财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收达5980万美元，较2021年第一季度有机增长20%，创公司新纪录 [7] - 毛利润为1590万美元，较2021年同期增长24%，占营收百分比从2021年第一季度的25.7%提升至2022年的26.7% [8][9] - GAAP净利润为230万美元，摊薄后每股收益0.19美元，较2021年第一季度约提升90%；非GAAP净利润为330万美元，摊薄后每股收益0.28美元，较2021年第一季度约提升48% [9] - 2022年3月31日，未偿还银行债务净额为480万美元，循环信贷额度无借款，现金可用性为3550万美元，不包括现有信贷安排下2000万美元的额外定期贷款额度 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务业务 - 营收1020万美元，较去年同期有机增长15%，订单预订总额达1180万美元，积压订单较去年增加，业务机会管道前景良好 [8] IT人员配备服务业务 - 营收4960万美元，创历史新高，较2021年第一季度同比增长21%，第一季度可计费顾问人数增加3% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据与分析市场预计以13%以上的速度增长，近90%的企业预计分析将成为今年的关键能力 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将人才保留和招聘作为优先事项，视“大辞职”为提升人才库的机会 [13] - 推出离岸人员配备服务，该服务是成功的大规模远程服务的升级版本，预计具有可扩展性并为客户提供更高价值，是IT人员配备服务业务第一季度毛利率创新高的原因之一 [13][15] - 数据与分析业务新CEO将专注于市场定位、差异化服务、业务战略扩展和人员文化建设，后续会考虑收购以推动业务非线性增长 [46][48] - 公司收购战略聚焦数据与分析领域，待新CEO熟悉情况后，预计下半年重新评估收购目标 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度通常是业务艰难时期，但2022年第一季度两个业务部门均表现出色，尽管面临外部挑战，IT人员配备服务业务营收和毛利率创新高，数据与分析服务业务营收和利润表现良好 [11] - 数据与分析业务市场增长迅速，公司凭借全面的数据能力和客户体验优势，有望抓住市场机会实现增长 [44][45] 其他重要信息 - 公司升级了印度钦奈的设施，座位数量几乎翻倍，以支持数据与分析业务的离岸扩张 [75] - 公司招聘流程高效，在印度诺伊达有大型招聘团队，正常情况下招聘和入职流程需一到两周，紧急情况下可在数小时内找到候选人并在数天内完成相关流程 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 数据与分析业务是否会在新CEO带领下超越IT人员配备业务增长，何时会出现超越情况 - 公司认为两个业务部门可形成良性竞争，数据与分析业务有很大增长潜力，新CEO经验丰富，随着时间推移有望实现增长，但公司不做具体预测 [26][27] 问题2: 第一季度SG&A费用略高于预期，该费用后续是否会下降 - 预计第二季度SG&A费用维持在1260万美元，下半年会略有增加，费用增加是为支持营收增长产生的可变费用 [31][34] 问题3: 顾问出差情况是否会影响毛利率 - 出差情况会有所增加，数据与分析业务方面可能对毛利率有一定影响，但预计影响不大，第一季度SG&A费用增加包含部分差旅费用 [36] 问题4: 顾问人数增长3%是否为环比增长 - 是的，是较上一季度的环比增长 [37][38] 问题5: H - 1B签证人员比例从48%降至26%的原因及是否会持续 - 这表明公司更多非H - 1B人员处于计费状态，预计该比例会持续下降，因为非H - 1B业务在增长，且有助于公司利用更多资源满足客户需求，还能节省一定费用 [40][42] 问题6: 是否开始考虑收购，何时会进行收购 - 新CEO目前优先关注市场定位、服务差异化、业务战略扩展和人员文化建设，后续会考虑收购，预计不久后会着手处理收购事宜 [46][48] 问题7: 净利息费用是否会接近零 - 若不进行收购，公司每季度偿还110万美元债务，且有现金流产生，利息费用会明显下降 [53] 问题8: IT人员配备业务是否受益于美国工资通胀 - 一定程度上受益，计费费率会增加，相同人数下人均营收会提高，但毛利率提升不明显 [54] 问题9: 美国熟练劳动力短缺是否会导致外包增加，是否会增加公司业务 - 这种情况已经发生，客户内部无法填补职位空缺，更多依赖公司提供临时劳动力，公司业务增长部分得益于该趋势，但同时也面临人员流失问题，公司会努力获取更多新业务和新订单 [55] 问题10: 第一季度是否有订单或业务转移、中断情况影响可比性 - 目前没有此类情况报告 [61] 问题11: 收购机会的管道、估值情况以及近三到六个月机会是否有变化 - 公司此前有一些收购目标，但因新领导未到位搁置，待新CEO熟悉情况后，预计下半年重新评估目标，新CEO可能会带来新想法 [66][67] 问题12: 公司房地产战略进展及年底的预期情况 - 疫情使公司采用混合办公模式，现有办公空间可容纳更多人员，公司升级了钦奈设施以支持数据与分析业务离岸扩张，目前房地产布局在可预见未来较为合适，预计明年可能需要考虑进一步扩张 [74][75] 问题13: 离岸人员配备服务的推出时间和相关想法 - 该服务于2021年第四季度推出，是大规模远程服务的延伸，利用了客户对远程工作的接受度和全球人才供需差异，能为客户提供大量优质人才和成本节约，目前该服务发展迅速，销售团队对此感到兴奋 [78][80] 问题14: Mastech人员配备和分析业务在哪些行业需求增长最多 - 目前需求在各行业分布较为均匀，过去一年半医疗保健行业需求较高，其次是金融服务、零售和制造业；数据与分析业务方面，银行、零售和高科技行业开始显现增长势头，该业务具有行业通用性，但不同行业数字化转型速度不同，需求也会有所差异 [84][86] 问题15: 满足需求时寻找和入职员工需要多长时间 - 公司招聘流程高效，印度诺伊达的招聘团队可在数小时内找到候选人，紧急情况下数天内可完成相关流程，正常情况下需一到两周 [88] 问题16: 新业务的隐含定价较2021年平均费率高多少 - IT人员配备业务新业务定价较去年有0 - 25%的提升，平均约为10%，2022年第一季度平均计费费率约为每小时79美元，较2021年第一季度的每小时75美元增长约5%，增长原因包括通胀压力和新业务技能类型 [92][94] 问题17: 第一季度数据与分析业务15%的增长率是否受限，未来提升增长率的信心来源 - 第一季度业务在无高管监督下运营，新CEO认为客户体验和数据与分析业务有交叉销售和向上销售的机会，目前已解决人员协同问题，未来将从业务发展、数字转型实践、全球交付、行业领域专业知识和平台IP等方面推动业务增长，提升客户获取和收入质量 [98][101]

总营收情况 - 2021年总营收2.22亿美元，较2020年的1.941亿美元增长14%，其中数据与分析服务业务增长27%，IT人员配备服务业务增长12%[179,182] - 2020年总营收1.941亿美元，较2019年的1.936亿美元略有增长，其中数据与分析服务业务增长13%，IT人员配备服务业务下降2%[179,191] 业务毛利率情况 - 2021年数据与分析服务业务毛利率48.4%，较2020年的50.5%下降210个基点；IT人员配备服务业务毛利率22.3%，较2020年的22.1%提升20个基点[179] - 2020年数据与分析服务业务毛利率50.5%，较2019年的46.7%提升380个基点；IT人员配备服务业务毛利率22.1%，较2019年的21.3%提升80个基点[179] - 2020年IT人员配置服务部门毛利率为22.1%，较2019年的21.3%提升80个基点[194] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年销售、一般和行政费用（S,G&A）为4180万美元，占总营收的18.8%，2020年为3810万美元，占比19.6%[181,186] - 2020年销售、一般和行政费用（S,G&A）总计3810万美元，占总收入的19.6%，2019年为3100万美元，占比16.0%；调整后S,G&A费用占收入的比例2020年为17.9%，2019年为17.8%[195] 其他收入/（费用）情况 - 2021年其他收入/（费用）包括利息费用67.5万美元和外汇损失4.9万美元，2020年包括利息费用86.6万美元和外汇收益9.6万美元[189] - 2020年其他收入/（费用）包括利息费用86.6万美元和外汇收益9.6万美元，2019年为利息费用180万美元和外汇收益1.1万美元[196] 所得税费用情况 - 2021年所得税费用为470万美元，有效税率为27.6%，2020年为280万美元，有效税率为21.9%[190] - 2020年所得税费用为280万美元，有效税率为21.9%，2019年为410万美元，有效税率为26.8%[198] 计费顾问人数情况 - 2021年末计费顾问人数为1261人，较2020年末的1063人增加198人；2020年末较2019年末减少104人[183,191] 平均IT人员配备计费费率情况 - 2021年平均IT人员配备计费费率为每小时75.66美元，2020年为每小时76.60美元；2020年较2019年的每小时74.97美元增加约2%[183,191] 永久安置/费用收入情况 - 2021年永久安置/费用收入为120万美元，较2020年增长超60%[183] 净银行债务情况 - 截至2021年12月31日，公司净银行债务为650万美元，现有信贷额度下借款能力约为3240万美元，2021年净银行债务减少约330万美元[199] 应收账款“销售未收回天数”（DSO）情况 - 2021年末应收账款“销售未收回天数”（DSO）为61天，2020年末为60天[200] 经营活动现金情况 - 2021、2020和2019年经营活动提供的现金分别为520万美元、2120万美元和1610万美元[202] 投资活动现金情况 - 2021、2020和2019年投资活动使用的现金分别为210万美元、960万美元和90万美元[202] 融资活动现金情况 - 2021、2020和2019年融资活动使用的现金分别为410万美元、670万美元和1340万美元[202] 证券发售情况 - 2020年公司实施了有效货架注册声明，允许发售总额达3500万美元的证券[209] 股票激励计划情况 - 公司股票激励计划最多可分配490万股用于向董事、高管和关键人员发行[230] 员工股票购买计划情况 - 公司员工股票购买计划有60万股普通股可供符合条件的员工购买，购买价格为相关股价较低者的85%[231] 外国净营业亏损估值备抵情况 - 截至2021年和2020年12月31日，公司分别为外国净营业亏损提供31.1万美元和17.9万美元的估值备抵[235] 不确定税务状况准备金情况 - 截至2021年和2020年12月31日，公司为不确定的税务状况提供的准备金为0[237] 或有对价负债情况 - 琥珀叶收购中，公司在收购日记录了290万美元的或有对价负债，2021年重新估值后减少290万美元[238][241] - 信息网格收购中，公司在收购日记录了或有对价负债，2019年重新估值后减少610万美元[239][241] 信贷协议未偿还借款情况 - 截至2021年12月31日，公司根据信贷协议有1310万美元的未偿还借款，利率假设提高10%将使年利息费用增加约4万美元[248] 会计标准采用情况 - 公司于2021年1月1日采用FASB关于LIBOR参考利率改革的标准，并对现金流套期采用可选权宜之计[250] 外币汇率影响情况 - 外币汇率假设整体上涨或下跌10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[251] 收购财务结果纳入情况 - 琥珀叶财务结果自2020年10月1日收购日起纳入公司合并财务报表[229]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司合并收入为5900万美元，较2020年第四季度的4870万美元实现21%的有机增长，但比2021年第三季度的创纪录收入低50万美元，主要因第四季度季节性假期和休假安排导致利用率降低 [11] - 2021年第四季度，数据与分析服务部门贡献收入1010万美元，连续第二个季度收入超过1000万美元，较去年实现13%的有机增长 [12] - 2021年第四季度，IT人员配备服务部门收入为4900万美元，基本与2021年第三季度的创纪录收入持平，同比增长23% [14] - 2021年第四季度，公司毛利润为1570万美元，较2020年第四季度的1310万美元增长20%；2021年第四季度毛利率为26.6%，2020年第四季度为26.8%，轻微的利润率差异主要是由于2021年12月的工作日比2020年12月少 [15] - 2021年第四季度，GAAP净利润为390万美元，摊薄后每股收益为0.32美元，2020年第四季度分别为200万美元和0.17美元；非GAAP净利润为400万美元，摊薄后每股收益为0.34美元，2020年第四季度分别为340万美元和0.29美元 [16] - 2021年全年，公司收入创纪录达到2.22亿美元，同比增长14%，两个业务部门均实现两位数增长；全年合并毛利率创纪录达到26.8% [17] - 2021年全年，GAAP摊薄后每股收益为1.02美元，2020年为0.83美元；非GAAP摊薄后每股收益创纪录达到1.19美元 [18] - 截至2021年12月31日，公司销售未收款天数为61天，去年同期为60天，鉴于2021年项目业务增加，公司认为这一情况良好 [20] - 截至2021年12月31日，公司扣除手头现金余额后的未偿还银行债务为650万美元，循环信贷额度下无借款，现金可用性为3240万美元；新信贷安排还包括一项定期贷款可调整功能，可额外提供高达2000万美元的定期贷款额度，公司目前潜在可动用资本资源超过5000万美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务部门 - 2021年订单预订总额创纪录达到5500万美元，尽管当年经历了一些订单延迟 [28] - 2021年第四季度，该部门产生了1440万美元的订单预订，其中包括医疗保健领域的两个重大多年期数百万美元的任务安排，这两个新订单原预计在第三季度完成，但直到第四季度末才完成，影响了第四季度的收入 [13] - 截至2021年12月31日，订单积压达到历史最高水平，机会管道仍有潜力 [29] IT人员配备服务部门 - 2021年，该部门收入、毛利率和盈利能力创纪录，主要得益于与大多数关键客户扩大了合作关系、获得了多个新客户、印度诺伊达的离岸招聘中心提前扩充人员并提高了生产力、MAS - REMOTE服务产品获得市场认可并开始向印度离岸顾问扩展 [14][33][34] - 2021年底，公司计费顾问人数达到1261人，较年初增加199人，增幅近19% [52][56] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续深化在服务市场中的新老客户关系，投资于销售、一般和行政费用以及资本支出，以扩大业务能力，利用业务部门的积极趋势 [26] - 2022年，公司目标是加速云服务和客户体验服务的收入增长，并加强这两项业务的毛利率 [31] - 收购是公司整体战略的一部分，2022年公司正在寻找合适的收购目标，数据和分析领域是收购的重点关注领域 [47][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司两个业务部门的关键一年，公司从2020年疫情影响中恢复过来，尽管全年受到新冠变种病毒对经济活动的一些干扰，但仍取得了创纪录的收入、毛利率和稳健的盈利表现 [25][27] - 数据与分析部门2021年强劲的订单积压和IT人员配备部门创纪录的计费顾问人数，使公司在进入2022年时处于有利的增长地位 [27] - 新冠变种病毒的扩散仍是全球宏观经济担忧，但目前这些担忧似乎并未对客户开展新任务的意愿产生重大影响，公司期待2022年疫情情况有所改善 [29] 其他重要信息 - 公司数据与分析部门首席执行官Paul Burton于12月离职，公司正在寻找其继任者，目前看到的候选人令人印象深刻，预计不久将有新的首席执行官上任 [35][36] - 2021年公司在印度钦奈签订了一份新的经营租赁协议，扩大了办公室容量至之前的近两倍，升级了设施并使这个关键的数据与分析交付中心现代化 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：今年人员配备和数据与分析业务的组合预期，以及业务整体毛利率的扩张预期 - 公司不提供具体指导，但计划保持两个业务的增长势头，人员配备服务有需求，客户在数据与分析方面也更愿意签订新任务；公司一直在寻求提高毛利率，预计会有一定改善，但无法给出具体数据 [39][40] 问题2：第四季度的预订金额中，来自那两个重大医疗保健任务的金额是多少 - 约800多万美元 [41] 问题3：考虑到需求和预订管道，数据与分析业务未来的发展趋势如何，第一季度收入是否会较第四季度有所回升 - 由于健康的订单积压和新签订的一些交易，预计当前季度（第一季度）会有环比改善，目标是持续实现季度增长，第四季度签订的交易将对未来季度有帮助 [43] 问题4：人员配备业务的定价和计费支付率情况 - 在人员配备方面，公司能够较好地管理定价；市场需求远大于供应，整体计费费率有所上升，公司的策略是不向降价压力屈服，同时从行业的涨价压力中获益 [44][45] 问题5：2022年的资本分配或部署策略，以及是否考虑收购，收购的地域和能力方向 - 收购是公司整体战略的一部分，2022年正在寻找合适的收购目标；基于过去的收购经验，盈利分成是找到有吸引力收购的重要因素；目前可动用约1500万美元资金，有利于开展收购；当前收购候选人的估值处于高位 [47][48][23] 问题6：年底有多少计费顾问 - 1261人，较年初增加199人，增幅近19% [52][56] 问题7：今年是否计划再次实现类似的计费顾问人数增长 - 公司希望保持增长势头，但认为再次实现19%的增长不太现实，因为2020年流失了大量人员，2021年是在恢复阶段，现在业务进入常态，需要不断填补到期任务的人员空缺并同时扩大规模 [57][58] 问题8：人员配备业务是否恢复正常，人员流失率是否下降 - 目前人员流失和入职数量都处于创纪录水平，市场仍然火热，公司的目标是使入职人数远超流失人数，以实现净增长 [59][60][61] 问题9：导致人员配备市场现状的外部因素有哪些 - 主要是IT人员短缺，同时企业愿意增加支出，启动更多项目，需要更多人员；客户对MAS - REMOTE服务和离岸人员配备的接受度提高，因为他们难以找到合适人员 [62][63] 问题10：公司在AmberLeaf收购未达预期后，是否对大型收购更加谨慎 - 公司并不谨慎，正在寻找合适范围内的收购目标，包括大型和小型收购；公司会等待新的首席执行官上任后再做决策，数据和分析是收购的重点领域 [64] 问题11：AmberLeaf的情况如何 - AmberLeaf的收入未达预期，但仍有盈利，公司喜欢其服务产品，对客户体验业务仍感兴趣；由于未达到收入目标，不会触发盈利分成，但能为公司带来一定的底线利润 [65] 问题12：新签约的医疗保健客户是否已经开始产生收入 - 已经开始产生收入，其中一个是现有客户，另一个是新客户，两个客户都已开始计费 [66] 问题13：数据与分析业务和AmberLeaf的毛利率是否已达到稳定状态 - 尚未达到稳定状态，虽然较收购时有所改善，但仍未接近公司核心数据与分析业务的毛利率，仍有提升空间 [68] 问题14：从季节性角度看，第四季度出现强劲预订是否异常 - 从季节性来看，第四季度预订通常会少一些，第一季度会回升，但此次第四季度强劲预订是销售引擎良好运转的迹象 [73] 问题15：2021年第四季度工作日减少是否对收入产生负面影响 - 对收入和毛利率都产生了负面影响，2021年12月因新年假期在周末，庆祝活动在12月31日，导致福利负担高于2020年12月；第一季度情况将相反，假期会比平时少一天 [74][75] 问题16：鉴于对新产品的强劲全球需求，公司是否有能力应对客户签约量的持续大幅增长 - 公司去年在各个业务领域投入了大量时间、精力和资金来提升能力，包括云服务，有能力、意愿并正在积极推广这些产品，能够应对增长 [76]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-34099 MASTECH DIGITAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 26-2753540 (State or other jurisdiction of inco ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收达创纪录的5950万美元，较2020年第三季度的4740万美元增长26%，剔除AmberLeaf收购影响后有机增长21%，较2021年第二季度增长11% [12][13] - 2021年第三季度数据与分析服务部门营收达创纪录的1050万美元，较2020年第三季度的720万美元增长，剔除AmberLeaf影响后有机增长约19%，较上一季度增长18% [13][14] - 2021年第三季度IT人员配备服务部门营收达创纪录的4900万美元，同比增长22%，较2021年第二季度增长10% [15] - 2021年第三季度毛利润达创纪录的1660万美元，较2020年第三季度的1310万美元增长27%，毛利率从2020年第三季度的27.6%提升至27.9% [17] - 2021年第三季度GAAP净利润为340万美元，摊薄后每股收益0.28美元；非GAAP净利润为460万美元，摊薄后每股收益0.38美元，而2020年第三季度分别为300万美元和0.25美元、380万美元和0.32美元 [18] - 截至2021年9月30日，公司现金余额为540万美元，未偿还银行债务约1400万美元，循环信贷额度无借款，现金可用额度为3000万美元 [20] - 公司第三季度销售未收款天数较2021年6月30日增加3天，主要因两大客户付款时间推迟 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据与分析服务部门：2021年第三季度营收1050万美元，订单预订连续三个季度表现强劲，达1000万美元，尽管有几个大订单推迟到第四季度，业务机会管道前景良好 [13][14] - IT人员配备服务部门：2021年第三季度营收4900万美元，同比增长22%，第三季度活动水平持续强劲，全球顾问基数增长约5%，2021年前九个月增长24% [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据与分析市场处于复苏模式，订单预订连续三个季度表现强劲，业务机会管道前景良好，但市场仍存在一定不确定性，如德尔塔变种的影响 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为有机增长是未来整体增长战略的关键要素，除依靠可靠的内部现金生成外，公司目前有足够的资金支持现有业务，并抓住收购机会以提升在市场中的地位 [29] - 公司的MAS - REMOTE服务产品持续获得市场认可，并成功将其扩展到印度离岸顾问，认为客户对在家工作模式的接受度提高，将愿意通过采用离岸人员配备实现成本节约 [27] - 数据与分析服务部门专注于利用咨询、云原生应用开发和托管服务以及数据分析等云相关能力，抓住市场机会，帮助客户解决数字转型难题 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年数据与分析市场的微观经济状况感到乐观，认为市场条件较上半年有所改善，且有望进一步提升 [15][25] - IT人员配备服务部门需求持续良好，但受圣诞节假期等季节性因素影响，第四季度业务量可能会有所下降，但整体市场需求仍然强劲 [51][52] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提供非GAAP财务指标，包括非GAAP净利润和非GAAP摊薄后每股收益，以补充GAAP财务结果，认为这将提高管理层运营业务关键指标的透明度 [7] - 公司不会在本次电话会议及后续一对一会议或电话中提供业绩指引 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：数据与分析部门利润率的可持续性及未来利润率情况 - 回答：预计利润率不会下降，可能会略有改善，目标是将毛利率维持在50% - 52%左右，并将多余资金投入业务以支持增长 [40][41] 问题2：第三季度两个项目推迟到第四季度的原因及第四季度数据与分析部门营收是否会像第三季度一样增长 - 回答：两个项目推迟是因为需要客户额外审批；无法对第四季度营收提供指引，但目前对第四季度营收情况持乐观态度 [42][43] 问题3：未来SG&A费用的支出水平及投资重点 - 回答：短期内第四季度SG&A费用与第三季度大致相同，可能会有几十万美元的增减，但不会有重大差异；暂不评论2022年的情况，需经过预算流程确定 [44][45] 问题4：公司总流动性中可用于并购活动的资金及债务成本和平均利率 - 回答：公司循环信贷额度下有3000万美元未使用资金，均可用于并购；如有并购计划，可能会向主要银行PNC申请增加循环信贷额度和定期贷款额度；目前定期贷款利率为3.5%，循环信贷额度利率略低于3%，由于未使用循环信贷额度，目前债务平均成本为3.5% [48][49] 问题5：人员配备业务在第四季度是否会遵循历史模式出现业务量下降 - 回答：目前需求仍然良好，但受圣诞节假期等季节性因素影响，第四季度业务量会有一定下降，但市场需求整体仍然强劲 [51][52] 问题6：人员配备业务需求是否加速、是否转向远程工作以及这种趋势是否会持续 - 回答：市场需求良好，公司正在抓住机会，优先选择能带来更好利润率和业务量的项目；未观察到员工被解雇后通过合同形式重新入职的情况；顾问有更好的机会选择工作，但公司也能吸引他们；目前未看到这种趋势有减弱的迹象 [59][60][61] 问题7：第四季度能否招聘到与本季度相同数量的顾问 - 回答：第四季度需求通常会比第三季度略有下降，可能会出现净增长持平或略有下降的情况，这符合季节性规律 [62][63] 问题8：印度远程工作者与普通MAS - REMOTE的区别及工作方式 - 回答：MAS - REMOTE最初是指顾问可在美国任何地方工作，现在已扩展到全球；客户对复杂技能有需求，印度有大量IT资源，公司可从中找到合适的顾问；该模式能为客户带来成本优势，且随着客户对远程工作的接受度提高，这种模式越来越有吸引力 [64][65][66] 问题9：推迟到第四季度的两个项目是否已完成 - 回答：尚未完成，因项目规模需要额外审批，预计将在第四季度完成 [68] 问题10：疫情对外国远程工作者的影响是否已不再是问题 - 回答：公司曾为最坏情况做准备，目前印度疫情有所缓解，但公司印度团队仍在家工作；公司对疫情前景持乐观态度，预计未来将采用20%的员工在办公室工作20%的时间的模式 [72][73][74] 问题11：是否可以通过雇佣远程或合同工来解决企业对员工疫苗接种的要求 - 回答：不同客户对疫苗接种要求有不同立场，远程工作可能是客户解决或避免该问题的一种方式 [75] 问题12：前期人员扩张导致的费用前置问题是否已解决，是否还会担心利润率大幅下降 - 回答：2021年SG&A费用的增长基本已体现在第三季度业绩中，预计第四季度不会有大幅增长 [77] 问题13：第三季度来自印度的营收及MAS - REMOTE业务中印度顾问的占比 - 回答：第三季度来自印度的营收接近100万美元，较2020年有显著增长；目前MAS - REMOTE业务中印度顾问的占比仅为1%，占比很小 [81][82] 问题14：利用海外顾问是否有机会获得更高的利润空间 - 回答：这是一个令人兴奋的可能性，公司正在寻找方法进一步推动该业务发展，未来几个季度可能会有更多进展 [83]

Table of Contents Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) MASTECH DIGITAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 26-2753540 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 1305 Cherrington Parkway, Building 210, Suite 400 Moon Township, Pennsylvania 15108 (Address of principal executive offices) (Zip Code) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT O ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收达5370万美元，较2020年同期的4760万美元增长13%，经AmberLeaf收购调整后有机增长9%，较2021年第一季度环比增长8% [7] - 数据与分析服务部门营收900万美元，2020年同期为680万美元，经AmberLeaf调整后同比有机增长约4% [8] - IT人员配置服务部门可计费顾问基数增加89人，较2021年3月31日水平增长8%，同比有机收入增长约10%，环比季度增长9% [9] - 2021年第二季度毛利润1430万美元，2020年同期为1270万美元，毛利率较2020年第二季度略有上升，较上一季度提高100个基点 [10] - 2021年第二季度GAAP净利润370万美元，摊薄后每股收益0.31美元，2020年同期分别为300万美元和0.25美元，2021年该季度受益于与AmberLeaf收购相关的或有对价负债减少带来的200万美元税前收益 [11] - 2021年第二季度非GAAP净利润340万美元，摊薄后每股收益0.29美元，2020年同期分别为390万美元和0.33美元 [12] - 截至2021年6月30日，现金余额530万美元，未偿还银行债务约1500万美元，循环信贷额度无借款，季末现金可用额度约2600万美元，应收账款周转天数较2021年3月31日的55天改善了2天 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务部门 - 营收900万美元，2020年同期为680万美元，经AmberLeaf调整后同比有机增长约4% [8] - 连续两个季度订单强劲，第二季度达1500万美元，管道机会前景良好，客户对话更关注启动项目而非延迟项目 [8] IT人员配置服务部门 - 可计费顾问基数增加89人，较2021年3月31日水平增长8%，这是继2021年第一季度创纪录的9%增长后，单季度第二高的增长 [9][16] - 同比有机收入增长约10%，环比季度增长9% [9] - 毛利率较2020年第二季度提高30个基点，尽管增加了一些低费率业务，但通过对新任务的利润内容进行严格管理，有效控制了成本 [16] - 2021年第二季度运营收入较去年同期增长8%，环比第一季度增长48% [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据与分析市场开始复苏，但市场仍存在一定不确定性，Delta变种是一个不确定因素，不过公司对2021年下半年该领域的宏观经济状况持乐观态度 [8][9] - IT人员配置市场需求旺盛，处于几十年来最火热的状态，需求远大于供应，顾问离职率处于前所未有的高水平，但公司也看到了前所未有的需求 [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数据与分析服务部门将继续在销售和交付能力方面提前投资，短期内会牺牲一定的运营利润以换取增长，同时会有机和无机地提升能力，以满足客户在分析、应用现代化和云方面的需求 [21][22] - 公司有意识地从单一供应商、大客户等方面进行多元化，目前在MDM业务中与五家不同的供应商合作，IBM业务占比虽持续增长但在整体业务中的占比逐渐变小 [53][54] - 公司关注市场上能带来将数据迁移到云、将分析和数据融入云原生应用等能力的公司，有兴趣通过并购实现无机增长，以满足市场需求 [60][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年第二季度的财务表现非常满意，数据与分析服务部门在营收增长和底线改善方面取得了进展，IT人员配置服务部门表现出色 [14][15] - 数据与分析服务部门认为第二季度是一个转折点，预计在没有不利宏观经济条件的情况下，第三季度营收将环比和同比增长，利润率和运营利润也将改善 [19][20] - 尽管市场存在不确定性，但公司对数据与分析服务部门下半年的表现持乐观态度，认为客户需求正在释放，但也意识到竞争激烈，需要具备合适的能力并积极应对新需求 [27][31] - IT人员配置服务部门市场需求旺盛，但供应紧张，公司将谨慎控制顾问离职率，以实现净增长，同时会抓住能带来良好毛利率的机会 [34][36] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP净利润和非GAAP摊薄后每股收益数据，以补充GAAP财务结果，认为这将提高管理层运营业务关键指标的透明度，相关非GAAP财务指标与GAAP指标的调节信息可在公司网站获取 [5] - 公司在本次电话会议及后续一对一会议或电话中均不提供业绩指引 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请重申数据与分析服务部门第三季度的环比预期 - 公司在第一季度和第二季度的订单都超过1500万美元，目前第三季度需求强劲，预计第三季度表现会比第二季度好，可能会显著更好，但暂无具体数字 [25] 问题2: 业务的季节性情况如何，疫情导致项目延迟和积压需求是否会降低下半年季节性疲软的可能性 - 通常第一季度业务平淡，第二和第三季度是营收旺季，第四季度营收通常会略有下降，但订单通常较强，今年由于疫情积压的需求，情况可能有所不同，目前第三季度异常强劲，预计下半年整体表现强劲，但无法预测第四季度是否会比第三季度更强 [26][28] 问题3: 过去12 - 18个月搁置的项目，其性质和范围与疫情前相比有何变化，疫情前的一些服务或需求是否已过时或不在客户近期数字议程中 - 客户现在思考更全面，将分析、数据和云等方面结合起来形成更综合的解决方案，市场有一定活力，但竞争激烈，公司需具备合适能力并积极应对新需求 [30][31] 问题4: IT人员配置业务中，可计费顾问市场供应紧张，目前供应限制情况如何，与历史相比，因供应限制未完成的订单比例是多少 - 市场需求远大于供应，顾问离职率前所未有的高，但需求也同样高，公司会更谨慎选择项目以获取更好的毛利率，过去两个季度新入职人数创纪录，希望需求持续，但需控制离职率以实现净增长 [34][36] 问题5: 参与一些低费率业务是因为人才可用还是主动目标，未来情况如何 - 公司是机会性地参与低费率业务，前提是不影响毛利率，如果机会能带来良好毛利率且能快速达成交易，就会参与，且认为这未影响整体业绩，未来会继续这样做 [38][39] 问题6: 降低约70%的或有负债，AmberLeaf的表现与预期相比如何，从10月到现在有什么变化 - AmberLeaf收购后开局缓慢，业务周期导致项目结束与重启存在滞后，由于只有两年的盈利期，前六个月盈利不佳，进行公允价值重估时数字大幅下降 [40][41] 问题7: SG&A低于预期，第二季度是否有计划中的数据与分析战略举措推迟到下半年 - 公司持续在销售和交付方面进行有针对性的投资，招聘人员入职时间不一定在季度初，费用可能不会在一个季度内全部体现，业务发展资源选择很谨慎，方向未变，会继续推进 [42][43] 问题8: 数据与分析部门中，MDM业务占比及其他业务构成情况如何 - 公司有四条业务线，MDM仍是主要业务，但占比逐渐下降，目前数据工程业务量很大，还有一些与云及业务线应用相关的离岸应用开发业务 [47] 问题9: 从传统InfoTrellis业务承接的MDM业务中，数据与分析部门利润率下降是由于销售、人员和资本投资增加能力，还是赢得业务的定价压力 - 公司在MDM业务上没有定价压力，利润率下降主要是由于在SG&A、硬件、培训等方面的投资，以满足未来市场需求，特别是云及应用现代化方面，且公司各业务之间存在协同效应 [49][52] 问题10: 在MDM业务中，公司是否过度依赖Informatica、IBM等供应商 - 目前公司与五家不同的MDM供应商有业务往来，IBM历史上是重要合作伙伴，但业务占比逐渐变小，公司有意识地进行多元化 [53][54] 问题11: 数据与分析部门连续两个季度超过1500万美元的订单，其典型持续时间是多久 - 第一季度的1500万美元订单中有两笔三年期的大型交易，占比约一半，第二季度的1500万美元订单中没有多年期交易，都是大型单笔交易，多年期交易收入会在多年内分摊，单笔交易收入会较快实现，公司认为这为下半年业绩提供了信心 [55][56] 问题12: 平均每个季度的订单大多是多年期还是12个月及以下的 - 通常每个季度会有一笔多年期交易，从订单数量来看，大多数是9 - 12个月的交易，因为业务复杂、附加值高，都是百万美元级别的交易 [57][59] 问题13: 除AmberLeaf外，公司吸收额外并购的运营能力如何，正在寻找哪些关键能力，并购管道情况如何 - 关键能力方面，公司关注能将数据迁移到云、将分析和数据融入云原生应用等能力的公司，市场需求大但相关技能人才稀缺，并购是增加能力的一种方式，公司会关注市场机会，但暂无具体计划；运营能力方面，从营收角度看，下半年需增加员工以满足需求，目前有一定能力，且在印度钦奈的交付中心新租了办公空间以应对人员增加；财务方面，有3000万美元的循环信贷额度未使用，可用额度2600万美元，与PNC银行关系良好，若有合适的收购项目，有能力增加定期贷款额度 [60][63][65] 问题14: 是否已从AmberLeaf获得了所有协同效应和成本改善 - 没有，AmberLeaf收购后开局缓慢，但现在每月都有新的重要客户，正在增加CX业务线的人员和业务开发招聘，预计该业务线未来会强劲增长，成本结构调整大部分已完成，预计运营利润率会提高，且与公司的数据与分析能力及云业务契合度高 [72][74] 问题15: 牺牲利润率进行投资，是否意味着未来毛利率或运营利润率会下降 - 预计运营利润率会上升，但由于在销售和交付方面的投资，上升幅度不会像不投资时那么大 [75][77] 问题16: IT人员配置业务过去几个季度招聘了90 - 100名顾问，未来几个季度招聘数量是否会相同 - 难以预测未来两个季度的情况，目前7月底需求与之前相当，但顾问离职率也高，预计净增长会放缓，因为年初开始的一些业务面临续约或结束，需要大量工作来续约或替换，但整体趋势仍为正向 [78][79] 问题17: 运营费用方面，第一季度提前支出导致第一和第二季度持平，第三季度SG&A是否会回升 - 下半年SG&A会有所回升，人员配置业务因需求和相关可变费用会增加，数据与分析业务在上半年虽营收持平但已进行了重大投资，下半年也会有增长，但幅度可能不如上半年第一季度 [82][83] 问题18: 为什么说第四季度可能不如第三季度强，合同期限较长，是什么因素导致波动 - 每个季度都有合同开始和结束，很难在季度初预测哪些合同会结束或延长，目前无法确定第四季度与第三季度相比是高是低，但预计不会有大幅差异，数据与分析业务历史上波动不大，即使在疫情期间营收也未大幅下降，现在随着环境改善开始回升，预计会持续 [84][85][88]

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财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收总计4980万美元，2020年第一季度为5040万美元 [11] - 2021年第一季度毛利润总计1280万美元，2020年第一季度为1270万美元；毛利率较2020年第一季度提高50个基点 [14] - 2021年第一季度GAAP净利润为120万美元，摊薄后每股收益0.10美元；2020年第一季度为19亿美元，摊薄后每股收益0.16美元 [16] - 2021年第一季度非GAAP净利润为220万美元，摊薄后每股收益0.19美元；2020年第一季度为270万美元，摊薄后每股收益0.23美元 [16] - 截至2021年3月31日，公司现金余额为720万美元，循环信贷额度下无未偿还借款，现金可用性约为2500万美元 [17] - 本季度公司将定期债务减少110万美元，季度末降至1640万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 IT staffing services 业务线 - 全球顾问基数创纪录增长9%，抵消了2020年上半年受疫情影响的可计费员工人数下降 [13] - 第一季度营收环比增长3%，但与2020年第一季度相比仍下降5%，不过较2020年第四季度同比8%的降幅有所改善 [23] - 毛利率与去年持平，第一季度运营费用比2020年第一季度约低60万美元，使该业务部门的运营收入略高于去年 [24] Data and Analytics 业务线 - 营收为880万美元，与2020年第四季度基本持平，项目延迟持续影响营收，但第二季度预订量回升至近1600万美元 [11] - 不包括AmberLeaf，与2020年第一季度相比营收表现不佳，但2021年第一季度强劲的预订量表明营收有望恢复 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚洲部分地区业务活动有所改善，这些地区是公司重要的增长市场 [12] - 印度受疫情影响严重，是未来业务的不确定因素 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续为未来投资，尽管营收存在一定波动 [21] - 数据和分析服务部门拓宽服务范围，涵盖云服务，开展云业务、客户体验管理服务、数据治理管理服务和离岸应用开发服务等，并已达成多项交易 [30] - 数据和分析业务领域，由于市场上相关技能短缺，尤其是与云及应用相关的技能，定价正在改善，预计价格和毛利率将保持并提升 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度有迹象表明新冠疫情对宏观经济环境的影响正在消散，但各行业和地区的复苏速度不均衡 [9] - 市场不确定性在于项目和被压抑的需求何时会真正释放，公司认为接近第二季度时将迎来转折点 [12] - 数据和分析服务部门虽本季度营收表现不佳，但预订量强劲，预计营收将恢复并重新建立疫情前的增长轨迹 [28] - 公司对未来充满信心，认为在满足客户将应用和基础设施迁移到云的需求方面处于有利地位 [33] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标以补充GAAP财务结果，相关指标与GAAP指标的对账信息可在公司网站获取 [7] - 公司不会在本次电话会议及后续一对一会议或电话中提供指引 [7] - AmberLeaf于1月1日完全整合到业务中，不再单独核算损益表，该收购为公司带来了八个新客户 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于SG&A投资计划及成本结构 - 对于IT staffing业务，公司去年收紧成本结构，本季度能够利用需求增长；未来SG&A成本会有增量增加，将根据需求情况调整 [37][38] - 对于数据和分析业务，公司投资约100万美元在SG&A，新增七人以满足需求，预计未来会有更多此类交易 [39] - 2021年SG&A可能在20%左右波动，高于历史趋势 [42] 问题2: 数据和分析业务项目延迟情况 - 核心业务中与重要客户的项目正在按预期恢复，交易性业务的项目也开始回归正常模式，但部分地区仍存在不确定性，如印度 [44][45] 问题3: 新服务产品的销售周期 - 云服务和应用现代化服务的销售周期为三到六个月，应用现代化项目可能较大，会分阶段进行 [47][48] 问题4: 可计费顾问数量和计费费率情况 - 可计费顾问数量在1150以上，平均计费费率仍在70美元中段，第一季度略有下降 [49] 问题5: 增加顾问数量与营收增长的关系及本季度业务跟踪情况 - 不能简单认为顾问数量增加9%，营收就会增长9%，但本季度营收肯定会比第一季度有所增长 [54] - 由于很多合同在月底结束，需等到4月底才能确定本季度业务情况，但目前形势乐观 [56] 问题6: AmberLeaf本季度贡献及预订量是否创纪录 - 不再单独核算AmberLeaf的损益表，该收购带来了八个新客户 [58] - 1600万美元的预订量不是创纪录数字，2019年第四季度的预订量是纪录 [59] 问题7: 云托管服务和数据治理服务的含义 - 云托管服务是指为客户建立离岸团队，长期管理和维护其云基础设施环境，并进行数据迁移等任务 [60] - 数据治理服务是指帮助客户在将数据迁移到云时，确保数据符合一定标准，公司已达成一项相关交易，并预计很快达成第二项交易 [61] 问题8: 延迟是指新合同签署延迟还是已签署合同开始执行延迟 - 主要是新合同签署延迟，合同签署后通常会尽快开始执行，客户要求延迟开始日期的情况较少 [68] 问题9: 大型卓越中心合同是否已启动 - 该合同于4月1日生效，已开始计费 [70] 问题10: 数据和分析业务的竞争格局和定价情况 - 由于市场上数据和分析相关技能短缺，尤其是与云及应用相关的技能，定价正在改善，预计价格和毛利率将保持并提升 [72] 问题11: 长期来看，MAS - REMOTE业务的目标占比及利润率和计费费率情况 - 约三分之二的安置是在远程地点，其中一半客户期望顾问在疫情得到控制后部分返回办公室，另外三分之一将始终保持远程；毛利率与之前相近，价格因候选人所在地点而异 [77][78] 问题12: AmberLeaf达到目标时的或有对价情况 - 资产负债表上的公允价值约为290万美元，合同约定的盈利目标为450万美元，分两年支付，若达到目标，付款可能在2022年4月和2023年4月进行 [79]

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