公司资产与产量情况 - 截至2022年9月30日，公司在南德克萨斯州的资产包括卡恩斯地区43,327英亩（净23,622英亩）和吉丁斯地区638,153英亩（净448,263英亩），持有约2,096口井（净1,336口），2022年第三季度和前九个月的总产量分别为每天81,500桶和75,900桶油当量[118] - 2022年第三季度与2021年同期相比，石油产量从285.1万桶增至338.1万桶，增幅19%；天然气产量从1.1429亿立方英尺增至1.3364亿立方英尺，增幅17%；NGL产量从144.4万桶增至189.2万桶，增幅31%[129] 股息派发情况 - 2022年前九个月，公司宣布向A类普通股股东派发总计5640万美元的现金股息[120] - 2022年前九个月，公司向A类普通股股东宣布总计5640万美元现金股息，已支付5620万美元，向Magnolia LLC单位持有人分配1140万美元；2021年同期分别为1420万美元、1410万美元和480万美元[162] 股票回购情况 - 公司董事会授权了一项最多3000万股的股票回购计划，截至2022年9月30日，已回购2070万股，成本为3.086亿美元，剩余930万股授权额度；同期还从EnerVest Energy Institutional Fund XIV - C, L.P. 回购了60万股A类普通股，花费1160万美元[121] - 公司董事会授权最高3000万股A类普通股的股票回购计划，2022年和2021年前九个月分别回购660万股和600万股，总成本分别约为1.44亿美元和7380万美元[158] - 2022年前九个月，公司在股票回购计划外，以1160万美元从EnerVest Energy Institutional Fund XIV - C, L.P.回购60万股A类普通股[159] Magnolia LLC权益变动情况 - 2022年前九个月，Magnolia LLC回购并注销了590万个Magnolia LLC单位及相应数量的B类普通股，花费1.388亿美元现金；同期Magnolia LLC单位持有人赎回1460万个Magnolia LLC单位及相应数量的B类普通股，兑换为A类普通股并出售给公众；截至2022年9月30日，公司拥有Magnolia LLC约86.7%的权益，非控股权益约为13.3%[122] - 2022年和2021年前九个月，Magnolia LLC分别回购并注销590万和1300万单位，现金对价分别为1.388亿美元和1.717亿美元，截至2022年9月30日，Magnolia拥有Magnolia LLC约86.7%的权益[160] 产品价格与收入变化情况 - 2022年第三季度与2021年同期相比，石油平均价格从每桶68.62美元涨至93.83美元，涨幅37%；天然气平均价格从每千立方英尺3.83美元涨至7.49美元，涨幅96%；NGL平均价格从每桶31.60美元涨至34.66美元，涨幅10%[129] - 2022年第三季度与2021年同期相比，石油收入从1.95642亿美元增至3.17243亿美元，增加1.216亿美元；天然气收入从4378.1万美元增至1.00124亿美元，增加5630万美元；NGL收入从4561.9万美元增至6559.6万美元，增加2000万美元[129] - 2022年前三季度油气及NGL销售收入为13.45亿美元，2021年同期为7.46亿美元，主要因价格和产量上涨[139] 运营费用情况 - 2022年第三季度与2021年同期相比，总运营费用从1.13549亿美元增至1.71213亿美元，平均每桶油当量运营成本从18.04美元增至22.83美元[133] - 2022年前三季度运营费用为4.70亿美元，2021年同期为3.46亿美元，主要因产量增加和成本上升[143] - 2022年前三季度租赁经营费用为9606万美元，较2021年同期增加3110万美元，因运营和维护成本等增加[143] - 2022年前三季度采集、运输和加工成本为5152万美元，较2021年同期增加1940万美元，因天然气产量增加和价格上涨[143][144] - 2022年前三季度非所得税为7492万美元，较2021年同期增加3630万美元，因油气及NGL收入增加[143][144] 其他收入（费用）情况 - 2022年第三季度与2021年同期相比，净利息费用从747.4万美元降至526.3万美元，衍生品净损失从62.3万美元降至0，其他收入（费用）净额从14.2万美元降至 - 16.6万美元，总其他费用净额从795.5万美元降至542.9万美元[133] - 2022年前三季度其他收入（费用）净额为6600万美元，主要因2022年二季度收到一笔收益付款[148] 净收入情况 - 2022年第三季度和前九个月，公司归属于A类普通股的净收入分别为2.455亿美元和6.621亿美元，摊薄后每股净收入分别为1.29美元和3.51美元；包含非控股权益的净收入分别为2.87亿美元和7.955亿美元[119] 债务与流动性情况 - 截至2022年9月30日，公司有4亿美元2026年高级票据未偿还，无修订并重述的RBL信贷安排未偿还借款[151] - 截至2022年9月30日，公司流动性为11.40亿美元，包括4.50亿美元修订并重述的RBL信贷安排借款基础额度和6.90亿美元现金及现金等价物[151] - 截至2022年9月30日，公司在修订并重述的RBL信贷安排下无未偿还借款[163] 现金流量情况 - 2022年前三季度经营活动提供的净现金为10.29亿美元，2021年同期为5.28亿美元，主要因油气及NGL价格上涨[153][155] - 2022年前三季度现金及现金等价物净增加3.23亿美元，2021年同期为5246万美元[153] 钻机项目与资本支出情况 - 2022年第三季度，公司运营两口钻机项目，钻机数量取决于商品价格和公司战略[157] - 2022年第三季度和前九个月，公司资本支出分别为1.1605亿美元和3.2351亿美元，2021年同期分别为6838.8万美元和1.62744亿美元[157] 非竞争协议相关情况 - 2021年1月公司修订非竞争协议，2021年2月1日支付1720万美元现金并发行40万股A类普通股，6月30日支付2490万美元现金代替交付160万股A类普通股[161] 市场风险情况 - 公司主要市场风险是油气及NGL产品价格波动，2022年前九个月加权平均油价每桶增减1美元，公司年收入约增减1230万美元；加权平均天然气价格每百万英热单位增减0.1美元，公司年收入约增减510万美元[164]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入2.87亿美元，摊薄后GAAP每股收益1.29美元 [29] - 调整后的EBITDAX为3.86亿美元，与钻井、完井和设施相关的总资本为1.14亿美元，占调整后EBITDAX的30% [30] - 第三季度初现金为5.02亿美元，运营现金流为3.61亿美元，营运资金变化和其他小项使现金增加3100万美元，DNC资本支出（包括土地收购）为1.16亿美元，回购300万股花费6600万美元，季度末资产负债表上现金为6.9亿美元 [31] - 自2019年下半年开始股票回购计划以来，已减少稀释股份总数5000万股，即19%；本季度回购300万股后，加权平均完全稀释股份数为2.178亿股，目前回购授权下还剩930万股 [32][33] - 第三季度宣布每股0.1美元的定期季度股息，将于12月1日支付；计划实现年化股息增长10%，以补充公司每股增长率 [34] - 资产负债表强劲，季度末净现金头寸约为3亿美元，4亿美元的总债务体现在高级票据中，这些票据可赎回，2026年到期；包括季度末现金余额6.9亿美元和未动用的4.5亿美元循环信贷安排，总流动性超过11亿美元 [35][36] - 2022年第三季度总调整后现金运营成本（包括G&A）为每桶油当量13.07美元，较去年同期增加3.18美元/桶油当量；运营收入利润率为每桶油当量41.56美元，占总收入的65%，同比收入增长的75%体现在运营收入利润率中 [37][38] - 预计2022年全年现金利率约为8% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度公司整体产量为8.15万桶油当量/天，环比增长10%，同比增长21%，高于此前指引上限；吉丁斯（Giddings）和对比地区产量均超预期，主要因油井表现好、效率提升和非作业活动略有增加 [12] - 第三季度每股产量同比增长31% [14] - 不包括评估工作，吉丁斯的日钻井进尺较2020年提高约30%，几乎是2019年的两倍；今年开发井的每英尺增产总成本比2019年降低26% [15] - 预计第四季度产量在7.7 - 7.9万桶油当量/天之间；D&C资本预计在1.25 - 1.4亿美元之间；油价比差预计为每桶较麦哲伦东休斯顿价格贴水约3美元 [39][40][41] - 预计2023年运营活动水平与今年相似，计划运营两台钻机和一个完井团队，资本支出远低于EBITDAX的55%，产量较2022年全年增长约10%，并产生大量自由现金流 [43][44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续坚持资本支出纪律，保持低债务水平，实现适度的年产量增长，同时产生大量自由现金流和较高的税前利润率 [11] - 继续执行股票回购计划，减少流通股总数，以实现每年至少10%的股息增长；计划在评估2022年全年财务业绩后，于明年初重新审视股息率 [24] - 持续推进吉丁斯的效率提升工作，加强与供应商的合作，以降低成本并确保供应 [15][17] - 继续寻找能够提供未来高质量钻井位置的机会，但更倾向于小型的附加交易，而非大规模并购 [77][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期油价每桶环比下跌超过15美元，但公司第三季度仍取得了强劲的财务和运营业绩，受益于创纪录的季度产量和65%的税前运营利润率 [11] - 公司对未来充满信心，认为其最佳时期尚未到来，原有的商业模式依然稳健 [9] - 公司强大的财务状况使其能够灵活应对产品价格波动和经济不确定性，并有耐心寻找有吸引力的资本和自由现金流分配机会，以提升公司每股价值 [23] 其他重要信息 - 公司创始人兼前首席执行官史蒂夫·查曾（Steve Chazen）最近去世，公司对此深感悲痛，但预计他的遗产将通过公司延续多年 [8] - 公司副总裁布莱恩·科拉莱斯（Brian Corales）被晋升为首席财务官 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度资本支出增加，2023年资本支出是否会以第四季度水平为基础进行年化？ - 第四季度资本支出比今年平均水平略高，2023年资本支出预计比2022年全年高10%左右 [47] 问题2: 吉丁斯的评估结果和目前每英尺侧钻井成本情况如何？ - 今年评估计划活跃，预计持续到2023年，已确定吉丁斯几个有前景的新区域，但还需更多工作；目前每英尺侧钻井成本约为1100美元 [49][50] 问题3: 2023年吉丁斯的开发计划是集中在现有区域还是会扩大，以及井垫规模情况如何？ - 一台钻机主要专注于核心开发区域，另一台钻机将进行包括评估工作在内的多种作业，评估工作活动量预计与今年相当甚至更多；不会定期钻八井井垫，近期平均为四井井垫，偶尔会有三、四、五井井垫，也可能有更大的，但可能性较小 [55][56][57] 问题4: 未来资本分配如何考虑，特别是股票回购和股息方面？ - 资本分配仍将是多种方式的组合，不会有重大变化；公司有大量现金，在不确定的经济环境下持有现金有一定好处；有较大的私募股权股东计划逐步减持，公司会通过回购股份来配合；股息方面，公司认为股息应安全、可持续，基于生产增长和流通股减少来实现增长，计划在2023年初根据2022年全年业绩重新审视股息率 [58][59][63] 问题5: 第三季度产量超预期的驱动因素是什么，哪些是一次性因素，哪些表明公司进入了不同的发展轨迹？ - 主要是油井表现好，非作业活动略有增加，以及年初提到的效率提升（如更长的侧钻井）带来更多净井；并非一次性因素，而是资产表现优于预期，但未来不一定总是如此；第四季度的产量预期是基于风险评估、油井投产时间、非作业活动和计划活动的综合判断 [72][73][75] 问题6: 北部有运营商出售资产，公司参与销售流程的条件是什么？ - 公司将继续寻找能提供未来高质量钻井位置且与现有业务有竞争力的机会，但更倾向于小型的附加交易，会非常谨慎，不会进行大规模并购 [77][79] 问题7: 鉴于第三季度末净现金头寸为3亿美元，是否会考虑特别股息，尤其是在EnerVest不再减持的情况下？ - 特别股息不是首选，希望找到能提升股价的资金使用方式，但也不排除这种可能性，需看情况发展 [83] 问题8: 利用净现金余额还有哪些其他机会来提升业务，吉丁斯目前侧钻井情况以及明年是否有进一步提升的机会？ - 会继续寻找小型的附加油气资产收购交易来提升价值；吉丁斯侧钻井长度在过去几年有显著增加，每年约增加1000英尺，从百分比来看还有一定提升空间，但大部分显著变化已经实现 [84][85] 问题9: 作为首席执行官，如何看待向投资者披露的信息，以及如何维护吉丁斯资产带来的估值溢价？ - 估值由市场决定，公司的工作是做好资产运营；吉丁斯资产收购后产量大幅增长，油井含油率提高；目前认为除了已取得的增长数据，提供更多具体油井结果数据的必要性不大，未来随着评估工作推进，会有更多信息披露 [89][90][92] 问题10: 公司是否会更详细地向投资界披露吉丁斯已降低风险的区域和核心库存情况？ - 不太热衷于提供更详细的信息，因为信息可能会被过度解读；随着时间推移，评估区域会有更多信息披露，但目前还未到时候 [93] 问题11: 第三季度股票回购积极，目前股价接近历史高位，未来股票回购是否按每季度100万股的水平固定执行，如何考虑其价值？ - 公司承诺每季度回购流通股的1%，通常会超过这个比例；公司对自身价值有不同的理解，会根据市场情况和产品价格等因素，以机会主义的方式进行股票回购 [95][96][97] 问题12: 第四季度资本支出环比增加，其中非作业活动的规模以及吉丁斯八井井垫完井的影响如何？ - 第四季度资本支出增加主要是由于八井井垫完井和非作业活动比原计划更多 [100] 问题13: 第四季度额外的资本支出在2023年如何体现，是否会因更大的井垫而使资本支出更不均衡？ - 不能以一个季度的情况来推断下一年的平均水平，2022年第四季度是最活跃的季度之一，所以资本支出较高；运营两台钻机和一个完井团队会使资本支出不均衡，尤其是有八井井垫时更为明显 [102][103] 问题14: 公司明年的钻井计划是否会重新评估，是基于价格机制还是在未来12 - 18个月内基本固定？ - 目前认为在当前环境下，钻井计划的活动节奏不会有明显变化，预计产量增长将继续超过业务模式预期 [107][108] 问题15: 公司对目前的现金余额是否满意，是否会在接近10亿美元时加快资金部署，还是在什么情况下会考虑这样做？ - 目标是尽可能有效地部署资金以实现价值和回报，但在经济不确定的情况下会保持耐心和机会主义；会继续评估机会，更倾向于小型交易 [109][110]

业绩总结 - 2022年第三季度净收入为2.87亿美元，同比增长79%[8] - 每股摊薄收益为1.29美元，同比增长93%[8] - 2022年第三季度的总收入为482,963千美元，相较于2021年第三季度的285,042千美元增长了69%[44] - 2022年第三季度的净收入为286,963千美元，相较于2021年第三季度的159,907千美元增长了80%[41] - 调整后的EBITDAX为3.86亿美元，同比增长74%[8] - 自由现金流为2.34亿美元，同比增长63%[8] 生产与运营数据 - 第三季度总生产量为81.5 Mboe/d，同比增长21%[8] - 2022年第三季度的油气总产量为7,500 Mboe，相较于2021年第三季度的6,200 Mboe增长了21%[44] - 2022年第三季度的油气日均产量为81,529 Boe/d，相较于2021年第三季度的67,385 Boe/d增长了21%[44] - Giddings及其他生产量为47.9 Mboe/d，同比增长30%[8] - 2022年第三季度的油气销售平均价格为64.40美元/boe，相较于2021年第三季度的45.97美元/boe增长了40%[44] - 2022年第三季度的油气生产中，油的日均产量为36,751 Bbls/d，相较于2021年第三季度的30,989 Bbls/d增长了18%[44] 财务状况 - 截至2022年9月30日，现金余额为6.90亿美元，同比增长181%[8] - 资本支出为1.14亿美元，同比增长70%[8] - 2022年第三季度的调整后现金运营成本为13.07美元/boe，相较于2021年第三季度的9.89美元/boe增加了32%[44] - 2022年第三季度的调整后现金运营利润为51.33美元/boe，利润率为80%[44] - 2022年第三季度自由现金流为233,851千美元，相较于2021年第三季度的143,460千美元增长了63%[40] 股票回购与未来计划 - 公司在第三季度回购了300万股股票，年初至今共回购1310万股[7] - 公司计划每季度回购至少1%的总流通股[10] 市场资本化 - 2022年第三季度的市场资本化为55亿美元，长债为4亿美元[35]

财务数据和关键指标变化 - 二季度多项财务和运营指标创纪录，包括净收入、营业收入利润率、每股收益和总产油量，总产油量同比增长14%，环比增长3%，运营收入利润率达68% [10] - 二季度调整后净收入2.94亿美元，摊薄后每股收益1.32美元，调整后EBITDAX为3.93亿美元，钻井和完井总资本1.22亿美元，占EBITDAX的31% [16] - 二季度末现金余额超5亿美元，占公司股权市值约10%，净现金头寸超1亿美元，总流动性达9.52亿美元 [17][20] - 二季度总调整后现金运营成本为每桶油当量14.04美元，较去年同期增加2.64美元，运营收入利润率为每桶油当量48.62美元，是去年同期两倍多 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在Karnes和Giddings资产的产量因油井表现更好、Giddings效率提升和非运营活动增加，二季度产量达7.42万桶/日，处于指导范围高端 [10] - 预计2022年全年产量较2021年增长12% - 14%，三季度总产量在7.4 - 7.6万桶油当量/日，钻井和完井资本预计在1.05 - 1.15亿美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 产品价格上涨，但公司总成本仅适度增加，每桶油当量收入增加近30美元，运营利润率同比增长92% [21] - 预计三季度有效现金税率在8% - 10%，油价差异预计为每桶较MEH折价2 - 3美元，略窄于历史水平 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式将钻井和完井支出限制在EBITDAX的55%，预计实现中个位数的年产量增长，剩余现金流用于小型油气资产收购、股票回购和分红 [9] - 计划维持两台钻机的作业水平至年底及明年，一台在Giddings资产钻多井开发井，另一台在Karnes和Giddings地区混合钻井 [22] - 公司认为股息是业务组成部分，计划每年至少增长10%，股票回购是增加股东价值的方式，会根据市场情况调整 [29][31] - 公司对收购较为挑剔，倾向于有可钻井位且回报率高、符合业务模式的项目，目前关注Giddings周边的小型收购机会 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管产品价格波动，但公司业务模式不变，基于强大财务和运营结果及团队成就，对业务充满信心 [8] - 公司预计在当前产品价格下，钻井和完井资本远低于55%的支出上限，将产生大量自由现金流，用于提升公司每股价值 [13] - 公司认为Giddings有五年的钻井活动库存，业务规模将扩大，对其未来发展乐观 [37][39] 其他重要信息 - 公司已将半年度基础股息改为季度股息，初始季度股息为每股0.10美元，较2021年股息率年化增长43% [12][19] - 公司2022年可持续发展报告已发布，可在公司网站可持续发展板块查看 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待股息、股票回购、有机或外部增长在增加公司价值方面的关系 - 公司认为股息是业务组成部分，计划每年至少增长10%，在55美元油价环境下也能轻松覆盖股息 [29] - 股票回购是机会性的，市场波动时会加速回购，将其视为一种股息形式，若股价不合理会调整策略 [30][31] - 公司对收购挑剔，倾向有可钻井位且回报率高的项目，目前关注Giddings周边小型收购机会 [34][35] 问题2: Giddings超出原7万英亩的高置信度或已划定区域有多少 - 公司从可预测的钻井活动周期角度看待，Giddings有大约五年的两台钻机钻井活动库存，业务规模将扩大 [37][39] 问题3: 2022年Giddings扩边井进展及是否增加甜点区域 - 公司在研究油区和气区的井间距，油区井间距更窄，增加了可钻井位，扩边项目成功，保持了五年的高质量井库存 [46][48] 问题4: Giddings近期油井成本及基础设施项目情况 - 钻井成本约为每侧向英尺1000美元，通过运营效率提升增加了油井数量 [50] - 已花费约2000万美元用于基础设施建设，预计明年产量将增强，这是一次性降低成本的机会，未来不会有显著基础设施需求 [53][55] 问题5: 若油价维持100美元、气价维持4美元，股票回购未达预期，是积累现金还是发放一次性特别股息 - 公司预计能以高于1%的水平回购股票，目前现金余额高是期望从EnerVest收购股份，一般情况下现金余额几百万美元即可 [61] - 难以预测不同环境下的具体做法，但接近日产10万桶时会寻找小型收购机会，目前减少股份对股东有价值 [64] 问题6: 油区和产气区的井间距之前和现在的情况及核心区库存是否超五年 - 公司不太关注油区或气区，主要考虑盈利和部署能力，目前油区和气区钻井大致平分，可能会根据实际情况调整 [65][66] 问题7: 未来资本支出是否可参考3季度指导的1.1 - 1.2亿美元区间 - 公司无法预测非运营活动，该区间可作为参考，目前未看到更多通胀，钻井活动回报可观，不会为满足想象数字而削减活动 [71] 问题8: 现在增加新钻机是否仍困难 - 目前两台钻机作业，若增加一台钻机可能需要六个月时间，未来有必要时会增加，但并非迫在眉睫 [73] 问题9: 如何看待Karnes资产的库存和发展机会，是否有机会在Eagle Ford扩大业务 - Karnes部分运营和非运营区域的井与Giddings相比竞争力不足，公司可能一段时间内专注Giddings，依靠非运营活动 [78] - 公司认为Eagle Ford其他地区的钻井位置回报率不高，目前不是公司重点，可能有小型交易但不具吸引力 [80][81]

公司资产区域分布 - 截至2022年6月30日，公司在卡恩斯地区拥有43,475英亩（净23,767英亩），在吉丁斯地区拥有638,360英亩（净447,924英亩）[115] 公司产量数据 - 2022年第二季度和上半年，公司总日产量分别为74,200桶和73,000桶油当量[115] 公司净收入与每股收益 - 2022年第二季度和上半年，公司归属于A类普通股的净收入分别为2.506亿美元和4.166亿美元，摊薄后每股分别为1.32美元和2.22美元[116] 公司股息分配 - 2022年2月3日，公司董事会宣布A类普通股半年度现金股息为每股0.20美元，总计约3730万美元[117] - 2022年2月3日，公司董事会宣布每股A类普通股现金股息0.20美元，总计3730万美元，截至6月30日已支付3720万美元[167] 公司股票回购 - 公司董事会授权最高3000万股的股票回购计划，截至2022年6月30日，已回购1770万股，花费2.463亿美元，剩余1230万股授权额度[118] - 2022年上半年，公司从EnerVest Energy Institutional Fund XIV - C, L.P.处回购60万股A类普通股，花费1160万美元[119] - 2022年上半年，Magnolia LLC回购并注销590万单位Magnolia LLC单位及相应数量的B类普通股，花费1.388亿美元现金[120] - 2022年和2021年上半年，A类普通股回购成本分别约为8170万美元和4430万美元[163] - 2022年上半年，公司还以1160万美元从EnerVest Energy Institutional Fund XIV - C, L.P.回购了60万股A类普通股[164] - 2022年和2021年上半年，Magnolia LLC分别以1.388亿美元和1.225亿美元回购并注销了590万和1000万单位对应的B类普通股[165] 公司对Magnolia LLC权益占比 - 截至2022年6月30日，公司拥有Magnolia LLC约86.9%的权益，非控股权益约为13.1%[120] - 截至2022年6月30日，Magnolia拥有Magnolia LLC约86.9%的权益，非控股权益约为13.1%[165] 公司营收情况 - 2022年第二季度总营收为4.84649亿美元，2021年同期为2.5205亿美元，其中石油、天然气和NGL收入均有增长[127] - 2022年上半年公司总营收8.62489亿美元，2021年同期为4.61157亿美元，主要因油气和NGL价格与产量上升[140] 公司各业务产品价格与产量变化 - 2022年第二季度与2021年同期相比，石油平均价格增长70%、天然气增长104%、NGL增长81%，产量分别增长4%、25%、23%[127][128][129] 公司各业务产品营收变化 - 2022年上半年石油营收5.95459亿美元，较2021年同期增加2.598亿美元，价格上涨67%增加营收2.251亿美元，产量增加6%增加营收3470万美元[140] - 2022年上半年天然气营收1.41925亿美元，较2021年同期增加7290万美元，价格上涨67%增加营收4640万美元，产量增加23%增加营收2650万美元[141][142] - 2022年上半年NGL营收1.25105亿美元，较2021年同期增加6860万美元，价格上涨81%增加营收4590万美元，产量增加22%增加营收2270万美元[143] 公司运营费用情况 - 2022年上半年总运营费用2.98359亿美元，2021年同期为2.3207亿美元，主要因租赁运营、集输处理、非所得税等费用增加[145] 公司各项费用增长原因 - 2022年上半年租赁运营费用6134.8万美元，较2021年同期增加2000万美元，因运营维护、修井活动和非运营活动成本增加[145] - 2022年上半年集输处理成本3222.1万美元，较2021年同期增加1170万美元，因天然气产量增加和价格上涨[146] - 2022年上半年非所得税4829.3万美元，较2021年同期增加2370万美元，因油气和NGL收入增加[146] - 2022年上半年勘探费用894.6万美元，较2021年同期增加680万美元，因购买地震许可证和地震勘测成本增加[147] 公司债务与流动性情况 - 截至2022年6月30日，公司有4亿美元2026年高级票据未偿还本金债务，无修订重述RBL信贷安排未偿还借款，有9.519亿美元流动性[154] 公司现金及等价物情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为5.019亿美元[155] 公司经营活动净现金情况 - 2022年和2021年上半年，经营活动提供的净现金分别为6.18亿美元和3.06亿美元[157][159] 公司收购支出情况 - 2022年和2021年上半年，收购支出分别为434.7万美元和940.9万美元[157] 公司油气资产增加支出情况 - 2022年和2021年上半年，油气资产增加支出分别为2.07461亿美元和9435.6万美元[157][162] 公司收入受价格影响情况 - 2022年上半年，每桶加权平均油价每增加（减少）1美元，公司年收入约增加（减少）1170万美元；每百万英热单位加权平均天然气价格每增加（减少）0.10美元，公司年收入约增加（减少）500万美元[169]

业绩总结 - 2022年第二季度总收入为484,649千美元，较2021年同期的252,050千美元增长了92%[39] - 2022年第二季度调整后净收入为2.94亿美元，调整后EBITDAX为3.93亿美元[7] - 2022年第二季度每股稀释收益为1.32美元，较2021年同期的0.48美元增长了175%[32] 用户数据 - 2022年第二季度油气总产量为74,200 Mboe，较2021年同期的64,946 Mboe增长了14%[39] - 2022年第二季度油气平均销售价格为每桶71.78美元，相比2021年同期的42.64美元增长了68%[39] - 2022年第二季度油收入为332,791千美元，较2021年同期的188,701千美元增长了76%[39] - 2022年第二季度天然气收入为85,345千美元，较2021年同期的33,314千美元增长了156%[39] 未来展望 - 预计2022年全年的生产增长将提高至12%至14%[5] - 公司计划将季度股息从半年度股息转变为每季度0.10美元每股，较2021年增加43%[6] 资本结构与流动性 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为5.02亿美元，流动性总额为9.52亿美元[19] - 公司当前的净现金头寸为1.02亿美元，净债务与第二季度年化调整后EBITDAX的比率为-0.1倍[18] - 2022年第二季度自由现金流为250,762千美元，较2021年同期的133,984千美元增长了87%[25] 股东回报与股份回购 - 2022年第二季度回购了410万股，较2021年第二季度的稀释流通股减少8%[6] - 自2019年第三季度以来，公司已减少4689万股稀释股份，约占授权日期稀释股份的18%[10] 资本支出 - 2022年第二季度的资本支出为1.23亿美元[8] 盈利能力 - 2022年第二季度营业收入利润率为68%，相比2021年同期的51%提升了17个百分点[20] - 2022年第二季度调整后的现金运营利润为57.74美元/桶，较2021年同期的31.24美元/桶增长了84%[20]

业绩总结 - Magnolia Oil & Gas的市场资本化为59亿美元，长期债务为4亿美元，现金余额为3.46亿美元[7] - 2022年第一季度的净生产量为71.8 Mboe/d，其中Karnes县为28.9 Mboe/d，Giddings地区为42.9 Mboe/d[7] - 2022年生产指导预计增长超过10%[9] - 2022年第一季度的调整现金运营利润为45.26美元/boe，利润率为77%[29] - 2022年第一季度的营业收入利润率为62%，较2021年第一季度的48%有所提升[39] - Magnolia的自由现金流在2022年第一季度为197,928千美元，较2021年同期的99,983千美元增长了98%[67] - 2022年第一季度的调整后EBITDAX为298,395千美元，较2021年同期的150,822千美元增长了98%[68] 用户数据 - Giddings Field的1Q 2022生产量平均为40.2 Mboe/d，其中37%为原油，66%为液体[51] - Karnes County的1Q 2022生产量为28.9 Mboe/d，其中57%为原油，77%为液体[53] - Giddings Field的生产同比增长24%[52] 财务状况 - 2022年第一季度的调整现金运营成本为13.18美元/boe，较2021年第一季度的10.73美元/boe增加了2.45美元[28] - Magnolia的总流动性为796百万美元，包括未提取的信用额度[62] - Magnolia的净债务与总账面资本化比率为4%[64] 股东回报 - 自2019年第三季度以来，Magnolia已回购4280万股股票，占稀释后流通股的约17%[42] - Magnolia计划每季度回购至少1%的流通股，当前剩余回购授权为1430万股[43] - Magnolia的每股分红为0.08美元，基于约40美元的油价，第一期半年度分红为0.20美元，基于55美元的油价[47] 社会责任 - Magnolia在2021年向当地社区捐赠了近160,000美元，支持了100多个组织[57]

业绩总结 - 2022年第一季度净收入为2.09亿美元，比2021年同期增长128%[6] - GAAP稀释每股收益为0.90美元，较去年同期增长143%[11] - 调整后的EBITDAX为2.98亿美元，同比增长98%[11] - 自由现金流为1.98亿美元，同比增长98%[11] - 2022年第一季度的总收入为377,839千美元，较2021年第一季度的209,107千美元增长80%[32] - 2022年第一季度的EBITDAX为295,510千美元，较2021年第一季度的147,635千美元增长100%[30] 用户数据 - 第一季度总产量为71.8 Mboe/d，同比增长15%[11] - Giddings及其他地区的产量同比增长24%，Giddings油产量增长31%[7] - 2022年第一季度的平均日生产总量为71.8 mboe/d，较2021年第一季度的62.3 mboe/d增长15%[33] - 2022年第一季度的油气总收入中，油收入为262,667千美元，天然气收入为56,580千美元，天然气液体收入为58,592千美元[32] - 2022年第一季度的油平均销售价格为93.28美元/桶，天然气平均销售价格为4.57美元/MMcf[32] 未来展望 - 计划在2022年实现超过10%的全年产量增长，之前的预期为高个位数增长[8] - 2022年钻探与完工资本支出从3.5亿美元上调至4亿美元，增长原因包括更快的钻探时间和油田服务成本通胀[7] 财务状况 - 现金余额截至2022年3月31日为3.46亿美元，较2021年末增长94%[11] - 截至2022年3月31日，公司的净债务与年化调整EBITDAX比率为0.0x，净债务占总账面资本化的4%[21] - 截至2022年3月31日，公司的现金余额为346,000千美元，长期债务为400,000千美元[27] 股东回报 - 第一季度回购600万股，稀释股本较2021年第一季度减少9%[10] - 2022年第一季度的调整现金运营边际为45.26美元/boe，边际百分比为77%，相比2021年第一季度的26.59美元/boe和71%有所提升[22] 社会责任 - 2021年，Magnolia向当地社区捐赠了近160,000美元，支持了100多个组织[23]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总净收入2.09亿美元，有效税率8%，处于指导区间高端，因产品价格上涨 [21] - 第一季度调整后EBITDAX为2.98亿美元，总钻探与完井（D&C）资本8300万美元，低于早期指导，占EBITDAX的28% [22] - 第一季度自由现金流约2亿美元，通过股票回购和股息将大部分分配给投资者 [9] - 第一季度末资产负债表上现金为3.46亿美元，季度内基本不变，总流动性约8亿美元 [11][27] - 第一季度总调整后现金运营成本（含G&A）为每桶油当量（BOE）13.18美元，较去年同期增加2.45美元/BOE，每BOE收入同比增长超21美元，运营利润率为每BOE 36.48美元，占总收入的62% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总产量同比增长15%，环比增长3.5%，达到71800桶油当量/天，处于指导区间高端，主要因吉丁斯（Giddings）资产表现更好 [8][22] - 吉丁斯资产总产量同比增长24%，石油产量同比增长31%，目前约占公司总产量的60%，而2019年占比为三分之一 [8][15] - 预计2022年全年吉丁斯产量增长约25%，公司全年产量增长将超过10%，高于此前高个位数增长的预测 [13][34] - 2022年第二季度预计总产量在72000 - 74000 BOE/天，D&C资本预计在1 - 1.1亿美元，预计全年有效税率在8% - 10% [35] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将钻探和完井支出限制在EBITDAX的55%，预计实现中个位数的年产量增长和高全周期运营利润率，其余45%用于增值收购、股息和股票回购 [7] - 持续运营2台钻机，预计全年保持该活动水平，效率提升预计带来更多净井和额外资本支出 [12] - 计划每季度回购至少1%的流通股，预计股息每年至少增长10%，因产量增长和股份数量稳定减少 [18] - 行业目前面临劳动力市场和供应链紧张，难以过度生产，产品价格预计在未来几年保持相对强劲 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在当前环境中处于有利地位，再投资业务实现适度、可预测的年度产量增长很重要，同时要向股东返还大量现金 [16] - 预计当前产品价格下，钻井和完井资本将低于现金流的三分之一，远低于55%的支出上限，将产生大量自由现金流 [17] - 行业短期内风险不大，产品价格将相对强劲，严重衰退会影响油气价格，但只要需求良好，供应不会大幅增加 [66][68] 其他重要信息 - 公司自2019年末开始回购股票以来，已减少近4300万股稀释股份，约17%，目前加权平均完全稀释股份数为2.274亿股，当前回购授权下还剩1430万股 [25] - 2021年全年股息为每股0.28美元，基于55美元/桶油价重算，预计股息每年至少增长10% [10][26] - 公司石油和天然气生产完全未进行套期保值，能够充分受益于产品价格上涨 [17][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本分配情况及吉丁斯资产对其的影响，以及未来支出比例预期 - 吉丁斯井和项目表现良好，是能够少投入多产出的主要原因，卡恩斯（Karnes）也表现不错 [40] - 目前超额资金主要用于股息和股票回购，第二季度可能仍以股票回购为主，以维持合理股价，减少股份可使股息增长 [41] 问题2: 吉丁斯当前划定计划的范围以及开发项目的集中程度 - 开发项目集中在不到10万英亩的几个区域，对油藏的了解增加，划定范围几何式增长，库存可维持5年以上的钻探计划 [44][45] 问题3: 能否量化吉丁斯井的生产率提升情况 - 生产率显著提升，约20%，因钻更长的水平井和更快的钻井速度，且高油价也有影响 [48] 问题4: 2022年的勘探井计划是否有增量成功 - 勘探计划进展顺利，正在努力确定正确的井间距以优化每口井 [50][51] 问题5: 2022年与早期预算相比，水平井钻探英尺数的大致增加量 - 目前平均水平井超过8000英尺，部分将超过10000英尺，去年约7000英尺，更快的钻井时间导致更多净井和完井成本增加 [53][54] 问题6: 资本支出增加中通胀驱动部分的原因，以及关键服务线的合同情况 - 所有材料和必要项目成本都上涨，主要集中在完井和劳动力方面，已为今年的计划准备好所需物资，且会持续提前签订合同 [58][59] 问题7: 股息基于55美元/桶油价，当前期货价格低于该水平的考虑 - 股息基于该价格是为确保可支付性，吸引追求确定性股息的投资者，目前重点是按承诺增加基础股息和回购被低估的股票，未来股价合理时会考虑其他回报方式 [62][64] 问题8: 年初对上半年宏观环境乐观，对下半年担忧，目前的更新看法 - 今年行业风险不大，产品价格将相对强劲，严重衰退会影响油气价格，但只要需求良好，供应不会大幅增加，预计未来几年产品价格较好 [66][68] 问题9: 吉丁斯资产中含气较多区域的开发计划，以及与石油钻探的经济对比 - 目前不区分油气钻探，天然气项目表现良好，尤其是天然气液（NGL）定价，因无法以合理价格和良好团队增加钻机 [70] 问题10: 水平井延长的驱动因素 - 不是土地限制，而是钻井工程方面的原因，公司拥有大量土地，且学会了应对油藏中枯竭区域的方法 [75] 问题11: 展望2023年，担心现有钻机团队被挖走导致效率降低和通胀问题 - 控制2台钻机的团队相对容易，承包商可能用现有人员培训新人员，会降低效率但不确定是否导致通胀，行业需重新吸引人才 [79][81]

公司资产与产量情况 - 截至2022年3月31日，公司在南德克萨斯州的资产包括卡恩斯地区43,518英亩（净23,793英亩）和吉丁斯地区638,830英亩（净447,415英亩），持有约2,020口井（净1,292口），2022年第一季度总产量为每天71,800桶油当量[114] 公司净收入情况 - 2022年第一季度，公司实现归属于A类普通股的净收入1.66亿美元，即摊薄后每股0.90美元；实现净收入2.086亿美元，其中包括与EnerVest某些关联方持有的Magnolia LLC单位（及相应的B类普通股股份）相关的非控股权益4260万美元[115] 公司股息派发情况 - 2022年2月3日，公司董事会宣布对A类普通股每股派发0.20美元的半年度现金股息，总计约3730万美元，于2022年3月1日支付给截至2022年2月14日收市时登记在册的股东[116] 公司股票回购情况 - 公司董事会授权了一项最高3000万股的股票回购计划，截至2022年3月31日，公司已按该计划回购1570万股，成本为1.979亿美元[117] - 2022年第一季度，公司还以1160万美元从EnerVest Energy Institutional Fund XIV - C, L.P.回购了60万股A类普通股[118] - 公司董事会授权最高3000万股A类普通股回购计划，2022年第一季度和2021年第一季度分别回购150万股和200万股，成本分别约3330万美元和2030万美元[148] Magnolia LLC单位及股份情况 - 2022年第一季度，Magnolia LLC以8470万美元现金回购并注销了390万个Magnolia LLC单位及相应数量的B类普通股；同期，Magnolia LLC单位持有人赎回970万个Magnolia LLC单位（及相应数量的B类普通股），兑换为同等数量的A类普通股并出售给公众；截至2022年3月31日，公司拥有Magnolia LLC约84.0%的权益，非控股权益约为16.0%[119] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司分别回购并注销390万股和500万股B类普通股，现金对价分别为8470万美元和5080万美元，截至2022年3月31日，公司持有Magnolia LLC约84%权益[150] 公司产量、价格及营收对比情况 - 2022年第一季度与2021年同期相比，石油产量从259.3万桶增至281.6万桶，天然气产量从10240万立方英尺增至12378万立方英尺，NGL产量从130.4万桶增至158.6万桶；石油平均价格从每桶56.68美元涨至93.28美元，天然气平均价格从每千立方英尺3.48美元涨至4.57美元，NGL平均价格从每桶20.31美元涨至36.94美元；总营收从2.09107亿美元增至3.77839亿美元[126] 公司各业务收入占比及增长情况 - 2022年第一季度石油收入占总收入的70%，与2021年同期相同；石油收入比2021年同期增加1.157亿美元，其中平均价格上涨65%使收入增加9490万美元，产量增加9%使收入增加2080万美元[126] - 2022年第一季度天然气收入占总收入的14%，低于2021年同期的17%；天然气收入比2021年同期增加2090万美元，其中平均价格上涨31%使收入增加1110万美元，产量增加21%使收入增加980万美元[127] - 2022年第一季度NGL收入占总收入的16%，高于2021年同期的13%；NGL收入比2021年同期增加3210万美元，其中平均价格上涨82%使收入增加2170万美元，产量增加22%使收入增加1040万美元[128] 公司成本费用情况 - 2022年第一季度集输和处理成本为560万美元，每桶油当量0.62美元，高于2021年同期，主要因天然气产量增加和价格上涨[131] - 2022年第一季度非所得税为1010万美元，每桶油当量1.31美元，高于2021年同期，主要因油气和凝析油收入增加[132] - 2022年第一季度勘探费用为350万美元，每桶油当量0.49美元，高于2021年同期，因地震勘测成本增加[133] - 2022年第一季度折旧、损耗和摊销为1020万美元，每桶油当量0.55美元，高于2021年同期，因产量增加和折旧成本基础提高[134] 公司债务与流动性情况 - 截至2022年3月31日，公司有4亿美元与2026年高级票据相关的未偿本金债务，修订和重述的循环信贷融资安排无未偿借款，流动性为7.964亿美元[140] 公司经营活动净现金情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度经营活动提供的净现金分别为2.389亿美元和1.182亿美元，2022年受油气和凝析油价格上涨积极影响[144] 公司资本支出情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度资本支出分别为8423万美元和4016.6万美元，2022年第一季度运行双钻机计划[147] 公司收入受价格影响情况 - 2022年3月31日加权平均油价每桶上涨（下跌）1美元，公司年收入将增加（减少）约1130万美元；加权平均天然气价格每千立方英尺上涨（下跌）0.1美元，公司年收入将增加（减少）约500万美元[154]