整体财务数据关键指标变化 - 2018财年净销售额为27.229亿美元，较2017财年的23.355亿美元增加3.874亿美元，增幅16.6%，其中收购增长贡献3.752亿美元，增幅16.1%，外汇影响增加约940万美元，ASC 606采用增加约2060万美元[146] - 2018财年毛利润为1.0041亿美元，较2017财年的9127万美元增加914万美元，毛利率从2017年的39.1%降至2018年的36.9%，排除收购、ASC 606采用和外汇影响后为38.4%[148] - 2018财年销售、一般和行政费用为5388万美元，较2017年的4682万美元增加706万美元，占净销售额的比例从2017年的20.0%降至2018年的19.8%[149] - 2018财年重组费用为1930万美元，较上一年度的2000万美元减少70万美元[151] - 2018财年运营收入从2017财年的3.786亿美元增至4.46亿美元，增幅6740万美元，运营收入占净销售额的比例从2017年的16.2%升至16.4%[154] - 2018财年非现金费用为9830万美元，2017财年为1.325亿美元[155] - 2018财年非运营费用从2017财年的收入490万美元变为费用2240万美元，增加2730万美元[156] - 2018财年所得税拨备为1.064亿美元，有效税率25.1%；2017财年为8540万美元，有效税率22.3%[157] - 2017财年净销售额从2016财年的22.679亿美元增至23.355亿美元，增幅6760万美元或3.0%[159] - 2017财年毛利润从2016财年的9.012亿美元增至9.127亿美元，增幅1150万美元，毛利率从39.7%降至39.1%[160] - 2017财年销售、一般和行政费用从2016财年的4.444亿美元降至4.365亿美元，降幅790万美元，占净销售额的比例从19.6%降至18.7%[161] - 2017财年重组费用从2016财年的1050万美元增至2000万美元，增幅950万美元[163] - 2017财年运营收入从2016财年的4.462亿美元降至4.103亿美元，降幅3590万美元，运营收入占净销售额的比例从19.6%降至17.5%[166] - 2017财年所得税拨备为8540万美元，有效税率22.3%；2016财年为1.371亿美元，有效税率32.5%[169] 各业务线净销售额关键指标变化 - 2018财年商业餐饮服务设备集团净销售额为1.7298亿美元，较2017财年的1.3821亿美元增加3477万美元，增幅25.2%，收购贡献3.047亿美元，排除收购后增加4300万美元，增幅3.1%[147] - 2018财年食品加工设备集团净销售额为3896万美元，较2017财年的3527万美元增加369万美元，增幅10.5%，收购贡献7050万美元，排除收购后减少3360万美元，降幅9.5%，ASC 606采用增加约2060万美元[147] - 2018财年住宅厨房设备集团净销售额为6035万美元，较2017财年的6007万美元增加28万美元，增幅0.5%，排除外汇影响后减少53万美元，降幅0.9%[147] 各业务线毛利润关键指标变化 - 2018财年商业餐饮服务设备集团毛利润为6585万美元，较2017财年的5519万美元增加1066万美元，增幅19.3%，收购贡献约8050万美元，毛利率从39.9%降至38.1%，排除收购和外汇影响后为40.5%[153] 现金流量关键指标变化 - 截至2018年12月29日，公司现金及现金等价物从2017年12月30日的8970万美元降至7170万美元，减少了1800万美元；净借款从2017年12月30日的10.289亿美元增至2018年12月29日的18.921亿美元[171] - 资产和负债变动前，经营活动提供的净现金从上年的4.087亿美元增至4.438亿美元；资产和负债变动后，经营活动提供的净现金从上年的3.045亿美元增至3.689亿美元[172][173] - 2018财年，用于资产和负债变动的净现金为7490万美元，其中应收账款增加2530万美元，存货增加2840万美元，应付账款增加1360万美元，预付费用和其他资产减少1810万美元，应计费用和其他非流动负债减少5290万美元[174] - 2018年，投资活动使用的净现金为12.394亿美元，包括11.977亿美元的收购支出、540万美元的商标购买支出和3600万美元的生产设备添置和升级支出[176] - 2018年，融资活动提供的净现金为8.561亿美元，公司借款活动包括根据30亿美元信贷安排获得8.648亿美元净收益，并偿还外国借款安排下的710万美元[177] 债务与合同义务关键指标 - 公司的合同现金支付义务总计2.199624亿美元，其中1年内到期的为1.07985亿美元，1 - 3年到期的为2.050154亿美元，4 - 5年到期的为2.1519亿美元，5年后到期的为1.9966亿美元[180] - 截至2018年12月29日，公司在信贷安排下有18.878亿美元未偿还债务，平均利率为4.08%；在各种外国信贷安排下有420万美元未偿还债务[181] 设定受益计划关键指标 - 2018年底，公司设定受益计划下的预计福利义务超过计划资产2.531亿美元，较2017年底的3.345亿美元有所减少；公司预计2019年向美国计划缴纳60万美元，向非美国计划缴纳620万美元[182] 资产减值评估关键指标 - 公司对商誉和使用寿命不确定的无形资产进行年度减值评估，2018年9月30日的定性评估表明，报告单元的公允价值很可能大于账面价值；对约6000万美元的商标进行定量测试，未发现减值，其公允价值超过账面价值不到20%[194][202] 会计政策相关 - 公司于2017年12月31日采用新收入确认准则，根据控制权转移情况确认收入，不同业务组的收入确认时间和方法有所不同[188] - 公司确定商标估值的特许权使用费率时考虑商标在特定行业的整体作用和重要性、使用商标的产品盈利能力以及商标产品在给定细分市场的地位等因素[207] - 公司开发商标估值的折现率时，使用基于市场的加权平均资本成本，并根据在其他国家开展业务的较高相对风险水平以及无形资产的较高相对风险水平进行调整[207] - 公司未确认精算利得和损失在当年运营中的确认金额，基于对每个计划中超过预计福利义务的10%或计划资产公允价值（即区间）较大者的未确认利得和损失进行摊销[205] - 公司递延所得税资产和负债基于当前颁布的税法对资产和负债的财务和税务基础差异的估计未来税务影响确定[206] - 公司所得税费用和负债反映了对未来应纳税所得额水平、各种税务筹划策略的影响以及不确定税务状况等的最佳估计和假设[206] 公司面临的风险 - 公司面临利率波动风险，利率意外或快速上升会增加借款成本、减少债务可得性并影响普通股市场价格[86] - 公司面临竞争风险，商业餐饮服务、食品加工和住宅厨房设备行业竞争激烈，竞争对手可能开发出更优产品或提供更低成本产品[89] - 公司依赖关键客户，关键客户采购模式的变化可能对公司经营业绩产生不利影响[93] - 国际销售预计在可预见的未来仍将占合并净销售额的很大一部分，美元升值会导致合并销售和收益减少，汇率波动还会影响运营利润率[102] - 公司依靠多种法律和合同保护知识产权，但仍可能被第三方侵权，诉讼会带来高昂成本和资源转移[103] - 若公司产品或服务侵犯他人专利，可能需停止开发或营销、获取许可或重新设计，否则会对业务产生重大不利影响[104] - 公司面临产品责任索赔和召回风险，且可能无法获得足够保险覆盖潜在责任[105][106] - 公司提供产品保修，未来保修费用可能增加并超过保修储备，影响财务表现[107] - 截至2018年12月29日，工会员工约占公司劳动力的6%，约2%的劳动力集体谈判协议将在一年内到期，罢工等行动会影响公司运营[115] - 公司财务业绩受多种因素影响，存在季度和年度波动[113] - 公司近期业务快速增长，可能面临管理、运营和财务资源压力，无法有效管理增长会损害业务[114] - 公司依赖信息技术，系统故障、网络中断、网络攻击和数据安全漏洞会对业务产生重大不利影响[117][118] - 公司普通股交易价格波动大，受未达分析师业绩估计、分析师买卖建议变化等多种因素影响[120] 其他财务相关 - 2017财年出售工厂获得1200万美元收益，用于购买更大的制造设施[152] - 2017财年无形资产减值5800万美元，与Viking商标有关[153] - 截至2018年12月29日，公司循环信贷工具的利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加1.63%，或最高为优惠利率、联邦基金利率加0.50%和一个月LIBOR加1.00%中的最高值加0.63%[86] - 截至2018年12月29日，公司商誉约占其总资产的38%[87]