财务数据和关键指标变化 - 二季度每股收益为0.39美元，受核心税前净收入41%的强劲增长推动，包括收入增长和费用降低，以及持续良好的信贷质量，使得拨备较一季度减少 [49] - 截至上周五，76家银行的集体贷款损失准备金与总贷款的比率从1.21%跃升至1.23%，而公司将准备金从183个基点提高到246个基点，增加了63个基点 [7] - 二季度净息差（NIM）为329个基点，虽有12个基点的超额流动性拖累，但仍高于三个月前预期的320 - 325个基点区间 [11] - 二季度存款增长近7%，企业存款流入环比增长22% [23] - 二季度贷款发放额为8.6亿美元，虽低于一季度，但业务管道在整个季度稳步增长 [49] - 二季度非应计贷款与总贷款的比率为109个基点，与过去几年情况一致，季度净冲销总额仅为100万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中间市场赞助商融资、太阳能业务和一般小企业贷款业务表现强劲 [24] - SBA贷款销售活动在二季度增加，出售收益溢价保持稳定，且有一些固定利率SBA贷款销售活动 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业危机在3月中旬爆发时，公司客户存款出现外流，随后公司将储蓄利率上调50个基点，成功扭转趋势，实现客户存款正增长 [25] - 截至7月1日，季度调整贷款利率又提高了25个基点，约46%的贷款组合为浮动利率，当前近90%的新增贷款为浮动利率 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为行业昂贵的分行存款收集模式已过时，凭借简单的在线账户开户技术和4%的储蓄利率，有望吸引更多客户，从竞争对手边缘获取市场份额 [5][6] - 公司计划利用下一代云原生API技术，为所服务的每个行业创建定制社区银行，而行业仍受大量技术债务困扰 [20] - 随着竞争对手收紧贷款标准、专注现有客户，公司有望获得更多优质大额贷款机会 [21] - 公司推出面向小企业客户的全方位服务支票账户，以向全方位服务的小企业银行转型 [34] - 公司将继续投资未来，升级小企业贷款发放平台，构建嵌入式银行解决方案，通过API直连解决方案避免行业常见的复杂问题 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管无法确定经济前景，但公司在一季度采取的行动、二季度的表现以及业务模式的持续优势，使其在未来几个季度有望实现持续稳定的盈利和客户增长 [9] - 预计下半年净息差和净利息收入将改善，原因包括存款成本下降、贷款收益率提高和盈利资产增长 [27] - 公司认为小企业仍在蓬勃发展，贷款需求持续存在，尽管面临人才短缺等挑战 [39][40] - 公司对信贷组合整体稳定性有信心，虽有个别贷款出现问题，但已计提充足准备金 [42][43] 其他重要信息 - 公司提醒电话中可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，相关风险因素在电话材料和SEC文件中有详细说明，且公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [2] - 公司提供非GAAP财务指标相关信息，包括与GAAP指标的调节，可在SEC文件和演示材料中查找 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 二季度净息差展望及下半年变化节奏 - 公司预计下半年净息差和净利息收入将改善，具体幅度取决于超额流动性情况，由于季度调整浮动利率贷款的性质，若美联储今日加息，改善可能更偏向后期，但总体仍呈上升趋势 [37][38] 问题2: 小企业贷款需求现状及与近期季度相比的变化 - 公司举例说明小企业发展良好，贷款需求存在，但面临人才短缺问题，如HVAC企业和沥青企业 [39][40] 问题3: 信用方面非应计贷款增加的具体情况 - 一笔是高级住房投资组合中的记忆护理设施贷款，虽入住率良好，但现金流困难导致还款逾期，公司已计提准备金，有信心避免损失；另一笔是参与的另一贷款人信贷安排，借款人遭主要供应商欺诈，已列入非应计并计提准备金，最终损失情况有待观察 [42][91] 问题4: 净息差达到350 - 375个基点区间是否需要降低超额流动性 - 降低超额流动性有助于达到该区间，但即使维持现有流动性，若存款利率竞争缓和且美联储保持利率稳定，仍有机会实现一定幅度的净息差扩张 [72][93] 问题5: 存款增长强劲的驱动因素及年末存款增长预期 - 公司品牌声誉、营销努力以及贷款人在储蓄账户销售方面的出色表现推动了存款增长；此外，企业客户对资金安全性和收益性的关注度提高，也为公司带来了宏观层面的资金流入 [46][73][74] 问题6: 二季度末贷款增长年化约8%，下半年贷款增长预期 - 业务管道仍健康，虽部分贷款交易推迟至三季度，但7月大部分未结清贷款已完成，预计下半年贷款将持续增长，增速可能在低个位数到中个位数之间 [75][96] 问题7: 公司是否有更多招聘机会及当前是否适合加大招聘力度 - 公司认可当前有招聘机会，但会谨慎选择，在合适的时间和岗位添加优秀人才 [102] 问题8: 对经济的看法、是否有压力较大的行业以及当前最佳风险调整回报领域 - 公司对经济整体持谨慎乐观态度，35个行业中，最担心制药行业；传统贷款业务可能放缓，若银行收紧贷款，理论上SBA贷款市场将扩大 [106][108] 问题9: 下半年二级市场展望及固定利率贷款出售溢价情况 - 公司预计下半年二级市场情况将保持稳定，虽3月中旬有大型买家退出市场，但出售溢价保持稳定 [111] 问题10: 公司重新加速投资率需要看到什么宏观或其他因素 - 公司预计今年剩余时间费用增长将保持稳定，收入持续扩张；2024年将充分利用过去两年在人员和技术方面的投资，保持经营杠杆势头 [114] 问题11: 如何看待存款贝塔值以及客户粘性的衡量方式 - 公司认为存款贝塔值不能完全衡量客户粘性，客户粘性需每天努力赢得；在贷款方面，公司从客户角度出发，审批速度快，能满足客户需求；未来获得公司贷款的客户将自动获得Live Oak支票账户存款 [116][117] 问题12: 其他银行进入SBA小企业贷款领域的竞争担忧 - 公司对自身定位、团队和业务伙伴有信心，认为虽面临竞争，但能够应对 [128] 问题13: 费用方面近期预期 - 公司预计短期内每季度费用将稳定在约7700万美元左右 [130] 问题14: 如何衡量Live Oak客户的粘性 - 公司通过借鉴Chick - fil - A的做法，让员工时刻关注客户需求；客服中心员工关心客户，电话接听迅速，因此收到客户认可，认为在存款方面需每天努力赢得客户粘性 [135]

业绩总结 - 2023年第二季度总贷款和租赁余额为83.6亿美元，较上一季度下降15%，同比下降14%[20] - Q2 2023净利息收入为8430万美元，较Q1 2023增长2.8%[42] - Q2 2023总收入为1.085亿美元，较Q1 2023增长3.4%[42] - Q2 2023净收入为1750万美元，较Q1 2023增长约471.4%[42] - Q2 2023稀释每股收益为0.39美元，较Q1 2023增长3900%[42] - Q2 2023总资产为108.192亿美元，较Q1 2023增长4.4%[42] - Q2 2023贷款和租赁总额为836.02亿美元，较Q1 2023增长1.7%[42] - Q2 2023非利息收入总额为2400万美元，同比增长23%[88] - Q2 2023净收入税前为1900万美元，同比增长425%[88] 用户数据 - 2023年第二季度的非应计贷款和租赁总额为1200万美元，逾期超过30天的贷款为1100万美元[18] - 贷款组合中40%的贷款为政府担保贷款，显示出较强的信用状况[34] - 2023年第二季度小企业贷款销售额为2.45亿美元，较Q1 2023增长46%[98] - 2023年第二季度贷款生产为8.61亿美元，较Q2 2022下降10%[59] 未来展望 - 公司在小企业贷款领域拥有30多个垂直领域的深厚行业专业知识，未来贷款增长潜力巨大[3] - 公司致力于通过开发者门户提供嵌入式银行平台，以提升客户服务体验[6] 新产品和新技术研发 - 贷款组合的平均收益率为7.37%，较Q1 2023上升37个基点[59] - 2023年第二季度的贷款生产平均收益率为9.12%[88] 市场扩张和并购 - 存款增长为6%，较去年同期增长23%[58] - 业务存款环比增长22%[118] 负面信息 - 2023年第二季度贷款损失准备金为1300万美元，其中约500万美元来自贷款增长，约100万美元来自净减值损失[11] - 2023年第二季度贷款服务资产重估损失为280万美元[79] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第二季度的净利差为3.78%[88] - 费用较上一季度下降3%，同比下降5%[129] - 效率比率为70.5%[128] - 一级资本与未担保贷款和租赁的比率为17.9%[113]

公司整体净收入与每股收益变化 - 2023年第一季度公司净收入为39.8万美元，摊薄后每股0.01美元，2022年第一季度净收入为3450万美元，摊薄后每股0.76美元[143] 贷款和租赁信贷损失拨备变化 - 2023年第一季度贷款和租赁信贷损失拨备较2022年第一季度增加1720万美元[144] - 2023年第一季度贷款和租赁信贷损失拨备为1900万美元，2022年同期为180万美元，增加1720万美元[155] 贷款销售净收益变化 - 2023年第一季度贷款销售净收益减少1080万美元，降幅51.5%[144] - 2023年第一季度净贷款销售收益为1017.5万美元，2022年同期为2097.7万美元，减少1080.2万美元，降幅51.5%[161] - 2023年第一季度贷款销售净收益减少1080万美元，降幅51.5%，担保贷款销售规模减少5190万美元，降幅23.6%，贷款销售溢价平均净收益从109%降至106%[167] 按公允价值计量的贷款净损失变化 - 2023年第一季度按公允价值计量的贷款净损失较2022年第一季度增加500万美元[144] - 2023年第一季度按公允价值计量的贷款净损失为452.9万美元，2022年同期净收益为51.6万美元，变动为减少504.5万美元，降幅977.7%[161] - 2023年第一季度按公允价值计量的贷款净亏损450万美元，而2022年第一季度净收益为51.6万美元，负变化500万美元，贷款账面价值减少1.587亿美元，降幅25.4%[168] 非利息支出变化 - 2023年第一季度非利息支出增加1320万美元，增幅20.2%[144] - 2023年第一季度非利息费用增加1320万美元，增幅20.2%，其中薪资和员工福利增加630万美元，增幅16.3%，专业服务费用减少190万美元，降幅66.8%，广告和营销费用增加190万美元，增幅108.4%等[172] 净利息收入变化 - 2023年第一季度净利息收入增加420万美元，增幅5.4%，达到8200万美元[145] - 2023年第一季度净利息收入为8201.7万美元，利率差为3.28%，净利息收益率为3.46%；2022年同期净利息收入为7777.9万美元，利率差为3.98%，净利息收益率为4.02%[149] - 2023年第一季度与2022年同期相比，总利息收入增加5863.4万美元，总利息支出增加5439.6万美元，净利息收入增加423.8万美元[152] 平均生息资产变化 - 2023年第一季度平均生息资产增加17.5亿美元，增幅22.3%，达到96.1亿美元[145] 生息负债资金成本变化 - 2023年第一季度生息负债资金成本增加230个基点，达到3.11%[145] 生息负债平均余额变化 - 2023年第一季度生息负债平均余额增加15.3亿美元，增幅20.3%[145] 净利息收益率变化 - 2023年第一季度净利息收益率从4.02%降至3.46%[145] 按历史成本计算的投资性贷款和租赁变化 - 截至2023年3月31日，按历史成本计算的投资性贷款和租赁为72.2亿美元，较2022年3月31日增加20.8亿美元，增幅40.5%；排除PPP贷款及相关未赚取费用后，余额为72.1亿美元，增加22亿美元，增幅44.0%[156] - 截至2023年3月31日，按历史成本计算的投资性贷款和租赁为72.2亿美元，较2022年3月31日增加20.8亿美元，增幅40.5%[156] 净冲销额及占比变化 - 2023年第一季度净冲销额为670万美元，占按历史成本计算的季度平均投资性贷款和租赁的0.38%（年化）；2022年同期净冲销额为240万美元，占比0.19%[157] - 2023年第一季度末净冲销额为670万美元，占按历史成本计算的季度平均投资性贷款和租赁的0.38%（年化）；2022年同期净冲销额为240万美元，占比0.19%[157] 非SBA或USDA担保的非performing贷款和租赁变化 - 截至2023年3月31日，非SBA或USDA担保的非 performing 贷款和租赁（排除按公允价值计量的部分）为2200万美元，占按历史成本计算的投资性贷款和租赁组合的0.30%；2022年同期为1950万美元，占比0.38%[158] 非利息收入变化 - 2023年第一季度非利息收入为1957.9万美元，较2022年同期减少1308.9万美元，降幅40.1%[161] 贷款服务资产重估净收益变化 - 2023年第一季度贷款服务资产重估净收益为35.6万美元，2022年同期净损失为160万美元，变动为增加190万美元，增幅122.7%[161][166] - 2023年第一季度贷款服务资产重估净收益为35.6万美元，2022年同期净损失为160万美元，正向变化192.5万美元，增幅122.7%[161][166] 管理费用收入变化 - 2023年第一季度管理费用收入为347.2万美元，2022年同期为148.8万美元，增加198.4万美元，增幅133.3%[161] 所得税费用及有效税率变化 - 2023年第一季度所得税费用为320万美元，低于2022年第一季度的840万美元，有效税率从19.6%升至89.0%[178] 银行业务关键指标变化 - 2023年第一季度银行业务净收入减少3550万美元，降幅93.7%，非利息收入减少1490万美元，降幅46.8%，非利息费用增加1310万美元，增幅21.3%，所得税费用减少580万美元，降幅63.7%[180][181][182][183] 金融科技业务关键指标变化 - 2023年第一季度金融科技业务净亏损减少140万美元，非利息收入增加180万美元，主要因管理费用收入增加200万美元[183] - 2023年第一季度金融科技业务净亏损减少140万美元，非利息收入增加180万美元[183] 总资产及相关资产变化 - 截至2023年3月31日，总资产为103.6亿美元，较2022年12月31日增加5.088亿美元，增幅5.2%，现金及现金等价物增加4660万美元，增幅11.2%[184] - 截至2023年3月31日，总资产为103.6亿美元，较2022年12月31日增加5.088亿美元，增幅5.2%，存款增加5.371亿美元，增幅6.0%，借款从8320万美元降至3080万美元[184][187][188] 待售贷款与投资用贷款和租赁变化 - 2023年前三个月，待售贷款减少2130万美元，降幅3.8%，投资用贷款和租赁增加3.428亿美元，增幅4.7%[185][186] - 2023年前三个月，持有待售贷款减少2130万美元，降幅3.8%，持有投资的贷款和租赁增加3.428亿美元，增幅4.7%[185][186] 总存款与借款变化 - 截至2023年3月31日，总存款为94.2亿美元，较2022年12月31日增加5.371亿美元，增幅6.0%，借款从8320万美元降至3080万美元[187][188] 公司和银行总资产规模及法规影响 - 截至2023年3月31日，公司和银行总资产分别达103.6亿美元和102.5亿美元，首次超过10亿美元，将逐步适用多德 - 弗兰克法案的额外要求[189] - 截至2023年3月31日，公司和银行总资产分别达103.6亿美元和102.5亿美元，超过10亿美元后将逐步适用多德 - 弗兰克法案相关额外要求[189] - 社区银行若总合并资产等于或少于100亿美元，且交易资产和负债等于或少于总合并资产的5%，可豁免沃尔克规则限制；公司和银行总合并资产超过100亿美元将不再符合豁免条件[192] - 资产达100亿美元及以上的支付卡发行人，联邦储备委员会限制其借记卡刷卡手续费为每笔交易21美分加上交易金额的0.05%，另加最多1美分的欺诈预防成本[193] 非performing资产及无担保风险敞口变化 - 2023年3月31日，不包括按公允价值计量的贷款的非 performing 资产为8570万美元，较2022年12月31日增加1230万美元，增幅16.8%；无担保风险敞口为2200万美元，较2022年12月31日增加320万美元，增幅17.1%[196] - 2023年3月31日，包括按公允价值计量的贷款的非 performing 资产为1.413亿美元，较2022年12月31日增加2090万美元，增幅17.4%；无担保风险敞口为3190万美元，较2022年12月31日增加590万美元，增幅22.5%[200] 非performing贷款和租赁占银行总资本比例变化 - 2023年3月31日，不包括按公允价值计量的贷款的非 performing 贷款和租赁占银行总资本的10.4%，2022年12月31日为9.0%；仅考虑无担保部分时，2023年3月31日和2022年12月31日分别为2.7%和2.3%[202] - 2023年3月31日，不包括按公允价值计量的贷款的非 performing 贷款和租赁占银行总资本的10.4%，2022年12月31日为9.0%；调整后仅包含无担保部分的比例，2023年3月31日和2022年12月31日分别为2.7%和2.3%[202] 潜在问题和分类贷款及租赁变化 - 2023年3月31日和2022年12月31日，潜在问题和分类贷款及租赁（不包括按公允价值计量的贷款）分别为5.042亿美元和4.247亿美元；2023年前三个月增加的7950万美元主要来自无政府担保的关系[203] 对财务困难借款人修改贷款情况 - 2023年第一季度，公司对财务困难借款人修改的贷款总额为2110万美元，其中420万美元为延期支付本金，且所有贷款均保持当前状态[204] - 2023年第一季度，公司对财务困难借款人修改的贷款总额为2110万美元，其中420万美元为延期支付本金，且所有修改贷款均保持当前状态[204] 风险等级5的贷款和租赁变化 - 2023年3月31日和2022年12月31日，风险等级5的贷款和租赁（不包括按公允价值计量的贷款）分别为3.708亿美元和2.865亿美元，季度环比增加8430万美元[205] 贷款和租赁的信用损失准备金变化 - 2022年12月31日贷款和租赁的信用损失准备金（ACL）为9660万美元，到2023年3月31日增加1170万美元至1.082亿美元，增幅12.1%；占按历史成本持有的贷款和租赁的比例分别为1.4%和1.5%[207] - 贷款和租赁的信用损失准备金（ACL）从2022年12月31日的9660万美元增加1170万美元，增幅12.1%，至2023年3月31日的1.082亿美元；占按历史成本持有的贷款和租赁的比例分别为1.4%和1.5%[207] 逾期贷款和租赁变化 - 自2022年12月31日以来，实际逾期的持有待投资贷款和租赁增加1530万美元；90天及以上逾期贷款和租赁增加2960万美元，增幅52.4%[208] - 自2022年12月31日以来，实际逾期的持有投资贷款和租赁增加1530万美元；90天及以上逾期贷款和租赁增加2960万美元，增幅52.4%[208] 公司流动性来源及占比变化 - 2023年3月31日，公司流动性四大来源总额为42.4亿美元，占总资产的40.9%，2022年12月31日占比为40.7%[209] 投资证券组合质押情况 - 2023年3月31日，投资证券组合中无用于担保公共存款或零售回购协议，有11.5亿美元可用于质押[211] 资产负债表累计缺口头寸情况 - 截至2023年3月31日，资产负债表的累计缺口头寸为5.8%[214] 公司利率风险状况变化 - 截至2023年3月31日，公司在瞬时平行利率冲击情景下的利率风险状况从资产敏感型转变为轻微负债敏感型[215] 合并层面资本指标变化 - 2023年3月31日，合并层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为8.8981亿美元，比率为11.67%；总资本（相对于风险加权资产）金额为9.853亿美元，比率为12.93%；一级资本（相对于风险加权资产）金额为8.8981亿美元，比率为11.67%；一级资本（相对于平均资产）金额为8.8981亿美元，比率为8.70%[219] - 2022年12月31日，合并层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为8.88235亿美元，比率为12.47%；总资本（相对于风险加权资产）金额为9.7736亿美元，比率为13.73%；一级资本（相对于风险加权资产）金额为8.88235亿美元，比率为12.47%；一级资本（相对于平均资产）金额为8.88235亿美元，比率为9.26%[219] - 2023年3月31日，合并层面普通股一级资本（相对于风险加权资产）金额为8.8981亿美元，比率为11.67%；2022年12月31日金额为8

财务数据和关键指标变化 - 一季度每股收益为0.01美元，公司对此并不满意 [15] - 一季度贷款生产达10亿美元，是公司历史上第一季度的最高水平，平均收益率为8.54%，当前投资组合收益率为7%，推动贷款季度环比增长4%，同比增长21% [29] - 一季度末客户存款环比增长2.7%，3月底资金流出逆转，4月至今客户存款增长超1.3% [23] - 一季度净利息收入和利润率受市场干扰下降，预计二季度净利息收益率（NIM）触底，较之前预期低25 - 30个基点，四季度回升至3.50% - 3.75%区间的中低部分 [73] - 一季度非利息收入中，贷款公允价值估值大幅波动，目前该投资组合有5%的估值，是当前信贷损失准备金的两倍多；还有一项280万美元的离散税收项目，导致本季度有效税率异常高，预计全年将恢复到15% - 20%的区间 [64][65] - 一季度核心费用与四季度基本持平，员工人数仅增加7人，即1%，预计未来招聘水平较低，费用控制严格 [75] - 一季度拨备1900万美元，其中约700万美元用于新增贷款增长 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：一季度贷款生产在多个领域表现多样，特别是中端市场赞助商融资、太阳能领域和众多小企业领域表现强劲 [33] - 存款业务：业务储蓄账户自2022年初以来余额翻倍，目前余额超过消费者储蓄账户，是存款增长的最大贡献者 [56] - SBA业务：一季度SBA销售活动增加，销售收益溢价使净销售收益收入达到1000万美元，而四季度为700万美元，大部分销售为浮动利率，也有一些固定利率SBA销售活动 [74] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款市场：2022年下半年存款竞争加剧，2022年第三季度顶级竞争对手存款利率beta值达78%，公司保持较低beta值63%；3月中旬行业危机时，公司将储蓄利率提高50个基点，目前beta值约为74%，客户存款恢复增长 [36][37] - 贷款市场：新贷款生产收益率比投资组合利率高150多个基点，随着新贷款替换旧贷款，投资组合收益率将继续上升，支持净息差稳定和改善 [38][72] - SBA二级市场：3月中旬的压力阻碍了此前市场改善的趋势，溢价在去年年底基础上上涨了100 - 200个基点左右，预计下半年溢价将继续改善 [85][86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：始终将安全稳健放在首位，继续专注政府担保贷款和低风险行业贷款，加强客户关系管理；推进新的财资管理平台，吸引更多客户和低成本运营账户；加大科技投资，利用嵌入式银行平台和技术变革提升竞争力 [57][77][78] - 行业竞争：行业存款竞争激烈，公司需支付有竞争力的利率，其储蓄产品具有竞争力，可能吸引客户开展其他银行业务；其他银行收紧信贷时，公司有望获得更多新业务机会 [83][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：硅谷银行和签名银行关闭事件是行业的一个转折点，存款利率上升趋势不可逆转，客户会寻求市场利率；近期行业压力增加了存款定价压力，但贷款重新定价的顺风因素将在下半年有助于NIM改善 [16][17][34] - 未来前景：对借款人质量和应对经济环境的能力有信心，储备水平稳定，有能力服务小企业，未来盈利轨迹有望改善；新的财资管理平台和科技投资将成为行业变革者 [25][77][78] 其他重要信息 - 公司Canapi计划已从70家银行筹集超过15亿美元，下一代金融科技公司在云原生API优先环境中开发软件，能快速推向市场并为银行客户提供广泛解决方案 [5] - 公司信用指标良好，非应计贷款率为65个基点，逾期30天以上贷款率仅为13个基点，670万美元净冲销中约500万美元来自两笔业务，不构成系统性趋势 [18][43] - 公司资本比率稳健，一级资本加公允价值标记加准备金与无担保贷款的比率超过20%，有信心在不确定经济环境中支持小企业 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细说明两笔导致净冲销的业务情况 - 一笔是直接面向消费者的电子商务业务，因Facebook电子商务营销的选择退出规则变化，对其收入产生重大影响；另一笔是受供应链挑战，特别是木材成本影响，导致成本大幅上升无法解决 [48][102] 问题2：能否假设冲销从现在起全年会降低 - 目前对投资组合稳定性有信心，公司有强大的服务理念和方法，与客户保持密切联系，能了解借款人健康状况，但不排除不可预见情况 [104] 问题3：请更新小企业支票和财资管理产品情况，3月事件对其是挑战还是机遇 - 公司已推出面向小企业的全套财资管理功能的支票运营账户，首批10个客户已上线并获得好评，后续将继续增加客户；3月事件可能使部分客户因“大而不倒”的保证选择大银行，但目前尚未看到客户转换减少的情况，仍处于早期阶段 [105][106] 问题4：如何看待当前环境下的增长，贷款增长是否会放缓 - 销售部门反馈电话开始增多，可能是其他银行收紧信贷所致，公司将抓住市场机会；虽然市场变化可能使一些项目暂停，但也带来更多机会，公司将保持机会主义 [107][108] 问题5：第一季度和4月SBA销售收益利润率趋势如何 - 3月中旬的压力阻碍了此前市场改善的趋势，溢价在去年年底基础上上涨了100 - 200个基点左右，4月仍有一定不确定性，预计下半年溢价将继续改善 [85][86] 问题6：二季度NIM的范围是多少 - 预计二季度NIM触底，较之前预期低25 - 30个基点，四季度回升至3.50% - 3.75%区间的中低部分 [73][89] 问题7：无担保贷款的压力情景如何，现有准备金是否足够 - 公司进行了多项压力测试，包括提前还款下降、失业率飙升、违约概率上升和违约损失率上升等，若所有情况同时发生，准备金将增加约20%，目前公司认为准备金充足 [132][133] 问题8：销售收益收入是否会回到2022年四季度水平 - 预计下半年溢价将继续改善，公司生产的可变利率SBA贷款在二级市场有吸引力，即使溢价略有回升，公司也有更多灵活性销售，有望实现销售收益收入增长 [116] 问题9：小企业支票和财资管理产品的预期是否有变化，年底目标是否仍是数亿美元存款 - 目前估计仍然合理，公司每季度发放10亿美元贷款，带来500多个新客户，有机会在成熟平台上转化为存款客户 [138] 问题10：是否看到传统贷款比例增加的机会，贷款机会主要在哪里 - 目前贷款组合比例感觉合适，SBA和传统贷款机会都有，将根据业务管道情况进行调整；专业金融，特别是赞助金融表现强劲 [140] 问题11：Canapi科技投资的趋势如何，SVB倒闭是否有影响 - Canapi团队每天仍在关注3 - 5个新机会，相关企业估值从20倍远期收入降至6倍，多数公司在削减开支以实现盈利；公司第二只基金即将结束，有8亿多美元资金可用于投资；SVB倒闭的影响尚不确定 [124][125]

公司人员与团体情况 - 截至2023年1月31日，公司有226名有记录的有表决权普通股持有人[22] - 截至2022年12月31日，公司有955名全职员工、19名兼职员工和30名独立承包商[27] - 2022年，公司推出6个员工资源团体和9个兴趣团体[28] - 2022年，公司100%的招聘人员完成了DEI和招聘偏见培训[28] 公司子公司成立与并购情况 - 2010年，银行成立全资子公司Live Oak Number One, Inc. [38] - 2018年，银行成立注册投资顾问公司Live Oak Private Wealth, LLC [39] - 2019年，Live Oak Clean Energy Financing LLC成为银行子公司[40] - 2022年第一季度，Jolley Asset Management, LLC并入Live Oak Private Wealth, LLC [39] - 2022年第三季度，Tiburon Land Holdings, LLC成立为银行子公司[40] 公司监管与合规要求 - 银行控股公司收购超过银行5%有表决权股份等交易需获美联储事先批准[47] - 公司2016年申请成为金融控股公司[50] - 公司需为Live Oak Bank提供财务支持，资本贷款在其偿还存款和其他债务后偿还[51] - 公司回购股票若满足条件需提前通知美联储，且自2023年1月1日起，公开交易的美国公司回购股票需缴纳1%消费税[63][64] - 公司需满足美联储资本充足率标准，最低风险资本比率为普通股一级资本与风险加权资产比率4.5%、一级资本与风险加权资产比率6%、总资本与风险加权资产比率8%，资本保护缓冲为2.5% [67] - 美联储规定银行控股公司一级资本与平均总资产（扣除商誉等无形资产）最低杠杆比率为4%，公司2022年12月31日该比率为9.26%，高于2021年的8.87% [69] - 《联邦存款保险法》规定联邦银行监管机构对未达最低资本要求的存款机构采取“迅速纠正措施”，划分五个资本层级[71] - 截至2022年12月31日，Live Oak Bank资本水平符合“资本充足”标准[72] - 未达“资本充足”的银行接受经纪存款受限，Live Oak Bank因“资本充足”不受限[74] - 《多德 - 弗兰克法案》等使公司和Live Oak Bank监管资本框架改变，合规会增加运营所需资本[75][76] - 社区银行杠杆率（CBLR）要求不低于8%且不高于10%，FDIC设定最低要求为9%，公司未选择实施CBLR框架[77][78] - 银行控股公司收购超过5%投票股份或实质全部资产需美联储事先批准[79] - 银行与单个关联方“涵盖交易”限额为银行资本股本和盈余的10%，与所有关联方交易总额限额为20%[80] - FDIC标准保险覆盖金额为每位存款人25万美元，2023年起初始基础存款保险评估率统一提高2个基点[82][83] - 银行需在确定计算机安全事件达到通知级别后36小时内通知监管机构[87] - 萨班斯 - 奥克斯利法案要求上市公司首席执行官和首席财务官认证向SEC提交报告的准确性[96] - 联邦监管机构对房地产贷款设定贷款价值比限制，Live Oak银行贷款政策的相关限制等于或低于规定[100] - 2022年10月，美国证券交易委员会要求上市公司在会计重述前三年追回高管超额激励性薪酬，公司需在上市标准生效后60天内制定追回政策[104] - 《减税与就业法案》将企业联邦法定所得税税率定为21%，取消企业替代最低税等[110] - 2018年《经济增长、监管放松和消费者保护法案》规定资产低于100亿美元的银行可豁免部分房贷还款能力要求等[111] - 2019年FDIC将CBLR最低要求设定为9%，规则于2020年生效[111] - 2020年3月《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》出台，为企业提供经济救济[112] - 2020年12月《受重创小企业、非营利组织和场所经济援助法案》为PPP分配额外资金并修订相关条款[112] - 受COVID - 19影响的贷款修改若符合条件，可暂停GAAP相关要求，贷款需在2019年12月31日逾期不超30天，修改时间在2020年3月1日至2022年1月11日或总统宣布的国家紧急状态结束后60天较早者[114] - 《银行控股公司法》规定，个人或公司收购公司25%或以上任何类别普通股通常需监管批准，某些情况下收购10%或以上但低于25%也可能需监管批准[190] - 公司公司章程规定，在某些情况下公司进行出售或合并需获得三分之二流通普通股的超级多数投票[191] 公司面临的风险 - 公司面临贷款违约和信用损失增加、政府贷款项目变化等业务风险[118] - 公司面临监管资本不足、资产超100亿美元后面临更严格监管等监管环境风险[123] - 公司面临贷款违约和信用损失风险，可能需增加信贷损失准备金[124] - SBA贷款依赖联邦政府，若失去优先贷款人地位，可能影响财务结果[125] - 2023年贷款销售收益预计是重要收入组成部分，SBA 7(a)贷款销售有风险[126] - 美国政府停摆或违约会损害公司经营成果，影响SBA贷款业务[128] - 全球健康危机可能导致贷款违约、需求下降等，影响公司业务[129][130] - 公司参与COVID - 19政府项目面临运营、合规等风险[131] - 公司依赖第三方知识产权，nCino平台许可证2024年11月14日到期[135] - 公司新银行平台依赖Apiture等第三方，存在开发和服务风险[136] - 公司运营和安全系统面临网络攻击等风险，可能造成损失[137][138][139] - 公司面临数据安全风险，安全漏洞的强制披露成本高且会带来负面宣传[140] - 公司面临第三方运营中断、故障等风险，会对运营和声誉造成负面影响[141] - 公司业务依赖信息技术和电信系统及第三方提供商，系统故障会影响运营[142] - 公司投资证券公允价值会因不可控因素波动，可能导致损失[143] - 公司的信用损失准备（ACL）可能不足以吸收贷款等的终身损失[145] - 公司面临流动性风险，监管限制可能影响资金获取[151] - 利率环境变化会影响公司净利息收入和盈利能力[153] - 公司房地产贷款评估可能无法准确反映抵押物净值，影响财务报表和业务[156] - 贷款申请人、借款人、员工和供应商的欺诈和疏忽行为可能使公司遭受损失、监管行动或声誉损害[157] - 新业务和新产品开发可能面临时间、资源、市场等风险，影响公司业务和财务状况[158][159] - 公司战略活动包括收购、合资等，可能面临整合、融资、监管等问题，影响业务和财务[160][161][162] - 公司对金融科技公司的投资面临财务、声誉和战略风险，收益不稳定且难以预测[163][164] - Canapi Advisors投资的金融科技公司风险高，可能导致公司投资损失和声誉受损[166] - 公司投资的其他公司股权可能缺乏流动性，价值实现受多种因素影响[168] - 公司对税收优惠项目的投资和融资可能无法达到预期回报，影响财务结果[170] - 房地产市场恶化、交易对手商业稳健性下降、贷款风险集中等因素可能影响公司贷款组合和业务[171][172][173] - 公司面临来自众多金融机构的激烈竞争，包括大型商业银行、社区银行、信用社等[193] - 公司受广泛监管，合规成本高，若不遵守监管要求，业务、运营结果和财务状况可能受重大不利影响[176] - 公司普通股交易 volume 低，可能影响股东以理想价格转售股票[186] - 现有股东未来出售普通股可能压低股价[187] - 公司无法保证继续支付现金股息，未来是否支付由董事会决定[188] - 风险管理框架可能无法有效降低风险和损失，若无效公司可能遭受意外损失和监管后果[198] 公司股权与股份情况 - 截至2023年1月31日，公司董事、高管及其关联实体合计持有约24.7%的流通普通股[175] - 截至2023年1月31日，公司有44,066,517股流通普通股，有821,029份购买普通股的未行使期权，有2,400,363个未归属的受限股票单位[187] 公司资产与投资情况 - 截至2022年12月31日，公司可供出售证券投资组合的公允价值约为10亿美元[143] - 截至2022年12月31日，公司没有其他不动产（OREO）[154] - 截至2022年12月31日，公司对Apiture的投资账面价值为6030万美元[165] - 截至2022年12月31日，公司总资产为98.6亿美元，预计2023年某个时间可能超过100亿美元[181] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年和截至2023年2月，美联储分别将联邦基金目标利率上限提高425个基点和25个基点至4.75%，预计到2023年底将升至5.1%，2024年底降至4.1%[239] - 2022年平均生息资产余额为84.61189亿美元，利息收入4.44473亿美元，收益率5.25%；2021年余额76.84885亿美元，利息收入3.61213亿美元，收益率4.70%；2020年余额64.36426亿美元，利息收入2.88408亿美元，收益率4.48%[242] - 2022年平均计息负债余额为79.75984亿美元，利息支出1.16972亿美元，成本率1.47%；2021年余额74.46912亿美元，利息支出6442.8万美元，成本率0.87%；2020年余额63.44153亿美元，利息支出9368.5万美元，成本率1.48%[242] - 2022年净利息收入3.27501亿美元，利差3.78%，净息差3.87%；2021年净利息收入2.96785亿美元，利差3.83%，净息差3.86%；2020年净利息收入1.94723亿美元，利差3.00%，净息差3.03%[242] - 2022年与2021年相比，利率变动使净利息收入增加4.3093亿美元，规模变动使净利息收入增加4.0167亿美元，总计增加8.326亿美元；2021年与2020年相比，利率变动使净利息收入增加7992万美元，规模变动使净利息收入增加6.4813亿美元，总计增加7.2805亿美元[244] - 2022年与2021年相比，利率变动使利息支出增加4.4298亿美元，规模变动使利息支出增加8246万美元，总计增加5.2544亿美元；2021年与2020年相比，利率变动使利息支出减少3.7058亿美元，规模变动使利息支出增加7801万美元，总计减少2.9257亿美元[244] - 2022年与2021年相比，净利息收入增加3.0716亿美元；2021年与2020年相比，净利息收入增加10.2062亿美元[244] - 2022年贷款和租赁信贷损失拨备为4090万美元，2021年为1520万美元，增加2570万美元[247] - 截至2022年12月31日，按历史成本计算的投资贷款和租赁为68.5亿美元，较2021年12月31日增加19.7亿美元，增幅40.5%；排除PPP贷款和相关未赚取净费用后，余额为68.4亿美元，较2021年增加22.2亿美元，增幅48.2%[248] - 2022年按历史成本计算的贷款和租赁净冲销额为800万美元，占平均投资贷款和租赁的0.14%，2021年为390万美元，占比0.08%，增加400万美元，增幅102.5%[249] - 截至2022年12月31日，未由SBA或USDA担保的非 performing 贷款和租赁（排除按公允价值计量的670万美元和480万美元）总计1880万美元，占按历史成本计算的投资贷款和租赁组合的0.27%，2021年为1600万美元，占比0.33%[250] - 2022年非利息收入为2.37992亿美元，2021年为1.602亿美元，2020年为8600万美元，2022年较2021年增加7780万美元，增幅48.56%，2021年较2020年增加7420万美元，增幅86.28%[253] - 2022年贷款服务收入为2535.9万美元，较2021年增加14万美元，增幅0.56%，2021年较2020年减少138.1万美元，降幅5.19%[253] - 2022年贷款服务资产重估损失为1657.7万美元，较2021年增加485.1万美元，降幅41.37%，2021年较2020年增加176.8万美元，降幅17.75%[253] - 2022年贷款销售净收益为4324.4万美元，较2021年减少2403.6万美元，降幅35.73%，2021年较2020年增加1780.7万美元，增幅35.99%[253] - 2022年按公允价值计量的贷款净收益为104.6万美元，较2021年减少321.1万美元，降幅75.43%，2021年较2020年增加1734万美元，增幅132.54%[253] - 2022年权益法投资收入为1.4425亿美元，较2021年增加1.45966亿美元，增幅8506.18%，2021年较2020年增加1297.5万美元，增幅88.32%[253] - 2022年权益证券投资净收益为335.5万美元，较2021年减少4139.7万美元，降幅92.5%，2021年较2020年增加2984.3万美元，增幅200.17%[253] 公司贷款担保情况 - SBA 7(a)和USDA担保比例通常在50% - 90%，可降低贷款风险[246] - SBA 7(a)贷款担保比例为75%，USDA贷款担保比例在60% - 80%之间[127]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年每股收益为3.92美元，核心收益得益于健康的业务增长、40亿美元的业务量带来的强劲贷款增长，以及净息差的韧性，实现了出色的净利息收入增长 [12] - 2022年全年净息差为3.87美元，表现远超预期，体现了公司在平衡业务量和盈利能力方面的出色纪律，以及存款团队在竞争激烈、利率快速上升环境中管理积极定价的能力 [13] - 有形账面价值每股同比增长12%，主要得益于公司在金融科技领域的成功孵化和投资，为未来增长创造了显著的有机资本 [14] - 调整后的净利息收入同比增长31%，贷款业务量达40亿美元，不包括PPP贷款的贷款增长24%，存款增长25% [27] - Q4调整后的PPNR环比下降12%，主要是由于净利息收入虽环比增长4%，但被较低的销售收益和持续的人员与技术投资所抵消 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源和基础设施领域，太阳能业务依然强劲，生物能源贷款较去年有所下降，但这两个领域都将受益于《降低通胀法案》中的清洁能源激励措施 [17] - 贷款业务方面，2022年全年贷款业务量达40亿美元，Q4单季度接近12亿美元，贷款发放业务在多个领域保持多元化，特别是在众多小企业垂直领域和中端市场赞助商融资领域表现强劲 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - SBA和USDA固定利率销售的二级市场仍然缺乏吸引力，可变利率SBA的定价正在恢复，但仍未达到正常水平 [31] - 可变利率SBA市场持续复苏，但仍比“正常水平”低约200个基点，有健康的市场活动和买家；USDA和SBA固定利率产品的购买需求几乎不存在 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划调整税收抵免投资策略，以减少与这些投资相关的收益波动 [15] - 公司计划将销售收益占总收入的比例保持在当前范围内，以获得更多灵活性和更强的经常性利差收入增长 [15] - 公司认为现有投资具有吸引力，近期不打算退出，但会继续进行投资 [15] - 公司将继续积极监测现有贷款组合，目前未发现明显的薄弱环节，净冲销和非应计贷款保持在较低水平 [19] - 公司预计2023年费用增长将大幅放缓，特别是在人员招聘方面，预计整体增长低于10%，这将显著改善运营杠杆和PPNR增长 [32] - 公司将继续专注于小企业贷款业务，保持与现有小企业借款人的紧密联系，并在经济增长放缓的环境中谨慎放贷 [46] - 公司计划在技术方面持续改进贷款发放和服务平台，提高贷款流程效率和客户体验，同时推出嵌入式银行开发者门户，通过软件提供商拓展客户群体和深化银行关系 [49] - 公司将在未来几周推出功能齐全的企业支票账户，具备资金管理功能，以服务现有和更广泛的小企业市场，推动低成本存款增长 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济前景存在不确定性，但公司信贷质量依然强劲，为应对2023年可能出现的衰退，公司已主动增加了贷款损失准备金 [14][16] - 公司对2023年净利息收入的持续强劲增长持乐观态度，预计将继续持有更多资产以支持资产负债表和净利息收入增长，同时耐心等待二级市场销售恢复正常 [31] - 公司认为目前的储备覆盖率和水平使其在不确定的环境中处于有利地位，对未来发展充满信心 [33] - 尽管宏观环境存在不确定性，但公司凭借强大的资产负债表、充足的资本、显著的贷款损失准备金和灵活性，有能力在各种环境中实现增长 [46] - 公司预计2023年净利息收入将因贷款增长和净息差的韧性而实现显著增长，同时将努力减少收益波动，展示核心基本面 [47] - 公司预计2023年营收增长将显著超过费用增长，实现强劲的PPNR增长，主要得益于团队建设完成、贷款业务实力增强、技术投资和运营改进带来的效率提升 [48] 其他重要信息 - 公司邀请了4600名贷款客户参与在线调查，结果显示客户面临的主要挑战包括招聘困难和原材料及供应成本上升，半数客户认为人员不足，过去12个月多数客户提价超过10%，未来五年25%的客户考虑出售业务 [11] - 调查中有768名客户（占总受访者的17%）对未来持乐观态度，超过60%的客户认为2023年能够实现营收增长，近25%的客户计划在未来12个月借款以支持业务增长 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对2023年第四季度净息差的预期范围是多少？ - 公司预计净息差仍将维持在3.50% - 3.75%的范围内，尽管2023年上半年可能会因存款定价面临下行压力，但下半年随着美联储停止加息和利率稳定，净息差有望回升 [37][38] 问题: 如果美联储不按市场预期降息，而是再加息几次后暂停，净息差是否仍能维持在预期范围内？ - 公司的净息差假设基于市场远期曲线，即美联储再加息2 - 3次，每次25个基点，然后在2023年12月下旬或2024年初降息，目前的假设中没有考虑会对净息差产生重大影响的降息因素 [39] 问题: 2023年费用增长的合理范围是多少？ - 从人员编制角度来看，公司预计整体增长将低于10%，前提是业务量保持或超过去年水平，因为人员成本是公司费用的最大驱动因素 [56] 问题: 对第四季度SBA销售收益利润率较低且销售更多SBA贷款的策略以及2023年初销售与持有贷款的预期是怎样的？ - 年初公司约30% - 35%的业务量为可变利率贷款，到年底这一比例超过50%，可变利率市场的销售收益相对健康，因此有更多符合销售条件且对投资者有吸引力的贷款。公司预计2023年上半年销售收益活动将较为平淡，希望下半年市场能够改善，目前希望将销售收益占季度收入的比例控制在7% - 10%，使总收入组合达到约80%的利差收入和20%的手续费收入 [80][81] 问题: 目前贷款发放和业务增长能否达到过去所说的15%的长期趋势水平？ - 公司认为在正常环境下，凭借去年新增的贷款人员和现有的业务体系，实现15%的增长是合理的，但考虑到经济放缓、利率、建筑成本和并购市场等因素，近期可能会受到一定影响 [67] 问题: 从目前的情况来看，公司未来几年合理的盈利能力目标是多少？ - 公司认为15%的净资产收益率（ROE）是比较合理的，如果能够在存款业务方面取得进展，推出支票账户并降低资金成本，有望实现20%的ROE和20%的增长，这是较为乐观的情况 [87] 问题: 对明年的税率有何预期，是否有相关的指导范围？ - 公司法定税率混合后约为23%，建议使用20%作为有效税率进行建模，税率会季度波动，如果有有吸引力的税收抵免投资，税率可能会更有利 [90] 问题: 公司在资本方面的考虑和目标范围是什么，如果超出或低于目标范围，优先采取的措施是什么？ - 公司目前控股公司或银行股份的一级杠杆率为9.3%，仍然非常健康。即使资产负债表增长快于留存收益，在银行股份层面的一级杠杆率降至7.5% - 7%之前，公司仍有几年的缓冲期，届时如果没有更多的风险投资收益，可能需要考虑其他措施 [96]

业绩总结 - 2022财年净利息收入为329百万美元，较2021财年的463百万美元下降了28.9%[5] - 2022财年非利息收入为238百万美元，较2021财年的668百万美元下降了64.4%[5] - 2022年第四季度的总收入为1.05亿美元，同比增长16%[106] - 2022年净收入为240万美元，较2021年下降22%[90] - 2022年每股摊薄收益为3.92美元，同比增长6%[106] 用户数据 - 小型企业银行业务的未担保贷款余额为2616百万美元，逾期超过30天的比例为0.71%[2] - 专业金融业务的未担保贷款余额为1381百万美元，逾期超过30天的比例为0.06%[2] - 能源与基础设施业务的未担保贷款余额为599百万美元，逾期超过30天的比例为0.57%[2] - 贷款和租赁组合中42%的贷款为政府担保，相较于金融服务行业的4%[62] - 过去30天逾期贷款比例为0.42%，显示出贷款质量的稳定[67] 未来展望 - 预计2023年下半年二级市场将更强劲，但公司将继续减少对销售收益的依赖[57] - 公司计划通过小企业支票账户增强流动性，以支持市场基础存款平台[59] - 公司将继续评估金融科技投资机会，以推动未来的增长[58] 新产品和新技术研发 - 自2018年以来新增贷款人数量持续增长，显示出公司在市场中的扩展能力[51] - Live Oak的准备金与未担保贷款的比例自2019年以来平均高出行业同行约2倍[62] 市场扩张和并购 - 2022年第四季度的贷款和租赁总余额为7899百万美元，较2022年第三季度的7391百万美元增长了6%[30] - 2022年第四季度贷款和租赁发放总额为1,178百万美元，同比增长17%[130] - 2022年第四季度贷款和租赁投资组合总额为7,885.9百万美元，较2021年第四季度的6,375.9百万美元增长23.6%[190] 负面信息 - 2022年第四季度的非利息收入为1900万美元，同比下降14%[112] - 2022年信用损失准备金为41百万美元，同比增长169%[125] - 2022年第四季度的拨备贷款和租赁信用损失为200万美元，较2021年增长404%[112] 其他新策略和有价值的信息 - Live Oak的SBA贷款自2013年以来的损失率为30个基点，显著低于SBA 7(a)计划的389个基点[62] - Live Oak的净利差为3.76%，高于行业平均水平[63] - 2022年第四季度的非利息支出为80.2百万美元[24]

公司净收入与每股收益情况 - 2022年第三季度公司净收入4290万美元，摊薄后每股收益0.96美元，2021年同期净收入3380万美元，摊薄后每股收益0.76美元[146] - 2022年前九个月公司净收入1.744亿美元，摊薄后每股收益3.88美元，2021年同期净收入1.368亿美元，摊薄后每股收益3.05美元[149] 净收入增加原因 - 2022年第三季度净收入增加主要因权益法投资收入增加3040万美元，其中出售Payrailz投资获2840万美元收益[147] - 2022年前九个月净收入增加因权益法投资收入增加1.508亿美元，净利息收入增加2250万美元（10.2%）[150] 净利息收入变化 - 2022年第三季度净利息收入增加620万美元（7.9%），主要因贷款和租赁组合总量增加[150] - 2022年第三季度净利息收入增加620万美元，即7.9%，达到8390万美元，2021年同期为7770万美元[153] - 2022年前三季度净利息收入增加2250万美元，即10.2%，达到2.416亿美元，2021年同期为2.191亿美元[155] - 2022年前三季度总利息收入388.53亿美元，总利息支出164.01亿美元，净利息收入224.52亿美元[162] 贷款相关指标变化 - 2022年第三季度贷款服务资产重估净损失减少460万美元（77.5%）[150] - 2022年第三季度按公允价值计量的贷款净收益增加550万美元（529.1%）[150] - 2022年第三季度贷款和租赁信贷损失拨备增加990万美元（228.1%）[150] - 2022年第三季度贷款销售净收益减少960万美元（50.8%）[150] - 2022年第三季度贷款服务收入为623万美元，较2021年同期减少48万美元，降幅0.8%；前九个月为1906.3万美元，较2021年同期增加133万美元，增幅0.7%[171][172] - 2022年第三季度贷款服务资产重估为 - 132.4万美元，较2021年同期增加455.4万美元，增幅77.5%；前九个月为 - 1156.1万美元，较2021年同期减少399.5万美元，降幅52.8%[171][172] - 2022年第三季度贷款销售净收益为927.5万美元，较2021年同期减少958.5万美元，降幅50.8%；前九个月为3588.2万美元，较2021年同期减少1114.1万美元，降幅23.7%[171][172] - 2022年前三季度贷款和租赁发起金额为28.29933亿美元，2021年为33.97102亿美元；担保贷款出售金额2022年为4.36631亿美元，2021年为4.69508亿美元[175] - 2022年第三季度贷款服务重估调整费用为130万美元，较2021年第三季度的590万美元减少460万美元，降幅77.5%；2022年前三季度为1160万美元，较2021年前三季度的760万美元增加400万美元，增幅52.8%[177] - 2022年第三季度贷款销售净收益较2021年第三季度减少960万美元，降幅50.8%；担保贷款出售量减少5380万美元，降幅26.6%；2022年前三季度净收益较2021年前三季度减少1110万美元，降幅23.7%；担保贷款出售量减少3290万美元，降幅7.0%[178] - 2022年第三季度按公允价值计量的贷款净收益为440万美元，2021年第三季度净损失为100万美元，正向变化550万美元，增幅529.1%；2022年前三季度净收益为47.5万美元，2021年同期为430万美元，负向变化380万美元，降幅89.0%[179] - 2022年前九个月，待售贷款减少5.789亿美元，降幅51.8%；投资性贷款和租赁增加13.3亿美元，增幅24.1%[201][202] - 截至2022年9月30日，按历史成本计算的投资性贷款和租赁为63.5亿美元，较2021年9月30日增加16亿美元，增幅34.3%；排除PPP贷款及相关未赚取费用后为63.2亿美元，增加20.9亿美元，增幅49.3%[166] - 2022年第三季度，按历史成本计算的贷款和租赁净冲销为170万美元，占季度平均投资性贷款和租赁的0.12%（年化），2021年同期为250万美元，占比0.21%；前九个月净冲销总计660万美元，较2021年同期增加260万美元，增幅67.6%[167] 非利息费用变化 - 2022年第三季度非利息费用增加2760万美元（49.7%），主要是薪资福利和可再生能源税收抵免投资减值费用增加[150] - 2022年第三季度和前三季度非利息费用分别为8304.8万美元和2.29641亿美元，较2021年同期分别增加2758.9万美元（49.7%）和5835.2万美元（34.1%）[183] - 2022年第三季度和前三季度薪资及员工福利费用分别增加1527.7万美元（54.2%）和3579.4万美元（38.7%），全职员工从2021年9月30日的755人增至2022年的940人[183][184] - 2022年前三季度差旅费较2021年同期增加260万美元，增幅64.6%[183][185] - 2022年第三季度和前三季度专业服务费用分别减少174.6万美元（41.1%）和212.7万美元（18.6%）[183][186] - 2022年第三季度和前三季度广告营销费用分别增加99万美元（60.7%）和350万美元（110.6%）[183][187] - 2022年第三季度和前三季度技术费用分别增加162万美元（26.3%）和342.6万美元（21.2%）[183][188] - 2022年前九个月，捐赠费用增加440万美元，增幅221.0%，主要源于二季度一笔500万美元的特殊慈善捐赠[190] 平均生息资产与负债情况 - 2022年第三季度平均生息资产增加9.266亿美元，即12.0%，达到86.6亿美元，2021年同期为77.4亿美元[153] - 2022年前三季度平均生息资产增加5.669亿美元，即7.4%，达到82.6亿美元，2021年同期为76.9亿美元[155] - 2022年第三季度生息负债资金成本增加75个基点至1.55%，平均生息负债余额增加7.049亿美元，即9.5% [153] - 2022年前三季度生息负债资金成本增加24个基点至1.13%，平均生息负债余额增加3.496亿美元，即4.7% [155] 净利息收益率变化 - 2022年第三季度净利息收益率从3.99%降至3.84% [153] - 2022年前三季度净利息收益率从3.81%升至3.91% [155] PPP贷款余额情况 - 截至2022年9月30日，公司资产负债表上PPP贷款余额为2390万美元，其中包括49万美元的递延净费用 [153] 美联储利率调整情况 - 2022年前三季度，美联储将联邦基金目标利率提高了300个基点 [156] - 2022年前9个月，美联储将联邦基金目标利率提高300个基点，预计2022年剩余时间再提高约125个基点，2023年底前再提高约30个基点，其中11月预计提高75个基点[156] 非利息收入情况 - 2022年第三季度非利息收入为5772.4万美元，较2021年同期增加3244.8万美元，增幅128.4%[171] - 2022年前九个月非利息收入为2.18921亿美元，较2021年同期增加9247.7万美元，增幅73.1%[172] 所得税费用情况 - 2022年第三季度所得税费用为150万美元，2021年同期为940万美元，有效税率分别为3.4%和21.7%；前九个月所得税费用为3520万美元，2021年同期为2620万美元，有效税率分别为16.8%和16.0%[191] 各业务线净收入情况 - 2022年前三季度，银行业务净收入分别减少1960万美元（52.8%）和5390万美元（47.7%）[193] - 2022年前三季度，金融科技业务净收入分别增加2840万美元和9090万美元，主要源于Payrailz和Finxact的股权法投资收益[198] 公司资产负债相关情况 - 截至2022年9月30日，总资产为93.1亿美元，较2021年12月31日增加11亿美元，增幅13.4%[201] - 截至2022年9月30日，存款总额为84亿美元，较2021年12月31日增加12.9亿美元，增幅18.2%[204] - 截至2022年9月30日，股东权益为8.022亿美元，较2021年12月31日增加，主要源于净收入和股份支付费用，部分被其他综合损失抵消[206] - 截至2022年9月30日，非 performing资产和TDRs（不包括按公允价值计量的贷款）为1.08亿美元，较2021年12月31日增加2780万美元，增幅34.7%[210] - 截至2022年9月30日，总不良资产和TDRs为1.64亿美元，较2021年12月31日增加1040万美元，增幅6.8%[215] - 截至2022年9月30日，非应计贷款和租赁占银行总资本的7.6%，2021年12月31日为6.0%；仅考虑无担保部分时，该比例分别为1.8%和2.3%[217] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，潜在问题和分类贷款及租赁分别为3.794亿美元和3.727亿美元；无担保风险敞口分别为1.876亿美元（占比5.0%）和1.755亿美元（占比6.3%）[219] - 截至2022年9月30日，公司有1070万美元的无担保贷款和租赁进行了付款延期，应计利息为36.2万美元[220] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，风险等级5的贷款和租赁分别为2.599亿美元和2.674亿美元[221] 信用损失准备金情况 - 2022年前九个月，信用损失准备金从6360万美元增加1470万美元，增幅23.1%，达到7830万美元；占按历史成本持有的贷款和租赁的比例分别为1.2%和1.3%[223] 逾期贷款情况 - 自2021年12月31日以来，实际逾期的持有投资贷款和租赁减少2310万美元；90天以上逾期贷款减少1470万美元，降幅29.9%[224] 流动性情况 - 截至2022年9月30日，流动性四大来源总额为40.6亿美元，占总资产的43.6%，较2021年12月31日增加6.441亿美元[225] 投资证券组合情况 - 截至2022年9月30日，投资证券组合无用于担保公共存款或零售回购协议，有10亿美元可用于质押[227] 资产负债表缺口头寸情况 - 截至2022年9月30日，资产负债表的总累积缺口头寸为资产敏感型，比例为5.2%[230] 利率风险状况 - 截至2022年9月30日，公司在瞬时平行利率冲击情景下的利率风险状况仍为资产敏感型[231] 资本充足率情况 - 截至2022年9月30日，合并层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为875,137美元，比率为13.16%；总资本（相对于风险加权资产）金额为954,555美元，比率为14.36% [235] - 截至2022年9月30日，银行层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为707,007美元，比率为11.08%；总资本（相对于风险加权资产）金额为786,427美元，比率为12.33% [235] - 截至2021年12月31日，合并层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为689,367美元，比率为12.38%；总资本（相对于风险加权资产）金额为753,691美元，比率为13.53% [235] - 截至2021年12月31日，银行层面一级普通股资本（相对于风险加权资产）金额为640,652美元，比率为12.05%；总资本（相对于风险加权资产）金额为704,976美元，比率为13.26% [235]

业绩总结 - 2022年第三季度净利息收入为84百万美元，较2021年第三季度的78百万美元增长7.7%[7] - 2022年第三季度总非利息收入为58百万美元，较2021年第三季度的25百万美元增长132%[7] - 2022年第三季度总收入为142百万美元，较2021年第三季度的103百万美元增长37.9%[7] - 2022年第三季度净收入为43百万美元，较2021年第三季度的34百万美元增长26.5%[7] - 2022年第三季度每股摊薄收益为0.96美元，较2021年第三季度的0.76美元增长26.3%[7] - 2022年第三季度总资产为9,315百万美元，较2022年第二季度的9,121百万美元增长2.1%[7] - 2022年第三季度总存款为8,405百万美元，较2022年第二季度的8,156百万美元增长3.0%[7] 用户数据 - 2022年第三季度，Live Oak的贷款和租赁总额为73.91亿美元，较上季度增长5%[62] - 2022年第三季度，Live Oak的贷款增长率为23%（不包括PPP贷款）[64] - 2022年第三季度，Live Oak的总存款为84.05亿美元，同比增长23%[62] - 2022年第三季度，Live Oak的逾期贷款比例为0.14%[73] - 2022年第三季度，Live Oak的未担保贷款和租赁总额为42.31亿美元[44] 未来展望 - 2022年第三季度，Live Oak的调整后总收入同比增长12%，达到1.1亿美元[49] - 2022年第三季度，Live Oak的调整后净利息收入同比增长26%，达到8300万美元[54] - 2022年第三季度贷款销售和服务的未偿还余额为3345.9百万美元，较2022年第二季度增长0.5%[92] - 2022年第三季度贷款发放总额为1,005百万美元，较Q2 2022下降5.5%[98] 新产品和新技术研发 - Q3 2022的技术团队投资基本完成，继续增加贷款人员[69] 市场扩张和并购 - 自2015年首次公开募股以来，公司的有机资本增长达到490百万美元，实质每股账面价值增长211%[16] - 小企业客户中，约3%的客户同时拥有贷款和存款账户[82] 负面信息 - 2022年第三季度信用损失准备金为1420万美元，较第二季度增加167%[91] - 2022年第三季度非利息支出调整后同比增长30%[69] 其他新策略和有价值的信息 - Live Oak的净利差为3.84%，高于行业平均水平67个基点[41] - 约40%的贷款为浮动利率，主要与基准利率挂钩[67] - 2022年第三季度有效税率为3.4%，较2022年第二季度的20.7%大幅下降[7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.96美元，受强劲净利息收入、贷款增长和Payrail收益推动 [15] - 净利息收益率为3.84%，较第二季度仅下降5个基点，尽管第三季度加息150个基点 [15] - 净利息收入同比增长26%，贷款增长23% [16] - 贷款生产达10亿美元，贷款管道仍接近历史高位，信贷质量保持强劲 [16] - 有形账面价值每股同比增长15% [16] - 调整后PPNR同比增长21%，得益于净利息收入环比增长5%和手续费收入增加 [18] - 总营收同比增长12%，尽管出售收益大幅下降，但净利息收入同比增长26% [20] - 信贷损失准备金覆盖率总体稳定在123个基点，本季度净冲销降至170万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款发放业务在多个垂直领域保持多元化，在兽医、投资顾问、农业等成熟领域以及SBA一般贷款集团和中端市场赞助融资集团等新领域表现强劲 [22] - 能源与基础设施领域中，太阳能业务依然强劲，生物能源贷款虽较去年有所下降，但未来将受益于清洁能源激励措施 [22] - 存款业务方面，商业储蓄和定期存款业务取得成功，拥有超过10000名客户和超过18亿美元存款，占总存款近30% [35] - 新推出的支票账户业务开局良好，目前拥有超过1300个账户和约1000万美元余额，平均每天新增40 - 50个账户 [36] - 首个专业存款垂直业务服务1031交换，季度末支票余额约为6000万美元，进入第四季度已接近1亿美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - SBA可变利率贷款销售机会略有改善，但固定利率贷款销售市场仍缺乏吸引力 [21] - 在线储蓄利率约为2.75%，1年期定期存款利率约为3.75% [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为资本为王，管理良好的资产负债表能吸引客户、员工和股东 [6] - 持续投资小微信贷业务，优化贷款发放平台，提高效率和客户体验 [32][34] - 推进向新贷款发放平台的迁移，以应对SBA计划的潜在变化 [34] - 发展存款业务，推出支票账户和专业存款垂直业务，计划推出财资管理产品 [35][36] - 以现代Finxact核心为基础，整合整个平台，开拓嵌入式银行、客户洞察和支付等领域的机会 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽有衰退迹象，但目前尚无衰退证据，若衰退发生，信贷损失增加，银行信贷人员通常会做出反应，公司将有机会支持现有客户并寻找新机会 [13] - 小微信贷业务信用质量出色，但需对潜在风险保持警惕，积极与现有客户沟通，进行压力测试 [25] - 净利息收益率有望在美联储停止或放缓加息周期后企稳，并可能在2023年适度上升 [45] - 费用增长预计在2023年放缓，收入增长将超过费用增长 [46] 其他重要信息 - 自2015年以来，公司在金融科技领域投资5200万美元，已从Finxact和Payrails的退出以及出售Greenlight股票中获得1.63亿美元现金，其他私人公司估值达1.58亿美元 [11] - 公司预计第四季度可再生能源税收抵免投资约为1200万美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 计息存款成本多久会升至在线利率范围，未来增量资金更倾向于在线储蓄还是定期存款？ - 公司团队在管理存款利率方面表现出色，过去两个季度美联储加息较晚，对整体存款组合影响较小，未来存款组合成本将更接近当前即期利率 [42][43] - 预计储蓄业务将带来更多存款量，定期存款需求较低，贷款收益率能跟上存款成本增长，有助于维持净利息收益率 [44] 问题2: 第四季度净利息收益率趋势如何，2023年可能的底部在哪里？ - 预计第四季度净利息收益率将处于较高区间，随着美联储停止或放缓加息，净利息收益率将企稳，2023年可能适度上升 [45] 问题3: 未来合理的费用增长率是多少？ - 调整后费用同比增长30%，预计增长率至少下降25%，收入增长将远超费用增长，费用将趋于温和 [46] 问题4: 如何看待风险投资组合的整体估值，在风险投资支持的公司估值普遍下降的情况下，公司信心的关键原因是什么？ - 公司对这些公司和其他投资者比较了解，部分估值已有一年之久，且公司投资策略侧重于B2B业务，从收入和增长角度来看表现较好 [48][49] 问题5: 当前存款即期利率是多少？ - 在线储蓄存款利率约为2.75%，1年期定期存款利率约为3.75% [52] 问题6: 新推出的支票账户平均存款余额是多少，未来增长机会如何？ - 目前1300个账户的总余额约为1000万美元，多数账户余额在5000 - 10000美元之间，该产品目前服务于小型企业，未来将推出财资管理产品服务大型客户 [54] 问题7: 向大型企业客户过渡时，营销和品牌推广工作是否需要改变？ - 营销工作在品牌和服务对象上保持一致，在某些垂直领域将提供更广泛的产品和更有针对性的营销 [56] 问题8: 除1031交换业务外，还有哪些专业存款垂直业务有增长潜力，嵌入式金融业务何时能对净利息收益率和财务数据产生更大影响？ - 公司正在关注HOA领域，目前已开展一些试点项目，预计嵌入式银行业务要到明年才能对资产负债表产生显著影响 [58] 问题9: 明年非计息存款占比预计会如何变化？ - 目前非计息存款占存款组合的3%，明年将略有上升，但幅度不大，未来五年可能增长10倍，预计2023年底前两项业务将带来增长动力，嵌入式业务将在未来1 - 3年推动增长和结构转变 [60] 问题10: 展望明年，在SBA二级市场稳定后，公司在贷款出售和持有之间的平衡有何更新想法？ - 固定利率SBA债券二级市场表现不佳，可变利率贷款市场有所回升，贷款人员在可变利率业务上更积极，预计未来几个季度这种趋势将持续 [62][63] - 过去三个季度，可变利率贷款生产占比翻倍，公司有意降低出售收益占比，以便更灵活地管理资产组合，实现更稳定的收益 [64][65]