财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收达5370万美元，较2020年同期的4760万美元增长13%，经AmberLeaf收购调整后有机增长9%，较2021年第一季度环比增长8% [7] - 数据与分析服务部门营收900万美元，2020年同期为680万美元，经AmberLeaf调整后同比有机增长约4% [8] - IT人员配置服务部门可计费顾问基数增加89人，较2021年3月31日水平增长8%，同比有机收入增长约10%，环比季度增长9% [9] - 2021年第二季度毛利润1430万美元，2020年同期为1270万美元，毛利率较2020年第二季度略有上升，较上一季度提高100个基点 [10] - 2021年第二季度GAAP净利润370万美元，摊薄后每股收益0.31美元，2020年同期分别为300万美元和0.25美元，2021年该季度受益于与AmberLeaf收购相关的或有对价负债减少带来的200万美元税前收益 [11] - 2021年第二季度非GAAP净利润340万美元，摊薄后每股收益0.29美元，2020年同期分别为390万美元和0.33美元 [12] - 截至2021年6月30日，现金余额530万美元，未偿还银行债务约1500万美元，循环信贷额度无借款，季末现金可用额度约2600万美元，应收账款周转天数较2021年3月31日的55天改善了2天 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务部门 - 营收900万美元，2020年同期为680万美元，经AmberLeaf调整后同比有机增长约4% [8] - 连续两个季度订单强劲，第二季度达1500万美元，管道机会前景良好，客户对话更关注启动项目而非延迟项目 [8] IT人员配置服务部门 - 可计费顾问基数增加89人，较2021年3月31日水平增长8%，这是继2021年第一季度创纪录的9%增长后，单季度第二高的增长 [9][16] - 同比有机收入增长约10%，环比季度增长9% [9] - 毛利率较2020年第二季度提高30个基点，尽管增加了一些低费率业务，但通过对新任务的利润内容进行严格管理，有效控制了成本 [16] - 2021年第二季度运营收入较去年同期增长8%，环比第一季度增长48% [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据与分析市场开始复苏，但市场仍存在一定不确定性，Delta变种是一个不确定因素，不过公司对2021年下半年该领域的宏观经济状况持乐观态度 [8][9] - IT人员配置市场需求旺盛，处于几十年来最火热的状态，需求远大于供应，顾问离职率处于前所未有的高水平，但公司也看到了前所未有的需求 [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数据与分析服务部门将继续在销售和交付能力方面提前投资，短期内会牺牲一定的运营利润以换取增长，同时会有机和无机地提升能力，以满足客户在分析、应用现代化和云方面的需求 [21][22] - 公司有意识地从单一供应商、大客户等方面进行多元化，目前在MDM业务中与五家不同的供应商合作，IBM业务占比虽持续增长但在整体业务中的占比逐渐变小 [53][54] - 公司关注市场上能带来将数据迁移到云、将分析和数据融入云原生应用等能力的公司，有兴趣通过并购实现无机增长，以满足市场需求 [60][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年第二季度的财务表现非常满意，数据与分析服务部门在营收增长和底线改善方面取得了进展，IT人员配置服务部门表现出色 [14][15] - 数据与分析服务部门认为第二季度是一个转折点，预计在没有不利宏观经济条件的情况下，第三季度营收将环比和同比增长，利润率和运营利润也将改善 [19][20] - 尽管市场存在不确定性，但公司对数据与分析服务部门下半年的表现持乐观态度，认为客户需求正在释放，但也意识到竞争激烈，需要具备合适的能力并积极应对新需求 [27][31] - IT人员配置服务部门市场需求旺盛，但供应紧张，公司将谨慎控制顾问离职率，以实现净增长，同时会抓住能带来良好毛利率的机会 [34][36] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP净利润和非GAAP摊薄后每股收益数据，以补充GAAP财务结果，认为这将提高管理层运营业务关键指标的透明度，相关非GAAP财务指标与GAAP指标的调节信息可在公司网站获取 [5] - 公司在本次电话会议及后续一对一会议或电话中均不提供业绩指引 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请重申数据与分析服务部门第三季度的环比预期 - 公司在第一季度和第二季度的订单都超过1500万美元，目前第三季度需求强劲，预计第三季度表现会比第二季度好，可能会显著更好，但暂无具体数字 [25] 问题2: 业务的季节性情况如何，疫情导致项目延迟和积压需求是否会降低下半年季节性疲软的可能性 - 通常第一季度业务平淡，第二和第三季度是营收旺季，第四季度营收通常会略有下降，但订单通常较强，今年由于疫情积压的需求，情况可能有所不同，目前第三季度异常强劲，预计下半年整体表现强劲，但无法预测第四季度是否会比第三季度更强 [26][28] 问题3: 过去12 - 18个月搁置的项目，其性质和范围与疫情前相比有何变化，疫情前的一些服务或需求是否已过时或不在客户近期数字议程中 - 客户现在思考更全面，将分析、数据和云等方面结合起来形成更综合的解决方案，市场有一定活力，但竞争激烈，公司需具备合适能力并积极应对新需求 [30][31] 问题4: IT人员配置业务中，可计费顾问市场供应紧张，目前供应限制情况如何，与历史相比，因供应限制未完成的订单比例是多少 - 市场需求远大于供应，顾问离职率前所未有的高，但需求也同样高，公司会更谨慎选择项目以获取更好的毛利率，过去两个季度新入职人数创纪录，希望需求持续，但需控制离职率以实现净增长 [34][36] 问题5: 参与一些低费率业务是因为人才可用还是主动目标，未来情况如何 - 公司是机会性地参与低费率业务，前提是不影响毛利率，如果机会能带来良好毛利率且能快速达成交易，就会参与，且认为这未影响整体业绩，未来会继续这样做 [38][39] 问题6: 降低约70%的或有负债，AmberLeaf的表现与预期相比如何，从10月到现在有什么变化 - AmberLeaf收购后开局缓慢，业务周期导致项目结束与重启存在滞后，由于只有两年的盈利期，前六个月盈利不佳，进行公允价值重估时数字大幅下降 [40][41] 问题7: SG&A低于预期，第二季度是否有计划中的数据与分析战略举措推迟到下半年 - 公司持续在销售和交付方面进行有针对性的投资，招聘人员入职时间不一定在季度初，费用可能不会在一个季度内全部体现，业务发展资源选择很谨慎，方向未变，会继续推进 [42][43] 问题8: 数据与分析部门中，MDM业务占比及其他业务构成情况如何 - 公司有四条业务线，MDM仍是主要业务，但占比逐渐下降，目前数据工程业务量很大，还有一些与云及业务线应用相关的离岸应用开发业务 [47] 问题9: 从传统InfoTrellis业务承接的MDM业务中，数据与分析部门利润率下降是由于销售、人员和资本投资增加能力，还是赢得业务的定价压力 - 公司在MDM业务上没有定价压力，利润率下降主要是由于在SG&A、硬件、培训等方面的投资，以满足未来市场需求，特别是云及应用现代化方面，且公司各业务之间存在协同效应 [49][52] 问题10: 在MDM业务中，公司是否过度依赖Informatica、IBM等供应商 - 目前公司与五家不同的MDM供应商有业务往来，IBM历史上是重要合作伙伴，但业务占比逐渐变小，公司有意识地进行多元化 [53][54] 问题11: 数据与分析部门连续两个季度超过1500万美元的订单，其典型持续时间是多久 - 第一季度的1500万美元订单中有两笔三年期的大型交易，占比约一半，第二季度的1500万美元订单中没有多年期交易，都是大型单笔交易，多年期交易收入会在多年内分摊，单笔交易收入会较快实现，公司认为这为下半年业绩提供了信心 [55][56] 问题12: 平均每个季度的订单大多是多年期还是12个月及以下的 - 通常每个季度会有一笔多年期交易，从订单数量来看，大多数是9 - 12个月的交易，因为业务复杂、附加值高，都是百万美元级别的交易 [57][59] 问题13: 除AmberLeaf外，公司吸收额外并购的运营能力如何，正在寻找哪些关键能力，并购管道情况如何 - 关键能力方面，公司关注能将数据迁移到云、将分析和数据融入云原生应用等能力的公司，市场需求大但相关技能人才稀缺，并购是增加能力的一种方式，公司会关注市场机会，但暂无具体计划；运营能力方面，从营收角度看，下半年需增加员工以满足需求，目前有一定能力，且在印度钦奈的交付中心新租了办公空间以应对人员增加；财务方面，有3000万美元的循环信贷额度未使用，可用额度2600万美元，与PNC银行关系良好，若有合适的收购项目，有能力增加定期贷款额度 [60][63][65] 问题14: 是否已从AmberLeaf获得了所有协同效应和成本改善 - 没有，AmberLeaf收购后开局缓慢，但现在每月都有新的重要客户，正在增加CX业务线的人员和业务开发招聘，预计该业务线未来会强劲增长，成本结构调整大部分已完成，预计运营利润率会提高，且与公司的数据与分析能力及云业务契合度高 [72][74] 问题15: 牺牲利润率进行投资，是否意味着未来毛利率或运营利润率会下降 - 预计运营利润率会上升，但由于在销售和交付方面的投资，上升幅度不会像不投资时那么大 [75][77] 问题16: IT人员配置业务过去几个季度招聘了90 - 100名顾问，未来几个季度招聘数量是否会相同 - 难以预测未来两个季度的情况，目前7月底需求与之前相当，但顾问离职率也高，预计净增长会放缓，因为年初开始的一些业务面临续约或结束，需要大量工作来续约或替换，但整体趋势仍为正向 [78][79] 问题17: 运营费用方面，第一季度提前支出导致第一和第二季度持平，第三季度SG&A是否会回升 - 下半年SG&A会有所回升，人员配置业务因需求和相关可变费用会增加，数据与分析业务在上半年虽营收持平但已进行了重大投资，下半年也会有增长，但幅度可能不如上半年第一季度 [82][83] 问题18: 为什么说第四季度可能不如第三季度强，合同期限较长，是什么因素导致波动 - 每个季度都有合同开始和结束，很难在季度初预测哪些合同会结束或延长，目前无法确定第四季度与第三季度相比是高是低，但预计不会有大幅差异，数据与分析业务历史上波动不大，即使在疫情期间营收也未大幅下降，现在随着环境改善开始回升，预计会持续 [84][85][88]

Table of Contents Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-34099 MASTECH DIGITAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 26-2753540 (State or other jurisd ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收总计4980万美元，2020年第一季度为5040万美元 [11] - 2021年第一季度毛利润总计1280万美元，2020年第一季度为1270万美元；毛利率较2020年第一季度提高50个基点 [14] - 2021年第一季度GAAP净利润为120万美元，摊薄后每股收益0.10美元；2020年第一季度为19亿美元，摊薄后每股收益0.16美元 [16] - 2021年第一季度非GAAP净利润为220万美元，摊薄后每股收益0.19美元；2020年第一季度为270万美元，摊薄后每股收益0.23美元 [16] - 截至2021年3月31日，公司现金余额为720万美元，循环信贷额度下无未偿还借款，现金可用性约为2500万美元 [17] - 本季度公司将定期债务减少110万美元，季度末降至1640万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 IT staffing services 业务线 - 全球顾问基数创纪录增长9%，抵消了2020年上半年受疫情影响的可计费员工人数下降 [13] - 第一季度营收环比增长3%，但与2020年第一季度相比仍下降5%，不过较2020年第四季度同比8%的降幅有所改善 [23] - 毛利率与去年持平，第一季度运营费用比2020年第一季度约低60万美元，使该业务部门的运营收入略高于去年 [24] Data and Analytics 业务线 - 营收为880万美元，与2020年第四季度基本持平，项目延迟持续影响营收，但第二季度预订量回升至近1600万美元 [11] - 不包括AmberLeaf，与2020年第一季度相比营收表现不佳，但2021年第一季度强劲的预订量表明营收有望恢复 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚洲部分地区业务活动有所改善，这些地区是公司重要的增长市场 [12] - 印度受疫情影响严重，是未来业务的不确定因素 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续为未来投资，尽管营收存在一定波动 [21] - 数据和分析服务部门拓宽服务范围，涵盖云服务，开展云业务、客户体验管理服务、数据治理管理服务和离岸应用开发服务等，并已达成多项交易 [30] - 数据和分析业务领域，由于市场上相关技能短缺，尤其是与云及应用相关的技能，定价正在改善，预计价格和毛利率将保持并提升 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度有迹象表明新冠疫情对宏观经济环境的影响正在消散，但各行业和地区的复苏速度不均衡 [9] - 市场不确定性在于项目和被压抑的需求何时会真正释放，公司认为接近第二季度时将迎来转折点 [12] - 数据和分析服务部门虽本季度营收表现不佳，但预订量强劲，预计营收将恢复并重新建立疫情前的增长轨迹 [28] - 公司对未来充满信心，认为在满足客户将应用和基础设施迁移到云的需求方面处于有利地位 [33] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标以补充GAAP财务结果，相关指标与GAAP指标的对账信息可在公司网站获取 [7] - 公司不会在本次电话会议及后续一对一会议或电话中提供指引 [7] - AmberLeaf于1月1日完全整合到业务中，不再单独核算损益表，该收购为公司带来了八个新客户 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于SG&A投资计划及成本结构 - 对于IT staffing业务，公司去年收紧成本结构，本季度能够利用需求增长；未来SG&A成本会有增量增加，将根据需求情况调整 [37][38] - 对于数据和分析业务，公司投资约100万美元在SG&A，新增七人以满足需求，预计未来会有更多此类交易 [39] - 2021年SG&A可能在20%左右波动，高于历史趋势 [42] 问题2: 数据和分析业务项目延迟情况 - 核心业务中与重要客户的项目正在按预期恢复，交易性业务的项目也开始回归正常模式，但部分地区仍存在不确定性，如印度 [44][45] 问题3: 新服务产品的销售周期 - 云服务和应用现代化服务的销售周期为三到六个月，应用现代化项目可能较大，会分阶段进行 [47][48] 问题4: 可计费顾问数量和计费费率情况 - 可计费顾问数量在1150以上，平均计费费率仍在70美元中段，第一季度略有下降 [49] 问题5: 增加顾问数量与营收增长的关系及本季度业务跟踪情况 - 不能简单认为顾问数量增加9%，营收就会增长9%，但本季度营收肯定会比第一季度有所增长 [54] - 由于很多合同在月底结束，需等到4月底才能确定本季度业务情况，但目前形势乐观 [56] 问题6: AmberLeaf本季度贡献及预订量是否创纪录 - 不再单独核算AmberLeaf的损益表，该收购带来了八个新客户 [58] - 1600万美元的预订量不是创纪录数字，2019年第四季度的预订量是纪录 [59] 问题7: 云托管服务和数据治理服务的含义 - 云托管服务是指为客户建立离岸团队，长期管理和维护其云基础设施环境，并进行数据迁移等任务 [60] - 数据治理服务是指帮助客户在将数据迁移到云时，确保数据符合一定标准，公司已达成一项相关交易，并预计很快达成第二项交易 [61] 问题8: 延迟是指新合同签署延迟还是已签署合同开始执行延迟 - 主要是新合同签署延迟，合同签署后通常会尽快开始执行，客户要求延迟开始日期的情况较少 [68] 问题9: 大型卓越中心合同是否已启动 - 该合同于4月1日生效，已开始计费 [70] 问题10: 数据和分析业务的竞争格局和定价情况 - 由于市场上数据和分析相关技能短缺，尤其是与云及应用相关的技能，定价正在改善，预计价格和毛利率将保持并提升 [72] 问题11: 长期来看，MAS - REMOTE业务的目标占比及利润率和计费费率情况 - 约三分之二的安置是在远程地点，其中一半客户期望顾问在疫情得到控制后部分返回办公室，另外三分之一将始终保持远程；毛利率与之前相近，价格因候选人所在地点而异 [77][78] 问题12: AmberLeaf达到目标时的或有对价情况 - 资产负债表上的公允价值约为290万美元，合同约定的盈利目标为450万美元，分两年支付，若达到目标，付款可能在2022年4月和2023年4月进行 [79]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-34099 MASTECH DIGITAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 26-2753540 (State or other jurisdiction of incorporation ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收4870万美元，2019年同期为5040万美元，营收下降3%；毛利润1310万美元，2019年同期为1280万美元，毛利率增长2%，达到26.8%，较2019年第四季度增加180个基点 [10][11][12] - 2020年第四季度GAAP净利润为200万美元，摊薄后每股收益0.17美元，2019年同期为230万美元，摊薄后每股收益0.20美元；非GAAP净利润为340万美元，摊薄后每股收益0.29美元，2019年同期为290万美元，摊薄后每股收益0.26美元 [12][13] - 2020年全年营收1.941亿美元，较2019年的1.936亿美元略有增长；毛利润5150万美元，2019年为4800万美元，增长7%，毛利率创纪录达到26.6%，较2019年增加180个基点 [14] - 2020年全年GAAP净利润为990万美元，摊薄后每股收益0.83美元，2019年为1110万美元，摊薄后每股收益0.99美元；非GAAP净利润为1390万美元，摊薄后每股收益1.16美元，2019年为930万美元，摊薄后每股收益0.82美元 [15][16] - 2020年公司保持了健康的DSO，为60天，年末无新增坏账；降低了债务水平，增加了现金余额，截至2020年12月31日，循环信贷额度下的借款能力约为2200万美元 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务业务 - 2020年第四季度和全年均实现创纪录营收，得益于AmberLeaf的收购；剔除AmberLeaf收购影响，全年实现6%的营收增长，且全年预订量创历史新高，全年毛利率也创历史纪录，利润占营收的百分比高于2019年 [10][23][29] - 2020年未流失关键客户，一些延迟的重大交易已在2021年完成 [30] IT人员配备服务业务 - 2020年第四季度计费顾问数量增长3%，连续第二个季度增加顾问人数 [10] - 2020年下半年可计费顾问基数增加，开始从上半年的人数下降中恢复 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚洲市场受疫情影响严重，出现大量交易延迟，但随着企业适应疫情环境，情况有望改善；部分延迟交易已在2021年第一季度完成 [35][49][65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将内部投资重点放在构建和强化托管服务能力上，以满足市场对数据与分析以及云计算应用现代化领域托管服务的需求，获取年金收入 [40] - 公司关注云计算、应用现代化和企业智能等市场机会，以满足客户需求并应对市场趋势 [33] - 公司完成AmberLeaf的收购和整合，预计通过整合能力为新老客户带来更多机会，提高整体利润率 [31][32][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年受疫情影响，经营环境充满挑战，但公司迅速采取行动，有效保护了毛利率、提高了盈利能力并减轻了营收下降的影响 [21][22] - 随着全球疫苗接种计划的推进，公司对2021年的复苏充满希望，认为自身处于有利地位，有望在全球经济复苏中取得优异表现 [9][19][23] - 数据与分析业务在2021年有望凭借新的产品和能力实现更大的增长和盈利；IT人员配备业务2021年将是复苏和扩大规模的一年 [30][36][63] 其他重要信息 - 会议中提及的非历史事实陈述为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际情况可能与陈述有重大差异 [4][5][6] - 管理层提供非GAAP财务指标以补充GAAP财务结果，相关指标与GAAP指标的对账信息可在公司网站获取 [7] - 公司在本次会议及后续一对一会议或电话中均不提供业绩指引 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年内部投资方向、时间和金额与往年相比如何 - 公司将围绕托管服务进行内部投资，以满足市场对数据与分析和云计算应用现代化领域托管服务的需求，获取年金收入 [40] 问题2: 激进的紧缩措施有多少可以永久保留，多少可能年中恢复；2021年毛利率走势如何 - 公司预计2021年毛利率将因数据与分析和人员配备业务的收入结构变化而扩大 [42] - 2020年初采取的紧缩措施较为务实，不会在复苏时过度影响业务；2021年成本会有所增加，但不会回到疫情前水平 [43][44] 问题3: 坚持定价纪律是否导致公司失去重大业务机会 - 公司未因定价纪律失去客户，与客户合作良好，MAS - REMOTE服务也有助于管理定价；可能有部分业务因客户预算等问题结束，但多为低利润率业务 [45][46][47] 问题4: 2021年已完成交易的规模或金额 - 2021年1月，公司在亚洲完成两笔、欧洲完成一笔重大交易，交易金额均超过100万美元 [49] 问题5: 第四季度业务情况及2021年第一季度和全年业务展望；人员配备业务收入连续三个季度下降的情况是否会停止并开始增长 - 人员配备业务在第一季度末收入下降后，基本保持在4000万美元左右；第四季度顾问人数增加的效益将在后续季度体现，第一季度业务情况应会改善 [52][53] 问题6: 第四季度数据与分析业务收入情况及原因 - 第四季度数据与分析业务核心业务并非创纪录季度，主要因疫情导致欧洲和亚洲严格封锁，大量交易延迟；但业务管道大幅增加，利润率和EBITDA有所改善，整体表现稳健 [54][55] 问题7: AmberLeaf利润率提升进展 - AmberLeaf已于第四季度完成整合，采用公司的流程和政策，实现了一体化的市场推广和运营模式；预计利润率将提高，部分年金业务可通过近岸和离岸服务完成 [56][57] 问题8: 能否用第四季度SG&A减去一次性费用作为第一季度SG&A的参考 - 人员配备业务活动水平明显增加，数据与分析业务的管道、预订量和积压订单在第四季度也有所增加；第一季度SG&A会因业务活动和收入增加而有所上升，会高于调整后的第四季度基线水平 [61][62] 问题9: 2021年与2022年营收增长和费用情况展望 - 由于仍处于疫情中，不确定性仍存在，难以精确预测；2021年人员配备业务将复苏并开始扩大规模，数据与分析业务将继续扩大；SG&A会增加，但整体情况尚不明朗 [63] 问题10: 国际市场情况是否有改善 - 欧洲和亚洲市场仍处于封锁状态，但企业已适应这种环境，开始继续开展业务和建设能力；除非疫情环境严重恶化，情况有望改善 [65][66]

业务板块构成 - 公司有数据与分析服务和IT人员配备服务两个可报告业务板块[32] 客户收入占比情况 - 2020年和2019年第三季度及前九个月，公司均有一个客户收入占比超10%，2020年第三季度CGI占比16.6%，前九个月占比14.8%；2019年两个时段均为11.3%[41] - 2020年和2019年第三季度，公司前十大客户收入分别占总收入约51%和45%；前九个月分别占约48%和45%[42] 总收入情况 - 2020年前九个月公司总收入1.45391亿美元，2019年同期为1.43214亿美元；2020年第三季度总收入4738.3万美元，2019年同期为4954.3万美元[40] - 2020年第三季度和前九个月总营收分别为4738.3万美元和1.45391亿美元，2019年同期分别为4954.3万美元和1.43214亿美元[88] 商誉与商誉减值情况 - 公司2015年收购Hudson IT产生商誉840万美元，2017年收购InfoTrellis服务部门产生商誉2740万美元，2018年对InfoTrellis收购计提商誉减值970万美元[44] 无形资产情况 - 截至2020年9月30日，无形资产净值1805.2万美元，2019年12月31日为2005万美元[45] - 2020年前三季度和前九个月无形资产摊销费用分别为65.6万美元和200万美元，2019年同期分别为67.3万美元和200万美元[46] 办公空间租赁情况 - 截至2020年9月30日，公司租赁约9万平方英尺办公空间，平均初始租赁期限为五年，当前租赁期限平均为1.4年[48] - 2020年9月30日，长期经营租赁使用权资产为364.2万美元，租赁负债总额为374.6万美元[50] - 2020年前三季度和前九个月租金费用均与2019年同期持平，分别为40万美元和120万美元[52] 员工退休计划缴款情况 - 2020和2019年前三季度公司对前Hudson IT员工退休计划的总缴款分别约为0美元和4.4万美元，2020年第三季度分别约为0美元和9000美元，自2020年1月1日起取消对Hudson IT员工的401(k)匹配缴款[56] 股票期权与受限股单位授予情况 - 2020年第三季度公司未授予股票期权，2019年同期授予13万份，平均行权价5.65美元；2020年前三季度授予11475份受限股单位和80万份股票期权，平均行权价15.49美元；2019年前三季度授予16365份受限股单位和68.3万份股票期权，平均行权价6.48美元[57] 基于股票的薪酬费用情况 - 2020和2019年第三季度基于股票的薪酬费用分别为46.2万美元和26.3万美元，前九个月分别为153万美元和76.6万美元[58] - 2020年第三季度和前九个月基于股票的薪酬费用分别为2.1万美元和5.8万美元，2019年同期分别为2万美元和6.2万美元[63] 股票发行情况 - 2020年第三季度和前九个月公司分别发行1000股和318774股，2019年同期分别为0股和17460股[59] - 2020和2019年前九个月员工股票购买计划分别发行11735股和25793股，发行价格分别为8.97美元和4.04美元[63] 员工股票购买计划情况 - 员工股票购买计划可供购买的普通股为60万股，购买价格为发行期首日或末日公平市场价值较低者的85%，符合条件的全职员工可将最高15%的基本工资投入该计划，每人每年上限2.5万美元[60][62] 信贷协议情况 - 信贷协议总承诺金额为6000万美元，包括最高2250万美元的循环信贷额度、3050万美元的定期贷款额度和700万美元的延迟提取定期贷款额度，延迟提取定期贷款额度于2019年7月取消[64][66] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，循环信贷额度下的未偿还借款分别为10万美元和950万美元，未使用借款额度分别约为2250万美元和1300万美元；定期贷款未偿还借款分别为860万美元和1600万美元[70] - 2020年10月1日公司修订信贷协议，定期贷款额度增加约1000万美元，循环贷款额度增至3000万美元，较之前的2250万美元增加750万美元[98] 税前收入情况 - 2020和2019年第三季度税前收入分别为402.6万美元和269万美元，前九个月分别为973.3万美元和1207.8万美元[72] 所得税费用情况 - 2020和2019年第三季度所得税费用分别为74.1万美元和102.8万美元，前九个月分别为189.7万美元和320.7万美元[73] 估值备抵情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日估值备抵分别为16万美元和0美元，与外国净营业亏损实现的不确定性有关[74] 未确认税务利益情况 - 2020年9月30日未确认税务利益余额为2万美元，预计未来12个月因时效到期将减少约2万美元[75] 利率互换合约情况 - 利率互换合约初始名义金额1500万美元，2020年9月30日和2019年12月31日名义金额分别为860万美元和1030万美元，公司支付固定利率1.99%，收取可变利率[76] - 2020年9月30日和2019年12月31日利率互换合约公允价值分别为负债7.2万美元和4.3万美元[76] 或有对价负债重新估值情况 - 2019年6月30日结束的三个月，公司对InfoTrellis收购相关或有对价负债重新估值，减少610万美元[81] 股票购买情况（满足员工税务义务） - 2019年9月30日结束的三个月和九个月，公司分别购买0股和2574股，每股价格5.05美元以满足员工税务义务[82] 反稀释股票期权情况 - 2019年9月30日结束的三个月和九个月，分别有110万股和100万股反稀释股票期权未纳入摊薄每股收益计算[84] 公司总资产情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为8824.4万美元和9058.4万美元[89] 会计准则采用情况 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2017 - 04，对合并财务报表无重大影响[90] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 15和ASU 2019 - 04，对合并财务报表无重大影响[91][92][93] - ASU 2019 - 12于2020年12月15日后的年度和中期生效，公司预计对财务报表无重大影响[95] - ASU 2020 - 04自包含或晚于2020年3月12日的中期开始生效，至2022年12月31日，公司预计对财务报表无重大影响[96] 公司收购情况 - 2020年10月1日公司以1400万美元收购AmberLeaf Partners, Inc.，其中950万美元在交易完成时以现金支付，未来两年最高有450万美元递延付款[98] 外汇套期保值情况 - 2012 - 2015年公司通过购买外汇远期合约限制印度卢比汇率波动风险，2016年至今未开展外汇套期保值活动[149]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度营收4740万美元，较2019年第三季度的4950万美元下降4%，与上一季度基本持平 [12] - 2020年第三季度毛利润增至1310万美元，2019年同期为1230万美元；整体毛利率为27.6%，2019年第三季度为24.9% [15] - 2020年第三季度GAAP净利润为300万美元，摊薄后每股收益0.25美元；2019年第三季度分别为190万美元和0.17美元 [19] - 2020年第三季度非GAAP净利润为380万美元，摊薄后每股收益0.32美元；2019年第三季度分别为260万美元和0.23美元 [19] - 截至2020年9月30日，未偿还银行债务净额为460万美元，现有循环信贷额度下的借款可用性约为2250万美元；本季度债务减少610万美元 [21][22] - 截至9月30日，应收账款余额信用质量高，销售未收款天数为60天 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务业务 - 2020年第三季度贡献营收720万美元，超过2019年第三季度，较上一季度增长6% [13] - 2020年第三季度毛利率为55.9%，2019年同期为45.7% [16] IT人员配置服务业务 - 2020年第三季度营收同比仅下降5%，全球顾问基数实现正增长 [14] - 2020年第三季度毛利率为22.6%，较2019年第三季度增加120个基点 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美核心业务保持稳定并有所增长，客户继续续签和延长合同，并授予新业务 [34] - EMEA和APAC地区交易周期延长，业务面临压力，但交易管道强劲，预计随着企业适应宏观环境和疫情影响缓解将有所改善 [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情期间采取长期管理业务的策略，同时关注短期决策以保护底线结果 [12] - 数据与分析业务收购AmberLeaf Partners，拓展客户业务范围，提供新的数据工程和分析服务机会，向连续企业学习领域领导者迈进 [36][38][39] - IT人员配置业务推出新的远程人员配置服务MAS - REMOTE，获得市场认可，有助于扭转营收下滑趋势和增加顾问人数 [14][29] - 公司强调数字技术人员配置，目前约一半营收来自数字技术，相比2016年的18%有显著提升 [95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情和经济衰退继续影响公司营收表现，第四季度和2021年财务表现可能仍受影响，但公司将继续长期管理业务 [11] - 对数据与分析业务未来前景乐观，尤其看好北美市场，预计将持续改善 [70][71] - IT人员配置业务活动水平有所回升，但仍受疫情影响，难以预测回升趋势能否持续 [72][73] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标以补充GAAP财务结果，相关指标与GAAP指标的对账信息可在公司网站获取 [7][8] - 公司在第三季度对数据与分析服务业务净投资80万美元，主要用于全球销售和交付；IT人员配置服务业务减少支出120万美元，主要是由于上半年采取的紧缩措施 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IT人员配置业务高毛利率的原因及可持续性 - 原因包括MAS - REMOTE服务获得市场认可，使公司获得更好定价；年初采取的紧缩措施；对数字技术人员配置的重视；有效管理定价压力 [44][46][47] - 由于疫情仍在持续，难以预测高毛利率能否持续 [48] 问题2: MAS - REMOTE的营收情况 - 虽无确切营收数字，但超过一半的人员配置服务计费开始来自MAS - REMOTE，部分是原有现场人员配置业务转移而来 [51][52] 问题3: 为何北美未出现像EMEA和APAC那样的项目延迟 - APAC地区如新加坡等地封锁严格，商务旅行受限，业务支出减少；欧洲部分地区因疫情反弹实施更严格封锁，不同地区应对疫情方式不同影响交易周期和业务交易 [53][55][56] 问题4: AmberLeaf在疫情期间的业务情况 - 前三个季度营收略高于去年，第四季度情况未知，但预计2020年营收不会低于2019年 [57] 问题5: 数据与分析平台是否计划增加其他能力或服务及收购管道情况 - 公司认为有价值的能力是整合不同数据源形成连贯数据集，公司正在有机发展相关能力，且许多大客户也在进行类似尝试 [58][59][60] 问题6: 第四季度是否有额外政府刺激计划及工资税负债情况 - 无额外刺激计划，第四季度工资税递延约100万美元，到12月底负债将接近450 - 500万美元 [61] 问题7: 增加AmberLeaf后下季度费用走向 - SG&A支出预计在50 - 60万美元左右 [64] 问题8: AmberLeaf的毛利率情况 - 目前毛利率约为35%，低于核心业务，Paul预计未来毛利率将提高并趋近核心业务水平 [65] 问题9: 紧缩措施下支出是否会反弹 - 随着市场条件改善，数据与分析和人员配置业务都会增加SG&A支出，但不会立即恢复到正常水平 [66][67] 问题10: 第四季度是否开始释放支出 - 尚未开始，若业务活动水平和人员数量增加，与业务量相关的支出可能会增加，但第四季度SG&A不会大幅增加 [68] 问题11: 即使没有AmberLeaf，北美业务是否足以实现营收环比增长 - 数据与分析业务方面，北美市场表现强劲，预计将继续改善；人员配置业务活动水平有所回升，但受疫情影响难以预测回升趋势能否持续 [70][71][72] 问题12: IT人员配置业务在行业压力下营收相对稳定的原因 - 原因包括客户基础、专注数字技术、MAS - REMOTE服务、有效管理定价压力、采取紧缩措施以及组织文化转变等；2020年计费费率较2019年提高约2%也对营收有积极影响 [76][77][81] 问题13: 人员配置利用率与历史平均水平的比较及市场好转后利用率的变化 - 公司严格控制闲置人员水平，但顾问休假情况不确定，未来利用率变化难以预测 [82][83] 问题14: AmberLeaf毛利率低于InfoTrellis的原因及提升杠杆 - 毛利率受顾问利用率、定价、差旅费转嫁和承包商使用等因素影响；将AmberLeaf整合到公司业务实践中，预计其定价将提高，承包商使用减少，毛利率将趋近InfoTrellis水平 [85][86][87] 问题15: 第三季度顾问数量 - 人员配置业务在第三季度末有1037名顾问 [91] 问题16: 与竞争对手相比，公司专注数字技术的含义 - 公司定义的数字技术包括标准数据分析、云、移动、社交和人工智能，自2016年起创建卓越中心，培养相关人才，目前约一半营收来自数字技术，相比2016年的18%有显著提升 [92][93][95] 问题17: 非数字部分（传统业务）的内容 - 包括大型机技术、传统ERP和非云CRM等传统技术，客户尤其是金融机构仍需人员维护这些旧系统，但新业务更多转向数字技术 [96]

(Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-34099 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q MASTECH DIGITAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 26-2753540 (State or other jurisdiction of incorpora ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收4760万美元，较2019年同期的4850万美元下降2% [12] - 2020年第二季度毛利润增至1270万美元，2019年同期为1210万美元 [15] - 2020年第二季度毛利率为26.6%，2019年同期为24.9%，连续三个季度突破25%毛利率关口 [15] - 2020年第二季度GAAP净利润为300万美元，摊薄后每股收益0.25美元；2019年同期净利润为600万美元，摊薄后每股收益0.53美元 [20] - 2020年第二季度非GAAP净利润为390万美元，摊薄后每股收益0.33美元；2019年同期为220万美元，摊薄后每股收益0.20美元 [20] - 截至2020年6月30日，银行未偿债务净额为1000万美元，现有循环信贷额度下借款可用性超1700万美元 [21] - 本季度债务减少740万美元，手头现金余额增加超200万美元 [21] - 6月30日应收账款周转天数为59天，较上一季度改善1天 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务业务 - 2020年第二季度贡献营收680万美元，比去年同期增加约10万美元 [13] - 2020年第二季度毛利率为52.2%，较去年同期增加610个基点 [16] - 2020年第二季度新订单超1000万美元 [14] IT人员配备服务业务 - 2020年第二季度营收同比下降2% [14] - 2020年第二季度毛利率为22.4%，较2019年第二季度增加90个基点 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - IDC预计到2023年，数据与分析市场规模将达2750亿美元，复合年增长率为12%，Gartner也有类似估计 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续专注数据与分析业务的转型项目和IT人员配备业务的数字技术技能 [26] - 推出新的远程人员配备服务MAS - REMOTE，早期客户反馈积极 [29] - 组建专业团队，专注客户数据与分析能力，构建数据产品，加速企业学习 [37][38] - 拓展三条服务线，即数据管理、数据工程和数据科学服务线 [41][42][43] - 与重要科技公司建立合作关系，提供一流的数据与分析解决方案 [44][45] - 公司认为自身专注于满足企业需求，帮助客户构建企业智能，具有独特竞争优势 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情和经济衰退影响了2020年第二季度营收表现，但公司采取措施减轻了对毛利率和营业利润的负面影响 [11][12] - 公司独特灵活的商业模式使其在市场动荡中保护并加强了底线，现金转换过程良好，流动性强，有利于抓住战略并购机会 [25][28] - 数据与分析业务虽受疫情影响，但客户已逐渐适应新常态，前景依然乐观 [51][52] 其他重要信息 - 管理层提供非GAAP财务指标以补充GAAP财务结果，相关指标与GAAP指标的对账信息可在公司网站获取 [7][8] - 公司在本次电话会议及后续一对一会议或电话中均不提供业绩指引 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度毛利率表现是否有一次性或短期项目的影响？IT人员配备业务的收支价差是否扩大，是否可持续？两个业务板块下半年的利润率情况如何？ - 本季度利润率无重大一次性项目；人员配备业务收支价差扩大，利用率提高也有助于利润率提升；数据与分析业务正常毛利率约为50%，本季度因疫情无差旅收入使利润率提高20 - 30个基点，但也损失30 - 40万美元营收，预计下半年利润率约为50%，可能较Q2略有下降 [60][61][62] 问题2: 被推迟的项目是否在推进，下半年是否有目标启动日期？ - 上半年暂停的客户项目均已重启，预计下半年这些客户业务不会恶化 [64] 问题3: MAS - REMOTE的市场反馈如何？是否能将大部分业务长期转移到远程平台？是否有其他类似的推出计划或平台变更？ - 客户对MAS - REMOTE反应积极，随着客户增加支出和招聘，远程人员配备业务有望增长，但目前处于早期阶段；公司一直在寻找新想法，但暂无准备宣布的新项目 [65][67][68] 问题4: 公司的并购管道情况如何？是否有数据与分析平台的缺口需要填补？能否通过有机方式实现？ - 公司一直在寻找数据与分析领域的合适目标，但暂无准备宣布的项目 [70] 问题5: 7月与6月、5月相比，人员配备和数据与分析业务的营收趋势如何？ - 公司不按月细分数据，且7月尚未结束，难以提供具体趋势，仅能说明第二季度IT人员配备业务的下滑速度在放缓 [75][76] 问题6: 数据与分析业务的销售流程在疫情前后有何变化？销售周期有何改变？ - 疫情前销售人员多与客户面对面交流，疫情后几乎全部转为视频和电话会议，但仍能开拓新客户和达成新业务，销售流程本质未变，只是方式改变 [78] 问题7: 第二季度1000万美元的预订量与2020年第一季度和去年同期相比如何？这些预订的持续时间是多久？ - 第二季度预订量较第一季度略有下降，但较去年同期显著增加，上半年预订量较去年上半年显著增加；大部分预订项目持续数月，通常为6 - 18个月，部分项目超过一年 [80] 问题8: 从上半年预订情况来看，数据与分析业务在哪些垂直领域需求最强？ - 零售、分销、医疗保健和金融服务领域需求强劲，但其他领域也有需求 [81] 问题9: 本季度可计费顾问的数量是多少？ - IT人员配备业务的可计费顾问数量为1035人 [85] 问题10: MAS - REMOTE产品与普通在家工作有何不同？如何进行营销？ - 普通在家工作是临时现象，MAS - REMOTE是远程人员配备服务，可从全国甚至全球范围内寻找人才，为客户和公司提供更大人才池，且设计上更具永久性；目前尚未详细说明营销方式 [87][88][90] 问题11: MAS - REMOTE是否会改变公司的经济模式？ - 毛利率可能类似，但输入成本可能不同，若能在低成本地区找到人才，可能会有显著价格差异 [92] 问题12: 远程工作和签证政策变化如何影响公司招聘？与竞争对手相比有何不同？ - 远程人员配备可在海外进行，但目前公司主要在美国国内招聘，签证政策对公司影响不大；公司具有低成本模式、大量印度招聘人员、能帮助H1B人员找工作以及良好声誉等竞争优势 [93][94][95] 问题13: Q3两个业务板块的营收是否会环比增长？利润率是否保持不变？ - 公司不提供业绩指引，目前处于早期阶段，无法提供Q3营收趋势，关于利润率，之前已提及正常情况下的预期 [98][99] 问题14: SG&A费用大幅下降后，公司是否仍处于紧缩模式？ - 公司仍处于紧缩模式，需看到业务显著回升的积极迹象才会放松控制 [100] 问题15: 去年12月数据与分析业务签署的2300万美元订单，项目范围是否有变化？最终金额是否仍预计为2300万美元？这些项目最初的时间线是怎样的？ - 2300万美元的订单均未取消，将按合同继续执行，客户暂停期已结束，业务恢复正常，无理由认为合同无法履行 [105][106]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-34099 MASTECH DIGITAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 26-2753540 (State or other jurisdiction of incorporation or o ...