UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ Annual report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For transition period from to Commission File Number: 001-39473 LENSAR, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39473 LENSAR, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 32-0125724 (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收为830万美元，较2020年第三季度的710万美元增长16%，主要因手术量增加和租赁设备投放增多 [18][19] - 2021年第三季度共售出30765例手术，较2020年第三季度的25078例和2019年第三季度的25154例分别增长23%和22% [21] - 截至2021年9月30日的三个月，经常性收入约占总营收的87%，高于2020年同期的82% [22] - 本季度毛利润为390万美元，占总营收的47%，与2020年第三季度相比，美元金额持平，但毛利率百分比从55%下降，主要因近期系统销售利润率较低以及向ALLY生产过渡产生费用 [22] - 2021年和2020年截至9月30日的季度研发费用分别为320万美元和200万美元，增长59%，主要因ALLY持续开发的额外成本 [24] - 2021年截至9月30日的季度销售、一般和行政费用为650万美元，较2020年第三季度的630万美元增加23.3万美元，增幅4%，主要因贸易展览和差旅恢复导致销售和营销费用增加以及上市公司相关费用增加，但被2021年第三季度减少的180万美元基于股票的薪酬所抵消 [25] - 2021年和2020年截至9月30日的季度基于股票的薪酬费用分别为160万美元和380万美元 [26] - 截至2021年9月30日，有1120万美元未确认的基于股票的薪酬费用，其中约150万美元将在2021年剩余时间内确认 [27] - 2021年第三季度净亏损为620万美元，即每股亏损0.65美元，而2020年第三季度净亏损为480万美元，即每股亏损0.64美元 [29] - 2021年第三季度调整后EBITDA亏损为390万美元，而2020年第三季度调整后亏损为40.8万美元 [30] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为3230万美元，而2020年12月31日为4060万美元，2021年第三季度现金使用量为220万美元，2021年前九个月为830万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手术量在2021年第三季度各运营区域均有增长，美国增长尤为强劲，超过26% [21] - 经常性收入占比从2020年的82%提升至2021年的87% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司运营的市场从疫情相关的停摆中持续反弹，2021年前三季度手术量较2020年前九个月增长35%，较2019年同期增长18% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在2022年推出ALLY前扩大美国的商业基础设施，以增加市场份额和扩大地理覆盖范围 [28] - 公司持续推进下一代产品ALLY自适应白内障治疗系统的开发，计划在2022年第一季度完成并提交510(k)申请 [13] - 公司认为其现有产品能满足白内障手术的重大未满足需求，是市场上最有益和有用的技术平台，将继续推动手术量和收入增长 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍对结果的可预测性产生影响，但市场在持续反弹，公司业务已恢复增长 [10] - 公司团队在不确定时期取得了巨大进展，有信心通过当前的LENSAR激光平台和即将推出的ALLY系统实现市场扩张和颠覆 [36] - 公司认为ALLY有潜力使公司成为高端和传统白内障手术市场的领导者，能优化整个白内障治疗过程，为患者和外科医生提供更好的体验 [37] 其他重要信息 - 公司营销团队在第三季度的六个医学大会和活动中展示了LENSAR技术，本月将参加美国眼科学会会议，并将有两篇摘要突出使用其技术的卓越成果 [12][13] - 公司供应链受到疫情影响，正在调整运营以满足需求，但因采购某些材料面临供应链压力而产生更高成本 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在医院和医疗行业人员短缺的情况下仍能恢复到疫情前水平，如何看待这一情况以及进入第四季度的情况？ - 白内障患者需求不会消失，疫情期间的放缓会造成积压，患者有动力恢复手术。虽然存在医生手术时间不足和人员支持问题，但公司系统利用率高，患者渴望接受相关手术 [44][45][46] 问题2: 系统利用率的趋势如何？ - 公司商业团队规模较小，专注于有价值的客户，试验和转换后的学习曲线较快，能实现较高利用率。随着医生对管理散光更熟悉以及看到系统的效果，会增加手术量 [48][49] 问题3: 当前LENSAR用户对ALLY的兴趣水平如何？ - 对于此前对飞秒激光辅助白内障手术不太感兴趣的人，看到ALLY在手术室的高效性后会觉得有实用性；而对激光白内障手术感兴趣的医生则表现出极大热情 [51] 问题4: 现有系统和ALLY的手术定价趋势如何？ - 从效率和结果来看，公司认为目前手术定价没有降价压力，因为能为客户提供价值。ALLY将进一步提升价值主张，预计也不会面临定价压力 [54][55] 问题5: 鉴于ALLY的价值，是否有可能提高系统或耗材的价格？ - 随着人们看到ALLY的价值以及其对人员利用效率的提升，公司认为有可能提高价格 [57] 问题6: 如何看待本季度ALLY对利润率的影响以及2022年利润率的恢复情况？ - 由于制造业务向ALLY过渡以及相关学习曲线，预计2021年第四季度和2022年第一季度甚至第二季度利润率会有压力，但随着ALLY产量增加和疫情成本问题缓解，利润率有望改善 [58]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收790万美元，2020年同期为500万美元，同比增长57%，主要因手术量增加和租赁设备投放 [17][18] - 2021年第二季度售出30966例手术，2020年同期为18265例，增长70%，美国地区增长超140%，较2019年第二季度增长44% [19] - 2021年6月止三个月经常性收入约占总收入90%，2020年6月30日止三个月为78% [20] - 2021年第二季度毛利润450万美元，占总收入56%，2020年同期为190万美元，毛利率39% [20] - 2021年6月30日止季度研发费用300万美元，2020年为140万美元，增长110%，因ALLY持续开发和人员成本增加 [21] - 2021年6月30日止季度销售、一般和行政费用550万美元，较2020年第二季度增加150万美元，增幅37%，因人员成本和独立运营费用增加 [22] - 2021年和2020年6月30日止季度股票薪酬费用分别为140万美元和4.1万美元，截至2021年6月30日有1260万美元未确认费用将在2025年底前确认，约300万美元在2021年剩余时间确认 [23] - 2021年6月30日止季度净亏损440万美元，每股亏损0.47美元，2020年同期净亏损450万美元，每股亏损4.20美元；2021年第二季度调整后EBITDA亏损230万美元，2020年同期亏损320万美元 [25] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物3460万美元，2020年12月31日为4060万美元，2021年第二季度现金使用130万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第二季度售出3套系统，租赁4套系统，2020年第二季度仅售出4套系统 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第二季度全球手术量增长70%，美国增长超140% [8] - 美国手术量增长强劲，较2019年第二季度增长44% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续定位为屈光性白内障手术领域先进技术领导者，期待ALLY系统提交申请和获批 [30] - ALLY系统有望变革白内障手术市场，提高手术和患者流程效率，改善手术效果和患者体验 [15][30] - 公司计划在2022年推出ALLY前扩展美国商业基础设施，增加市场份额和地理覆盖范围 [24] - 公司在ASCRS会议展示LENSAR激光系统和ALLY系统，获得大量新销售前景，显示公司技术竞争力 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营市场从疫情中逐步恢复，手术量和系统投放增加，但Delta变种影响使情况不稳定 [8][10] - 公司认为5月报告第一季度结果时的乐观情绪合理，对未来充满热情 [10] - 公司有足够现金支持运营至2022年ALLY系统申请提交和预期推出 [27] - 今年下半年业务有不确定性，第三季度受Delta变种和夏季假期影响是未知数，第四季度通常是手术量最高时期 [48][49] - 公司重视美国市场，因有直接业务存在，对美国市场保持乐观并投入大量精力 [52] 其他重要信息 - 公司在ASCRS会议展示当前LENSAR激光系统和2022年推出的ALLY系统，获得积极反馈 [11][13] - ALLY系统具有多项创新功能，如白内障密度成像、散光引导技术、新一代飞秒激光和集成超声乳化设备 [15] - 公司继续推进ALLY系统开发，计划2022年第一季度向FDA提交510(k)申请，随后商业推出 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: ALLY系统供应链挑战是否影响1Q提交申请时间，若挑战持续可能延迟多久 - 公司正采取措施降低申请时间风险，包括高价采购零件确保原型制造和测试，认为申请时间无风险，若有风险可能在获批后产品推出速度上 [36][37] 问题: 介绍ALLY系统演示反馈，特别是超声乳化 - 飞秒组合设备的反馈，以及当前系统新销售前景中不同类型外科医生的兴趣情况 - 40%观看ALLY系统演示的外科医生是新用户，约40%是现有用户，10% - 12%是其他人员，2%是媒体和手术室人员；医生对系统规模、灵活性、效率和速度印象深刻，认为是变革性产品；当前系统受关注是因公司持续改进，且竞争对手系统多年未变，部分人希望借此过渡到ALLY系统 [40][42][46] 问题: 如何看待下半年业务增长，特别是手术量和资本支出方面 - 往年第四季度全球白内障手术量最高，第三季度通常最弱，但今年因Delta变种和夏季假期不确定；外部环境变化大，难以预测下半年情况；公司重视美国市场，若美国和其他地区线下会议举行，前景更乐观 [48][49][52] 问题: 近几周市场有何趋势，对业务节奏有何启示 - 线下会议后手术量通常会下降一周，之后恢复；整体白内障手术量下降，近60%医生有手术时间安排问题，但患者对高端手术兴趣高，符合公司业务优势 [54][55] 问题: 如何看待下半年毛利率，是否会从第二季度水平下降 - 毛利率受手术收入与资本收入比例影响，预计下半年毛利率维持在50%多的水平 [59]

总营收数据变化 - 2021年第二季度总营收792.2万美元，2020年同期为504.7万美元，同比增长57%[21] - 2021年上半年总营收1496.5万美元，2020年同期为1095.3万美元，同比增长37%[21] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，产品和服务总营收分别为6782000美元和4577000美元；六个月分别为12714000美元和9507000美元[70] - 公司收入从2020年截至6月30日的三个月的500万美元增至2021年同期的790万美元，增幅57% [141] - 2020年6月30日至2021年6月30日六个月内，公司收入从1100万美元增至1500万美元，增长36.6%[142] - 2021年6月30日结束的三个月，公司总收入较2020年同期增加290万美元，增长57.0%[160][161] - 2021年6月30日结束的六个月，公司总收入较2020年同期增加400万美元，增长36.6%[160][165] 净亏损数据变化 - 2021年第二季度净亏损436.2万美元，2020年同期为449.7万美元，亏损幅度收窄3%[21] - 2021年上半年净亏损954.4万美元，2020年同期为818.3万美元，亏损幅度扩大17%[21] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，归属普通股股东的净亏损分别为436.2万美元和449.7万美元；六个月分别为954.4万美元和818.3万美元[120] - 2021年和2020年6月30日结束的六个月内，公司净亏损分别为950万美元和820万美元[142] - 2021年上半年和2020年上半年净亏损分别为950万美元和820万美元，截至2021年6月30日累计亏损6750万美元[186] 资产负债数据变化 - 截至2021年6月30日，总资产7248.4万美元，较2020年12月31日的7912万美元下降8%[23] - 截至2021年6月30日，总负债1085.6万美元，较2020年12月31日的1191万美元下降9%[23] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收账款净额分别为2695000美元和2012000美元[71] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收票据净额分别为711000美元和896000美元[71] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，合同负债分别为1142000美元和1051000美元[80] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，存货总额分别为12449000美元和13473000美元[82] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，无形资产净额分别为11487000美元和12110000美元[86] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应计负债分别为3292000美元和4570000美元[89] 现金流量数据变化 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为608.1万美元，2020年同期为1173.9万美元，使用量减少48%[25] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为13.4万美元，2020年同期为23.5万美元，使用量减少43%[25] - 2021年上半年融资活动净现金流入为17万美元，2020年同期为1207.4万美元，流入量减少98%[25] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为3455.4万美元，较期初的4059.9万美元减少15%[23][25] - 2021年和2020年上半年经营活动净现金使用量分别为610万美元和1170万美元，投资活动分别为10万美元和20万美元，融资活动分别为20万美元和1210万美元[198] 公司股权交易及结构变化 - 2020年10月1日公司完成分拆，原母公司PDL将持有的LENSAR普通股几乎全部分配给PDL普通股股东，PDL股东每持有1股PDL普通股可获得0.075879股LENSAR普通股，分拆前PDL持有LENSAR约81.5%的普通股，分拆后不再持有[34] - 2020年9月10日公司进行1比9的反向股票分割，普通股面值和授权发行总数不变[35] - 2020年7月10日公司修订公司章程，授权发行的普通股数量增至150,000股，向PDL发行3,415股普通股以注销30股A类优先股及应计未付股息[42] - 2020年7月13日公司向PDL发行2,806股普通股以注销32,600美元的贷款协议欠款[43] - 2020年的资本重组交易发行6,221股公允价值为67,188美元的普通股，注销总计69,879美元的负债，产生约2,691美元的注销收益[44] - 2020年7月21日至9月29日公司多次向PDL发行普通股换取现金，包括740股换8,000美元、747股换8,334美元、9股换97美元等[45][46] - 2020年8月20日公司将全资子公司PDLIH的100%所有权分配给PDL，根据IRC第336(e)条选举不产生美国联邦或州所得税影响[51] - 2020年7月，公司向PDL发行280万股普通股，以清偿3260万美元债务；发行340万股普通股，以清偿所有30000股A类优先股[157] - 2017年5月公司与PDL签订贷款协议，最高可提取本金2560万美元，2020年4月15日信用额度增加700万美元至3260万美元，2020年公司额外提取1240万美元[126] - 2020年10月1日，PDL完成对公司的分拆，公司股票开始在纳斯达克以“LNSR”为代码交易[132] - 2017年5月公司与PDL签订信贷协议，借款3260万美元，2020年7月以280万股普通股偿还[188] - 2017年5月向PDL发行30000股A类优先股，清算优先权3000万美元，2020年7月以340万股普通股交换[189] - 2020年7 - 9月，公司多次向PDL发行普通股，共获资金3740万美元[190][191] 业务相关预计及承诺 - 公司预计2022年第一季度末向FDA提交ALLY下一代白内障治疗系统的510(k)许可申请，预计2022年晚些时候商业推出，届时销售、一般和行政费用将增加[38] - 公司承诺到2022年12月31日的最低采购义务约为1029000美元[94] - 公司可能需支付2400000美元的里程碑付款，使用特定知识产权开发下一代系统可能产生3%的额外特许权使用费[95] - 公司预计在2022年第一季度末向美国食品药品监督管理局提交ALLY产品的510(k)上市申请，若获批，预计在2022年底开始商业化[139] 会计估计及不确定性 - 公司编制财务报表时需进行会计估计，包括成本分配、收入确认、资产估值等，COVID - 19对公司未来业务的影响存在不确定性，公司已进行相关估计[59][60] 各业务线收入数据变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，应收票据利息收入分别为9000美元和15000美元；六个月分别为19000美元和29000美元[75] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，租赁收入分别为1140000美元和470000美元；六个月分别为2251000美元和1446000美元[83] 优先股相关数据变化 - A系列优先股股息率从规定价值的15.0%降至5.0%，自2019年1月1日起生效[92] - 截至2021年和2020年6月30日的三个月，A系列优先股利息费用分别为0美元和399美元；六个月分别为0美元和797美元[93] 股票计划相关数据 - 2020计划最初预留3333股普通股，截至2021年6月30日预留3880股，每年增加不超过前一年末流通股总数的5%[98] - 截至2021年6月30日，2020计划下可发行股份余额为1106股[100] - 2021年3月和6月授予期权的加权平均授予日公允价值分别为4.59美元和4.81美元，已归属期权总公允价值分别约为59000美元和99000美元[102] - 2021年3月和6月，受限股票奖励已归属的总公允价值分别约为1372000美元和4947000美元，截至6月30日未确认补偿费用约为9850000美元[108] - 2020员工股票购买计划预留340股普通股，截至2021年6月30日已发行24股，316股可用于未来发行[109][112] - 2021年和2020年第二季度，公司确认的总基于股票的薪酬费用分别为1430000美元和41000美元；上半年分别为3750000美元和88000美元[115] 每股净亏损数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，基本和摊薄每股净亏损分别为0.47美元和4.20美元；六个月分别为1.03美元和7.65美元[120] 企业支持职能费用数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司由PDL分配的企业支持职能费用分别为0和116.5万美元；六个月分别为0和275万美元[124] 贷款利息费用数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，贷款利息费用分别为0和27.2万美元；六个月分别为0和47.8万美元[126] 销售区域占比数据 - 2021年6月30日结束的三个月，美国销售占产品和服务收入的58.1%，2020年同期为35.5%[163] - 2021年6月30日结束的六个月，美国销售占产品和服务收入的58.0%，2020年同期为46.7%[166] 营收成本数据变化 - 2021年6月30日结束的三个月，公司总营收成本较2020年同期增加40万美元，增长11.7%[160][168] - 2021年6月30日结束的六个月，公司总营收成本较2020年同期增加120万美元，增长21.6%[160][171] 费用数据变化 - 2021年Q2销售、一般和行政费用为550万美元，较2020年Q2的400万美元增加150万美元，增幅36.6%；2021年上半年为1160万美元，较2020年上半年的880万美元增加270万美元，增幅31.0%[174][177] - 2021年Q2研发费用为300万美元，较2020年Q2的140万美元增加160万美元，增幅109.6%；2021年上半年为580万美元，较2020年上半年的300万美元增加270万美元，增幅91.4%[175][179] - 2021年Q2和上半年无形资产摊销分别为30万美元和60万美元，与2020年同期持平[176][180] - 2021年Q2利息费用从2020年Q2的70万美元降至0，降幅100%；2021年上半年从2020年上半年的130万美元降至0，降幅100%[181][182] 其他财务相关数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，持续经营业务的所得税费用/收益均为0美元[64] - 公司LENSAR激光系统的安装基数从2020年12月31日的约225台增至2021年6月30日的约235台[141] - 2021年6月30日结束的三个月和六个月内，约90%的收入来自经常性来源，2020年同期分别为78%和90%[148][149] 未确认薪酬费用相关 - 截至2021年6月30日，受限股票奖励和股票期权的未确认薪酬费用分别约为990万美元和270万美元，预计分别在1.3年和2.9年的加权平均期间内确认[204] - 未确认的基于股票的薪酬费用预计按以下方式摊销：2021年剩余时间298.9万美元、2022年558.6万美元、2023年347.5万美元、2024年44.5万美元、2025年7.6万美元，总计1257.1万美元[204] 公司其他情况 - 公司有一份有效货架注册声明，可不时发售总额不超过1亿美元的证券组合，截至报告日期尚未出售[197] - 截至2021年6月30日，公司没有任何表外安排[205] - 截至2021年6月30日，公司的合同义务和商业承诺总计469万美元，其中经营租赁366.1万美元，采购义务102.9万美元[206] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3460万美元，存于一家大型金融机构的活期存款账户，超过FDIC保险限额[202] - 假设利率变动10%，对公司截至2021年6月30日的现金及现金等价物价值无重大影响[202] - 截至2021年6月30日，两名客户分别占公司应收账款净额的14%和13%[203] - 公司管理层评估认为，截至2021

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收700万美元，2020年同期为590万美元，同比增长19.3% [15] - 2021年第一季度共售出28,122例手术，2020年同期为23,225例，同比增长21.1% [15] - 2021年第一季度毛利润为390万美元，占总收入的55%；2020年第一季度毛利润为360万美元，占比60% [18] - 2021年第一季度研发费用为270万美元，2020年同期为160万美元 [19] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为600万美元，较2020年第一季度的480万美元增加130万美元，增幅26.3% [20] - 2021年第一季度净亏损520万美元，即每股亏损0.56美元；2020年第一季度净亏损370万美元，即每股亏损0.44美元 [21] - 2021年第一季度调整后息税折旧摊销前利润亏损220万美元，与2020年第一季度持平 [22] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为3590万美元，2020年12月31日为4060万美元，2021年第一季度现金使用量为470万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 营收增长主要得益于激光系统销售和手术许可销售增加，特别是在美国，手术量超过疫情前水平 [15] - 2021年第一季度约91%的收入来自经常性收入来源，2020年同期为99% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国作为公司最大运营地区，2021年第一季度手术量较2020年第一季度增长19%，全球手术量较去年第一季度增长约21%，增加近5000例手术 [6][10] - 印度和土耳其自4月下旬起实施封锁并暂停择期手术，预计对公司第二季度营收有明显但不严重的影响，这两个国家在2019年和2020年的营收占比均不到10% [7][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为当前一代LENSAR激光系统是白内障外科医生可用的最先进激光，新技术能为外科医生带来更好表现，为患者带来更好结果 [11] - 下一代系统ALLY持续获得眼科界积极反馈，公司计划2022年第一季度提交510(k)申请并于当年晚些时候推出，还成功完成DEKRA审核，为在欧洲向ALLY过渡做好准备 [12][13] - 公司预计扩大商业基础设施以增加市场份额，在2022年ALLY推出前进一步扩展基础设施，但会因疫情适度调整扩张计划 [21] - 公司认为ALLY的竞争格局较好，目前只有一家海外公司在研发相关设备，且该公司无现有业务和品牌，ALLY被视为颠覆性技术 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现带来谨慎乐观情绪，虽疫情威胁未完全消除，但随着疫苗接种率和可及性提高，有迹象显示正逐步恢复正常 [10] - 行业方面，美国部分医学会议恢复线下形式，但欧洲部分会议因疫情和疫苗推广情况不同而推迟或取消 [10][11] - 公司认为白内障手术市场具有内在弹性，因白内障不治疗不会自行消失，市场重新开放后患者会回来接受治疗 [9] 其他重要信息 - 公司会议包含前瞻性陈述，受已知和未知风险及不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [4][5] 问答环节所有提问和回答 问题: 请谈谈美国和国际市场的手术量趋势，以及进入第二季度的趋势，系统利用率与过去指标和疫情前正常水平相比如何 - 市场预测手术量恢复到正常水平需约两年，公司在此期间表现良好并获得市场份额，美国市场因报销环境和医生复工，先进技术高端病例转化率增加；国际市场各国情况不同，德国市场在恢复，中国市场是长期增长机会，土耳其和印度因封锁需持续监测，韩国市场受报销问题影响目前维持现状 [31][32][33] 问题: 从季度节奏来看，如何考虑手术量增长 - 白内障业务传统上第三季度手术量会减少，但公司仍看到积极增长趋势和市场份额增加，公司谨慎乐观认为业务将逐季增长，并尽量减少第三季度季节性影响；美国市场手术量将强劲增长，欧盟市场适度增长，其他地区可能表现不佳，第四季度有望强劲增长，但取决于疫情解封和疫苗接种情况 [35][36][37] 问题: 第一季度末的安装基数是多少，如何看待第一季度的资本环境，以及预计全年趋势如何 - 全球安装系统约达230台，第一季度美国有部分租赁系统转为购买交易，公司业务管道处于历史最深水平，预计第二季度将继续扩大安装基数，虽资本销售可能减少，但会有更多设备投放，且预计有一定资本销售，经常性收入在增长 [39][40] 问题: 第一季度毛利率是60%还是55%，全年应如何看待毛利率和运营费用 - 2020年第一季度毛利率为60%，2021年第一季度为55%；若第二季度成功投放系统，毛利率可能会下降几个百分点，但从长远看有利于未来高利润手术业务增长；运营费用方面，一般和行政费用运行率将保持稳定，研发费用运行率将随着接近2022年第一季度ALLY的510(k)申请而增加，预计第二季度开始上升，第三、四季度显著增加 [42][44] 问题: 随着ALLY临近推出，如何看待其竞争格局 - 目前只有一家海外公司在研发相关设备，该公司无现有业务和品牌，公司认为ALLY是颠覆性技术，竞争格局较好 [50][51] 问题: 假设ALLY成功推出，其收入可能的范围是多少 - 公司目前不适合提供具体指导，但认为ALLY是极具颠覆性的技术和重大机遇，对其表现有很高期望 [53][54]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39473 LENSAR, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 32-0125724 (State or other jurisdiction of i ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ Annual report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For transition period from to Commission File Number: 001-39473 LENSAR, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收830万美元，较2019年第四季度的850万美元下降2.1%，主要因疫情致择期手术程序减少 [20] - 2020年第四季度和2019年第四季度经常性收入分别占比80%和81%，2020年和2019年全年经常性收入分别占比85%和79% [22] - 2020年第四季度毛利润470万美元，占收入的56%，与2019年第四季度的470万美元、占比55%相近 [23] - 2020年第四季度总运营费用1150万美元，较2019年第四季度的660万美元增加490万美元，主要因非现金股票补偿费用增加440万美元 [23] - 2020年第四季度净亏损680万美元，较2019年第四季度的250万美元增加，主要因研发和销售、一般及行政费用增加 [28] - 2020年第四季度调整后息税折旧摊销前亏损110万美元，较2019年第四季度的50万美元增加，主要因研发费用增加 [28] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为4060万美元，低于2020年9月30日的4270万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，使用LENSAR系统进行的手术程序为30503例，低于2019年第四季度的32007例，但美国和欧洲地区的手术程序量超过2019年第四季度 [21] - 2020年全年全球手术程序量为97071例，较2019年的108030例下降约10% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年美国和欧洲（主要是德国）两个主要市场第四季度的手术程序量为20872例，高于2019年第四季度的17732例 [10] - 公司全球飞秒激光辅助白内障手术市场份额从2019年的13%增长至2020年的16% [7][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年第一季度提交ALLY系统的510(k)申请并于当年晚些时候推出该系统，以进一步提升技术领导力和市场份额 [14][17] - 公司将战略性投资商业业务增长，利用近期市场机会，优化ALLY系统的推出 [14] - 公司当前系统具有先进技术和独特价值主张，能帮助医生平衡患者安全、吞吐量和运营效率，在竞争中具有优势 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年行业面临新冠疫情挑战，公司虽受影响但仍取得进展，成为独立上市公司，安装基数增长约10%，市场份额提升 [6][7] - 随着眼科诊所重新开放和手术程序恢复，公司预计2021年总营收将从2019年水平反弹增长，但未来一两个季度可能会有波动 [42] - 公司认为ALLY系统有潜力显著改变白内障手术市场，成为白内障摘除手术的新标准，对公司未来发展充满信心 [16][33] 其他重要信息 - 白内障手术存在季节性，通常第一、二季度手术量少于第三、四季度，第四季度最强，但疫情可能使季节性特征有所变化 [44][45] - 公司将采用第三方融资方式，以更好地利用现金，为客户提供无缝融资方案 [63][64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年营收展望及增长节奏 - 公司预计2021年总营收将从2019年水平反弹增长，但未来一两个季度可能因疫苗分发和疫情情况而有波动，整体对2021年持乐观态度 [42] 问题: 第四季度到第一季度营收趋势 - 白内障手术存在季节性，通常第一、二季度手术量少于第三、四季度，第四季度最强，但疫情可能使季节性特征有所变化，随着疫情缓解，季节性可能会逐渐平滑，积压患者也将推动手术量增加 [44][45] 问题: 公司系统高利用率的原因及可持续性 - 公司系统高利用率可持续，因其具有虹膜注册、与术前诊断设备通信等差异化功能，能提高效率和手术效果，增强医生信心和患者吞吐量，随着手术量反弹，利用率有望回到2019年水平并超越，这也是公司扩大市场份额的原因之一 [47][50] 问题: ALLY系统获批时间的信心来源及上市前研发和销售、一般及行政费用趋势 - 公司对ALLY系统获批时间有信心，因研发团队与合作伙伴合作良好，各部门专注于特定目标，且公司有相关核心能力和团队基础 [53][54] - 随着上市临近，销售、一般及行政费用将增加，公司将选择性投资扩大商业团队和支持功能；研发费用也将增加，预计较2020年水平增长20% - 30%，公司会谨慎调整基础设施投入 [52][56] 问题: ALLY系统上市后营收结构变化 - 新技术上市初期通常会有更多资本购买，预计ALLY系统上市后前两年资本销售占比会更高，但随着系统安装和使用，利用率将提高，公司仍将专注于剃须刀 - 刀片业务模式，并采用第三方融资方式 [60][61][63]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For transition period from to Commission File Number: 001-39473 LENSAR, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 32-0125724 (State or other jurisdiction of i ...