We are currently offering a free two-week trial to Distressed Value Investing . Join our community to receive exclusive research about various companies and other opportunities along with full access to my portfolio of historic research that now includes over 1,000 reports on over 100 companies.Magnolia Oil & Gas (NYSE: MGY ) delivered strong Q1 2025 production results with total production around 3% above its guidance. As a result of its well outperformance and improved capital efficiency, Magnolia has als ...

Magnolia Oil & Gas Corporation (MGY) reported a first-quarter 2025 net profit of 55 cents per share, which beat the Zacks Consensus Estimate of 53 cents. The bottom line also increased from the year-ago quarter’s 49 cents. This outperformance can be attributed to a healthy increase in production volumes driven by strong well productivity in the company’s Giddings asset.The oil and gas exploration and production company’s total revenues were $350.3 million, which beat the Zacks Consensus Estimate of $342 mil ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ___________ Magnolia Oil & Gas Corporation (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 81-5365682 (State or other jurisdictio ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后净收入为1.06亿美元，调整后EBITDAX为2.48亿美元，均较去年同期增长9% [6] - 第一季度运营收入利润率为39%，年化资本回报率为23% [6] - 第一季度D&C资本支出为1.3亿美元，再投资率为53% [6] - 第一季度产生自由现金流1.11亿美元，向股东返还约8200万美元，占自由现金流的74% [7] - 第一季度总净收入为1.07亿美元，调整后净收入为1.06亿美元，摊薄后每股收益为0.54美元 [14] - 截至第一季度末，公司现金为2.48亿美元，高级票据4亿美元，2032年2月19日到期，未动用循环信贷额度4.5亿美元，总流动性约7亿美元 [17][18] - 第一季度每桶油当量总收入同比下降约3%，调整后现金运营成本为每桶油当量11.74美元，运营收入利润率为每桶油当量15.63美元，与2024年第一季度持平 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度实现创纪录的季度产量，达到96500桶油当量/天，远超早期指引，同比增长14%，其中石油产量增长4% [5][6] - Giddings地区第一季度总产量同比增长25%，石油产量增长17% [6] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将2025年全年产量增长指引范围提高至7% - 9%，此前为5% - 7%，同时将2025年资本支出范围降至4.3 - 4.7亿美元，较原计划中点减少约2500万美元，降幅超5% [10] - 公司将继续专注于南德克萨斯州Eagle Ford和Austin Chalk地区，以实现资产价值最大化 [12] - 公司将限制再投资率至毛现金流或EBITDAX的55%，通过基础股息和股票回购向股东返还大量自由现金流，剩余现金用于机会性收购增值油气资产 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营稳定，业务模式具有韧性，能够应对当前产品价格波动和宏观经济不确定性 [4] - 尽管产品价格较低，但公司成本结构降低，债务水平低，资产质量高，能够在不确定时期保持优势 [11][12] - 公司对Giddings地区的新井表现感到鼓舞，这些井不仅超出预期，而且具有较低的递减率和较强的财务回报 [5][28] 其他重要信息 - 公司自2019年下半年开始股票回购计划以来，已回购7500万股，加权平均摊薄股数减少24%，第一季度加权平均摊薄股数环比减少约200万股，目前回购授权下剩余960万股用于在公开市场回购A类股 [16] - 公司股息在过去几年大幅增长，今年早些时候宣布季度股息提高15%至每股0.15美元，下一次季度股息将于6月2日支付，年化股息支付率为每股0.60美元 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新井所在区域应如何纳入开发面积和未开发面积的定义，是否会优先开发该区域 - 该区域属于公司的开发区域，部分可能已包含在约20万英亩的开发面积中，部分为新增开发面积 公司出于利用天然气价格较高的考虑，在该区域开展了一些活动，这些井的财务回报和回收期表现良好，约有12口井表现出色 公司将进一步研究该区域，目前对结果感到鼓舞 [26][28][30] 问题2: 随着2025年钻井指导的更新，潜在维持资本是否会相应下降 - 公司将把约半打井的完井工作推迟到明年，这将增加公司的灵活性，今年的资本效率提升也将惠及明年 目前油服成本没有明显的上行压力，资本支出不会超出更新后的4.3 - 4.7亿美元范围 [33][34] 问题3: 在当前宏观环境下，公司如何在产气区和产油区之间进行资本分配，是否会选择维持或降低石油产量，专注于产气区 - 公司在Giddings地区有广泛的机会，可以根据市场情况灵活调整 今年石油产量将以较低的个位数增长，符合市场预期 由于Giddings地区油井的回报良好，公司不需要战略性地偏向某一种产品 除非油价和天然气价格出现大幅差异，否则公司不会改变目前的策略 [39][40][42] 问题4: 公司目前的并购前景如何 - 公司正在评估一些小型的附加收购机会，主要集中在Chalk和Eagle Ford地区，公司认为在这些地区具有竞争优势 由于市场不确定性增加，并购活动有所放缓，买卖双方的出价差距可能扩大 [43] 问题5: 在当前商品价格环境下，公司资本分配的内部思考过程是怎样的，如果商品价格下行风险出现，公司会采取什么措施 - 目前公司不需要削减活动，因为生产表现出色，且在钻机和压裂团队方面具有灵活性 公司将继续监测产品价格和供需情况，同时受到资本上限（EBITDAX的55%）的限制 如果需要，公司可以将一些工作进一步推迟到明年 [50][52][53] 问题6: 目前钻井和压裂服务价格有何变化 - 第二季度整体价格与第一季度大致持平，钻井效率的提高抵消了OCTG价格的小幅上涨，其他材料和项目可能会有一些价格下降 随着下半年商品价格走势，预计服务价格不会有太大的上行压力，甚至可能会出现一些疲软 [54][55][56] 问题7: 公司如何确定特定区域的土地，今年是否会更多地在这些区域开展工作 - 表现出色的井所在区域部分是公司Giddings地区的原始区域，部分是几年前收购的 公司会继续寻找机会填补土地空白，扩大开发区域 [62] 问题8: 随着产量增长指引的提高，2025年剩余时间内的油含量如何变化，是否会有额外的石油增长 - 预计全年石油产量会有一定的绝对增长，但百分比变化相对稳定，约在40% - 41%左右 [66] 问题9: GP和T成本高于预期，随着天然气期货曲线处于期货溢价状态，如何看待2025年剩余时间和2026年GP和T成本的趋势 - GP和T成本通常与天然气价格同向变动，但并非线性关系，还受其他因素影响 如果天然气价格上涨，GP和T成本可能会随之上升，反之亦然 [67]

Magnolia Oil & Gas (MGY) Q1 2025 Earnings Call May 01, 2025 11:00 AM ET Company Participants Timothy Yang - Executive Vice President, General Counsel, Corporate Secretary & LandChristopher Stavros - CEO, President & DirectorBrian Corales - SVP & CFOCarlos Escalante - Senior AssociateZach Parham - Executive DirectorOliver Huang - DirectorNoah Hungness - Equity Research Associate Conference Call Participants Tim Moore - Managing Director, Senior Research Analyst Operator Good morning, everyone, and thank you ...

The information in this press release includes forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. All statements, other than statements of present or historical fact included in this press release, regarding Magnolia's strategy, future operations, financial position, estimated revenues and losses, projected costs, prospects, plans and objectives of management are forward looking statement ...

文章核心观点 - 木兰石油天然气公司本季度财报表现超预期 近期股价走势受管理层财报电话会议言论影响 未来表现可参考盈利前景和行业前景 同行业EOG资源公司即将公布财报 [1][3][4][8] 木兰石油天然气公司财报情况 - 本季度每股收益0.55美元 超扎克斯共识预期的0.53美元 去年同期为0.49美元 本季度财报盈利惊喜为3.77% 上一季度盈利惊喜为6.52% [1] - 过去四个季度 公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2025年3月的季度营收3.503亿美元 超扎克斯共识预期2.40% 去年同期营收3.1942亿美元 过去四个季度公司营收两次超共识预期 [2] 木兰石油天然气公司股价表现 - 自年初以来 公司股价下跌约8.9% 而标准普尔500指数下跌5.5% [3] 木兰石油天然气公司未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利估计修正趋势与短期股价走势有强关联 扎克斯排名可帮助投资者跟踪 [5] - 财报发布前 公司盈利估计修正趋势喜忧参半 目前扎克斯排名为3（持有） 预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利估计变化值得关注 当前未来季度共识每股收益估计为0.46美元 营收3.2889亿美元 本财年共识每股收益估计为2.04美元 营收13.7亿美元 [7] 行业情况 - 美国石油和天然气勘探与生产行业在扎克斯行业排名中处于后25% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] EOG资源公司情况 - EOG资源公司预计5月1日公布截至2025年3月季度财报 预计本季度每股收益2.74美元 同比下降2.8% 过去30天本季度共识每股收益估计下调10.6% [9] - 预计营收58.8亿美元 较去年同期下降4% [10]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为1.066亿美元，调整后净收入为1.056亿美元，分别较2024年第一季度增长9%和5%[3] - 摊薄后每股收益为0.54美元，较2024年第一季度增长17%[3] - 调整后EBITDAX为2.484亿美元，较2024年第一季度增长9%[3] - 钻探和完井资本支出为1.304亿美元，较2024年第一季度增长10%[3] - 期末现金余额为2.476亿美元，较2024年第一季度减少38%[3] - 2025年全年产量增长指引范围提高至7 - 9%，此前为5 - 7%[4] - 2025年资本支出计划降至4.3 - 4.7亿美元，较初始计划减少超5%[4] - 2025年第一季度总营收3.503亿美元，2024年同期为3.19417亿美元；净利润1.06648亿美元，2024年同期为9759.7万美元[23][25] - 2025年第一季度运营费用总计2.14478亿美元，2024年同期为1.94859亿美元[23] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为2.2449亿美元，2024年同期为2.10932亿美元；投资活动使用的净现金为1.46072亿美元，2024年同期为1.27308亿美元；融资活动使用的净现金为9090.9万美元，2024年同期为8542.8万美元[25] - 2025年3月31日现金及现金等价物为2.47558亿美元，2024年12月31日为2.60049亿美元[28] - 2025年第一季度调整后EBITDAX为2.48388亿美元，2024年同期为2.27827亿美元[32] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股净收益均为0.54美元，2024年同期均为0.46美元[23] - 2025年第一季度加权平均流通普通股数量基本为188653千股，摊薄后为188664千股；2024年同期基本为182368千股，摊薄后为182424千股[23] - 2025年3月31日总资产为28.68614亿美元，2024年12月31日为28.20835亿美元[28] - 2025年3月31日季度净收入为106,648千美元，2024年同期为97,597千美元；调整后净收入2025年为105,570千美元，2024年为101,007千美元[35] - 2025年和2024年3月31日季度假设的年度有效企业所得税率分别为20.3%和18.9%[35] - 2025年3月31日季度A类普通股摊薄加权平均流通股数为188,664千股，2024年为182,424千股；B类为5,523千股和21,827千股[35] - 2025年3月31日季度每桶油当量收入为40.31美元，2024年为41.40美元[39] - 2025年和2024年3月31日季度每桶油当量总调整后现金运营成本分别为11.74美元和11.86美元[39] - 2025年和2024年3月31日季度调整后现金运营利润率均为71%[39] - 2025年和2024年3月31日季度每桶油当量总非现金成本分别为12.94美元和13.39美元[39] - 2025年和2024年3月31日季度运营收入利润率均为39%[39] - 2025年3月31日季度经营活动提供的净现金为224,490千美元，2024年为210,932千美元[42] - 2025年3月31日季度自由现金流为110,524千美元，2024年为117,131千美元[42] 业务线产量数据关键指标变化 - 日均产量为9.65万桶油当量/天，较2024年第一季度增长14%[3] - 2025年第一季度石油产量3517千桶，天然气产量16492百万立方英尺，天然气凝析液产量2424千桶，总产量8689千桶油当量，较2024年同期均有增长[21] - 2025年第二季度钻探和完井资本支出预计约为1.1亿美元，总产量预计约为9.7万桶油当量/天[12] 股票回购情况 - 第一季度回购220万股A类普通股，花费5200万美元[4] 产品销售价格变化 - 2025年第一季度石油平均销售价格为每桶69.81美元，2024年同期为75.89美元；天然气为每百万立方英尺3.11美元，2024年同期为1.53美元[21]

I analyze oil and gas companies like Magnolia Oil & Gas and related companies in my service, Oil & Gas Value Research, where I look for undervalued names in the oil and gas space. I break down everything you need to know about these companies -- the balance sheet, competitive position and development prospects. This article is an example of what I do. But for Oil & Gas Value Research members, they get it first and they get analysis on some companies that is not published on the free site. Interested? Sign u ...

J.P. Morgan analyst Zach Parham shared his view on Magnolia Oil & Gas Corporation MGY ahead of the earnings release on May 1st.The analyst maintained a Neutral rating on the stock with a price forecast of $24 after updating for first-quarter commodity prices.Parham writes that Magnolia Oil & Gas remains on track with its 2-rig/1-frac crew program and is committed to keeping capex below 55% of EBITDA.Despite commodity price volatility, the analyst expects capital expenditure to stay under 50% of EBITDA due t ...