财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收4870万美元，2019年同期为5040万美元，营收下降3%；毛利润1310万美元，2019年同期为1280万美元，毛利率增长2%，达到26.8%，较2019年第四季度增加180个基点 [10][11][12] - 2020年第四季度GAAP净利润为200万美元，摊薄后每股收益0.17美元，2019年同期为230万美元，摊薄后每股收益0.20美元；非GAAP净利润为340万美元，摊薄后每股收益0.29美元，2019年同期为290万美元，摊薄后每股收益0.26美元 [12][13] - 2020年全年营收1.941亿美元，较2019年的1.936亿美元略有增长；毛利润5150万美元，2019年为4800万美元，增长7%，毛利率创纪录达到26.6%，较2019年增加180个基点 [14] - 2020年全年GAAP净利润为990万美元，摊薄后每股收益0.83美元，2019年为1110万美元，摊薄后每股收益0.99美元；非GAAP净利润为1390万美元，摊薄后每股收益1.16美元，2019年为930万美元，摊薄后每股收益0.82美元 [15][16] - 2020年公司保持了健康的DSO，为60天，年末无新增坏账；降低了债务水平，增加了现金余额，截至2020年12月31日，循环信贷额度下的借款能力约为2200万美元 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务业务 - 2020年第四季度和全年均实现创纪录营收，得益于AmberLeaf的收购；剔除AmberLeaf收购影响，全年实现6%的营收增长，且全年预订量创历史新高，全年毛利率也创历史纪录，利润占营收的百分比高于2019年 [10][23][29] - 2020年未流失关键客户，一些延迟的重大交易已在2021年完成 [30] IT人员配备服务业务 - 2020年第四季度计费顾问数量增长3%，连续第二个季度增加顾问人数 [10] - 2020年下半年可计费顾问基数增加，开始从上半年的人数下降中恢复 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚洲市场受疫情影响严重，出现大量交易延迟，但随着企业适应疫情环境，情况有望改善；部分延迟交易已在2021年第一季度完成 [35][49][65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将内部投资重点放在构建和强化托管服务能力上，以满足市场对数据与分析以及云计算应用现代化领域托管服务的需求，获取年金收入 [40] - 公司关注云计算、应用现代化和企业智能等市场机会，以满足客户需求并应对市场趋势 [33] - 公司完成AmberLeaf的收购和整合，预计通过整合能力为新老客户带来更多机会，提高整体利润率 [31][32][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年受疫情影响，经营环境充满挑战，但公司迅速采取行动，有效保护了毛利率、提高了盈利能力并减轻了营收下降的影响 [21][22] - 随着全球疫苗接种计划的推进，公司对2021年的复苏充满希望，认为自身处于有利地位，有望在全球经济复苏中取得优异表现 [9][19][23] - 数据与分析业务在2021年有望凭借新的产品和能力实现更大的增长和盈利；IT人员配备业务2021年将是复苏和扩大规模的一年 [30][36][63] 其他重要信息 - 会议中提及的非历史事实陈述为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际情况可能与陈述有重大差异 [4][5][6] - 管理层提供非GAAP财务指标以补充GAAP财务结果，相关指标与GAAP指标的对账信息可在公司网站获取 [7] - 公司在本次会议及后续一对一会议或电话中均不提供业绩指引 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年内部投资方向、时间和金额与往年相比如何 - 公司将围绕托管服务进行内部投资，以满足市场对数据与分析和云计算应用现代化领域托管服务的需求，获取年金收入 [40] 问题2: 激进的紧缩措施有多少可以永久保留，多少可能年中恢复；2021年毛利率走势如何 - 公司预计2021年毛利率将因数据与分析和人员配备业务的收入结构变化而扩大 [42] - 2020年初采取的紧缩措施较为务实，不会在复苏时过度影响业务；2021年成本会有所增加，但不会回到疫情前水平 [43][44] 问题3: 坚持定价纪律是否导致公司失去重大业务机会 - 公司未因定价纪律失去客户，与客户合作良好，MAS - REMOTE服务也有助于管理定价；可能有部分业务因客户预算等问题结束，但多为低利润率业务 [45][46][47] 问题4: 2021年已完成交易的规模或金额 - 2021年1月，公司在亚洲完成两笔、欧洲完成一笔重大交易，交易金额均超过100万美元 [49] 问题5: 第四季度业务情况及2021年第一季度和全年业务展望；人员配备业务收入连续三个季度下降的情况是否会停止并开始增长 - 人员配备业务在第一季度末收入下降后，基本保持在4000万美元左右；第四季度顾问人数增加的效益将在后续季度体现，第一季度业务情况应会改善 [52][53] 问题6: 第四季度数据与分析业务收入情况及原因 - 第四季度数据与分析业务核心业务并非创纪录季度，主要因疫情导致欧洲和亚洲严格封锁，大量交易延迟；但业务管道大幅增加，利润率和EBITDA有所改善，整体表现稳健 [54][55] 问题7: AmberLeaf利润率提升进展 - AmberLeaf已于第四季度完成整合，采用公司的流程和政策，实现了一体化的市场推广和运营模式；预计利润率将提高，部分年金业务可通过近岸和离岸服务完成 [56][57] 问题8: 能否用第四季度SG&A减去一次性费用作为第一季度SG&A的参考 - 人员配备业务活动水平明显增加，数据与分析业务的管道、预订量和积压订单在第四季度也有所增加；第一季度SG&A会因业务活动和收入增加而有所上升，会高于调整后的第四季度基线水平 [61][62] 问题9: 2021年与2022年营收增长和费用情况展望 - 由于仍处于疫情中，不确定性仍存在，难以精确预测；2021年人员配备业务将复苏并开始扩大规模，数据与分析业务将继续扩大；SG&A会增加，但整体情况尚不明朗 [63] 问题10: 国际市场情况是否有改善 - 欧洲和亚洲市场仍处于封锁状态，但企业已适应这种环境，开始继续开展业务和建设能力；除非疫情环境严重恶化，情况有望改善 [65][66]

业务板块构成 - 公司有数据与分析服务和IT人员配备服务两个可报告业务板块[32] 客户收入占比情况 - 2020年和2019年第三季度及前九个月，公司均有一个客户收入占比超10%，2020年第三季度CGI占比16.6%，前九个月占比14.8%；2019年两个时段均为11.3%[41] - 2020年和2019年第三季度，公司前十大客户收入分别占总收入约51%和45%；前九个月分别占约48%和45%[42] 总收入情况 - 2020年前九个月公司总收入1.45391亿美元，2019年同期为1.43214亿美元；2020年第三季度总收入4738.3万美元，2019年同期为4954.3万美元[40] - 2020年第三季度和前九个月总营收分别为4738.3万美元和1.45391亿美元，2019年同期分别为4954.3万美元和1.43214亿美元[88] 商誉与商誉减值情况 - 公司2015年收购Hudson IT产生商誉840万美元，2017年收购InfoTrellis服务部门产生商誉2740万美元，2018年对InfoTrellis收购计提商誉减值970万美元[44] 无形资产情况 - 截至2020年9月30日，无形资产净值1805.2万美元，2019年12月31日为2005万美元[45] - 2020年前三季度和前九个月无形资产摊销费用分别为65.6万美元和200万美元，2019年同期分别为67.3万美元和200万美元[46] 办公空间租赁情况 - 截至2020年9月30日，公司租赁约9万平方英尺办公空间，平均初始租赁期限为五年，当前租赁期限平均为1.4年[48] - 2020年9月30日，长期经营租赁使用权资产为364.2万美元，租赁负债总额为374.6万美元[50] - 2020年前三季度和前九个月租金费用均与2019年同期持平，分别为40万美元和120万美元[52] 员工退休计划缴款情况 - 2020和2019年前三季度公司对前Hudson IT员工退休计划的总缴款分别约为0美元和4.4万美元，2020年第三季度分别约为0美元和9000美元，自2020年1月1日起取消对Hudson IT员工的401(k)匹配缴款[56] 股票期权与受限股单位授予情况 - 2020年第三季度公司未授予股票期权，2019年同期授予13万份，平均行权价5.65美元；2020年前三季度授予11475份受限股单位和80万份股票期权，平均行权价15.49美元；2019年前三季度授予16365份受限股单位和68.3万份股票期权，平均行权价6.48美元[57] 基于股票的薪酬费用情况 - 2020和2019年第三季度基于股票的薪酬费用分别为46.2万美元和26.3万美元，前九个月分别为153万美元和76.6万美元[58] - 2020年第三季度和前九个月基于股票的薪酬费用分别为2.1万美元和5.8万美元，2019年同期分别为2万美元和6.2万美元[63] 股票发行情况 - 2020年第三季度和前九个月公司分别发行1000股和318774股，2019年同期分别为0股和17460股[59] - 2020和2019年前九个月员工股票购买计划分别发行11735股和25793股，发行价格分别为8.97美元和4.04美元[63] 员工股票购买计划情况 - 员工股票购买计划可供购买的普通股为60万股，购买价格为发行期首日或末日公平市场价值较低者的85%，符合条件的全职员工可将最高15%的基本工资投入该计划，每人每年上限2.5万美元[60][62] 信贷协议情况 - 信贷协议总承诺金额为6000万美元，包括最高2250万美元的循环信贷额度、3050万美元的定期贷款额度和700万美元的延迟提取定期贷款额度，延迟提取定期贷款额度于2019年7月取消[64][66] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，循环信贷额度下的未偿还借款分别为10万美元和950万美元，未使用借款额度分别约为2250万美元和1300万美元；定期贷款未偿还借款分别为860万美元和1600万美元[70] - 2020年10月1日公司修订信贷协议，定期贷款额度增加约1000万美元，循环贷款额度增至3000万美元，较之前的2250万美元增加750万美元[98] 税前收入情况 - 2020和2019年第三季度税前收入分别为402.6万美元和269万美元，前九个月分别为973.3万美元和1207.8万美元[72] 所得税费用情况 - 2020和2019年第三季度所得税费用分别为74.1万美元和102.8万美元，前九个月分别为189.7万美元和320.7万美元[73] 估值备抵情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日估值备抵分别为16万美元和0美元，与外国净营业亏损实现的不确定性有关[74] 未确认税务利益情况 - 2020年9月30日未确认税务利益余额为2万美元，预计未来12个月因时效到期将减少约2万美元[75] 利率互换合约情况 - 利率互换合约初始名义金额1500万美元，2020年9月30日和2019年12月31日名义金额分别为860万美元和1030万美元，公司支付固定利率1.99%，收取可变利率[76] - 2020年9月30日和2019年12月31日利率互换合约公允价值分别为负债7.2万美元和4.3万美元[76] 或有对价负债重新估值情况 - 2019年6月30日结束的三个月，公司对InfoTrellis收购相关或有对价负债重新估值，减少610万美元[81] 股票购买情况（满足员工税务义务） - 2019年9月30日结束的三个月和九个月，公司分别购买0股和2574股，每股价格5.05美元以满足员工税务义务[82] 反稀释股票期权情况 - 2019年9月30日结束的三个月和九个月，分别有110万股和100万股反稀释股票期权未纳入摊薄每股收益计算[84] 公司总资产情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为8824.4万美元和9058.4万美元[89] 会计准则采用情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2017 - 04，对合并财务报表无重大影响[90] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 15和ASU 2019 - 04，对合并财务报表无重大影响[91][92][93] - ASU 2019 - 12于2020年12月15日后的年度和中期生效，公司预计对财务报表无重大影响[95] - ASU 2020 - 04自包含或晚于2020年3月12日的中期开始生效，至2022年12月31日，公司预计对财务报表无重大影响[96] 公司收购情况 - 2020年10月1日公司以1400万美元收购AmberLeaf Partners, Inc.，其中950万美元在交易完成时以现金支付，未来两年最高有450万美元递延付款[98] 外汇套期保值情况 - 2012 - 2015年公司通过购买外汇远期合约限制印度卢比汇率波动风险，2016年至今未开展外汇套期保值活动[149]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度营收4740万美元，较2019年第三季度的4950万美元下降4%，与上一季度基本持平 [12] - 2020年第三季度毛利润增至1310万美元，2019年同期为1230万美元；整体毛利率为27.6%，2019年第三季度为24.9% [15] - 2020年第三季度GAAP净利润为300万美元，摊薄后每股收益0.25美元；2019年第三季度分别为190万美元和0.17美元 [19] - 2020年第三季度非GAAP净利润为380万美元，摊薄后每股收益0.32美元；2019年第三季度分别为260万美元和0.23美元 [19] - 截至2020年9月30日，未偿还银行债务净额为460万美元，现有循环信贷额度下的借款可用性约为2250万美元；本季度债务减少610万美元 [21][22] - 截至9月30日，应收账款余额信用质量高，销售未收款天数为60天 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务业务 - 2020年第三季度贡献营收720万美元，超过2019年第三季度，较上一季度增长6% [13] - 2020年第三季度毛利率为55.9%，2019年同期为45.7% [16] IT人员配置服务业务 - 2020年第三季度营收同比仅下降5%，全球顾问基数实现正增长 [14] - 2020年第三季度毛利率为22.6%，较2019年第三季度增加120个基点 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美核心业务保持稳定并有所增长，客户继续续签和延长合同，并授予新业务 [34] - EMEA和APAC地区交易周期延长，业务面临压力，但交易管道强劲，预计随着企业适应宏观环境和疫情影响缓解将有所改善 [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情期间采取长期管理业务的策略，同时关注短期决策以保护底线结果 [12] - 数据与分析业务收购AmberLeaf Partners，拓展客户业务范围，提供新的数据工程和分析服务机会，向连续企业学习领域领导者迈进 [36][38][39] - IT人员配置业务推出新的远程人员配置服务MAS - REMOTE，获得市场认可，有助于扭转营收下滑趋势和增加顾问人数 [14][29] - 公司强调数字技术人员配置，目前约一半营收来自数字技术，相比2016年的18%有显著提升 [95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情和经济衰退继续影响公司营收表现，第四季度和2021年财务表现可能仍受影响，但公司将继续长期管理业务 [11] - 对数据与分析业务未来前景乐观，尤其看好北美市场，预计将持续改善 [70][71] - IT人员配置业务活动水平有所回升，但仍受疫情影响，难以预测回升趋势能否持续 [72][73] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标以补充GAAP财务结果，相关指标与GAAP指标的对账信息可在公司网站获取 [7][8] - 公司在第三季度对数据与分析服务业务净投资80万美元，主要用于全球销售和交付；IT人员配置服务业务减少支出120万美元，主要是由于上半年采取的紧缩措施 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IT人员配置业务高毛利率的原因及可持续性 - 原因包括MAS - REMOTE服务获得市场认可，使公司获得更好定价；年初采取的紧缩措施；对数字技术人员配置的重视；有效管理定价压力 [44][46][47] - 由于疫情仍在持续，难以预测高毛利率能否持续 [48] 问题2: MAS - REMOTE的营收情况 - 虽无确切营收数字，但超过一半的人员配置服务计费开始来自MAS - REMOTE，部分是原有现场人员配置业务转移而来 [51][52] 问题3: 为何北美未出现像EMEA和APAC那样的项目延迟 - APAC地区如新加坡等地封锁严格，商务旅行受限，业务支出减少；欧洲部分地区因疫情反弹实施更严格封锁，不同地区应对疫情方式不同影响交易周期和业务交易 [53][55][56] 问题4: AmberLeaf在疫情期间的业务情况 - 前三个季度营收略高于去年，第四季度情况未知，但预计2020年营收不会低于2019年 [57] 问题5: 数据与分析平台是否计划增加其他能力或服务及收购管道情况 - 公司认为有价值的能力是整合不同数据源形成连贯数据集，公司正在有机发展相关能力，且许多大客户也在进行类似尝试 [58][59][60] 问题6: 第四季度是否有额外政府刺激计划及工资税负债情况 - 无额外刺激计划，第四季度工资税递延约100万美元，到12月底负债将接近450 - 500万美元 [61] 问题7: 增加AmberLeaf后下季度费用走向 - SG&A支出预计在50 - 60万美元左右 [64] 问题8: AmberLeaf的毛利率情况 - 目前毛利率约为35%，低于核心业务，Paul预计未来毛利率将提高并趋近核心业务水平 [65] 问题9: 紧缩措施下支出是否会反弹 - 随着市场条件改善，数据与分析和人员配置业务都会增加SG&A支出，但不会立即恢复到正常水平 [66][67] 问题10: 第四季度是否开始释放支出 - 尚未开始，若业务活动水平和人员数量增加，与业务量相关的支出可能会增加，但第四季度SG&A不会大幅增加 [68] 问题11: 即使没有AmberLeaf，北美业务是否足以实现营收环比增长 - 数据与分析业务方面，北美市场表现强劲，预计将继续改善；人员配置业务活动水平有所回升，但受疫情影响难以预测回升趋势能否持续 [70][71][72] 问题12: IT人员配置业务在行业压力下营收相对稳定的原因 - 原因包括客户基础、专注数字技术、MAS - REMOTE服务、有效管理定价压力、采取紧缩措施以及组织文化转变等；2020年计费费率较2019年提高约2%也对营收有积极影响 [76][77][81] 问题13: 人员配置利用率与历史平均水平的比较及市场好转后利用率的变化 - 公司严格控制闲置人员水平，但顾问休假情况不确定，未来利用率变化难以预测 [82][83] 问题14: AmberLeaf毛利率低于InfoTrellis的原因及提升杠杆 - 毛利率受顾问利用率、定价、差旅费转嫁和承包商使用等因素影响；将AmberLeaf整合到公司业务实践中，预计其定价将提高，承包商使用减少，毛利率将趋近InfoTrellis水平 [85][86][87] 问题15: 第三季度顾问数量 - 人员配置业务在第三季度末有1037名顾问 [91] 问题16: 与竞争对手相比，公司专注数字技术的含义 - 公司定义的数字技术包括标准数据分析、云、移动、社交和人工智能，自2016年起创建卓越中心，培养相关人才，目前约一半营收来自数字技术，相比2016年的18%有显著提升 [92][93][95] 问题17: 非数字部分（传统业务）的内容 - 包括大型机技术、传统ERP和非云CRM等传统技术，客户尤其是金融机构仍需人员维护这些旧系统，但新业务更多转向数字技术 [96]

(Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-34099 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q MASTECH DIGITAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 26-2753540 (State or other jurisdiction of incorpora ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收4760万美元，较2019年同期的4850万美元下降2% [12] - 2020年第二季度毛利润增至1270万美元，2019年同期为1210万美元 [15] - 2020年第二季度毛利率为26.6%，2019年同期为24.9%，连续三个季度突破25%毛利率关口 [15] - 2020年第二季度GAAP净利润为300万美元，摊薄后每股收益0.25美元；2019年同期净利润为600万美元，摊薄后每股收益0.53美元 [20] - 2020年第二季度非GAAP净利润为390万美元，摊薄后每股收益0.33美元；2019年同期为220万美元，摊薄后每股收益0.20美元 [20] - 截至2020年6月30日，银行未偿债务净额为1000万美元，现有循环信贷额度下借款可用性超1700万美元 [21] - 本季度债务减少740万美元，手头现金余额增加超200万美元 [21] - 6月30日应收账款周转天数为59天，较上一季度改善1天 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务业务 - 2020年第二季度贡献营收680万美元，比去年同期增加约10万美元 [13] - 2020年第二季度毛利率为52.2%，较去年同期增加610个基点 [16] - 2020年第二季度新订单超1000万美元 [14] IT人员配备服务业务 - 2020年第二季度营收同比下降2% [14] - 2020年第二季度毛利率为22.4%，较2019年第二季度增加90个基点 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - IDC预计到2023年，数据与分析市场规模将达2750亿美元，复合年增长率为12%，Gartner也有类似估计 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续专注数据与分析业务的转型项目和IT人员配备业务的数字技术技能 [26] - 推出新的远程人员配备服务MAS - REMOTE，早期客户反馈积极 [29] - 组建专业团队，专注客户数据与分析能力，构建数据产品，加速企业学习 [37][38] - 拓展三条服务线，即数据管理、数据工程和数据科学服务线 [41][42][43] - 与重要科技公司建立合作关系，提供一流的数据与分析解决方案 [44][45] - 公司认为自身专注于满足企业需求，帮助客户构建企业智能，具有独特竞争优势 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情和经济衰退影响了2020年第二季度营收表现，但公司采取措施减轻了对毛利率和营业利润的负面影响 [11][12] - 公司独特灵活的商业模式使其在市场动荡中保护并加强了底线，现金转换过程良好，流动性强，有利于抓住战略并购机会 [25][28] - 数据与分析业务虽受疫情影响，但客户已逐渐适应新常态，前景依然乐观 [51][52] 其他重要信息 - 管理层提供非GAAP财务指标以补充GAAP财务结果，相关指标与GAAP指标的对账信息可在公司网站获取 [7][8] - 公司在本次电话会议及后续一对一会议或电话中均不提供业绩指引 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度毛利率表现是否有一次性或短期项目的影响？IT人员配备业务的收支价差是否扩大，是否可持续？两个业务板块下半年的利润率情况如何？ - 本季度利润率无重大一次性项目；人员配备业务收支价差扩大，利用率提高也有助于利润率提升；数据与分析业务正常毛利率约为50%，本季度因疫情无差旅收入使利润率提高20 - 30个基点，但也损失30 - 40万美元营收，预计下半年利润率约为50%，可能较Q2略有下降 [60][61][62] 问题2: 被推迟的项目是否在推进，下半年是否有目标启动日期？ - 上半年暂停的客户项目均已重启，预计下半年这些客户业务不会恶化 [64] 问题3: MAS - REMOTE的市场反馈如何？是否能将大部分业务长期转移到远程平台？是否有其他类似的推出计划或平台变更？ - 客户对MAS - REMOTE反应积极，随着客户增加支出和招聘，远程人员配备业务有望增长，但目前处于早期阶段；公司一直在寻找新想法，但暂无准备宣布的新项目 [65][67][68] 问题4: 公司的并购管道情况如何？是否有数据与分析平台的缺口需要填补？能否通过有机方式实现？ - 公司一直在寻找数据与分析领域的合适目标，但暂无准备宣布的项目 [70] 问题5: 7月与6月、5月相比，人员配备和数据与分析业务的营收趋势如何？ - 公司不按月细分数据，且7月尚未结束，难以提供具体趋势，仅能说明第二季度IT人员配备业务的下滑速度在放缓 [75][76] 问题6: 数据与分析业务的销售流程在疫情前后有何变化？销售周期有何改变？ - 疫情前销售人员多与客户面对面交流，疫情后几乎全部转为视频和电话会议，但仍能开拓新客户和达成新业务，销售流程本质未变，只是方式改变 [78] 问题7: 第二季度1000万美元的预订量与2020年第一季度和去年同期相比如何？这些预订的持续时间是多久？ - 第二季度预订量较第一季度略有下降，但较去年同期显著增加，上半年预订量较去年上半年显著增加；大部分预订项目持续数月，通常为6 - 18个月，部分项目超过一年 [80] 问题8: 从上半年预订情况来看，数据与分析业务在哪些垂直领域需求最强？ - 零售、分销、医疗保健和金融服务领域需求强劲，但其他领域也有需求 [81] 问题9: 本季度可计费顾问的数量是多少？ - IT人员配备业务的可计费顾问数量为1035人 [85] 问题10: MAS - REMOTE产品与普通在家工作有何不同？如何进行营销？ - 普通在家工作是临时现象，MAS - REMOTE是远程人员配备服务，可从全国甚至全球范围内寻找人才，为客户和公司提供更大人才池，且设计上更具永久性；目前尚未详细说明营销方式 [87][88][90] 问题11: MAS - REMOTE是否会改变公司的经济模式？ - 毛利率可能类似，但输入成本可能不同，若能在低成本地区找到人才，可能会有显著价格差异 [92] 问题12: 远程工作和签证政策变化如何影响公司招聘？与竞争对手相比有何不同？ - 远程人员配备可在海外进行，但目前公司主要在美国国内招聘，签证政策对公司影响不大；公司具有低成本模式、大量印度招聘人员、能帮助H1B人员找工作以及良好声誉等竞争优势 [93][94][95] 问题13: Q3两个业务板块的营收是否会环比增长？利润率是否保持不变？ - 公司不提供业绩指引，目前处于早期阶段，无法提供Q3营收趋势，关于利润率，之前已提及正常情况下的预期 [98][99] 问题14: SG&A费用大幅下降后，公司是否仍处于紧缩模式？ - 公司仍处于紧缩模式，需看到业务显著回升的积极迹象才会放松控制 [100] 问题15: 去年12月数据与分析业务签署的2300万美元订单，项目范围是否有变化？最终金额是否仍预计为2300万美元？这些项目最初的时间线是怎样的？ - 2300万美元的订单均未取消，将按合同继续执行，客户暂停期已结束，业务恢复正常，无理由认为合同无法履行 [105][106]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-34099 MASTECH DIGITAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 26-2753540 (State or other jurisdiction of incorporation or o ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收为5040万美元，较2019年第一季度的4520万美元增长12% [13] - 2020年第一季度毛利润为1270万美元，2019年同期为1080万美元；2020年第一季度毛利率为25.2%，2019年第一季度为24% [16] - 2020年第一季度SG&A费用为1020万美元，2019年第一季度为900万美元，增长主要源于对数据与分析服务和IT人员配置服务的投资 [18] - 2020年第一季度GAAP净利润为190万美元，摊薄后每股收益0.16美元；2019年第一季度净利润为100万美元，摊薄后每股收益0.09美元 [19] - 2020年第一季度非GAAP净利润为270万美元，摊薄后每股收益0.23美元；2019年同期净利润为160万美元，摊薄后每股收益0.15美元 [20] - 截至2020年3月31日，公司未偿债务为1960万美元，本季度减少债务340万美元，债务权益比降至0.45，去年为1.1 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务 - 2020年第一季度贡献营收740万美元，较去年同期增长28%，3月获得金融服务行业蓝筹客户的多年期、数百万美元订单 [14] - 2020年第一季度毛利率为47.1%，较去年同期增加160个基点，主要因新业务带来更高利润率 [17] IT人员配置服务 - 2020年第一季度营收同比增长9%，但旅游、能源和制造业等受冲击行业客户需求下降 [15] - 2020年第一季度毛利率为21.5%，较2019年第一季度增加70个基点，主要因新业务带来更高利润率 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 原计划2020年继续投资两个业务板块，但因当前环境，将推迟大部分计划支出，直至经济状况有明显改善 [19] - 公司在危机期间审慎调整成本结构，遵循四项原则：尽量减少必要支出、消除或推迟可自由支配支出和未来增长投资、保护核心人才、避免短期决策影响快速繁荣复苏能力 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19大流行对全球经济和公司业务财务结果产生不利影响，影响程度取决于政府强制令持续时间和经济复苏速度 [11][12] - 公司凭借强大流动性和现金状况及商业模式，认为不会面临其他公司的严重流动性挑战 [13] - 公司基本面强劲，全球经济复苏时服务需求将回升，公司有能力抵御经济逆风 [26] 其他重要信息 - 会议中提及的非历史事实陈述为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际事件可能与陈述有重大差异 [4][6] - 管理层提供非GAAP财务指标以补充GAAP财务结果，相关指标与GAAP指标的对账信息可在公司网站获取 [7][8] - 公司不提供本季度及后续一对一会议或电话的业绩指引 [8] 问答环节所有提问和回答 问题：2020年第一季度税率为17%，远低于前两季度的26% - 27%，原因是什么，是否为未来预期税率 - 2020年第一季度税率下降是因大量股票行权产生超额税收优惠，未来预期税率仍为26%，但该情况可能再次出现 [32][33] 问题：利息费用较去年显著下降，有效利率是否有变化，是否受第一季度美联储行动影响 - 目前定期贷款有效利率略高于4%，循环信贷有效利率略高于3%，平均利率约3.5%，2019年第一季度有效利率为5.5%，利率下降是美联储降息和定期贷款余额减少共同作用的结果，债务偿还影响更大 [34] 问题：流动性方面，除现有循环信贷的1500多万美元可用资金外，是否有其他潜在资金渠道，是否参与政府项目 - 公司认为现有1500万美元可用资金足以应对当前情况，PNC信贷安排中有1000万美元可动用额度，但预计不会使用；公司利用了允许递延雇主部分FICA税的条款，预计年底递延金额达500万美元，分别在2021年底和2022年底偿还 [35][38] 问题：原计划投资金额与当前计划对比，投资是否主要为人员，推迟投资是否影响经济好转时的复苏速度 - 管理层未提供具体投资金额，但表示原计划投资金额可观；采取紧缩措施遵循四项原则，不会采取影响快速复苏能力的行动 [40][41] 问题：以亚太地区为复苏模型，假设6月或7月恢复正常，数据与分析和IT人员配置业务剩余时间的收入节奏如何 - 数据与分析业务需求和业务管道仍强劲，但决策推迟至下半年，原上半年计划可能推迟到下半年，原下半年计划可能推迟到2021年初；IT人员配置业务需求下降，部分受冲击行业客户提前终止合作，预计经济复苏时需求将快速回升 [43][45] 问题：请详细说明两个业务板块情况及12月获得的2000多万美元订单情况 - 数据与分析业务12月获得2300万美元业务，为三份多年期、数百万美元合同，3月又新增一份类似合同，目前合同执行良好，但业务扩展计划因客户决策推迟而延迟；IT人员配置业务约1100多名员工为北美客户提供服务，部分受冲击行业客户提前终止合作，涉及人数占比为几个百分点 [49][52] 问题：数据与分析业务合同客户是否有能力停止合同，是否可取消或仅可延期且无重大取消费用 - 合同规定双方可通知对方停止或暂停合同，但目前与客户沟通未显示有此迹象 [55] 问题：“调整成本结构以保留顶尖人才”具体含义是什么 - 公司采取一系列措施，包括招聘冻结、推迟入职日期、推迟薪酬增长、暂停或减少营销活动、减少差旅、淘汰部分表现不佳员工、更好利用带薪休假、与供应商和合作伙伴重新谈判等，以控制SG&A费用并保留核心人才 [61][63] 问题：是否意味着SG&A费用在6月及后续季度会环比下降 - 第二季度SG&A费用肯定会下降，但具体幅度取决于未来业务情况，若业务好转，SG&A费用可能上升；若经济无改善，将保持SG&A费用低位 [65] 问题：第一季度可计费顾问的确切数量是多少 - IT人员配置业务可计费顾问为1100人，数据与分析业务约175人，总计约1300人 [67][68] 问题：截至4月底，因取消合作导致的人数减少情况如何 - 第一季度减少约50 - 60人，占1100人的几个百分点 [70] 问题：人员配置业务收入是否会环比下降，数据与分析业务呢 - IT人员配置业务收入会环比略有下降，目前无法确定数据与分析业务收入情况 [71] 问题：招聘方面，签证情况是否有变化 - 目前签证情况未变，招聘流程因员工居家办公而改变，公司在美国本地招聘，不受影响 [72] 问题：近期限制移民美国的立法对H1B签证持有者有何潜在影响 - 目前立法暂停海外人员入境，但不影响已在美国的人员，未来情况不确定 [76] 问题：公司进行并购交易的意愿如何，交易管道情况怎样 - 目前不是进行并购的时机，公司持开放态度，但在当前经济危机结束前不会积极推进 [80] 问题：受冲击行业（交通、能源、制造业）收入占比多少，基本业务收入占比多少 - 旅游和交通业务收入占比仅2% - 3%，制造业占比稍高，公司业务在各行业分布较分散，金融服务和医疗保健行业占比较大，虽部分行业受冲击，但也有行业业务量上升，总体负面影响大于正面影响 [81] 问题：请说明员工招聘和H1B签证情况 - 公司在美国本地招聘，约一半员工是美国公民和绿卡持有者，另一半是H1B候选人，他们通过H1B转移到公司工作；目前移民暂停不影响公司招聘，因公司从美国现有人才库招聘，且当前需求下降使招聘更容易 [87][90] 问题：4月前几周业务情况与去年同期相比，降幅如何 - 4月数据未最终确定，但趋势与3月相同，第一季度人员减少部分被新入职员工补偿，且人员减少对第一季度收入影响有限，但会影响第二季度收入 [92][93] 问题：今年员工峰值数量是多少，何时达到 - 管理层需查看记录，峰值高于1100人，但无法立即提供具体数字和时间 [94]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-34099 MASTECH DIGITAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 26-2753540 (State or other jurisdiction of incorporation ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收5040万美元，较2018年第四季度的4460万美元增长13% [9] - 2019年第四季度毛利润1280万美元，2018年同期为1070万美元；2019年第四季度毛利率为25.3%，2018年第四季度为23.9% [12] - 2019年第四季度SG&A费用为930万美元，2018年第四季度为840万美元 [13] - 2019年第四季度GAAP净利润为230万美元，摊薄后每股收益0.20美元；2018年第四季度为87.4万美元，摊薄后每股收益0.08美元 [13] - 2019年第四季度非GAAP净利润为290万美元，摊薄后每股收益0.26美元；2018年第四季度为180万美元，摊薄后每股收益0.16美元 [13] - 2019年全年营收1.936亿美元，较2018年的1.772亿美元增长9% [14] - 2019年全年毛利润4800万美元，2018年为4250万美元；2019年毛利率为24.8%，2018年为24% [14] - 2019年全年GAAP净利润为1110万美元，摊薄后每股收益0.99美元；2018年为670万美元，摊薄后每股收益0.60美元 [15] - 2019年全年非GAAP净利润为930万美元，摊薄后每股收益0.82美元；2018年为820万美元，摊薄后每股收益0.74美元 [15] - 截至2019年12月31日，银行未偿债务净额为2250万美元，现有循环信贷额度下借款能力约为1300万美元；2019年全年债务水平降低超1300万美元，银行债务占总资本结构的比例从一年前的53%降至36% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务业务 - 2019年第四季度贡献营收720万美元，2018年第四季度为540万美元，同比增长34% [10] - 2019年第四季度毛利率为49.1%，较上年同期提高近400个基点 [12] IT人员配备服务业务 - 2019年第四季度营收同比增长10%，全球顾问基数和平均账单费率均有所增加 [11] - 2019年第四季度毛利率为21.4%，较2018年第四季度提高40个基点 [12] - 2019年全年营收增长9%，超过行业平均增长率3%约3倍 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数据与分析服务业务将在2020年拓展地理范围至亚洲、欧洲和中东，继续投资扩大销售团队规模和印度及北美交付中心规模 [23] - IT人员配备服务业务预计在2020年再次超过行业平均增长率，离岸招聘中心效率提升和数字技术人员配备服务成功将是关键驱动因素 [23] - 公司计划继续在增长曲线之前进行投资，重点是提高运营效率和增加利润 [24] - 地理扩张将完全通过有机方式进行，已开始招聘有经验销售人员并建立业务管道；数据与分析业务未来几个季度可能进行收购，重点是能力提升而非地理扩张 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2019年第四季度和全年财务表现感到满意，所有财务指标积极，同时为未来增长进行了重大投资 [18] - 进入2020年，公司整体士气和信心水平极高，期待2020年繁荣成功 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请详细介绍多年度、数百万美元合同签约情况，包括金额、时长和贡献时间 - 2019年第四季度订单预订情况出色，12月单月预订2300万美元订单，大部分来自两个大型多年度、数百万美元交易；这些交易通常为期3 - 5年，有年金收入流，有助于业务规模扩大和减少收入波动 [26][27] 问题2: 数据与分析合同典型爬坡期、前期成本及盈利情况如何 - 多数情况下有爬坡成本，客户愿意支付启动费，合同从第一个月开始盈利，多数按月计费 [29] 问题3: 鉴于数据与分析业务大幅增长，如何看待2020年与2019年毛利率趋势 - 2019年第四季度数据与分析业务毛利率达49.1%创纪录，预计2020年毛利率较2019年有所改善 [31][33] 问题4: 上季度提前偿还部分定期贷款原因及对循环信贷额度现金可用性影响 - 提前偿还500万美元定期贷款使循环信贷额度现金可用性降低500万美元，但公司现金充足；提前还款每年可节省约8万美元利息，因定期贷款利率比循环信贷利率高150个基点；不排除2020年进一步提前还款 [34] 问题5: 如何看待公司当前资本分配策略，地理扩张方式及收购意向 - 地理扩张将完全通过有机方式进行，已开始招聘有经验销售人员并建立业务管道；数据与分析业务未来几个季度可能进行收购，重点是能力提升而非地理扩张 [36][37] 问题6: 营收增长时应收账款下降是否因新ERP系统及效率提升 - 可能是新ERP系统实施初期效率问题导致，2019年下半年已解决，目前应收账款水平已恢复到实施前水平 [39] 问题7: 利息费用快速下降趋势是否会持续到下一次收购 - 预计利息费用下降趋势会持续；若进行收购，很可能会重新调整信贷安排 [40]

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