收入表现 - 2022年第一季度收入创纪录达1.387亿美元，同比增长29.3%[1][2][3] - 公司上调2022年收入指引至5.4-5.5亿美元，预期年增长率为12.4%-13.5%[8] 利润表现（同比） - 2022年第一季度GAAP运营收入为1590万美元，同比增长30.6%[1][2][3] - 2022年第一季度非GAAP运营收入为1890万美元，同比增长26.2%[1][3][8] - 2022年第一季度GAAP净利润为960万美元，同比增长27.5%[2][8] - 2022年第一季度非GAAP净利润为1290万美元，同比增长25.7%[2][8] - 2022年第一季度GAAP稀释每股收益为0.20美元，同比增长33.3%[2] - 2022年第一季度非GAAP稀释每股收益为0.26美元，同比增长23.8%[2] 现金流活动 - 2022年第一季度经营活动现金流为1120万美元，同比下降29.6%[8] - 经营活动产生的现金流量净额为1116.9万美元，较去年同期的1586.6万美元下降29.6%[22] - 投资活动使用的现金流量净额为736.1万美元，主要由于支付收购相关现金1096.3万美元[22] - 融资活动提供的现金流量净额为1949.4万美元，主要来自获得2501.6万美元贷款[22] 资产与现金状况 - 截至2022年3月31日，公司净现金及等价物达1.135亿美元[8] - 现金及现金等价物从2021年12月31日的8809万美元增长至2022年3月31日的1.10647亿美元，增幅达25.6%[20] - 总资产从2021年12月31日的4.92045亿美元增长至2022年3月31日的5.41156亿美元，增幅为10%[20] - 贸易应收账款净额从1.42071亿美元增至1.51031亿美元，增长6.3%[20] 债务与负债变动 - 长期债务从2015.5万美元增至3916.8万美元，增长94.3%[20] - 收购活动相关负债从663.5万美元增至1353.5万美元，增长104%[20] - 递延收入和客户预付款从1077.1万美元增至1681.3万美元，增长56.1%[20] - 可赎回非控股权益从3043.2万美元减少至2912.8万美元，下降4.3%[20]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长27.2%至1.33亿美元，运营利润率为14.9%，上年同期为14.6% [6] - 全年营收增长29.4%至4.8亿美元，运营利润率为13.9%，上年为14.2% [7] - 过去五年复合年营收增长率达19%，年运营收入从2016年的2840万美元增至2021年的6680万美元 [10] - 第四季度非GAAP毛利润为3870万美元，同比增长约19.2%，非GAAP毛利率降至29.1% [19] - 全年非GAAP毛利率降至29%，主要因收入组合变化和员工工资成本增加 [20] - 第四季度非GAAP运营收入增长29.5%至1980万美元，运营利润率为14.9% [23] - 全年非GAAP运营收入增长27%至6680万美元，运营利润率为13.9% [24] - 全年非GAAP税费为1130万美元，上年为880万美元，有效税率分别为18%和17%，预计2022年在19% - 20% [24] - 第四季度非GAAP净利润增长22.5%至1260万美元，摊薄后每股收益为0.26美元 [25] - 全年非GAAP净利润增长23.5%至4600万美元，摊薄后每股收益达0.94美元，同比增长约24% [25] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物等约9700万美元，较上季度减少300万美元，总金融债务为3700万美元，上季度为4300万美元 [26] - 全年经营活动产生现金流4050万美元，2020年为5230万美元，主要因营运资金增加 [28] - 预计2022年营收在5.35 - 5.45亿美元之间，年增长率为11.5% - 13.5% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年全年软件解决方案收入占比约19%，专业服务占比81%，2020年分别为23%和77% [21] - 2021年全年软件解决方案毛利润占比约45%，专业服务占比55%，2020年分别为47%和53% [22] - 过去一年软件业务活动增长10%，专业服务增长35%，其中50%来自并购，50%来自有机增长 [58] - 软件业务运营利润率从2020年的21%提升至2021年的25%，专业服务运营利润率从21%降至20% [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 全年和第四季度收入中，北美占53%，以色列占38%，欧洲占6%，亚太及其他地区占3% [16] - 第四季度北美收入同比增长37%，其中70%为有机增长；以色列同比增长25%，其中70%为有机增长 [17] - 全年北美收入同比增长43%，其中50%为有机增长，主要归因于与CVS的业务，CVS占全年总收入的14%，2020年为12%；以色列全年增长21%，按固定汇率计算增长15.1%，其中58%为有机增长 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点是持续创新和拓展业务，一是向新老客户有机拓展，二是通过并购，为客户提供数字化转型价值 [9] - 受益于全球对先进技术、方法和服务的需求，以及中小企业从传统系统向现代灵活解决方案迁移的趋势 [11] - 过去在并购方面有良好记录，通过收购扩大了客户服务范围和全球影响力，将继续探索符合战略的机会 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球数字转型加速和客户期望变化促使企业现代化系统，公司将利用良好需求和增长管道在2022年实现持续增长 [12] - 考虑到俄乌局势，公司运营受影响，因此2022年营收指引较为保守 [49] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2021年下半年每股21.06美元的半年度现金股息，总计约1060万美元，加上上半年的1150万美元，占全年净利润的75%和非GAAP净利润的48% [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 营收指引的增长来源、涉及的垂直领域以及公司在利用现有客户和获取新客户方面的定位 - 公司在银行、医疗保健、高科技和初创企业领域表现强劲，2022年这些领域仍有显著需求 [35] - 80%的收入来自与现有客户的长期合作，20%来自新客户 [36][44] 问题: 员工数量及人员流失情况 - 公司人员流失率较高，但应对情况好于同行，主要是受到初创企业和独角兽公司高薪的竞争影响 [46] - 2022年1 - 2月人员流失情况有所放缓 [61] 问题: 营收指引的保守程度 - 考虑到俄乌局势，公司在俄罗斯和乌克兰有业务，其中乌克兰业务已停止，俄罗斯业务可能受制裁影响，因此指引较为保守 [49] 问题: 俄乌业务的具体影响，包括员工数量和利用率 - 俄罗斯有200名员工，与客户的协议由以色列、美国或欧洲实体签署，若受制裁可将部分员工迁至欧洲或以色列 [51][52] - 乌克兰有100名员工，业务规模约600万美元/年，目前业务已停止，可通过其他站点替代部分服务 [53] 问题: 软件和服务收入组合在全年指引中的情况及对毛利率的影响 - 过去一年软件业务活动增长10%，专业服务增长35%，软件业务运营利润率提升，专业服务运营利润率略有下降，预计2022年毛利率维持在29%，运营利润率维持在14%以上 [58][60] 问题: 2022年全年指引中的有机增长情况及并购管道情况 - 2022年指引仅包含有机增长部分，未考虑并购因素，因为并购具有不确定性 [63]

收入和利润（同比环比） - 2021年全年收入创纪录达4.803亿美元，同比增长29.4%[1][5][9] - 2021年第四季度收入1.33亿美元，同比增长27.2%[2][3][10] - 2021年全年GAAP营业利润5.12亿美元，同比增长26.2%[1][5][9] - 2021年第四季度GAAP营业利润1430万美元，同比增长30.2%[2][3] - 2021年非GAAP营业利润6.68亿美元，同比增长27%[1][5][9] - 2021年第四季度非GAAP营业利润1980万美元，同比增长29.5%[2][3] - 2021年归属于股东的净利润2930万美元，同比增长16.5%[5][7][9] - 2021年非GAAP归属于股东的净利润4600万美元，同比增长23.5%[5][7][9] - 2021年第四季度收入为1.33亿美元，同比增长27.2%（2020年同期为1.045亿美元）[22][23] - 2021年全年收入为4.803亿美元，同比增长29.4%（2020年为3.712亿美元）[22][23] - 2021年第四季度GAAP净利润为826.4万美元，同比增长5.8%（2020年同期为781.1万美元）[22] - 2021年全年GAAP净利润为3490.4万美元，同比增长15.9%（2020年为3011.7万美元）[22] - 2021年净收入为34,904千美元，同比增长15.9%（从2020年的30,117千美元）[26] 成本和费用（同比环比） - 2021年第四季度非GAAP毛利率为29.1%（2020年同期为31.1%）[23] - 2021年第四季度非GAAP运营利润率为14.9%（2020年同期为14.6%）[23] - 2021年折旧和摊销费用为14,672千美元，同比增长5.3%（2020年为13,939千美元）[26] 管理层讨论和指引 - 2022年收入指引为5.35亿至5.45亿美元，同比增长11.5%-13.5%[9] - 宣布2021年下半年现金股息每股0.216美元，总额约1060万美元[9][13] 现金流 - 2021年经营活动产生的净现金为40,493千美元，同比下降22.6%（2020年为52,296千美元）[26] - 2021年投资活动使用的净现金为18,454千美元，同比增长92.3%（2020年为9,604千美元）[26] - 2021年融资活动使用的净现金为21,286千美元，同比下降46.3%（2020年为39,647千美元）[26] - 2021年应收账款净增加26,768千美元，同比增长580.2%（2020年为3,939千美元）[26] - 2021年应付账款减少8,686千美元，同比增长357.5%（2020年为1,899千美元）[26] - 2021年股息支付总额为21,780千美元，同比增长74.2%（2020年为12,503千美元）[26] - 2021年末现金及现金等价物为88,090千美元，同比基本持平（2020年末为88,127千美元）[26] - 2021年汇率变动对现金及现金等价物的影响为-790千美元，同比下降124.9%（2020年为3,167千美元）[26] 其他财务数据 - 截至2021年底现金及现金等价物为8809万美元（2020年底为8812.7万美元）[25] - 2021年底总资产为4.920亿美元，同比增长10%（2020年为4.474亿美元）[25] - 2021年底股东权益为2.757亿美元（2020年为2.690亿美元）[25] - 2021年第四季度非GAAP每股收益为0.26美元（2020年同期为0.21美元）[23][24]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达创纪录的1.209亿美元，去年同期为9490万美元，同比增长27.4% [12] - 本季度有机营收增长14.1%，其中2.5%主要源于美元兑新以色列谢克尔贬值，占第三季度同比增长的52%，其余13.3%来自收购子公司的合并 [13] - 第三季度非GAAP运营收入同比增长14%，运营利润率达13.4%，去年同期为14.9% [14] - 2021年第三季度非GAAP毛利润为3420万美元，同比增长约11%，非GAAP毛利率从2020年第三季度的32.4%降至28.3% [17] - 2021年前九个月研发费用非GAAP基础上第三季度总计300万美元，第二季度为320万美元，去年同期为310万美元 [21] - 2021年第三季度非GAAP运营收入增长14%至1620万美元，运营利润率为13.4% [22] - 本季度非GAAP税费总计230万美元，2020年第三季度为300万美元，2021年前九个月有效税率约为18%，2020年全年为17% [23] - 第三季度非GAAP净利润增长24.5%至1180万美元，摊薄后每股0.24美元，去年同期为950万美元，摊薄后每股0.19美元 [24] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物、短期和长期银行存款及有价证券约为1亿美元，上一季度为1.06亿美元，总金融债务为4300万美元，上一季度为3700万美元，2021年前九个月经营活动产生现金流3420万美元 [25] - 公司将2021年营收指引上调至4.7亿 - 4.75亿美元，此前为4.5亿 - 4.6亿美元，预计全年增长26.6% - 28% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年前九个月收入结构中软件解决方案约占19%，专业服务约占81%，去年同期分别为24%和76% [19] - 2021年前九个月毛利润结构中软件解决方案约占45%，专业服务约占55%，去年同期均为50% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度北美市场占总收入的55%，以色列占36%，欧洲占6%，亚太及其他地区占3%，本季度北美市场贡献了86%的增长，以色列贡献了16% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家全球性公司，业务覆盖多个市场和广泛的IT业务服务组合，战略是平衡各地区和市场的增长、资源、投资和覆盖范围 [8] - 公司持续专注执行增长战略，客户越来越多地将其作为实施数字、云、数据和AI等快速发展技术的首选合作伙伴 [9] - 公司不断增加资源以支持现有转型项目和新业务，同时谨慎管理和控制费用，目标是为客户提供创新、多样和灵活的解决方案，使其获得显著竞争优势 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年是创纪录的一年，各关键财务指标实现两位数增长和创纪录的高业绩，这表明公司在客户业务中发挥着重要作用 [26] - 公司看到了充满希望的前景，希望在不久的将来带来更多好消息 [35] 其他重要信息 - 犹太月提斯利的假期今年完全与第三季度重合，减少了以色列业务约7%的可计费工时，使2021年第三季度运营利润率降低110个基点，毛利率降低约70个基点 [12][14][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑季度假期影响后，运营利润率是否是Q4或2022的合理水平，以及未来几个季度成本走向 - 每年最后一个季度通常利润率较高，因为公司打算销售更多软件，这会影响毛利率和运营利润率，本季度受假期影响可计费天数减少，Q2有63个可计费天，本季度有58个，预计下季度约有62或63个，因此预计第四季度利润和利润率会更好 [30] 问题2: 本季度员工人数、员工利用率和人员流失趋势情况 - 多年来公司在员工利用率方面表现出色，一直保持较高水平，只有在市场出现问题时，如几年前电信市场和去年疫情期间，员工利用率才会降低，正常情况下公司能最大程度利用员工 [32]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达创纪录的1.19亿美元，较去年同期的8650万美元增长37.7%，上半年营收同比增长32% [6][7] - 第二季度有机营收增长22.6%，占同比增长的60%，其余15.1%来自收购子公司的合并 [7] - 第二季度非GAAP运营收入同比增长30.2%，达到1590万美元的历史新高，运营利润率为13.4%，低于去年同期的14.1%；2021年上半年非GAAP运营利润率为13.6%，较去年同期上升10个基点 [7][14] - 第二季度非GAAP毛利润为3440万美元，较去年同期的2650万美元增长约30%，非GAAP毛利率从2020年第二季度的30.6%降至2021年第二季度的28.9% [12] - 第二季度非GAAP研发费用总计320万美元，高于2021年第一季度的300万美元和去年同期的280万美元 [14] - 第二季度非GAAP税费总计250万美元，高于2020年第二季度的230万美元 [15] - 第二季度非GAAP净利润增长39.9%，达到1130万美元，即每股完全摊薄收益0.23美元，而去年同期为810万美元，即每股完全摊薄收益0.17美元 [15] - 截至2021年6月30日，现金、现金等价物、短期和长期银行存款及有价证券约为1.06亿美元，低于上一季度的1.08亿美元；总金融债务为3700万美元，高于上一季度的2300万美元；2021年上半年经营活动产生的现金流为2800万美元 [16] - 公司董事会宣布2021年上半年每股0.234美元的半年期现金股息，总计约1150万美元，约占公司上半年净利润的75%和经营活动现金流的41% [17] - 公司将2021年营收指引上调至4.5亿 - 4.6亿美元，此前为4.25亿 - 4.35亿美元，反映全年22.2% - 23.9%的增长 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年上半年收入组合中，软件解决方案约占20%，专业服务约占80%，而去年同期软件占22%，专业服务占78%；上半年毛利润组合中，软件解决方案和专业服务分别约占45%和55%，与去年同期相同 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度，北美市场占总收入的53%，以色列占37%，欧洲占7%，亚太及其他地区占3%；大部分增长来自北美和以色列，北美占第二季度增长的65%，以色列占33% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在各地区和市场平衡增长、资源、投资和风险，持续增加资源以支持现有转型项目和新业务，同时谨慎管理和控制费用 [8] - 公司继续探索目标领域的并购机会，识别增长机会并采取行动 [10] - 行业竞争方面，人才竞争是最大问题，公司难以与亚马逊、谷歌等竞争，但目前成功留住了员工并创造了良好的工作环境 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情和行业向数字化的快速转变促使中小企业加快数字化转型项目，公司有望获得新客户并扩大现有客户业务 [10] - 虽然第三季度以色列市场因犹太节日季通常不强，但公司预计下半年绝对值仍将好于上半年，通过在美国拓展业务、销售更多许可证和技术，有望达到目标上限 [29][30] 其他重要信息 - 公司全球员工从2020年第四季度的3000人增加到3500人 [10] - 公司与CVS实施了回扣机制，去年折扣约为10%，今年可达16% - 18%，影响了毛利率 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度收购对营收的具体贡献及哪项收购贡献最大 - 去年下半年收购的美国公司[Stochel]在本季度为营收贡献约400万美元；第二季度收购的另一家美国咨询公司Enable IT，拥有约100名全职员工，本季度产生约500 - 600万美元的收入 [22][23] 问题2: 2021年剩余时间和2022年的毛利率预期 - 公司预计毛利率为30%，预计下半年优于上半年；2021年软件和技术部门开局强劲，许可证销售和维护收入增加，但收购公司导致专业服务收入增加，超过了技术和软件的贡献；此外，与CVS的回扣机制也影响了毛利率 [24][25] 问题3: 下半年业绩超预期的机会 - 公司并非过于保守，而是考虑到约40%的营收和近50%的利润来自以色列市场，第三季度因犹太节日季通常不强；但公司预计通过在美国拓展业务、销售更多许可证和技术，下半年绝对值仍将好于上半年，有望达到目标上限 [29][30] 问题4: 远程工作环境、当前人才供应限制下的交付模式及拓展新地区或改变交付方式的机会 - 公司和员工都适应了混合工作模式，即使以色列可能再次封锁，也预计不会对运营产生影响；员工可以在家、公司、客户现场或非现场工作，公司还为客户提供离岸或近岸服务解决方案，这种模式对公司有吸引力 [31][32] 问题5: 考虑到以色列感染人数激增，客户对混合工作模式的看法 - 从员工、客户和公司运营管理的角度来看，混合工作模式都很好；它使员工更快乐、更高效，客户也更喜欢，因为公司提供离岸和近岸服务解决方案，客户习惯了外部办公 [34][35] 问题6: 未来的竞争氛围，大型竞争对手是否会转向中小型公司 - 最大的担忧是人才竞争，公司难以与亚马逊、谷歌等竞争，但目前成功留住了员工并创造了良好的工作环境 [37] 问题7: 软件开发进展，PowWow收购是否使编码过程更简化 - 公司仍在将PowWow平台更多地融入自身平台；同时，通过与美国的合作伙伴关系，有新客户加入PowWow平台，公司正根据客户和自身内部需求调整该平台 [39]

财务数据关键指标变化 - 2020年总收入为3.71194亿美元，同比增长14%[35] - 2020年净利润为3011.7万美元，同比增长17.6%[35] - 2020年每股基本收益为0.49美元，同比增长88.5%[35] - 2020年现金股息为每股0.25美元，同比下降19.4%[36] - 2020年研发费用为878.9万美元，同比增长6.7%[35] - 2020年宣布的股息总额为1250.3万美元，同比下降16.4%[36] - 2020年营运资本为1.26397亿美元，同比下降8.5%[37] - 2020年固定资产资本支出为280万美元，较2019年的140万美元增长100%[152] 业务线表现 - 公司提供多种专有软件开发平台，包括Magic xpa、AppBuilder、Magic xpi、Magic xpc、Magic SmartUX和FactoryEye[17] - 公司的垂直打包软件解决方案包括Clicks、Leap、Hermes Solution、HR Pulse和MBS Solution[21] - Clicks平台用于医疗记录信息管理系统，连接提供商的临床、行政和财务数据库[21] - Leap平台为电信行业提供业务支持系统（BSS），包括计费、客户管理和移动支付解决方案[21] - Hermes Solution是航空货运管理系统的专有软件，涵盖从货物处理到账单的所有方面[21] - HR Pulse是一个可定制的SaaS工具，用于监控员工绩效和潜力[21] - MBS Solution是用于电视广播管理的专有核心系统[21] - 2020年咨询服务的收入为3.13741亿美元，占总收入的84.5%[35] 各地区表现 - 2020年公司收入48%来自北美，40%来自以色列，12%来自世界其他地区[53] - 2020年国际销售收入占比达60%，其中52%收入来自非美元地区（以色列、欧洲、日本等）[96] - 2018-2020年美洲、欧洲等国际市场收入占比分别为63%、62%、60%，呈小幅下降趋势[92] - 北美地区（尤其是美国和加拿大）是低代码开发平台市场增长的主要贡献者[171] - Magic xpa应用平台在日本市场的许可证销售份额达到41%，同比增长2%[190] 管理层讨论和指引 - 公司依赖有限的核心产品系列和服务，收入下降将严重影响业务[58] - 公司面临快速技术变革的挑战，需适应市场变化开发新产品[63] - 公司并购战略涉及整合多个收购公司的业务、运营和员工，存在重大风险[54] - 云计算和企业移动技术领域已投入大量财务资源，管理层需持续调整战略[64] - 公司开发周期长达两年，研发投入与收入实现存在时间差[64] - 公司面临外汇波动风险，52%的营收和大量资产/负债以新谢克尔、欧元、日元等非美元货币计价[96] 收购与投资活动 - 过去十年公司完成超过25次收购，2020年收购Aptonet Inc和Stockell Information Systems等公司[54] - 公司于2019年2月28日以1,245.6万美元收购美国软件服务公司OnTarget Group Inc，其中600万美元为交割时支付，剩余部分根据2019-2022年业绩分期支付[145] - 公司于2019年4月1日以840万美元收购低代码开发平台PowWow Inc，其中200万美元根据2020-2023年收入条件支付[146] - 公司于2019年6月30日以1,250万美元收购美国IT服务公司NetEffects Inc，其中940万美元为交割时支付，310万美元分三年分期支付[147] - 公司于2020年1月1日以1,500万美元收购子公司Roshtov 20.05%股权，持股比例增至80.05%，剩余19.95%股权存在双向期权[148] - 公司2020年9月以771.4万美元收购美国IT服务公司Stockell，其中626.5万美元为交割时支付，剩余144.9万美元一年后支付[151] 技术与产品发展 - Magic xpa应用平台支持多云部署模式（本地、云端、SaaS），兼容Windows、Unix、Linux和AS/400等操作系统[183] - Magic xpa 4.0版本推出基于Angular的Web应用框架，支持HTML5、CSS和JavaScript等现代技术[191] - Magic xpi集成平台4.0版本获得SAP S/4HANA认证，优化跨ERP、CRM等系统的业务流程自动化[202] - FactoryEye平台专为制造商设计，提供实时生产数据分析和机器学习驱动的洞察[210] - Magic xpc混合集成平台支持公有云和私有云部署，包括AWS、Azure和Google Cloud[208] - Magic SmartUX平台专注于低代码移动应用开发，解决企业数字化转型中的三大挑战[209][214] - Magic xpi 4.12版本新增64位运行时引擎支持，并集成行业领先的API管理解决方案[203] - AppBuilder平台支持跨平台开发，包括IBM大型机、Unix、Linux和Windows环境[194] - Magic xpa 3.3版本增强与Java的集成，并引入基于Apache Axis2的新WS提供机制[189] - Magic xpi 4.9版本新增REST客户端连接器和ODATA连接器增强功能[202] 市场与行业趋势 - 低代码开发平台市场在2018年价值56亿美元，预计以45%的复合年增长率增长至2024年的523亿美元[171] - 到2024年，低代码应用平台将占所有应用开发活动的65%以上，75%的大型企业将使用至少四种低代码开发工具[171] - Forrester预计到2022年低代码市场支出将达到210亿美元[171] - 企业应用开发市场存在大量积压工作和技能程序员短缺问题，促使企业转向低代码/无代码平台[170] - 企业数字化转型需求推动对敏捷IT解决方案的需求，包括移动应用、云服务和SaaS模型[174] - 公司2020年新增超过160家客户，覆盖金融、生命科学、政府、电信、能源和制造业等行业[180] 风险与挑战 - COVID-19导致公司员工和客户远程工作，可能影响网络基础设施和网络安全[49] - COVID-19导致公司修改业务实践，可能对销售和营销产生负面影响[50] - 公司收入依赖客户在IT系统和服务的投资能力，经济下滑可能减少IT支出[53] - 电信行业客户资本支出减少可能影响收入，行业整合增加业务流失风险[82][83] - 以色列政府预算延迟可能影响现金流，政府IT支出缩减将直接冲击收入[84] - 贸易政策不确定性（如中美关税、英国脱欧）可能导致成本上升和资源消耗[80] - 技术人才竞争激烈，软件专业人员短缺可能迫使公司放弃项目[66] - 公司位于以色列，面临政治、经济和军事不稳定的风险[134] - 公司员工可能因服兵役而影响运营[137]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.073亿美元，去年同期为8520万美元，同比增长26%；有机营收增长15.8%，10.1%来自2020年第一季度后完成的被收购实体的合并 [8] - 非GAAP毛利润为3170万美元，较去年第一季度的2670万美元增长约19%；非GAAP毛利率从2020年第一季度的31.4%降至2021年第一季度的29.6%，下降180个基点 [14][15] - 非GAAP运营收入增长37%，达到1500万美元，运营利润率为14%，2020年第一季度为12.9%，2020年第四季度为14.6% [18] - 非GAAP税收费用为260万美元，2020年第一季度为150万美元；2021年前三个月的有效税率约为18%，2020年全年为19%，预计2021年有效税率在20% - 21%之间 [19] - 非GAAP净利润增长9.5%，达到1030万美元，摊薄后每股收益为0.21美元，去年同期为940万美元，摊薄后每股收益为0.19美元 [20] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券约为1.008亿美元，上一季度为9200万美元；总金融债务为2300万美元，上一季度为2500万美元 [21][22] - 2021年第一季度经营活动产生的现金流为1590万美元 [22] - 公司将2021年全年营收指引修订为4.25亿 - 4.35亿美元，此前为4.2亿 - 4.3亿美元，预计年增长率为13.5% - 17.2% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，软件解决方案收入占比约21%，专业服务收入占比约79%；2020年同期软件收入占比22%，专业服务收入占比78% [16] - 2021年第一季度，软件解决方案毛利润占比约46%，专业服务毛利润占比约54%；2020年同期软件毛利润占比45%，专业服务毛利润占比55% [17] - 非GAAP基础上，2021年第一季度研发费用为300万美元，与去年同期和上一季度持平 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，北美市场营收占比50%，以色列市场占比38%，欧洲市场占比7%，亚太及其他地区市场占比5% [13] - 第一季度，公司大部分增长来自北美和以色列，北美市场贡献了62%的增长，以色列市场贡献了28%的增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是建立广泛的业务组合，以平衡各地区和市场的增长、资源、投资和风险，为持续业绩和增长奠定基础 [10][11] - 公司持续专注于支持现有客户、达成新交易，执行营收增长优先事项，增加资源以支持现有转型项目和下半年新业务，同时谨慎管理和控制费用 [7][10] - 行业内人才竞争激烈，薪资不断上涨，公司正寻求在印度、东欧等地招聘人才 [26] - 公司业务分散在多个不同行业的客户中，除TBS约占整体营收的13%外，没有其他重大客户；公司努力在获得客户后，为其提供更多类型的服务，实现业务增长 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自新冠疫情爆发以来，公司致力于业务连续性，减轻疫情对公司的影响，随着许多运营地区生活恢复正常，员工继续远程或在客户现场工作，未受干扰 [11] - 新冠疫情和行业向数字化的快速转变促使中小企业加快数字化转型项目，公司有望获得新客户并拓展现有客户业务 [12] - 尽管以色列似乎已克服新冠疫情的负面影响，但美国市场仍存在一些困难，但未影响公司业务或积压订单 [28] - 公司对当前运营费用水平在近期的可持续性有信心，预计员工的混合工作模式至少在未来一年不会改变，下半年差旅等活动增加预计对运营水平影响不大 [36][37] - 公司预计下半年业务将好于上半年，目前看到客户释放更多项目的迹象，且招聘计划将为下半年业务带来改变 [44][58] 其他重要信息 - 2021年4月7日，公司向股东支付了约1030万美元的现金股息，每股0.21美元，用于支付2020年下半年的股息 [22] - PowWow集成项目团队位于印度，受当地新冠疫情影响面临挑战，但公司仍努力按计划推进；项目处于内部alpha阶段，预计未来两个月开始与部分客户合作 [60][61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司2021年的招聘计划以及薪资情况如何？ - 公司招聘计划基于业务管道和项目，如果持续保持每年15% - 20%的增长，就需要增加人力；行业内人才竞争激烈，薪资不断上涨，公司正寻求在印度、东欧等地招聘人才 [26] 问题2: 2021年剩余时间的营收节奏如何？ - 由于仍处于年初，且美国市场仍存在一些困难，公司较为保守；预计下半年业务将好于上半年，目前看到客户释放更多项目的迹象，且招聘计划将为下半年业务带来改变；很可能在下个季度更新营收指引 [28][29][44] 问题3: 软件和专业服务的中长期可持续有机增长率是多少？ - 过去几年，有机增长率大概在10% - 12%，其余增长来自并购；软件业务的有机增长率情况类似 [31][32] 问题4: 本季度运营费用情况如何，是否受新冠疫情影响，当前费用水平是否可持续？ - 公司第一季度运营势头强劲，运营水平与第四季度相当，各部门情况类似；当前费用水平在近期具有可持续性，员工的混合工作模式至少在未来一年不会改变，下半年差旅等活动增加预计对运营水平影响不大 [35][36][37] 问题5: 客户需求来自哪些垂直领域，后疫情时代客户预算和项目支出是否有重大变化？ - 各行业都有需求，受疫情影响，公司服务的初创企业业务起初有所放缓，现在正在恢复；总体而言，各组织都在加快数字化转型 [38] 问题6: 并购管道中有哪些相关项目，估值或竞争水平是否有变化？ - 主要看到一些小公司，并购情况不重大 [40] 问题7: 第二季度是否会出现环比下降，目前对该季度的看法如何？ - 未看到下降趋势，看到强劲需求，招聘计划将为下半年业务带来改变；目前认为公司业绩将接近营收指引范围的上限，很可能在第二季度末更新指引 [44] 问题8: 货币汇率对营收的影响如何，全年指引的固定汇率数字是多少？ - 货币汇率影响不大，与第一季度相比，对营收的影响约为200万美元，对净利润的影响降至几十万美元；公司在各业务地区都有人员，成本和收入的货币匹配，不受汇率差异影响 [45][46] 问题9: 终端市场（如医疗、电信、国防等）情况如何，公司是否在获取市场份额，竞争情况如何？ - 公司业务分散在多个不同行业的客户中，除TBS约占整体营收的13%外，没有其他重大客户；各客户所在行业业务稳定且有增长，公司努力在获得客户后，为其提供更多类型的服务，实现业务增长；本季度大部分业务来自现有客户，约60%的增长来自有机业务，主要来自现有客户 [47][48][49] 问题10: 从正常或可持续的角度来看，2021 - 2022年软件和专业服务的毛利率情况如何，是否有结构性变化？ - 没有结构性变化，软件业务毛利率接近66%，专业服务毛利率在30% - 31%之间 [51] 问题11: 专业服务和软件业务的客户分布情况如何？ - 与去年相比变化不大，去年软件业务收入占比约22%，专业服务收入占比约78%；本季度软件业务收入占比21%，专业服务收入占比79%；本季度软件许可证销售表现不错，20%的增长来自软件部门，54%的利润增长来自软件部门 [54][55] 问题12: 从医疗和电信行业的角度看，客户组合是否有变化？ - 客户组合没有变化，从营收情况也能看出，第一季度营收1.07亿美元，第四季度营收1.04 - 1.05亿美元，营收结构基本相同 [57] 问题13: 部分客户因新冠疫情推迟项目，目前情况如何？ - 从2020年下半年开始，客户开始释放更多项目，目前在业务管道层面仍能看到这种趋势，预计下半年业务将好于上半年 [58] 问题14: Sprint和T-Mobile合并对公司业务有何影响？ - 影响不大，电信业务表现稳定，与第四季度相似；公司业务增长主要来自国防、金融服务和医疗行业 [59] 问题15: PowWow集成项目进展如何，预计何时发布下一个XPI版本，是否已发布alpha或beta版本，有无相关反馈？ - 项目受印度新冠疫情影响面临挑战，但仍努力按计划推进；处于内部alpha阶段，预计未来两个月开始与部分客户合作；目前还没有商业反馈 [60][61][62] 问题16: 公司债务为2300万美元，利率是多少，为何在产生大量现金流的情况下仍持有债务？ - 大部分债务来自2016年为收购以色列Roshtov公司而进行的融资，固定利率为2.6%；债务对现金流压力不大，能为公司提供收购灵活性，并维持自2012年以来75%的股息政策 [64][65] 问题17: 公司的并购政策是先部分收购再整体收购，目前情况如何？ - 公司收购资产或公司时，希望保留管理层和创始人的积极性，他们是可计费人员，与公司现有团队合作有机会；公司收购的大多是规模较小的公司，但长期来看能实现显著增长 [66][67] 问题18: 近期是否有小型并购项目，3月季度是否有相关情况，预计未来如何？ - 预计到第二季度末完成一家小公司的收购；还有一家营收约150万美元的应用公司，是公司的长期合作伙伴，没有后续接班人，公司接手并向其客户进行业务拓展较为容易 [68][69] 问题19: 上述应用公司是否支持软件业务，有哪些值得关注的功能？ - 该公司支持软件业务，但规模较小；它是一个垂直应用，并非技术型公司，公司接手后可继续支持其客户，延长应用寿命，并利用自身专家资源在其业务的其他IT领域拓展业务 [70][72]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收达1.05亿美元，较去年同期的9100万美元增长15%，较上一季度的9500万美元增长10%；全年营收增长14%，达到3.71亿美元，2019年为3.26亿美元 [7][8][13] - 第四季度非GAAP毛利润为3250万美元，较去年同期的2940万美元增长约11%；2020年非GAAP毛利率降至31.3%，2019年同期为33.1% [16][17] - 第四季度非GAAP运营收入增长34%，达到1500万美元，运营利润率为14.6%；全年非GAAP运营收入增长20%，达到5300万美元，运营利润率为14.2% [20][21] - 第四季度非GAAP净收入增长63%，达到1030万美元，摊薄后每股收益为0.21美元；全年非GAAP净收入增长32%，达到3730万美元，摊薄后每股收益为0.76美元 [23] - 2020年有效税率为17%，2019年为19%，预计2021年有效税率在19% - 20%之间 [22] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券约为9200万美元，较上一季度增加700万美元；总金融债务为2500万美元，上一季度为2900万美元 [24] - 2021年预计营收在4.2亿 - 4.3亿美元之间，同比增长13% - 16%，其中有机增长9% - 12%，2020年并购贡献额外4% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年全年收入组合中，软件解决方案约占22%，专业服务约占78%；2019年软件占26%，专业服务占74% [18] - 2020年全年毛利润组合中，软件解决方案约占47%，专业服务约占53%；2019年软件和专业服务各占50% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度收入地理分布为：北美占49%，以色列占39%，欧洲占7%，亚太及其他地区占5% [14] - 2020年全年增长中，北美占46%，以色列占52%；第四季度增长中，北美占61%，以色列占38% [15] - 北美地区12个月收入同比增长13%，以色列地区12个月收入按固定汇率计算同比增长16% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务受益于全球趋势，专注于为中小企业提供数字化转型所需的技术、方法和服务 [6] - 持续进行并购战略，寻找营收在1000万 - 5000万美元的中小型公司，以实现地理扩张、补充解决方案和客户群 [12] - 2020年下半年完成对美国Stockell Information System Inc.和Optimate Inc.的收购，拓展美国市场并多元化客户组合 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战但出色执行的一年，公司战略有效，专注投资以实现盈利性增长，提升股东价值 [26][27] - 预计2021年运营利润率将在2020年基础上提高0.5%，仍能维持当前利润率水平 [39] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2020年下半年每股0.21美元的半年度现金股息，总计约1020万美元，2020年股息支付约占净利润的75%和非GAAP净利润的50% [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度业绩超预期的原因 - 第四季度国防和医疗保健行业需求强劲，是业绩增长的主要贡献者；第四季度招聘了100人，医疗保健行业对全年收入的影响尚未完全显现 [30] 问题2: 2021年软件和服务收入组合预期及中期预期 - 预计软件业务占比将下降1% - 2%，专业服务业务收入增加；技术业务虽收入占比小，但对利润贡献大，技术业务毛利率约为65% - 67% [31][33] 问题3: 2021年员工人数增加、利用率和定价预期 - 2020年员工人数增加约400人，其中230人来自两次收购，200人来自有机招聘；若2021年有机增长9% - 11%，员工人数将相应增加 [34] 问题4: 2021年利润率预期及全年利润率节奏 - 过去几年技术业务和专业服务业务毛利率分别维持在65% - 67%和22% - 23%；2020年未降低员工工资，部分还进行了加薪，难以将工资增长转嫁给客户；预计2021年运营利润率将提高0.5%，仍能维持当前利润率水平 [36][38][39] 问题5: 200个新客户的行业分布 - 公司主要服务中小企业，金融和国防行业业务占比约20%，医疗保健行业约占15% [42] 问题6: 2021年下半年恢复差旅费是否纳入运营假设 - 疫情对成本影响不大，节省成本约150万美元；公司运营利润达5300万美元，收入和利润正常增长，即使下半年差旅费恢复，对利润影响也不大 [43] 问题7: 欧洲和亚太市场需求情况 - 欧洲市场收入占比约7%，变化不显著，对业务影响不大；公司大部分收入来自美国和以色列现有客户，欧洲市场今年收入基本持平 [48] 问题8: 公司五年计划是否更注重专业服务，减少对新软件开发的依赖 - 多数收购机会来自公司内部业务，软件业务有吸引力的交易较少，价格上涨；公司需加大投资，争取获得更多软件业务 [50] 问题9: PowWow集成进展及客户反馈 - 按计划进行，5月将发布候选版本并已与全球客户分享；客户对此感到兴奋，有将遗留系统迁移到网络和移动平台的需求 [51] 问题10: PowWow集成是否改变人们对Magic软件的看法，是否带来更多业务发展机会 - 可能会带来更多机会，但效果难以预测；公司有35年技术积累优势，但部分客户较为保守，需谨慎推动客户采用新技术 [52][53] 问题11: 公司业绩良好是否会改变大公司对Magic软件的看法 - 公司规模仍较小，尤其是在美国市场；大部分客户不将公司视为专业服务公司；公司一直主要针对中小企业市场，在资金或时间有限的领域有竞争优势 [55] 问题12: 何时谈论新软件功能的营销 - 通常先从基础客户群体开始，获得反馈后再拓展新客户；若有良好反馈，届时会进行讨论 [56] 问题13: 技术方面是否仍以集成为重点，服务大客户是否会面临资源和人员问题 - 认为可以应对，偶尔服务大客户未出现问题；若大量出现大客户，需进行调整，但这是好问题 [60] 问题14: 美国政府换届是否会改变国防业务重点或美以合作情况 - 目前更关注美国选举情况 [61]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长11%，从2019年第三季度的8580万美元增至9490万美元 [7][15] - 非GAAP毛利润为3070万美元，较去年同期的2890万美元增长约6%；非GAAP毛利率从2019年第三季度的33.7%降至2020年第三季度的32.4% [17] - 非GAAP研发费用为310万美元，与去年同期持平；非GAAP销售、一般和行政费用为1340万美元，去年同期为1410万美元，上一季度为1140万美元 [19] - 非GAAP运营收入增长21%，从去年同期的1180万美元增至1420万美元，运营利润率从2019年第三季度的13.7%升至2020年第三季度的14.9% [21] - 非GAAP税费为300万美元，去年同期为140万美元；2020年前九个月有效税率为18%，2019年全年为19%，预计2020年有效税率在19% - 21%之间 [22] - 非GAAP净利润增长17%，从去年同期的810万美元（摊薄后每股0.17美元）增至950万美元（摊薄后每股0.19美元） [22] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券约为8600万美元，上一季度为9200万美元；总金融债务为2880万美元，上一季度为2530万美元 [23] - 第三季度经营活动产生现金流量1330万美元，主要被以下支出抵消：2020年上半年向股东支付股息860万美元（每股0.175美元）、向非控股股东支付股息230万美元、并购活动支出1080万美元；第三季度净利润转化为经营活动现金流的比例为90%，过去九个月累计转化率为103% [24] - 公司上调2020年全年营收指引，预计在3.58亿 - 3.65亿美元之间（按固定汇率计算），同比增长9.9% - 11.5%，此前指引为3.5亿 - 3.6亿美元，指引中点提高1.8% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年前九个月，软件解决方案业务收入占比约24%，专业服务业务收入占比约76%；2019年全年软件业务占比26%，专业服务占比74%；2019年第三季度软件业务占比25%，专业服务占比75% [18] - 2020年前九个月，软件解决方案业务和专业服务业务的毛利润占比均约为50%，与2019年全年相同 [18] - 软件业务较去年增长约20%，有助于改善公司盈利状况，但由于专业服务业务收入仍占75%，软件业务增长对整体的影响不太明显 [81][82] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度，北美市场营收占比46%，以色列市场占比42%，欧洲市场占比8%，亚太及其他地区市场占比4% [16] - 第三季度营收增长主要来自北美和以色列市场，北美市场贡献30%的增长，以色列市场贡献65%；前九个月，北美市场贡献41%的增长，以色列市场贡献55% [16] - 第三季度，以色列市场营收同比增长23%，北美市场增长8%，欧洲市场增长7% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在已进入的市场深耕，利用现有投资实现增长，通过有机增长和并购寻求业务扩张，同时提高运营效率和利润率 [13][14] - 公司致力于成为中小企业市场的一站式服务提供商，通过提供增强的产品和服务满足客户需求 [13] - 公司正在进行下一代xpa和PowWow的集成研发工作，预计明年第二季度全面推向市场，有望成为具有竞争力的产品，吸引新客户 [57][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司业务影响较小，随着市场在疫情冲击后逐渐恢复正常，企业对数字化转型的需求增加，为公司带来了未来发展机遇 [7][9][10] - 公司与客户保持密切合作，帮助客户应对挑战，从而确保了重复收入，并在现有客户基础上增加了销售 [11][12] - 尽管新冠疫情仍存在短期不确定性，但公司对现有客户的交付工作按计划进行，对2020年剩余时间的业务表现充满信心 [12] - 公司认为，随着全球经济复苏，自身将变得更强大，为持续增长做好准备 [14] - 公司在医疗、金融、国防等行业看到了稳定的需求，预计这些行业的业务增长将在2021年持续 [31][33][40] 其他重要信息 - 公司会议可能包含前瞻性陈述，公司明确表示无义务更新或修订这些陈述 [3] - 管理层将提及某些非GAAP财务指标，相关GAAP与非GAAP结果的调节表已在今早开盘前发布的新闻稿中提供 [4] - 会议结束后，公司网站的投资者关系板块将提供本次会议的回放 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司更新的2020年营收指引是否意味着第四季度营收将持平或仅同比增长4%，公司是否保守或预计第四季度业务放缓？ - 公司一直较为保守，10月以色列新年假期和11月北美假期及圣诞节会对营收产生影响，公司希望达到指引上限，但仍保持谨慎态度 [29] 问题: 公司客户需求主要来自哪些行业，哪些行业在疫情期间削减了预算？ - 公司业务主要面向医疗、金融、国防等行业，这些行业受疫情影响较小，需求稳定。金融行业为更新遗留系统投入大量资金，医疗行业因疫情和应对冬季需求增加了投资，这些都推动了公司业务增长，预计2021年仍将持续 [31][32][33] 问题: 公司在并购方面是否有相关项目，是否存在估值过高或竞争激烈的情况？ - 公司有很多并购交易正在进行中，但大多是小型公司，这些交易主要通过公司自身业务渠道达成。公司仍在寻找具有变革性的大型并购项目，尽管价格可能较高 [34][35] 问题: 基于与客户的沟通，对2021年客户预算和公司软件及服务业务前景有何初步看法？ - 公司所处的医疗和金融等行业客户对2021年有很多计划并会持续投资，公司将努力在现有客户中扩大业务，并争取新客户，但疫情发展仍存在不确定性 [40] 问题: 第三季度新增客户情况如何，新增客户和现有客户对业务增长的贡献分别是多少？ - 由于公司多数交易规模较小，难以提供具体客户名单，新增客户数量约为几十家，主要集中在医疗和金融行业 [43] 问题: 电信行业业务情况如何，是否会在明年全面复苏，公司是否会更多参与？ - 自2019年下半年起，由于T-Mobile与Sprint的合并，电信业务受到影响，目前虽有改善但远未恢复到以前水平。随着5G推动电信行业投资增加，公司有望受益，但目前该业务规模较小。公司已相应调整成本，销售和管理费用较去年减少约80万美元 [47][48][49] 问题: 第三季度销售、一般和行政费用较6月季度增加近200万美元的原因是什么，12月季度是否会回落？ - 约30%的增长是由于业务恢复正常活动，另外50%是由于法律、保险费用增加（保险保费从去年约5万美元增至今年近30万美元）、客户付款不及时导致的回购准备金约60万美元以及业务良好时发放的奖金。预计第四季度该费用会减少，但公司不提供相关指引 [50] 问题: CVS业务情况如何，是否已恢复正常？ - CVS业务占公司营收约10%，虽然利润方面因回扣等因素不太理想，但业务量有所增加，公司希望其继续增长 [53][54] 问题: 下一代xpa和PowWow的集成研发进展如何，何时能推向市场，是否会全球发布，研发资源是否充足？ - 研发工作正在进行中，正在构建联合平台的开发者流程，预计明年第二季度全面推向市场。1月中旬左右会有设计合作伙伴或早期采用者参与测试，第二季度中旬开始向客户推广。产品将全球发布，公司会努力缩短日本市场与全球市场的发布时间差至数周或一个月。公司通过整合现有团队资源，克服了在疫情期间引入新人才的挑战，确保研发工作按计划进行 [57][59][63] 问题: 以色列地区顾问现场工作和远程工作情况是否有变化？ - 除国防部门因安全原因需要现场工作外，大多数员工仍在家工作，这种情况短期内不会改变。与第二季度相比，客户态度发生了变化，不再提出停止项目或调整产能的要求 [65][70] 问题: 本季度有机增长率是多少？ - 营收同比增长中，40%为非有机增长，60%为有机增长 [77] 问题: 软件业务情况如何，Magic - Hands收购是否有影响，软件业务增长的驱动因素是什么？ - Magic - Hands收购规模较小，年收入不到200万美元，收购目的是引入约20名员工并提升荷兰业务。软件业务较去年增长约20%，但由于专业服务业务收入占比较大，软件业务增长对整体的影响不太明显。软件业务增长的驱动因素是企业数字化转型需求增加 [79][81][83] 问题: 本季度毛利率较高，是否有一次性因素，能否持续？ - 公司认为目前毛利率较为保守，通常第四季度专业服务和软件业务表现较好，预计今年不会有显著变化。考虑到并购前景，预计明年毛利率在31.5% - 32.5%之间 [84]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收同比增长12%，达到8650万美元，2019年同期为7710万美元；剔除电信行业下滑影响，营收同比增长24%，其中因收购NetEffects增长17%，有机增长7% [7][13][14] - 2020年第二季度非GAAP毛利润为2650万美元，较去年同期的2590万美元增长约2% [15] - 2020年第二季度非GAAP研发费用为280万美元，低于去年同期的320万美元和上一季度的300万美元；销售、一般和行政费用（SG&A）为1140万美元，与去年同期持平，低于上一季度的1230万美元 [16][17] - 2020年第二季度非GAAP运营收入增长14%，达到1220万美元，运营利润率为14.1%；剔除电信行业下滑影响，运营收入同比增长31% [18][19] - 2020年第二季度非GAAP税费为230万美元，2019年同期为200万美元；2020年上半年有效税率为20%，预计2020年有效税率在20% - 21%之间 [20] - 2020年第二季度非GAAP净利润增长14%，达到810万美元，摊薄后每股收益为0.17美元；剔除美元兑新以色列谢克尔贬值影响，净利润同比增长25%，达到890万美元，摊薄后每股收益为0.18美元 [21] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券约为9200万美元，上一季度为8900万美元；总金融债务为2530万美元，上一季度为2000万美元 [22] - 2020年第二季度经营活动产生的现金流为1500万美元，主要被390万美元的2019年下半年股东股息分配、440万美元的非控股股东股息分配和430万美元的并购活动支出所抵消 [23] - 公司宣布2020年上半年每股0.175美元的半年度现金股息，总计约860万美元，约占2020年上半年净利润的75%和经营活动现金流的30% [24] - 公司重申2020年全年营收指引，预计按固定汇率计算在3.5亿 - 3.6亿美元之间，同比增长7% - 11% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年上半年，软件解决方案收入占比约为22%，专业服务收入占比约为78%；2019年全年软件收入占比为26%，专业服务收入占比为74% [15] - 2020年上半年，软件解决方案毛利润占比约为46%，专业服务毛利润占比约为54%；2019年全年软件和专业服务毛利润占比均为50% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度营收按地区划分，北美占49%，以色列占38%，欧洲占8%，亚太及其他地区占5%；增长主要来自北美和以色列，北美贡献了51%的增长，以色列贡献了46% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先执行增长战略，继续在已有业务基础上发展并利用投资，专注于为中小企业市场提供增强的产品和服务 [11] - 团队更加注重发展远程客户关系和数字营销工具，加速在线参与模式，通过网络研讨会和远程用户组替代面对面会议 [11] - 公司将继续寻求有机增长和并购机会，同时提高运营效率和改善利润率 [12] - 行业内企业受疫情影响，有将遗留平台迁移以提升竞争力和运营效率的需求，为公司带来发展机会 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司第一和第二季度业绩影响较小，公司优先考虑业绩并调整运营方式，与大客户密切合作，支持其向新工作模式过渡 [7] - 虽然一些潜在客户因疫情不确定性推迟新协议签订，但公司与客户的直接关系和值得信赖的顾问角色有助于确保重复收入并增加与现有客户的销售 [10] - 公司业务模式在当前环境中展现出韧性，对2020年剩余时间充满信心，预计下半年业绩将好于上半年 [25][26][63] 其他重要信息 - 公司研发重点是利用低代码趋势，开发更智能的编辑器，使开发更便捷，并使工具和应用环境更加云原生 [47] - 公司每个季度新增约80 - 100个新客户，如本季度圣克拉拉以约20万美元的价格签订三年合同，购买公司的低代码开发平台 [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何重申营收指引而不更积极 - 公司因疫情不确定性采取保守态度，部分年轻公司融资困难，希望带来正向惊喜 [29][30] 问题2: 电信市场情况及下半年预期 - 2019年因Sprint和T-Mobile合并，运营商减少5G投资，公司相关业务下滑；2020年二季度末情况开始改善，预计后续会好转，市场好转时公司将从中获利 [31][32] 问题3: 疫情后能否维持成本节约以改善利润率 - 公司将严格控制差旅费用；经济环境使专业服务人员薪资上涨压力减小，虽客户有折扣需求，但总体有利于公司增长 [33][34] 问题4: 本半年SG&A成本情况 - 与第一季度相比，SG&A节省约110 - 120万美元，部分节省与当前情况相关，预计未来可维持约40%的成本削减 [37][38] 问题5: 6月底员工数量及预期 - 员工数量约2600人，目前有150个空缺职位待填补，其中70%在美国，30%在以色列 [39] 问题6: 专业服务收入占比增加的原因 - 本季度软件销售和续约少于同期，后续可能改变；收购管道中服务型公司较多，最近一次收购为服务型公司，影响了服务和软件收入比例 [41] 问题7: 并购方面的展望 - 公司寻找合适并购对象，但目前未看到价格和估值倍数下降，公司收购较为保守，有两个并购项目处于进展中，有望完成 [43][46] 问题8: R&D活动情况，客户需求和研发重点 - 研发聚焦低代码趋势，开发智能编辑器，使工具和应用环境更云原生 [47] 问题9: R&D成本下降原因及第三季度预期 - 成本下降主要是因为将部分研发工作从以色列转移到印度，以及疫情期间员工使用假期或无薪休假；预计第三季度成本约为300万美元 [48][49] 问题10: 哪些垂直领域弥补了电信业务下滑，对股息的评论 - 弥补电信业务下滑的领域主要是金融、医疗保健和网络安全；公司维持股息政策，目前现金充足，经营现金流稳定，杠杆率低 [52][53] 问题11: 正常情况下毛利率预期 - 更接近32% [54] 问题12: 本季度新客户情况，以及项目启动速度 - 公司认为提及新客户名称对了解业务帮助不大，80%业务依赖现有客户，第五大客户收入占比不超过2%；本季度新增约80 - 100个新客户，如圣克拉拉；专业服务业务受益于金融、医疗、国防等行业数字化需求 [57][58][59] 问题13: 剔除电信和NetEffects后营收增长数据确认 - 剔除电信行业下滑影响，营收增长24%，其中因收购NetEffects增长17%，有机增长7% [61][62] 问题14: 今年下半年是否有季节性因素，与2019年相比如何 - 预计下半年业绩好于上半年，主要受疫情对上半年的影响；从历年表现看，下半年通常好于上半年 [63] 问题15: 今年Q3和Q4假期季节的影响 - 无特殊影响，犹太假期季节在不同年份的季度分布会有变化 [64] 问题16: 与CVS的合作关系情况 - 与CVS的业务良好，公司为其安排更多顾问，业务较2019年增长，公司支持其发展 [66]