财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度营收4950万美元，较2018年第三季度的4430万美元增长12%，为2008年上市以来最高 [8] - 2019年第三季度毛利润1230万美元，2018年同期为1070万美元；2019年第三季度毛利率为24.9%，较2018年第三季度的24.2%提高70个基点 [11] - 2019年第三季度SG&A费用为930万美元，占总收入的18.7%；2018年第三季度为820万美元，占收入的18.5% [12] - 2019年第三季度GAAP净利润为190万美元，摊薄后每股收益0.17美元；2018年第三季度为160万美元，摊薄后每股收益0.14美元 [13] - 2019年第三季度非GAAP净利润为260万美元，摊薄后每股收益0.23美元；2018年同期为220万美元，摊薄后每股收益0.20美元 [14] - 截至2019年9月30日，银行未偿债务净额为2540万美元，现有循环信贷额度下借款额度约为1720万美元；在截至2019年9月30日的九个月里，用运营现金流减少银行债务1170万美元，同时现金余额增加约70万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 数据和分析服务业务 - 2019年第三季度贡献营收710万美元，较上一季度增长6%，较2018年同期增长22%，为连续第四个季度业务活动水平改善和连续第三个季度营收增长 [9] - 2019年第三季度毛利率为45.7%，较2018年同期提高120个基点 [11] IT人员配备服务业务 - 2019年第三季度营收同比增长10%，计费顾问增加84人，创该业务季度纪录 [10] - 2019年第三季度毛利率为21.4%，较2018年第三季度的21.1%提高30个基点 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资数据和分析服务业务，以增强产品组合和服务能力；继续对IT人员配备服务业务进行增量投资，确保未来可持续增长 [13] - IT人员配备行业在北美地区的增长率为3%，公司该业务表现出色，同比增长10% [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2019年第三季度表现满意，认为是2016年3月担任CEO以来最强劲的季度表现之一 [19] - 数据和分析服务业务首次突破季度营收700万美元大关，相信未来会突破更多障碍 [19] - 对数据和分析服务业务的现状和未来发展感到兴奋，新管理团队为可持续增长奠定了良好基础 [20] - 对IT人员配备服务业务在2019年第三季度的表现满意，该业务专注数字技术，同比提高了平均账单费率和毛利率，营业利润增长13% [22] - 过去几个季度财务状况显著改善，进入2020年时债务权益比将远低于2018年，这将对股东价值产生积极影响，并降低利息费用 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无问题提出 [25]

收入和利润表现 - 公司总收入第二季度为4847.2万美元，同比增长8.0%，上半年为9367.1万美元，同比增长6.2%[39] - 2019年第二季度总收入48,472千美元，较2018年同期44,894千美元增长8.0%[92] - 2019年上半年总收入93,671千美元，较2018年同期88,227千美元增长6.2%[92] - 2019年第二季度总收入为4850万美元，同比增长8%[117] - 2019年上半年总收入为9370万美元，同比增长6%[128] - 净利润为690万美元（2019年）与420万美元（2018年），非现金费用分别为负220万和正70万美元[142][144] - 2019年二季度和上半年税前收入分别为807.2万美元和938.8万美元，其中国外收入占比84.9%和76.9%[70] 各业务线收入表现 - IT人员配置服务收入占主导，第二季度为4181.8万美元，同比增长7.7%，上半年为8124.9万美元，同比增长7.5%[39] - 数据和数据分析服务第二季度收入为665.4万美元，同比增长9.4%，上半年为1242.2万美元，同比下降1.8%[39] - IT人员配置服务收入为4180万美元，同比增长8%[117][118] - 数据和分析服务收入为670万美元，同比增长9%[117][118] 各业务线毛利率表现 - 2019年第二季度数据和分析服务收入为665.4万美元，毛利率为46.1%；IT人员配置服务收入为4181.8万美元，毛利率为21.5%[91] - 2019年上半年数据和分析服务收入为1242.2万美元，毛利率为45.8%；IT人员配置服务收入为8124.9万美元，毛利率为21.2%[91] - 公司总毛利率为24.9%，较2018年同期增长60个基点[121] - 数据和分析服务毛利率为46.1%，较2018年同期增长390个基点[122] - IT人员配置服务毛利率为21.5%，较2018年同期增长10个基点[123] 各地区市场表现 - 美国市场收入占比第二季度达97.4%，上半年达97.5%[42] - 美国市场收入占绝对主导，2019年第二季度达47,208千美元（占总收入97.4%）[92] - 2019年第二季度加拿大市场收入802千美元，较2018年同期838千美元下降4.3%[92] - 印度及其他市场2019年上半年收入910千美元，较2018年同期751千美元增长21.2%[92] 客户集中度 - 单一最大客户CGI贡献第二季度收入占比10.9%，上半年占比11.4%[40] - 前十大客户收入占比第二季度为45%，同比下降4个百分点，上半年为45%，同比下降3个百分点[41] 成本和费用 - 销售、一般和行政费用为350万美元，较2018年同期减少290万美元[124][125] - 销售、一般和管理费用（S,G&A）为1240万美元，占收入比例分别为18.2%（2019年）和16.2%（2018年）[136] - 利息支出为100万美元（2019年）与110万美元（2018年），外汇损失分别为5.4万美元和3.1万美元[137] - 无形资产净值为2139.4万美元，摊销费用第二季度为67.2万美元，上半年为130万美元[46] - 未来五年无形资产年摊销费用预计在222.9万至268.9万美元之间[47] - 2019年二季度和上半年股权激励费用分别为26.7万美元和50.3万美元，2018年同期为12万美元和22.5万美元[57] - 员工购股计划首次发行期发行25,793股，股价4.04美元，产生股权激励费用4.2万美元[60] - 公司向退休计划为前Hudson IT员工匹配供款，2019年二季度和上半年分别为1.6万美元和3.5万美元，2018年同期为2.2万美元和4.3万美元[54] 现金流表现 - 经营活动现金流为880万美元（2019年），对比2018年同期为使用60万美元[142] - 投资活动现金流为使用50万美元（2019年）与使用60万美元（2018年），资本支出分别为60万和50万美元[145] - 融资活动现金流为使用570万美元（2019年），主要包括债务偿还；2018年同期为使用50万美元[146] - 应收账款周转天数（DSO）较2019年3月31日改善4天[140] 税务情况 - 2019年第二季度实际所得税费用为211.4万美元，有效税率为26.2%，而按联邦法定税率计算的所得税为169.5万美元，税率为21.0%[72] - 2019年上半年实际所得税费用为246.6万美元，有效税率为26.3%，而按联邦法定税率计算的所得税为197.1万美元，税率为21.0%[72] - 所得税费用为250万美元（2019年）与160万美元（2018年），有效税率分别为26.3%和27.3%[138] - 截至2019年6月30日，未确认税务优惠余额为22.8万美元，较2018年12月31日的26.3万美元减少了3.5万美元[72] 资产负债和融资 - 信贷协议总承诺额度6000万美元，包括2250万美元循环信贷、3050万美元定期贷款和700万美元延迟提取定期贷款[61] - 循环信贷利率为基准利率加0.50%-1.25%或LIBOR加1.50%-2.25%；定期贷款利率为基准利率加1.75%-2.50%或LIBOR加2.75%-3.50%[65] - 截至2019年6月30日，循环信贷未偿借款1000万美元，未使用额度1250万美元；定期贷款未偿借款2330万美元[68] - 净债务为2940万美元，信贷额度剩余借款能力约1250万美元[139] - 采用新租赁准则确认使用权资产570万美元，租赁负债507.5万美元[49] - 公司因采用新租赁准则（ASU 2016-02）于2019年1月1日确认570万美元租赁资产及相应负债[93] - 截至2019年6月30日公司总资产为96,374千美元，较2018年12月31日的92,584千美元增长4.1%[92] - 数据与分析服务部门资产从2018年底43,182千美元微增至2019年6月43,299千美元[92] - IT人力服务部门资产从2018年底49,402千美元增长至2019年6月53,075千美元，增幅达7.4%[92] 资产减值和公允价值变动 - 商誉减值978万美元，因InfoTrellis收购后收入恢复低于预期[43] - 利率互换合约名义本金从2018年12月31日的1260万美元降至2019年6月30日的1140万美元[73] - 利率互换合约公允价值从2018年12月31日的资产10.6万美元变为2019年6月30日的负债4.3万美元[73][76] - 2019年第二季度利率互换合约在OCI中确认亏损9.4万美元，有效部分重分类至利息费用14万美元[75] 或有对价和激励计划 - 或有对价负债在2019年第二季度重新估值后减少610.69万美元，余额降至零[81][83] - 或有对价重估产生净收益610万美元（2019年）与140万美元（2018年）[143] - 股票激励计划在2019年5月15日修订，总授权股份增加30万股至390万股[56] - 2019年上半年授予16,365个限制性股票单位和55.3万份股票期权，平均行权价6.67美元；2018年同期授予25,380个限制性股票单位和18万份股票期权，行权价7.46美元[56] - 截至2019年6月30日，股票激励计划剩余28万股可供授予，较2018年底的54.9万股减少[56] 运营指标 - 可计费顾问人数为1,113人，较2018年同期增加35人[119][120] - 平均账单费率为每小时74.75美元，较2018年同期增长2.6%[120] 会计准则和预期 - 公司预计ASU 2017-04等未实施会计准则不会对财务报表产生重大影响[99][100][101][102]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收4850万美元，较2018年同期的4490万美元增长8% [8] - 2019年第二季度毛利润1210万美元，2018年同期为1090万美元；2019年第二季度毛利率为24.9%，2018年同期为24.3% [10] - 2019年第二季度SG&A费用为350万美元，占总收入的7.2%，2018年同期为640万美元，占收入的14.3% [11] - 2019年第二季度GAAP净利润为600万美元，摊薄后每股收益0.53美元，2018年同期为280万美元，摊薄后每股收益0.25美元；2019年第二季度非GAAP净利润为220万美元，摊薄后每股收益0.20美元，2018年同期为230万美元，摊薄后每股收益0.21美元 [12] - 截至2019年6月30日，银行未偿债务净额为2940万美元，现有循环信贷额度下的借款额度约为1250万美元；本季度债务净额减少760万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 数据和分析服务业务 - 2019年第二季度贡献营收670万美元，较上一季度的580万美元增长15%，较去年同期增长9% [8] - 2019年第二季度毛利率为46.1%，比2018年同期高390个基点 [10] IT人员配备服务业务 - 2019年第二季度有机收入同比增长8%，较2019年第一季度环比增长6% [9] - 2019年第二季度毛利率为21.5%，超过2019年第一季度和2018年第二季度 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资数据和分析服务业务，以利用市场的乐观条件 [17] - 公司在IT人员配备服务业务上持续关注数字技术，扩大平均账单费率和毛利率 [18] - IT人员配备服务业务有机收入同比增长约8%，远高于行业平均增长率4% [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司首席执行官对数据和分析服务业务的未来比以往任何时候都更有信心和乐观 [17] - 数据和分析服务业务的销售机会管道持续良好增长，项目中标率接近公司2019年初设定的目标 [15] - 公司在第二季度加速了SG&A方面的投资，已经看到了这些投资的回报 [16] 其他重要信息 - 2019年第二季度受益于与InfoTrellis盈利相关的610万美元或有对价冲销；截至2019年7月31日的第二个也是最后一个盈利期，根据买卖协议无需支付款项 [12] - 第二季度SG&A费用中未包含在非GAAP财务指标中的项目（税后）包括：收购无形资产的摊销、基于股票的薪酬、收购交易费用/信贷以及或有对价的重估（扣除任何商誉减值费用） [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 公司表示若没有问题，感谢大家参加本次电话会议，并期待在10月下旬与大家分享2019年第三季度的业绩 [20]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-34099 MASTECH DIGITAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 26-2753540 (State or other jurisdiction of incorpor ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收4520万美元，较2018年第一季度的4330万美元增长4% [7] - 2019年第一季度毛利润1080万美元，2018年同期为1020万美元；2019年第一季度毛利率为营收的24%，2018年第一季度为23.7% [9] - 2019年第一季度SG&A费用为900万美元，占营收的19.8%，2018年第一季度为780万美元，占营收的8.1%，增加的120万美元中，50万美元投资于数据和分析服务部门，70万美元投资于IT人员配备服务部门 [11] - 2019年第一季度GAAP净收入为100万美元，摊薄后每股0.09美元，2018年第一季度为140万美元，摊薄后每股0.12美元；2019年第一季度非GAAP净收入为160万美元，摊薄后每股0.15美元，2018年同期为200万美元，摊薄后每股0.18美元 [12] - 截至2019年3月31日，银行未偿债务净额为3700万美元，现有循环信贷额度下的借款额度约为800万美元，本季度债务水平下降80万美元 [13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 数据和分析服务部门 - 2019年第一季度贡献营收580万美元，高于上一季度的540万美元，但低于2018年第一季度的660万美元 [7] - 2019年第一季度毛利率为45.5%，比2018年第一季度高120个基点 [9] IT人员配备服务部门 - 2019年第一季度有机营收同比增长7%，全球顾问基数连续第五个季度增加，季度末有超过1100名IT顾问在计费 [8] - 2019年第一季度毛利率为20.8%，2018年同期为20.0% [10] - 2019年第一季度该部门运营利润较2018年第一季度增长11% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期任命行业资深人士Paul Burton为数据和分析业务的首席执行官，有望在2019年重回增长轨道 [17] - 2019年第一季度对两个业务部门都进行了投资，未来大部分投资将集中在数据和分析部门 [19] - IT人员配备服务部门有机营收同比增长约7%，远高于行业平均增长率4% [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司首席执行官对数据和分析服务部门第一季度在业务机会增长、项目中标、利用率提高和营收环比增长方面的表现感到兴奋，认为这是该部门未来的积极信号 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 公司首席执行官感谢参会者，并表示期待在7月下旬分享2019年第二季度的业绩 [22]

收入和利润表现 - 2018年总收入为1.771亿美元，较2017年的1.479亿美元增长20%[171] - 2018年毛利润为4253万美元，毛利率为24.0%，较2017年的21.4%提升260个基点[172] - 公司2018年净收入为669万美元，较2017年的163万美元大幅增长310%[154] - 2018年基本每股收益为0.61美元，稀释后每股收益为0.60美元[154] - 2017年总收入为1.479亿美元，同比增长12%，其中新收购的数据和分析服务部门贡献920万美元收入[178] - 2017年毛利润增至3160万美元，毛利率从19.9%提升至21.4%，数据和分析服务部门毛利率达44.8%[180] 成本和费用变化 - 2018年营业费用为3090万美元，占收入比例为17.4%，较2017年的18.6%有所改善[174] - 2018年利息支出为221万美元，较2017年的113万美元增加96%[175] - 销售费用同比增加220万美元，其中190万美元来自新数据和分析服务部门，30万美元来自IT人员配置部门销售佣金增加[177] - 2017年SG&A费用为2750万美元，占收入18.6%，剔除收购相关费用后运营SG&A占比从15.3%升至16.1%[181] 业务部门表现 - 数据与分析服务部门2018年收入2380万美元，毛利率44.0%；IT人员配置服务部门收入1.534亿美元，毛利率20.9%[167] 客户集中度 - 前十大客户贡献率保持稳定，2018年和2017年均为47%[171] - 2017年两大客户CGI和埃森哲分别占总收入的12.6%和10.7%，前十大客户占比从2016年的44%升至47%[179] 税务相关事项 - 2018年所得税费用为270万美元，有效税率为28.9%，相比2017年的130万美元和44.8%有所下降[176] - 2017年《减税与就业法案》产生一次性费用37.2万美元（其中29.4万美元为递延税项资产重计量，7.8万美元为海外收益过渡税）[220] - 2018年递延税项资产重计量追加费用8.6万美元及海外收益过渡税16.5万美元[220] - 2018年末不确定税务头寸负债26.3万美元（2017年为9.5万美元）[221] - 2015年联邦所得税申报正接受IRS审计[222] 现金流与债务状况 - 总债务从2016年的988万美元增至2018年的3870万美元[154] - 现金及现金 equivalents 从2017年的248万美元降至2018年的129万美元[154] - 2018年底净银行债务为3780万美元，较上年增加约200万美元，信贷额度剩余900万美元[186] - 2018年经营活动现金流为-50万美元，投资活动现金流为-110万美元，融资活动现金流为60万美元[190] - 2017年收购InfoTrellis支出3480万美元，导致投资活动现金流为-3600万美元[193] 运营效率指标 - 2018年应收账款周转天数(DSO)从58天增至69天，主要由于ERP系统实施影响[187] 收购与商誉处理 - 2018年InfoTrellis收购相关商誉减值损失970万美元[211] - 2018年或有对价负债重估减少1110万美元[224] - Hudson IT收购无形资产按直线法摊销（年限3-12年）[206] 资本结构与激励计划 - 股票激励计划授权360万股普通股（经2018年一拆二调整）[215] 外汇与国际化运营 - 印度子公司功能货币为当地货币（报表货币为美元）[228] - 2016-2018年未进行货币对冲操作（因预期美国利率扩张环境）[230]

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度营收4460万美元，较2017年第四季度的4050万美元增长10% [8] - 2018年第四季度毛利润1070万美元，2017年同期为950万美元；2018年第四季度毛利率为23.9%，2017年同期为23.5% [10] - 2018年第四季度GAAP净利润为87.4万美元，摊薄后每股收益0.08美元；2017年同期为86.5万美元，摊薄后每股收益0.08美元 [11] - 2018年第四季度非GAAP净利润为180万美元，摊薄后每股收益0.16美元；2017年同期为170万美元，摊薄后每股收益0.16美元 [11] - 2018年全年营收1.772亿美元，较2017年的1.479亿美元增长20% [12] - 2018年全年毛利润4250万美元，2017年为3160万美元；2018年毛利率为24%，2017年为21.4% [13] - 2018年全年GAAP净利润为670万美元，摊薄后每股收益0.60美元；2017年为160万美元，摊薄后每股收益0.16美元 [13] - 2018年全年非GAAP净利润为820万美元，摊薄后每股收益0.74美元；2017年为460万美元，摊薄后每股收益0.46美元 [13] - 截至2018年12月31日，银行未偿债务为3780万美元，现有循环信贷额度下的借款额度约为900万美元，本季度债务水平减少360万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 数据和分析服务业务 - 2018年第四季度该业务贡献营收540万美元，2017年第四季度为510万美元 [8] - 2018年第四季度该业务毛利率为45.2%，与2017年第四季度持平 [10] IT人员配备服务业务 - 2018年第四季度该业务有机营收同比增长11%，计费顾问基数全年增加12%，第四季度计费人数增加13人 [9] - 2018年第四季度该业务毛利率为21%，2017年第四季度为20.4% [10] - 2018年全年该业务有机增长11%，全年毛利率扩张110个基点，营业利润较2017年增长36% [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将Mastech Digital从纯IT人员配备公司转型为数字转型IT服务领域的领先企业 [17] - 2019年数据和分析服务业务将拓宽大数据和分析等多个高增长领域的能力，继续投资扩大销售团队规模和质量 [20] - 2019年IT人员配备服务业务预计增长将优于行业平均水平，持续提高离岸招聘中心效率和数字技术人员配备成功率是关键驱动因素，计划在印度诺伊达开设新交付中心，第一季度已实施，将使招聘能力扩大60%以上 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年公司在转型之旅中取得良好进展，第四季度数据和分析服务业务活动水平和项目中标增加，IT人员配备服务业务表现出色 [17] - 进入2019年，公司整体士气和信心极高，期待2019年繁荣成功 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: Benzinger报道称公司每股收益0.16美元，较去年同期的0.32美元下降50%，公司如何看待该信息 - 去年每股收益0.32美元，但2018年进行了2.1股的股票拆分，调整后去年数据也是0.16美元，该报道不准确 [24]