UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39473 LENSAR, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 32-0125724 (State or other jurisdiction ...

收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为1430万美元，较2024年同期的1350万美元增长80万美元，增幅为6%[3] - 第三季度总营收为1.4316亿美元，同比增长5.7%[19] - 第三季度产品收入为1.1367亿美元，同比增长7.5%[19] - 2025年第三季度净亏损为370万美元，而2024年同期净亏损为150万美元，亏损增加主要归因于收购相关成本[6] - 第三季度净亏损为3713万美元，同比扩大147.2%[19] - 前三季度净亏损扩大至3.2822亿美元，去年同期为1.2702亿美元[19] - 第三季度运营亏损为7580万美元，去年同期为1245万美元[19] - 第三季度基本和稀释后每股亏损为0.31美元，去年同期为0.13美元[19] 成本和费用 - 2025年第三季度销售、一般和行政费用为1200万美元，较2024年同期的610万美元增加590万美元，增幅达98%，主要因与收购相关的530万美元成本[4] - 2025年第三季度研发费用为140万美元，较2024年同期的120万美元增加20万美元，增幅为14%[5] 盈利能力指标 - 2025年第三季度EBITDA为负270万美元，而2024年同期为负60万美元；调整后EBITDA为负30万美元，而2024年同期为正40万美元[7] 业务运营指标 - 2025年第三季度全球手术量同比增长约11%[3] - 截至2025年9月30日，ALLY系统装机量达约185台，较2024年9月30日增长77%[3] - 截至2025年9月30日，LENSAR激光系统和ALLY系统的总装机量达约425台，较2024年9月30日增长20%[3] 现金及流动性状况 - 截至2025年9月30日，公司现金、现金等价物和投资总额为1690万美元，较2024年12月31日的2250万美元有所减少[8] - 2025年第三季度公司现金余额减少约340万美元[8] - 公司现金及现金等价物为7637万美元，较年初的1.6263亿美元减少53.0%[21] 资产负债状况 - 存货大幅增加至2.0596亿美元，较年初的1.1428亿美元增长80.2%[21] - 认股权负债为4.3504亿美元，较年初的2.9856亿美元增长45.7%[21] - 股东权益转为负值，为-2590.7万美元，年初为正值486.2万美元[21]

运营亮点 - 第三季度共安装18台ALLY机器人白内障激光系统（"ALLY系统"），截至2025年9月30日，另有18台ALLY系统待安装积压订单 [1] - ALLY系统装机量增长至约185台，较2024年9月30日增长77% [1][3] - LENSAR激光系统和ALLY系统的总装机量增长至约425台，较2024年9月30日增长20% [1][3] - 全球手术量在2025年第三季度较2024年同期增长约11% [3] 财务业绩 - 2025年第三季度总收入为1430万美元，较2024年同期的1350万美元增长80万美元，增幅6% [3] - 收入增长主要得益于手术量的增加 [3] - 经常性收入（包括手术、租赁和服务）为1077万美元，占总收入的75% [4] - 销售、一般及行政管理费用为1200万美元，较2024年同期的610万美元增加590万美元，增幅98%，主要原因是与爱尔康（Alcon）拟议合并相关的约530万美元收购成本 [4][5] - 研发费用为140万美元，较2024年同期的120万美元增加20万美元，增幅14% [5] - 净亏损为370万美元，或每股普通股亏损0.31美元，而2024年同期净亏损为150万美元，或每股普通股亏损0.13美元，亏损增加主要与爱尔康交易相关成本有关 [6] - 税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为负270万美元，2024年同期为负60万美元；调整后EBITDA（加回股权激励费用、认股权负债公允价值变动、收购相关成本及无形资产减值）为负30万美元，2024年同期为正40万美元 [7][17] 现金流与资产负债表 - 截至2025年9月30日，公司拥有现金、现金等价物和投资总额为1690万美元，而2024年12月31日为2250万美元 [8] - 公司在2025年第三季度现金余额减少约340万美元 [8] - 存货从2024年底的1143万美元增加至2059万美元 [20] 战略与公司动态 - 公司强调ALLY系统在美国及海外持续获得采纳，外科医生反馈积极 [2] - 公司正与爱尔康进行并购交易，并与美国联邦贸易委员会合作回应其补充信息要求，目前预计交易将于2026年第一季度完成 [2] - 由于已宣布与爱尔康的最终协议，本季度不举行财报电话会议 [9] - LENSAR是一家商业阶段的医疗设备公司，专注于设计和开发用于治疗白内障和管理散光的先进系统，其ALLY系统集成了人工智能和专有成像软件 [10]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39473 LENSAR, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organ ...

Exhibit 99.1 LENSAR Reports Second Quarter 2025 Results and Provides Business Update 18 ALLY Robotic Cataract Laser Systems™ ("ALLY Systems") placed in 2Q 2025 with an additional backlog of 18 ALLY Systems pending installation as of June 30, 2025 ALLY installed base grew 107% and total installed base grew 23% over 2Q 2024 Worldwide procedure volumes increased 23% over 2Q 2024 ORLANDO, Fla. (August 7, 2025) – LENSAR, Inc. (Nasdaq: LNSR) ("LENSAR" or the "Company), a global medical technology company focused ...

运营亮点 - 2025年第二季度新安装18套ALLY机器人白内障激光系统，并有18套系统待安装订单[1] - 截至2025年6月30日，ALLY系统装机量同比增长107%，总装机量（LENSAR激光系统与ALLY系统合计）同比增长23%至约410套[1][3] - 2025年第二季度全球手术量同比增长23%[1][3] - 公司激光系统在2025年第二季度完成了美国总手术量的21%以上，较2024年同期增长3%[3] 财务业绩 - 2025年第二季度总收入为1390万美元，较2024年同期的1260万美元增长10%[3] - 经常性收入（包括手术、租赁和服务）为1136万美元，占总收入的82%[4] - 系统销售收入为258万美元，较2024年同期的265万美元略有下降[4] - 销售、一般及行政费用为1170万美元，同比增长72%，主要由于与爱尔康并购交易相关的420万美元成本[5] - 研发费用为142万美元，同比增长6%[6] - 净亏损为180万美元，较2024年同期的净亏损900万美元显著收窄，主要由于认股权负债公允价值变动[7] - 调整后税息折旧及摊销前利润为负30万美元，而2024年同期为正3万美元[8][18] 资产负债表与现金流 - 截至2025年6月30日，公司拥有现金、现金等价物和投资总额2030万美元，较2024年12月31日的2250万美元有所减少[9] - 存货从2024年底的1143万美元增加至1924万美元[22] - 与爱尔康交易相关，公司在2025年第一季度收到1000万美元现金保证金[9][22] 战略进展 - 与爱尔康的拟议合并获得股东压倒性支持，超过80%的流通股参与投票，其中超过99%的票数赞成该交易[2] - 公司正积极配合美国联邦贸易委员会提供额外信息，预计交易将于2025年底前完成[2]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收1.4159亿美元，较2024年同期的1.0588亿美元增长33.7%[23] - 2025年第一季度净亏损2.7345亿美元，而2024年同期净亏损为2157万美元[23] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为2.32美元，2024年同期为0.19美元[23] - 2025年第一季度产品和服务总营收12275美元，2024年同期为8641美元，2025年和2024年第一季度租赁收入分别为1884美元和1947美元[61] - 2025年第一季度租赁收入为1,884美元，2024年同期为1,947美元[83] - 2025年和2024年第一季度产品收入分别为1000美元和2000美元，产品收入成本分别为3.7万美元和5.1万美元，服务收入成本分别为3.2万美元和2.9万美元[122] - 2025年和2024年第一季度归属于普通股股东的净亏损分别为2734.5万美元和215.7万美元，加权平均普通股股数分别为1177.4万股和1138.7万股，基本和摊薄每股净亏损分别为2.32美元和0.19美元[124] - 公司收入从2024年第一季度的1060万美元增至2025年第一季度的1420万美元，增长34%，净亏损分别为2730万美元和220万美元，截至2025年3月31日，系统安装基数约为395台[134] - 2025年3月31日止三个月总营收为1.4159亿美元，较2024年同期的1.0588亿美元增长34%，即360万美元[151][152] - 2025年3月31日止三个月产品营收为1.0918亿美元，较2024年同期的7433万美元增长47%，即350万美元[151][153] - 2025年3月31日止三个月服务营收为1357万美元，较2024年同期的1208万美元增长12%，即10万美元[151][154] - 2025年3月31日止三个月租赁营收为1884万美元，较2024年同期的1947万美元下降3%，即10万美元[151][154] - 2025年第一季度调整后EBITDA为16.5万美元，2024年同期为亏损127.7万美元[163] - 2025年3月31日公司净亏损2734.5万美元，2024年同期净亏损215.7万美元[163] - 2023年和2024年公司净亏损分别为1440万美元和3140万美元，2024年和2025年第一季度净亏损分别为220万美元和2730万美元，截至2025年3月31日累计亏损1.706亿美元[207] 成本和费用（同比环比） - 2025年3月31日止三个月总成本为7034万美元，较2024年同期的4924万美元增长43%，即210万美元[151][156] - 2025年3月31日止三个月销售、一般和行政费用为440万美元，较2024年同期增长64%，主要因与爱尔康的并购产生420万美元相关成本[159] - 2025年3月31日止三个月研发费用为10万美元，较2024年同期增长6%[160] - 2025年第一季度收购相关成本为4225美元，预计全年还会产生额外成本[50] 各条业务线表现 - 公司历史收入主要来自系统销售或租赁、相关程序许可及耗材销售，预计未来仍占大部分收入[208] - ALLY系统已在欧盟获得认证，在印度、台湾、韩国等国家和地区获得监管批准，正在通过分销商在中国申请额外营销或认证[208][211] - 公司增长依赖ALLY系统获得更多监管批准和认证，以及满足生产目标，供应链中断可能影响生产[211] - 患者可能不愿支付标准与先进白内障手术的差价，影响公司业务增长[213] 管理层讨论和指引 - 公司认为现有资金及未来产品销售和租赁现金可满足至少12个月运营、投资和融资现金流需求[38] - 公司预计近期将持续亏损，无法保证实现或维持盈利[207] - 公司预计随着业务活动开展，收入和费用将增加，尤其在执行增长战略时[220] - 公司现金需求主要取决于运营资金和产品研发等方面[220] - 公司未来流动性需求及解决能力主要取决于商业活动和经销商的成功等因素[220] - 截至本季度报告日期，公司当前现金及现金等价物加上未来产品销售和租赁产生的现金，足以维持业务运营至少一年[221] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月23日，公司与Alcon签订合并协议，预计2025年中晚期完成合并，每股普通股将获14美元现金和一份或有价值权，或有支付为2.75美元现金[34] - 公司收到10,000,000美元现金存款，若特定情况下合并协议终止，公司可保留存款，否则需退还[35] - 美国贸易政策变化和关税可能影响公司产品需求和毛利率[40] - 编制财务报表需管理层进行会计估计，目前公司未发现需更新估计或调整资产负债账面价值的事项[44][45] - 2024年第一季度印度业务产品收入290美元，产品销售成本301美元，销售、一般和行政费用119美元[53] - 2025年和2024年第一季度持续经营业务所得税费用/收益均为0美元[54] - 截至2025年3月31日，应收账款净额为6885美元，2024年12月31日为6085美元[62] - 2025年第一季度应收账款信用损失备抵为85美元，2024年12月31日为105美元[65] - 应收票据利率在7.0% - 8.0%之间，2025年和2024年第一季度应收票据利息收入分别为26美元和29美元[66] - 截至2025年3月31日，合同资产为144美元，2024年12月31日为236美元[70] - 截至2025年3月31日，递延收入和合同负债为2602美元，2024年12月31日为2373美元[72] - 截至2025年3月31日，未履行的长期合同预计未来确认收入约为39815美元，预计2025 - 2029年分别确认10912美元、10806美元、9502美元、5761美元和2834美元[73] - 截至2025年3月31日，无形资产净值为5,880美元；截至2024年12月31日，净值为6,112美元[84] - 2025年第一季度和2024年第一季度的无形资产摊销费用分别为232美元和274美元[86] - 基于2025年3月31日记录的无形资产，预计剩余摊销费用总计为5,880美元[87] - 截至2025年3月31日，应计负债为6,910美元；截至2024年12月31日，为6,807美元[88] - 2023年5月私募发行的认股权证可购买4,367股普通股，A类和B类认股权证各占50%[89] - 公司未来12个月的最低采购义务约为9,877美元[95] - 截至2025年3月31日，公司已收到大部分1,368美元的员工保留税收抵免[96] - 2023年5月，公司以20,000美元的总价向NR - GRI出售20股A系列可赎回可转换优先股和认股权证，该优先股可转换为7,940股普通股[99] - 2020计划最初预留3,333股普通股用于发行，截至2025年3月31日，共预留6,133股，每年1月1日有不超过前一年末流通股总数5%的增量[106] - 2024年2月推出的激励计划，最多预留100股普通股用于发行[107] - 截至2025年3月31日，2020计划和激励计划中，2020计划可用发行股份余额为713股，激励计划为81股[109] - 截至2025年3月31日，期权未偿还数量为1,837股，加权平均行使价格为5.23美元，剩余合约期限为7.1年，合计内在价值为16,329美元[111] - 2025年第一季度授予期权的加权平均授予日公允价值为2.88美元，本季度归属期权总公允价值约为284美元，与股票期权相关的未确认薪酬费用851美元将在1.5年内确认[111] - 2025年第一季度，公司估计股票期权公允价值的假设中，无风险利率为4.0 - 4.4%，预期期限为6年，预期波动率为61%，股息率为0.0%[114] - 截至2025年3月31日，受限股票单位未归属数量为1,020个，加权平均授予日公允价值为5.97美元，本季度归属受限股票单位总公允价值约为511美元，相关未确认薪酬费用5,156美元将在2.8年内确认[119] - 2025年第一季度，两家客户分别占公司收入的17%和12%[219] - 2025年3月23日，公司与爱尔康达成合并协议，预计2025年中至年末完成合并，每股普通股将获得14美元现金和一份或有价值权[135] - 截至2025年3月31日，公司已收到1000万美元现金存款，产生约420万美元收购相关成本[137] - 证券集体诉讼和衍生诉讼可能导致巨额成本，阻碍或延迟并购完成[205] - 并购协议可能使第三方收购公司变得困难，终止费概念可能使第三方提供更低收购价值[199][200] - 经济不确定性和恶化可能对公司收入、利润率、现金流和流动性产生重大不利影响[206] - 若并购协议终止，公司需向爱尔康支付约850万美元的终止费[199][202] - 2025年第一季度，经营活动净现金使用690万美元，投资活动净现金提供50万美元，融资活动净现金提供970万美元，现金及现金等价物净增加328.4万美元；2024年同期对应数据分别为530万美元、120万美元、13万美元和666.3万美元[176] - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和短期及长期投资为2520万美元，合并相关的1000万美元现金存款包含在内[185] - 截至2025年3月31日，一名客户约占公司应收账款净额的15%[186] - 公司可能通过公开发行或私募股票、信贷安排借款等方式筹集资金，但可能无法以可接受或商业合理的条件获得[221] - 公司未来资本需求不确定，可能需筹集额外资金，且资金可能无法以可接受的条件获得[220] - 供应链中断对公司资本需求产生负面影响，未来仍会受影响[220] - 市场条件可能影响公司获取现金、现金等价物和有价证券的能力，难以获得替代资金[220]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收1415.9万美元，较2024年同期的1058.8万美元增长34%，主要因系统销售和手术量增加[3][4] - 2025年第一季度经常性收入1152.7万美元，较2024年的949.8万美元增长22%，经常性收入占比从2024年的90%降至2025年的81%[4] - 公司2025年第一季度总营收1.4159亿美元，较2024年的1.0588亿美元增长33.7%[23] - 2025年第一季度净亏损2730万美元，即每股亏损2.32美元，较2024年同期的220万美元，即每股亏损0.19美元大幅增加，主要因认股权证负债变化[7] - 2025年第一季度净亏损2.7345亿美元，而2024年为2157万美元[23] - 2025年第一季度每股净亏损2.32美元，2024年为0.19美元[23] - 2025年第一季度EBITDA为 - 2640万美元，2024年同期为 - 140万美元；调整后EBITDA为20万美元，2024年同期为 - 130万美元[8][21] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为1110万美元，较2024年同期的680万美元增加440万美元，增幅64%，主要因收购相关成本[5] - 2025年第一季度研发费用为150万美元，较2024年同期的140万美元增加10万美元，增幅6%[6] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用1.1149亿美元，较2024年的6796万美元增长64.1%[23] 各条业务线表现 - 2025年第一季度放置14台ALLY系统，待安装积压订单24台，截至3月31日，ALLY系统安装基数约150台，LENSAR激光系统和ALLY系统总安装基数约395台，较2024年3月31日增长26%[1][3] - 2025年第一季度放置的ALLY系统数量较2024年第一季度增加40%[2] - 2025年第一季度全球手术量约52347例，较2024年第一季度的39486例增长约33%，公司激光系统在2025年第一季度约占美国总手术量的22%[3][4] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和投资为2520万美元，高于2024年12月31日的2250万美元，2025年第一季度因收购交易收到1000万美元现金存款[9] - 截至2025年3月31日，公司总资产7.2959亿美元，较2024年末的6.6297亿美元增长10.0%[25] - 截至2025年3月31日，公司总负债8.1316亿美元，较2024年末的4.7651亿美元增长70.6%[25] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为1.9547亿美元，较2024年末的1.6263亿美元增长20.2%[25] - 截至2025年3月31日，存货为1.5324亿美元，较2024年末的1.1428亿美元增长34.1%[25] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为负2.2141亿美元，而2024年末为4862万美元[25] - 截至2025年3月31日，权证负债为5.157亿美元，较2024年末的2.9856亿美元增长72.7%[25]

文章核心观点 公司2025年第一季度财务和运营表现良好，收入、手术量等指标增长，但净亏损增加，同时宣布与Alcon的合并交易相关事宜 [1][2][3] 分组1：公司业务与产品 - 公司是专注于白内障治疗的先进机器人激光解决方案的全球医疗技术公司，开发了ALLY Robotic Cataract Laser System™，可提高手术效率和效果 [10] 分组2：第一季度财务结果 收入与销售 - 2025年第一季度总营收1420万美元，较2024年同期增长360万美元，增幅34%，主要因系统销售和手术量增加 [3] - 2025年第一季度系统销售263.2万美元，2024年为109万美元；重复收入中，手术收入828.6万美元（2024年634.3万美元）、租赁收入188.4万美元（2024年194.7万美元）、服务收入135.7万美元（2024年120.8万美元），重复收入占比从2024年的90%降至2025年的81% [4] 手术量 - 2025年第一季度全球手术量约52347例，较2024年的39486例增长约33%；公司激光系统在2025年第一季度占美国总手术量的约22% [3][4] 系统安装 - 2025年第一季度安装14台ALLY系统，截至2025年3月31日，ALLY系统安装基数约150台，LENSAR激光系统和ALLY系统总安装基数约395台，较2024年3月31日增长26% [3] 费用与亏损 - 2025年第一季度销售、一般和行政费用1110万美元，较2024年的680万美元增加440万美元，增幅64%，主要因与Alcon拟议合并产生约420万美元收购相关成本 [4] - 2025年第一季度研发费用150万美元，较2024年的140万美元增加10万美元，增幅6% [5] - 2025年第一季度净亏损2730万美元，即每股亏损2.32美元，2024年同期净亏损220万美元，即每股亏损0.19美元，亏损增加主要因认股权证负债变化，公司股价在2025年前三个月上涨58% [6] 其他财务指标 - 2025年第一季度EBITDA为 - 2640万美元，2024年同期为 - 140万美元；调整后EBITDA为20万美元，2024年同期为 - 130万美元 [7] - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物和投资为2520万美元，2024年12月31日为2250万美元，2025年第一季度因Alcon交易收到1000万美元现金存款 [8] 分组3：合并交易相关 - 公司于2025年3月24日宣布与Alcon Research, LLC拟议合并交易 [4] - 公司预计将向美国证券交易委员会提交代理声明和其他相关文件，将召开特别股东大会以获得股东对合并的批准 [15] - 公司及其董事、高管等可能参与向股东征集代理投票，相关人员信息将在代理声明中披露 [16] 分组4：非GAAP财务指标 - 公司使用EBITDA和调整后EBITDA等非GAAP指标评估业务表现、做决策和预测财务，但这些指标有局限性，不能替代GAAP指标 [18][19]

公司动态 - Monteverde & Associates PC是一家总部位于纽约帝国大厦的全国性证券集体诉讼律师事务所，在2024年ISS证券集体诉讼服务报告中被评为前50强律所 [1] - 该公司在审判和上诉法院（包括美国最高法院）拥有成功的诉讼记录，并为股东追回了数百万美元 [2] - 目前正在调查LENSAR公司（NASDAQ: LNSR）与Alcon的拟议合并交易 [1] 合并交易详情 - 根据协议条款，LENSAR股东将获得每股14美元的现金对价 [1] - 交易还包括一项不可交易的或有价值权，在达到特定里程碑后可能额外支付每股2.75美元的现金 [1] - 合并交易总潜在价值可达每股16.75美元 [1] 法律服务 - 该公司提供免费咨询和案件调查服务，股东可通过网站或直接联系Juan Monteverde律师获取更多信息 [3] - 联系方式包括电子邮件[email protected]和电话(212)971-1341 [3] - 律所位于纽约帝国大厦350 Fifth Ave. Suite 4740 [3]