要进行临时商誉减值测试的触发事件[177] - 公司唯一的 indefinite - lived 无形资产 Warn 商标，因新冠疫情不确定性影响，在2020年3月31日第一季度使用 relief - from - royalty 方法进行定量减值测试，确定不存在减值，其公允价值估计超过账面价值约9%，二季度未发现需要进行临时减值测试的触发事件[178] 业务计划与成本 - 公司开展1 LKQ欧洲计划以实现关键职能的结构集中化和标准化，预计2020 - 2021年该计划成本在1亿 - 1.25亿美元之间，2022年至2024年项目原计划完成日期之间还需8000万 - 1亿美元，因疫情3月下旬推迟部分项目，7月重启[181][182] 关键绩效指标 - 公司将有机收入增长、部门息税折旧摊销前利润和自由现金流作为关键绩效指标，用于确定各级激励薪酬[187][188] 财务数据关键指标变化 - 公司2020年第一季度预测假设新冠疫情影响严重，二季度收入较之前预测下降，但具有临时性，下半年收入将逐步改善，成本缓解措施会减轻收入下降的负面影响，但仍会导致二季度盈利能力显著下降，实际二季度结果与预测方向一致，但下降程度远低于预期，更新后的预测显示下半年收入和盈利能力进一步恢复，但仍低于上年同期，预计下半年产生正的自由现金流，但水平低于上半年[170] - 2020年第二季度与2019年同期相比，零部件和服务收入下降18.9%，其他收入下降23.7%，总营收下降19.1%[191] - 2020年上半年零部件及服务收入53.16亿美元，其他收入3113.83万美元，总收入56.27亿美元；2019年同期分别为60.36亿美元、3126.84万美元和63.48亿美元，总降幅11.4%[205] - 2020年6月30日止三个月，商品销售成本占收入比例从61.6%降至61.5%，欧洲和北美部门分别使成本下降0.4%和0.3%，混合因素使成本增加0.4%，专业部门使成本增加0.2%[193] - 2020年6月30日止三个月，销售、一般和行政费用占收入比例从27.7%增至28.1%，欧洲和北美部门各使费用增加0.5%，混合因素使费用减少0.4%，专业部门使费用减少0.2%[195] - 2020年6月30日止三个月，重组和收购相关费用为2495万美元，较2019年增加1657.3万美元[196] - 2020年6月30日止三个月，业务处置损失和待售净资产减值总计200万美元，2019年同期为3300万美元[197] - 2020年上半年与2019年同期相比，商品销售成本占比从61.3%降至60.5%，毛利率从38.7%升至39.5%，销售、一般和行政费用占比从28.3%升至29.1%[190] - 2020年第二季度折旧3691.2万美元，摊销2883.5万美元，总计6574.7万美元；2019年同期折旧3655.1万美元，摊销3428.3万美元，总计7083.4万美元，摊销费用减少主要因收购相关客户关系无形资产加速摊销[198] - 2020年第二季度其他费用净额为1744.2万美元，较2019年同期的3015.1万美元减少1270.9万美元，主要因净利息费用和其他收入净额减少[199] - 2020年第二季度有效所得税税率为25.7%，低于2019年同期的27.1%，若不调整，2020年该税率为28.2%，全年估计税率上升主因部分外国司法管辖区可扣除利息减少[200] - 2020年上半年商品销售成本占收入比例从2019年的61.3%降至60.5%，北美和欧洲业务分别使该比例下降0.9%和0.3%，专业业务使其上升0.2%[208] - 2020年上半年销售、一般和行政费用占收入比例从2019年的28.3%升至29.1%，欧洲和北美业务分别使该比例上升0.8%和0.3%，业务组合变化使其下降0.2%[209] - 2020年上半年重组费用3179.7万美元，收购相关费用12.3万美元，总计3192万美元；2019年同期分别为1119.8万美元、48.6万美元和1168.4万美元，重组费用增加主要因2020年全球重组计划[210] - 2020年上半年处置业务净损失和持有待售净资产减值费用总计200万美元，2019年同期为4900万美元[211] - 2020年上半年折旧7411.6万美元，摊销5712.6万美元，总计1.31亿美元；2019年同期分别为7237.2万美元、6946.4万美元和1.42亿美元，摊销费用减少主要因收购相关客户关系无形资产加速摊销和外币换算影响[212] - 2020年上半年有效所得税税率为27.7%，高于2019年同期的27.1%，主要因COVID - 19对公司运营的不利影响使2020年预期年度有效税率上升[213] - 2020年上半年，捷克克朗、英镑、欧元和加元兑美元汇率用于折算损益表的汇率较2019年同期分别下降4.8%、2.6%、2.4%和2.2%，外币变动对摊薄每股收益产生0.01美元的负面影响[215] - 2020年上半年，持续经营非控股权益净（亏损）收入较2019年同期减少200万美元，主要因收购子公司的非控股权益所致[216] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为4.76426亿美元，总债务为32.78453亿美元，当前到期债务为9352万美元[250] - 截至2020年6月30日，公司可用流动性约为25亿美元，较2019年12月31日增加8200万美元[252] - 公司在2020年第二季度用自由现金流偿还了约5.52亿美元借款，自2020年3月31日以来总流动性增加了6.66亿美元[255] - 截至2020年6月30日，公司高级担保信贷安排的最大净杠杆比率为2.2，最低利息覆盖率为11.7[256] - 2020年6月公司修订高级担保信贷安排，将最大净杠杆比率提高[258] - 截至2020年6月30日，公司高级担保信贷安排中定期贷款未偿还金额为3.33亿美元，循环信贷未偿还金额为11亿美元[258] - 2020年6月30日，公司信贷协议下未偿还借款的加权平均利率为1.5%，包括高级票据在内的整体加权平均借款利率为2.7%[263] - 2020年上半年现金利息支付为5600万美元，其中包括3100万美元的欧元票据半年利息支付[265] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司未偿还信贷协议借款分别为15亿美元和16亿美元，其中1800万美元在两个时间点均被归类为流动到期债务[266] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为4.76亿美元，其中3.47亿美元由外国子公司持有[268] - 2020年和2019年第二季度及上半年，公司各地区售后和制造库存采购均下降，第二季度总采购额从16.133亿美元降至9636万美元，上半年从31.387亿美元降至24.674亿美元[270] - 2020年和2019年第二季度及上半年，全球批发打捞和自助采购减少，如北美批发打捞汽车和卡车第二季度从7.8万辆降至3.6万辆，降幅53.8%，上半年从15.2万辆降至10.8万辆，降幅28.9%[272] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为9.13亿美元，较2019年的6.38亿美元增加，主要因应收账款、存货等项目变动[273] - 2020年和2019年上半年，投资活动使用的净现金分别为7600万美元和1.17亿美元，2020年业务收购投资500万美元，低于2019年的1500万美元，物业、厂房及设备采购7700万美元，低于2019年的1.01亿美元[276] - 2020年和2019年上半年，融资活动使用的净现金分别为8.9亿美元和4.72亿美元，2020年上半年借款净还款7.82亿美元，高于2019年的2.81亿美元，其中包括2020年1月偿还6亿美元美国票据[277] - 2020年上半年和2019年全年，公司美国以外业务收入分别占总收入的49.1%和50.3%，美元兑外币汇率变动10%，将导致2020年上半年合并收入变动4.9%，经营收入变动2.2%[279] - 截至2020年6月30日，公司有未偿还借款，包括5亿欧元的2024年欧元票据、10亿欧元的2026/28年欧元票据，以及循环信贷安排下的1.33亿英镑、1.84亿欧元、1.3亿加元和2.65亿瑞典克朗；截至2019年12月31日，有5亿欧元的2024年欧元票据、10亿欧元的2026/28年欧元票据，以及循环信贷安排下的2.08亿英镑、2.29亿欧元、1.3亿加元和2.7亿瑞典克朗[282] - 截至2020年6月30日，公司持有八份利率互换合约，代表4.8亿美元的美元计价名义金额债务，公允价值为负债300万美元，到期日为2021年1月和6月[284] - 截至2020年6月30日，公司持有四份交叉货币互换协议，总名义金额为4.59亿美元（4.28亿欧元），利率互换部分公允价值为负债400万美元，外汇远期部分公允价值为资产300万美元和负债2100万美元，到期日为2020年10月和2021年1月[285] - 2020年6月30日，公司信贷安排下64%的浮动利率债务为固定利率，2019年12月31日为59%[286] - 2020年6月30日，公司约有5.33亿美元的浮动利率债务未进行套期保值，利率变动100个基点将使未来十二个月的利息费用变动500万美元[287] - 截至2020年6月30日的三个月，废金属平均价格较2020年第一季度平均价格下降16%[289] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年意大利业务占欧洲业务收入约10%，2020年二季度有机零部件和服务收入同比下降16.8%，4月日均收入下降30.3%，5月和6月分别下降13.2%和7.3%[183] - 成本行动使季度销售、一般和行政费用较2020年第一季度运行率降低约18%，估计在商品销售成本上额外节省1000万美元，截至2020年6月30日获得3300万美元政府援助[184] - 2020年第二季度零部件和服务收入下降中，北美、欧洲和专业部门分别下降23.4%、20.2%和1.5%，其他收入减少主要因北美部门有机减少3800万美元[192] - 2020年第二季度，北美地区第三方收入为10.11亿美元，较2019年同期的13.22亿美元下降23.5%，其中零部件及服务收入下降23.4%，其他收入下降24.3%[220][222] - 2020年第二季度，北美地区息税折旧摊销前利润（Segment EBITDA）为1495.54万美元，较2019年同期减少4000万美元，降幅21.3%[220][225] - 2020年第二季度，欧洲地区第三方收入为12.11亿美元，较2019年同期的15.16亿美元下降20.1%，其中零部件及服务收入下降20.2%，其他收入下降8.2%[220][229] - 2020年第二季度，欧洲地区Segment EBITDA为893.87万美元，较2019年同期减少2700万美元，降幅23.1%；按固定汇率计算，减少2300万美元，降幅20.1%[220][230] - 2020年第二季度，北美地区零部件及服务有机收入下降22.5%，主要因碰撞和责任可修复汽车索赔较上年同期下降41.7%[222][223] - 2020年第二季度，北美地区其他有机收入下降3800万美元，主要因废钢、其他废金属和核心收入减少，部分被贵金属收入增加抵消[227] - 2020年第二季度，北美地区Segment EBITDA占收入的百分比从2019年的14.4%升至14.8%，主要因毛利率提高、运营费用和其他费用变化[226] - 2020年第二季度，欧洲地区Segment EBITDA占收入的百分比从2019年的7.7%降至7.4%，主要因毛利率、运营费用和其他费用变化[231] - 2020年第二季度，零部件和服务有机收入下降16.6%，4月同比下降28.9%，6月降至8.4%[232] -

公司业务结构与发展战略 - 公司业务分为四个运营部门，合并为三个可报告部门：北美、欧洲和专业部门[160] - 公司自1998年成立以来通过有机增长和收购实现增长，目标是市场领先、能扩大地理覆盖范围和增强产品供应能力的公司[162] - 公司收入分为零部件和服务、其他两类，其他收入随商品价格和销售数量波动[164] 公司财务整体趋势 - 公司预计2020年第二季度营收下降，盈利能力显著降低，下半年营收逐渐改善，盈利能力随之提升，2020年自由现金流为正但低于2019年[166][167] 公司关键会计估计与政策 - 公司编制财务报表需进行估计、假设和判断，2020年第一季度除特定情况外，关键会计政策和估计无重大变化[165] 公司资产减值测试情况 - 2020年第一季度公司四个报告单元进行商誉减值测试，未发生减值，各单元公允价值估计至少超过账面价值12% [172] - 2020年3月31日公司对唯一的无限期无形资产Warn商标进行定量减值测试，未发生减值，其公允价值估计超过账面价值约9% [173] 公司成本计划 - 1 LKQ欧洲计划2020 - 2021年成本预计在1亿美元至1.25亿美元之间，2022 - 2024年预计在8000万美元至1亿美元之间[176] 疫情对公司业务的影响 - 2019年意大利业务占欧洲业务收入约10%，2020年2月底意大利疫情限制措施使销售下降，但未对公司产生重大影响[177] - 2020年3月中旬疫情影响迅速蔓延，各业务板块营收在3月下旬和4月大幅下降，短期内销量将维持在较低水平[177] 2020年第一季度整体财务数据对比 - 2020年第一季度总营收30.01亿美元，较2019年的31.00亿美元下降3.2%，其中零部件及服务收入28.13亿美元，下降4.6%，其他收入1.88亿美元，增长24.5%[183] - 2020年第一季度商品销售成本占营收的59.6%，较2019年的61.0%下降1.4%[182][185] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用占营收的30.0%，较2019年的28.9%上升1.0%[182][186] - 2020年第一季度重组和收购相关费用为697万美元，较2019年的331万美元增加366万美元[187] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为6550万美元，较2019年的7100万美元减少551万美元[189] - 2020年第一季度其他费用净额为3506万美元，较2019年的3224万美元增加282万美元[191] - 2020年第一季度有效所得税税率为29.2%，较2019年的27.1%上升2.1%[192] - 2019年第一季度对Mekonomen的投资计提4000万美元的非暂时性减值[193] - 与2019年第一季度相比，2020年第一季度欧元、捷克克朗和英镑兑美元汇率分别下降2.9%、2.5%和1.7%[194] - 2020年第一季度持续经营业务和已终止经营业务的非控股权益净（亏损）收入较2019年第一季度减少不显著[195] - 2020年第一季度利息减少1100万美元，其中未偿债务减少致700万美元减少，高级有担保信贷协议借款利率降低致300万美元减少，外币换算致100万美元减少[196] - 2020年1月，公司因赎回美国票据（2023）记录了1300万美元的债务清偿损失[196] - 2020年第一季度其他收入减少，2019年第一季度收到300万美元保险理赔款未在2020年重现，但有几个因素使其他收入净增加300万美元[196] 2020年第一季度各业务线收入与EBITDA数据 - 2020年第一季度，北美第三方收入为12.89935亿美元，欧洲为13.63594亿美元，专业业务为3474.06万美元；2019年对应数据分别为13.02206亿美元、14.45541亿美元和3525.56万美元[199] - 2020年第一季度，北美Segment EBITDA为2.11438亿美元，占比16.4%；欧洲为7826.2万美元，占比5.7%；专业业务为3223.2万美元，占比9.2%；2019年对应数据分别为1.76636亿美元、13.6%，1.05298亿美元、7.3%，3795.9万美元、10.7%[199] 2020年第一季度各业务线有机增长情况 - 2020年第一季度，北美第三方零部件及服务收入有机下降4.2%，其他收入有机增长23.2%，总第三方收入有机下降1.1%[202] - 2020年第一季度，北美Segment EBITDA增加3500万美元，增幅19.7%，废钢价格变化产生有利影响[203] - 2020年第一季度，欧洲第三方零部件及服务收入有机下降3.4%，其他收入有机增长22.8%，总第三方收入有机下降3.3%[205] - 2020年第一季度，欧洲Segment EBITDA减少2700万美元，降幅25.7%，按固定汇率计算减少2400万美元，降幅23.0%[207] - 2020年第一季度，汇率因素使欧洲收入增长减少3600万美元，降幅2.5%[207] - 2020年第一季度专业板块第三方零部件及服务收入为347,406千美元，2019年为352,556千美元，总变化率为-1.5%[209] - 2020年第一季度专业板块EBITDA较上年同期减少600万美元，降幅为15.1%[210] 公司现金及债务情况 - 2020年3月31日现金及现金等价物为332,784千美元，2019年12月31日为523,020千美元，2019年3月31日为316,066千美元[212] - 2020年3月31日总债务为3,788,555千美元，2019年12月31日为4,072,026千美元，2019年3月31日为4,264,148千美元[212] - 截至2020年3月31日，公司信贷安排下可用资金约为15亿美元，加上现金及现金等价物约3.33亿美元，可用流动性约为19亿美元，较2019年12月31日减少5.84亿美元[215] - 截至2020年3月31日，公司高级担保信贷安排下的最大净杠杆比率为2.5，最低利息覆盖率为11.3，均满足信贷协议要求[218] - 2020年3月31日，公司信贷协议下未偿还借款加权平均利率为1.6%，包括高级票据和应收账款证券化计划借款在内，整体加权平均借款利率为2.6%[224] - 2020年第一季度现金利息支付为1400万美元，第二季度将因欧元票据半年期利息支付增加约3100万美元[226] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司信贷协议下未偿还借款分别为19亿美元和16亿美元，其中1800万美元均归类为流动到期债务[227] - 截至2020年3月31日，长期债务到期情况为：2020年剩余九个月到期82,643千美元，2021年到期129,421千美元，2022年到期28,975千美元，2023年到期22,222千美元，2024年到期2,403,078千美元，之后到期1,122,216千美元，总债务为3,788,555千美元[229] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为3.33亿美元，其中2.52亿美元由海外子公司持有[231] 公司采购与现金流情况 - 2020年第一季度，公司售后和制造库存采购总额为15.038亿美元，较2019年同期的15.254亿美元减少2160万美元[233] - 2020年第一季度，公司全球批发打捞和自助采购中，北美批发打捞汽车和卡车数量为72辆，较2019年的74辆下降2.7%；欧洲为7辆，较2019年的8辆下降12.5%；自助和“仅粉碎”汽车为149辆，较2019年的139辆增长7.2%[235] - 2020年第一季度，公司经营活动提供的净现金为1.95亿美元，较2019年同期的1.77亿美元增加[235] - 2020年第一季度，公司投资活动使用的现金为4500万美元，较2019年同期的5800万美元减少[238] - 2020年第一季度，公司融资活动使用的现金为3.35亿美元，较2019年同期的1.33亿美元增加[239] 公司业务收入地域占比与汇率影响 - 2020年第一季度和2019年全年，公司美国以外业务收入分别占总收入的48.9%和50.3%；美元兑外币汇率变动10%，将导致2020年第一季度合并收入变动4.9%，经营收入变动1.9%[241] 公司金融衍生品持有情况 - 截至2020年3月31日，公司持有八份利率互换合约，名义金额为4.8亿美元，公允价值为负债300万美元；持有四份交叉货币互换协议，总名义金额为4.63亿美元（4.31亿欧元）[246][247] 公司债务利率套期保值情况 - 截至2020年3月31日，公司信用额度下47%的可变利率债务为固定利率，而2019年12月31日为59%[248] - 截至2020年3月31日，公司约有11亿美元可变利率债务未进行套期保值，利率变动100个基点将使未来十二个月利息费用变动1100万美元[249] 公司市场风险情况 - 公司面临废金属和其他金属价格波动的市场风险，价格影响库存成本和销售收入[251] - 公司有自然对冲机制应对价格波动，但收入和库存成本变化存在滞后[251] - 金属价格快速变动时，公司毛利率可能产生正负影响[251] - 若市场价格变动幅度大于车辆采购成本，公司营业利润率可能产生正负影响[251] - 2020年第一季度（截至3月31日）废金属平均价格较2019年第四季度平均价格上涨23%[251]

公司发展与收购 - 公司自1998年成立后完成约280次业务收购，重要收购包括2007年收购Keystone Automotive Industries、2011年收购Euro Car Parts Holdings Limited等[18][19] - 公司特种业务于2014年收购Keystone Specialty形成，2017年收购Warn Industries扩大市场份额[52] 业务部门与运营模式 - 公司分为四个运营部门，合并为三个可报告部门：北美、欧洲和专业[17] - 公司北美批发业务销售五种产品类型，主要售后市场产品包括碰撞中常损坏的部件[23][24] - 公司欧洲业务主要采用两步分销模式，部分地区采用三步分销模式[49] - 公司特种业务采用轮辐式分销模式，产品运输覆盖美国48个州和加拿大9个省，并全球发货[59] 采购与供应商情况 - 2019年公司北美批发业务约38%的售后市场采购来自前4大供应商，最大供应商提供约16%的年度库存采购[25] - 2019年公司约49%的售后市场产品直接从台湾和其他亚洲国家的制造商处购买，约48%从美国供应商处购买[25] - 2019年公司前两大供应商占售后市场库存采购的12%，最大供应商占7%，无其他供应商占比超5%；94%产品购自欧洲公司，6%购自中国或中国台湾供应商；72%和18%的库存采购分别以欧元和英镑结算[45] - 2019年公司特种车辆售后市场采购中约15%来自前两大供应商，最大供应商提供约10%的年度库存采购，无其他供应商占比超5%[53] 设施与员工情况 - 公司全球运营约1700个设施作为分销网络的一部分[23] - 截至2019年12月31日，公司约有51000名员工，其中约21000名在北美，约30000名在北美以外；北美约800名员工由工会代表[62] - 截至2019年12月31日，公司约有1700个运营设施，多数为租赁；约550个在美国，约1150个在其他超25个国家[63] - 公司欧洲业务的两大英国国家配送中心面积分别为100万和50万平方英尺，德国有一个国际配送中心[65] 业务运营相关数据 - 公司北美批发业务采购进口售后市场产品的交货时间可能为40天或更长[26] - 公司自服务零售业务通常将车辆在设施中保留30至120天，然后粉碎出售给废金属加工商[38] - 公司自服务零售业务除零件等销售收入外，还收取名义入场费[37] - 公司欧洲业务中碰撞零件销售约占欧洲业务总营收的1%[44] - 2019年公司北美回收业务采购887千辆汽车，获取1471千个催化转换器、2552千个轮胎、630千个电池，回收2588千加仑废油、347千加仑防冻液/洗涤液、4173千加仑燃料，销售15244千个单个零件[76] 公司战略与理念 - 公司的主要战略支柱包括通过多元化产品供应增长、地理扩张、适应技术演变和合理化资产基础[21] - 公司自1998年成立以来将环保理念融入文化，通过回收业务保护自然资源、减少垃圾填埋需求、降低污染[74] 公司治理与制度 - 2020年5月公司年度股东大会两名董事离任后，超80%的董事将为独立董事[80] - 公司董事会有三名女性成员，自2018年8月以来新增五名成员[80] - 公司采用“代理访问”制度，允许合格股东提名董事候选人，董事选举采用多数投票制[81] - 公司董事会通过修订的道德准则，涵盖员工健康安全、公平交易、反贿赂、利益冲突和保护个人数据等内容[82] 业务影响因素 - 业务依赖车辆事故、机械故障和日常维护，受多种因素影响，如道路车辆数量、行驶里程、天气等[106] - 事故避免系统普及或使事故数量和严重程度降低，对业务产生重大不利影响[107] - 新车年平均销量波动，未来汽车销售大幅下降可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[108] - 电动汽车占比增加将对发动机、变速器等相关零部件销售产生负面影响[109] - 2018年中国禁止进口各类固体废物，影响公司金属销售价格和收入[110] - 多数州已通过禁止或限制在碰撞修复工作中使用售后市场产品的法律，可能对售后市场产品业务产生不利影响[112] - 北美业务依赖少数售后市场产品供应商，大部分来自台湾，欧洲业务也从亚洲采购产品，运费上涨或供应商流失可能产生不利影响[117] - 公司大部分打捞和部分自助服务库存来自美国各地的打捞拍卖，若拍卖公司禁止参与、竞争或提高费用，业务可能受影响[120] - 公司运营受多种因素影响，包括外国业务风险、关键管理人员流失、外汇风险等，可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[125][126][127] - 公司业务可能受工会活动、劳动就业法律影响，额外工会化、新集体协议和停工或增加成本、减少收入[131] - 公司依赖信息技术系统，系统中断可能损害业务，转换系统或升级替换可能面临成本超支和收入受损风险[133][134] - 公司收集个人信息，隐私和数据保护法律演变及合规成本和潜在责任可能影响业务[135] - 公司配送中心或设施业务中断可能影响运营、系统功能和商品供应，导致销售损失和客户忠诚度下降[137] - 公司受环境法规约束，可能承担环境治理成本和责任，未来或有重大支出[138][139][140] - 公司可能面临产品责任索赔和召回，需为保险公司和客户提供辩护和赔偿[144][145][146] - 政府机构可能拒绝授予或续签公司运营许可证和执照，影响业务开展[147] - 公司供应链复杂，遵守冲突矿物法规可能增加成本，影响采购和声誉[148][149] - 中美贸易摩擦中，美国加征关税及其他国家采取的反制措施可能对公司营收和经营业绩造成重大损害，2018年中国禁止进口各类固体废物，影响公司废金属销售价格[157] - 激进投资者的活动可能使公司承担大量成本、分散管理层注意力并对业务产生不利影响[158] - 公司普通股市场价格可能波动，可能面临证券集体诉讼，特拉华州法律、公司章程和贷款文件可能阻碍收购，影响股价[159][160][161] - 未来出售普通股或其他证券可能压低股价，公司不能保证股票回购计划完全实施[162][163] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入为125.06109亿美元，2018年为118.76674亿美元[209] - 2019年公司商品销售成本为76.54315亿美元，2018年为73.01817亿美元[209] - 2019年公司毛利润为48.51794亿美元，2018年为45.74857亿美元[209] - 2019年公司营业收入为8.96643亿美元，2018年为8.82241亿美元[209] - 2019年公司净利润为5.45034亿美元，2018年为4.83168亿美元[209] - 2019年经营活动提供的净现金为1064033千美元，2018年为710739千美元[211] - 2019年投资活动使用的净现金为264853千美元，2018年为1458939千美元[211] - 2019年融资活动使用的净现金为600669千美元，2018年提供的净现金为882995千美元[211] - 2019年资本支出为265730千美元，2018年为250027千美元[211] - 2019年收购支付的现金净额为27296千美元，2018年为1214995千美元[211] - 2019年折旧和摊销为314406千美元，2018年为294077千美元[211] - 2019年总资产为12779956千美元，2018年为11393402千美元[211] - 2019年营运资金为2491505千美元，2018年为2830601千美元[211] - 2019年长短期债务（含流动部分）为4041756千美元，2018年为4310500千美元[211] - 2019年公司股东权益为5008876千美元，2018年为4782298千美元[211] 债务与融资情况 - 截至2019年12月31日，公司需进行未来减值测试的总商誉达44亿美元[128] - 截至2019年12月31日，公司其他无形资产净值（扣除累计摊销）为8.5亿美元[130] - 2017年12月22日美国颁布《减税与就业法案》，将美国法定企业税率从35%降至21%，适用于2017年12月31日后开始的纳税年度[153] - 公司有效税率可能受各司法管辖区盈利结构变化的不利影响[155] - 2018年10月公司董事会批准5亿美元股票回购计划，2019年10月授权增加5亿美元，使授权总额达到10亿美元[163] - 截至2019年12月31日，公司有16亿美元有担保债务未偿还，信贷协议下可用额度为18亿美元（19亿美元额度减去6900万美元信用证未偿还金额），还有23亿美元无担保债务未偿还，包括6亿美元4.75%的2023年到期高级票据、5亿欧元（5.61亿美元）3.875%的2024年到期欧元高级票据、10亿欧元（11亿美元）的2026年和2028年到期欧元高级票据[164] - 2020年1月10日，公司以101.583%的本金价格赎回2023年到期美国票据，并支付应计未付利息[164] - 截至2019年12月31日，公司在信贷协议下还能再承担18亿美元债务[168] - 假设所有循环贷款全部提取且无利率互换，利率每变动1个百分点，公司信贷协议和应收账款证券化工具下的年度现金利息费用将变动3600万美元[174] - 截至2019年12月31日，公司有大约16亿美元的有担保债务未偿还，信贷协议下有大约19亿美元的可用额度，减去信用证项下已使用的6900万美元后为18.31亿美元[178] - 2019年12月31日止年度，未对信贷协议提供担保的子公司和未对美国票据（2023）提供担保的子公司分别占公司总收入和营业收入的约51%和30%[183] - 截至2019年12月31日，未对信贷协议或美国票据（2023）提供担保的子公司分别占公司总资产和总负债的约54%和55%（均不包括公司间金额）[183] - 截至2019年12月31日，未对信贷协议或美国票据（2023）提供担保的子公司有大约25亿美元的未偿还债务，其中包括外国子公司在循环信贷安排下的6.62亿美元借款[183] - 控制权变更时，高级票据持有人有权要求公司以本金的101%加应计未付利息的价格回购所有未偿还的高级票据[184] - 特定资产出售情况下，公司需以本金的100%加应计未付利息的价格用资产出售所得款项回购特定高级票据[187] - 高级票据由子公司现金流偿还，若无法获得子公司分配，公司可能无法支付高级票据本金和利息[175] - 信用评级下调会影响公司资本成本和高级票据市场价值，可能导致借款利率上升[176] - 高级票据权利次于对公司资产有担保权益的贷款人，破产或违约时，贷款人可优先处置资产[178] - 若高级票据或担保被法院认定为欺诈性转让或不可执行，持有人将失去对公司或担保人的直接索赔权[182] - 应收账款证券化安排将于2021年11月到期，若商业票据市场关闭或受限，该项目信贷成本可能上升或无法获得信贷[190] - 基于高级有担保信贷协议和高级票据契约限制，截至2019年12月31日，公司可支付的最高股息约为19亿美元[199] - 2018年10月25日，董事会授权最高5亿美元的股票回购计划，2019年10月25日又授权增加最高5亿美元，总计10亿美元，有效期至2022年10月25日[204][205] - 2019年全年，公司回购1090万股普通股，总价2.92亿美元，截至2019年12月31日，回购计划剩余额度6.48亿美元[206] 其他事项 - 1999年伊利诺伊州诉讼中，陪审团判定州立农业保险公司因使用非原厂替换产品赔偿超10亿美元，2005年伊利诺伊州最高法院撤销裁决，最终双方和解，州立农业保险公司支付2.5亿美元[96] - 公司车辆替换产品冬季需求高，特种车辆业务二季度营收和利润高、四季度低，售后玻璃业务二、三季度营收和利润高[72] - 公司在员工招聘上追求多元化，不歧视受民权法律保护的特征人群，不容忍骚扰和报复行为[77] - 公司与员工分享2017年税改法案带来的部分福利，包括降低医保保费、增加带薪休假、提高退休计划匹配金额等[78] - 2019年12月31日，公司普通股有16名登记持有人[198] - 公司欧洲业务于2019年9月宣布“1 LKQ Europe”多年计划，将重组非客户面对团队和支持系统[43]

租赁相关数据 - 截至2019年9月30日，未来最低租赁付款总额为18.96362亿美元，租赁负债现值为13.94108亿美元[160] - 截至2019年9月30日，公司有额外3000万美元尚未开始的最低经营租赁付款[160] - 2019年9月30日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为9.6年和8.6年，加权平均折现率分别为5.4%和4.5%[161] 设定受益计划数据 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，设定受益计划的总资金状况负债分别为1.11亿美元和1.1亿美元[162] - 美国主要设定受益计划终止，截至2019年6月28日，该计划资金不足300万美元[163] - 2019年第三季度和前九个月，设定受益计划的净定期福利成本分别为99.4万美元和360万美元[164] 有效所得税税率数据 - 2019年前九个月有效所得税税率为27.5%，上年同期为25.2%，离散项目使有效税率同比提高2.1%[167] 业务板块信息 - 公司有三个可报告业务板块：北美、欧洲和专业板块[168] 业务板块营收及EBITDA数据 - 2019年第三季度，三个板块总营收为31.47773亿美元，EBITDA为3.36486亿美元[170] - 2019年前九个月，三个板块总营收为94.96249亿美元，EBITDA为10.15075亿美元[170] 财务关键指标对比数据 - 2019年第三季度净收入为152,593千美元，2018年同期为134,480千美元；2019年前九个月净收入为403,761千美元，2018年同期为445,109千美元[172] - 2019年第三季度EBITDA为319,459千美元，2018年同期为302,503千美元；2019年前九个月EBITDA为899,571千美元，2018年同期为919,120千美元[172] - 2019年第三季度各业务部门EBITDA为336,486千美元，2018年同期为326,344千美元；2019年前九个月各业务部门EBITDA为1,015,075千美元，2018年同期为963,531千美元[172] - 2019年第三季度资本支出为64,283千美元，2018年同期为56,342千美元；2019年前九个月资本支出为165,551千美元，2018年同期为171,763千美元[176] - 2019年第三季度总营收为3,147,773千美元，2018年同期为3,122,378千美元；2019年前九个月总营收为9,496,249千美元，2018年同期为8,873,893千美元[180] 资产数据 - 截至2019年9月30日，公司总资产为12,411,690千美元，截至2018年12月31日为11,393,402千美元[176] - 截至2019年9月30日，公司长期有形资产为2,487,448千美元，截至2018年12月31日为1,220,162千美元[180] 运营国家信息 - 公司最大运营国家为美国，其次是英国和德国，其他运营国家包括加拿大、墨西哥、中国台湾和印度等[179] 票据担保信息 - 公司发行的美国票据（2023）由担保人提供全额无条件担保，在特定事件发生时担保人的担保将自动解除[181] 财务报表信息 - 公司提供未经审计的合并财务报表，包括母公司、担保人和非担保人子公司的信息[182] 合并收入、成本、利润等数据对比 - 2019年第三季度公司合并收入为3147773000美元，2018年同期为3122378000美元，同比增长0.81%[184][186] - 2019年前三季度公司合并收入为9496249000美元，2018年同期为8873893000美元，同比增长7.01%[188][190] - 2019年第三季度公司合并销售成本为1947444000美元，2018年同期为1925180000美元，同比增长1.15%[184][186] - 2019年前三季度公司合并销售成本为5840469000美元，2018年同期为5460845000美元，同比增长6.95%[188][190] - 2019年第三季度公司合并毛利为1200329000美元，2018年同期为1197198000美元，同比增长0.26%[184][186] - 2019年前三季度公司合并毛利为3655780000美元，2018年同期为3413048000美元，同比增长7.11%[188][190] - 2019年第三季度公司合并经营收入为231364000美元，2018年同期为234733000美元，同比下降1.43%[184][186] - 2019年前三季度公司合并经营收入为689875000美元，2018年同期为718095000美元，同比下降3.93%[188][190] - 2019年第三季度公司合并净利润为152593000美元，2018年同期为134480000美元，同比增长13.46%[184][186] - 2019年前三季度公司合并净利润为403761000美元，2018年同期为445109000美元，同比下降9.29%[188][190] 其他综合收益及相关数据对比 - 2019年第三季度，公司合并净收入为152,593千美元，2018年同期为134,480千美元[192][194] - 2019年前三季度，公司合并净收入为403,761千美元，2018年同期为445,109千美元[196][198] - 2019年第三季度，公司其他综合损失为72,193千美元，2018年同期为18,730千美元[192][194] - 2019年前三季度，公司其他综合损失为85,796千美元，2018年同期为69,660千美元[196][198] - 2019年第三季度，归属于LKQ股东的综合收益为80,070千美元，2018年同期为115,372千美元[192][194] - 2019年前三季度，归属于LKQ股东的综合收益为315,076千美元，2018年同期为374,409千美元[196][198] - 2019年第三季度，外币换算净损失为69,819千美元，2018年同期为20,951千美元[192][194] - 2019年前三季度，外币换算净损失为74,112千美元，2018年同期为77,630千美元[196][198] - 2019年第三季度，现金流套期未实现损益净变化为损失1,261千美元，2018年同期为收益304千美元[192][194] - 2019年前三季度，现金流套期未实现损益净变化为损失9,648千美元，2018年同期为收益5,964千美元[196][198] 资产负债相关数据对比 - 截至2019年9月30日，公司合并总资产为12411690千美元，较2018年12月31日的11393402千美元增长约8.94%[200][202] - 2019年9月30日现金及现金等价物为433391千美元，2018年12月31日为331761千美元，增长约30.63%[200][202] - 2019年9月30日应收账款净额为1223197千美元，2018年12月31日为1154083千美元，增长约6%[200][202] - 2019年9月30日存货为2582188千美元，2018年12月31日为2836075千美元，下降约9%[200][202] - 截至2019年9月30日，公司合并总负债和股东权益为12411690千美元，与总资产相等[200] - 2019年9月30日流动负债合计为2054051千美元，2018年12月31日为1690348千美元，增长约21.51%[200][202] - 2019年9月30日长期经营租赁负债（不包括当期部分）为1129423千美元[200] - 2019年9月30日长期债务（不包括当期部分）为3737112千美元，2018年12月31日为4188674千美元，下降约10.78%[200][202] - 2019年9月30日股东权益合计为4872700千美元，2018年12月31日为4838752千美元，增长约0.7%[200][202] - 2019年9月30日非控股权益为54933千美元，2018年12月31日为56454千美元，下降约2.7%[200][202] 现金流量数据对比 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为9.65171亿美元，2018年同期为5.21167亿美元[205][207] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为1.60089亿美元，2018年同期为13.71516亿美元[205][207] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为6.89694亿美元，2018年同期融资活动提供的净现金为9.79314亿美元[205][207] - 2019年前九个月现金及现金等价物和受限现金净增加1.05686亿美元，2018年同期净增加0.6158亿美元[205][207] 海外业务收入占比及汇率影响数据 - 2019年前九个月和2018年全年，美国以外业务分别占公司收入的50.1%和47.9%[317] - 2019年前九个月，美元兑其他货币汇率变动10%，会导致公司合并收入变动5.0%，经营收入变动3.0%[317] 外汇套期保值信息 - 截至2019年9月30日，公司在欧洲业务中对部分库存采购的外汇波动进行套期保值，但外汇远期合约的名义金额和公允价值 immaterial[318] 未偿还借款信息 - 截至2019年9月30日，公司有未偿还借款，包括5亿欧元的2024年欧洲票据、10亿欧元的2026/28年欧洲票据等[319] - 截至2018年12月31日，公司有未偿还借款，包括5亿欧元的2024年欧洲票据、10亿欧元的2026/28年欧洲票据等[319] 市场风险信息 - 公司面临外汇汇率、利率和商品价格等市场风险[320] 金融衍生品持有信息 - 截至2019年9月30日，公司持有8份利率互换合约，名义金额总计4.8亿美元，公允价值为400万美元资产[322] - 截至2019年9月30日，公司持有5份交叉货币互换协议，名义金额总计5.62亿美元（5.19亿欧元）[323] - 截至2019年9月30日，交叉货币互换协议中利率互换部分公允价值为微不足道的资产和100万美元负债，外汇远期部分公允价值为1000万美元资产和1300万美元负债[323] 债务套期保值比例及风险数据 - 2019年9月30日，公司信贷安排下70%的浮动利率债务为固定利率，2018年12月31日该比例为57%[324] - 2019年9月30日，公司约有4.47亿美元浮动利率债务未进行套期保值，利率变动100个基点将使未来十二个月利息费用变动400万美元[325] 废金属价格数据 - 2019年第三季度废金属平均价格较第二季度下降14%[326]

租赁相关数据 - 截至2019年6月30日，未来最低租赁付款总额为18.8927亿美元，其中经营租赁18.34226亿美元，融资租赁5504.4万美元；租赁负债现值为13.83713亿美元，其中经营租赁13.41778亿美元，融资租赁4193.5万美元[141] - 截至2019年6月30日，公司有7500万美元尚未开始的额外最低经营租赁付款，租赁期为3至20年，将于2019年7月1日至2020年12月31日开始[141] - 2019年6月30日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为9.6年和8.6年，加权平均折现率分别为5.4%和4.5%[142] 设定受益计划数据 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，设定受益计划的总资金状况分别为负债1.15亿美元和1.1亿美元[143] - 2019年6月28日，公司批准终止美国主要设定受益计划，截至该日，该计划资金不足300万美元[144] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，设定受益计划的净定期福利成本分别为156.1万美元和58.5万美元；六个月分别为260.6万美元和100.6万美元[145] 所得税税率数据 - 2019年截至6月30日的六个月，公司实际所得税税率为27.1%，上年同期为26.3%，主要因2018年有利离散项目约300万美元[148] 业务板块信息 - 公司有三个可报告业务板块：北美、欧洲和专业板块[149] 公司整体财务关键指标对比（营收、EBITDA等） - 2019年截至6月30日的三个月，公司总营收为32.48173亿美元，EBITDA为3586.96万美元；六个月总营收为63.48476亿美元，EBITDA为6785.89万美元[151] - 2018年截至6月30日的三个月，公司总营收为30.30751亿美元，EBITDA为3419.71万美元；六个月总营收为57.51515亿美元，EBITDA为6371.87万美元[151] - 2019年Q2净利润为152,105千美元，2018年同期为157,866千美元；2019年上半年净利润为251,168千美元，2018年同期为310,629千美元[153] - 2019年Q2 EBITDA为318,218千美元，2018年同期为324,492千美元；2019年上半年EBITDA为580,112千美元，2018年同期为616,617千美元[153] - 2019年Q2 各业务部门EBITDA为358,696千美元，2018年同期为341,971千美元；2019年上半年各业务部门EBITDA为678,589千美元，2018年同期为637,187千美元[153] - 2019年Q2资本支出为48,252千美元，2018年同期为53,232千美元；2019年上半年资本支出为101,268千美元，2018年同期为115,421千美元[154] - 2019年Q2总营收为3,248,173千美元，2018年同期为3,030,751千美元；2019年上半年总营收为6,348,476千美元，2018年同期为5,751,515千美元[157] - 2019年第二季度公司合并收入为3248173000美元，2018年同期为3030751000美元，同比增长7.17%[161][163] - 2019年上半年公司合并收入为6348476000美元，2018年同期为5751515000美元，同比增长10.38%[165][167] - 2019年第二季度公司合并销售成本为2000986000美元，2018年同期为1868872000美元，同比增长6.00%[161][163] - 2019年上半年公司合并销售成本为3893025000美元，2018年同期为3535665000美元，同比增长9.82%[165][167] - 2019年第二季度公司合并毛利为1247187000美元，2018年同期为1161879000美元，同比增长7.34%[161][163] - 2019年上半年公司合并毛利为2455451000美元，2018年同期为2215850000美元，同比增长10.81%[165][167] - 2019年第二季度公司合并经营收入为236111000美元，2018年同期为256794000美元，同比下降8.05%[161][163] - 2019年上半年公司合并经营收入为458511000美元，2018年同期为483362000美元，同比下降5.14%[165][167] - 2019年第二季度公司合并净收入为152105000美元，2018年同期为157866000美元，同比下降3.65%[161][163] - 2019年上半年公司合并净收入为251168000美元，2018年同期为310629000美元，同比下降19.14%[165][167] - 2019年第二季度，公司合并净利润为152,105千美元，2018年同期为157,866千美元[170][172] - 2019年上半年，公司合并净利润为251,168千美元，2018年同期为310,629千美元[174][176] - 2019年第二季度，公司其他综合收益为2,301千美元，2018年同期其他综合损失为101,443千美元[170][172] - 2019年上半年，公司其他综合损失为13,603千美元，2018年同期为50,930千美元[174][176] - 2019年第二季度，归属于LKQ股东的综合收益为152,862千美元，2018年同期为55,564千美元[170][172] - 2019年上半年，归属于LKQ股东的综合收益为235,006千美元，2018年同期为259,037千美元[174][176] - 2019年第二季度，持续非控股权益的净利润为1,352千美元，2018年同期为859千美元[170][172] - 2019年上半年，持续非控股权益的净利润为2,367千美元，2018年同期为662千美元[174][176] - 2019年第二季度，终止经营非控股权益的净利润为192千美元，2018年未提及相关数据[170] - 2019年上半年，终止经营非控股权益的净利润为192千美元，2018年未提及相关数据[174] 公司资产负债相关数据 - 截至2019年6月30日，公司总资产为12,704,236千美元，截至2018年12月31日为11,393,402千美元[155] - 截至2019年6月30日，公司长期有形资产为2,501,231千美元，截至2018年12月31日为1,220,162千美元[157] - 截至2019年6月30日，公司合并总资产为12704236000美元[178] - 截至2019年6月30日，公司合并总负债和股东权益为12704236000美元[178] - 截至2018年12月31日，公司合并总资产为11393402000美元[180] - 截至2018年12月31日，公司合并总负债和股东权益为11393402000美元[180] - 2019年6月30日现金及现金等价物为375967000美元，较2018年12月31日的331761000美元增长13.32%[178][180] - 2019年6月30日应收账款净额为1285802000美元，较2018年12月31日的1154083000美元增长11.41%[178][180] - 2019年6月30日存货为2650138000美元，较2018年12月31日的2836075000美元下降6.55%[178][180] - 2019年6月30日应付账款为1031952000美元，较2018年12月31日的942398000美元增长9.50%[178][180] - 2019年6月30日长期债务（不含当期部分）为3919902000美元，较2018年12月31日的4188674000美元下降6.41%[178][180] - 2019年6月30日股东权益总额为4909748000美元，较2018年12月31日的4838752000美元增长1.46%[178][180] 公司现金流量相关数据 - 2019年上半年经营活动提供的净现金为638,404千美元，2018年同期为328,669千美元[183][186] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为116,770千美元，2018年同期为1,249,217千美元[183][186] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为471,988千美元，2018年同期为-1,054,343千美元（提供）[183][186] - 2019年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加49,544千美元，2018年同期为65,436千美元[183][186] - 2019年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为381,422千美元，2018年同期为345,202千美元[183][186] 各地区业务营收数据 - 美国业务2019年Q2营收为1,613,417千美元，2018年同期为1,621,343千美元；2019年上半年营收为3,155,443千美元，2018年同期为3,181,370千美元[157] - 英国业务2019年Q2营收为409,765千美元，2018年同期为454,689千美元；2019年上半年营收为822,578千美元，2018年同期为885,681千美元[157] - 德国业务2019年Q2营收为415,947千美元，2018年同期为148,147千美元；2019年上半年营收为802,412千美元，2018年同期为148,950千美元[157] 业务收入占比及汇率影响数据 - 2019年上半年和2018年全年美国以外业务收入分别占公司总收入的50.3%和47.9%[292] - 2019年上半年美元兑外币汇率变动10%，会使合并收入变动5.0%，经营收入变动3.0%[292] 公司借款及金融合约数据 - 截至2019年6月30日，公司有未偿还借款，包括5亿欧元（2024年到期）、10亿欧元（2026/28年到期）等[294] - 截至2019年6月30日，公司持有八份利率互换合约，名义金额为4.8亿美元[296] - 截至2019年6月30日，利率互换合约公允价值为600万美元资产[296] - 截至2019年6月30日，公司持有五份交叉货币互换协议，名义总额为5.66亿美元（5.23亿欧元），到期日分别为2019年10月、2020年10月和2021年1月[297] - 截至2019年6月30日，交叉货币互换协议中利率互换部分的公允价值为资产100万美元和负债200万美元，外汇远期部分的公允价值为资产300万美元和负债3200万美元[298] 公司债务利率相关数据 - 2019年6月30日，公司信贷安排下66%的浮动利率债务为固定利率，而2018年12月31日这一比例为57%[299] - 2019年6月30日，公司约有5.27亿美元的浮动利率债务未进行套期保值，利率变动100个基点将使未来十二个月的利息费用变动500万美元[300] 废金属价格数据 - 截至2019年6月30日的三个月，废金属平均价格较2019年第一季度平均价格下降4%[301]

租赁相关数据 - 截至2019年3月31日，未来最低租赁付款总额为18.86428亿美元，租赁负债现值为13.68146亿美元[133] - 截至2019年3月31日，公司有尚未开始的额外最低经营租赁付款1.03亿美元，租赁期为2至20年[134] - 2019年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为9.8年，融资租赁为8.8年；经营租赁加权平均折现率为5.4%，融资租赁为4.5%[135] 设定受益计划数据 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，设定受益计划的总资金状况为负债1.1亿美元[136] - 2019年第一季度设定受益计划的净定期福利成本为104.5万美元，2018年同期为42.1万美元[137] 所得税税率数据 - 2019年第一季度有效所得税税率为27.1%，2018年同期为24.7%[141] 营收与利润数据 - 2019年第一季度总营收为31.00303亿美元，2018年同期为27.20764亿美元[144] - 2019年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Segment EBITDA）为3198.93万美元，2018年同期为2952.16万美元[144] 资本支出数据 - 2019年第一季度资本支出总额为5301.6万美元，2018年同期为6218.9万美元[148] 资产数据 - 截至2019年3月31日，公司总资产为126.6591亿美元，截至2018年12月31日为113.93402亿美元[150] - 截至2019年3月31日，公司合并总资产为12,665,910千美元，总负债和股东权益为12,665,910千美元[164] - 截至2019年3月31日，公司合并现金及现金等价物为316,066千美元，应收账款净额为1,353,491千美元[164] - 截至2019年3月31日，公司合并存货为2,692,006千美元，固定资产净额为1,206,342千美元[164] - 截至2018年12月31日，公司合并总资产为11,393,402千美元，总负债和股东权益为11,393,402千美元[166] - 截至2018年12月31日，公司合并现金及现金等价物为331,761千美元，应收账款净额为1,154,083千美元[166] - 截至2018年12月31日，公司合并存货为2,836,075千美元，固定资产净额为1,220,162千美元[166] - 2019年3月31日较2018年12月31日，公司合并总资产增加1,272,508千美元，增幅约11.2%[164][166] - 2019年3月31日较2018年12月31日，公司合并股东权益增加18,022千美元，增幅约0.4%[164][166] 2018年第一季度收益数据 - 2018年第一季度，公司合并净利润为152,763美元，归属于LKQ股东的净利润为152,960美元[162] - 2018年第一季度，公司其他综合收益为50,513美元，综合收益为203,276美元[162] 现金流量数据 - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为1.77225亿美元，2018年同期为1.45163亿美元[169][171] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为5778.4万美元，2018年同期为6462.1万美元[169][171] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为1.32731亿美元，2018年同期为1.17506亿美元[169][171] - 2019年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少1580.3万美元，2018年同期净减少3408.7万美元[169][171] - 2019年3月31日现金及现金等价物和受限现金期末余额为3.21447亿美元，2018年同期为2.45679亿美元[169][171] 业务占比与汇率影响数据 - 2019年第一季度和2018年全年，美国以外业务分别占公司收入的50.3%和47.9%[252] - 2019年第一季度，美元兑外币汇率变动10%，将导致公司合并收入变动5.0%，经营收入变动2.9%[252] 外汇套期保值数据 - 截至2019年3月31日，公司在欧洲业务中对部分库存采购的外汇波动进行了套期保值，但外汇远期合约的名义金额和公允价值 immaterial[253] 借款数据 - 截至2019年3月31日，公司有未偿还借款，包括5亿欧元的2024年欧洲票据、10亿欧元的2026/28年欧洲票据等[254] 业务现金流出数据 - 2019年第一季度，Stahlgruber因客户返利结算时间和应收账款保理计划的解除产生约6000万美元的现金流出[250] 金融合约数据 - 截至2019年3月31日，公司持有8份利率互换合约，名义金额总计4.8亿美元，公允价值为资产1100万美元[256] - 截至2019年3月31日，公司持有5份交叉货币互换协议，名义金额总计5.7亿美元（5.26亿欧元），利率互换部分公允价值为资产500万美元和负债100万美元，外汇远期部分公允价值为资产500万美元和负债2900万美元[257] 债务利率比例数据 - 2019年3月31日，公司信贷安排下59%的浮动利率债务为固定利率，2018年12月31日该比例为57%[258] 浮动利率债务数据 - 2019年3月31日，公司约有7.41亿美元浮动利率债务未进行套期保值，利率变动100个基点将使未来12个月利息费用变动700万美元[259] 废金属价格数据 - 2019年第一季度废金属平均价格较2018年第四季度下降9%[260]

公司业务扩张与收购情况 - 公司自1998年成立后通过约270次收购扩张业务[18] - 公司的主要收购包括2007年收购Keystone Automotive Industries、2011年收购ECP等[19] - 2018年5月30日，公司收购Stahlgruber，该公司收购日增加2.4亿美元营运资金[100][197] - 2016年12月1日，公司收购Mekonomen 26.5%股权，2018年第四季度增持后股权增至26.6%[204] - 2016年10月，公司收购Andrew Page，英国竞争和市场管理局要求剥离不到10%的收购地点，公司于2018年完成剥离[202] - 2017年7月3日，公司收购比利时四家零部件分销业务[198] - 2017年11月1日，公司收购Warn的售后市场业务[199] - 2016年3月18日，公司收购Rhiag[200] - 2016年4月21日，公司收购PGW，2017年3月1日出售其汽车玻璃制造业务[201] 公司业务布局与运营地点 - 公司在全球约有1700个地点作为分销网络的一部分[23] - 公司在欧洲24个不同国家开展业务[23] - 截至2018年12月31日，公司约有1700个设施，其中约550个在美国，约1150个在其他24个国家[62] - 2018年，公司在纳什维尔新建了一个10万平方英尺的设施以扩大北美总部规模[63] - 公司在塔姆沃思有两个国家配送中心，面积分别为100万和50万平方英尺，在德国苏尔茨巴赫 - 罗森贝格有一个国际配送中心[63] - 公司在台湾运营一个售后零件仓库，用于汇总库存并运往北美[63] 公司业务线客户与产品采购 - 公司自服务业务的客户包括自己动手的机械师、小型独立维修店、汽车重建商和经销商[40] - 2018年约39%的售后市场采购来自前4大供应商，最大供应商提供约15%的年度库存采购[25] - 2018年约47%的售后市场产品直接从台湾和其他亚洲国家的制造商处购买，约50%从美国供应商处购买[25] - 2018年，公司前两大供应商占售后市场库存采购的12%，最大供应商占7%，无其他供应商占比超5%，93%的产品从欧洲公司采购，66%、22%、6%和3%的库存采购分别以欧元、英镑、美元和捷克克朗进行[45] - 2018年，特种车辆售后市场采购中约14%来自前两大供应商，最大供应商提供约9%的年度库存采购，无其他供应商占比超5%[53] 公司业务线运营时间与季节性 - 公司自服务零售业务通常将车辆在设施中保留30至120天[38] - 公司批发业务采购进口售后市场产品的交货时间可能为40天或更长[26] - 冬季车辆替换产品需求更高，特种车辆业务二季度营收和利润更高，四季度更低，售后玻璃业务二、三季度营收和利润更高[69] 公司业务线收入占比 - 航空业务约占北美业务收入的1%[42] - 欧洲业务中，碰撞零件销售占欧洲业务总收入不到2%[44] - 2018年12月31日财年，零部件和服务收入约占公司合并收入的95%[206] 公司面临的法律诉讼与专利纠纷 - 1999年10月，Avery v. State Farm案中陪审团判定州立农业保险公司赔偿4.56亿美元，法官追加7.3亿美元，2001年4月伊利诺伊上诉法院将赔偿额减少1.3亿美元，2005年8月伊利诺伊最高法院撤销赔偿判决[80] - 2005年12月和2008年5月，福特全球技术公司向国际贸易委员会投诉，2009年4月双方达成专利许可协议，2020年3月到期；2014年1月，克莱斯勒集团在密歇根东区联邦地方法院起诉，2014年6月双方达成专利许可协议，2019年6月到期[86] 公司面临的外部风险与挑战 - 公司业务受美国、欧洲等地区经济和政治状况影响，经济状况变化会导致行驶里程、事故索赔和车辆维修减少[70] - 公司在欧洲有大量业务，英国脱欧导致汇率波动，给公司带来成本压力和不利的汇兑影响，脱欧计划于2019年3月29日进行[73] - 公司面临来自本地、全国、国际和互联网车辆产品供应商的激烈竞争，OEM能够对市场施加定价压力[74][76] - 公司依赖客户和保险公司推广替代零件，与保险公司的合作关系可能随时终止，导致销售损失[78][79] - 公司可能无法成功完成战略收购或整合收购业务，会对公司增长和盈利目标造成影响[82] - 车辆事故数量、维修数量、车辆类型结构变化会影响公司业务，事故避免系统普及可能减少事故，对公司业务产生不利影响[87][88] - 金属和其他大宗商品价格波动会对公司财务结果产生不利影响，中国禁止进口32种固体废物可能降低相关产品价格[92] - 多数州已通过禁止或限制在碰撞修复工作中使用售后市场产品的法律，未来可能出台更多此类法律，或对公司售后市场产品业务产生不利影响[94] - 公司北美业务依赖数量相对较少的售后市场产品供应商，其中很大一部分来自台湾；欧洲业务也从亚洲采购产品，进口零部件产生大量运费，若运费上涨，公司可能无法将成本增加转嫁给客户[100] - 公司大部分 salvage 和部分自助服务库存来自美国各地多家拍卖公司运营的 salvage 拍卖，若拍卖公司禁止公司参与拍卖、与公司竞争或大幅提高费用，公司业务可能受不利影响[103] - 美国 salvage 车辆供应有限，随着公司业务增长和对 salvage 车辆需求增加，增量车辆成本可能更高[104] - 公司年度和季度业绩可能波动，过去营收、销售成本和经营业绩按季度和年度波动，未来预计仍会如此，可能导致业绩低于财务指引和市场预期，使股价或债务工具价值下跌[107] - 公司运营依赖信息技术和通信系统，这些系统可能因网络攻击、员工失误、软件硬件升级等事件受损、中断或关闭，可能对公司业务产生不利影响[114] - 2018年，公司为欧洲业务启动系统转换项目，该项目面临开发不成功、低估成本、实施期间营收受影响等风险[115] - 隐私和数据保护相关法律法规不断演变，欧盟《通用数据保护条例》于2018年5月生效，违规会面临严重处罚[116] - 公司运营受环境法规约束，虽目前预计环境相关资本支出不重大，但未来可能需支出[120][121] - 公司可能面临产品责任索赔和产品召回，还需在某些情况下为保险公司和客户提供辩护和赔偿[126][127] - 公司运营子公司需获得州和地方政府的运营许可证和执照，未来审批和续期无保证[128] - 2012年8月SEC通过关于冲突矿产披露的最终规则，公司供应链复杂，确定冲突矿产来源可能产生重大成本[129][130] - 美国政府对进口产品加征关税，其他国家采取反制措施，虽目前影响不重大，但可能对公司财务结果造成重大损害[139] - 激进投资者的活动可能使公司产生大量成本、分散管理层注意力并对业务产生不利影响[140] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司需进行未来减值测试的总商誉达44亿美元[110] - 截至2018年12月31日，公司其他无形资产（扣除累计摊销后）价值为9.29亿美元[111] - 2017年12月22日美国颁布《减税与就业法案》，将美国法定企业税率从35%降至21%，自2017年12月31日后开始的纳税年度生效[134] - 2017年第四季度，公司记录了《减税与就业法案》影响的临时合理估计，包括5100万美元的过渡税和7300万美元与递延税余额重估相关的递延税收益[134] - 2018年第三季度，公司对2017年确认的过渡税临时金额进行了1000万美元的有利调整，递延税余额重估无进一步重大调整[135] - 2018年10月董事会批准5亿美元股票回购计划，但不保证完全实施[145] - 截至2018年12月31日，公司有18亿美元有担保债务未偿还，信贷协议下可用额度为17亿美元（18亿额度减去6500万美元信用证未偿还金额）[146][149][157] - 截至2018年12月31日，公司有23亿美元无担保债务未偿还，包括6亿美元4.75%的2023年到期高级票据、5亿欧元（5.73亿美元）3.875%的2024年到期欧元票据、10亿欧元（11亿美元）的2026/2028年到期欧元票据[146] - 信贷协议允许在特定条件和限制下产生17亿美元额外债务[149] - 假设所有循环贷款全额提取且无利率互换，利率每变动1个百分点，信贷协议和应收账款证券化工具下的年度现金利息费用将变动3600万美元[154] - 公司普通股市场价格可能波动，可能面临证券集体诉讼[141][142] - 特拉华州法律、公司章程文件和贷款文件可能阻碍或阻止收购，影响股价[143] - 未来出售普通股或其他证券可能压低股价[144] - 大量债务和偿债义务会限制公司运营和竞争能力，增加风险[147] - 信用评级下调会影响公司资本成本和高级票据市场价值[156] - 2018年非担保子公司分别占公司总收入和营业收入的49%和30%，占公司总资产和总负债的58%和60%，有27亿美元未偿还债务（含6.83亿美元外国子公司循环信贷借款）[162] - 控制权变更时，高级票据持有人有权要求公司以本金101%加应计未付利息的价格回购[163] - 特定资产出售情况下，公司需以本金100%加应计未付利息的价格回购部分高级票据[166] - 高级票据获标普和穆迪投资级评级且无违约事件持续时，契约中许多契约将暂停[167] - 应收账款证券化安排2021年11月到期，商业票据市场关闭或受限会使公司信贷成本上升或无法获得信贷[169] - 2018年5月10日，公司专业部门收到美国环保署违规通知，正协商解决，预计罚款不产生重大财务影响[172] - 截至2018年12月31日，公司普通股有18名记录持有人[177] - 公司未支付普通股现金股息，预计近期不支付，受协议和法律限制，截至2018年12月31日可支付最高股息约17亿美元[178] - 2013年12月31日至2018年12月31日，公司普通股、标准普尔500指数和同行集团初始投资100美元，期末价值分别为72美元、136美元和195美元[181][182] - 2018年10月25日，董事会授权一项股票回购计划，可在2021年10月25日前回购至多5亿美元普通股[183] - 2018年10 - 12月，公司共回购227.2万股普通股，平均价格未明确给出，剩余可回购金额为4.4亿美元[184] - 2018年公司收入为118.77亿美元，2017年为97.37亿美元，2016年为85.84亿美元，2015年为71.93亿美元，2014年为67.40亿美元[188] - 2018年公司净利润为4.83亿美元，2017年为5.30亿美元，2016年为4.64亿美元，2015年为4.23亿美元，2014年为3.82亿美元[188] - 2018年公司经营活动提供净现金7.11亿美元，2017年为5.19亿美元，2016年为6.35亿美元，2015年为5.44亿美元，2014年为3.89亿美元[189] - 2018年公司投资活动使用净现金14.59亿美元，2017年为3.85亿美元，2016年为17.10亿美元，2015年为3.30亿美元，2014年为9.21亿美元[189] - 2018年公司融资活动提供净现金8.83亿美元，2017年使用1.13亿美元，2016年提供12.26亿美元，2015年使用2.39亿美元，2014年提供5.01亿美元[189] - 2018年公司资本支出为2.50亿美元，2017年为1.79亿美元，2016年为2.07亿美元，2015年为1.70亿美元，2014年为1.41亿美元[189] - 2018年公司总资产为113.93亿美元，2017年为93.67亿美元，2016年为83.03亿美元，2015年为56.48亿美元，2014年为54.76亿美元[189] 公司业务线商誉减值情况 - 2018年财报反映航空报告部门3300万美元商誉减值费用[191] - 2018年财报反映与Mekonomen股权投资相关的7100万美元减值费用[191]