收入表现 - 第三季度收入创纪录达1.44亿美元，同比增长19.1%[1][2][3] - 前九个月收入创纪录达4.196亿美元，同比增长20.8%[4][6] - 按固定汇率计算，第三季度收入有机增长19.1%，运营收入有机增长37.7%[3] - 2022年第三季度收入为1.44亿美元，同比增长19.1%[20] - 2022年前九个月收入为4.196亿美元，同比增长20.8%[20] - 九个月总收入4.196亿美元，同比增长20.8%[23] 净利润表现 - 第三季度GAAP净利润创纪录达1150万美元，同比增长53.3%[1][2][3] - 前九个月GAAP净利润达3060万美元，同比增长34.1%[4][6] - 2022年第三季度归属于Magic股东的GAAP净利润为1149.3万美元，同比增长53.3%[20] - 2022年前九个月归属于Magic股东的GAAP净利润为3059.8万美元，同比增长34.1%[20] - 九个月净收入为3496万美元，较去年同期的2664万美元增长31.2%[22] - 归属于股东的净利润3807.8万美元，净利率9.1%[23] 运营利润与现金流 - 第三季度GAAP运营收入创纪录达1610万美元，同比增长33.7%[1][2][3] - 前九个月运营现金流达3750万美元，同比增长9.6%[6] - 经营活动产生的净现金流入为3753.3万美元，同比增长9.9%[22] - 营业利润5497万美元，营业利润率13.1%，同比下降0.5个百分点[23] 每股收益 - 第三季度非GAAP摊薄每股收益0.28美元，同比增长16.7%[2][3] - 2022年第三季度非GAAP每股收益为0.28美元，同比增长16.7%[21] - 2022年前九个月非GAAP每股收益为0.77美元，同比增长13.2%[21] - 基本每股收益0.77美元，同比增长13.2%[23] 毛利润与毛利率 - 2022年第三季度毛利润为3936.3万美元，同比增长20.6%[20] - 毛利润1.176亿美元，毛利率28.0%，同比下降0.9个百分点[23] 现金与债务状况 - 截至9月30日净现金及等价物达8880万美元，金融债务5910万美元[6] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为8276.2万美元，较2021年底下降6.1%[19] - 截至2022年9月30日，长期债务为3772.7万美元，较2021年底增长87.2%[19] - 投资活动净现金流出2731.6万美元，主要由于收购支付2311.6万美元[22] - 融资活动净现金流出869.6万美元，包含2484.1万美元股息支付[22] - 期末现金及等价物余额8276.2万美元，较期初下降6.0%[22] 资产状况 - 截至2022年9月30日，总资产为4.965亿美元，较2021年底增长0.9%[19] 业绩指引 - 公司上调2022年收入指引至5.55-5.65亿美元，反映年增长15.6%-17.6%[6]

财务数据和关键指标变化 - 2022年上半年营收约2.76亿美元，同比增长21.7%，超市场预期 [6] - 第二季度营收达约1.37亿美元，创历史同期新高，同比增长15%；按固定汇率计算，同比增长17.4%，其中89%为有机增长 [7] - 第二季度非GAAP运营收入同比增长10.3%，运营利润率达12.8%，低于去年同期的13.4% [7] - 第二季度毛利达3820万美元，同比增长约11%；按固定汇率计算，同比增长约15%，达约3960万美元 [18] - 2022年第二季度非GAAP毛利率为27.9%，较2021年第二季度的28.9%下降100个基点；按固定汇率计算，较去年同期下降60个基点至28.3% [19] - 2022年第二季度非GAAP研发费用总计330万美元，与2021年第一季度和同期持平 [23] - 2022年第二季度非GAAP运营收入增至1760万美元，同比增长10.3%，运营利润率为12.8% [23][24] - 2022年第二季度非GAAP税费总计400万美元，高于2021年第二季度的250万美元；2022年上半年有效税率约为21.4%，高于2021年的17.3%，预计2022年有效税率在21% - 22%之间 [24] - 2022年第二季度非GAAP净利润增长2.8%，达1160万美元，摊薄后每股收益为0.24美元，高于去年同期的1130万美元和0.23美元 [24] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券约为9390万美元，低于上一季度的1.165亿美元 [25] - 截至2022年6月30日，总金融债务为5650万美元，低于上一季度的6000万美元 [26] - 2022年第二季度，经营活动现金流（不包括与收购相关的递延和或有对价支付）达730万美元 [27] - 公司董事会宣布半年度现金股息为每股0.29美元，总计约1430万美元，约占2022年上半年净利润的75%，将于2022年9月13日支付给8月30日登记在册的股东 [28] - 公司将2022年全年营收指引修订为5.45亿 - 5.55亿美元，此前为5.4亿 - 5.5亿美元，同比增长13.5% - 14.5% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年上半年，软件解决方案业务营收占比约18%，毛利率约64%；专业服务业务营收占比约82%，毛利率约20%。而2021年同期，软件解决方案业务营收占比21%，专业服务业务营收占比79% [21] - 2022年上半年，软件解决方案业务毛利占比约41%，专业服务业务毛利占比约59%；2021年同期分别为45%和55% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度，北美市场营收占比53%，达7330万美元，同比增长14.6%，占该季度增长的52%，均为有机增长；环比营收稳定在7300万美元 [15][16] - 第二季度，以色列市场营收占比38%，达5140万美元，同比增长18%，占该季度增长的约43%；按固定汇率计算，同比增长约21%。尽管受逾越节假期负面影响，环比营收仍稳定在5100万美元；按固定汇率计算，环比增长4% [15][16][17] - 第二季度，欧洲市场营收占比6%，亚太及其他地区市场营收占比3% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在各地区和市场间平衡增长资源、投资和风险，构建广泛业务组合，为持续稳健表现和增长奠定基础，支持客户进行创新数字转型 [11] - 公司投入大量精力改进和提升产品，以帮助客户建立全面的信任和安全方法，作为更广泛客户体验战略的一部分 [12] - 尽管面临激烈的IT人才竞争，公司仍在增加资源，目前有数百个职位空缺 [12] - 公司继续探索并购机会，2022年7月收购了法国南特的IT专业服务提供商Intrafaces，预计该收购将为2022年下半年营收贡献约200万美元 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，客户决策过程变长，但公司有信心实现持续增长，因为公司有良好的增长、盈利和高现金生成记录，全球团队致力于执行战略以实现增长并提升股东价值 [13] - 公司看到健康的需求，并建立了不断增长的业务管道，有望在2022年实现持续增长 [12] 其他重要信息 - 2022年逾越节假期使公司减少了约两个可计费工作日，相当于营收减少约150万美元，较2022年第一季度减少四个可计费工作日，相当于营收减少约300万美元 [9] - 2022年是公司采用半年度股息分配政策的第10年，过去10年累计向股东分配超过1.32亿美元 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 当前与潜在客户的需求讨论情况，是否会因经济环境而推迟投资决策 - 对于年轻公司，它们在支出上变得更加严格，因为融资难度增加；对于大客户，目前未看到负面趋势，但如果市场出现衰退，人们在支出上会更加谨慎。不过，公司在大多数大客户的投资关键路径上，客户难以大幅削减开支。公司会与大客户合作，尽力防止负面影响并增加业务，以弥补可能的削减 [33][34][35] 问题2: 并购方面，是否认为倍数压缩，现在是更积极进行并购的好时机 - 在公司参与的私募市场，过去不会追求过高的倍数，现在也没有理由这么做。目前的趋势是，有公司主动来洽谈，且它们对公司的收购倍数有了更合理的认识，公司有几个潜在并购项目正在推进，但结果尚不确定 [37][38] 问题3: 本季度新交易成交情况，在当前经济环境下哪些垂直领域和服务领域更受客户青睐或回避 - 公司85% - 88%的业务依赖现有客户。在大客户方面，尤其是银行、医疗保健和国防领域，业务管道稳固且不断增长。在医疗科技领域，公司看到一些公司在向云迁移时更加谨慎，关注监管、网络安全等问题，相关项目为公司带来更多业务 [40][42] 问题4: 工资通胀、外币汇率和招聘计划如何影响未来两个季度的毛利率预期 - 外币汇率波动较大，公司大部分业务在当地开展，成本和收入使用相同货币，因此汇率变化主要影响底线而非其他方面。目前来看，如果汇率保持不变，公司处于有利位置，大部分汇率影响在第二季度已经体现。公司业务具有自然对冲机制，但每个季度情况不同 [43][44][45]

财务数据关键指标变化 - 公司无形资产和商誉从2016年12月31日的1.47亿美元增长至2021年12月31日的1.98亿美元[94] - 2019年至2021年，公司固定资产资本支出分别为140万美元、280万美元和140万美元，主要用于网络设备、计算机硬件、车辆、家具、办公设备和租赁改良[165] 各条业务线表现 - 公司提供多种专有软件解决方案，包括医疗平台Clicks、航空货运管理系统Hermes、人力资源解决方案HR Pulse等[24][28] - 公司的垂直打包软件解决方案支持客户通过快速交付集成业务应用来改善业务绩效和投资回报[27] - 公司主要收入来源为应用和集成平台、垂直软件解决方案及相关专业服务，占比未披露但强调其重要性[66] - Magic xpa应用平台提供低代码开发环境，支持多通道移动和桌面业务应用的快速创建[196] - Magic xpi集成平台支持多云计算环境，82%的组织计划在未来12个月内采用多云策略[213] - Magic xpa 2021年升级为云原生平台，支持Docker容器部署，实现全SaaS产品化[207] - AppBuilder平台支持IBM大型机、Unix、Linux和Windows等多种部署环境[208] - Magic xpi平台提供针对SAP、Oracle JD Edwards等企业应用的优化连接器[215] 各地区表现 - 公司2021年收入地区分布：北美占53%，以色列占38%，其他地区占9%[55] - 2019年、2020年和2021年，公司62%、60%和62%的销售额分别来自美洲、欧洲、日本、亚太、印度和非洲等地区[98] - 2019年、2020年和2021年，公司约51%、52%和47%的收入来自美国以外的地区，主要涉及以色列、欧洲、日本、亚太和非洲[102] - 公司在俄罗斯和乌克兰分别雇佣了约220名和104名员工[89] - Magic xpa在日本市场的许可证销售额市场份额达到41%，同比增长2%[203] 管理层讨论和指引 - 公司面临以色列政府IT服务支出减少的风险，可能影响收入和盈利能力[50] - 公司依赖核心产品系列，收入下降将严重影响业务和财务状况[50] - 公司面临汇率波动风险，可能对国际业务产生不利影响[50] - 公司53%的收入来自北美市场，经济下滑可能导致客户减少IT支出[55] - 公司38%的收入来自以色列，政治或经济不稳定可能影响运营[56] - 公司面临技术快速演进的风险，需持续投资以适应变化[58] - 公司咨询合同多为短期（少于12个月），客户可提前30天终止合同[62] - 公司高度依赖少数核心产品系列，收入下降将严重影响业务和财务状况[66] - 公司面临供应链中断风险，可能导致关键材料和商品短缺[90] - 公司依赖以色列政府IT服务支出，预算延迟可能影响现金流[93] - 公司国际业务面临贸易限制、关税变化和外汇波动等风险[100][102] - 公司收入结构变化可能导致毛利率下降，IT专业服务收入占比增加[97] 收购与投资 - 公司2021年完成三起重要收购：EnableIT、Menarva和Soft IT[56] - 公司2020年完成两起收购：Aptonet Inc和Stockell Information Systems[56] - 2019年2月以最高1960万美元收购OnTarget Group Inc[154] - 2019年4月以840万美元收购PowWow Inc后全额冲回200万美元或有对价[155] - 2019年6月30日，公司以总对价1250万美元收购NetEffects Inc，其中940万美元在交易完成时支付，剩余310万美元分两期在交易完成后的第一年和第二年年末支付[156] - 2020年1月1日，公司以约1500万美元现金收购子公司Roshtov Software Industries Ltd额外20.05%股权，持股比例增至80.05%[157] - 2020年4月15日，公司以约360万美元收购子公司Comblack IT Ltd额外10.17%股权，其中300万美元在交易完成时支付，剩余部分在18个月内支付，并基于业绩支付额外170万美元[158] - 2020年5月7日，公司以总对价466.3万美元收购Aptonet Inc，其中366.3万美元在交易完成时支付，剩余100万美元分两期在交易完成后的6个月和12个月支付[159] - 2020年9月2日，公司以总对价771.4万美元收购Stockell Information Systems, Inc，其中626.5万美元在交易完成时支付，剩余144.9万美元在交易完成12个月后支付[160] - 2021年1月1日，公司以总对价110万美元收购Soft IT 60%股权，其中40万美元在交易完成时支付，30万美元在2021年7月4日支付，剩余40万美元为基于业绩的或有对价[161] - 2021年4月1日，公司以总对价600万美元收购EnableIT, LLC，其中400万美元在交易完成时支付，剩余200万美元分两期在2022年和2023年4月1日支付[162] - 2021年4月1日，公司以总对价559.4万美元收购Menarva Ltd，其中300万美元在交易完成时支付，剩余259.4万美元分两期在2022年和2023年4月1日支付[163] - 2021年12月2日，公司以约1100万美元现金收购Vidstart Ltd 50.1%股权，并承诺在2022年和2023年基于业绩收购剩余股份[164] 技术与市场趋势 - CommIT集团于2020年5月获得亚马逊AWS SaaS能力认证，该认证标志着其在AWS上设计和构建SaaS解决方案的专业能力[183] - 低代码开发技术支出预计将从2020年的96亿美元增长至2025年的247亿美元，年复合增长率为21%[187] - 到2024年，低代码应用平台将占所有应用开发活动的65%以上，75%的大型企业将使用至少四种低代码开发工具[187] - 企业应用数量增长导致信息系统复杂性增加，阻碍业务进展并推高成本[184] - 数字转型加速，客户和员工对全数字化体验的需求推动企业将数字转型目标置于议程首位[185] - 低代码和无代码开发平台通过减少对熟练程序员的依赖，帮助企业快速开发应用并降低成本[186] - IT服务市场正经历深刻转型，从传统外包转向能力按需模式，强调结果驱动的管理服务[188] - 企业面临移动和IT技能短缺，导致移动应用开发服务外包需求增加[190] - Magic的软件解决方案支持快速定制和部署本地、移动和云业务应用，尤其适用于时间紧迫和预算紧张的项目[191] - IDC预测未来五年内创建的数字数据量将超过数字存储诞生以来数据总量的两倍[213] 产品与技术更新 - Magic xpa 4.0发布，新增基于Angular的Web应用框架，支持HTML5、CSS和JavaScript等现代技术[204] - Magic xpa 3.3版本发布，增强与Java的集成，并新增基于Apache Axis2的WS提供机制[202] - Magic xpa被列入Gartner的《应用平台市场指南》和Forrester的《移动低代码开发平台浪潮》报告[206] - Magic xpi平台支持ETL、ELT、实时和流数据集成模式，适用于混合云和多云环境[216] 风险与挑战 - 网络安全事件可能导致公司设施无法运营，造成重大费用或市场份额损失[103] - 公司已投资先进检测和预防系统，但安全漏洞无法完全消除，可能降低运营利润率[106] - 公司因网络安全事件可能面临诉讼、罚款或客户信心丧失，损害品牌和声誉[105][110] - 公司软件解决方案中的安全漏洞可能导致收入减少或责任索赔[108] - 公司已投入资源解决安全漏洞，包括代码强化、渗透测试和更新部署，但成本可能影响利润率[111] - 公司需遵守欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)，违规可能导致高额罚款[114] - 美国加州《消费者隐私法》(CCPA)可能增加公司合规成本和潜在责任[113] - 公司软件缺陷可能导致客户终止订单、收入延迟或品牌损害[117] - 公司可能因软件错误面临客户索赔，即使有保险也可能无法完全覆盖风险[118] - 第三方可能指控公司侵犯知识产权，导致诉讼或业务受损[119] - 公司目前没有已注册的软件解决方案技术专利，主要依靠合同条款和知识产权法保护专有技术[122] - 公司部分客户有权要求将产品源代码存入托管账户，特定条件下可能被释放，可能泄露商业秘密[125] - 公司服务和技术可能使用开源软件，若与专有软件结合可能被迫公开源代码[126][127] - 公司信贷协议包含限制性条款，若违反可能导致债务加速偿还，截至2021年12月31日公司遵守了所有财务契约[131] - 公司普通股在纳斯达克和TASE双重上市，因交易货币和时区差异可能导致价格波动[134] - 公司股票交易量长期偏低，导致流动性不足和价格大幅波动[136] - 作为外国私人发行人，公司信息披露要求低于美国本土公司，投资者保护较少[137] - 公司面临知识产权侵权索赔风险，即使无事实依据也可能耗费大量法律资源[121] - 公司依赖第三方技术和知识产权，若无法续签许可协议可能需重新设计产品[123][124] - 全球税收政策变化可能对公司有效税率和净利润产生不利影响[129][130] - 以色列地缘政治风险可能影响运营，中东多国限制与以色列企业交易[145][147] - 公司可能被归类为被动外国投资公司(PFIC)，导致美国投资者税务风险[141] 公司治理与股权结构 - 公司控股股东Formula Systems (1985) Ltd持有公司45.58%的普通股[139] - Asseco Poland S.A.间接持有Formula Systems 25.6%股份并通过股东协议控制其37.3%投票权[139] - 2022年公司CEO Guy Bernstein持有Formula Systems 11.74%股份[139] - 以色列法律规定控股股东交易需特殊批准，可能延迟控制权变更[140][151] - 公司目前享受以色列政府税收优惠但存在取消风险[149] 运营与人力资源 - 公司拥有约3,677名员工，为全球客户提供服务[25] - 公司通过超过3,000家独立软件供应商（ISVs）和数百家系统集成商、分销商、经销商及合作伙伴网络运营[25] - 公司的产品和服务被全球约50个国家的数千家企业使用[25] - 公司的软件技术帮助客户快速且经济高效地开发、部署和集成本地、移动和云业务应用[22] - 公司通过直接销售代表、独立国家分销商和系统集成商等广泛渠道网络销售平台和服务[28] - 公司提供软件维护、支持、培训和咨询服务，以确保平台的成功实施和运行[28] - 公司拥有丰富的电信基础设施技术经验，涵盖无线和有线领域[29] - 公司的财务报告按照美国公认会计原则（U.S. GAAP）以美元编制[31] - 公司员工数量从2016年12月31日的1,699人增长至2021年12月31日的3,677人[95] - 2021年高科技行业人力竞争加剧，以色列等地面临严重技能人才短缺[76] - 典型销售周期为3至12个月，分销渠道可能进一步延长周期[70] - 研发周期长达两年，需投入大量资源适应云计算和企业移动技术[69] - 两大客户合计贡献2020年和2021年收入的19.0%和21.2%，前五大客户分别占26.0%和27.5%[77] - 固定价格合同存在成本估算错误风险，可能导致亏损[80] - 非固定价格合同若未满足客户预算或时间预期，可能引发纠纷[82] - 竞争对手规模更大、资源更丰富，可能通过合并增强竞争力[83] - 技术公司联盟提供更集成化服务，威胁公司竞争地位[83] - 公司收入受季度订单波动影响显著，服务类项目周期通常为9-18个月[144]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收同比增长29%，达到1.387亿美元，超出市场预期；有机营收增长20.4%，其余8.9%来自收购子公司的合并 [6] - 非GAAP运营收入同比增长26%，达到1890万美元，运营利润率为13.6%，而2021年全年运营利润率为13.9% [6] - 2022年第一季度非GAAP毛利润为3890万美元，同比增长约23%；非GAAP毛利率从2021年第一季度的29.6%降至2022年第一季度的28.1% [11] - 2022年第一季度非GAAP研发费用总计320万美元，与去年同期和上一季度持平 [13] - 2022年第一季度非GAAP运营收入增长26%，达到1890万美元，运营利润率为13.6%，2021年第一季度为14%，2021年全年为13.9% [13] - 2022年第一季度非GAAP税收费用总计360万美元，2021年第一季度为260万美元；2022年第一季度有效税率约为20%，2021年为18%，预计2022年有效税率在20% - 21%之间 [13] - 2022年第一季度非GAAP净利润增长约26%，达到1290万美元，摊薄后每股收益为0.26美元，2021年同期为1030万美元，摊薄后每股收益为0.21美元 [13] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券约为1.135亿美元，上一季度为9660万美元；总金融债务为6000万美元，上一季度为3720万美元 [14] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流为1120万美元 [14] - 公司将2022年全年营收指引修订为5.4亿 - 5.5亿美元，此前为5.35亿 - 5.45亿美元，与2021年相比，年增长率为12.4% - 13.5% [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度收入组合中，约19%与软件解决方案相关，毛利率约为64%；81%与专业服务相关，毛利率约为20%。而2021年第一季度，23%的收入来自软件解决方案，毛利率约为64%，77%来自专业服务，毛利率约为20% [11] - 2022年前3个月毛利润组合中，约44%与软件解决方案相关，56%与专业服务相关；2021年同期分别为48%和52%。专业服务占比增加是由于对专业专家的持续强劲需求以及2021年4月收购的Enable IT并入专业服务业务板块 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，北美市场占总收入的51%，收入达到7360万美元，同比增长37%，占第一季度增长的64%；环比增长3% [10] - 以色列市场占总收入的39%，收入达到5180万美元，同比增长26%，占第一季度增长的34%；环比略有增长，按固定汇率计算，环比增长3% [10] - 欧洲市场占总收入的7%，亚太及其他地区占总收入的3% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在各地区和市场间平衡增长、资源、投资和风险，构建广泛的业务组合，为持续稳定增长奠定基础 [7] - 公司投入大量精力改进和提升产品，以帮助客户建立全面的信任和安全方法，作为更广泛客户体验战略的一部分 [8] - 尽管IT人才市场竞争激烈，公司仍在增加资源，以支持现有和未来的转型项目，同时谨慎控制费用水平 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对持续展现的积极成果感到自豪，尤其是有机增长方面。公司拥有超过3700名全球员工，相信具备持续增长的条件 [9] - 公司有良好的增长、盈利和高现金生成记录，全球团队致力于执行战略，为股东创造更大价值 [9] - 尽管面临新以色列谢克尔和欧元兑美元贬值以及犹太节日逾越节的影响，但由于当前业务势头和不断增长的业务管道，公司仍对未来充满信心 [15] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 是什么让公司有信心提高全年营收指引？ - 从去年年底到现在，公司看到对其服务的大量需求，正在签署新项目并增加业务管道。超过80%的业务依赖现有客户，与客户有长期合作周期，这让公司对未来收入有清晰的认识 [19] 问题2: 并购业务管道情况如何？公司希望收购哪些特定业务？ - 并购业务管道不太理想，目前接触的大多是小公司，且价格昂贵。希望市场变化后能有更合理的交易。公司优先考虑收购科技公司，其次是能补充产品和服务的服务公司。多数并购业务来自公司自身业务，而非银行推荐 [20] 问题3: 当前微观环境是否影响投资决策？是否有公司表示会推迟一两个季度投资？目前最成功的销售领域是哪些？ - 目前没有看到明显的投资延迟情况，若有延迟也并非市场原因，而是公司团队未准备好等因素。公司业务增长主要来自医疗保健、国防、金融等主要领域，初创企业也是业务的重要驱动力，但受微观经济环境影响较小 [24][25]

收入表现 - 2022年第一季度收入创纪录达1.387亿美元，同比增长29.3%[1][2][3] - 公司上调2022年收入指引至5.4-5.5亿美元，预期年增长率为12.4%-13.5%[8] 利润表现（同比） - 2022年第一季度GAAP运营收入为1590万美元，同比增长30.6%[1][2][3] - 2022年第一季度非GAAP运营收入为1890万美元，同比增长26.2%[1][3][8] - 2022年第一季度GAAP净利润为960万美元，同比增长27.5%[2][8] - 2022年第一季度非GAAP净利润为1290万美元，同比增长25.7%[2][8] - 2022年第一季度GAAP稀释每股收益为0.20美元，同比增长33.3%[2] - 2022年第一季度非GAAP稀释每股收益为0.26美元，同比增长23.8%[2] 现金流活动 - 2022年第一季度经营活动现金流为1120万美元，同比下降29.6%[8] - 经营活动产生的现金流量净额为1116.9万美元，较去年同期的1586.6万美元下降29.6%[22] - 投资活动使用的现金流量净额为736.1万美元，主要由于支付收购相关现金1096.3万美元[22] - 融资活动提供的现金流量净额为1949.4万美元，主要来自获得2501.6万美元贷款[22] 资产与现金状况 - 截至2022年3月31日，公司净现金及等价物达1.135亿美元[8] - 现金及现金等价物从2021年12月31日的8809万美元增长至2022年3月31日的1.10647亿美元，增幅达25.6%[20] - 总资产从2021年12月31日的4.92045亿美元增长至2022年3月31日的5.41156亿美元，增幅为10%[20] - 贸易应收账款净额从1.42071亿美元增至1.51031亿美元，增长6.3%[20] 债务与负债变动 - 长期债务从2015.5万美元增至3916.8万美元，增长94.3%[20] - 收购活动相关负债从663.5万美元增至1353.5万美元，增长104%[20] - 递延收入和客户预付款从1077.1万美元增至1681.3万美元，增长56.1%[20] - 可赎回非控股权益从3043.2万美元减少至2912.8万美元，下降4.3%[20]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长27.2%至1.33亿美元，运营利润率为14.9%，上年同期为14.6% [6] - 全年营收增长29.4%至4.8亿美元，运营利润率为13.9%，上年为14.2% [7] - 过去五年复合年营收增长率达19%，年运营收入从2016年的2840万美元增至2021年的6680万美元 [10] - 第四季度非GAAP毛利润为3870万美元，同比增长约19.2%，非GAAP毛利率降至29.1% [19] - 全年非GAAP毛利率降至29%，主要因收入组合变化和员工工资成本增加 [20] - 第四季度非GAAP运营收入增长29.5%至1980万美元，运营利润率为14.9% [23] - 全年非GAAP运营收入增长27%至6680万美元，运营利润率为13.9% [24] - 全年非GAAP税费为1130万美元，上年为880万美元，有效税率分别为18%和17%，预计2022年在19% - 20% [24] - 第四季度非GAAP净利润增长22.5%至1260万美元，摊薄后每股收益为0.26美元 [25] - 全年非GAAP净利润增长23.5%至4600万美元，摊薄后每股收益达0.94美元，同比增长约24% [25] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物等约9700万美元，较上季度减少300万美元，总金融债务为3700万美元，上季度为4300万美元 [26] - 全年经营活动产生现金流4050万美元，2020年为5230万美元，主要因营运资金增加 [28] - 预计2022年营收在5.35 - 5.45亿美元之间，年增长率为11.5% - 13.5% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年全年软件解决方案收入占比约19%，专业服务占比81%，2020年分别为23%和77% [21] - 2021年全年软件解决方案毛利润占比约45%，专业服务占比55%，2020年分别为47%和53% [22] - 过去一年软件业务活动增长10%，专业服务增长35%，其中50%来自并购，50%来自有机增长 [58] - 软件业务运营利润率从2020年的21%提升至2021年的25%，专业服务运营利润率从21%降至20% [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 全年和第四季度收入中，北美占53%，以色列占38%，欧洲占6%，亚太及其他地区占3% [16] - 第四季度北美收入同比增长37%，其中70%为有机增长；以色列同比增长25%，其中70%为有机增长 [17] - 全年北美收入同比增长43%，其中50%为有机增长，主要归因于与CVS的业务，CVS占全年总收入的14%，2020年为12%；以色列全年增长21%，按固定汇率计算增长15.1%，其中58%为有机增长 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点是持续创新和拓展业务，一是向新老客户有机拓展，二是通过并购，为客户提供数字化转型价值 [9] - 受益于全球对先进技术、方法和服务的需求，以及中小企业从传统系统向现代灵活解决方案迁移的趋势 [11] - 过去在并购方面有良好记录，通过收购扩大了客户服务范围和全球影响力，将继续探索符合战略的机会 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球数字转型加速和客户期望变化促使企业现代化系统，公司将利用良好需求和增长管道在2022年实现持续增长 [12] - 考虑到俄乌局势，公司运营受影响，因此2022年营收指引较为保守 [49] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2021年下半年每股21.06美元的半年度现金股息，总计约1060万美元，加上上半年的1150万美元，占全年净利润的75%和非GAAP净利润的48% [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 营收指引的增长来源、涉及的垂直领域以及公司在利用现有客户和获取新客户方面的定位 - 公司在银行、医疗保健、高科技和初创企业领域表现强劲，2022年这些领域仍有显著需求 [35] - 80%的收入来自与现有客户的长期合作，20%来自新客户 [36][44] 问题: 员工数量及人员流失情况 - 公司人员流失率较高，但应对情况好于同行，主要是受到初创企业和独角兽公司高薪的竞争影响 [46] - 2022年1 - 2月人员流失情况有所放缓 [61] 问题: 营收指引的保守程度 - 考虑到俄乌局势，公司在俄罗斯和乌克兰有业务，其中乌克兰业务已停止，俄罗斯业务可能受制裁影响，因此指引较为保守 [49] 问题: 俄乌业务的具体影响，包括员工数量和利用率 - 俄罗斯有200名员工，与客户的协议由以色列、美国或欧洲实体签署，若受制裁可将部分员工迁至欧洲或以色列 [51][52] - 乌克兰有100名员工，业务规模约600万美元/年，目前业务已停止，可通过其他站点替代部分服务 [53] 问题: 软件和服务收入组合在全年指引中的情况及对毛利率的影响 - 过去一年软件业务活动增长10%，专业服务增长35%，软件业务运营利润率提升，专业服务运营利润率略有下降，预计2022年毛利率维持在29%，运营利润率维持在14%以上 [58][60] 问题: 2022年全年指引中的有机增长情况及并购管道情况 - 2022年指引仅包含有机增长部分，未考虑并购因素，因为并购具有不确定性 [63]

收入和利润（同比环比） - 2021年全年收入创纪录达4.803亿美元，同比增长29.4%[1][5][9] - 2021年第四季度收入1.33亿美元，同比增长27.2%[2][3][10] - 2021年全年GAAP营业利润5.12亿美元，同比增长26.2%[1][5][9] - 2021年第四季度GAAP营业利润1430万美元，同比增长30.2%[2][3] - 2021年非GAAP营业利润6.68亿美元，同比增长27%[1][5][9] - 2021年第四季度非GAAP营业利润1980万美元，同比增长29.5%[2][3] - 2021年归属于股东的净利润2930万美元，同比增长16.5%[5][7][9] - 2021年非GAAP归属于股东的净利润4600万美元，同比增长23.5%[5][7][9] - 2021年第四季度收入为1.33亿美元，同比增长27.2%（2020年同期为1.045亿美元）[22][23] - 2021年全年收入为4.803亿美元，同比增长29.4%（2020年为3.712亿美元）[22][23] - 2021年第四季度GAAP净利润为826.4万美元，同比增长5.8%（2020年同期为781.1万美元）[22] - 2021年全年GAAP净利润为3490.4万美元，同比增长15.9%（2020年为3011.7万美元）[22] - 2021年净收入为34,904千美元，同比增长15.9%（从2020年的30,117千美元）[26] 成本和费用（同比环比） - 2021年第四季度非GAAP毛利率为29.1%（2020年同期为31.1%）[23] - 2021年第四季度非GAAP运营利润率为14.9%（2020年同期为14.6%）[23] - 2021年折旧和摊销费用为14,672千美元，同比增长5.3%（2020年为13,939千美元）[26] 管理层讨论和指引 - 2022年收入指引为5.35亿至5.45亿美元，同比增长11.5%-13.5%[9] - 宣布2021年下半年现金股息每股0.216美元，总额约1060万美元[9][13] 现金流 - 2021年经营活动产生的净现金为40,493千美元，同比下降22.6%（2020年为52,296千美元）[26] - 2021年投资活动使用的净现金为18,454千美元，同比增长92.3%（2020年为9,604千美元）[26] - 2021年融资活动使用的净现金为21,286千美元，同比下降46.3%（2020年为39,647千美元）[26] - 2021年应收账款净增加26,768千美元，同比增长580.2%（2020年为3,939千美元）[26] - 2021年应付账款减少8,686千美元，同比增长357.5%（2020年为1,899千美元）[26] - 2021年股息支付总额为21,780千美元，同比增长74.2%（2020年为12,503千美元）[26] - 2021年末现金及现金等价物为88,090千美元，同比基本持平（2020年末为88,127千美元）[26] - 2021年汇率变动对现金及现金等价物的影响为-790千美元，同比下降124.9%（2020年为3,167千美元）[26] 其他财务数据 - 截至2021年底现金及现金等价物为8809万美元（2020年底为8812.7万美元）[25] - 2021年底总资产为4.920亿美元，同比增长10%（2020年为4.474亿美元）[25] - 2021年底股东权益为2.757亿美元（2020年为2.690亿美元）[25] - 2021年第四季度非GAAP每股收益为0.26美元（2020年同期为0.21美元）[23][24]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达创纪录的1.209亿美元，去年同期为9490万美元，同比增长27.4% [12] - 本季度有机营收增长14.1%，其中2.5%主要源于美元兑新以色列谢克尔贬值，占第三季度同比增长的52%，其余13.3%来自收购子公司的合并 [13] - 第三季度非GAAP运营收入同比增长14%，运营利润率达13.4%，去年同期为14.9% [14] - 2021年第三季度非GAAP毛利润为3420万美元，同比增长约11%，非GAAP毛利率从2020年第三季度的32.4%降至28.3% [17] - 2021年前九个月研发费用非GAAP基础上第三季度总计300万美元，第二季度为320万美元，去年同期为310万美元 [21] - 2021年第三季度非GAAP运营收入增长14%至1620万美元，运营利润率为13.4% [22] - 本季度非GAAP税费总计230万美元，2020年第三季度为300万美元，2021年前九个月有效税率约为18%，2020年全年为17% [23] - 第三季度非GAAP净利润增长24.5%至1180万美元，摊薄后每股0.24美元，去年同期为950万美元，摊薄后每股0.19美元 [24] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物、短期和长期银行存款及有价证券约为1亿美元，上一季度为1.06亿美元，总金融债务为4300万美元，上一季度为3700万美元，2021年前九个月经营活动产生现金流3420万美元 [25] - 公司将2021年营收指引上调至4.7亿 - 4.75亿美元，此前为4.5亿 - 4.6亿美元，预计全年增长26.6% - 28% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年前九个月收入结构中软件解决方案约占19%，专业服务约占81%，去年同期分别为24%和76% [19] - 2021年前九个月毛利润结构中软件解决方案约占45%，专业服务约占55%，去年同期均为50% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度北美市场占总收入的55%，以色列占36%，欧洲占6%，亚太及其他地区占3%，本季度北美市场贡献了86%的增长，以色列贡献了16% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家全球性公司，业务覆盖多个市场和广泛的IT业务服务组合，战略是平衡各地区和市场的增长、资源、投资和覆盖范围 [8] - 公司持续专注执行增长战略，客户越来越多地将其作为实施数字、云、数据和AI等快速发展技术的首选合作伙伴 [9] - 公司不断增加资源以支持现有转型项目和新业务，同时谨慎管理和控制费用，目标是为客户提供创新、多样和灵活的解决方案，使其获得显著竞争优势 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年是创纪录的一年，各关键财务指标实现两位数增长和创纪录的高业绩，这表明公司在客户业务中发挥着重要作用 [26] - 公司看到了充满希望的前景，希望在不久的将来带来更多好消息 [35] 其他重要信息 - 犹太月提斯利的假期今年完全与第三季度重合，减少了以色列业务约7%的可计费工时，使2021年第三季度运营利润率降低110个基点，毛利率降低约70个基点 [12][14][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑季度假期影响后，运营利润率是否是Q4或2022的合理水平，以及未来几个季度成本走向 - 每年最后一个季度通常利润率较高，因为公司打算销售更多软件，这会影响毛利率和运营利润率，本季度受假期影响可计费天数减少，Q2有63个可计费天，本季度有58个，预计下季度约有62或63个，因此预计第四季度利润和利润率会更好 [30] 问题2: 本季度员工人数、员工利用率和人员流失趋势情况 - 多年来公司在员工利用率方面表现出色，一直保持较高水平，只有在市场出现问题时，如几年前电信市场和去年疫情期间，员工利用率才会降低，正常情况下公司能最大程度利用员工 [32]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达创纪录的1.19亿美元，较去年同期的8650万美元增长37.7%，上半年营收同比增长32% [6][7] - 第二季度有机营收增长22.6%，占同比增长的60%，其余15.1%来自收购子公司的合并 [7] - 第二季度非GAAP运营收入同比增长30.2%，达到1590万美元的历史新高，运营利润率为13.4%，低于去年同期的14.1%；2021年上半年非GAAP运营利润率为13.6%，较去年同期上升10个基点 [7][14] - 第二季度非GAAP毛利润为3440万美元，较去年同期的2650万美元增长约30%，非GAAP毛利率从2020年第二季度的30.6%降至2021年第二季度的28.9% [12] - 第二季度非GAAP研发费用总计320万美元，高于2021年第一季度的300万美元和去年同期的280万美元 [14] - 第二季度非GAAP税费总计250万美元，高于2020年第二季度的230万美元 [15] - 第二季度非GAAP净利润增长39.9%，达到1130万美元，即每股完全摊薄收益0.23美元，而去年同期为810万美元，即每股完全摊薄收益0.17美元 [15] - 截至2021年6月30日，现金、现金等价物、短期和长期银行存款及有价证券约为1.06亿美元，低于上一季度的1.08亿美元；总金融债务为3700万美元，高于上一季度的2300万美元；2021年上半年经营活动产生的现金流为2800万美元 [16] - 公司董事会宣布2021年上半年每股0.234美元的半年期现金股息，总计约1150万美元，约占公司上半年净利润的75%和经营活动现金流的41% [17] - 公司将2021年营收指引上调至4.5亿 - 4.6亿美元，此前为4.25亿 - 4.35亿美元，反映全年22.2% - 23.9%的增长 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年上半年收入组合中，软件解决方案约占20%，专业服务约占80%，而去年同期软件占22%，专业服务占78%；上半年毛利润组合中，软件解决方案和专业服务分别约占45%和55%，与去年同期相同 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度，北美市场占总收入的53%，以色列占37%，欧洲占7%，亚太及其他地区占3%；大部分增长来自北美和以色列，北美占第二季度增长的65%，以色列占33% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在各地区和市场平衡增长、资源、投资和风险，持续增加资源以支持现有转型项目和新业务，同时谨慎管理和控制费用 [8] - 公司继续探索目标领域的并购机会，识别增长机会并采取行动 [10] - 行业竞争方面，人才竞争是最大问题，公司难以与亚马逊、谷歌等竞争，但目前成功留住了员工并创造了良好的工作环境 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情和行业向数字化的快速转变促使中小企业加快数字化转型项目，公司有望获得新客户并扩大现有客户业务 [10] - 虽然第三季度以色列市场因犹太节日季通常不强，但公司预计下半年绝对值仍将好于上半年，通过在美国拓展业务、销售更多许可证和技术，有望达到目标上限 [29][30] 其他重要信息 - 公司全球员工从2020年第四季度的3000人增加到3500人 [10] - 公司与CVS实施了回扣机制，去年折扣约为10%，今年可达16% - 18%，影响了毛利率 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度收购对营收的具体贡献及哪项收购贡献最大 - 去年下半年收购的美国公司[Stochel]在本季度为营收贡献约400万美元；第二季度收购的另一家美国咨询公司Enable IT，拥有约100名全职员工，本季度产生约500 - 600万美元的收入 [22][23] 问题2: 2021年剩余时间和2022年的毛利率预期 - 公司预计毛利率为30%，预计下半年优于上半年；2021年软件和技术部门开局强劲，许可证销售和维护收入增加，但收购公司导致专业服务收入增加，超过了技术和软件的贡献；此外，与CVS的回扣机制也影响了毛利率 [24][25] 问题3: 下半年业绩超预期的机会 - 公司并非过于保守，而是考虑到约40%的营收和近50%的利润来自以色列市场，第三季度因犹太节日季通常不强；但公司预计通过在美国拓展业务、销售更多许可证和技术，下半年绝对值仍将好于上半年，有望达到目标上限 [29][30] 问题4: 远程工作环境、当前人才供应限制下的交付模式及拓展新地区或改变交付方式的机会 - 公司和员工都适应了混合工作模式，即使以色列可能再次封锁，也预计不会对运营产生影响；员工可以在家、公司、客户现场或非现场工作，公司还为客户提供离岸或近岸服务解决方案，这种模式对公司有吸引力 [31][32] 问题5: 考虑到以色列感染人数激增，客户对混合工作模式的看法 - 从员工、客户和公司运营管理的角度来看，混合工作模式都很好；它使员工更快乐、更高效，客户也更喜欢，因为公司提供离岸和近岸服务解决方案，客户习惯了外部办公 [34][35] 问题6: 未来的竞争氛围，大型竞争对手是否会转向中小型公司 - 最大的担忧是人才竞争，公司难以与亚马逊、谷歌等竞争，但目前成功留住了员工并创造了良好的工作环境 [37] 问题7: 软件开发进展，PowWow收购是否使编码过程更简化 - 公司仍在将PowWow平台更多地融入自身平台；同时，通过与美国的合作伙伴关系，有新客户加入PowWow平台，公司正根据客户和自身内部需求调整该平台 [39]

财务数据关键指标变化 - 2020年总收入为3.71194亿美元，同比增长14%[35] - 2020年净利润为3011.7万美元，同比增长17.6%[35] - 2020年每股基本收益为0.49美元，同比增长88.5%[35] - 2020年现金股息为每股0.25美元，同比下降19.4%[36] - 2020年研发费用为878.9万美元，同比增长6.7%[35] - 2020年宣布的股息总额为1250.3万美元，同比下降16.4%[36] - 2020年营运资本为1.26397亿美元，同比下降8.5%[37] - 2020年固定资产资本支出为280万美元，较2019年的140万美元增长100%[152] 业务线表现 - 公司提供多种专有软件开发平台，包括Magic xpa、AppBuilder、Magic xpi、Magic xpc、Magic SmartUX和FactoryEye[17] - 公司的垂直打包软件解决方案包括Clicks、Leap、Hermes Solution、HR Pulse和MBS Solution[21] - Clicks平台用于医疗记录信息管理系统，连接提供商的临床、行政和财务数据库[21] - Leap平台为电信行业提供业务支持系统（BSS），包括计费、客户管理和移动支付解决方案[21] - Hermes Solution是航空货运管理系统的专有软件，涵盖从货物处理到账单的所有方面[21] - HR Pulse是一个可定制的SaaS工具，用于监控员工绩效和潜力[21] - MBS Solution是用于电视广播管理的专有核心系统[21] - 2020年咨询服务的收入为3.13741亿美元，占总收入的84.5%[35] 各地区表现 - 2020年公司收入48%来自北美，40%来自以色列，12%来自世界其他地区[53] - 2020年国际销售收入占比达60%，其中52%收入来自非美元地区（以色列、欧洲、日本等）[96] - 2018-2020年美洲、欧洲等国际市场收入占比分别为63%、62%、60%，呈小幅下降趋势[92] - 北美地区（尤其是美国和加拿大）是低代码开发平台市场增长的主要贡献者[171] - Magic xpa应用平台在日本市场的许可证销售份额达到41%，同比增长2%[190] 管理层讨论和指引 - 公司依赖有限的核心产品系列和服务，收入下降将严重影响业务[58] - 公司面临快速技术变革的挑战，需适应市场变化开发新产品[63] - 公司并购战略涉及整合多个收购公司的业务、运营和员工，存在重大风险[54] - 云计算和企业移动技术领域已投入大量财务资源，管理层需持续调整战略[64] - 公司开发周期长达两年，研发投入与收入实现存在时间差[64] - 公司面临外汇波动风险，52%的营收和大量资产/负债以新谢克尔、欧元、日元等非美元货币计价[96] 收购与投资活动 - 过去十年公司完成超过25次收购，2020年收购Aptonet Inc和Stockell Information Systems等公司[54] - 公司于2019年2月28日以1,245.6万美元收购美国软件服务公司OnTarget Group Inc，其中600万美元为交割时支付，剩余部分根据2019-2022年业绩分期支付[145] - 公司于2019年4月1日以840万美元收购低代码开发平台PowWow Inc，其中200万美元根据2020-2023年收入条件支付[146] - 公司于2019年6月30日以1,250万美元收购美国IT服务公司NetEffects Inc，其中940万美元为交割时支付，310万美元分三年分期支付[147] - 公司于2020年1月1日以1,500万美元收购子公司Roshtov 20.05%股权，持股比例增至80.05%，剩余19.95%股权存在双向期权[148] - 公司2020年9月以771.4万美元收购美国IT服务公司Stockell，其中626.5万美元为交割时支付，剩余144.9万美元一年后支付[151] 技术与产品发展 - Magic xpa应用平台支持多云部署模式（本地、云端、SaaS），兼容Windows、Unix、Linux和AS/400等操作系统[183] - Magic xpa 4.0版本推出基于Angular的Web应用框架，支持HTML5、CSS和JavaScript等现代技术[191] - Magic xpi集成平台4.0版本获得SAP S/4HANA认证，优化跨ERP、CRM等系统的业务流程自动化[202] - FactoryEye平台专为制造商设计，提供实时生产数据分析和机器学习驱动的洞察[210] - Magic xpc混合集成平台支持公有云和私有云部署，包括AWS、Azure和Google Cloud[208] - Magic SmartUX平台专注于低代码移动应用开发，解决企业数字化转型中的三大挑战[209][214] - Magic xpi 4.12版本新增64位运行时引擎支持，并集成行业领先的API管理解决方案[203] - AppBuilder平台支持跨平台开发，包括IBM大型机、Unix、Linux和Windows环境[194] - Magic xpa 3.3版本增强与Java的集成，并引入基于Apache Axis2的新WS提供机制[189] - Magic xpi 4.9版本新增REST客户端连接器和ODATA连接器增强功能[202] 市场与行业趋势 - 低代码开发平台市场在2018年价值56亿美元，预计以45%的复合年增长率增长至2024年的523亿美元[171] - 到2024年，低代码应用平台将占所有应用开发活动的65%以上，75%的大型企业将使用至少四种低代码开发工具[171] - Forrester预计到2022年低代码市场支出将达到210亿美元[171] - 企业应用开发市场存在大量积压工作和技能程序员短缺问题，促使企业转向低代码/无代码平台[170] - 企业数字化转型需求推动对敏捷IT解决方案的需求，包括移动应用、云服务和SaaS模型[174] - 公司2020年新增超过160家客户，覆盖金融、生命科学、政府、电信、能源和制造业等行业[180] 风险与挑战 - COVID-19导致公司员工和客户远程工作，可能影响网络基础设施和网络安全[49] - COVID-19导致公司修改业务实践，可能对销售和营销产生负面影响[50] - 公司收入依赖客户在IT系统和服务的投资能力，经济下滑可能减少IT支出[53] - 电信行业客户资本支出减少可能影响收入，行业整合增加业务流失风险[82][83] - 以色列政府预算延迟可能影响现金流，政府IT支出缩减将直接冲击收入[84] - 贸易政策不确定性（如中美关税、英国脱欧）可能导致成本上升和资源消耗[80] - 技术人才竞争激烈，软件专业人员短缺可能迫使公司放弃项目[66] - 公司位于以色列，面临政治、经济和军事不稳定的风险[134] - 公司员工可能因服兵役而影响运营[137]