财报电话会议信息 - 财报电话会议时间为2022年7月27日14:00（韩国标准时间）[6] - 财报电话会议形式为电话会议，提供韩语和英语[6] - 财报电话会议目的是公布2022年第二季度财报结果[6] - 财报电话会议参与者包括投资者、证券分析师等[6] - 财报电话会议主题为2022年第二季度财报结果及问答环节[6] - 演示材料将在公司投资者关系网站披露后提供[6] - 公司将通过网络直播注册提前收集感兴趣话题的问题，并在电话会议中回答关注度高的问题[6] 报告基本信息 - 报告日期为2022年6月30日[9] - 报告签字人为Suk Heo，职位为董事兼投资者关系部主管[9] 报告提交信息 - 公司提交的是Form 6 - K报告，将按Form 20 - F提交年度报告[1]

业绩总结 - LG电子2022年第一季度销售额为21,111.4亿韩元，同比增长18.5%[7] - 2022年第一季度营业利润为1,880.5亿韩元，同比增长113.2%[7] - 2022年第一季度净收入为1,401.0亿韩元，同比增长231.9%[8] - 2022年第一季度毛利率为28.0%，较2021年第四季度的22.5%有所提升[21] - 2022年第一季度营业利润率为8.9%，较去年同期下降1.0个百分点[7] - 2022年第一季度净利润率为6.6%[21] 用户数据 - 家电与空气解决方案部门的销售额为7,970.2亿韩元，同比增长18.8%[7] - 家庭娱乐部门的销售额为4,064.9亿韩元，同比增长1.4%[7] - 其他部门销售额为1,447.8亿韩元，同比增长128.9%[24] 资产与负债 - 2022年第一季度资产总额为55.05万亿韩元，较2021年第一季度增长9.8%[9] - 2022年第一季度负债总额为33.17万亿韩元，较2021年第一季度增长5.0%[9] - 2022年第一季度股东权益为21,880.3亿韩元，较2021年第四季度增长9.0%[23] 未来展望 - 预计2022年第二季度销售将因新产品发布和高端产品销售强劲而同比增长[10] 新产品与新技术 - H&A部门2021年总销售额为27,109.7亿韩元，2022年第一季度销售额为7,970.2亿韩元，同比增长22.2%[24] - HE部门2021年总销售额为17,218.6亿韩元，2022年第一季度销售额为4,064.9亿韩元，同比下降18.5%[24] - VS部门2021年总销售额为6,700.4亿韩元，2022年第一季度销售额为1,877.6亿韩元，同比增长13.3%[24] - BS部门2021年总销售额为6,291.7亿韩元，2022年第一季度销售额为2,016.7亿韩元，同比增长21.3%[24] 现金分红与股东回报 - 2021年每股普通股现金分红为850韩元，优先股为900韩元[26] - 公司计划在2021至2023年期间向股东返还超过净利润20%的现金分红[26] - 2021年现金分红支付比率为14.9%[27]

财务数据关键指标变化 - 公司每平方米净显示面积平均收入2019年为610,716韩元，2020年增至791,900韩元，增长29.7%，2021年进一步增至849,481韩元（715美元），增长7.3%[34] - 2019 - 2021年，IT产品销售占公司总收入的比例分别为38.6%、41.7%和41.7%，电视产品分别为34.1%、27.8%和31.7%，移动及其他应用产品分别为27.1%、30.3%和26.4%[59] - 2019 - 2021年公司销售额分别为234760亿韩元、242620亿韩元、298780亿韩元（251.37亿美元）[151] - 2019 - 2021年IT产品面板销售收入分别为90630亿韩元（占比38.6%）、101210亿韩元（占比41.7%）、124590亿韩元（占比41.7%）[167] - 2019 - 2021年电视显示屏面板销售额分别为79980亿韩元、67380亿韩元、94660亿韩元（79.64亿美元），占总收入比例分别为34.1%、27.8%、31.7%[170] - 2019 - 2021年移动及其他应用显示屏面板销售额分别为63740亿韩元、73590亿韩元、79000亿韩元（66.47亿美元），占总收入比例分别为27.1%、30.3%、26.4%[173] - 2019 - 2021年对LG电子的销售额分别约占公司销售额的19%、17%、20%[177] - 2019 - 2021年中国市场销售额分别为154330亿韩元、166860亿韩元、198670亿韩元（167.15亿美元），占比分别为65.7%、68.8%、66.5%[178] - 2021年对关联贸易公司LX International及其子公司的销售额占比为1.9%[184] - 2019 - 2021年组件和原材料分别占公司销售成本的约63%、61%、60%[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年公司大幅减少TFT - LCD电视显示屏面板的产量，2021年增加了更大尺寸第八代OLED面板和高端TFT - LCD面板的产能[39] - 2021年公司销售14600万块9英寸及以上显示面板，全球市场份额约20%[149] - 2021年IT产品面板销售收入为124590亿韩元（104.82亿美元），占总收入41.7%[167] - 2021年韩国显示屏面板制造商在9英寸及以上面板市场的收入份额为22%，中国制造商为47%，中国台湾制造商为23%，日本制造商为8%，公司约为20%[191] 行业特性与市场环境 - 显示面板行业存在周期性波动，产能增加会导致平均售价下降和毛利率波动，需求激增则会使价格上涨[32] - 行业产能过剩和全球经济环境不确定性导致公司部分显示面板产品平均售价下降[33] - 显示面板行业平均售价总体呈下降趋势，若价格下降速度快于公司成本降低速度，毛利率将受影响[40] - 显示面板行业竞争激烈，公司可能无法维持当前市场地位，行业整合可能加剧竞争[42][43] 公司应对策略 - 公司通过增加高利润、差异化特色产品比例、降低成本、调整现有制造设施利用率和微调投资策略来应对产能过剩问题[33] 风险因素 - 全球经济衰退可能导致公司产品需求减少，影响盈利能力[37] - 公司经营业绩会因多种因素出现波动，不应依赖各期比较来预测未来业绩[45] - 新冠疫情自2020年第一季度以来对全球经济和金融市场造成重大影响，2020年公司业务运营也受到轻微干扰，2021年和2022年至今仍导致全球经济和金融市场显著波动和不确定性[62] - 公司运营扩张可能使管理、财务、制造等资源紧张，新生产线启动、设施升级或新工厂建设可能出现成本超支、建设延迟等问题，导致未来收入损失[76] - 若无法维持高产能利用率，公司盈利能力将受不利影响，2020年部分制造工厂因疫情有短暂停产[78] - 原材料、组件和制造设备供应有限会对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响，公司多数关键组件从两个或以上供应商采购[79] - 公司难以将原材料和组件成本增加转嫁给客户，因与客户的采购订单价格条款一般确定后难更改[80] - 客户的采购订单量周期性变化，公司库存水平有限，难以及时调整生产成本和分配产能，可能导致收入损失[83] - 消费电子行业新产品频繁推出，可能导致公司显示面板平均售价下降和库存过时，造成库存价值减少[84] - 公司面临美国、欧洲等地关于TFT - LCD行业可能的反竞争活动调查和法律诉讼，部分已解决，部分仍在进行中[86][87][88] - 公司债务义务有财务和其他契约要求，违反可能导致违约，影响财务状况，且限制未来债务融资能力[92][93] - 截至2021年12月31日，公司韩国员工超半数为工会成员，生产员工占比大，劳资关系恶化或罢工将影响财务状况和经营业绩[118] - 2019年以来，公司及部分员工因违反安全和环境法规累计支付约1.38亿韩元罚款和罚金[120] - 公司最大股东LG Electronics持有37.9%的有表决权股份，其出售股份或公司增发股份可能压低股价[121] - 公司显示屏销售和原材料采购主要以美元计价，资本设备支出主要以韩元、美元计价，汇率波动影响税前收入[99] - 公司业务依赖专利权利，但专利申请范围可能缩小、被判定无效或不可执行，已获专利也可能面临挑战[100] - 公司快速引入新技术和产品可能增加第三方侵权索赔风险，若被判定侵权将影响运营和财务状况[105] - 公司依赖第三方技术授权，若无法续约或获取新授权，将影响产品制造和销售[108] - 公司依赖商业秘密和未专利专有技术，信息泄露或被竞争对手获取将影响业务[111] - 公司依赖关键人员，人员流失或无法吸引和留住人才将对运营产生重大不利影响[114] - 若公司向非股东发行新股，美国存托股份（ADS）持有人可能面临股权稀释[126] - ADS持有人在某些情况下无法行使优先认购权，可能导致股权稀释[126][128] - ADS持有人需提取基础普通股并成为直接股东才能行使异议和评估权[129] - 韩元和美元汇率波动会影响ADS持有人的股息支付和股票出售所得[130] - 韩国经济恶化会对公司业务和未来增长产生重大不利影响[131] - 朝鲜半岛紧张局势升级可能对公司业务、财务状况、经营业绩以及普通股和ADS的市场价值产生重大不利影响[136][138] - 韩国政府在紧急情况下可能限制ADS持有人和存托人兑换和汇出美元股息及其他款项[140] 公司发展历程与业务布局 - 公司1985年成立，原名Goldstar Software Co., Ltd.，1995年更名LG Software, Ltd.，1997年更名LG Soft, Ltd.，1998年更名LG LCD Co., Ltd.，2008年更名LG Display Co., Ltd.[143][144] - 1999年7月，飞利浦电子收购LG LCD 50%股权，合资公司于8月成立，2004年公司完成首次公开募股，2009年3月飞利浦出售剩余股权[144] - 公司TFT - LCD业务始于1987年TFT - LCD研究，1993年成立业务部门，1995年9月P1工厂量产[142] - 2008年6月公司成立OLED业务部门，同年1月收购LG电子AMOLED业务[145] - 公司目前在韩国龟尾、坡州和中国广州设有制造工厂，在国内外设有模块组装工厂[150] - 2013年公司全球首次量产55英寸OLED电视面板，2017年8月和2019年7月分别在AP3和AP4工厂量产塑料OLED面板，2020年7月在广州CO工厂量产大型OLED面板[145][158] - 2020年7月，公司位于中国广州的CO制造工厂开始大规模生产大尺寸OLED面板[57] - 2019年7月，公司E6生产线开始生产，后并入AP4制造工厂，扩大了移动及其他应用塑料OLED面板的产能[57] - 2020年，公司在原有55英寸、65英寸、77英寸和88英寸OLED电视基础上，新增48英寸和83英寸OLED电视[58] - 2018年5月，公司超高清电影音效OLED技术获年度显示奖；2019年1月，65英寸可卷曲OLED电视面板在消费电子展获多个奖项，同年在韩国科技展获总统奖；2020年11月，OLED电视面板获SGS“生态产品”认证，12月88英寸“8K”OLED电视面板在韩国科技展获总理奖；2021年6月，65英寸可卷曲OLED电视面板获年度显示奖，11月汽车用塑料OLED面板在韩国科技展获总统奖[67] - 2017年7月，公司宣布计划在韩国坡州投资高达7.8万亿韩元建设新的大尺寸和塑料OLED生产线，2019年7月宣布追加投资3.0万亿韩元[70] - 2018年7月，公司与广州政府成立合资企业建设下一代大尺寸OLED面板制造工厂，公司持有70%股权，已投资约6万亿韩元，并于2020年7月开始大规模生产[70] - 2021年8月，公司宣布计划在韩国坡州新建中小尺寸OLED制造工厂，投资总额高达3.3万亿韩元，建设于2021年8月开始，预计持续到2024年第一季度[70] - 2021年公司资本支出现金流出总额为3.1万亿韩元，预计2022年资本支出现金流出将高于2021年，主要用于OLED面板相关设施投资[71] - 公司拥有美国、日本、德国、中国台湾、中国和新加坡的全资销售子公司[180] - 公司与部分主要终端品牌客户签订了长期供应和采购协议[182] - 2012年9月公司与广州广电和创维成立合资公司LG Display (China) Co., Ltd.，公司持有70%股权，两年内共投资约9.27亿美元，广州广电和创维分别持有20%和10%股权[214] - 2018年7月公司与广州市政府成立合资公司LG Display High - Tech (China) Co., Ltd.，目前持有70%股权，已为该合资企业投入约6万亿韩元用于资本支出[214] - 截至2021年12月31日，公司在台湾的子公司LG Display Taiwan Co., Ltd.资本存量为1.16亿新台币，公司持股100%[216] - 截至2021年12月31日，公司在美国的子公司LG Display America, Inc.资本存量为4.11亿美元，公司持股100%[216] - 截至2021年12月31日，公司在日本的子公司LG Display Japan Co., Ltd.资本存量为95亿日元，公司持股100%[216] - 截至2021年12月31日，公司在德国的子公司LG Display Germany GmbH资本存量为100万欧元，公司持股100%[216] - 截至2021年12月31日，公司在中国南京的子公司LG Display Nanjing Co., Ltd.资本存量为30.2亿人民币，公司持股100%[216] - 截至2021年12月31日，公司在中国广州的子公司LG Display Guangzhou Co., Ltd.资本存量为16.55亿人民币，公司持股100%[216] - 截至2021年12月31日，公司与福建相关方成立的子公司L&T Display Technology (Fujian) Ltd.资本存量为1.16亿人民币，公司持股51%[216] - 公司对Nanumnuri Co., Ltd.、Unified Innovative Technology等多家子公司持股比例达100%，对LG Display (China) Co., Ltd.和LG Display High - Tech (China) Co., Ltd.持股比例为70%，对应资本存量分别为800万韩元、8232万人民币和1.56亿人民币等[217] - 韩国P5、P62等多个制造设施的建筑面积分别为93227平方米、101617平方米等，且各设施有不同的投产时间和主要生产面板类型[220] - 公司在广州、南京等地设有模块组装设施，建筑面积从45170平方米到358787平方米不等，投产时间也各有不同[226] - 公司在韩国坡州的研发中心建筑面积为69871平方米，于2012年4月开放[226] - 2017年7月公司宣布计划在韩国坡州新的大型OLED和塑料OLED制造设施投资最多7.8万亿韩元[227] - 2019年7月公司宣布在之前宣布的新大型OLED生产线追加投资3.0万亿韩元[227] - 2021年8月公司宣布在韩国坡州新的中小尺寸OLED制造设施投资最多3.3万亿韩元，建设于2021年8月开始，预计持续到2024年第一季度[227] - 2018年7月公司与广州政府成立合资企业建设CO制造设施，公司持有70%股权，已投资约6万亿韩元，该设施于2020年7月开始量产大型OLED面板[227] - 公司预计2022年资本支出的现金流出将高于2021年，主要用于OLED面板设施的投资[228] - 显示行业“世代”没有统一定义，公司报告中的世代基于内部对设施设计、物料流和输入基板尺寸演变的参考，各世代对应不同的基板尺寸[222] 法律相关 - 2019 - 2020年4月，公司被Solas OLED Ltd.提起4起专利侵权诉讼，2020年12月达成和解许可协议，原告于2021年1 - 3月撤回诉讼[107] - 韩国法律下股东提起衍生诉讼需单独或与其他股东合计持有至少1%公司普通股，或连续六个月持有至少0.01%公司普通股[123] 美国存托凭证相关 - 截至2022年4月20日，可存入美国存托凭证（ADR）工具的股份数量上限为68,095,700股[125] 保险相关 - 公司在韩国龟尾和坡州的生产设施财产保险总额最高达2.7万亿韩元，在中国广州的面板制造设施财产保险总额最高达122亿人民币，韩国龟尾和坡州宿舍火灾保险总额最高约0.5万亿韩元[204]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度收入为6.471万亿韩元，环比下降27%，同比下降6% [7] - 营业利润为380亿韩元，主要由于大尺寸和小尺寸OLED面板出货量下降以及LCD价格下跌 [8] - 营业利润率为1%，EBITDA利润率为19%，净利润为540亿韩元 [8] - 面积出货量为814万平方米，环比下降13%，主要受季节性因素和下游行业需求疲软影响 [9] - 面积平均售价（ASP）为660美元，环比下降18% [9] - 现金及现金等价物为4.11万亿韩元，库存为4.23万亿韩元，环比增加8800亿韩元 [11] - 负债权益比为159%，净负债权益比为67%，流动比率为90% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电视业务占比26%，主要受季节性因素和LCD价格持续下跌影响 [10] - 移动设备及其他业务占比26%，环比下降5个百分点 [10] - 高端IT产品占比48%，表现稳健 [10] - 大尺寸OLED业务预计下半年出货量将显著增长，盈利能力将逐步改善 [18][19] - 中小尺寸OLED业务计划通过下半年新智能手机型号增加供应，提升盈利能力 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 电视市场在第一季度同比下降10%，但OLED电视销售同比增长超过40% [18] - 高端电视市场同比增长约10% [18] - 中国市场的封锁导致零部件供应和物流问题，影响生产和出货 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过OLED和高端LCD产品提升业绩，减少对市场条件敏感的供需业务 [16] - 在LCD业务中，公司将专注于具有竞争优势的领域，如高端IT产品，并逐步调整非竞争性产品 [17] - 大尺寸OLED业务计划扩大客户和产品线，探索新市场 [19] - 中小尺寸OLED业务将加强高端产品竞争力，扩大在汽车和可穿戴市场的业务 [20] - 投资计划将严格遵循增长和盈利能力原则，资本支出将保持在EBITDA范围内 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年外部因素如需求不确定性和供应链问题将持续存在，下半年预计大尺寸OLED供应增加和新中小尺寸OLED型号将改善业绩 [15] - 公司将继续关注需求不确定性和供应链问题，加强风险管理以实现目标 [15] - 公司预计第二季度面积出货量将环比增长10%左右，大尺寸OLED出货量将大幅增长 [14] 其他重要信息 - 公司库存水平较高，主要由于OLED和高端LCD产品比例增加，以及为应对供应链不确定性而建立的缓冲库存 [11] - 公司计划通过战略合作逐步减少对市场条件敏感的供需业务，增加能够产生稳定结果的业务 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 大尺寸OLED出货量低于预期，是否会影响全年收入和盈利能力 [24] - 大尺寸OLED出货量在第一季度低于预期，但OLED电视销售同比增长超过40%，预计第二季度出货量和盈利能力将回升 [26] - 公司将继续基于盈利和增长原则进行投资准备，并在适当时机与市场沟通 [27] 问题: LCD面板价格持续下跌，公司如何应对 [24] - LCD面板价格持续下跌，中国制造商提供非常激进的定价，公司将调整业务结构，减少非竞争性产品的比例以管理风险 [28][29] - 高端IT产品在公司IT收入中占比超过70%，公司将继续加强高端市场定位以保持盈利能力 [31] 问题: 投资政策是否会在当前环境下更加灵活或保守 [33] - 公司坚持资本支出保持在EBITDA范围内的政策，以确保投资不会对财务结构造成负担 [34] - 公司会根据市场情况灵活调整投资计划，确保投资不会过于沉重 [36] 问题: 公司在汽车电子化趋势中的定位 [41] - 公司认为汽车电子化和自动驾驶趋势为利用大尺寸显示器和OLED技术提供了巨大机会，公司将通过串联技术增强市场主导地位 [42] - 公司将继续加强与集团内其他公司的合作，提供整体解决方案以增强客户价值 [43] 问题: OLED电视和XR显示器的市场前景 [45] - 公司正在密切关注XR市场，准备在市场需求和盈利能力达到标准时迅速进入市场 [47] - 公司相信其技术领导力能够克服XR显示器的痛点，并在适当时机进入市场 [49][50] 问题: LCD市场周期和OLED电视盈利能力展望 [52] - LCD市场需求不确定性将持续一段时间，供应端调整可能改善LCD周期 [54][55] - OLED电视在高端市场的价值逐渐被认可，预计价格波动较小，公司将继续通过材料成本改进和开发CI提升盈利能力 [57][58]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021财年总资产为38,154,514,943,430韩元，2020财年为35,066,011,768,716韩元[6] - 2021财年总负债为23,392,013,818,123韩元，2020财年为22,334,584,392,324韩元[6] - 2021财年股东权益总额为14,762,501,125,307韩元，2020财年为12,731,427,376,392韩元[6] - 2021财年营收为29,878,043,071,138韩元，2020财年为24,261,560,615,395韩元[6] - 2021财年营业利润为2,230,608,127,616韩元，2020财年为 - 36,464,277,472韩元[6] - 2021财年净利润为1,333,544,156,243韩元，2020财年为 - 76,146,607,911韩元[6] - 2021财年股东权益总额与股本之比为825%，2020财年为712%[6] - 2021年末总资产为381.54515亿韩元，较2020年末的350.66012亿韩元增长8.81%[32] - 2021年总负债为233.92014亿韩元，较2020年末的223.34584亿韩元增长4.73%[32] - 2021年总权益为147.62501亿韩元，较2020年末的127.31428亿韩元增长16.03%[32] - 2021年营收为298.78043亿韩元，较2020年的242.61561亿韩元增长23.15%[33] - 2021年营业利润为22.30608亿韩元，2020年为亏损3646.5万韩元[33] - 2021年净利润为13.33544亿韩元，2020年为亏损7614.7万韩元[33] - 2021年综合收益总额为20.35156亿韩元，较2020年的8.2267亿韩元增长147.38%[33] - 2021年基本每股收益为3315韩元，2020年为亏损265韩元[33] - 2021年归属于控股股东所有者的净利润为11.86182亿韩元，2020年为亏损9485.3万韩元[33] - 2021年归属于非控股股东的净利润为1.47362亿韩元，较2020年的1870.6万韩元增长687.76%[33] - 2021年利润为1333544百万韩元，2020年亏损为76147百万韩元[37] - 2021年所得税费用为23385341百万韩元，2020年为 - 526299百万韩元[37] - 2021年折旧和摊销为910184500701百万韩元，2020年为4134027百万韩元[37] - 2021年外汇兑换收益为 - 74125百万韩元，2020年为 - 296870百万韩元[37] - 2021年外汇兑换损失为193095百万韩元，2020年为217287百万韩元[37] - 2021年与设定受益计划相关费用为1220144241百万韩元，2020年为160669百万韩元[37] - 2021年处置不动产、厂房和设备收益为 - 19367百万韩元，2020年为 - 37835百万韩元[37] - 2021年处置不动产、厂房和设备损失为64350百万韩元，2020年为60294百万韩元[37] - 2021年贸易应收款项和票据变化为 - 964130百万韩元，2020年为 - 935888百万韩元[37] - 2021年存货变化为 - 1123239百万韩元，2020年为 - 128495百万韩元[37] - 2021年经营活动产生的现金为6,262,701,000，2020年为2,912,631,000 [1] - 2021年投资活动使用的净现金为(4,263,080,000)，2020年为(2,311,152,000) [39] - 2021年融资活动提供（使用）的净现金为(2,466,136,000)，2020年为931,829,000 [39] - 2021年现金及现金等价物净增加（减少）为(975,770,000)，2020年为899,461,000 [39] 公司特定资产与负债情况 - 截至2021年12月31日，公司Display现金产生单元（CGU）分配的商誉达48,339,000,000,000韩元，非金融资产达22,203,344,000,000韩元[15] - 截至2021年12月31日，公司合并财务状况表中递延税项资产为2,307,692,000,000韩元，未确认的税收抵免结转额为182,617,000,000韩元[18] - 其他流动资产为107,679,175,486，其他非流动资产为(58,821,000,000) [1] - 贸易账户和应付票据为1,037,950,000，其他应付账款为72,640,000 [1] 公司审计情况 - 公司于2022年3月8日收到外部审计报告，审计意见为无保留意见[7] 公司股权结构情况 - 截至2021年12月31日，LG电子持有公司37.9%（135,625,000股）普通股[41] - 截至2021年12月31日，公司有357,815,700股普通股流通在外[42] - 截至2021年12月31日，公司有15,910,934份美国存托股份（ADS）流通在外[42] 公司业务与投资情况 - 公司主要业务是制造和销售显示器及其相关产品[41] - 公司对LG DISPLAY FUND I LLC增资385.65亿韩元，所有权占比仍为100%[44] - 公司对MMT（货币市场信托）投资12740亿韩元[45] 公司子公司财务数据关键指标变化 - 2021年公司子公司总资产2757.1283亿韩元，总负债1803.4412亿韩元，股东权益953.6871亿韩元，销售额4068.382亿韩元，净收入97.9823亿韩元[46] - 2020年公司子公司总资产2400.7146亿韩元，总负债1639.5198亿韩元，股东权益761.1948亿韩元，销售额3185.4196亿韩元，净收入51.6445亿韩元[47] - 2021年LG Display (China) Co., Ltd.非控股股东所有权占比30%，净收入38.0788亿韩元，归属于非控股股东的利润为11.4301亿韩元[48] - 2021年LG Display High - Tech (China) Co., Ltd.非控股股东所有权占比30%，净收入12.5446亿韩元，归属于非控股股东的利润为3.7803亿韩元[48] - 2020年LG Display和LG Display High - Tech (China) Co., Ltd.非控股股东所有权占比均为30%[49] - 2020年LG Display流动资产为15.73028亿韩元，非流动资产为8.51262亿韩元，净亏损1.2279亿韩元[49] - 2020年LG Display High - Tech (China) Co., Ltd.流动资产为15.44816亿韩元，非流动资产为54.61116亿韩元，净利润5148.9万韩元[49] 公司子公司资本存量情况 - LG Display America, Inc.资本存量为4.11亿美元，所有权占比100%[44] - LG Display Nanjing Co., Ltd.资本存量为30.2亿人民币，主要从事显示产品制造[44] - LG Display Vietnam Haiphong Co., Ltd.资本存量为6亿美元，2021年净收入27.0441亿韩元[44][46] - L&T Display Technology (Fujian) Limited所有权占比51%，资本存量为1.16亿人民币[44] 会计准则应用调整情况 - 公司自2021年1月1日起提前采用K - IFRS No. 1016修订案[57] - 截至2020年12月31日，应用修订案后财产、厂房和设备调整为2013.9703亿韩元（原2014.7051亿韩元，调整 - 7348万韩元），留存收益调整为751.8786亿韩元（原752.4297亿韩元，调整 - 5511万韩元）[61] - 截至2021年12月31日，应用修订案后财产、厂房和设备调整为2055.8446亿韩元（原2056.4161亿韩元，调整 - 5715万韩元），留存收益调整为854.1521亿韩元（原854.5807亿韩元，调整 - 4286万韩元）[61] - 2020年应用修订案后，收入调整为2426.1561亿韩元（原2423.0124亿韩元，调整3.1437亿韩元），净亏损调整为7614.7万韩元（原7063.6万韩元，调整 - 5511万韩元）[63] - 2021年应用修订案后，收入为2987.8043亿韩元无调整，净利润调整为1333.544亿韩元（原1332.319亿韩元，调整1225万韩元）[63] - 2020年应用修订案后，经营活动净现金调整为227.8784亿韩元（原228.6948亿韩元，调整 - 8164万韩元），投资活动净现金调整为 - 231.1152亿韩元（原 - 231.9316亿韩元，调整8164万韩元）[66] 公司会计政策 - 公司对企业合并采用收购法核算（共同控制下的企业合并除外）[67] - 子公司财务报表在控制开始日至结束日纳入合并财务报表[69] - 非控制性权益按收购日被收购方可辨认净资产的比例份额计量[70] - 失去子公司控制权时，控制公司从合并财务状况表中终止确认原子公司的资产和负债[71] - 对合营企业和联营企业的投资初始按成本确认，后续采用权益法核算[73] - 集团内交易产生的内部往来余额和交易需消除[77] - 外币交易按交易发生日汇率折算为集团实体的功能货币[78] - 现金及现金等价物包括所有现金余额和原始期限三个月或更短的短期高流动性投资[81] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[82] - 金融资产初始按公允价值加交易成本计量（除非是无重大融资成分的贸易应收款）[84] - 金融资产分为按摊余成本、FVOCI - 债务投资、FVOCI - 权益投资或FVTPL计量[85] - 非衍生金融负债初始按公允价值减直接归属于发行的交易成本计量，后续按摊余成本计量[102] - 公司发行普通股分类为权益，发行增量成本扣除税后从权益中扣除，超面值资本列为股本溢价[104] - 建筑物和结构折旧年限为20 - 40年，机器为4、5年，家具为4年，设备、工具和车辆为2、4、12年[119] - 符合条件的借款费用资本化计入资产成本，其他借款费用立即确认为费用[120] - 与资产购置或建造相关的政府补助在计算资产账面价值时扣除，按折旧资产寿命确认为利润或损失[122] - 补偿公司已发生费用的政府补助在费用确认期间系统地从相关费用中扣除确认为利润或损失[123] - 无形资产初始按成本计量，后续按成本减累计摊销和累计减值损失计量[124] - 商誉按成本减累计减值损失计量，负商誉确认为利润或损失[125] - 研究支出确认为利润或损失，符合条件的开发支出资本化[126] - 金融资产按“预期信用损失”（ECL）确认损失准备，除低信用风险等情况按12个月ECL计量外，其他按终身ECL计量[134] - 公司在每个报告日审查非金融资产账面价值以确定是否存在减值迹象，每年评估商誉和无确定使用寿命或尚未投入使用的无形资产的可收回金额[143] - 公司在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债，使用权资产按成本初始计量，租赁负债按租赁付款额现值初始计量[150][152] - 公司根据租赁是否转移与标的资产所有权相关的几乎所有风险和报酬，将租赁分为融资租赁和经营租赁[158] - 公司因过去事项产生的现时法律或推定义务，且很可能需要流出经济利益来履行该义务时，确认预计负债[162] - 公司基于基本有限保修预计发生的成本确认保修义务负债，该负债在确认产品收入时计提[165] - 非流动资产或处置组满足一定条件时分类为持有待售，按账面价值与公允价值减出售费用孰低计量[167] - 短期员工福利在员工提供相关服务期末后十二个月内结算的，按未折现金额在损益中确认[170] - 公司对设定受益计划的净义务，通过估计员工在当前和以前期间服务应得的未来福利金额并折现计算[173] - 公司在较早的日期确认终止福利费用，若终止福利预计在年度报告期末后十二个月内未全部结算，按未来现金付款现值计量[177] - 公司按五阶段收入确认模型确认收入，产品收入在客户取得产品控制权时确认[179][180] - 公司在显示屏销售合同中包含退货选择权，使用预期价值法估计可变对价[181] - 公司无经营分部信息，在合并财务报表附注17中披露地理和产品收入信息[182] - 财务收入包括投资资金利息收入、股息收入等，财务成本包括借款利息费用等[

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度收入为8.881万亿韩元，环比增长22%，同比增长18%，创下季度历史新高 [20] - 2021年第四季度营业利润为4760亿韩元，环比下降10%，主要受LCD电视面板价格持续下跌和年终一次性成本影响 [21] - 2021年全年收入为29.878万亿韩元，营业利润为2.231万亿韩元，收入创历史新高，营业利润率为7% [22] - 2021年第四季度面板出货量为936万平方米，环比增长12%，面板价格为806美元，环比增长8% [23] - 2021年第四季度现金及现金等价物为4.3万亿韩元，库存为3.35万亿韩元，环比减少2300亿韩元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - IT面板在2021年第四季度收入中占比最大，达到42%，电视面板占比27%，移动及其他业务占比31% [24] - 2021年OLED电视面板出货量同比增长超过70%，并在下半年实现盈利 [31][44] - 中小尺寸OLED业务在2021年实现了稳定的增长，特别是在移动业务中，计划在2022年下半年通过扩展新机型进一步提高盈利能力 [33] - LCD业务在2021年表现出色，公司继续采取选择性和集中化的策略，专注于高端IT面板 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年OLED电视在高端电视市场的份额超过30%，在北美市场的份额超过30%，在欧洲市场的份额超过40% [43] - 2021年OLED电视面板出货量同比增长超过70%，并在下半年实现盈利 [44] - 2022年OLED电视面板出货量预计将增长超过20% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续以OLED为核心，扩展业务，超越现有产品领域，为客户提供新的体验和价值 [35] - 2022年资本支出预计将增加，主要用于中小尺寸OLED的投资 [36] - 公司宣布了中期股息政策，计划在2021年至2023年期间保持20%的股息支付率 [37] - 公司将继续通过战略合作与客户保持稳定的业务关系，减少对市场条件高度敏感的供需业务的依赖 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管疫情持续，但公司通过升级业务结构和为未来做好准备，已经看到了新的机会 [29] - 2022年第一季度，面板出货量预计将环比下降中高个位数，但季节性下降幅度不会像往年那么大 [30] - 公司预计2022年OLED电视面板出货量将增长超过20%，并继续提高盈利能力 [45] 其他重要信息 - 公司推出了新的OLED EX技术，该技术通过使用氘和个性化算法，提高了OLED面板的亮度和色彩表现，预计将从2022年第二季度开始应用于所有OLED电视面板 [8][14][17] - 公司修改了KIFRS 1016号准则的会计处理方式，导致2020年收益发生变化 [18][19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年大尺寸OLED的表现及2022年展望 - 2021年OLED电视在高端电视市场的份额超过30%，面板出货量同比增长超过70%，并在下半年实现盈利 [43][44] - 2022年OLED电视面板出货量预计将增长超过20% [45] 问题: LCD面板价格展望 - LCD面板价格已连续七个月下跌，但30英寸和40英寸LCD面板价格下跌有停止的迹象 [41] - IT面板价格预计将继续下跌，但高端产品价格将保持稳定 [48][49] 问题: 三星电子与LG Display的合作进展 - 公司未对与三星电子的合作进展发表评论，但表示如果获得新客户，将对OLED在高端市场的销售产生积极影响 [58] 问题: OLED与QD OLED的竞争优势 - 公司认为OLED的整体质量和竞争力是其优势，市场将在产品推出后做出判断 [59][60] 问题: 2021年第四季度一次性成本的具体内容 - 公司未透露一次性成本的具体细节，表示将在与员工沟通后提供更多信息 [66][67] 问题: 汽车显示业务的增长驱动因素 - 公司在汽车显示业务中处于领先地位，订单积压率在2021年底达到90%，计划通过定制化平台扩展市场 [68][69] 问题: 公司与其他面板制造商的盈利能力差异 - 公司认为盈利能力差异主要来自客户结构和产品组合的不同，公司更注重长期差异化 [71][72][73] 问题: OLED业务的增长潜力 - 公司认为OLED业务的增长潜力来自电视、IT和游戏市场，未来将通过资本支出进一步推动增长 [77][78] 问题: 资本支出与EBITDA的关系 - 公司计划将资本支出控制在EBITDA范围内，并考虑投资者的建议 [79][80][85]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度收入为7 223万亿韩元 环比增长4% 同比增长7% [10] - 2021年第三季度营业利润为5 280亿韩元 环比下降25% 同比增长222% [10] - 营业利润下降主要由于LCD面板价格下跌 材料成本上升以及新工厂运营成本增加 [10] - 营业利润率为7% EBITDA利润率为23% 净利润为4 630亿韩元 [11] - 现金及现金等价物为4 2万亿韩元 库存为3 58万亿韩元 环比增加8 570亿韩元 [19] - 负债权益比为157% 环比改善7个百分点 流动比率为95% 净负债权益比为63% 环比改善6个百分点 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - IT面板占收入比重最高 为45% 电视面板占32% 环比下降6个百分点 移动及其他占23% [17] - 大尺寸OLED业务在高端电视市场表现强劲 需求同比增长90% 预计全年将实现盈利 [32] - 小尺寸OLED业务通过加强量产 质量竞争力和战略客户关系 逐步成为未来盈利支柱 [40] - LCD业务通过将部分产能从高波动的LCD电视转向IT产品 改善盈利结构 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度出货面积为836万平方米 环比下降6% 主要由于电视面板出货量下降和IT面板零部件供应问题 [13] - 面板价格为750美元 环比增长7% 同比增长6% 主要由于移动产品出货量季节性增长 [14] - 第四季度出货面积预计环比增长中双位数 主要由于零部件供应问题缓解 [24] - 第四季度面板价格预计环比低个位数增长 主要由于移动产品出货量增长 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过LCD业务创新 专注于竞争性IT产品 以应对LCD市场波动 [34] - 大尺寸OLED业务将通过精细化市场细分 开发定制化产品 实现盈利增长 [39] - 小尺寸OLED业务将通过扩大产品组合 如可穿戴设备 改善盈利结构 [40] - LCD业务将继续与战略客户合作 确保长期稳定的产量管理 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为LCD市场波动可能持续 主要由于关键零部件供应问题和中国的电力短缺 [45] - 公司将通过加强市场监控和预先管理 尽量减少风险 [45] - 公司预计2022年资本支出将同比增加 主要由于小尺寸OLED的新投资 [47] 其他重要信息 - 公司正在制定中长期股息政策 预计将在年底前确定股息金额 [49][50] - 公司预计2021年资本支出为3万亿韩元左右 2022年资本支出将增加 但仍将控制在EBITDA范围内 [46][47] 问答环节所有的提问和回答 问题: RGB OLED盈利能力 - RGB OLED业务已有一个工厂达到盈亏平衡点 预计明年将实现盈利 [55][57] - LCD业务通过灵活运营 已将Gen 8产能较2018年底减少25% 其中电视产能减少40% IT产能增加30% [59][61] 问题: OLED电视新客户和LCD电视价格承受能力 - 公司正在与潜在客户洽谈 预计将获得传统电视制造商以外的新客户 [70] - LCD电视业务通过转向商用产品和优化成本结构 能够承受市场价格进一步下跌 [72][73] 问题: 资本支出增加原因 - 2022年资本支出增加主要由于小尺寸OLED的15K产能投资 [77] 问题: IT面板价格趋势和折旧摊销 - IT面板价格预计在第四季度保持稳定 但增速放缓 [81] - OLED电视盈利能力提升主要由于良率提高 成本创新和固定成本杠杆效应 [88] - LCD业务的折旧摊销大部分已完成 剩余部分主要来自改进和财务投资 [92] 问题: 第四季度出货量增长来源 - 第四季度出货量增长主要来自IT产品和OLED电视 其中IT产品包括第三季度延迟的订单 [96][97]

财报电话会议信息 - 财报电话会议时间为2021年10月27日16:00（KST）[6] - 财报电话会议方式为电话会议，提供韩语和英语[6] - 财报电话会议详情可参考LG Display投资者关系主页（www.lgdisplay.com）[6] - 财报电话会议目的是公布2021年第三季度财报结果[6] - 财报电话会议参与者包括投资者、证券分析师等[6] - 财报电话会议主题为2021年第三季度财报结果及问答环节[6] 报告签署信息 - 报告签署日期为2021年9月30日[8] - 报告签署人是Daniel Lee，职位为副总裁兼投资者关系主管[8]

业绩总结 - LG Display在2021年第二季度的收入为6,966亿韩元，环比增长1%，同比增长31%[3] - 2021年第二季度的营业收入为701亿韩元，环比增长34%[3] - 2021年第二季度的EBITDA为1,770亿韩元，环比增长9%，同比增长329%[3] - 2021年第二季度的净收入为424亿韩元，环比增长59%[3] 资产与负债 - 2021年第二季度的总资产为36,324亿韩元，较2021年第一季度下降0.2%[7] - 2021年第二季度的流动资产为12,127亿韩元，较2021年第一季度下降0.3%[7] - 2021年第二季度的负债总额为22,563亿韩元，较2021年第一季度下降2.6%[7] - 2021年第二季度的股东权益为13,761亿韩元，较2021年第一季度增长11.5%[7] - 2021年第二季度的净债务为9,501亿韩元，较2021年第一季度下降4.6%[7] 财务比率 - 2021年第二季度的EBITDA利润率为25.4%[13] - 2021年第二季度净债务与股东权益比率为69.0%，较2020年第二季度的76.7%下降10.1%[14] 同比数据 - 2021年第二季度资产总额为36,324亿韩元，较2020年第二季度的35,072亿韩元增长3.57%[14] - 2021年第二季度应收账款为4,208亿韩元，较2020年第二季度的3,518亿韩元增长19.6%[14] - 2021年第二季度现金及现金等价物为4,317亿韩元，较2020年第二季度的4,297亿韩元增长0.47%[14] - 2021年第二季度负债总额为22,563亿韩元，较2020年第二季度的22,333亿韩元增长1.03%[14] - 2021年第二季度股东权益为13,761亿韩元，较2020年第二季度的12,737亿韩元增长8.04%[14] - 2021年第二季度每股账面价值（BPS）为38,458韩元，较2020年第二季度的35,596韩元增长8.1%[14] - 2021年第二季度净收入为424亿韩元，较2020年第二季度的11亿韩元显著增长[16] - 2021年第二季度EBITDA为1,770亿韩元，较2020年第二季度的1,288亿韩元增长37.5%[18] - 2021年第二季度经营活动现金流为1,496亿韩元，较2020年第二季度的465亿韩元增长221.6%[16]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度收入为6.966万亿韩元，环比增长1%，主要得益于OLED电视出货量增加和IT产品需求强劲 [5] - 营业利润为7010亿韩元，环比增长，主要由于LCD面板价格上涨和OLED电视盈利能力改善 [5] - 营业利润率为10%，EBITDA利润率为25%，净利润为4240亿韩元 [5] - 现金及现金等价物为4.3万亿韩元，库存为2.723万亿韩元，环比增加3710亿韩元，主要由于高附加值产品比例增加以及为下半年季节性需求做准备 [8] - 负债权益比为164%，环比改善11个百分点，流动比率为96%，净负债权益比为69%，环比改善6个百分点 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - IT面板收入占比最高，为39%，电视面板占比38%，环比增加7个百分点，主要由于OLED出货量增长和LCD价格上涨 [7] - 移动及其他产品占比23%，主要由于季节性因素导致出货量减少 [7] - 大尺寸OLED电视上半年出货量为350万台，占去年全年出货量的80%，进一步巩固了在高端电视市场的地位 [15] - IT业务尽管面临部分零部件供应中断，但由于企业和教育领域需求强劲，表现持续改善 [16] - 移动业务在第二季度受到季节性影响，但公司专注于稳定开发、生产和质量，以应对下半年战略客户的大规模需求 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球OLED电视销量在2021年上半年同比增长超过60%，公司在1000美元以上的高端电视市场份额持续扩大 [15] - 预计第三季度所有细分市场（电视、IT、移动）的需求将增长，OLED电视全年出货量计划低于200万台 [17] - 移动业务预计将受益于客户新机型的扩大生产 [17] 公司战略和发展方向 - 大尺寸OLED业务将继续巩固在高端电视市场的地位，并探索OLED在现有电视市场之外的应用，以开发高利润率、高增长业务 [19][20] - P-OLED业务已趋于稳定，未来将通过加强与客户的合作，扩大高利润率产品组合（如可穿戴设备）来增强收入基础 [22] - LCD业务将继续专注于高附加值IT产品，并将电视业务集中在超高利润产品（如超大尺寸和商用产品）上 [23] - 公司计划在2022年实现中个位数营业利润率，长期目标为双位数利润率 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID-19的持续影响和关键零部件供应问题带来不确定性，公司将继续加强市场监控和预判管理，以最小化波动 [18] - 预计第三季度面积出货量和价格将环比增长中个位数，主要受移动产品出货量增长的推动 [10][11] - 公司将继续改善财务结构，保持资本支出在EBITDA范围内的原则 [24] 其他重要信息 - 公司正在讨论股息政策，计划将一定比例的合并净利润用于股息分配，并将加强投资者关系活动以更好地与个人股东沟通 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: LCD和OLED业务的盈利前景 - LCD电视收入占比约为15%，面板价格受供需影响，预计IT面板价格将保持强劲，而LCD电视需求可能更快下降 [33][34][36] - OLED业务的盈利能力不会因额外投资而延迟，公司将基于客观分析和市场前景做出投资决策 [30][31][32] - LCD业务将继续专注于高附加值产品，并通过灵活调整产能应对市场变化 [39][40][41] 问题2: EBITDA和资本支出展望 - 2021年和2022年的折旧和摊销预计为4.5万亿韩元，EBITDA预计在5.5万亿至6万亿韩元之间 [44] - P-OLED投资仍在审查中，公司将根据市场需求和盈利能力做出决策 [45] 问题3: LCD业务的竞争和价格风险 - 公司在IT产品上具有差异化优势，LCD电视价格可能下降，但公司已通过产能调整和客户合作降低风险 [49][50][51] - 资本支出将保持在折旧和摊销范围内，超额EBITDA将用于降低债务或支持战略投资 [52][53] 问题4: OLED电视价格和产能规划 - OLED电视价格基于市场研究确定，LCD价格波动不会直接影响OLED定价 [58] - 2022年OLED电视出货量目标为1000万台，2023年可能达到1100万台 [59] 问题5: 汽车显示业务进展 - 汽车半导体短缺问题有所缓解，但公司仍保持警惕，确保生产不受影响 [60] - 公司正在将LCD汽车面板从非晶硅转向LTPS技术，并专注于塑料OLED在电动汽车中的应用 [61][62]