公司人员与团体情况 - 截至2023年1月31日，公司有226名有记录的有表决权普通股持有人[22] - 截至2022年12月31日，公司有955名全职员工、19名兼职员工和30名独立承包商[27] - 2022年，公司推出6个员工资源团体和9个兴趣团体[28] - 2022年，公司100%的招聘人员完成了DEI和招聘偏见培训[28] 公司子公司成立与并购情况 - 2010年，银行成立全资子公司Live Oak Number One, Inc. [38] - 2018年，银行成立注册投资顾问公司Live Oak Private Wealth, LLC [39] - 2019年，Live Oak Clean Energy Financing LLC成为银行子公司[40] - 2022年第一季度，Jolley Asset Management, LLC并入Live Oak Private Wealth, LLC [39] - 2022年第三季度，Tiburon Land Holdings, LLC成立为银行子公司[40] 公司监管与合规要求 - 银行控股公司收购超过银行5%有表决权股份等交易需获美联储事先批准[47] - 公司2016年申请成为金融控股公司[50] - 公司需为Live Oak Bank提供财务支持，资本贷款在其偿还存款和其他债务后偿还[51] - 公司回购股票若满足条件需提前通知美联储，且自2023年1月1日起，公开交易的美国公司回购股票需缴纳1%消费税[63][64] - 公司需满足美联储资本充足率标准，最低风险资本比率为普通股一级资本与风险加权资产比率4.5%、一级资本与风险加权资产比率6%、总资本与风险加权资产比率8%，资本保护缓冲为2.5% [67] - 美联储规定银行控股公司一级资本与平均总资产（扣除商誉等无形资产）最低杠杆比率为4%，公司2022年12月31日该比率为9.26%，高于2021年的8.87% [69] - 《联邦存款保险法》规定联邦银行监管机构对未达最低资本要求的存款机构采取“迅速纠正措施”，划分五个资本层级[71] - 截至2022年12月31日，Live Oak Bank资本水平符合“资本充足”标准[72] - 未达“资本充足”的银行接受经纪存款受限，Live Oak Bank因“资本充足”不受限[74] - 《多德 - 弗兰克法案》等使公司和Live Oak Bank监管资本框架改变，合规会增加运营所需资本[75][76] - 社区银行杠杆率（CBLR）要求不低于8%且不高于10%，FDIC设定最低要求为9%，公司未选择实施CBLR框架[77][78] - 银行控股公司收购超过5%投票股份或实质全部资产需美联储事先批准[79] - 银行与单个关联方“涵盖交易”限额为银行资本股本和盈余的10%，与所有关联方交易总额限额为20%[80] - FDIC标准保险覆盖金额为每位存款人25万美元，2023年起初始基础存款保险评估率统一提高2个基点[82][83] - 银行需在确定计算机安全事件达到通知级别后36小时内通知监管机构[87] - 萨班斯 - 奥克斯利法案要求上市公司首席执行官和首席财务官认证向SEC提交报告的准确性[96] - 联邦监管机构对房地产贷款设定贷款价值比限制，Live Oak银行贷款政策的相关限制等于或低于规定[100] - 2022年10月，美国证券交易委员会要求上市公司在会计重述前三年追回高管超额激励性薪酬，公司需在上市标准生效后60天内制定追回政策[104] - 《减税与就业法案》将企业联邦法定所得税税率定为21%，取消企业替代最低税等[110] - 2018年《经济增长、监管放松和消费者保护法案》规定资产低于100亿美元的银行可豁免部分房贷还款能力要求等[111] - 2019年FDIC将CBLR最低要求设定为9%，规则于2020年生效[111] - 2020年3月《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》出台，为企业提供经济救济[112] - 2020年12月《受重创小企业、非营利组织和场所经济援助法案》为PPP分配额外资金并修订相关条款[112] - 受COVID - 19影响的贷款修改若符合条件，可暂停GAAP相关要求，贷款需在2019年12月31日逾期不超30天，修改时间在2020年3月1日至2022年1月11日或总统宣布的国家紧急状态结束后60天较早者[114] - 《银行控股公司法》规定，个人或公司收购公司25%或以上任何类别普通股通常需监管批准，某些情况下收购10%或以上但低于25%也可能需监管批准[190] - 公司公司章程规定，在某些情况下公司进行出售或合并需获得三分之二流通普通股的超级多数投票[191] 公司面临的风险 - 公司面临贷款违约和信用损失增加、政府贷款项目变化等业务风险[118] - 公司面临监管资本不足、资产超100亿美元后面临更严格监管等监管环境风险[123] - 公司面临贷款违约和信用损失风险，可能需增加信贷损失准备金[124] - SBA贷款依赖联邦政府，若失去优先贷款人地位，可能影响财务结果[125] - 2023年贷款销售收益预计是重要收入组成部分，SBA 7(a)贷款销售有风险[126] - 美国政府停摆或违约会损害公司经营成果，影响SBA贷款业务[128] - 全球健康危机可能导致贷款违约、需求下降等，影响公司业务[129][130] - 公司参与COVID - 19政府项目面临运营、合规等风险[131] - 公司依赖第三方知识产权，nCino平台许可证2024年11月14日到期[135] - 公司新银行平台依赖Apiture等第三方，存在开发和服务风险[136] - 公司运营和安全系统面临网络攻击等风险，可能造成损失[137][138][139] - 公司面临数据安全风险，安全漏洞的强制披露成本高且会带来负面宣传[140] - 公司面临第三方运营中断、故障等风险，会对运营和声誉造成负面影响[141] - 公司业务依赖信息技术和电信系统及第三方提供商，系统故障会影响运营[142] - 公司投资证券公允价值会因不可控因素波动，可能导致损失[143] - 公司的信用损失准备（ACL）可能不足以吸收贷款等的终身损失[145] - 公司面临流动性风险，监管限制可能影响资金获取[151] - 利率环境变化会影响公司净利息收入和盈利能力[153] - 公司房地产贷款评估可能无法准确反映抵押物净值，影响财务报表和业务[156] - 贷款申请人、借款人、员工和供应商的欺诈和疏忽行为可能使公司遭受损失、监管行动或声誉损害[157] - 新业务和新产品开发可能面临时间、资源、市场等风险，影响公司业务和财务状况[158][159] - 公司战略活动包括收购、合资等，可能面临整合、融资、监管等问题，影响业务和财务[160][161][162] - 公司对金融科技公司的投资面临财务、声誉和战略风险，收益不稳定且难以预测[163][164] - Canapi Advisors投资的金融科技公司风险高，可能导致公司投资损失和声誉受损[166] - 公司投资的其他公司股权可能缺乏流动性，价值实现受多种因素影响[168] - 公司对税收优惠项目的投资和融资可能无法达到预期回报，影响财务结果[170] - 房地产市场恶化、交易对手商业稳健性下降、贷款风险集中等因素可能影响公司贷款组合和业务[171][172][173] - 公司面临来自众多金融机构的激烈竞争，包括大型商业银行、社区银行、信用社等[193] - 公司受广泛监管，合规成本高，若不遵守监管要求，业务、运营结果和财务状况可能受重大不利影响[176] - 公司普通股交易 volume 低，可能影响股东以理想价格转售股票[186] - 现有股东未来出售普通股可能压低股价[187] - 公司无法保证继续支付现金股息，未来是否支付由董事会决定[188] - 风险管理框架可能无法有效降低风险和损失，若无效公司可能遭受意外损失和监管后果[198] 公司股权与股份情况 - 截至2023年1月31日，公司董事、高管及其关联实体合计持有约24.7%的流通普通股[175] - 截至2023年1月31日，公司有44,066,517股流通普通股，有821,029份购买普通股的未行使期权，有2,400,363个未归属的受限股票单位[187] 公司资产与投资情况 - 截至2022年12月31日，公司可供出售证券投资组合的公允价值约为10亿美元[143] - 截至2022年12月31日，公司没有其他不动产（OREO）[154] - 截至2022年12月31日，公司对Apiture的投资账面价值为6030万美元[165] - 截至2022年12月31日，公司总资产为98.6亿美元，预计2023年某个时间可能超过100亿美元[181] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年和截至2023年2月，美联储分别将联邦基金目标利率上限提高425个基点和25个基点至4.75%，预计到2023年底将升至5.1%，2024年底降至4.1%[239] - 2022年平均生息资产余额为84.61189亿美元，利息收入4.44473亿美元，收益率5.25%；2021年余额76.84885亿美元，利息收入3.61213亿美元，收益率4.70%；2020年余额64.36426亿美元，利息收入2.88408亿美元，收益率4.48%[242] - 2022年平均计息负债余额为79.75984亿美元，利息支出1.16972亿美元，成本率1.47%；2021年余额74.46912亿美元，利息支出6442.8万美元，成本率0.87%；2020年余额63.44153亿美元，利息支出9368.5万美元，成本率1.48%[242] - 2022年净利息收入3.27501亿美元，利差3.78%，净息差3.87%；2021年净利息收入2.96785亿美元，利差3.83%，净息差3.86%；2020年净利息收入1.94723亿美元，利差3.00%，净息差3.03%[242] - 2022年与2021年相比，利率变动使净利息收入增加4.3093亿美元，规模变动使净利息收入增加4.0167亿美元，总计增加8.326亿美元；2021年与2020年相比，利率变动使净利息收入增加7992万美元，规模变动使净利息收入增加6.4813亿美元，总计增加7.2805亿美元[244] - 2022年与2021年相比，利率变动使利息支出增加4.4298亿美元，规模变动使利息支出增加8246万美元，总计增加5.2544亿美元；2021年与2020年相比，利率变动使利息支出减少3.7058亿美元，规模变动使利息支出增加7801万美元，总计减少2.9257亿美元[244] - 2022年与2021年相比，净利息收入增加3.0716亿美元；2021年与2020年相比，净利息收入增加10.2062亿美元[244] - 2022年贷款和租赁信贷损失拨备为4090万美元，2021年为1520万美元，增加2570万美元[247] - 截至2022年12月31日，按历史成本计算的投资贷款和租赁为68.5亿美元，较2021年12月31日增加19.7亿美元，增幅40.5%；排除PPP贷款和相关未赚取净费用后，余额为68.4亿美元，较2021年增加22.2亿美元，增幅48.2%[248] - 2022年按历史成本计算的贷款和租赁净冲销额为800万美元，占平均投资贷款和租赁的0.14%，2021年为390万美元，占比0.08%，增加400万美元，增幅102.5%[249] - 截至2022年12月31日，未由SBA或USDA担保的非 performing 贷款和租赁（排除按公允价值计量的670万美元和480万美元）总计1880万美元，占按历史成本计算的投资贷款和租赁组合的0.27%，2021年为1600万美元，占比0.33%[250] - 2022年非利息收入为2.37992亿美元，2021年为1.602亿美元，2020年为8600万美元，2022年较2021年增加7780万美元，增幅48.56%，2021年较2020年增加7420万美元，增幅86.28%[253] - 2022年贷款服务收入为2535.9万美元，较2021年增加14万美元，增幅0.56%，2021年较2020年减少138.1万美元，降幅5.19%[253] - 2022年贷款服务资产重估损失为1657.7万美元，较2021年增加485.1万美元，降幅41.37%，2021年较2020年增加176.8万美元，降幅17.75%[253] - 2022年贷款销售净收益为4324.4万美元，较2021年减少2403.6万美元，降幅35.73%，2021年较2020年增加1780.7万美元，增幅35.99%[253] - 2022年按公允价值计量的贷款净收益为104.6万美元，较2021年减少321.1万美元，降幅75.43%，2021年较2020年增加1734万美元，增幅132.54%[253] - 2022年权益法投资收入为1.4425亿美元，较2021年增加1.45966亿美元，增幅8506.18%，2021年较2020年增加1297.5万美元，增幅88.32%[253] - 2022年权益证券投资净收益为335.5万美元，较2021年减少4139.7万美元，降幅92.5%，2021年较2020年增加2984.3万美元，增幅200.17%[253] 公司贷款担保情况 - SBA 7(a)和USDA担保比例通常在50% - 90%，可降低贷款风险[246] - SBA 7(a)贷款担保比例为75%，USDA贷款担保比例在60% - 80%之间[127]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年每股收益为3.92美元，核心收益得益于健康的业务增长、40亿美元的业务量带来的强劲贷款增长，以及净息差的韧性，实现了出色的净利息收入增长 [12] - 2022年全年净息差为3.87美元，表现远超预期，体现了公司在平衡业务量和盈利能力方面的出色纪律，以及存款团队在竞争激烈、利率快速上升环境中管理积极定价的能力 [13] - 有形账面价值每股同比增长12%，主要得益于公司在金融科技领域的成功孵化和投资，为未来增长创造了显著的有机资本 [14] - 调整后的净利息收入同比增长31%，贷款业务量达40亿美元，不包括PPP贷款的贷款增长24%，存款增长25% [27] - Q4调整后的PPNR环比下降12%，主要是由于净利息收入虽环比增长4%，但被较低的销售收益和持续的人员与技术投资所抵消 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源和基础设施领域，太阳能业务依然强劲，生物能源贷款较去年有所下降，但这两个领域都将受益于《降低通胀法案》中的清洁能源激励措施 [17] - 贷款业务方面，2022年全年贷款业务量达40亿美元，Q4单季度接近12亿美元，贷款发放业务在多个领域保持多元化，特别是在众多小企业垂直领域和中端市场赞助商融资领域表现强劲 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - SBA和USDA固定利率销售的二级市场仍然缺乏吸引力，可变利率SBA的定价正在恢复，但仍未达到正常水平 [31] - 可变利率SBA市场持续复苏，但仍比“正常水平”低约200个基点，有健康的市场活动和买家；USDA和SBA固定利率产品的购买需求几乎不存在 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划调整税收抵免投资策略，以减少与这些投资相关的收益波动 [15] - 公司计划将销售收益占总收入的比例保持在当前范围内，以获得更多灵活性和更强的经常性利差收入增长 [15] - 公司认为现有投资具有吸引力，近期不打算退出，但会继续进行投资 [15] - 公司将继续积极监测现有贷款组合，目前未发现明显的薄弱环节，净冲销和非应计贷款保持在较低水平 [19] - 公司预计2023年费用增长将大幅放缓，特别是在人员招聘方面，预计整体增长低于10%，这将显著改善运营杠杆和PPNR增长 [32] - 公司将继续专注于小企业贷款业务，保持与现有小企业借款人的紧密联系，并在经济增长放缓的环境中谨慎放贷 [46] - 公司计划在技术方面持续改进贷款发放和服务平台，提高贷款流程效率和客户体验，同时推出嵌入式银行开发者门户，通过软件提供商拓展客户群体和深化银行关系 [49] - 公司将在未来几周推出功能齐全的企业支票账户，具备资金管理功能，以服务现有和更广泛的小企业市场，推动低成本存款增长 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济前景存在不确定性，但公司信贷质量依然强劲，为应对2023年可能出现的衰退，公司已主动增加了贷款损失准备金 [14][16] - 公司对2023年净利息收入的持续强劲增长持乐观态度，预计将继续持有更多资产以支持资产负债表和净利息收入增长，同时耐心等待二级市场销售恢复正常 [31] - 公司认为目前的储备覆盖率和水平使其在不确定的环境中处于有利地位，对未来发展充满信心 [33] - 尽管宏观环境存在不确定性，但公司凭借强大的资产负债表、充足的资本、显著的贷款损失准备金和灵活性，有能力在各种环境中实现增长 [46] - 公司预计2023年净利息收入将因贷款增长和净息差的韧性而实现显著增长，同时将努力减少收益波动，展示核心基本面 [47] - 公司预计2023年营收增长将显著超过费用增长，实现强劲的PPNR增长，主要得益于团队建设完成、贷款业务实力增强、技术投资和运营改进带来的效率提升 [48] 其他重要信息 - 公司邀请了4600名贷款客户参与在线调查，结果显示客户面临的主要挑战包括招聘困难和原材料及供应成本上升，半数客户认为人员不足，过去12个月多数客户提价超过10%，未来五年25%的客户考虑出售业务 [11] - 调查中有768名客户（占总受访者的17%）对未来持乐观态度，超过60%的客户认为2023年能够实现营收增长，近25%的客户计划在未来12个月借款以支持业务增长 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对2023年第四季度净息差的预期范围是多少？ - 公司预计净息差仍将维持在3.50% - 3.75%的范围内，尽管2023年上半年可能会因存款定价面临下行压力，但下半年随着美联储停止加息和利率稳定，净息差有望回升 [37][38] 问题: 如果美联储不按市场预期降息，而是再加息几次后暂停，净息差是否仍能维持在预期范围内？ - 公司的净息差假设基于市场远期曲线，即美联储再加息2 - 3次，每次25个基点，然后在2023年12月下旬或2024年初降息，目前的假设中没有考虑会对净息差产生重大影响的降息因素 [39] 问题: 2023年费用增长的合理范围是多少？ - 从人员编制角度来看，公司预计整体增长将低于10%，前提是业务量保持或超过去年水平，因为人员成本是公司费用的最大驱动因素 [56] 问题: 对第四季度SBA销售收益利润率较低且销售更多SBA贷款的策略以及2023年初销售与持有贷款的预期是怎样的？ - 年初公司约30% - 35%的业务量为可变利率贷款，到年底这一比例超过50%，可变利率市场的销售收益相对健康，因此有更多符合销售条件且对投资者有吸引力的贷款。公司预计2023年上半年销售收益活动将较为平淡，希望下半年市场能够改善，目前希望将销售收益占季度收入的比例控制在7% - 10%，使总收入组合达到约80%的利差收入和20%的手续费收入 [80][81] 问题: 目前贷款发放和业务增长能否达到过去所说的15%的长期趋势水平？ - 公司认为在正常环境下，凭借去年新增的贷款人员和现有的业务体系，实现15%的增长是合理的，但考虑到经济放缓、利率、建筑成本和并购市场等因素，近期可能会受到一定影响 [67] 问题: 从目前的情况来看，公司未来几年合理的盈利能力目标是多少？ - 公司认为15%的净资产收益率（ROE）是比较合理的，如果能够在存款业务方面取得进展，推出支票账户并降低资金成本，有望实现20%的ROE和20%的增长，这是较为乐观的情况 [87] 问题: 对明年的税率有何预期，是否有相关的指导范围？ - 公司法定税率混合后约为23%，建议使用20%作为有效税率进行建模，税率会季度波动，如果有有吸引力的税收抵免投资，税率可能会更有利 [90] 问题: 公司在资本方面的考虑和目标范围是什么，如果超出或低于目标范围，优先采取的措施是什么？ - 公司目前控股公司或银行股份的一级杠杆率为9.3%，仍然非常健康。即使资产负债表增长快于留存收益，在银行股份层面的一级杠杆率降至7.5% - 7%之前，公司仍有几年的缓冲期，届时如果没有更多的风险投资收益，可能需要考虑其他措施 [96]

业绩总结 - 2022财年净利息收入为329百万美元，较2021财年的463百万美元下降了28.9%[5] - 2022财年非利息收入为238百万美元，较2021财年的668百万美元下降了64.4%[5] - 2022年第四季度的总收入为1.05亿美元，同比增长16%[106] - 2022年净收入为240万美元，较2021年下降22%[90] - 2022年每股摊薄收益为3.92美元，同比增长6%[106] 用户数据 - 小型企业银行业务的未担保贷款余额为2616百万美元，逾期超过30天的比例为0.71%[2] - 专业金融业务的未担保贷款余额为1381百万美元，逾期超过30天的比例为0.06%[2] - 能源与基础设施业务的未担保贷款余额为599百万美元，逾期超过30天的比例为0.57%[2] - 贷款和租赁组合中42%的贷款为政府担保，相较于金融服务行业的4%[62] - 过去30天逾期贷款比例为0.42%，显示出贷款质量的稳定[67] 未来展望 - 预计2023年下半年二级市场将更强劲，但公司将继续减少对销售收益的依赖[57] - 公司计划通过小企业支票账户增强流动性，以支持市场基础存款平台[59] - 公司将继续评估金融科技投资机会，以推动未来的增长[58] 新产品和新技术研发 - 自2018年以来新增贷款人数量持续增长，显示出公司在市场中的扩展能力[51] - Live Oak的准备金与未担保贷款的比例自2019年以来平均高出行业同行约2倍[62] 市场扩张和并购 - 2022年第四季度的贷款和租赁总余额为7899百万美元，较2022年第三季度的7391百万美元增长了6%[30] - 2022年第四季度贷款和租赁发放总额为1,178百万美元，同比增长17%[130] - 2022年第四季度贷款和租赁投资组合总额为7,885.9百万美元，较2021年第四季度的6,375.9百万美元增长23.6%[190] 负面信息 - 2022年第四季度的非利息收入为1900万美元，同比下降14%[112] - 2022年信用损失准备金为41百万美元，同比增长169%[125] - 2022年第四季度的拨备贷款和租赁信用损失为200万美元，较2021年增长404%[112] 其他新策略和有价值的信息 - Live Oak的SBA贷款自2013年以来的损失率为30个基点，显著低于SBA 7(a)计划的389个基点[62] - Live Oak的净利差为3.76%，高于行业平均水平[63] - 2022年第四季度的非利息支出为80.2百万美元[24]

公司净收入与每股收益情况 - 2022年第三季度公司净收入4290万美元，摊薄后每股收益0.96美元，2021年同期净收入3380万美元，摊薄后每股收益0.76美元[146] - 2022年前九个月公司净收入1.744亿美元，摊薄后每股收益3.88美元，2021年同期净收入1.368亿美元，摊薄后每股收益3.05美元[149] 净收入增加原因 - 2022年第三季度净收入增加主要因权益法投资收入增加3040万美元，其中出售Payrailz投资获2840万美元收益[147] - 2022年前九个月净收入增加因权益法投资收入增加1.508亿美元，净利息收入增加2250万美元（10.2%）[150] 净利息收入变化 - 2022年第三季度净利息收入增加620万美元（7.9%），主要因贷款和租赁组合总量增加[150] - 2022年第三季度净利息收入增加620万美元，即7.9%，达到8390万美元，2021年同期为7770万美元[153] - 2022年前三季度净利息收入增加2250万美元，即10.2%，达到2.416亿美元，2021年同期为2.191亿美元[155] - 2022年前三季度总利息收入388.53亿美元，总利息支出164.01亿美元，净利息收入224.52亿美元[162] 贷款相关指标变化 - 2022年第三季度贷款服务资产重估净损失减少460万美元（77.5%）[150] - 2022年第三季度按公允价值计量的贷款净收益增加550万美元（529.1%）[150] - 2022年第三季度贷款和租赁信贷损失拨备增加990万美元（228.1%）[150] - 2022年第三季度贷款销售净收益减少960万美元（50.8%）[150] - 2022年第三季度贷款服务收入为623万美元，较2021年同期减少48万美元，降幅0.8%；前九个月为1906.3万美元，较2021年同期增加133万美元，增幅0.7%[171][172] - 2022年第三季度贷款服务资产重估为 - 132.4万美元，较2021年同期增加455.4万美元，增幅77.5%；前九个月为 - 1156.1万美元，较2021年同期减少399.5万美元，降幅52.8%[171][172] - 2022年第三季度贷款销售净收益为927.5万美元，较2021年同期减少958.5万美元，降幅50.8%；前九个月为3588.2万美元，较2021年同期减少1114.1万美元，降幅23.7%[171][172] - 2022年前三季度贷款和租赁发起金额为28.29933亿美元，2021年为33.97102亿美元；担保贷款出售金额2022年为4.36631亿美元，2021年为4.69508亿美元[175] - 2022年第三季度贷款服务重估调整费用为130万美元，较2021年第三季度的590万美元减少460万美元，降幅77.5%；2022年前三季度为1160万美元，较2021年前三季度的760万美元增加400万美元，增幅52.8%[177] - 2022年第三季度贷款销售净收益较2021年第三季度减少960万美元，降幅50.8%；担保贷款出售量减少5380万美元，降幅26.6%；2022年前三季度净收益较2021年前三季度减少1110万美元，降幅23.7%；担保贷款出售量减少3290万美元，降幅7.0%[178] - 2022年第三季度按公允价值计量的贷款净收益为440万美元，2021年第三季度净损失为100万美元，正向变化550万美元，增幅529.1%；2022年前三季度净收益为47.5万美元，2021年同期为430万美元，负向变化380万美元，降幅89.0%[179] - 2022年前九个月，待售贷款减少5.789亿美元，降幅51.8%；投资性贷款和租赁增加13.3亿美元，增幅24.1%[201][202] - 截至2022年9月30日，按历史成本计算的投资性贷款和租赁为63.5亿美元，较2021年9月30日增加16亿美元，增幅34.3%；排除PPP贷款及相关未赚取费用后为63.2亿美元，增加20.9亿美元，增幅49.3%[166] - 2022年第三季度，按历史成本计算的贷款和租赁净冲销为170万美元，占季度平均投资性贷款和租赁的0.12%（年化），2021年同期为250万美元，占比0.21%；前九个月净冲销总计660万美元，较2021年同期增加260万美元，增幅67.6%[167] 非利息费用变化 - 2022年第三季度非利息费用增加2760万美元（49.7%），主要是薪资福利和可再生能源税收抵免投资减值费用增加[150] - 2022年第三季度和前三季度非利息费用分别为8304.8万美元和2.29641亿美元，较2021年同期分别增加2758.9万美元（49.7%）和5835.2万美元（34.1%）[183] - 2022年第三季度和前三季度薪资及员工福利费用分别增加1527.7万美元（54.2%）和3579.4万美元（38.7%），全职员工从2021年9月30日的755人增至2022年的940人[183][184] - 2022年前三季度差旅费较2021年同期增加260万美元，增幅64.6%[183][185] - 2022年第三季度和前三季度专业服务费用分别减少174.6万美元（41.1%）和212.7万美元（18.6%）[183][186] - 2022年第三季度和前三季度广告营销费用分别增加99万美元（60.7%）和350万美元（110.6%）[183][187] - 2022年第三季度和前三季度技术费用分别增加162万美元（26.3%）和342.6万美元（21.2%）[183][188] - 2022年前九个月，捐赠费用增加440万美元，增幅221.0%，主要源于二季度一笔500万美元的特殊慈善捐赠[190] 平均生息资产与负债情况 - 2022年第三季度平均生息资产增加9.266亿美元，即12.0%，达到86.6亿美元，2021年同期为77.4亿美元[153] - 2022年前三季度平均生息资产增加5.669亿美元，即7.4%，达到82.6亿美元，2021年同期为76.9亿美元[155] - 2022年第三季度生息负债资金成本增加75个基点至1.55%，平均生息负债余额增加7.049亿美元，即9.5% [153] - 2022年前三季度生息负债资金成本增加24个基点至1.13%，平均生息负债余额增加3.496亿美元，即4.7% [155] 净利息收益率变化 - 2022年第三季度净利息收益率从3.99%降至3.84% [153] - 2022年前三季度净利息收益率从3.81%升至3.91% [155] PPP贷款余额情况 - 截至2022年9月30日，公司资产负债表上PPP贷款余额为2390万美元，其中包括49万美元的递延净费用 [153] 美联储利率调整情况 - 2022年前三季度，美联储将联邦基金目标利率提高了300个基点 [156] - 2022年前9个月，美联储将联邦基金目标利率提高300个基点，预计2022年剩余时间再提高约125个基点，2023年底前再提高约30个基点，其中11月预计提高75个基点[156] 非利息收入情况 - 2022年第三季度非利息收入为5772.4万美元，较2021年同期增加3244.8万美元，增幅128.4%[171] - 2022年前九个月非利息收入为2.18921亿美元，较2021年同期增加9247.7万美元，增幅73.1%[172] 所得税费用情况 - 2022年第三季度所得税费用为150万美元，2021年同期为940万美元，有效税率分别为3.4%和21.7%；前九个月所得税费用为3520万美元，2021年同期为2620万美元，有效税率分别为16.8%和16.0%[191] 各业务线净收入情况 - 2022年前三季度，银行业务净收入分别减少1960万美元（52.8%）和5390万美元（47.7%）[193] - 2022年前三季度，金融科技业务净收入分别增加2840万美元和9090万美元，主要源于Payrailz和Finxact的股权法投资收益[198] 公司资产负债相关情况 - 截至2022年9月30日，总资产为93.1亿美元，较2021年12月31日增加11亿美元，增幅13.4%[201] - 截至2022年9月30日，存款总额为84亿美元，较2021年12月31日增加12.9亿美元，增幅18.2%[204] - 截至2022年9月30日，股东权益为8.022亿美元，较2021年12月31日增加，主要源于净收入和股份支付费用，部分被其他综合损失抵消[206] - 截至2022年9月30日，非 performing资产和TDRs（不包括按公允价值计量的贷款）为1.08亿美元，较2021年12月31日增加2780万美元，增幅34.7%[210] - 截至2022年9月30日，总不良资产和TDRs为1.64亿美元，较2021年12月31日增加1040万美元，增幅6.8%[215] - 截至2022年9月30日，非应计贷款和租赁占银行总资本的7.6%，2021年12月31日为6.0%；仅考虑无担保部分时，该比例分别为1.8%和2.3%[217] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，潜在问题和分类贷款及租赁分别为3.794亿美元和3.727亿美元；无担保风险敞口分别为1.876亿美元（占比5.0%）和1.755亿美元（占比6.3%）[219] - 截至2022年9月30日，公司有1070万美元的无担保贷款和租赁进行了付款延期，应计利息为36.2万美元[220] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，风险等级5的贷款和租赁分别为2.599亿美元和2.674亿美元[221] 信用损失准备金情况 - 2022年前九个月，信用损失准备金从6360万美元增加1470万美元，增幅23.1%，达到7830万美元；占按历史成本持有的贷款和租赁的比例分别为1.2%和1.3%[223] 逾期贷款情况 - 自2021年12月31日以来，实际逾期的持有投资贷款和租赁减少2310万美元；90天以上逾期贷款减少1470万美元，降幅29.9%[224] 流动性情况 - 截至2022年9月30日，流动性四大来源总额为40.6亿美元，占总资产的43.6%，较2021年12月31日增加6.441亿美元[225] 投资证券组合情况 - 截至2022年9月30日，投资证券组合无用于担保公共存款或零售回购协议，有10亿美元可用于质押[227] 资产负债表缺口头寸情况 - 截至2022年9月30日，资产负债表的总累积缺口头寸为资产敏感型，比例为5.2%[230] 利率风险状况 - 截至2022年9月30日，公司在瞬时平行利率冲击情景下的利率风险状况仍为资产敏感型[231] 资本充足率情况 - 截至2022年9月30日，合并层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为875,137美元，比率为13.16%；总资本（相对于风险加权资产）金额为954,555美元，比率为14.36% [235] - 截至2022年9月30日，银行层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为707,007美元，比率为11.08%；总资本（相对于风险加权资产）金额为786,427美元，比率为12.33% [235] - 截至2021年12月31日，合并层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为689,367美元，比率为12.38%；总资本（相对于风险加权资产）金额为753,691美元，比率为13.53% [235] - 截至2021年12月31日，银行层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为640,652美元，比率为12.05%；总资本（相对于风险加权资产）金额为704,976美元，比率为13.26% [235]

业绩总结 - 2022年第三季度净利息收入为84百万美元，较2021年第三季度的78百万美元增长7.7%[7] - 2022年第三季度总非利息收入为58百万美元，较2021年第三季度的25百万美元增长132%[7] - 2022年第三季度总收入为142百万美元，较2021年第三季度的103百万美元增长37.9%[7] - 2022年第三季度净收入为43百万美元，较2021年第三季度的34百万美元增长26.5%[7] - 2022年第三季度每股摊薄收益为0.96美元，较2021年第三季度的0.76美元增长26.3%[7] - 2022年第三季度总资产为9,315百万美元，较2022年第二季度的9,121百万美元增长2.1%[7] - 2022年第三季度总存款为8,405百万美元，较2022年第二季度的8,156百万美元增长3.0%[7] 用户数据 - 2022年第三季度，Live Oak的贷款和租赁总额为73.91亿美元，较上季度增长5%[62] - 2022年第三季度，Live Oak的贷款增长率为23%（不包括PPP贷款）[64] - 2022年第三季度，Live Oak的总存款为84.05亿美元，同比增长23%[62] - 2022年第三季度，Live Oak的逾期贷款比例为0.14%[73] - 2022年第三季度，Live Oak的未担保贷款和租赁总额为42.31亿美元[44] 未来展望 - 2022年第三季度，Live Oak的调整后总收入同比增长12%，达到1.1亿美元[49] - 2022年第三季度，Live Oak的调整后净利息收入同比增长26%，达到8300万美元[54] - 2022年第三季度贷款销售和服务的未偿还余额为3345.9百万美元，较2022年第二季度增长0.5%[92] - 2022年第三季度贷款发放总额为1,005百万美元，较Q2 2022下降5.5%[98] 新产品和新技术研发 - Q3 2022的技术团队投资基本完成，继续增加贷款人员[69] 市场扩张和并购 - 自2015年首次公开募股以来，公司的有机资本增长达到490百万美元，实质每股账面价值增长211%[16] - 小企业客户中，约3%的客户同时拥有贷款和存款账户[82] 负面信息 - 2022年第三季度信用损失准备金为1420万美元，较第二季度增加167%[91] - 2022年第三季度非利息支出调整后同比增长30%[69] 其他新策略和有价值的信息 - Live Oak的净利差为3.84%，高于行业平均水平67个基点[41] - 约40%的贷款为浮动利率，主要与基准利率挂钩[67] - 2022年第三季度有效税率为3.4%，较2022年第二季度的20.7%大幅下降[7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.96美元，受强劲净利息收入、贷款增长和Payrail收益推动 [15] - 净利息收益率为3.84%，较第二季度仅下降5个基点，尽管第三季度加息150个基点 [15] - 净利息收入同比增长26%，贷款增长23% [16] - 贷款生产达10亿美元，贷款管道仍接近历史高位，信贷质量保持强劲 [16] - 有形账面价值每股同比增长15% [16] - 调整后PPNR同比增长21%，得益于净利息收入环比增长5%和手续费收入增加 [18] - 总营收同比增长12%，尽管出售收益大幅下降，但净利息收入同比增长26% [20] - 信贷损失准备金覆盖率总体稳定在123个基点，本季度净冲销降至170万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款发放业务在多个垂直领域保持多元化，在兽医、投资顾问、农业等成熟领域以及SBA一般贷款集团和中端市场赞助融资集团等新领域表现强劲 [22] - 能源与基础设施领域中，太阳能业务依然强劲，生物能源贷款虽较去年有所下降，但未来将受益于清洁能源激励措施 [22] - 存款业务方面，商业储蓄和定期存款业务取得成功，拥有超过10000名客户和超过18亿美元存款，占总存款近30% [35] - 新推出的支票账户业务开局良好，目前拥有超过1300个账户和约1000万美元余额，平均每天新增40 - 50个账户 [36] - 首个专业存款垂直业务服务1031交换，季度末支票余额约为6000万美元，进入第四季度已接近1亿美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - SBA可变利率贷款销售机会略有改善，但固定利率贷款销售市场仍缺乏吸引力 [21] - 在线储蓄利率约为2.75%，1年期定期存款利率约为3.75% [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为资本为王，管理良好的资产负债表能吸引客户、员工和股东 [6] - 持续投资小微信贷业务，优化贷款发放平台，提高效率和客户体验 [32][34] - 推进向新贷款发放平台的迁移，以应对SBA计划的潜在变化 [34] - 发展存款业务，推出支票账户和专业存款垂直业务，计划推出财资管理产品 [35][36] - 以现代Finxact核心为基础，整合整个平台，开拓嵌入式银行、客户洞察和支付等领域的机会 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽有衰退迹象，但目前尚无衰退证据，若衰退发生，信贷损失增加，银行信贷人员通常会做出反应，公司将有机会支持现有客户并寻找新机会 [13] - 小微信贷业务信用质量出色，但需对潜在风险保持警惕，积极与现有客户沟通，进行压力测试 [25] - 净利息收益率有望在美联储停止或放缓加息周期后企稳，并可能在2023年适度上升 [45] - 费用增长预计在2023年放缓，收入增长将超过费用增长 [46] 其他重要信息 - 自2015年以来，公司在金融科技领域投资5200万美元，已从Finxact和Payrails的退出以及出售Greenlight股票中获得1.63亿美元现金，其他私人公司估值达1.58亿美元 [11] - 公司预计第四季度可再生能源税收抵免投资约为1200万美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 计息存款成本多久会升至在线利率范围，未来增量资金更倾向于在线储蓄还是定期存款？ - 公司团队在管理存款利率方面表现出色，过去两个季度美联储加息较晚，对整体存款组合影响较小，未来存款组合成本将更接近当前即期利率 [42][43] - 预计储蓄业务将带来更多存款量，定期存款需求较低，贷款收益率能跟上存款成本增长，有助于维持净利息收益率 [44] 问题2: 第四季度净利息收益率趋势如何，2023年可能的底部在哪里？ - 预计第四季度净利息收益率将处于较高区间，随着美联储停止或放缓加息，净利息收益率将企稳，2023年可能适度上升 [45] 问题3: 未来合理的费用增长率是多少？ - 调整后费用同比增长30%，预计增长率至少下降25%，收入增长将远超费用增长，费用将趋于温和 [46] 问题4: 如何看待风险投资组合的整体估值，在风险投资支持的公司估值普遍下降的情况下，公司信心的关键原因是什么？ - 公司对这些公司和其他投资者比较了解，部分估值已有一年之久，且公司投资策略侧重于B2B业务，从收入和增长角度来看表现较好 [48][49] 问题5: 当前存款即期利率是多少？ - 在线储蓄存款利率约为2.75%，1年期定期存款利率约为3.75% [52] 问题6: 新推出的支票账户平均存款余额是多少，未来增长机会如何？ - 目前1300个账户的总余额约为1000万美元，多数账户余额在5000 - 10000美元之间，该产品目前服务于小型企业，未来将推出财资管理产品服务大型客户 [54] 问题7: 向大型企业客户过渡时，营销和品牌推广工作是否需要改变？ - 营销工作在品牌和服务对象上保持一致，在某些垂直领域将提供更广泛的产品和更有针对性的营销 [56] 问题8: 除1031交换业务外，还有哪些专业存款垂直业务有增长潜力，嵌入式金融业务何时能对净利息收益率和财务数据产生更大影响？ - 公司正在关注HOA领域，目前已开展一些试点项目，预计嵌入式银行业务要到明年才能对资产负债表产生显著影响 [58] 问题9: 明年非计息存款占比预计会如何变化？ - 目前非计息存款占存款组合的3%，明年将略有上升，但幅度不大，未来五年可能增长10倍，预计2023年底前两项业务将带来增长动力，嵌入式业务将在未来1 - 3年推动增长和结构转变 [60] 问题10: 展望明年，在SBA二级市场稳定后，公司在贷款出售和持有之间的平衡有何更新想法？ - 固定利率SBA债券二级市场表现不佳，可变利率贷款市场有所回升，贷款人员在可变利率业务上更积极，预计未来几个季度这种趋势将持续 [62][63] - 过去三个季度，可变利率贷款生产占比翻倍，公司有意降低出售收益占比，以便更灵活地管理资产组合，实现更稳定的收益 [64][65]

公司整体净收入情况 - 2022年第二季度公司净收入9700万美元，摊薄后每股2.16美元，2021年同期净收入6360万美元，摊薄后每股1.41美元[136] - 2022年上半年公司净收入1.315亿美元，摊薄后每股2.92美元，2021年同期净收入1.03亿美元，摊薄后每股2.29美元[138] 公司净收入增长原因 - 2022年第二季度净收入增加主要因权益法投资收入增加1.213亿美元（其中出售Finxact投资收益1.205亿美元）和净利息收入增加850万美元（增幅11.9%）[137] - 2022年上半年净收入增加主要因权益法投资收入增加1.204亿美元（第二季度Finxact收益1.205亿美元）和净利息收入增加1630万美元（增幅11.5%）[139] 公司净收入增长抵消因素 - 2022年第二季度净收入增长部分被股权证券投资收益减少4260万美元（2021年第二季度对Greenlight投资公允价值收益4410万美元）等因素抵消[139] - 2022年上半年净收入增长部分被股权证券投资收益减少4270万美元（2021年第二季度对Greenlight投资公允价值收益4410万美元）等因素抵消[139] 贷款相关业务数据变化 - 2022年第二季度贷款销售净收益减少1060万美元（降幅65.3%），贷款服务资产重估损失增加550万美元（增幅172.5%）[139] - 2022年上半年贷款服务资产重估损失增加850万美元（增幅506.5%），按公允价值计量的贷款净损失增加930万美元（增幅173.7%）[139] - 2022年第二季度贷款服务重估调整费用为870万美元，较2021年同期增加550万美元，增幅172.5%；上半年为1020万美元，较2021年同期增加850万美元，增幅506.5%[162] - 2022年第二季度贷款销售净收益减少1060万美元，降幅65.3%；上半年减少160万美元，降幅5.5%[163] - 2022年第二季度按公允价值计量的贷款净亏损450万美元，较2021年同期净收益减少560万美元，降幅493.0%；上半年净亏损390万美元，较2021年同期净收益减少930万美元，降幅173.7%[164] - 截至2022年6月30日的三个月，贷款服务收入为647.7万美元，较2021年同期增加25.9万美元，增幅4.17%；前六个月为1283.3万美元，较2021年同期增加18.1万美元，增幅1.43%[157] - 截至2022年6月30日的三个月，贷款服务资产重估损失为866.8万美元，较2021年同期增加548.7万美元，增幅172.49%；前六个月损失为1023.7万美元，较2021年同期增加854.9万美元，增幅506.46%[157] - 截至2022年6月30日的三个月，贷款销售净收益为563万美元，较2021年同期减少1060.4万美元，降幅65.32%；前六个月为2660.7万美元，较2021年同期减少155.6万美元，降幅5.52%[157] - 截至2022年6月30日的三个月，按公允价值计量的贷款净损失为446.1万美元，较2021年同期增加559.6万美元，增幅493.04%；前六个月净损失为394.5万美元，较2021年同期增加929.8万美元，增幅173.70%[157] 非利息费用情况 - 2022年第二季度非利息费用增加2330万美元（增幅40.5%），主要是薪资和员工福利增加1340万美元（增幅40.7%）等[139] - 2022年上半年非利息费用增加3080万美元（增幅26.6%），主要是薪资和员工福利增加2050万美元（增幅31.9%）等[139] - 2022年第二季度非利息费用为8087.9万美元，较2021年同期增加2332.1万美元，增幅40.5%；上半年为1.46593亿美元，较2021年同期增加3076.3万美元，增幅26.6%[166][167] - 2022年第二季度和上半年非利息费用分别增加2600万美元（51.1%）和3170万美元（29.8%）[181] 净利息收入情况 - 2022年第二季度净利息收入增加850万美元，即11.9%，达到7990万美元[140] - 2022年上半年净利息收入增加1630万美元，即11.5%，达到1.577亿美元[141] - 2022年第二季度银行板块净利息收入增加850万美元，增幅11.9%；上半年增加1680万美元，增幅11.9%[178] 生息资产与负债情况 - 2022年第二季度平均生息资产增加3.568亿美元，即4.5%，达到82.5亿美元[140] - 2022年上半年平均生息资产增加3.841亿美元，即5.0%，达到80.5亿美元[141] - 2022年第二季度生息负债资金成本增加13个基点至0.99%，平均余额增加1206万美元，即1.6%[140] - 2022年上半年生息负债资金成本下降4个基点至0.90%，平均余额增加1690万美元，即2.3%[141] 净利息收益率情况 - 2022年第二季度净利息收益率从3.63%增至3.89%[140] - 2022年上半年净利息收益率从3.72%增至3.95%[141] PPP贷款余额情况 - 截至2022年6月30日，公司资产负债表上PPP贷款余额为6140万美元，其中包括160万美元的递延净费用[140] 美联储利率调整情况 - 2022年上半年，美联储将联邦基金目标利率提高了150个基点，7月27日又提高了75个基点[142] 贷款和租赁信贷损失拨备情况 - 2022年第二季度贷款和租赁信贷损失拨备为530万美元，较2021年同期的780万美元减少260万美元；2022年前六个月为710万美元，较2021年同期的700万美元增加13万美元[151] 投资的贷款和租赁情况 - 截至2022年6月30日，按历史成本计算的用于投资的贷款和租赁为53.3亿美元，较2021年6月30日增加6.314亿美元，增幅13.4%；排除PPP贷款及相关未赚取净费用后为52.7亿美元，较2021年6月30日增加15亿美元，增幅39.7%[152] 贷款和租赁净冲销情况 - 截至2022年6月30日的三个月，按历史成本计算的贷款和租赁净冲销为250万美元，占按历史成本计算的季度平均投资贷款和租赁的年化比例为0.19%，2021年同期为240万美元，比例为0.21%；2022年前六个月净冲销总计480万美元，较2021年同期的140万美元增加340万美元，增幅237.1%[153] 非performing贷款和租赁情况 - 截至2022年6月30日，未由SBA或USDA担保的非 performing 贷款和租赁（不包括按公允价值计量的360万美元和550万美元）总计1200万美元，占按历史成本计算的投资贷款和租赁组合的0.22%，2021年同期为2250万美元，占比0.48%；排除PPP贷款后，占历史成本部分的比例2022年和2021年分别为0.23%和0.60%[154] 非利息收入情况 - 截至2022年6月30日的三个月，非利息收入为1.28529亿美元，较2021年同期的7011.1万美元增加5841.8万美元，增幅83.3%；前六个月为1.61197亿美元，较2021年同期的1.01168亿美元增加6002.9万美元，增幅59.3%[157][158] 权益法投资收入情况 - 截至2022年6月30日的三个月，权益法投资收入为1.19056亿美元，较2021年同期增加1.21334亿美元，增幅5326.34%；前六个月为1.16932亿美元，较2021年同期增加1.20367亿美元，增幅3504.13%[157] 各项费用明细变化情况 - 2022年第二季度薪资和员工福利费用增加1340万美元，增幅40.7%；上半年增加2050万美元，增幅31.9%[168] - 2022年第二季度差旅费增加80.9万美元，增幅52.2%；上半年增加200万美元，增幅92.7%[169] - 2022年第二季度广告和营销费用增加140万美元，增幅163.0%；上半年增加250万美元，增幅163.9%[170] - 2022年第二季度技术费用增加63.1万美元，增幅12.3%；上半年增加180万美元，增幅18.0%[171] 所得税费用情况 - 2022年第二季度所得税费用为2530万美元，有效税率20.7%；上半年为3370万美元，有效税率20.4%[174] - 2022年第二季度和上半年所得税费用分别减少540万美元（105.2%）和97.2万美元（9.9%）[182] 各业务线净收入情况 - 2022年第二季度银行业务净收入减少3110万美元，降幅89.2%；上半年减少3430万美元，降幅45.2%[177] - 2022年第二季度和上半年金融科技业务净收入分别增加6330万美元（202.2%）和6250万美元（205.4%）[183] 公司资产负债相关情况 - 2022年6月30日公司总资产为91.2亿美元，较2021年12月31日增加9.075亿美元（11.0%）[186] - 2022年前六个月待售贷款增加8320万美元（7.5%），投资用贷款和租赁增加3.389亿美元（6.1%）[186][187] - 2022年6月30日总存款为81.6亿美元，较2021年12月31日增加10.4亿美元（14.7%）[188] - 2022年6月30日借款降至8620万美元，较2021年12月31日减少2.321亿美元[189] - 2022年6月30日股东权益为7.917亿美元，较2021年12月31日增加7660万美元[190] - 2022年6月30日非计息资产和TDRs（不含公允价值计量贷款）为8880万美元，较2021年12月31日增加860万美元（10.7%）[194] - 2022年6月30日非计息资产和TDRs（含公允价值计量贷款）为1.487亿美元，较2021年12月31日减少490万美元（3.2%）[198] 贷款风险相关情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，潜在问题和分类贷款及租赁（不包括按公允价值计量的贷款）分别为3.961亿美元和3.727亿美元[202] - 2022年6月30日，由美国小企业管理局（SBA）或美国农业部（USDA）担保的受批评和分类贷款及租赁为1.966亿美元，投资组合无担保风险敞口为1.996亿美元，占按历史成本计算的投资无担保风险敞口总额的5.9%；2021年12月31日，相应数据分别为1.972亿美元、1.755亿美元和6.3%[202] - 2022年6月30日，公司有780万美元处于付款延期状态的修改后无担保贷款和租赁，应计利息为25.8万美元[203] - 2022年6月30日和2021年12月31日，风险等级5的贷款和租赁（不包括按公允价值计量的贷款）分别为2.936亿美元和2.674亿美元[204] - 2022年6月30日，约98.8%的风险等级5贷款和租赁正在履约，公司有2330万美元无担保贷款享受SBA付款援助[205] 信用损失准备金情况 - 贷款和租赁的信用损失准备金（ACL）从2021年12月31日的6360万美元增加230万美元（3.6%）至2022年6月30日的6590万美元；2021年12月31日和2022年6月30日，ACL占按历史成本计算的投资贷款和租赁的比例分别为1.3%和1.2%[206] 逾期贷款情况 - 自2021年12月31日以来，实际逾期投资贷款和租赁减少2750万美元；90天以上逾期贷款和租赁减少1140万美元（23.2%）[207] 流动性来源情况 - 2022年6月30日，四个主要流动性来源总额为40.5亿美元，占总资产的44.4%，较2021年12月31日的34.2亿美元（占总资产的41.6%）增加6.346亿美元[208] 投资证券组合情况 - 2022年6月30日，投资证券组合中无资产用于担保公共存款或零售回购协议，有9.255亿美元可用于质押[210] 资产负债表敏感性情况 - 截至2022年6月30日，资产负债表的累计缺口头寸资产敏感性为5.7%[213] 资本相关比率情况 - 截至2022年6月30日，合并报表下一级普通股权益（相对于风险加权资产）金额为828,942美元，比率为13.14%[218] - 截至2022年6月30日，银行一级普通股权益（相对于风险加权资产）金额为687,823美元，比率为11.39%[218] - 2022年6月30日合并报表中，普通股一级资本（相对于风险加权资产）实际金额为828,942美元，比率为13

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益为2.16美元，受Finxact收益、强劲净利息收入和贷款增长推动，较上一季度和去年同期均有增长 [17] - 净利息收益率在第二季度为3.89%，在美联储加息周期开始时保持良好，但预计随着美联储继续快速加息，利差将有所压缩 [17][21] - 调整后PPNR下降，原因是有意减少担保贷款销售，但净利息收入环比增长7%，费用增长环比降低4% [20] - 总营收同比增长13%，主要受贷款增长和净利息收入增长34%的推动 [20] - 贷款环比增长5%，未计贷款销售前增长7% [21] - 担保贷款销售在本季度比第一季度下降70%，销售收益约为500万美元，而第一季度为2000万美元 [18] - 服务资产本季度减记800万美元，而第一季度为1600万美元 [19] - 有形账面价值每股较去年第二季度增长19% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 本季度贷款发放额为9.6亿美元，管道业务处于历史最高水平，从2020年5月的约15亿美元增至目前略超31亿美元 [9][17] - 新增10名贷款人员，使普通贷款人员总数达到30人，分布在27个城市 [9] - 自2018年以来新增7个行业，今年新增3个，使垂直SBA贷款部门总数达到17个 [9] - 生物能源集团业务活动减弱，原因是利率上升、供应链延迟、建筑成本增加以及碳信用市场下降，但可再生能源整体仍有巨大机遇 [30] 存款业务 - 企业储蓄产品增长强劲，环比增长18%，超过13亿美元 [27] - 推出首个服务于1031交换市场的存款垂直业务，已有3000万美元存款 [28] - 小企业支票产品已有500个客户，计划在8月推出营运资金产品，扩大嵌入式银行服务 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - SBA贷款二级市场动态变化迅速，担保销售和销售收益受到影响，市场溢价下降导致服务资产减记 [18][19] - 科技市场和金融科技领域估值重置，公司风险投资组合表现良好，Canopy投资组合持续表现出色 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 扩展全国政府担保贷款平台，吸引优秀贷款人员，扩大业务规模 [9] - 利用Finxact收益进行非稀释性资本筹集，管理资产负债表，投资团队、社区和技术 [32] - 加强技术投入，提升贷款发放平台，建立与小企业的主要运营关系，降低资金成本 [33] - 继续进行风险投资活动，关注嵌入式银行领域的机会 [35] 行业竞争 - 行业中其他SBA贷款机构的贷款冲销率远高于公司，公司贷款组合近一半有政府担保，贷款定价更优 [11] - 金融科技市场重置使一些挑战者银行面临资本成本上升、资本可用性下降和盈利压力，公司凭借稳健的资产负债表和盈利的核心业务能够保持战略一致性 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前市场环境和宏观经济存在挑战，但公司业务表现稳健，对下半年及未来前景保持乐观 [27][29] - 小企业表现出强大的韧性，业务转型和审慎扩张的主题持续得到验证 [29] - 公司将保持警惕，维护信贷质量，继续致力于成为美国的小企业银行 [37] 其他重要信息 - 公司在过去10年平均贷款冲销率为30个基点，而其他SBA贷款机构报告的冲销率超过10倍，达到4% [11] - 公司自2008年成立以来已发放190亿美元贷款，其中三分之二来自SBA 7(a)计划，74%的贷款发放给小企业 [11] - Finxact出售给Fiserv带来1.2亿美元税前收益，弥补了7(a)保费下降的影响 [13] - 公司决定减少贷款销售，以降低报告每股收益的波动性 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 新存款资金的混合即期利率是多少，现有存款成本多久能重置到市场利率？ - 大部分资金流入储蓄和短期CD，利率在1.4%左右和高1%区间，储蓄资金的增长将继续增加，公司有45%的贷款为季度调整的可变利率，随着基准利率上升将受益 [44][45] 问题2: 之前提到的净利息收益率在3.50% - 3.75%的指引是否仍然有效？ - 仍然坚持该指引，且鉴于第二季度的情况，更乐观地认为会接近较高端 [46][47] 问题3: 过去两个季度平均持有用于投资的贷款以中两位数的年化速度增长，未来几个季度是否可以预期类似的增长？ - 短期内可以预期，这与公司有意在资产负债表上持有更多贷款有关，同时保留出售担保贷款的可能性，以等待市场回升 [49] 问题4: SBA二级市场何时能恢复正常运营？ - 目前市场上固定利率或固定调整产品的需求很少，由于资金成本上升快于收益率，以及一些替代投资更具吸引力，市场出现了混乱。历史上市场混乱持续时间为2 - 9个月，公司有资产负债表和流动性等待市场恢复，将在合适的时候恢复销售 [51] 问题5: 第三季度贷款销售占总发放额的比例预计在什么范围？ - 难以确定，公司将保持耐心，不会在市场不佳时出售贷款。希望看到保费回升，特别是可变利率产品，预计未来几个季度市场会逐渐恢复正常，届时将更积极地进行销售 [55] 问题6: 业务管道的主要活动来自哪些方面，是否仍然有信心实现全年40亿美元以上的发放目标？ - 业务管道活动广泛，主要来自小企业的业务收购和专业金融、中端市场的机会。如果保持当前的业务节奏，全年发放额有望接近40亿美元 [57][58][59] 问题7: 考虑到今年计划招聘的25名技术人员，下半年的费用会如何变化？ - 目前约有250万美元的费用已计入现有数据，增量约为450 - 500万美元。公司将继续招聘贷款人员和技术人员，但整体员工数量增长将放缓，费用增长轨迹将趋于缓和，技术投资将在未来带来更多收入 [68][69] 问题8: 如何营销小企业支票产品，如何激励员工销售该产品？ - 目前主要在卡罗莱纳州进行小规模推广，并逐步向全国特定市场扩展。未来六个月内，贷款人员将开始推广该产品，之后将加大数字营销投入 [71]

业绩总结 - 第二季度净利息收入为8000万美元，较2021年第二季度的7100万美元增长12.7%[7] - 总非利息收入为1.29亿美元，较2021年第二季度的7000万美元增长84.3%[7] - 总收入为2.08亿美元，较2021年第二季度的1.42亿美元增长46.5%[7] - 净收入为9700万美元，较2021年第二季度的6400万美元增长51.6%[7] - 每股摊薄收益为2.16美元，较2021年第二季度的1.41美元增长53.9%[7] - 总资产为91.21亿美元，较2021年第二季度的82.43亿美元增长10.6%[7] - 贷款和租赁总额为70.60亿美元，较2021年第二季度的65.06亿美元增长7.8%[7] - 净利息利润率为3.89%，较2021年第二季度的3.63%上升0.26个百分点[7] 用户数据 - 贷款逾期率（超过30天）为0.12%[39] - 小企业银行组合中，54%的贷款为担保贷款，历史性违约率低[40] - 2022年第二季度贷款生产为$960百万，同比增长25%[21] - 总贷款和租赁组合（不包括PPP）为$6,999百万，同比增长25%[24] - 总存款为$8,156百万，同比增长25%[24] 未来展望 - Live Oak Bank的未来产品增强计划包括小企业运营账户套件和嵌入式银行服务[89] - Live Oak Bank专注于小企业的差异化贷款模型，涵盖30多个贷款垂直领域[89] - Live Oak Bank的投资策略包括通过行业颠覆创造价值，增强市场竞争力[89] 新产品和新技术研发 - Live Oak Bank的直接投资包括对Finxact的销售，显示出其在金融科技领域的活跃度[80] - Live Oak Ventures在多个融资轮中参与了多家金融科技公司的投资，包括Apiture、Orum和Greenlight等[78] 市场扩张和并购 - 2022年第二季度普通股权益一级资本比率为13.1%[43] - 2022年第二季度总资本比率为14.2%[43] - 2022年第二季度一级资本杠杆比率为9.4%[43] 负面信息 - SBA担保贷款销售的净收益为400万美元，较第一季度的2000万美元下降80%[19] - SBA担保贷款销售额为$50百万，较上季度下降73%[28] - 2022年第二季度信贷损失准备金为530万美元，较2021年第二季度的180万美元增长194.4%[60] 其他新策略和有价值的信息 - 报告期内，调整后的净利息收入为78.7百万美元，较上一季度增长7.1%[64] - 总非利息收入为128.5百万美元，较上一季度增长292.5%[64] - 报告期内，效率比率为38.8%，较上一季度下降20.5%[66]

PPP贷款相关数据变化 - 2022年第一季度末，公司PPP贷款未偿余额净额为1.308亿美元，低于2021年12月31日的2.619亿美元；PPP贷款利息收入从2021年第一、四季度的2070万美元、750万美元降至2022年第一季度的430万美元；PPPLF从2021年12月31日的2.676亿美元降至2022年3月31日的1.366亿美元[133] - 截至2022年3月31日，公司账面PPP贷款余额为1.308亿美元，其中包括270万美元净递延费用[140] 延期还款与还款援助贷款情况 - 2022年3月31日，公司有310万美元无担保贷款和租赁处于延期还款状态，应计利息应收款为12.2万美元；有3120万美元无担保贷款享受SBA还款援助[134] - 截至2022年3月31日，曾受疫情影响的六个行业有6笔贷款仍在延期还款，总余额230万美元，其中95万美元无担保；10笔贷款仍在接受SBA还款补贴，总余额2640万美元，其中590万美元无担保[135] 公司净收入与每股收益变化 - 2022年第一季度，公司净收入为3450万美元，摊薄后每股收益0.76美元，而2021年第一季度净收入为3940万美元，摊薄后每股收益0.88美元[137] 贷款和租赁相关关键指标变化 - 2022年第一季度贷款和租赁信贷损失拨备增加270万美元，增幅310.3%，而2021年第一季度为收回87.3万美元[138] - 2022年第一季度贷款服务资产重估净损失增加310万美元，增幅205.1%，而2021年第一季度为净收益150万美元[138] - 2022年第一季度按公允价值选择权核算的贷款净收益减少370万美元，降幅87.8%[138] - 截至2022年3月31日，按历史成本计算的持有待投资贷款和租赁为51.4亿美元，较2021年3月31日增加4.717亿美元，增幅10.1%；排除PPP贷款及相关未赚取净费用后，余额为50.1亿美元，较2021年3月31日增加17.9亿美元，增幅55.4%[151] - 2022年第一季度按历史成本计算的贷款和租赁净冲销为240万美元，占平均季度持有待投资贷款和租赁历史成本的0.19%（年化）；2021年同期为净收回98.4万美元，占比 -0.09%[152] - 截至2022年3月31日，未由SBA或USDA担保的非performing贷款和租赁（排除按公允价值计量的部分）为1950万美元，占持有待投资贷款和租赁历史成本的0.38%；2021年3月31日为2470万美元，占比0.53%[153] - 2022年第一季度贷款和租赁发放额为8.65亿美元，较2021年同期的11.8亿美元减少[158] - 2022年第一季度贷款服务资产重估调整为负160万美元，2021年同期为正150万美元，主要因提前还款速度加快[160] - 2022年第一季度贷款销售净收益增加900万美元，增幅75.9%，担保贷款销售规模从2021年第一季度的1.37亿美元增至2.20亿美元，增幅60.7%，平均销售溢价从110%降至109%[161] - 2022年第一季度公允价值计量贷款净收益减少370万美元，降幅87.8%，账面价值较2021年减少2.01亿美元，降幅24.3%，主要因2021年第一季度经济预测改善程度更大[162] 收入与费用相关指标变化 - 2022年第一季度所得税费用增加420万美元，增幅100.6%[138] - 2022年第一季度非利息费用增加740万美元，增幅12.8%，主要是薪资和员工福利、差旅费、广告营销费和技术费用增加[138] - 2022年第一季度净利息收入增加780万美元，增幅11.2%；贷款销售净收益增加900万美元，增幅75.8%[138] - 2022年第一季度净利息收入为7780万美元，较2021年同期的7000万美元增加780万美元，增幅11.2%；排除PPP贷款影响，净利息收入增加2260万美元[140] - 2022年第一季度非利息收入为3266.8万美元，较2021年同期增加161.1万美元，增幅5.19%，主要因贷款销售收益增加900万美元，部分被贷款服务资产估值损失增加310万美元和公允价值计量贷款收益减少370万美元所抵消[156] - 2022年第一季度薪资和员工福利增加710万美元，增幅22.8%，全职等效员工从2021年3月31日的651人增至2022年的842人[165] - 2022年第一季度所得税费用为840万美元，2021年同期为420万美元，有效税率分别为19.6%和9.6%，2022年有效税率受可再生能源税收抵免影响，费用增加主要因2021年限制性股票单位奖励归属[170] - 2022年第一季度银行业务净收入较2021年同期减少320万美元，净利息收入增加830万美元，增幅11.8%，非利息收入增加140万美元，非利息费用增加580万美元，增幅10.4%，所得税费用增加440万美元，增幅95.2%[171][173][175][176] - 2022年第一季度金融科技业务净收入减少84.2万美元，非利息费用增加110万美元[176][177] 资产负债相关指标变化 - 2022年3月31日总资产为86.2亿美元，较2021年12月31日增加4066万美元，增幅5.0%，可供出售投资证券减少615万美元，降幅6.8%，主要因未实现损失[178] - 2022年3月31日现金及现金等价物为5.078亿美元，较2021年12月31日的2.038亿美元增加3.04亿美元，增幅149.2%[179] - 2022年前三个月投资和待售的贷款和租赁总额增长1.291亿美元，2022年前三个月贷款发放总额为8.651亿美元[179] - 2022年前三个月待售贷款和租赁减少8790万美元，降幅7.9%，从2021年12月31日的11.2亿美元降至2022年3月31日的10.3亿美元[180] - 2022年前三个月投资用贷款和租赁增加2.17亿美元，增幅3.9%，从2021年12月31日的55.2亿美元增至2022年3月31日的57.4亿美元；排除PPP贷款后，增加3.48亿美元，增幅6.6%[181] - 2022年3月31日存款总额为76.4亿美元，较2021年12月31日的71.1亿美元增加5.251亿美元，增幅7.4%[182] - 2022年3月31日借款降至19690万美元，2021年12月31日为3.183亿美元[183] - 2022年3月31日股东权益为7.133亿美元，2021年12月31日为7.151亿美元；2022年3月31日每股账面价值为16.29美元，2021年12月31日为16.39美元；2022年第一季度平均权益与平均资产比率为8.7%，2021年为8.8%[184] 不良资产与风险敞口相关指标变化 - 2022年3月31日，不包括按公允价值计量的贷款，不良资产和债务重组总额为9380万美元，较2021年12月31日增加1360万美元，增幅16.9%；无担保风险敞口为4140万美元，较2021年12月31日增加440万美元，增幅12.0%[188] - 2022年3月31日，包括按公允价值计量的贷款，不良资产和债务重组总额为1.647亿美元，较2021年12月31日增加1120万美元，增幅7.3%；无担保风险敞口为5610万美元，较2021年12月31日增加360万美元，增幅6.8%[193] - 2022年3月31日和2021年12月31日，潜在问题和分类贷款及租赁（不包括按公允价值计量的贷款）分别为4.124亿美元和3.727亿美元[196] 贷款风险等级相关情况 - 截至2022年3月31日，约98.2%的5级风险贷款和租赁业务正常，仅一笔业务逾期超30天[200] - 2022年第一季度，风险等级5的贷款和租赁增加，主要集中在10个领域，同时在3个领域有所下降[198] 信贷损失准备金与逾期贷款情况 - 2021年12月31日贷款和租赁的信贷损失准备金为6360万美元，到2022年3月31日降至6310万美元，减少52.6万美元，降幅0.8%；该准备金占按历史成本计算的投资贷款和租赁的比例在2022年3月31日和2021年12月31日分别为1.2%和1.3%[201] - 自2021年12月31日以来，实际逾期的投资贷款和租赁减少1430万美元；90天以上逾期的贷款和租赁总额较2021年12月31日减少340万美元，降幅7.0%[201] 流动性与资本相关指标变化 - 2022年3月31日，四项流动性主要来源总额为38.8亿美元，占总资产的45.0%，较2021年12月31日的34.2亿美元（占总资产41.6%）增加4.617亿美元[202] - 截至2022年3月31日，合并层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）为7.24078亿美元，占比12.10%；总资本为7.8802亿美元，占比13.17%；一级资本为7.24078亿美元，占比12.10%；一级资本（相对于平均资产）为7.24078亿美元，占比8.87%[212] 利率相关情况 - 2022年3月，美联储将联邦基金目标利率提高25个基点，并预计到2022年底升至1.9%，2023年底升至2.8%，2024年底保持不变[141] - 2022年第一季度平均生息资产为78.5亿美元，较2021年同期的74.4亿美元增加4.118亿美元，增幅5.5%；平均生息资产收益率降至4.79%，下降2个基点[140] - 2022年第一季度计息负债资金成本降至0.81%，下降21个基点；计息负债平均余额较2021年同期增加2.181亿美元，增幅3.0%[140] - 2022年第一季度净利息差从3.81%增至4.02%[140] - 截至2022年3月31日，资产负债表的累计缺口头寸资产敏感性为4.6%[207] - 截至2022年3月31日，公司在收益模拟模型下的利率风险状况仍为资产敏感型[208] 会计政策与估计相关 - 公司最关键的会计政策和估计包括信贷损失准备金、按公允价值计量选项核算的贷款估值以及服务资产估值[215] 资金来源与管理策略相关 - 贷款和其他资产通过贷款销售、批发存款和核心存款提供资金，零售存款基础增加和经纪存款稳定可满足贷款义务并维持即时流动性[203] - 公司通过测量不同时间段的利率敏感性头寸（即缺口）和使用收益模拟模型来管理利率敏感性，截至2022年3月31日，收益模拟模型下公司利率风险状况仍为资产敏感型[207][208] - 公司维持适当资本水平是管理优先事项，目标包括支持风险状况、提供财务灵活性、合规、获得最优评级和为股东提供回报[209]