公司业务发展 - 2022年，公司的净收入为222亿美元，同比增长18%[12] - 公司的调整后净收入为223亿美元，同比增长23%[12] - 公司回购股票总额为88亿美元[12] - 公司的跨境交易量增长了45%[12] - 公司的核心策略包括扩大消费者、企业和政府的支付领域，拓展服务以提升交易并增加客户价值，以及利用新网络机会实现开放银行、数字身份等领域的发展[16] 公司技术与服务 - 公司的技术提供了弹性、可扩展性和灵活性，使得服务更广泛，包括移动设备[21] - 公司的支付网络连接全球发卡行和收单行，便于交易切换，支持账户持有人在全球数百万接受地点使用Mastercard产品[25] - 公司的核心支付网络支持“四方”支付网络，包括账户持有人、发卡行、商户和收单行[26] - 公司通过核心支付网络支持授权、清算和结算，以及跨境和国内交易[32] - 公司提供ACH批处理和实时基于账户的支付基础设施，支持实时支付和增强数据和消息功能[36] - Mastercard提供B2B应付账款解决方案，包括虚拟卡号和Mastercard InControl™[50] - Mastercard提供消费者账单支付解决方案，包括增强的账单设置和扩展账单呈现[52] 支付解决方案与安全 - Mastercard致力于提供更简单、更快速、更安全的数字购物和销售体验[54] - Mastercard推出无接触支付解决方案和数字首选计划，以满足持卡人的期望[55] - Mastercard利用令牌化、生物识别和机器学习技术来保障每一笔交易的安全[55] - Mastercard通过Mastercard Foundry继续提供创新技术和早期金融科技公司的接入[56] - Mastercard通过五个层面的技术和数据分析帮助金融机构、商家和政府保障数字资产安全[63] 公司收入来源 - 公司主要通过向客户收取基于GDV的费用（包括国内和跨境交易量）以及提供交换和其他与网络相关的服务来产生收入[80] - 公司的增值服务和解决方案主要涉及网络安全、数据处理、开放银行、ACH批处理和实时基于账户的国内和跨境支付解决方案、数字身份解决方案等方面[81] 公司风险与合规 - 公司面临来自全球支付行业内外的竞争对手，包括Visa、American Express、JCB、China UnionPay和Discover等支付网络，以及来自提供替代支付系统和新网络能力的公司[83] - 公司受到反洗钱、反恐融资、经济制裁和反腐败法律的监管，必须实施全面的AML/CFT计划，以防止支付网络被用于洗钱和其他非法活动，并遵守经济制裁规定[101] - 公司受到越来越复杂的隐私和数据保护法律的监管，如美国的GLBA和欧盟的GDPR，需要建立全面的隐私和数据保护计划来保护居民的个人和敏感数据[106]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度总营收为91.67亿美元，同比增长17%；净营收为57.56亿美元，同比增长15%[103] - 第三季度按不变汇率计算的调整后净收入增长23%[96] - 前三季度按不变汇率计算的调整后净收入增长25%[102] - 前三季度按不变汇率计算的调整后摊薄每股收益增长40%[97] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度调整后运营费用按不变汇率计算增长17%，其中3个百分点增长来自收购[86] - 前三季度调整后运营费用按不变汇率计算增长14%，其中5个百分点增长来自收购[86] - 第三季度经调整后运营费用为24.37亿美元，同比增长13%（按固定汇率计算增长17%），其中收购贡献了3个百分点增长[108][109] - 第三季度一般及行政费用为20.69亿美元，同比增长13%（按固定汇率计算增长18%），其中收购贡献了4个百分点增长[109][111] - 第三季度广告及营销费用为1.82亿美元，同比下降18%（按固定汇率计算下降14%）[109][113] - 第三季度折旧及摊销费用为1.85亿美元，同比下降2%（按固定汇率计算增长3%）[109][114] - 第三季度诉讼准备金为2.08亿美元，去年同期为2700万美元；九个月累计为3.41亿美元，去年同期为9400万美元[109][115] 业务线表现：交易量 - 第三季度跨境交易量费用为18.03亿美元，同比增长41%；九个月累计为48.13亿美元，同比增长47%[103] - 第三季度经调整的跨境交易量（剔除俄罗斯影响）同比增长50%（按当地货币计算）[106] 地区表现 - 第三季度美国以外地区万事达卡品牌GDV（剔除俄罗斯影响）同比增长22%（按当地货币计算）[106] 其他财务数据：税费 - 第三季度调整后有效所得税率为19.4%[87] - 前三季度调整后有效所得税率为14.8%[87] - 截至2022年9月30日的三个月，实际所得税税率为18.6%，而2021年同期为14.3%；调整后实际所得税税率分别为19.4%和14.4%[119] - 截至2022年9月30日的九个月，实际所得税税率为14.3%，而2021年同期为15.7%；调整后实际所得税税率分别为14.8%和15.6%[119] - 2022年第一季度，因美国最终税收法规释放了与国外税收抵免结转递延税资产相关的3.33亿美元估值备抵[119] 其他财务数据：现金流 - 前三季度经营活动产生净现金流81亿美元[88] - 截至2022年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为80.95亿美元，较2021年同期的62.74亿美元增加18.21亿美元[121] - 截至2022年9月30日的九个月，投资活动使用的净现金为11.2亿美元，较2021年同期的48.34亿美元减少37.14亿美元[121] - 截至2022年9月30日的九个月，融资活动使用的净现金为67.14亿美元，较2021年同期的49.38亿美元增加17.76亿美元[121] 其他财务数据：资本分配与债务 - 前三季度以63亿美元回购1830万股普通股并支付14亿美元股息[88] - 前三季度完成7亿美元欧元债务发行和3亿美元印度卢比定期贷款[88] - 公司总债务在2022年9月30日为145亿美元，2021年12月31日为139亿美元[122] - 截至2022年9月30日的九个月，季度股息支付总额为14.3亿美元[124] - 截至2022年9月30日的九个月，公司以平均每股345.54美元的价格回购了价值63.39亿美元的股票，共1830万股[125] 其他财务数据：其他收入与风险 - 第三季度经调整的其他收入（支出）为负9900万美元，去年同期为负9200万美元[118] - 假设功能货币价值出现10%的不利变动，可能导致公司外汇衍生品合约在2022年9月30日产生约6300万美元的公允价值损失，在2021年12月31日产生约7000万美元的损失[129]

收入和利润（同比环比） - 2022年第二季度净收入为54.97亿美元，同比增长21%；上半年净收入为106.64亿美元，同比增长23%[78] - 2022年第二季度调整后净收入（货币中性）同比增长27%，其中收购贡献了1个百分点增长；上半年调整后净收入（货币中性）同比增长27%，其中收购贡献了2个百分点增长[82][85] - 2022年第二季度运营收入为30.18亿美元，同比增长29%；上半年运营收入为59.68亿美元，同比增长32%[78] - 2022年第二季度净收入为22.75亿美元，同比增长10%；上半年净收入为49.06亿美元，同比增长26%[78] - 2022年第二季度调整后净收入（货币中性）同比增长37%；上半年调整后净收入（货币中性）同比增长49%[81] - 2022年第二季度摊薄后每股收益为2.34美元，同比增长13%；上半年摊薄后每股收益为5.02美元，同比增长28%[78] - 2022年第二季度调整后摊薄每股收益（货币中性）同比增长40%；上半年调整后摊薄每股收益（货币中性）同比增长52%[81] - 2022年第二季度净收入为54.97亿美元，同比增长21%；上半年净收入为106.64亿美元，同比增长23%[107] 运营利润率 - 2022年第二季度运营利润率为54.9%，同比提升3.2个百分点；上半年运营利润率为56.0%，同比提升3.7个百分点[78] - 2022年第二季度调整后运营利润率（货币中性）为57.9%，同比提升5.4个百分点；上半年调整后运营利润率（货币中性）为57.7%，同比提升5.3个百分点[81] 成本和费用（同比环比） - 2022年上半年调整后运营费用同比增长10%，按固定汇率计算增长13%，其中收购贡献了5个百分点的增长[112] - 截至2022年6月30日的三个月，总运营费用增长13%，其中运营性增长贡献8个百分点，收购贡献5个百分点，特殊项目贡献4个百分点，汇率影响为负3个百分点[114] - 截至2022年6月30日的六个月，总运营费用增长13%，其中运营性增长贡献8个百分点，收购贡献5个百分点，特殊项目贡献3个百分点，汇率影响为负2个百分点[114] - 截至2022年6月30日的三个月，一般及行政费用增长13%（按固定汇率计算增长16%），其中收购贡献5个百分点，特殊项目贡献2个百分点[115] - 截至2022年6月30日的六个月，广告及营销费用增长17%（按固定汇率计算增长21%），主要因营销活动、广告和赞助支出增加[117] 各业务线表现 - 2022年第二季度跨境交易量费用为16.15亿美元，同比大幅增长50%；上半年为30.10亿美元，同样增长50%[107] - 2022年第二季度国内评估收入为22.83亿美元，同比增长11%；上半年为44.17亿美元，同比增长15%[107] - 2022年第二季度交易处理收入为30.61亿美元，同比增长17%；上半年为59.73亿美元，同比增长20%[107] - 2022年第二季度其他收入为17.45亿美元，同比增长18%；上半年为33.29亿美元，同样增长18%[107] 各地区表现 - 剔除俄罗斯业务影响后，2022年第二季度全球（除美国外）按当地货币计算的总交易额增长25%，上半年增长24%[111] - 2022年第二季度跨境交易量（按美元计）增长46%，按当地货币计增长58%；上半年分别增长45%和56%[111] 交易额表现 - 按美元换算的总交易额在2022年第二季度同比增长8%，上半年同比增长10%；按当地货币计算则分别增长14%和15%[102] 收入增长驱动因素 - 2022年上半年净收入增长23%，其中运营因素贡献25个百分点，收购贡献2个百分点，汇率影响拖累5个百分点[109] 特殊项目与诉讼 - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，公司分别记录了1.33亿美元的诉讼拨备，这与美国商户集体诉讼中选择退出商户的索赔估计变更有关[119] 现金流与资本分配 - 截至2022年6月30日的六个月，经营活动产生的净现金为42.39亿美元，较上年同期增加5.08亿美元[125] - 截至2022年6月30日的六个月，公司支付季度股息总计9.56亿美元，并斥资47.88亿美元回购了1370万股股票，平均每股价格为350.10美元[127][129] 财务状况（现金、债务与投资） - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和投资总额为64亿美元，未使用的信贷额度为60亿美元[123] - 截至2022年6月30日，公司总债务为145亿美元，其中2022年12月到期的欧元债券本金为7.35亿美元[126] 税务 - 2022年第二季度的实际所得税税率为18.7%，调整后的实际所得税税率为18.8%[122] 风险管理（外汇与利率） - 公司为管理外汇风险使用衍生品合约，假设功能性货币价值出现10%不利变动，截至2022年6月30日和2021年12月31日，外汇衍生品合约的公允价值损失分别约为7300万美元和7000万美元[132] - 公司短期外汇衍生品合约的公允价值，在假设功能性货币价值出现10%不利变动时，不会受到重大影响[132] - 公司为管理利率风险使用利率衍生品合约，假设利率出现100个基点不利变动，截至2022年6月30日和2021年12月31日，被指定为固定利率债务公允价值套期的利率衍生品合约公允价值损失分别约为4100万美元和4900万美元[135] - 公司可供出售债务投资包括固定和浮动利率证券，假设利率出现100个基点不利变动，截至2022年6月30日和2021年12月31日，其公允价值不会受到重大影响[135] 其他重要事项 - 2021年公司约4%的净收入来自俄罗斯相关业务，该业务已于2022年3月暂停[77]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2022年第一季度净收入为51.67亿美元，同比增长24%[73] - 2022年第一季度调整后净收入（按固定汇率计算）同比增长27%，其中收购贡献了2个百分点的增长[76][77] - 2022年第一季度运营收入为29.5亿美元，同比增长34%，运营利润率为57.1%[73] - 2022年第一季度净收入为26.31亿美元，同比增长44%[73] - 2022年第一季度摊薄后每股收益为2.68美元，同比增长46%[73] - 净收入为51.67亿美元，同比增长24%[94] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2022年第一季度调整后运营费用（按固定汇率计算）同比增长13%，其中收购贡献了6个百分点的增长[76][78] - 运营费用增长13%，调整后运营费用增长11%[98] - 一般及行政费用为18.44亿美元，同比增长10%[99] - 广告及营销费用为1.81亿美元，同比增长52%[99] - 有效所得税率从去年同期的16.5%降至5.1%[107] 业务线表现：交易额与收入构成 - 2022年第一季度毛交易额（GDV）按本地货币计算增长17%[77] - 2022年第一季度跨境交易额按本地货币计算增长53%[77] - 以美元换算的总交易金额增长12%，以当地货币计算则增长17%[90] - 国内评估收入为21.34亿美元，同比增长19%[94] - 跨境交易量费用收入为13.95亿美元，同比增长50%[94] - 交易处理收入为29.12亿美元，同比增长24%[94] 管理层讨论和指引：俄罗斯业务影响 - 2022年第一季度净收入中约4%来自俄罗斯相关业务（基于2021年数据）[72] - 因俄罗斯业务暂停，公司计提了400万美元的净费用（税后300万美元）[84] 其他财务数据：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长3.19亿美元，达到17.82亿美元[110] - 投资活动使用的现金流量净额同比大幅减少32.73亿美元，至2.87亿美元，主要因本年度无业务收购活动[110] - 融资活动使用的现金流量净额同比增加15.48亿美元，达到21.54亿美元，主要因A类普通股回购增加及债务发行所得款项减少[110] 其他财务数据：资本结构与融资活动 - 现金、现金等价物及投资总额为73亿美元[108] - 公司总债务在2022年3月31日和2021年12月31日分别为146亿美元和139亿美元[111] - 2022年2月发行了7.5亿欧元（截至2022年3月31日合8.34亿美元）的票据[111] - 截至2022年3月31日，拥有60亿美元的商业票据计划和60亿美元的循环信贷额度，但均未提取[111] 其他财务数据：股东回报 - 2022年第一季度支付的季度股息总额为4.79亿美元[112] - 2022年第一季度回购了价值24.08亿美元的A类普通股，平均每股价格为355.13美元[115] - 截至2022年3月31日，剩余的股票回购授权额为95.19亿美元[115] 其他重要内容：风险披露 - 假设功能性货币价值出现10%的不利变动，可能导致公司外汇衍生品合约产生约3.19亿美元（2022年3月31日）的公允价值损失[118]

收入和利润（同比环比） - 净收入为189亿美元，同比增长23%[11] - GAAP净利润为87亿美元，同比增长35%[11] - 摊薄后每股收益为8.76美元，同比增长38%[11] - 非GAAP调整后净利润为83亿美元，同比增长28%[11] - 调整后摊薄每股收益为8.40美元，同比增长30%[11] - 2021财年，公司净收入为188.84亿美元[181] - 2021财年，公司净收入为86.87亿美元[181] - 2021财年，公司基本每股收益为8.79美元[181] - 2021年净利润为86.87亿美元，较2020年的64.11亿美元增长35.5%[183] - 2021年综合收益总额为85.58亿美元，较2020年的64.04亿美元增长33.6%[183] - 2021年净收入为86.87亿美元[189] - 2020年净收入为64.11亿美元，2021年同比增长35.5%[189] - 2021年每股收益：基本每股收益8.79美元，稀释后每股收益8.76美元[216] - 2021年净收入为188.84亿美元，较2020年的153.01亿美元增长23.4%，但较2019年的168.83亿美元增长11.9%[211] 交易量和业务规模 - 总美元交易额为7.7万亿美元，以当地货币计算增长21%[11] - 跨境交易量以当地货币计算增长32%[11] - 交换交易笔数为1121亿笔，增长25%[11] - 2021年总收入298.45亿美元，净收入188.84亿美元，返款和激励（收入抵减）为109.61亿美元[211] - 2021年收入来源：交易处理收入107.99亿美元，国内评估收入81.58亿美元，跨境交易量费用46.64亿美元，其他收入62.24亿美元[211] - 2021年已履行履约义务的收入为15亿美元，2020年为11亿美元，2019年为9.94亿美元[212] - 截至2021年底，其他增值服务未履行履约义务的预计总收入为13亿美元，预计在2024年前确认[215] 成本和费用（同比环比） - 2021财年，公司向客户提供的回扣和激励总额为110亿美元[180] - 2021年折旧及摊销费用为4.24亿美元，较2020年的4亿美元增长6%[235] - 2021年使用权资产折旧费用为1.22亿美元，与2020年的1.23亿美元基本持平[236] - 2021年无形资产摊销费用为4.24亿美元，高于2020年的3.03亿美元和2019年的2.85亿美元[239] - 2021年公司确定缴费退休计划总费用为1.75亿美元，高于2020年的1.50亿美元[243] - 2021年股份支付费用为2.73亿美元，2020年为2.54亿美元，2019年为2.5亿美元[277] - 2021年支付的所得税现金净额为18.2亿美元，高于2020年的13.49亿美元[218] 各地区表现 - 2021年净收入按地区划分：北美市场65.94亿美元，国际市场120.68亿美元[211] - 2021年美国市场收入约占公司总收入的32%[310] 资本返还和股东回报 - 公司向股东返还资本76亿美元，其中支付股息17亿美元[11] - 公司回购了价值95亿美元的股票[11] - 2021年购买库存股票支出44.59亿美元[185] - 2021年支付股息16.41亿美元[185] - 2021年支付股息17.81亿美元[187] - 2021年回购库存股票59.34亿美元[187] - 2021年A类和B类普通股每股宣布股息1.81美元，总股息支出17.81亿美元[260] - 2021年回购股票1650万股，价值59.04亿美元，平均每股价格356.82美元[265] - 截至2021年底，董事会批准的股票回购计划剩余授权额为119亿美元[265] 现金流 - 2021年经营活动产生的现金净额为94.63亿美元[189] - 2021年投资活动使用的现金净额为55.27亿美元[189] - 2021年融资活动使用的现金净额为69.04亿美元[189] - 2021年末现金及现金等价物为99.02亿美元[189] 资产负债表关键项目变化 - 2021年末总资产为376.69亿美元，较2020年末的335.84亿美元增长12.2%[184] - 2021年末现金及现金等价物为74.21亿美元，较2020年末的101.13亿美元减少26.6%[184] - 2021年末商誉为76.62亿美元，较2020年末的49.60亿美元增长54.5%[184] - 2021年末其他无形资产净值为36.71亿美元，较2020年末的17.53亿美元增长109.4%[184] - 2021年末长期债务为131.09亿美元，较2020年末的120.23亿美元增长9.0%[184] - 2021年末留存收益为456.48亿美元，较2020年末的387.47亿美元增长17.8%[184] - 2021年末股东权益总额为73.83亿美元[187] - 现金及现金等价物从2020年的101.13亿美元下降至2021年的74.21亿美元，降幅约26.7%[217] - 受限现金及现金等价物总额从2020年的124.19亿美元下降至2021年的99.02亿美元[217] - 2021年预付费用及其他流动资产总额为22.71亿美元，较2020年的18.83亿美元增长20.6%[233] - 2021年其他资产总额为69.94亿美元，较2020年的53.65亿美元增长30.4%[234] - 客户和商户激励（其他资产部分）为37.98亿美元，较2020年的32.2亿美元增长18%[234] - 2021年物业、设备及使用权资产净值为19.07亿美元，与2020年的19.02亿美元基本持平[235] - 2021年末无形资产净额增至36.71亿美元，其中有限寿命无形资产净额为35.05亿美元，无限寿命无形资产净额为1.66亿美元[239] - 2021年末应计费用总额为66.42亿美元，较2020年的54.30亿美元有所增加[241] - 2021年末客户和商户激励应计费用为47.30亿美元，其中长期部分为18.35亿美元[241] - 2021年末诉讼拨备为8.40亿美元，与2020年的8.42亿美元基本持平[241] - 长期债务总额从2020年的126.72亿美元增至2021年的139.01亿美元[256] - 累计其他综合收益（损失）净额从2020年的负6.8亿美元扩大至2021年的负8.09亿美元，净增加（损失）1.31亿美元[266] - 2021年递延所得税资产净额为0.91亿美元，较2020年的4.05亿美元有所下降[287] 投资与收购活动 - 2021年公司收购业务总对价为47亿美元[203] - 2020年公司收购业务总对价为11亿美元[203] - 2019年公司收购业务总对价为15亿美元[203] - 收购Nets企业服务业务的企业价值为28.5亿欧元，现金对价约30亿欧元（约合36亿美元），产生商誉21亿美元，其中8亿美元预计可在当地抵税[203] - 收购Ekata, Inc. 100%股权的企业价值为8.5亿美元，现金对价为8.61亿美元[203] - 2021年其他收购业务对价为2.72亿美元[203] - 2020年收购Finicity的现金对价为8.09亿美元，并因达成2021年收入目标支付了6400万美元额外或有对价[203] - 2021年收购业务净资产公允价值为47亿美元，其中商誉为28.42亿美元，其他无形资产为20.71亿美元[204] - 2021年其他无形资产中，客户关系价值16.14亿美元，加权平均使用寿命19.2年；已开发技术价值4.33亿美元，加权平均使用寿命11.7年[205] - 2021年收购资产的公允价值（扣除所获现金）为49.69亿美元，远高于2020年的11.06亿美元[218] - 总投资从2020年的4.83亿美元微降至2021年的4.73亿美元[220] - 可供出售证券的摊余成本从2020年的3.2亿美元微降至2021年的3.14亿美元，公允价值为3.14亿美元[221] - 权益投资总额从2020年的11.72亿美元大幅增长至2021年的18.34亿美元[224] - 非上市证券从2020年的6.96亿美元增长至2021年的12.07亿美元，其中计量备选法项下的金额从5.39亿美元增至9.52亿美元[225] - 2021年计量备选法投资的向上调整额为4.68亿美元，显著高于2020年的2100万美元[227] - 2021年市场性证券公允价值增加9100万美元，期末余额为6.27亿美元[224] - 2021年权益类证券（按公允价值计量）为6.27亿美元，较2020年的4.76亿美元增长31.7%[229] 债务与融资 - 2021年发行2021年美元票据，净收益20.24亿美元，包括6亿美元2031年到期票据和7亿美元2051年到期票据[256] - 2020年发行2020年美元票据，净收益39.59亿美元，包括10亿美元2027年到期、15亿美元2030年到期和15亿美元2050年到期票据[256] - 2019年发行2019年美元票据，净收益27.24亿美元，包括10亿美元2029年到期、10亿美元2049年到期和7.5亿美元2025年到期票据[257] - 截至2021年底，未偿长期债务年度到期情况：2022年7.93亿美元、2024年10亿美元、2025年7.5亿美元、2026年7.5亿美元、此后107.26亿美元[258] - 公司拥有60亿美元商业票据计划和60亿美元五年期无担保循环信贷额度，截至2021年底均未使用[258] - 公司长期债务的账面价值为139亿美元，公允价值为153亿美元，公允价值高于账面价值10.1%[231] 员工与人力资源 - 公司全球员工总数约为24,000人，其中约65%（约15,600人）在美国以外超过80个国家工作[51] - 截至2021年12月31日，公司年度劳动力总成本为45亿美元[51] - 公司自愿员工流失率（滚动12个月）为11%[51] - 公司拥有约3,900名承包商以补充员工队伍[51] 业务能力与战略举措 - 公司每日扫描数十亿美元的资金流以进行欺诈评分[41] - 公司通过观察全球数十亿笔交易的支付行为模式来提供咨询服务[43] - 公司为消费者提供“零责任”保障，使其在欺诈事件中不承担伪卡或丢卡损失[41] - 公司通过收购CipherTrace和Ekata, Inc.增强了数字资产追踪和身份验证能力[41][50] - 公司的“无价”广告活动以超过50种语言在120多个国家开展[53] - 公司收入主要来自基于GDV的评估、交易处理费以及其他支付相关产品和服务[55] 税务事项 - 2021年所得税前利润为103.07亿美元，其中国内42.61亿美元，国外60.46亿美元[280] - 2021年所得税费用为16.2亿美元，实际税率为15.7%，低于2020年的17.4%和2019年的16.6%[281][282] - 2021年新加坡税收优惠使所得税负债减少3亿美元，合每股摊薄收益0.30美元[285] - 公司有约11亿美元的收益被永久性再投资，若汇回预计不会产生重大美国税务影响[286] - 2021年当期所得税中，联邦税6.63亿美元，州和地方税0.51亿美元，国外税9.76亿美元[281] - 截至2021年12月31日，未确认的税务优惠金额为3.6亿美元[289] - 截至2021年12月31日，公司合并资产负债表中的净所得税相关利息应付为2000万美元，2020年为2400万美元[289] - 2021年末未确认税收优惠余额为3.6亿美元，2020年末为3.88亿美元[288] 诉讼与或有负债 - 截至2021年12月31日及2020年，公司为损害赔偿集体诉讼和退出商户案件计提了7.83亿美元的负债作为准备金[292] - 截至2021年12月31日，公司有5.86亿美元的限制性现金，与损害赔偿集体诉讼相关的合格现金结算基金[292] - 在欧洲，未解决的商户损害赔偿索赔金额约为10亿英镑（截至2021年12月31日约合12亿美元）[292] - 2021年，公司因与英国商户的诉讼和解、估计律师费以及与泛欧商户的和解而产生了9400万美元的费用，2020年为2800万美元[293] - 根据2011年达成的协议，如果涉及Visa、金融机构和公司的全球和解，公司将支付和解金额的12%[292] - 如果仅涉及公司及其发卡金融机构的和解，公司将支付此类和解金额的36%[292] - 在ATM非歧视规则诉讼中，原告总计向所有被告索赔超过10亿美元的损害赔偿[294] - 在英国消费者集体诉讼中，原告索赔金额超过140亿英镑（截至2021年12月31日约合190亿美元）[293] - 美国EMV责任转移集体诉讼中，原告专家报告指控四家网络被告的合计损害赔偿金超过10亿美元[295] - 电话消费者保护法集体诉讼涉及约38.1万份未经请求的传真，法定损害赔偿为每份传真500美元[296] - 英国预付卡调查案以和解告终，公司同意支付最高3200万英镑罚款，并在2020年第四季度计提了4500万美元诉讼费用[298] 金融工具与风险管理 - 截至2021年12月31日，假设功能性货币价值出现10%的不利变动，外汇衍生品合约的公允价值损失约为7000万美元[170] - 截至2020年12月31日，假设功能性货币价值出现10%的不利变动，外汇衍生品合约的公允价值损失约为5800万美元[170] - 截至2021年12月31日，短期外汇衍生品合约因10%不利变动的公允价值损失约为100万美元[170] - 截至2020年12月31日，短期外汇衍生品合约因10%不利变动的公允价值损失约为2300万美元[170] - 截至2021年12月31日，作为净投资对冲的外汇衍生品合约因美元10%不利变动的公允价值损失约为1.65亿美元[170] - 截至2021年12月31日，利率衍生品合约因利率100个基点不利变动的公允价值损失为4900万美元[171] - 2020年第一季度，因发行2020年美元票据而结算的国债利率锁定合约导致税后亏损1.36亿美元，计入累计其他综合收益[303] - 截至2021年12月31日，与上述国债利率锁定合约相关的税后累计亏损仍有1.28亿美元留存于累计其他综合收益[303] - 2021年第四季度，公司签订了名义本金为10亿美元的利率互换合约，作为对2050年3月到期的3.850%优先票据的公允价值套期[304] - 2015年，公司指定16.5亿欧元的欧元计价债务作为对其欧洲业务净投资的套期工具，2021年税前录得1.55亿美元外汇净收益[305] - 截至2021年12月31日，公司衍生金融资产总公允价值为1400万美元，衍生金融负债总公允价值为2300万美元[307] - 2021年指定为现金流量套期的外汇合约未实现收益为600万美元[308] - 2021年指定为现金流量套期的利率合约未实现损失为1.89亿美元[308] - 2021年指定为净投资套期的外汇合约未实现收益为1.14亿美元[308] - 预计截至2021年12月31日，累计其他综合收益中记录的100万美元（税前）净递延损失将在未来12个月内重分类至合并经营报表[308] - 2021年非指定外汇衍生品合约在一般及行政费用中确认的损失为1000万美元[309] - 2020年非指定外汇衍生品合约在一般及行政费用中确认的收益为4000万美元[309] 养老金与退休后福利 - 2021年末养老金计划资金状况为盈余0.92亿美元，而2020年末为盈余0.13亿美元[246] - 2021年末退休后福利计划资金状况为赤字6.20亿美元，较2020年末的7.00亿美元赤字有所改善[246] - 2021年养老金计划预计福利义务减少800万美元，主要因折现率假设上调产生精算收益[248] - 养老金计划净周期性福利成本2021年为300万美元，2020年为400万美元，2019年为700万美元[249] - 退休后福利计划净周期性福利成本连续三年均为200万美元[249] - 养老金计划2021年其他综合收益为5000万美元损失，2020年为500万美元损失，2019年为1200万美元损失[250] - 退休后福利计划2021年其他综合收益为500万美元收益，2020年为800万美元损失，2019年为1000万美元损失[250] - 非美国养老金计划贴现率2021年为0.70%，2019年为1.80%[251] - Vocalink养老金计划贴现率2021年为1.55%，2019年为2.00%[251] - 退休后福利计划医疗成本趋势率假设2022年为6.75%，2023年及以后为5.00%[252] - 养老金计划资产公允价值2021年为6.88亿美元，较2020年的6

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入同比增长28%，每股收益（EPS）同比增长46%（非GAAP、汇率中性基础）[7] - 第四季度净收入较2019年疫情前水平高出19%（非GAAP、汇率中性基础）[7] - 收购对净收入增长贡献约3个百分点，对运营费用增长贡献约7个百分点[34] - 运营收入同比增长37%，净收入同比增长44%[34] - 第四季度每股收益为2.35美元，其中股票回购贡献了0.04美元[35] - 公司在第四季度回购了13亿美元股票，并在2022年1月24日前额外回购了5.28亿美元股票[35] - 2022年全年净收入增长预期为高双位数区间的上限（汇率中性基础，不含收购），收购预计贡献约1个百分点增长，外汇（主要是美元走强）预计带来1-2个百分点的逆风[49] - 2022年全年运营费用预计增长在低双位数区间的下限（汇率中性基础，不含收购和特殊项目），收购预计贡献4-5个百分点增长，外汇预计带来约1个百分点的顺风[50] - 2022年第一季度净收入增长预期为高双位数区间的上限（汇率中性基础，不含收购），收购预计贡献约2个百分点增长，外汇预计带来2-3个百分点的逆风[51] - 2022年第一季度运营费用增长预期为高个位数区间的上限（汇率中性基础，不含收购和特殊项目），收购预计贡献约6个百分点增长，外汇预计带来约1个百分点的顺风[52] - 其他收入与费用项季度运行率约为1.15亿美元[54] - 基于当前业务地域组合，2022年预期税率约为17%至18%[54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球总美元交易额（GDV）同比增长23%（按当地货币计算）[36] - 美国GDV同比增长23%，其中借记卡增长15%，信用卡增长4%[36] - 美国以外地区GDV同比增长23%，其中借记卡增长25%，信用卡增长20%[36] - 与2019年水平相比，全球GDV为125%，较上季度提升4个百分点；信用卡为116%，提升5个百分点；借记卡为134%，提升3个百分点[36] - 全球跨境交易额同比增长53%，其中欧洲区内跨境增长45%，其他跨境增长63%[37] - 第四季度跨境交易额达到2019年水平的109%，其中欧洲区内为122%，其他跨境为98%[37] - 第四季度交换交易笔数同比增长27%，达到2019年水平的132%[38] - 全球发行的万事达卡和Maestro品牌卡片数量为30亿张[38] - 国内评估收入增长24%，与全球GDV 23%的增长基本一致[40] - 跨境交易量费用增长61%，高于跨境交易量53%的增幅，主要得益于高收益的非欧洲区内跨境交易增长更快[40] - 交易处理费用增长28%，与交换交易笔数27%的增长基本一致[40] - 其他收入增长30%，其中9个百分点来自收购贡献，其余增长主要由网络与智能解决方案及数据与服务解决方案驱动[41] - 返点和激励支出增长38%，符合预期，反映了交易量和交易额的增长以及新交易活动[41] - 服务业务收入在2021年增长25%（汇率中性基础）[27] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据SpendingPulse报告，美国第四季度零售销售额（除汽车和汽油）同比增长6.4%，较2019年增长10.9%[9] - 欧洲第四季度零售销售额同比增长3.3%，较2019年增长1.3%[10] - 亚太地区旅游复苏滞后于世界其他地区，但具有显著增长潜力[11] - 拉丁美洲增长在2021年反弹后预计将略有放缓[12] - 2022年1月前三周，交换交易额达到2019年水平的149%，较第四季度提升13个百分点，主要受复合效应影响；经复合效应调整后，趋势与第四季度相似[45] - 2022年1月前三周，跨境交易额达到2019年水平的116%，较第四季度提升7个百分点；复合效应部分被Omicron对跨境旅游的影响所抵消[46] - 美国、英国和加拿大入境旅游走廊的跨境旅游交易额在第四季度达到2019年水平的70%，高于第三季度50%的水平[87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于“增长、多元化、构建”，三大战略优先事项为：拓展支付领域、扩展服务业务、拥抱新网络[15] - 拓展支付领域的目标市场机会规模达115万亿美元，具体举措包括：推动个人对商户支付增长、拓展其他支付流（如商业、B2B应付账款、账单支付、跨境汇款）、以及拥抱分期付款、非接触式受理和加密货币等创新[16][19][23] - 在服务领域，通过数据与服务、网络与智能等方案加速增长，例如收购Dynamic Yield以提供统一的客户互动与忠诚度中心[27][28] - 在拥抱新网络方面，重点布局开放银行和数字身份网络，例如收购Aiia和Finicity以增强开放银行能力[29][30] - 非接触式支付渗透率在本季度达到全球线下交换交易笔数的二分之一，高于疫情前约三分之一的比例[25] - 公司通过“Tap on Phone”方案将智能手机变为受理设备，已在50多个市场完成100项部署[24] - 公司在加密货币生态系统中进行合作，例如与Coinbase合作允许用户使用万事达卡购买NFT[25] - 竞争环境未发生实质性变化，公司预计净定价（扣除返点和激励后）影响最小[78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济前景保持积极，尽管存在供应链限制、政治不确定性和通胀压力等需要监控的领域[8] - 尽管近期COVID病例激增，但有迹象表明可能已见顶，消费者、企业和政府已更能适应变化的环境[8] - 美国经济增长稳固，失业率低，消费者信心健康[9] - 欧洲GDP增长强劲，尽管近期受出行限制影响，预计经济将在未来几个季度加速增长[10] - 亚太地区疫苗接种率持续改善，预计经济复苏将加快步伐[11] - 有早期迹象表明Omicron变种的影响相对短暂，应对疫情的工具比以往更先进，全球60%人口至少部分接种疫苗[12] - 公司认为正在向疫情的地方性流行阶段过渡[12] - 跨境旅游在第四季度持续复苏，整体水平已高于2019年，公司继续相信跨境旅游将在2022年底恢复至2019年水平[13][48] - 对2022年的整体预期是积极的，国内消费水平保持良好，跨境旅游复苏在Omicron之前进展顺利，预计在疫情高峰过后将恢复复苏[47] - 公司重申了在2022年11月投资者社区会议上提出的2022-2024年三年业绩目标：以2021年为基准，预计净收入复合年增长率（CAGR）为高双位数，每股收益CAGR为低20%区间（汇率中性基础，不含特殊项目、股权投资收益/损失及未来收购）[55][56][57] - 公司预计目标市场交易量年增长率为10%至11%，跨境旅游在2022年底恢复至2019年水平，服务收入CAGR超过20%[56] - 公司将继续秉持每年至少实现50%运营利润率的理念，同时为长期增长进行投资并实现正向运营杠杆[57] 其他重要信息 - 公司完成了对Aiia和Argus的收购，并预计在2022年上半年完成对Dynamic Yield的收购[53] - 公司推出了Mastercard Track Instant Pay，利用机器学习分析并启动自动虚拟卡支付[20] - Ethoca平台在防止不必要的退单方面表现强劲，并在2021年每个区域都增加了新客户[29] - 公司推出了Ethoca Consumer Clarity，为消费者提供移动银行应用内购买的详细信息[29] - 公司通过CPC沙盒测试平台帮助央行、金融机构和金融科技公司模拟央行数字货币（CBDC）的发行和分发[26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 跨境支出现已超过疫情前水平，财务指引中是否预见到旅游支出的被压抑需求，特别是在夏季旅游月份？[58] - 管理层看到被压抑的旅游需求持续存在，并继续相信跨境旅游将在年底恢复至疫情前水平[59] - 回顾2021年，当人们有能力旅行时，便表达了旅行意愿，预计Omicron的影响将是短暂的，随着边境限制放松，旅游需求将释放[60] 问题: 如何看待美国的FedNow实时支付系统，以及万事达卡将如何参与和服务于该系统？[61] - FedNow的具体上线时间待观察，但实时支付存在政府、企业和消费者的需求[62] - 公司通过2016年收购Vocalink等举措，旨在参与实时支付等替代支付解决方案[63] - 公司采取多通道策略，拥有覆盖整个支付解决方案的工具，例如Mastercard Track可以优化任何方式的支付，这是一个参与新支付流的机会而非威胁[64][65][66] 问题: 哪些业务部分因疫情和电子支付加速而表现突出，其可持续性如何？以及除了跨境业务，哪些部分有望在复苏中迎头赶上？[68] - 向数字经济的结构性转变因疫情而加速，这是一个可持续的增长动力[69][70] - 服务业务在更数字化的世界中表现出色，2021年增长25%，预计将持续积极增长[71][72] - 数据与分析、开放银行和数字身份解决方案的需求也是可持续的[73][74] - 主要的追赶机会在于跨境旅游和商务旅游[75] 问题: 近期净收益率下降的主要原因是什么（是跨境旅游疲软还是竞争压力）？对2022年收益率走势有何预期？[76] - 净收益率变化绝大部分由疫情期间业务组合变化驱动，主要是跨境交易量下降及其对返点和激励结构的影响[77] - 竞争环境没有实质性变化，公司预期净定价影响最小[78][79] - 服务业务一直对收益率有积极贡献，预计未来也可能如此[80] 问题: 从Omicron疫情中获得了哪些经验？消费者韧性是否使情况比之前预期更好？美国入境旅游改善有何经验？[81] - 消费者、企业和政府都变得更加适应，政府措施更具针对性，更多边境保持开放[82][83][84] - 疫苗接种率上升和政府经验使得应对未来变种更加从容[85] - 美国、英国、加拿大入境旅游走廊的交易额在第四季度已达到2019年水平的70%，表明当条件允许时旅行需求强劲[86][87] - 旅游行业的合作伙伴也持相同乐观看法，并积极推出新的联名卡项目[88][89] 问题: 第一季度高双位数收入增长指引是否保守，鉴于1月份趋势增长更高？[91] - 第一季度指引已考虑美元走强带来的外汇逆风[91] - 1月份前三周相对于2019年的指数包含复合效应，在考虑环比趋势时必须考虑此影响[93] - 经复合效应调整后，1月份趋势与第四季度相似[45][93] 问题: 对欧洲开放银行下账户对账户支付推广速度有何预期？这对欧洲信用卡和借记卡增长有何影响？如何看待亚马逊与Visa在英国就信用卡受理费的公开谈判？[94] - 欧洲账户对账户支付的消费者采用和推广速度相对较慢，但公司通过Aiia、Nets、Vocalink等进行了深度投资[95] - 欧洲卡片业务仍有重大机会，同时账户对账户支付是长期增长机会[96] - 与亚马逊的谈判是Visa和亚马逊之间的事，公司未参与；公司与亚马逊关系牢固长久，并致力于通过多通道策略提供差异化产品[97][98] 问题: 美国1月份前三周交换交易额同比增长15%，较之前有所放缓，原因是什么？对2022财年返点和激励支出增长有何指引？[100] - 美国1月份同比增长15%有所放缓，主要是去年同期有经济刺激措施导致基数较高[101] - 竞争环境未发生有意义变化[102] - 第一季度返点和激励支出占增长的比例预计与第四季度相似，全年展望已考虑相关因素[103] 问题: 供应链压力是否在缓解，是否已反映在全年指引中？公司在俄罗斯的风险敞口如何，若乌克兰局势导致制裁收紧会有什么影响？[104] - 供应链压力（如芯片短缺）预计是短期的，在展望中未做重大假设[104] - 假日消费强劲，若某些商品无法购买，消费者会转向其他类别[105] - 俄罗斯局势尚不明朗，是需关注的地缘政治不确定性之一；俄罗斯是重要战略市场，以往制裁期间公司都能妥善应对[106] 问题: 第四季度国内评估收益率约为13.1个基点，历史上更高（接近14个基点），有何特别原因？[108] - 国内评估收益率在第四季度通常季节性走低，历史轨迹依然适用，无异常情况需要说明[109] 问题: 考虑到国内支付机构面临的监管问题，监管将如何影响账户对账户支付产品的演变？万事达卡旗下公司（如Vocalink、Aiia）有何优势？该产品在欧美增长前景如何？[110] - 监管机构对新支付形式（如先买后付、账户对账户支付）有兴趣进行监管[111] - 像万事达卡这样的成熟参与者具有优势，因其拥有清晰的数据原则、强大的消费者同意机制和明确的合作角色[112][113] - 公司在开放银行领域通过API获取数据的做法是正确的，有助于创建可持续的长期产品[114][115] 问题: 美国第四季度平均交易金额仅增长2%，前三个季度增长6%-7%，在通胀环境下为何减速？这是否对公司有利？[118] - 从全球数据看，交换交易额相对于交换交易笔数的环比改善更大，表明平均交易金额在上升，这与旅游复苏、信用卡使用增加和电子商务发展相符[119] - 美国趋势与全球趋势并无本质不同[120] 问题: 如果全球出现持续通胀，这对公司的交易量和收益率是利好吗？[121] - 通胀的影响是复杂的，需从宏观（政策响应、消费者购买力）和微观（不同类别通胀对支付业务的影响不均）层面考量[122] - 总体而言，温和的通胀会体现在GDV增长中，但通胀也可能对消费者和企业产生负面影响[123] 问题: “其他收入”和“服务收入”有何区别？为何其他收入增长略快于服务收入？[124] - “其他收入”包含部分服务收入，但也包括Vocalink收入和收购贡献等[125] - 其他收入30%的增长中，有9个百分点来自收购贡献（去年同期无此部分）[126] - 服务收入增长强劲，大部分计入其他收入，部分计入交易处理费用[127] 问题: 1月份至今的周度趋势波动大吗？是否看到后半月加速？世界其他地区与美国相比表现如何？[128] - 周度趋势存在波动，但1月前三周未发现异常情况[129] - 波动有时也源于同比基数差异[130] - 美国因去年有经济刺激措施导致今年1月同比基数较高；欧洲则因去年1月有封锁措施导致同比基数较低[131][132] 问题: 净收入增长的季度节奏应如何考虑？第一季度受Omicron、外汇和返点影响，第二季度同比基数更高但可能没有Omicron拖累，上半年建模有何方向性指引？[135] - 公司已提供第一季度和全年预期作为起点，后续季度情况将随时间推移进一步讨论[137] - 跨境旅游复苏的步伐将是决定增长节奏的关键因素，交易活动也将产生影响[138]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净收入为49.85亿美元，同比增长30%（按固定汇率计算增长29%）[119][121][122] - 第三季度净利润为24.14亿美元，同比增长59%；调整后净利润为23.41亿美元，同比增长46%[119][121] - 前九个月净收入为136.68亿美元，同比增长22%（按固定汇率计算增长20%）[119][121][122] - 前九个月净利润为63.08亿美元，同比增长36%；调整后净利润为60.18亿美元，同比增长25%[119][121] - 第三季度按公认会计准则（GAAP）报告的净收入增长率为30%[137] - 第三季度按非公认会计准则（Non-GAAP）计算的净收入为23.41亿美元，摊薄后每股收益为2.37美元[135] - 前九个月按公认会计准则（GAAP）报告的净收入增长率为22%[137] - 前九个月按非公认会计准则计算的净收入为60.18亿美元，摊薄后每股收益为6.06美元[135] - 截至2021年9月30日的三个月，公司总营收同比增长32%至78.26亿美元，净营收同比增长30%至49.85亿美元[145][148] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总营收同比增长25%至214.73亿美元，净营收同比增长22%至136.68亿美元[145][148] - 第三季度净营收增长30%的驱动因素为：运营增长贡献26个百分点，收购贡献3个百分点，汇率影响贡献1个百分点[149] - 前九个月净营收增长22%的驱动因素为：运营增长贡献18个百分点，收购贡献2个百分点，汇率影响贡献2个百分点[149] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第三季度按非公认会计准则计算的营业费用为21.58亿美元，较GAAP报告的22.68亿美元减少1.1亿美元[135] - 前九个月按非公认会计准则计算的营业费用为62.37亿美元，较GAAP报告的64.13亿美元减少17.6亿美元[135] - 第三季度汇率影响使净收入增长率降低1个百分点，使营业费用增长率降低1个百分点[137] - 前九个月汇率影响使净收入增长率降低2个百分点，使营业费用增长率降低2个百分点[137] - 第三季度调整后运营费用同比增长25%至21.58亿美元，其中收购贡献8个百分点，货币中性基础下增长23%[152][153] - 第三季度广告和营销费用增长32%至2.22亿美元，折旧和摊销费用增长33%至1.88亿美元[153] - 前九个月广告和营销费用增长34%至5.57亿美元，折旧和摊销费用增长25%至5.37亿美元[153] - 截至2021年9月30日的九个月，公司总运营费用同比增长24%，其中常规运营增长13%，收购贡献6%，特殊项目贡献3%，汇率影响2%[156] - 截至2021年9月30日的三个月，一般及行政费用同比增长29%（货币中性增长28%），其中收购贡献7个百分点，特殊项目贡献6个百分点[157] - 截至2021年9月30日的九个月，一般及行政费用总额为52.25亿美元，同比增长22%；其中人员成本为34.00亿美元，同比增长21%[160] - 截至2021年9月30日的九个月，广告及营销费用同比增长34%（货币中性增长32%），主要因赞助活动恢复导致支出增加[161] - 截至2021年9月30日的九个月，折旧及摊销费用同比增长25%（货币中性增长22%），其中收购贡献19个百分点[162] - 截至2021年9月30日的九个月，诉讼拨备为9400万美元，而2020年同期为2800万美元[163] 财务数据关键指标变化：盈利能力与税率 - 第三季度按非公认会计准则（Non-GAAP）计算的营业利润率为56.7%，较GAAP报告的54.5%提升2.2个百分点[135] - 前九个月按非公认会计准则计算的营业利润率为54.4%，较GAAP报告的53.1%提升1.3个百分点[135] - 第三季度有效所得税率降至14.3%（调整后为14.4%），同比下降6.7个百分点[119][121] - 截至2021年9月30日的九个月，有效所得税率为15.7%，低于2020年同期的17.3%，主要因美国税收优惠确认[167] 各条业务线表现 - 第三季度国内评估收入增长22%至21.39亿美元，跨境交易量费用增长61%至12.76亿美元[148] - 第三季度交易处理收入增长27%至28.49亿美元，其他收入增长37%至15.62亿美元[148] - 第三季度其他收入增长37%（按固定汇率计算增长35%），其中10个百分点增长来自收购[122] - 截至2021年9月30日的九个月，其他收入（费用）为有利的2.29亿美元，而2020年同期为不利的4.31亿美元，主要因权益证券未实现公允价值调整产生净收益[165][166] 运营与交易表现 - 第三季度总交易额（按本地货币计算）增长20%，跨境交易额增长52%，转换交易量增长25%[116][122] - 第三季度以美元计价的品牌总交易额(GDV)增长21%，以当地货币计价的GDV增长20%[141][151] 现金流与资本分配 - 前九个月经营活动产生的净现金流为63亿美元[126] - 前九个月以46亿美元回购了1280万股普通股，并支付了13亿美元股息[126] - 前九个月完成了总额为44亿美元的企业收购[126] - 截至2021年9月30日的九个月，经营活动产生的净现金为62.74亿美元，同比增长13.03亿美元；投资活动使用的净现金为48.34亿美元，融资活动使用的净现金为49.38亿美元[173] - 截至2021年9月30日的九个月内，季度股息支付总额为13.07亿美元[176] - 2020年12月8日宣布的季度现金股息为每股0.44美元，总额为4.39亿美元[176] - 2021年2月8日宣布的季度现金股息为每股0.44美元，总额为4.34亿美元[176] - 2021年6月21日宣布的季度现金股息为每股0.44美元，总额为4.34亿美元[176] - 2021年9月20日宣布的季度现金股息为每股0.44美元，预计总额为4.33亿美元[176] - 截至2021年9月30日的九个月内，股票回购金额为46.28亿美元，平均每股价格为360.87美元，回购了1280万股[177] - 截至2021年9月30日，股票回购剩余授权额度为52.03亿美元[177] - 2020年和2019年批准的股票回购计划授权额度分别为60亿美元和80亿美元[176] 财务状况（资产与债务） - 截至2021年9月30日，现金、现金等价物及投资为69亿美元，低于2020年12月31日的106亿美元[171] 风险与对冲 - 假设功能货币价值出现10%的不利变动，截至2021年9月30日的外汇衍生品合约公允价值损失约为6500万美元[182] - 假设美元价值出现10%的不利变动，截至2021年9月30日被指定为净投资对冲的外汇衍生品合约公允价值损失约为2.2亿美元[182]

收入和利润（同比环比） - 2021年第二季度净收入为45.28亿美元，同比增长36%[112] - 2021年第二季度运营收入为23.41亿美元，同比增长37%[112] - 2021年第二季度净利润为20.66亿美元，同比增长46%[112] - 2021年上半年净收入为86.83亿美元，同比增长18%[112] - 2021年第二季度GAAP净利润为20.66亿美元，稀释后每股收益为2.08美元，非GAAP调整后净利润为19.37亿美元，稀释后每股收益为1.95美元[124] - 2021年上半年GAAP净利润为38.94亿美元，稀释后每股收益为3.91美元，非GAAP调整后净利润为36.78亿美元，稀释后每股收益为3.69美元[124] - 2021年第二季度非GAAP净收入同比增长36%，剔除4.5%的汇率影响后，按固定汇率计算增长31%[126] - 2021年第二季度非GAAP净利润同比增长41%，剔除6%的汇率影响后，按固定汇率计算增长36%[126] - 2021年上半年非GAAP净收入同比增长18%，剔除3%的汇率影响后，按固定汇率计算增长16%[126] - 2021年上半年非GAAP净利润同比增长14%，剔除2%的汇率影响后，按固定汇率计算增长12%[126] - 2021年第二季度净收入为45.28亿美元，同比增长36%（按固定汇率计算增长31%），其中收购贡献了3个百分点的增长[133][136] - 2021年上半年净收入为86.83亿美元，同比增长18%（按固定汇率计算增长16%），其中收购贡献了2个百分点的增长[133][136] 成本和费用（同比环比） - 2021年第二季度GAAP运营费用为21.87亿美元，运营利润率为51.7%，非GAAP调整后运营费用为21.21亿美元，运营利润率为53.2%[124] - 2021年上半年GAAP运营费用为41.45亿美元，运营利润率为52.3%，非GAAP调整后运营费用为40.79亿美元，运营利润率为53.0%[124] - 2021年第二季度非GAAP运营费用同比增长32%，剔除4%的汇率影响后，按固定汇率计算增长28%[126] - 2021年第二季度总运营费用为21.87亿美元，同比增长34%，调整后运营费用增长32%（按固定汇率计算增长28%），其中收购贡献了8个百分点的增长[141][142][144] - 2021年第二季度广告和营销费用为2.16亿美元，同比激增132%，主要受运营活动（124%）和收购（2%）驱动[142][144] - 2021年第二季度一般及行政费用为17.18亿美元，同比增长26%（按固定汇率计算增长22%），其中收购贡献了7个百分点的增长[142][145] - 2021年上半年调整后运营费用为40.79亿美元，同比增长20%（按固定汇率计算增长17%），其中收购贡献了6个百分点的增长[141][142][144] - 广告与营销费用在2021年第二季度同比增长132%（货币中性增长126%），上半年同比增长36%（货币中性增长33%）[148] - 折旧与摊销费用在2021年第二季度同比增长29%（货币中性增长25%），上半年同比增长21%（货币中性增长18%），其中分别有23和16个百分点的增长来自收购[149] 交易量和交易金额表现 - 2021年第二季度按本地货币计算的跨境交易量增长58%[110] - 2021年第二季度按本地货币计算的总交易金额增长33%[110] - 2021年第二季度转换交易量增长41%[110] - 2021年第二季度总美元交易额(GDV)按美元换算基础计算同比增长38%，按本地货币基础计算同比增长33%[129] - 2021年第二季度万事达卡品牌总消费额（GDV）以美元计增长38%，以本地货币计增长33%[140] - 2021年第二季度全球跨境交易量以美元计大幅增长70%，以本地货币计增长58%[140] - 2021年第二季度已处理交易（Switched transactions）数量同比增长41%[140] 各业务线表现 - 2021年第二季度跨境交易量费用收入10.76亿美元，同比大幅增长69%（按固定汇率计算增长60%）[136][137] 其他财务数据 - 公司在2021年第二季度和上半年分别记录了6700万美元的诉讼准备金[150] - 2021年第二季度其他收入（支出）为1.37亿美元，而2020年同期为负1700万美元；上半年其他收入为1.30亿美元，而2020年同期为负2.41亿美元[152] - 2021年第二季度有效所得税率为16.6%，高于2020年同期的16.0%[153] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和投资总额为68亿美元，较2020年12月31日的106亿美元下降[156] - 2021年上半年经营活动产生的净现金为37.31亿美元，同比增加4.14亿美元[158] - 截至2021年6月30日，公司总债务为139亿美元，较2020年12月31日的127亿美元增加[159] 资本配置与股东回报 - 公司以31亿美元回购了850万股普通股[117] - 公司支付了9亿美元的股息[117] - 公司完成了总计44亿美元的业务收购[117] - 2021年上半年支付的季度股息总额为8.73亿美元[161] - 2021年上半年，公司以约30.67亿美元回购了850万股A类普通股，平均每股价格为359.66美元[162]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2021年第一季度净收入为41.55亿美元，同比增长4%（按报告货币计），按固定汇率计算增长2%[107][109] - 2021年第一季度运营收入为21.97亿美元，同比下降1%；运营利润率为52.9%，同比下降2.3个百分点[107] - 2021年第一季度净收入为18.28亿美元，同比增长8%；摊薄后每股收益为1.83美元，同比增长9%[107] - 按固定汇率计算，2021年第一季度调整后净收入为17.41亿美元，同比下降6%；调整后摊薄每股收益为1.74美元，同比下降5%[109] - 2021年第一季度净收入为41.55亿美元，同比增长4%，按固定汇率计算增长2%[128][129] - 2021年第一季度其他收入为13.47亿美元，同比增长27%，主要由增值产品和服务驱动[128][129] - 2021年第一季度总营收为64.28亿美元，同比增长4%，按固定汇率计算增长3%[128][129] - 其他收入（费用）总额为-700万美元，同比改善2.17亿美元，主要因股权投资净收益9400万美元（去年同期净亏损1.74亿美元）[145] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2021年第一季度运营费用为19.58亿美元，同比增长9%，按固定汇率计算增长7%[134][135] - 2021年第一季度跨境交易量费用为9.32亿美元，同比下降23%[129] - 2021年第一季度一般及行政费用为16.76亿美元，同比增长12%，按固定汇率计算增长9%[138][139] - 广告与营销费用同比下降22%（按固定汇率计算下降24%）[140] - 折旧与摊销费用同比增长13%（按固定汇率计算增长11%），其中9个百分点增长来自收购[141] - 诉讼拨备同比减少600万美元，本季度无相关费用[142] - 有效所得税率从去年同期的14.8%上升至16.5%[146] 业务线表现：交易金额与交易量 - 2021年第一季度总交易金额（按本地货币计）增长8%，跨境交易金额（按本地货币计）下降17%[105][111] - 2021年第一季度切换交易量增长9%[105][111] - 其他收入（按报告和固定汇率计）增长27%，其中3个百分点增长来自收购[111] - 2021年第一季度总交易额（GDV）以美元计增长9%，以本地货币计增长8%[124][133] - 2021年第一季度跨境交易量以美元计下降13%，以本地货币计下降17%[133] 各地区表现 - 2021年第一季度美国地区GDV增长14%[133] - 2021年第一季度拉丁美洲地区GDV以美元计下降3%，但以本地货币计增长6%[133] 管理层讨论和指引 - 季度股息支付总额为4.39亿美元，并宣布下季度股息预计4.34亿美元[153][154] 其他重要内容：资本活动与现金流 - 公司完成了一项总额13亿美元的债务发行[111] - 公司完成了一项总额36亿美元的业务收购[113] - 公司以14亿美元回购了390万股普通股，并支付了4亿美元股息[113] - 现金、现金等价物及投资总额从去年末的106亿美元下降至77亿美元[148] - 经营活动净现金流入同比下降3.96亿美元至14.63亿美元[151] - 投资活动净现金流出同比增加30.53亿美元至35.6亿美元，主要因收购支出增加[151] - 总债务从去年末的127亿美元增加至139亿美元，3月新发行13亿美元债券[152]

收入和利润（同比变化） - 净收入153亿美元，同比下降9%[15] - 净利润64亿美元，同比下降21%[15] - 摊薄后每股收益6.37美元，同比下降20%[15] - 按非通用会计准则（汇率中性）调整后净收入153亿美元，同比下降8%[15] - 按非通用会计准则调整后净利润65亿美元，同比下降17%[15] - 按非通用会计准则调整后摊薄每股收益6.43美元，同比下降16%[15] - 2020年净收入为153.01亿美元，同比下降9.4%（2019年为168.83亿美元）[217] - 2020年营业利润为80.81亿美元，同比下降16.4%（2019年为96.64亿美元）[217] - 2020年净利润为64.11亿美元，同比下降21.0%（2019年为81.18亿美元）[217] - 2020年摊薄后每股收益为6.37美元，同比下降19.8%（2019年为7.94美元）[217] - 2020年综合收益为64.04亿美元，同比下降21.5%（2019年为81.63亿美元）[220] - 2020年公司净收入为153.01亿美元，较2019年的168.83亿美元下降9.4%[251] - 2020年公司基本每股收益为6.40美元，稀释后每股收益为6.37美元[253] - 2020年税前收入为77.6亿美元，2019年为97.31亿美元，2018年为72.04亿美元[350] 成本和费用（同比变化） - 公司为2020财年提供的客户返利和激励总额为83亿美元[215] - 2020年公司返利和激励（收入抵减）为83.15亿美元，占毛收入的比例约为35.2%[251] - 2020年客户和商户激励摊销为10.72亿美元，折旧和摊销为5.80亿美元[227] - 2020年基于股份的薪酬支出为2.54亿美元[227] - 2020年财产、设备和使用权资产折旧及摊销费用为4亿美元，高于2019年的3.36亿美元[280] - 2020年经营租赁使用权资产摊销费用为1.23亿美元，高于2019年的9900万美元[281] - 2020年无形资产摊销费用为3.03亿美元，预计2021年摊销费用为3.32亿美元[287][288] - 2020年公司确定贡献退休金计划总费用为1.5亿美元，高于2019年的1.27亿美元[293] - 2020年养老金计划净定期福利成本为400万美元，较2019年的700万美元下降42.9%[299] - 2020年基于股份的薪酬费用（期权、RSU和PSU）为2.54亿美元，2019年为2.5亿美元，2018年为1.96亿美元[342] - 2020年所得税费用为13.49亿美元，2019年为16.13亿美元，2018年为13.45亿美元[348] 各条业务线表现 - 总美元交易量（按本地货币计算）6.3万亿美元，与上年持平[15] - 跨境交易量（按本地货币计算）下降29%[15] - 转接交易量901亿笔，增长3%[15] - 2020年万事达卡品牌项目总交易额（GDV）中，消费信贷为2.425万亿美元，占比38%，同比下降7%；消费借记和预付为3.23万亿美元，占比51%，同比增长8%；商业信贷和借记为0.682万亿美元，占比11%，同比下降6%[29] - 公司收入主要来自基于品牌产品交易金额（GDV）向客户收取的费用、为发卡行、收单行等提供交换服务的费用，以及增值产品和服务[231] - 基于交易量的收入（国内评估和跨境交易量费用）在赚取期间确认为收入，主要基于卡上产生的相关交易量[232] - 基于交易的收入（交易处理）主要基于交易数量和类型，并在相关交易发生的同一期间确认为收入[232] - 2020年公司国内评估收入为66.56亿美元，跨境交易量收入为35.12亿美元，交易处理收入为87.31亿美元[251] 各地区表现 - 2020年公司北美市场净收入为54.24亿美元，国际市场净收入为97.01亿美元[251] - 2020年税前收入为77.6亿美元，其中国内收入33.04亿美元，国外收入44.56亿美元[346] 管理层讨论和指引 - 公司承诺到2025年将10亿人和5000万家微型及小型企业纳入数字经济[44] - 公司承诺在未来五年内投入2.5亿美元资产，以支持小型企业及其员工的财务安全与活力[44] - 公司联合合作伙伴承诺在五年内种植1亿棵树[44] - 公司计划为2500万女性企业家提供有助于其业务增长的解决方案[44] - 公司通过收购Finicity加强了其开放银行平台[41] - 截至2020年12月31日，公司在全球GDP排名前50的市场中，已在12个市场运营或正在实施实时支付基础设施[41] 其他财务数据（资产、债务、现金流等） - 2020年总资产为335.84亿美元，同比增长14.9%（2019年为292.36亿美元）[221] - 2020年现金及现金等价物为101.13亿美元，同比增长44.7%（2019年为69.88亿美元）[221] - 2020年长期债务为120.23亿美元，同比增长41.0%（2019年为85.27亿美元）[221] - 2020年总负债为270.67亿美元，同比增长16.4%（2019年为232.45亿美元）[221] - 2020年股东权益为64.88亿美元，同比增长9.6%（2019年为59.17亿美元）[221] - 2020年经营活动产生的净现金为72.24亿美元，较2019年的81.83亿美元下降11.7%[227] - 2020年投资活动净现金流出为18.79亿美元，主要用于收购业务（9.89亿美元）及购买物业设备（3.39亿美元）和资本化软件（3.69亿美元）[227] - 2020年融资活动净现金流出为21.52亿美元，主要用于回购库存股（44.73亿美元）和支付股息（16.05亿美元），部分被债务净收益（39.59亿美元）所抵消[227] - 2020年购买可供出售投资证券支出2.20亿美元，持有至到期投资支出1.98亿美元[227] - 2020年汇率变动对现金及现金等价物等产生2.57亿美元的正面影响[227] - 2020年末总权益为64.88亿美元[224] - 2020年公司现金及现金等价物为101.13亿美元，较2019年的69.88亿美元增长44.7%[254] - 2020年公司应收账款为25亿美元，合同资产为5900万美元（流动）和2.45亿美元（非流动）[251] - 2020年公司递延收入为3.55亿美元（流动）和1.43亿美元（非流动）[251] - 可供出售证券总额从2019年的5.91亿美元下降至2020年的3.21亿美元，降幅约45.7%[259] - 持有至到期证券从2019年的9700万美元增加至2020年的1.62亿美元，增长约67%[259] - 公司证券是可供出售证券中最大类别，2020年摊余成本为2.46亿美元，公允价值为2.47亿美元[261] - 2020年底可供出售证券到期分布：1年内到期摊余成本1.15亿美元，1-5年内到期摊余成本2.05亿美元[263] - 权益投资总额从2019年的9.14亿美元增长至2020年的11.72亿美元，增长约28.2%[266] - 非上市证券总额从2019年的4.35亿美元增长至2020年的6.96亿美元，增长约60%[266] - 2020年底非上市证券中，按公允价值选择权计量的投资为1.57亿美元，权益法投资为5.39亿美元[266] - 长期债务（含当期部分）2020年底账面价值为127亿美元，公允价值为148亿美元[273] - 长期债务（含当期部分）2019年底账面价值为85亿美元，公允价值为92亿美元[273] - 2020年底按公允价值计量的可交易证券（权益证券）为4.76亿美元，归类为估值层级第1级[270] - 客户和商户激励预付款项从2019年的8.72亿美元增至2020年的10.86亿美元，增长24.5%[276] - 其他资产总额从2019年的45.25亿美元增至2020年的53.65亿美元，增长18.6%[277] - 截至2020年底，经营租赁负债现值为8.51亿美元，加权平均剩余租赁期为9.1年[281][282] - 商誉从2019年的40.21亿美元增至2020年的49.6亿美元，主要因8.44亿美元的新增[285] - 无形资产净额从2019年的14.17亿美元增至2020年的17.53亿美元[287] - 应计客户和商户激励从2019年的38.92亿美元微增至2020年的39.98亿美元[291] - 养老金计划2020年末福利义务为6.04亿美元，2019年为5.31亿美元，同比增长13.7%[296][298] - 养老金计划2020年末计划资产公允价值为6.17亿美元，2019年为5.18亿美元，同比增长19.1%[296][298] - 2020年末养老金计划整体资金状况为盈余1300万美元，而2019年为赤字1300万美元[296] - 养老金计划资产公允价值总额为6.17亿美元，较2019年的5.18亿美元增长19.1%[306] - 养老金计划资产中，一级公允价值资产（活跃市场报价）为3.29亿美元，二级公允价值资产（其他可观察输入值）为2.13亿美元[306] - 按公允价值层级划分的养老金资产中，共同基金总额为3.87亿美元，其中一级为2.7亿美元，二级为1.17亿美元[306] - 公司长期债务总额为126.72亿美元，较2019年的85.27亿美元增长48.6%[309] - 2020年新发行40亿美元票据，包括10亿美元2027年到期票据、15亿美元2030年到期票据和15亿美元2050年到期票据，净收益为39.59亿美元[309] - 公司2021年至2025年长期债务本金到期计划分别为：6.5亿美元（2021年）、8.59亿美元（2022年）、0美元（2023年）、10亿美元（2024年）、7.5亿美元（2025年）[312] - 公司商业票据计划额度从45亿美元增加至60亿美元，并拥有一个60亿美元的五年期循环信贷额度，截至2020年末均无借款[312] - 截至2020年12月31日，公司股票回购总授权额为285亿美元，剩余授权额为98.31亿美元[324] - 2020年公司以44.73亿美元回购了1430万股股票，平均每股价格为312.68美元[324] - 截至2020年底，累计回购股票8790万股，累计平均每股价格为212.41美元[324] - 截至2020年12月31日，A类普通股流通股为9.869亿股，B类普通股为830万股[325] - 2020年累计其他综合亏损为6.8亿美元，其中外币折算调整亏损为3.52亿美元[328] - 2020年利率合约相关的现金流对冲导致累计其他综合亏损增加1.47亿美元[329] - 截至2020年12月31日，未归属期权相关的未确认薪酬成本总额为3700万美元，预计在2.1年的加权平均期限内确认[334] - 截至2020年12月31日，未归属限制性股票单位相关的未确认薪酬成本总额为2.33亿美元，预计在2.4年的加权平均期限内确认[337] - 截至2020年12月31日，未归属绩效股票单位相关的未确认薪酬成本总额为3800万美元，预计在1.4年的加权平均期限内确认[339] - 截至2020年12月31日，公司非可取消协议下的未来最低付款总额为10.24亿美元，其中2021年为5.73亿美元[344] - 截至2020年底，递延所得税资产净额为4.05亿美元，2019年底为4.58亿美元[356] - 2020年递延所得税负债总额为6.36亿美元，其中61百万美元主要与未汇出收益的预估外汇影响相关[354][356] - 2020年估值备抵为3.53亿美元，主要与美国境外税收抵免结转及部分境外净经营亏损的确认能力相关[356] 公司治理与股权结构 - 截至2020年12月31日，公司全球员工人数约为21,000人[35] - 公司A类普通股禁止任何个人实益拥有超过15%的股份或总投票权[85] - 修改公司章程细则需要当时有投票权流通股80%或以上的赞成票[85] - 截至2020年12月31日，公众投资者（A类股东）持有公司88.2%的股权和88.9%的投票权[319] - B类普通股可按1:1比例转换为A类普通股，但转换后必须出售或转让[320] - 公司在2006年IPO时向万事达卡基金会捐赠了1.35亿股新授权的A类普通股[321] - 万事达卡基金会必须每年至少拨付其前八个季度未用于慈善活动和管理资产的3.5%[321] 风险与挑战 - 全球支付行业监管趋严，可能对万事达卡业务和运营产生重大不利影响[54] - 部分司法管辖区已采取行动限制或取消万事达卡的“禁止附加费规则”，可能导致交易量下降[57] - 部分国家政府采取优惠或保护性措施支持国内支付服务商，可能影响万事达卡维持或增加收入的能力[58] - 隐私、数据和安全法规日益复杂，可能增加万事达卡成本并对其增长产生负面影响[60] - 欺诈活动和网络攻击增加可能导致立法和监管干预，损害万事达卡声誉并增加合规成本[60] - 税收法律、法规的变化或对其税务立场的挑战，可能对万事达卡有效税率和财务业绩产生重大不利影响[62] - 面临多起民事诉讼和监管程序，若被判承担重大责任可能对运营结果产生重大不利影响[63] - 全球COVID-19大流行及应对措施已对万事达卡业务、运营结果和财务状况产生不利影响，未来影响仍不确定[65] - 全球支付行业竞争激烈，包括现金、加密货币、其他支付网络等多种形式的支付方式均构成竞争[66] - 部分传统及新兴竞争对手可能拥有更雄厚的财务资源、更广泛的服务或更低的成本结构，使万事达卡处于竞争劣势[66] - 公司面临持续且激烈的定价压力，可能被迫增加激励措施和定价折扣以保持竞争力，这可能对整体业务和运营业绩产生重大不利影响[68] - 公司收入高度集中于前五大客户，失去任何大客户的业务都可能对整体业务和运营业绩产生重大不利影响[74] - 商户持续关注支付受理成本可能导致额外诉讼和监管程序，并增加公司的激励计划成本，从而对盈利能力产生重大不利影响[77] - 公司作为担保人面临信用和流动性风险，若一个或多个大客户同时发生结算失败，可能超过公司可用资源并对运营业绩产生重大不利影响[79] - 全球经济活动（如消费者和企业支出减少）和地缘政治事件可能影响国内和跨境消费，从而对公司业务和运营业绩产生重大不利影响[80] - 公司从跨境交易量费用和交换交易相关费用中获得大量收入，跨境活动受地缘政治、经济、健康等因素影响而减少，将导致收入下降[80] - 网络安全风险显著增加，特别是由于COVID-19疫情期间大部分员工远程办公，未来若发生重大安全漏洞可能导致服务中断、成本增加和声誉损害[72] - 实时账户支付网络平台Vocalink被英国监管机构指定为“特定服务提供商”，面临运营中断和监管扩大的风险，可能对公司业务产生重大不利影响[70] - 某些客户与竞争对手存在独家或近乎独家关系，这可能使公司难以与其开展大量业务以增加收入，并可能将业务转移至竞争对手[74] - 品牌在支付解决方案中缺乏可见性或处于次要地位，可能降低品牌价值并对业务产生不利影响[82] 会计政策与审计事项 - 公司遵循美国公认会计原则（GAAP），财务报表编制涉及管理层估计和判断，实际结果可能与估计不同[231] - 返利和激励措施在基于交易量和交易量的收入在合同期内确认时，主要作为总收入减少项记录[232] - 合同资产包括未开票对价，通常源于为客户执行的与万事达卡支付网络服务安排相关的数据分析和咨询服务[232] - 递延收入主要来自数据分析和咨询服务，包含在合并资产负债表的其他流动负债和其他负债中[232] - 商誉和无限期无形资产每年在第四季度或在有减值迹象时更早进行减值测试[232] - 有限寿命无形资产（如资本化软件成本、客户关系）按直线法在其估计使用寿命（1至20年）内摊销[232] - 诉讼准备金在损失很可能发生且能合理估计时计提，记录在合并损益表的诉讼拨备中[233] - 现金及现金等价物包括购买日起原始到期日为三个月或更短且具有每日流动性的某些投资[233] - 金融资产和负债按公允价值计量，并分为三个估值层次，其中第三层次使用不可观察的输入值[233][234] - 公司有价权益证券按公允价值计量，变动计入运营报表的权益投资损益净额[236] - 非上市权益投资按成本减减值计量，公允价值调整及减值计入运营报表的权益投资损益净额[236] - 公司衍生金融工具按公允价值计量，非指定套期工具的损益变动计入当期收益[236] - 公司确定使用权资产和租赁负债基于租赁期内租赁付款额的现值[238] - 公司养老金及其他退休后福利计划的资金状况按计划资产公允价值与预计