文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易 公司具有较高动量风格得分和强力买入评级 是值得关注的短期投资选择 [1][12] 动量投资概念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 做多时投资者“高价买入 期望更高价卖出” 利用股价趋势是关键 [1] 公司评级情况 - 公司动量风格评分为A 可借助该评分解决动量指标难定义问题 [2] - 公司Zacks排名为1（强力买入） 研究显示排名1、2且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [4] 股价表现 - 短期股价表现可衡量股票动量 与行业对比能找出特定领域的优质公司 [6] - 过去一周公司股价上涨17.49% 同期Zacks东北银行行业上涨1.59% 过去一个月公司股价上涨10.85% 行业上涨0.59% [7] - 过去一个季度公司股价上涨13.29% 过去一年上涨95.86% 相比之下 标准普尔500指数同期分别仅上涨3.78%和27.1% [8] 交易情况 - 投资者应关注公司20日平均交易量 目前公司过去20天平均交易量为143,223股 [9] 盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势 公司盈利预测近期呈良好趋势 [10] - 过去两个月 全年盈利预测有1个上调 无下调 过去60天共识预测从5.65美元提高到6.02美元 下一财年有1个预测上调 无下调 [11]

文章核心观点 短期投资或交易成功的关键在于顺应趋势，但确保趋势可持续并从中获利并不容易 投资者可借助“近期价格强势”筛选器寻找有潜力的股票 如Merchants Bancorp（MBIN）就符合“趋势”投资的标准 此外还有其他筛选器和工具可帮助投资者选股 [1][3][4] 分组1：短期投资趋势要点 - 短期投资或交易成功的关键是顺应趋势，但确保趋势可持续并获利不易 [1] - 股票持仓后价格走势常迅速反转，投资者需确保有足够因素维持股票上涨势头 [2] 分组2：“近期价格强势”筛选器要点 - “近期价格强势”筛选器可帮助投资者发现基本面强劲且处于上升趋势的股票 [3] - 有几只股票通过了该筛选器，Merchants Bancorp（MBIN）是其中之一 [4] 分组3：MBIN股票价格表现要点 - MBIN在12周内股价上涨13.3%，反映投资者愿意为其潜在上涨空间支付更高价格 [5] - 过去四周MBIN股价上涨10.9%，表明其价格趋势仍在延续 [6] - MBIN目前交易价格处于其52周高低价区间的89.7%，可能即将突破 [7] 分组4：MBIN股票基本面要点 - MBIN目前Zacks排名为1（强力买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前5% [8] - Zacks排名系统有出色的外部审计记录，排名1的股票自1988年以来平均年回报率为+25% [9] - MBIN的平均券商推荐评级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现非常乐观 [9] 分组5：其他选股要点 - 除MBIN外，还有其他股票通过“近期价格强势”筛选器，投资者可考虑投资 [10] - 投资者可根据个人投资风格从45多个Zacks高级筛选器中选择以跑赢市场 [11] - 投资者可借助Zacks研究向导回测选股策略的有效性，该程序还包含一些成功的选股策略 [12]

文章核心观点 公司2024年第一季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现优于分析师预期，但近一个月股价表现弱于大盘 [1][2][10] 营收与盈利情况 - 2024年第一季度营收1.6793亿美元，同比增长46.1% [1] - 本季度每股收益1.80美元，去年同期为1.07美元 [1] - 营收超Zacks共识预期16.50%，每股收益超预期30.43% [2] 关键指标表现 - 效率比率为29.1%，优于两位分析师平均预期的33.2% [5] - 平均盈利资产为162.6亿美元，略高于两位分析师平均预期的162.5亿美元 [6] - 净息差为3.1%，高于两位分析师平均预期的3% [6] - 净利息收入为1.2706亿美元，高于两位分析师平均预期的1.2亿美元 [7] - 贷款销售收益为936万美元，低于两位分析师平均预期的1100万美元 [8] - 总非利息收入为4087万美元，高于两位分析师平均预期的2464万美元 [9] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -7.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -2.5% [10] - 目前公司股票Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [10]

文章核心观点 - 美商银行集团本季度财报表现超预期，股价年初至今下跌，未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化，同行橙县银行集团未公布本季度财报 [1][2][3][5][6] 美商银行集团（Merchants Bancorp） 盈利情况 - 本季度每股收益1.80美元，超Zacks共识预期的1.38美元，去年同期为1.07美元，盈利惊喜为30.43% [1][2] - 上一季度预期每股收益1.44美元，实际为1.58美元，盈利惊喜为9.72%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 2024年3月季度营收1.6793亿美元，超Zacks共识预期16.50%，去年同期为1.1496亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3] 股价表现 - 年初至今股价下跌约8.3%，而标准普尔500指数上涨6.9% [5] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，盈利前景可助投资者判断股票走向 [4][6] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks排名跟踪，目前公司股票Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [7][8] - 下一季度共识每股收益预期为1.41美元，营收1.4905亿美元，本财年共识每股收益预期为5.65美元，营收5.992亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业的后36%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] 橙县银行集团（Orange County Bancorp, Inc.） 业绩预期 - 预计即将公布的季度财报每股收益1.34美元，同比增长4.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [12] - 预计营收2490万美元，较去年同期增长2.4% [12]

净收入相关数据变化 - 2024年第一季度净收入8710万美元，为公司历史最高季度收益，较2023年第一季度增长58%，较2023年第四季度增长12%[1][3][5][6] - 一季度净收入为8705.4万美元，较上季度增长12%，较去年同期增长58%[44][45][46] - 2024年3月31日净收入为87054000美元，2023年12月31日为77473000美元，2023年3月31日为54955000美元[49] 每股收益及股息相关数据变化 - 2024年第一季度摊薄后每股收益1.80美元，较2023年第一季度增长68%，较2023年第四季度增长14%[1][3] - 普通股季度股息每股0.09美元，较2023年第一季度增长13%[2] 资产相关数据变化 - 截至2024年3月31日，总资产178亿美元，较2023年3月31日增长25%，较2023年12月31日增长5%[1][8] - 应收账款净额107亿美元，较2023年3月31日增加21亿美元（25%），较2023年12月31日增加5.627亿美元（6%）[2] - 截至2024年3月31日，公司资产为178亿美元，存款为140亿美元[38] - 一季度平均资产为167.93072亿美元，较上季度增长1%，较去年同期增长30%[45] - 2024年3月31日总资产为17822576000美元，2023年12月31日为16952516000美元，2023年3月31日为14240966000美元[49] 账面价值相关数据变化 - 普通股有形账面价值每股29.26美元，较2023年第一季度的22.88美元增长28%，较2023年第四季度的27.40美元增长7%[1] - 一季度有形普通股每股账面价值为29.26美元，较上季度增长7%，较去年同期增长28%[45][47] 借款额度相关数据 - 截至2024年3月31日，未使用借款额度56亿美元，占总资产的32%[1] 效率比率相关数据变化 - 2024年第一季度效率比率为29.1%，2023年第一季度为30.3%，2023年第四季度为33.1%[2] - 效率比率为29.1%，较33.1%下降398个基点[36] 净利息收入相关数据变化 - 2024年第一季度净利息收入1.271亿美元，较2023年第一季度增加2640万美元（26%），较2023年第四季度增加2%[20][27] - 一季度净利息收入为1.27056亿美元，较上季度增长2%，较去年同期增长26%[44][45] 非利息收入相关数据变化 - 2024年第一季度非利息收入4090万美元，较2023年第一季度增加2660万美元（187%）[24] - 非利息收入为4090万美元，较3450万美元增加640万美元，增幅19%[34] - 一季度非利息收入为4087.4万美元，较上季度增长19%，较去年同期增长187%[44][45] 可供出售证券相关数据变化 - 可供出售证券平均收益率为5.33%，较4.21%增加112个基点[30] - 可供出售证券平均余额为11亿美元，较7.163亿美元增加51%[30] 贷款相关数据变化 - 贷款及待售贷款平均余额为135亿美元，较137亿美元减少1%[30] - 证券化过程中的抵押贷款平均余额为1.379亿美元，较3.806亿美元减少64%[30] - 2024年3月31日应收贷款和待售贷款总计14193644000美元，2023年12月31日为13272557000美元，2023年3月31日为11430460000美元[49] - 一季度贷款利息收入为2.71998亿美元，较上季度下降1%，较去年同期增长44%[44] 利息支出相关数据变化 - 利息支出为1.871亿美元，较1.874亿美元减少0.3亿美元[32] - 一季度存款利息支出为1.71022亿美元，较上季度下降1%，较去年同期增长64%[44] 非利息支出相关数据变化 - 非利息支出为4890万美元，较5260万美元减少370万美元，降幅7%[36] - 一季度非利息支出为4891.2万美元，较上季度下降7%，较去年同期增长41%[44][45] 业务收入及收益相关数据变化 - 贷款服务手续费增加2160万美元，增幅997%；贷款出售收益减少1000万美元，降幅52%；其他收入减少450万美元，降幅43%[34] - 2024年3月31日贷款销售收益为9356000美元，2023年12月31日为19342000美元，2023年3月31日为6733000美元[49] - 2024年3月31日多户家庭抵押贷款银行业务净收入为16609000美元，2023年12月31日为8580000美元，2023年3月31日为1966000美元[49] - 2024年3月31日抵押贷款仓储业务净收入为20190000美元，2023年12月31日为26362000美元，2023年3月31日为8641000美元[49] - 2024年3月31日银行业务净收入为56425000美元，2023年12月31日为49996000美元，2023年3月31日为49307000美元[49] - 2024年3月31日多户家庭贷款销售收益为8423000美元，2023年12月31日为19082000美元，2023年3月31日为4920000美元[49] - 2024年3月31日单户家庭贷款销售收益为280000美元，2023年12月31日亏损183000美元，2023年3月31日为277000美元[49] - 2024年3月31日小企业管理局（SBA）贷款销售收益为653000美元，2023年12月31日为443000美元，2023年3月31日为1536000美元[49] 股东权益回报率及资本比率相关数据 - 一季度有形普通股股东权益回报率为25.34%，较上季度增加174个基点，较去年同期增加645个基点[45][46] - 一季度总资本与风险加权资产比率为11.6%，一级资本与风险加权资产比率为11.1%[45]

业务运营 - 我们的业务部门之间相互协作，为Merchants Bank提供了多元化的净收入，并在各个部门之间提供协同效应[20] - 我们在商业银行、住宅抵押贷款、仓储贷款等领域面临激烈竞争，但通过提供多样化产品和建立长期关系，我们与竞争对手有所区别[21] - 我们在2023年底拥有约618名员工，其中364名员工位于印第安纳州中部，我们通过员工反馈和奖励计划来保持员工满意度和忠诚度[22] - 我们通过员工持股计划和持续评估员工健康与安全，以确保员工与公司目标保持一致[23] 可持续发展 - 我们致力于将环境、社会和治理（ESG）因素融入业务框架，通过支持可持续增长和价值创造来为客户、员工和股东提供实际利益[24] 公司治理 - 我们的主要执行办公室位于印第安纳州卡梅尔市，我们通过网站提供免费的年度报告、季度报告、新闻和投资者演示等信息[25] - 作为银行和其控股公司，我们受到联邦和州法律的广泛监管，包括银行监管机构的监管和政策要求[26] - 作为银行控股公司，我们受到《1956年银行控股公司法案》的监管，需要遵守联邦储备局的监管和报告要求[28] - 根据《银行控股公司法案》，我们可以参与更广泛范围的非银行业务，如账款保理、贷款服务、信托公司职能等，以及提供特定的管理咨询和保险承保活动[30] 风险管理 - Merchants Bank是一家印第安纳州特许的非联邦储备成员银行，受FDIC和IDFI监管[33] - Merchants Bank根据BSA和爱国者法案建立了反洗钱计划和客户识别计划[34] - FDICIA建立了五个资本层级，包括充足资本、适当资本、资本不足、显著资本不足和极度资本不足[35] - Merchants Bank在2023年底符合巴塞尔III资本保护缓冲要求，资本充足[35] - 联邦监管机构制定了最低资本要求规则，适用于所有银行机构，包括Merchants Bank[36] 法律合规 - 公司主要资金来源来自Merchants Bank的股息，但受到法律限制，监管机构有权禁止支付股息或其他分配[42] - 公司将继续遵守各种联邦消费者保护法律，包括格拉姆-利奇-布莱利法案、公平债务追讨实践法和真实信贷法等[51]

公司业务模式 - 公司业务主要是按发起即售模式为符合政府项目承销标准的固定利率、低风险多户、住宅和SBA贷款提供资金，并保留浮动利率贷款用于投资以降低利率风险[367] 利率风险建模方法 - 公司使用净利息收入风险（NII at Risk）和股权经济价值（EVE）两种方法对利率风险进行建模[372] 净利息收入风险（NII at Risk）数据 - 截至2023年9月30日，NII at Risk在-200、-100、+100和+200个基点情景下的美元变化分别为$(82,126)、$(40,859)、$26,931和$51,728，百分比变化分别为(16.7)%、(8.3)%、5.5%和10.5%[376] - 截至2022年12月31日，NII at Risk在-200、-100、+100和+200个基点情景下的美元变化分别为$(96,861)、$(48,581)、$37,232和$74,094，百分比变化分别为(23.8)%、(11.9)%、9.2%和18.2%[376] 净利息收入风险（NII at Risk）政策限制 - 公司利率风险管理政策限制利率变动+/-100个基点时净利息收入变化不超过20%，+/-200个基点时不超过30%，2023年9月30日估计处于董事会设定的政策限制内[376] 股权经济价值（EVE）数据 - 截至2023年9月30日，EVE在-200、-100、+100和+200个基点情景下的美元变化分别为$34,279、$19,426、$(25,408)和$(65,764)，百分比变化分别为2.2%、1.2%、(1.6)%和(4.2)%[378] - 截至2022年12月31日，EVE在-200、-100、+100和+200个基点情景下的美元变化分别为$22,855、$11,640、$(10,925)和$(26,385)，百分比变化分别为1.6%、0.8%、(0.8)%和(1.9)%[378] 股权经济价值（EVE）政策限制 - 公司利率风险管理政策限制利率变动+/-100个基点时EVE变化不超过15%，+/-200个基点时不超过20%，公司处于董事会设定的政策限制内[378] 股权经济价值（EVE）预测 - 2023年9月30日报告的EVE预测，利率立即上升（下降），股权经济价值将下降（上升）[378] 利率风险监测 - 公司资产负债管理委员会（ALCO）每季度开会监测利率风险敏感度，确保符合董事会批准的风险限制[368]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为158.75亿美元和126.15亿美元，增长约25.84%[4] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司普通股发行及流通股数分别为4323.73万股和4311.31万股[4] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为15.60亿美元和14.60亿美元，增长约6.81%[4] - 2023年上半年净收入为1.20257亿美元，2022年同期为1.04077亿美元[8] - 2023年上半年运营活动净现金使用为5.4302亿美元，2022年同期为提供8.74775亿美元[8] - 2023年上半年投资活动净现金使用为23.56545亿美元，2022年同期为13.51878亿美元[8] - 2023年上半年融资活动净现金提供为30.50711亿美元，2022年同期使用为2.97365亿美元[8] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加1.51146亿美元，2022年同期减少7.74468亿美元[8] - 2023年上半年利息支付为2385.21万美元，2022年同期为251.91万美元[8] - 2022年1月1日采用CECL，公司留存收益净减少360万美元[15] - 截至2023年6月30日，公司总资本为16.25223亿美元，比率11.3%；一级资本为15.49763亿美元，比率10.8%；普通股一级资本为10.50155亿美元，比率7.3%[161] - 截至2022年12月31日，公司总资本为15.07968亿美元，比率12.2%；一级资本为14.52456亿美元，比率11.7%；普通股一级资本为9.52848亿美元，比率7.7%[162] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司、商人银行和FMBI均满足所有资本充足率要求，且被归类为资本状况良好[163] - 2023年上半年，公司总利息收入为4.69亿美元，较2022年同期的1.65亿美元增长184.14%[5] - 2023年上半年，公司总利息支出为2.63亿美元，较2022年同期的0.28亿美元增长839.29%[5] - 2023年上半年，公司净利息收入为2.06亿美元，较2022年同期的1.38亿美元增长49.20%[5] - 2023年上半年，公司非利息收入为0.44亿美元，较2022年同期的0.74亿美元下降40.28%[5] - 2023年上半年，公司非利息支出为0.79亿美元，较2022年同期的0.64亿美元增长23.44%[5] - 2023年上半年，公司所得税前收入为1.42亿美元，较2022年同期的1.39亿美元增长2.18%[5] - 2023年上半年，公司净利润为1.20亿美元，较2022年同期的1.04亿美元增长15.55%[5] - 2023年上半年，公司归属于普通股股东的净利润为1.03亿美元，较2022年同期的0.93亿美元增长11.12%[5] - 2023年上半年，公司基本每股收益为2.38美元，较2022年同期的2.14美元增长11.21%[5] - 2023年6月30日现金及现金等价物期末余额为3.7731亿美元，2022年同期为2.58146亿美元[8] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度，仓库贷款发放量为84亿美元，较2022年同期减少4.591亿美元，降幅5%[102] - 2023年第二季度，通过多户家庭业务在二级市场发起和收购的待售贷款增加2.618亿美元，增幅64%，达到6.682亿美元[103] - 多户家庭抵押贷款银行部门2023年第二季度净收入为1120万美元，较2022年同期减少830万美元，降幅43%；上半年净收入为1320万美元，较2022年同期减少1780万美元，降幅57%[146][147] - 抵押贷款仓储部门2023年第二季度净收入为1860万美元，较2022年同期增加670万美元，增幅57%；上半年净收入为2720万美元，较2022年同期增加220万美元，增幅9%[148][149] - 银行部门2023年第二季度净收入为4270万美元，较2022年同期增加1670万美元，增幅64%；上半年净收入为9200万美元，较2022年同期增加3730万美元，增幅68%[150] 证券相关数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，可供出售证券摊余成本为6.57232亿美元，公允价值为6.48003亿美元[20] - 截至2023年6月30日，持有至到期证券摊余成本为10.62017亿美元，公允价值为10.5859亿美元[20] - 2023年6月30日和2022年12月31日，可供出售证券应计利息分别为190万美元和50万美元，持有至到期证券应计利息分别为440万美元和430万美元[21] - 2023年3 - 6月，可供出售证券销售收益为13.2万美元，净收益微不足道；2022年同期无出售[21] - 2023年6月30日，可供出售证券未实现损失总计927.8万美元，持有至到期证券未实现损失总计342.7万美元[22] - 2022年12月31日，可供出售证券未实现损失总计1405.8万美元，持有至到期证券未实现损失总计12.4万美元[22] - 可供出售证券和持有至到期证券均未记录信用损失准备[24][25] 贷款相关数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，贷款应收净额分别为98.54亿美元和74.27亿美元，增长约32.68%[4] - 2023年6月30日和2022年12月31日，贷款应计利息分别为4770万美元和3500万美元[29] - 2023年6月30日和2022年12月31日，贷款应收总额分别为99.17亿美元和74.71亿美元，减去贷款损失准备后分别为98.54亿美元和74.27亿美元[32] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，抵押贷款仓库信贷额度分别为12.02亿美元和4.65亿美元[32] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，住宅房地产贷款分别为13.43亿美元和11.78亿美元[32] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，多户家庭融资贷款分别为37.46亿美元和31.36亿美元[32] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，医疗保健融资贷款分别为21.28亿美元和16.04亿美元[32] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，商业及商业房地产贷款分别为13.94亿美元和9.79亿美元[32] - 截至2023年6月30日，公司抵押依赖贷款的摊销成本基础总额为7.9506亿美元，ACL - 贷款分配总额为376.4万美元[42] - 截至2023年6月30日，公司贷款组合中总合格贷款为96.48976亿美元，总关注类贷款为1.88522亿美元，总次级贷款为7950.6万美元[45] - 截至2022年12月31日，公司贷款组合中总合格贷款为72.68227亿美元，总关注类贷款为1.3782亿美元，总次级贷款为6482.5万美元[46] - 2023年上半年公司贷款总冲销额为953.2万美元，2022年为889.6万美元[45][46] - 截至2023年6月30日，MTG WHLOC贷款中合格贷款为12.01932亿美元[45] - 截至2023年6月30日，RES RE贷款中合格贷款为13.41921亿美元，关注类贷款为45.3万美元，次级贷款为21.2万美元[45] - 截至2023年6月30日，MF FIN贷款中合格贷款为36.32461亿美元，关注类贷款为7253.7万美元，次级贷款为4133.5万美元[45] - 截至2023年6月30日，HC FIN贷款中合格贷款为19.87505亿美元，关注类贷款为1.1019亿美元，次级贷款为3068.3万美元[45] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司均无重大循环贷款转换为定期贷款，且过去一年贷款风险分级系统定义和ACL - 贷款方法无重大变化[46] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司贷款总额分别为9917004千美元和7470872千美元[47] - 2023年和2022年上半年，公司分别购买了2.699亿美元和9250万美元的贷款[51] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司不良贷款分别为67259千美元和26571千美元[48] - 2023年上半年，商业和商业房地产贷款加权平均期限增加了3个月[50] - 截至2023年6月30日，公司金融资产中贷款应收款净额账面价值为9,854,018千美元，公允价值为9,817,979千美元[77] 衍生工具相关数据关键指标变化 - 2023年6月30日，利率锁定承诺名义金额为24216千美元，公允价值资产为94千美元、负债为68千美元；远期合约名义金额为27125千美元，公允价值资产为111千美元、负债为7千美元；利率互换名义金额为57557千美元，公允价值资产为3291千美元[62] - 2022年12月31日，利率锁定承诺名义金额为8759千美元，公允价值资产为28千美元、负债为23千美元；远期合约名义金额为13096千美元，公允价值资产为46千美元、负债为52千美元；利率互换名义金额为57574千美元，公允价值资产为3030千美元[62] - 2023年3 - 6月，利率锁定承诺衍生收益（损失）为21千美元（3个月为 - 188千美元）；远期合约为280千美元（3个月为376千美元）；利率互换为261千美元（3个月为1597千美元）；净衍生收益为562千美元（3个月为1785千美元）[63] - 2022年3 - 6月，利率锁定承诺衍生收益（损失）为 - 45千美元（3个月为837千美元）；远期合约为4459千美元（3个月为1309千美元）；利率互换为160千美元（3个月为160千美元）；净衍生收益为4574千美元（3个月为2306千美元）[63] - 2023年6月30日，为客户提供的背对背利率互换名义金额为218291千美元，公允价值资产和负债均为9477千美元；2022年12月31日，名义金额为77495千美元，公允价值资产和负债均为3041千美元[65] - 2023年3 - 6月，为客户提供的背对背利率互换总互换收益和损失均为6436千美元（3个月为7016千美元）；2022年3 - 6月，总互换收益和损失均为2531千美元（3个月为2035千美元）[65] 其他资产与负债相关数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，受限现金为3530万美元[18] - 2023年6月30日，证券化过程中的抵押贷款公允价值为298907千美元；2022年12月31日为154194千美元[67] - 2023年6月30日，待售贷款公允价值为82931千美元；2022年12月31日为82192千美元[67] - 2023年6月30日，服务权公允价值为147288千美元；2022年12月31日为146248千美元[67] - 截至2023年6月30日，服务权期末余额为147,288千美元，衍生资产期末余额为94千美元，衍生负债期末余额为68千美元[73] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，减值贷款（抵押依赖型）公允价值分别为40,839千美元和4,465千美元[73] - 2023年6月30日，抵押依赖型贷款市场可售性折扣范围为0% - 23%，加权平均为1%[75] - 截至2023年6月30日，公司金融负债中存款账面价值为13,059,864千美元，公允价值为13,057,747千美元[77] - 截至2023年6月30日，公司有1110万美元的经营租赁使用权资产和1230万美元的经营租赁使用权负债[79] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司存款总额分别为13,059,864千美元和10,071,345千美元[80] - 截至2023年6月30日，一年以内到期的定期存款为5,018,137千美元[80] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司借款总额分别为1,016,836千美元和930,392千美元[80] - 2023

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为142.41亿美元，较2022年12月31日的126.15亿美元增长12.89%[5] - 截至2023年3月31日，总资产为142亿美元，较2022年3月31日增长48%，较2022年12月31日增长13%[102] - 2023年第一季度，公司总利息收入为2.11亿美元，较2022年同期的7601.2万美元增长177.97%[7] - 2023年第一季度，公司净利息收入为1.01亿美元，较2022年同期的6572.5万美元增长53.20%[7] - 2023年第一季度，公司非利息收入为1426.4万美元，较2022年同期的3459.7万美元下降58.77%[7] - 2023年第一季度，公司净利润为5495.5万美元，较2022年同期的5014.2万美元增长9.60%[7] - 2023年第一季度，公司基本每股收益为1.07美元，较2022年同期的1.03美元增长3.88%[7] - 2023年第一季度，公司经营活动净现金使用为3.02亿美元，2022年同期为提供12.96亿美元[10] - 2023年第一季度，公司投资活动净现金使用为11.20亿美元，2022年同期为2.47亿美元[10] - 2023年第一季度，公司融资活动净现金提供为15.65亿美元，2022年同期使用为16.70亿美元[10] - 2023年第一季度末，公司现金及现金等价物为3.70亿美元，较2022年末的2.26亿美元增长63.42%[5][10] - 2023年第一季度净收入为5500万美元，较2022年同期增加480万美元，增幅10%[99] - 摊薄后每股收益为1.07美元，较2022年同期增长5%[100] - 贷款应收款净额为86亿美元，较2022年3月31日增加26亿美元，增幅43%，较2022年12月31日增加11亿美元，增幅15%[103] - 净息差为3.27%，2022年同期为2.62%；效率比率为30.3%，2022年同期为30.9%[104] - 截至2023年3月31日，公司未使用借款额度为40亿美元[104] - 截至2023年3月31日，未保险存款约为20亿美元，占总存款不到25%；保险现金扫仓计划存款余额为16亿美元[106] - 截至2023年3月31日，贷款应收净额增加11亿美元，即15%，达到86亿美元[118] - 截至2023年3月31日，贷款信用损失准备金增加7800万美元，即18%，达到5180万美元[119] - 截至2023年3月31日，存款增加13亿美元，即13%，达到113亿美元[121] - 截至2023年3月31日，借款增加3.034亿美元，即33%，达到12亿美元[124] - 截至2023年3月31日，股东权益总额增加4590万美元，达到15亿美元[124] - 2023年第一季度净利息收入增加3500万美元，即53%，达到1.007亿美元[128] - 2023年第一季度利息收入增加13.53亿美元，即178%，达到21.13亿美元[129] - 2023年第一季度利息支出增加10.03亿美元，即975%，达到1.106亿美元[137] - 截至2023年3月31日，不良贷款总额为6530万美元，占总贷款的0.76%[125] - 截至2023年3月31日的三个月，货币市场账户平均余额为28亿美元，较去年同期增加1.375亿美元，增幅5%；平均收益率为4.07%，较去年同期增加328个基点[140] - 截至2023年3月31日的三个月，借款利息支出增至620万美元，较去年同期增加470万美元，增幅318%；借款平均成本增至5.17%，较去年同期增加416个基点[141] - 截至2023年3月31日，总生息资产平均余额为125.00329亿美元，利息收入为2.11294亿美元，平均收益率为6.86%；总付息负债平均余额为109.43584亿美元，利息支出为1.10601亿美元，平均利率为4.10%[142] - 利率和规模变化使净利息收入增加3.4968亿美元，其中规模因素增加3.3523亿美元，利率因素增加1445万美元[144] - 截至2023年3月31日的三个月，信贷损失拨备为690万美元，较去年同期增加440万美元，增幅180%[144] - 截至2023年3月31日的三个月，非利息收入降至1430万美元，较去年同期减少2030万美元，降幅59%[144] - 截至2023年3月31日的三个月，贷款销售收益为673.3万美元，较去年同期的1796.5万美元有所下降[145] - 截至2023年3月31日的三个月，非利息支出增至3480万美元，较去年同期增加370万美元，增幅12%；效率比率为30.3%[145] - 截至2023年3月31日的三个月，所得税费用增至1840万美元，较去年同期增加170万美元，增幅10%；有效税率为25.0%[145] - 2023年和2022年第一季度公司总净收入分别为5500万美元和5010万美元[149] - 截至2023年3月31日，公司流动资产和未使用借款能力总计78亿美元，占总资产142亿美元的55%[153] - 截至2023年3月31日，未保险存款约20亿美元，占总存款不到25%；保险现金扫仓计划存款余额为16亿美元[153] - 截至2023年3月31日，累计其他综合损失770万美元，较2022年12月31日减少280万美元，降幅27%[153] - 2023年和2022年第一季度经营活动净现金分别为 - 3.015亿美元和13亿美元；投资活动净现金分别为 - 11亿美元和 - 2.471亿美元；融资活动净现金分别为16亿美元和 - 170万美元[153] - 截至2023年3月31日，公司可用未使用借款能力为40亿美元；可发行至多3亿美元注册证券以支持增长目标[157] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，股东权益均为15亿美元，期间增加4590万美元，主要源于净收入5500万美元，部分被支付的股息1210万美元抵消[157] - 2023年3月31日，公司总资本与风险加权资产比率为12.4%，一级资本与风险加权资产比率为11.9%，普通股一级资本与风险加权资产比率为7.9%[161] - 2022年12月31日，公司总资本与风险加权资产比率为12.2%，一级资本与风险加权资产比率为11.7%，普通股一级资本与风险加权资产比率为7.7%[162] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司、商人银行和FMBI均满足资本充足要求，被归类为资本状况良好[164] - 2023年3月31日，商人银行净利息收入在利率 - 200、 - 100、 + 100和 + 200基点平行移动时，美元变化分别为 - 9.1174亿、 - 4.5625亿、3.5788亿和6.99亿美元，百分比变化分别为 - 22.2%、 - 11.1%、8.7%和17.0%[169] - 2022年12月31日，商人银行净利息收入在利率 - 200、 - 100、 + 100和 + 200基点平行移动时，美元变化分别为 - 9.6861亿、 - 4.8581亿、3.7232亿和7.4094亿美元，百分比变化分别为 - 23.8%、 - 11.9%、9.2%和18.2%[169] - 2023年3月31日，利率立即变动 - 200、 - 100、 + 100和 + 200个基点时，经济价值的美元变化分别为3829千美元、1787千美元、 - 5300千美元和 - 17547千美元，百分比变化分别为0.3%、0.1%、 - 0.4%和 - 1.2%[171] - 2022年12月31日，利率立即变动 - 200、 - 100、 + 100和 + 200个基点时，经济价值的美元变化分别为22855千美元、11640千美元、 - 10925千美元和 - 26385千美元，百分比变化分别为1.6%、0.8%、 - 0.8%和 - 1.9%[171] - 2023年第一季度，公司总利息收入为211294千美元，较2022年同期的76012千美元大幅增长[7] - 2023年第一季度，公司总利息费用为110601千美元，较2022年同期的10287千美元显著增加[7] - 2023年第一季度，公司净利息收入为100693千美元，较2022年同期的65725千美元有所增长[7] - 2023年第一季度，公司净收入为54955千美元，较2022年同期的50142千美元有所增加[7] - 2023年第一季度，公司基本每股收益为1.07美元，稀释每股收益为1.07美元；2022年同期基本每股收益为1.03美元，稀释每股收益为1.02美元[7] - 2023年3月31日，公司普通股发行和流通股数为43233618股，较2022年12月31日的43113127股有所增加[5] - 2023年第一季度，公司综合收入为57747千美元，较2022年同期的45292千美元有所增长[8] - 2023年第一季度净收入为5495.5万美元，2022年同期为5014.2万美元[10] - 2023年第一季度经营活动净现金使用3.01533亿美元，2022年同期提供12.9563亿美元[10] - 2023年第一季度投资活动净现金使用11.20176亿美元，2022年同期使用2.47149亿美元[10] - 2023年第一季度融资活动净现金提供15.65131亿美元，2022年同期使用16.69574亿美元[10] - 2023年第一季度现金及现金等价物净增加1434.22万美元，2022年同期减少621.093万美元[10] - 2023年3月31日现金及现金等价物期末余额为3695.86万美元，2022年同期为4115.21万美元[10] - 2023年第一季度利息支付1013.81万美元，2022年同期为102.28万美元[10] 证券业务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，可供出售证券摊余成本6.89842亿美元，公允价值6.79518亿美元；持有至到期证券摊余成本11.04835亿美元，公允价值11.06582亿美元[22] - 截至2022年12月31日，可供出售证券摊余成本3.37387亿美元，公允价值3.23337亿美元；持有至到期证券摊余成本11.19078亿美元，公允价值11.18966亿美元[22] - 2023年3月31日，可供出售证券应计利息150万美元，持有至到期证券应计利息440万美元[24] - 2022年12月31日，可供出售证券应计利息50万美元，持有至到期证券应计利息430万美元[24] - 2023年3月31日，一年内到期的可供出售证券摊余成本3.41569亿美元，公允价值3.36159亿美元[24] - 2022年12月31日，一年内到期的可供出售证券摊余成本1.18984亿美元，公允价值1.15386亿美元[24] - 2023年第一季度和2022年第一季度，无可供出售证券出售[24] - 2023年3月31日和2022年12月31日，政府支持企业抵押支持证券主要由多户家庭贷款支持[24] - 2023年3月31日可供出售证券未实现损失总额为1.0382亿美元，持有至到期证券未实现损失总额为34.1万美元；2022年12月31日可供出售证券未实现损失总额为1405.8万美元，持有至到期证券未实现损失总额为12.4万美元[26] - 2023年3月31日和2022年，证券化过程中抵押贷款公允价值增加分别为400万美元和280万美元[29] - 2023年3月31日，证券可供出售中，国债公允价值为175099千美元，联邦机构债券为290331千美元，政府支持企业抵押支持证券为214088千美元；2022年12月31日，国债公允价值为36280千美元，联邦机构债券为271890千美元，政府支持企业抵押支持证券为15167千美元[70] - 2023年3月31日可供出售证券公允价值为6.79518亿美元，持有至到期证券公允价值为11.06582亿美元[22] - 2023年3月31日和2022年12月31日，可供出售证券应计利息分别为150万美元和50万美元，持有至到期证券应计利息分别为440万美元和430万美元[24] - 2023年3月31日，可供出售证券一年内到期的摊余成本为341,569

员工情况 - 截至2022年12月31日，公司约有556名全职员工[25] - 2022年公司员工离职率仅为11%[25] - 2020年公司设立员工持股计划（ESOP）[25] - 2022年公司开始在401(k)计划下每个支付期按员工合格薪酬的3%进行酌情缴款[25][26] - 2020年公司建立员工持股计划为符合条件员工提供福利[320] - 2022、2021和2020年，公司对员工401(k)计划的雇主供款分别为160万美元、140万美元和85.9万美元[398] - 2022、2021和2020年，公司对员工持股计划（ESOP）的费用分别为86万美元、59.5万美元和53.7万美元[398] - 2022、2021和2020年，公司向ESOP贡献的股份分别为20709股、29149股和0股[400] - 2022年公司向管理人员发行基于股权的激励奖励股份64962股，费用为187万美元[401] 银行收购与股份交易监管规定 - 公司作为银行控股公司（BHC），收购其他银行或BHC 5%或以上有表决权股份通常需美联储事先批准[33] - BHC法规定，在某些情况下，收购银行或BHC“控制权”（如收购10%已发行有表决权股票）需事先通知联邦银行监管机构[33] - 某些情况下，BHC购买自身股份，若总对价等于或超过公司净资产的10%，需获得美联储批准[34] 股票回购相关规定 - 自2022年12月31日后回购股票，公司将按回购股票公平市值缴纳1%消费税[38] 资本充足率相关 - 2022年12月31日，公司、商人银行和FMBI资本充足，总风险资本比率至少10%、一级风险资本比率至少8%、一级杠杆比率至少5%、普通股一级风险资本比率至少6.5%[42] - 2017年11月21日起，服务权等项目现行监管资本处理方式无限期延长，避免公司资本比率降低[42] - 2020年1月1日起，简化规则将服务权扣除门槛从普通股的10%或15%提高到25%，非扣除部分风险权重为250%[42] - 2020年第一季度至2022年6月30日，公司、商人银行和FMBI采用社区银行杠杆率进行报告，2022年9月30日起报告全面实施的巴塞尔协议III风险资本比率[42][45][46] - 2022年9月30日，公司总资产超100亿美元，表外风险敞口超总资产的25%，社区银行杠杆率规则宽限期到期[45] 存款保险相关 - 联邦存款保险公司存款保险基金为每位储户、合格联名账户和特定其他账户提供最高25万美元的存款保险[46] - 2023年起，初始基础存款保险评估费率统一提高2个基点，指定储备比率维持在2%，目标是到2028年9月30日储备比率达法定最低1.35%[46] - 2023年起，资产100亿美元及以上的大银行根据计分卡确定存款保险费率，公司预计保费将增加[45][46][47] 银行股息与资本分配限制 - 银行支付股息受多种法律限制，资本分配需满足资本保护缓冲比最低风险资本比率高2.5%的要求[47][49] 金融监管法案要求 - 《多德 - 弗兰克法案》对金融机构提出多项监管要求，如证券化贷款发起人或发起人需保留至少5%的信用风险[51] - 《多德 - 弗兰克法案》要求贷款机构或证券化机构对不符合偿还能力标准的贷款保留5%的信用风险经济权益[56] 消费者金融保护相关规定 - 消费者金融保护局（CFPB）对连续四个季度资产超过100亿美元的存款机构及其控股公司有检查和执法权[55] - 《消费者金融保护局规则》规定“合格抵押贷款”原定义包含借款人债务收入比小于等于43%，2021年6月30日后改为年利率限制[58] - 《消费者金融保护局规则》规定合格抵押贷款期限不得超过30年[58] - 《消费者金融保护局规则》自2014年生效后增加了整个抵押贷款行业的贷款服务成本[60] - 公司需遵守包括《格拉姆 - 利奇 - 比利雷法案》《公平债务催收行为法案》等多项联邦消费者保护法律[60] 利率风险管理 - 公司通过资产负债管理委员会（ALCO）管理利率风险，该委员会每季度开会监测利率风险敏感度[249] - 资产敏感型头寸指短期利率上升预计会带来更高净利息收入，负债敏感型头寸则相反[249] - 市场风险主要有利率风险和与市场需求相关的价格风险[249] - 利率风险源于生息资产和付息负债的重新定价和到期时间差异、嵌入式期权等[249] - 公司采用净利息收入风险（NII at Risk）和权益经济价值（EVE）两种方法对利率风险建模[251] - 2022年12月31日，NII at Risk在 - 200、 - 100、 + 100和 + 200基点情景下，美元变化分别为$(96,861)、$(48,581)、$37,232、$74,094，百分比变化分别为(23.8)%、(11.9)%、9.2%、18.2%[251] - 2022年12月31日，EVE在 - 200、 - 100、 + 100和 + 200基点情景下，美元变化分别为$22,855、$11,640、$(10,925)、$(26,385)，百分比变化分别为1.6%、0.8%、(0.8)%、(1.9)%[251] - 公司利率风险管理政策限制净利息收入在 +/-100基点利率变动时变化不超过20%，+/-200基点时不超过30%，2020 - 2022年均在政策范围内[251] - 公司利率风险管理政策限制EVE在 +/-100基点利率变动时变化不超过15%，+/-200基点时不超过20%，各情景均在政策范围内[253] 信用损失会计核算方法变更 - 自2022年1月1日起，公司因采用会计准则主题326改变信用损失会计核算方法[256][262] - 2022年1月1日公司采用CECL准则，留存收益净减少360万美元[283][285] - 采用CECL准则时，贷款信用损失准备相关留存收益增加30万美元，表外信用风险敞口准备相关留存收益减少520万美元[287] - 采用CECL准则后，2022年1月1日贷款信用损失准备为3.1045亿美元，表外信用风险敞口准备为517.6万美元[288] - 采用CECL准则后，2022年1月1日留存收益净额为6.53501亿美元[288] - 公司于2022年1月1日采用CECL，之后报告期结果按CECL列报，前期金额按原GAAP报告[291][292] - 公司对贷款和表外信用承诺采用修改追溯法采用CECL[291] - 公司于2022年1月1日采用CECL，取代之前使用已发生损失减值方法的贷款损失准备金[306][307] 审计意见 - 审计师认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[255] - 审计师对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[255] 财务数据关键指标变化 - 2022年末总资产为126.15227亿美元，较2021年末的112.78638亿美元增长11.85%[267] - 2022年总利息收入为4.80833亿美元，较2021年的3.11886亿美元增长54.17%[269] - 2022年总利息支出为1.62282亿美元，较2021年的0.33892亿美元增长378.82%[269] - 2022年净利息收入为3.18551亿美元，较2021年的2.77994亿美元增长14.59%[269] - 2022年净利润为2.19721亿美元，较2021年的2.27104亿美元下降3.25%[269] - 2022年基本每股收益为4.49美元，较2021年的4.78美元下降6.07%[269] - 2022年摊薄每股收益为4.47美元，较2021年的4.76美元下降6.09%[269] - 2022年末普通股发行及流通股数为4311.3127万股，较2021年末的4318.0079万股减少0.15%[267] - 2022年末留存收益为8.32871亿美元，较2021年末的6.57149亿美元增长26.74%[267] - 2022年综合收益为2.10654亿美元，较2021年的2.25276亿美元下降6.49%[271] - 2022年净收入为2.19721亿美元，2021年为2.27104亿美元，2020年为1.80533亿美元[274] - 2022年经营活动提供的净现金为9.75774亿美元，2021年使用4921.6万美元，2020年使用8.74888亿美元[274] - 2022年投资活动使用的净现金为28.62851亿美元，2021年为4.74262亿美元，2020年为25.32228亿美元[274] - 2022年融资活动提供的净现金为10.80627亿美元，2021年为13.76364亿美元，2020年为30.80135亿美元[274] - 2022年现金及现金等价物净减少8.0645亿美元，2021年增加8.52886亿美元，2020年减少3.26981亿美元[274] - 2022年所得税费用为7142.1万美元，有效税率为24.5%；2021年费用为7782.6万美元，有效税率为25.5%；2020年费用为6282.4万美元，有效税率为25.8%[376] - 2022年末净递延所得税负债为1961.3万美元，2021年末为1917.1万美元[377] - 2022 - 2020年净收入分别为2.19721亿、2.27104亿、1.80533亿美元，分配给普通股股东的净收入分别为1.93738亿、2.06231亿、1.6606亿美元[383] - 2022 - 2020年基本每股收益分别为4.49、4.78、3.85美元，摊薄后每股收益分别为4.47、4.76、3.85美元[383] 债务基金与证券化相关 - 2021年2月1日公司债务基金实体重组后不再合并，脱表净资产约1000万美元[280] - 2022年9月22日，公司完成12亿美元多户过桥贷款的私募证券化，公司以10亿美元购买高级证券并分类为持有至到期证券[349] - 第三方机构投资者购买剩余次级权益，并承担贷款组合13.4%损失的第一损失头寸[349] - 2022年5月，公司出售2.14亿美元多户家庭贷款组合，确认销售净收益230万美元，建立或有准备金120万美元和非或有准备金250万美元，收购2700万美元美国国债作为抵押品，确认抵押贷款服务资产120万美元[350] - 2022年11月，公司完成2.842亿美元多户家庭抵押贷款证券化，确认销售收益12.1万美元，建立抵押贷款服务权130万美元[350] - 2021年5月，公司出售2.62亿美元多户家庭贷款组合，确认销售净损失67.6万美元，建立准备金140万美元，确认抵押贷款服务资产73万美元[352] - 2022年和2021年，公司分别购买5.511亿美元和3.691亿美元的贷款[352] 证券相关数据 - 2022年12月31日，可供出售证券的摊余成本为33.7387亿美元，公允价值为32.3337亿美元；持有至到期证券的摊余成本为11.19078亿美元，公允价值为11.18966亿美元[326] - 2022年和2021年12月31日，可供出售证券的应计利息分别为50万美元和40万美元；持有至到期证券的应计利息分别为430万美元和0美元[328] - 2022年，一笔非政府支持企业多户家庭抵押支持证券以1140万美元出售，无损益；2021年和2020年，可供出售证券的销售收益分别为3860万美元和430万美元，净收益分别为19.1万美元和44.1万美元[328] - 2022年和2021年12月31日，作为抵押品的证券账面价值分别为5.706亿美元和3.106亿美元[328] - 2022年和2021年12月31日，部分可供出售证券的公允价值分别为3.08亿美元（37个头寸）和2.72亿美元（27个头寸），分别约占公司可供出售投资组合的95%和88%[328] - 2022年12月31日，部分持有至到期证券的公允价值为2.472亿美元（2个头寸），约占公司持有至到期投资组合的22%；2021年无持有至到期证券[328] - 2022年和2021年12月31日，证券化过程中抵押贷款的公允价值增加分别为30万美元和1060万美元[331] 贷款相关数据 - 截至2022年12月31日，公司贷款组合总计75亿美元，贷款信用损失准备金为4400万美元[262] - 截至2022年12月31日，公司未发放贷款承诺的信用风险承诺总计35亿美元，相关信用损失准备金为780万美元[262] - 2022年和2021年12月31日，贷款应收款分别为74.70872亿美元和57.82663亿美元，减去贷款损失准备后分别为74.26858亿美元和57.51319亿美元[332] - 2022年和2021年12月31日，以单户家庭抵押贷款