行业现状 - 2022年全球网络犯罪成本达8.44万亿美元，预计到2027年将激增至23.84万亿美元 [1] - 政府、企业、学校和个人应对不足，网络安全威胁不断增加，成为网络安全股票的关键催化剂 [2] - 美国关键基础设施遭受的黑客攻击增多，拜登政府网络安全官员敦促港口对数据加密、修复系统漏洞并组建专业团队 [3] - 谷歌子公司Mandiant称，1月得克萨斯州一小镇的水过滤厂遭网络攻击致水箱溢出，小企业受攻击情况增多，74%归因于员工因素 [4] 投资建议 - 在网络安全威胁短期内不会减弱的情况下，建议投资顶级网络安全股票，如Palo Alto Networks及以下几只低调的股票 [6] 公司介绍 Radware（RDWR） - 股价17美元/股，为全球云、本地和软件定义数据中心开发、制造和销售网络安全及应用交付解决方案，近期推出人工智能驱动的DNS DDoS攻击防护解决方案 [7] - 该方案可显著缩短解决时间并降低应对复杂DNS DDoS攻击的总体拥有成本 [8] - 最近一个季度每股收益13美分，超预期1美分；营收6500万美元，同比下降超12%，但超预期99万美元 [9] - 2023年云安全业务年度经常性收入同比增长22% [10] Mitek Systems（MITK） - 股价低于13美元/股，专注于身份验证、生物识别、图像捕捉、欺诈检测等领域，可防御支票欺诈和深度伪造等威胁 [12] - 今年早些时候推出MiControl欺诈管理控制台，可检测支票欺诈、减少损失、提高消费者在线安全，将欺诈分析师审查可疑支票的时间从约10分钟缩短至约90秒 [13] - 虽近期收益不佳，但CEO称去年一季度的一次性多年度移动存款重新订购影响了同比数据，预计2024年存款和身份产品收入在正常基础上同比增长10 - 12% [14] SuperCom（SPCB） - 股价低于0.25美元，为全球政府和公私组织提供数字身份、物联网和连接服务及网络安全产品解决方案，近期获欧洲政府约500万美元新订单 [15] - 2023年全年营收增长51%至2660万美元，连续三年增长；欧洲营收增长85%至1770万美元；物联网营收增长52%；毛利润增长60%至1020万美元；EBITDA增长2350%至480万美元 [16] - 第四季度营收增长11%至570万美元；毛利润增长44%至230万美元；毛利率从32%升至41.4%；EBITDA增长43%至110万美元；Maxim Group分析师给予买入评级，目标价1美元 [17]

财务表现 - Mitek Systems (MITK)在2024财年第一季度报告中，每股收益为14美分，较去年同期的31美分有所下降[1] - 公司的营收同比下降19.2%，从去年同期的4570万美元降至3690万美元[1] - 第一季度财报中，软件和硬件收入占总收入的43.3%，同比下降39%，为1600万美元[4] - 服务和其他收入占总收入的56.7%，从去年同期的1930万美元增长至2090万美元[4] 收入来源 - 服务和其他收入的增长主要归因于SaaS收入的健康增长以及与存款、产品和软件销售相关的维护收入的增加[5] 毛利率和运营费用 - 第一季度的毛利率为85%，较去年同期的89%下降，主要是由于不利的产品混合转变[6] - 报告季度的运营费用为3830万美元，较去年同期的3230万美元增加[7] - 非GAAP运营费用为2580万美元，较去年同期的2220万美元增加[7] 财务状况 - 截至2023年12月31日，MITK的现金及现金等价物为6450万美元，较2023年9月30日的5890万美元有所增加[9] - 2023财年经营活动净现金流为946.3万美元，较2022财年的526万美元有所下降，主要受到2023财年第一季度支付的780万美元现金税款的影响[10] 未来展望 - 公司预计2024财年的营收将在1.8亿至1.85亿美元之间，全年非GAAP运营利润率预计在30%至31%之间[11]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度营收3690万美元，同比下降19%，主要因2023财年第一季度确认约700万美元未来多年许可收入，2024财年第一季度扣除约270万美元；调整后营收同比增长3% [13] - 软件和硬件收入降至1600万美元，同比下降39%；服务及其他收入增至2090万美元，同比增长8%，主要因SaaS收入强劲增长及存款、产品和软件销售相关维护收入增加 [13] - 第一财季身份验证收入达1580万美元，同比增长3%，受SaaS产品收入驱动；新身份验证产品增长被旧产品淘汰和市场商品化压力部分抵消 [14] - 2024财年第一季度非GAAP运营收入为560万美元，运营利润率15%；GAAP净亏损580万美元，每股亏损0.13美元；非GAAP净收入630万美元，每股摊薄收益0.14美元 [15] - 2024财年第一季度总毛利率为85%，低于2023财年第一季度的89%，因产品组合变化，存款产品高毛利率收入减少 [35] - 2024财年第一季度GAAP运营费用为3830万美元，高于去年的3230万美元；非GAAP运营费用为2580万美元，高于去年的222万美元 [35] - 现金及投资从2023财年第四季度的1.349亿美元降至2024财年第一季度末的1.239亿美元，主要因支付2023年税款780万美元和ID R&D收购最终收益现金部分460万美元 [36] - 重申2024财年营收指引为1.8亿 - 1.85亿美元；提供2024财年第二季度初步营收范围为4600 - 4700万美元，中点较2024财年第一季度高约900万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款业务收入在2024财年第一季度降至2110万美元，同比下降30%；调整后同比增长约4%，季度收入受重新订购时间影响 [34] - 身份验证业务第一财季收入同比增长3%至1580万美元，约80%收入来自直销活动，约75%增长来自“落地并拓展”模式中的拓展部分 [14][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年，金融机构因支票欺诈报告前所未有的财务损失，一家机构报告损失1.35亿美元，美洲地区总损失超200亿美元 [7] - 2023年，全球欺诈诈骗和银行欺诈计划造成4850亿美元损失，消费者报告欺诈损失超100亿美元，较上年增长14% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用AI驱动的数据解决方案满足市场欺诈管理需求，Mitek 3.0有望成为身份验证、认证和欺诈管理领域权威 [6][7] - 推出Check Fraud Defender帮助银行解决支票欺诈问题，预计未来五到七年每年可为公司贡献200亿美元收入，还将带来相邻业务机会 [9] - 专注受监管业务，通过MiVIP等产品为客户提供身份验证服务，应对欺诈威胁 [5][10] - 身份验证市场竞争激烈，新竞争对手形成和融资放缓，部分竞争对手面临压力，公司采用“落地并拓展”模式，目标是受监管行业的顶级公司 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 欺诈和网络犯罪日益复杂，对身份验证的需求加速增长，公司生物识别认证技术需求迅速增加 [6] - 预计增长主要发生在本财年下半年，并持续到2025财年，对公司市场机会的信心不断增强 [6] - 身份验证业务有望在第四财季实现独立盈利，预计未来身份验证业务将受益于产品组合改善和市场趋势 [36][66] 其他重要信息 - 公司与Abrigo合作，Abrigo基于Check Fraud Defender推出产品并成功签约一些小型金融机构，公司还将拓展其他传统渠道合作伙伴 [41] - 公司使用第三方专家评估产品组合定位、竞争格局和企业风险等，这是一次性研究成本，第二财季不会再出现 [61] - 第一财季法律费用增加200万美元，用于SEC文件提交、应对纳斯达克潜在摘牌、持续诉讼和为客户诉讼提供支持 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024财年下半年增长的驱动因素是什么？ - 公司认为应从更长时间跨度看待业务，Dave指出传统业务如移动存款和文件验证，以及新产品如Check Fraud Defender、ID R&D生物识别和MiVIP平台等都将在下半年推动增长 [19][20] 问题: 关于Check Fraud Defender客户交易的详细信息，包括销售周期、客户之前使用的产品和年度合同价值？ - 公司与美国一家前五大银行共同创建Check Fraud Defender，首个销售周期超12个月，目前20个签约客户的销售周期逐渐缩短；前100大银行的合同每年价值数十万美元到数百万美元不等，通过Abrigo合作的长尾客户合同每年低于10万美元 [22][41] 问题: 公司目前对资本配置的想法，是否有回购计划？ - 公司表示几乎每月或至少每季度与董事会、高级团队和外部顾问审查资本配置方法，待第二季度文件提交完成后，再在下次电话会议讨论 [24] 问题: Check Fraud Defender超出内部预期具体指什么，以及扩展经销商渠道是否包括Fiserv、Jack Henry、FIS等，何时开始？ - 超出预期主要指截至3月签约的联盟客户数量超过预期，原本预计15个，实际超过20个；公司未明确扩展经销商渠道是否包括Fiserv等，但表示将很快拓展其他传统渠道合作伙伴 [44] 问题: 2024年移动支票存款10% - 12%的正常化增长中，价格和交易各占多少？ - 公司未给出具体比例 [28] 问题: 调整数据的加回项情况，以及第一季度的诉讼成本和企业风险投资组合定位等相关成本情况？ - 第一财季使用第三方专家进行产品组合定位、竞争格局和企业风险等评估，这是一次性研究成本，第二财季不会再出现；法律费用增加200万美元，用于SEC文件提交、应对纳斯达克潜在摘牌、持续诉讼和为客户诉讼提供支持 [61] 问题: ID验证业务10% - 12%的增长预期中，交易增长、交叉销售和追加销售的情况，以及产品市场契合度的定义和示例？ - 身份验证市场过去两三年变化显著，公司采用“落地并拓展”模式，大部分业务通过直销完成；交易 volume 在一些地区增长良好，也实现了较好的交叉销售，但部分传统身份属性领域面临单价压力；产品市场契合度指具备所需关键功能、受众关注且有诱人商业模式，公司的细分市场基于行业、地理位置和用例划分 [64][65] 问题: 身份验证业务达到行业或市场高个位数增长率是在第四季度还是2025财年，实现这些增长率是否有公司特定因素或宏观因素？ - 这是多种因素的综合结果，第三方分析师预计未来五年身份验证市场复合增长率为14% - 16%；公司身份验证业务产品组合较三到四年前有显著改善，这些将在今年下半年和2025年推动增长，且Check Fraud Defender业务也将对身份验证业务有帮助 [66] 问题: ID业务在第四季度接近盈亏平衡时，2025财年合并基础上的利润率顺风效应如何？ - 公司未对2025财年进行指引，但表示不会有方向性重大变化 [69][70]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年总收入为1.726亿美元,同比增长19% [15][16] - 软件和硬件收入增长21%至8840万美元,主要由于移动支票存款产品销售增加 [15] - 服务及其他收入增长17%至8420万美元,主要由于SaaS收入和维护收入增加 [15] - 存款业务收入增长20%至1.041亿美元 [15][16] - 身份业务收入增长17%至6840万美元 [16] - 总毛利率为86.7%,同比提升50个基点 [17] - 非GAAP营业利润增长20%至5320万美元,非GAAP营业利润率为31% [17] - 非GAAP净利润为4440万美元,同比增长9.6% [17] - 经营活动产生的现金流为3160万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款业务: - 移动支票存款交易量超过12亿笔,同比增长 [10] - 北美地区全年共有80亿张支票存入 [10] - 预计未来10年内每年仍将有50亿张支票存入 [10] - 身份业务: - 身份业务收入增长17%,主要来自SaaS产品收入增长 [16] - 身份业务毛利率为74% [17] - 身份业务预计将在2024财年第四季度实现独立盈利 [19] - 新产品: - Check Fraud Defender(CFD)产品有望在未来5-7年内贡献2亿美元年收入 [11][12] - MiVIP和MiPass等新产品有望成为未来几年的收入增长引擎 [9][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场: - 与Experian在北美、英国和欧洲的合作带来17%的业务增长 [6] - 正在拓展新的渠道合作伙伴,如Equifax和NICE Actimize [6] - 行业市场: - 金融服务、电信、游戏和医疗保健等行业是公司重点拓展的垂直市场 [7][9] - 监管环境的变化以及对欺诈和身份认证的需求增加,有利于公司解决方案的推广 [7][9] 公司战略和发展方向 - 公司专注于提供AI和机器学习驱动的身份认证和欺诈防范解决方案 [3][7][9] - 通过MiVIP平台提供端到端的身份认证和欺诈防范服务 [7][9] - 利用生物识别技术如面部识别和语音识别来增强安全性,防范深度造假等新型欺诈 [8][9] - 计划在存款业务基础上,拓展到支付领域的其他机会,如电汇和点对点支付 [13] - 不需要通过并购来拓展市场,而是专注于现有产品组合的深度开发 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境存在挑战,但公司仍看好身份认证和欺诈防范领域的增长机会 [23][24] - 随着人工智能技术的发展,监管环境也在不断变化,为公司解决方案带来更多需求 [7][9] - 公司在生物识别和欺诈检测领域的技术优势,有助于在竞争中脱颖而出 [24][26][38] - 公司将继续投资研发新产品,如Check Fraud Defender和MiControl,以抓住市场机遇 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chad Bennett 提问** 询问公司在当前宏观环境下,身份业务的需求情况 [23] **Max Carnecchia 回答** 尽管利率上升对贷款业务产生一定影响,但欺诈行为增加为公司身份认证业务带来机会 [24] 问题2 **Owen Rickert 提问** 询问公司2024财年在Mobile ID业务方面的重点 [36] **Max Carnecchia 回答** 公司将重点发展MiVIP平台,提供端到端的身份认证和欺诈防范解决方案,并加强团队建设 [38][39] 问题3 **Allen Klee 提问** 询问公司2024财年营业利润率指引下降的原因 [41] **Dave Lyle 回答** 主要是由于公司将增加研发投入,以开发新产品如Check Fraud Defender等 [43]

客户与业务覆盖情况 - 公司服务超7900家金融服务机构及领先市场和金融科技品牌[17] - 公司目前服务全球超7900家金融服务机构及领先市场和金融科技品牌[198] 产品业务数据 - Mobile Deposit®每年处理超10亿笔支票存款[24] - CheckReader™在全球超40个国家部署[29] - Check Fraud Defender分析超18个支票视觉元素以识别欺诈[30] - IDLive® Face每月处理全球客户数百万笔交易[37] 专利情况 - 截至2023年9月30日，公司获美国专利商标局100项专利，有效期从2026年至2037年[45] - 公司已申请20项国内外额外专利[45] 公司收购情况 - 2021年5月，公司收购ID R&D，提供基于AI的语音和面部生物识别及活体检测服务[18] - 2022年3月，公司收购英国KYC技术提供商HooYu[19] - 2022年3月23日，公司完成对HooYu的收购，支付总对价1.291亿美元[203] 公司运营部门情况 - 公司有一个运营部门，专注于移动图像捕获和身份验证的专有软件解决方案的开发、销售和服务[21] 员工情况 - 截至2023年9月30日，公司有590名员工，其中美国160人，国际430人，全职员工573人，销售和市场等岗位329人，研发和支持岗位189人，其他岗位72人[61] 销售与实施周期情况 - 公司软件和服务销售及实施周期长，渠道合作伙伴和客户实施常长达六个月，大型客户有时更长[48] - 产品销售周期长达六个月或以上，且不同客户差异大[91] 竞争情况 - 公司面临多种竞争，包括客户自研解决方案、提供替代身份验证方法的公司等[52] - 面临来自资源更丰富公司的竞争，可能导致降价、利润率降低或市场份额丧失[88] 业务增长预期 - 公司预计存款业务会增长，原因包括消费者对数字金融服务的接受度提高等[46] 收入确认方式 - 公司大部分移动产品本地许可证收入需在满足条件时提前确认，SaaS产品收入按合同期限或交易使用情况确认[49] 收入结构与依赖情况 - 过去几年，向一或多个渠道合作伙伴销售许可证占公司每年收入的很大一部分[50] - 公司目前收入主要来自少数几种技术，若这些技术和产品未获市场认可，业务和财务状况将受不利影响[64] - 公司主要收入来自智能移动成像技术和软件产品的许可销售及服务，若核心技术或产品未获市场认可，将影响业务和财务状况[67] - 历史上，向渠道合作伙伴销售许可证占收入很大一部分，但失去单个合作伙伴预计不会影响运营[103] 公司盈利与发展能力 - 公司有亏损历史，未来可能无法保持盈利[65] - 公司未来成功部分取决于维护和改进核心技术、增强现有产品及开发新产品的能力[57] 业务负面影响因素 - 支票使用量下降、移动银行用户增长放缓、产品或服务定价和需求受不利因素影响，均会对公司业务产生负面影响[68][69] 诉讼相关情况 - 2018 - 2021年，USAA对富国银行提起两起诉讼，陪审团分别判富国银行赔偿2亿美元和1.02亿美元，后双方达成和解[71] - 2020 - 2023年，USAA对PNC银行提起三起诉讼，陪审团分别判PNC银行赔偿2.18亿美元和430万美元[73] - 公司曾就产品不侵权相关专利提起诉讼，法院两次驳回，公司已上诉，仍认为产品不侵权[74] - 公司曾多次对相关专利提出IPR申请，部分被驳回，部分被受理，美国专利商标局对部分专利判定无效[75][76][77] - 2021 - 2022年，USAA分别对BBVA和Truist提起诉讼，公司未被列为被告，Truist与USAA于2023年10月达成和解[78][79] - 诉讼无论胜负都可能使公司产生重大费用，分散管理层和关键人员精力[81] 技术保护情况 - 公司依赖多种法律和合同安排保护技术和权利，但这些保护有限，可能无法充分保护公司技术，导致市场份额流失[82] 资金与业务增长情况 - 预计现有资金和现金流至少未来12个月可满足营运资金和资本支出需求，但可能不足以支持长期业务增长[96] 经营业绩影响因素 - 历史上，大量销售来自季度最后几周，按订单预期设定的费用短期内相对固定，若发货未达预期或延迟，会影响季度经营业绩[93] 产品风险情况 - 产品可能存在缺陷或故障，会损害声誉、影响销售和盈利能力，还可能承担第三方技术合作伙伴的责任[90] 研发情况 - 需持续进行大量研发以保持竞争力，但无法保证产品改进和新技术开发成功[89] 收购整合情况 - 收购ID R&D和HooYu预计会产生整合费用，且难以准确估计[97] - 可能无法成功整合ID R&D和HooYu业务并实现预期收购效益[98] 经营业绩波动情况 - 年度和季度经营业绩过去波动大，未来可能继续波动，影响股价[102] - 公司预计可预见的未来季度和年度业绩会持续波动，这可能导致运营结果不稳定和普通股市场价格波动[105] 数据安全与合规风险 - 欧盟GDPR规定，公司若违规处理个人数据，可能面临最高达全球营收4%的罚款[116] - 公司面临客户和终端用户机密信息存储风险，可能需增加成本降低风险和应对网络事件，安全漏洞会带来多种负面影响[106] - 公司国际业务面临外国法律、税收、汇率等多种风险，若无法管理好这些风险，会对业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响[111][112] - 公司收购ID Checker等公司可能增加其在反腐败法律下的潜在责任风险，违规可能导致巨额罚款等后果[113][114] - 欧盟与美国的数据传输存在法律不确定性，可能导致运营中断、增加合规成本等后果[115] - 公司需遵守公司治理和公共披露相关法规，这可能导致额外费用，且法规解释不确定会带来合规成本增加等问题[120][122] - 国内外数据隐私法规不断演变，可能限制公司及客户对个人信息的处理，增加合规成本，影响业务[134] - 美国多个州已通过或即将通过数据隐私法，如加州CCPA和CPRA，公司可能需修改数据处理政策并承担合规成本[135] 银行存款风险 - 公司现金及现金等价物存于多家金融机构，存款常超保险限额，若机构倒闭或遇不利情况，可能产生不利影响[127] - 公司大量现金及现金等价物存于硅谷银行，存款超保险限额，2023年3月该行倒闭，后能取回全部现金，但未来其他银行倒闭时无法保证及时获取未保险资金[128] - 若无法有效分散银行存款和投资组合，或合作金融机构面临流动性问题，公司获取资金和运营结果将受重大影响[129] 债务违约风险 - 若债务协议违约，如2026年到期的可转换票据，公司业务、财务状况等将受不利影响，可能需加速还款[130] 营收影响因素 - 公司营收依赖维护和拓展客户关系，若无法扩大客户对解决方案的使用、维持续约率或拓展客户群，营收可能下降[132] 战略探索情况 - 董事会不时探索战略选择，但不一定能确定或完成合适方案，相关公告可能影响公司运营和股价[137] 股价影响因素 - 公司内部人士未来出售普通股可能导致股价下跌，大量注册股份在公开市场出售也会产生不利影响[140][141] - 潜在的董事选举代理投票权争夺可能导致运营中断、资源分散，影响公司业务和股价[142] - 2020年9月30日止三年期间，公司普通股收盘价在8.45美元至23.03美元之间波动，股价受市场波动影响[149] 股息情况 - 公司从未宣布或支付过普通股现金股息，预计在可预见的未来也不会支付，投资普通股的成功将完全取决于其未来价值的升值[150] 报告提交与上市资格情况 - 因未及时提交2023年年度报告和2023年第四季度季度报告，公司目前无资格提交新的S - 3简式注册声明[65] - 公司未能及时提交2023年9月30日结束财年的10 - K年度报告和2023年12月31日结束季度的10 - Q季度报告，目前无资格提交新的S - 3表格简短注册声明，可能损害其及时以有利条件筹集资金的能力[151][152] - 公司可能无法维持在纳斯达克的上市资格，若普通股从纳斯达克摘牌，公司业务、财务状况、经营成果和股价可能受到不利影响，普通股流动性可能受损[155] - 2022年8月11日，公司因未提交2022年6月30日结束季度的10 - Q季度报告，被纳斯达克通知不符合上市规则，10月28日提交报告后恢复合规[156] - 2022年12月16日，公司因未提交2022财年10 - K年度报告，被纳斯达克通知不符合上市规则[157] - 2023年6月13日，因未在合规截止日期前提交相关报告，公司收到纳斯达克上市资格部门的员工摘牌决定通知[161] - 2023年8月16日，纳斯达克听证小组批准公司继续在纳斯达克资本市场上市的请求，条件是在2023年10月13日前证明符合上市规则及其他条件[162] - 2023年11月6日，听证小组通知公司已恢复符合上市规则，并将根据纳斯达克上市规则5815(d)(4)(B)对公司合规情况进行监测至2024年11月6日[164] 财务报告内部控制情况 - 2023年和2022年财年，公司在财务报告内部控制方面发现重大缺陷，若无法有效整改，可能影响及时准确编制财务报表及遵守法律法规的能力[167] 股权奖励情况 - 截至2023年9月30日，公司有1425042股普通股可用于根据现有股权补偿计划未来授予股权奖励[171] 办公场地情况 - 公司位于加利福尼亚州圣地亚哥的主要行政办公室约29000平方英尺，租约持续至2024年6月30日[179] 股价与股东情况 - 2024年3月12日，公司普通股收盘价为11.86美元，有226名在册股东[185] 股票出售情况 - 2023年2月14日，公司以每股8.39美元的价格向公司及子公司的高管和员工出售71135股普通股，收益596823美元[193] - 2023年8月15日，公司以每股8.288美元的价格向公司及子公司的高管和员工出售49760股普通股，收益412411美元[194] 财务数据关键指标变化 - 2023年和2018年12个月运营净亏损分别为0.7百万美元和1180万美元，2023年、2022年和2021年9月30日累计亏损分别为900万美元、1700万美元和600万美元[123] - 截至2023年9月30日的十二个月，公司收入为1.726亿美元，较2022年同期的1.448亿美元增长19%[203] - 截至2023年9月30日的十二个月，公司净收入为800万美元，摊薄后每股0.17美元，2022年同期净收入为370万美元，摊薄后每股0.08美元[203] - 截至2023年9月30日的十二个月，公司经营活动提供的现金为3160万美元，2022年同期为2110万美元[203] - 2023年总营收为1.726亿美元，较2022年的1.448亿美元增加2770万美元，增幅19%[206] - 2023年软件和硬件营收为8840万美元，较2022年的7290万美元增加1540万美元，增幅21%[206] - 2023年服务及其他营收为8420万美元，较2022年的7190万美元增加1230万美元，增幅17%[206] - 2023年营收成本为2300万美元，较2022年的2000万美元增加290万美元，增幅15%，占营收比例从14%降至13%[207] - 2023年销售和营销费用为4060万美元，较2022年的3880万美元增加170万美元，增幅4%，占营收比例从27%降至24%[208] - 2023年研发费用为2900万美元，较2022年的3020万美元减少120万美元，降幅小于1%，占营收比例从21%降至17%[209] - 2023年一般及行政费用为4330万美元，较2022年的2660万美元增加1670万美元，增幅63%，占营收比例从18%升至25%[210] - 2023年摊销及收购相关成本为1900万美元，较2022年的1520万美元增加380万美元，增幅26%，占营收比例均为11%[211] - 2023年净收入为802.7万美元，较2022年的369.4万美元增加433.3万美元，增幅117%[205] - 2023年其他收入（支出）净额为384万美元，较2022年的 - 36.6万美元增加420.6万美元，增幅1149%[205]

2023财年整体财务数据关键指标变化 - 2023财年总营收增长19%，达到创纪录的1.726亿美元[1][6] - 2023财年GAAP净利润增长117%，达到800万美元，摊薄后每股收益0.17美元[6] - 2023财年非GAAP净利润增长10%，达到创纪录的4440万美元，摊薄后每股收益0.95美元[6] - 2023财年运营现金流增长50%，达到3160万美元[6] - 2023财年净营收留存率约为117%[4] - 2023年和2022年12个月总营收分别为17.2552亿美元和14.4804亿美元，同比增长19.16%[20][24][28] - 2023年和2022年12个月净利润分别为8027万美元和3694万美元，同比增长117.3%[20][22][26] - 2023年和2022年12个月经营活动提供的净现金分别为3.1586亿美元和2.1119亿美元，同比增长49.56%[22] - 2023年和2022年12个月非GAAP净利润分别为4.4365亿美元和4.0513亿美元，同比增长9.51%[26] - 2023年和2022年12个月GAAP营业利润分别为1.5564亿美元和1.22亿美元，同比增长27.57%[28] - 2023年和2022年12个月非GAAP营业利润分别为5.3236亿美元和4.4325亿美元，同比增长20.1%[28] - 2023年和2022年12个月非GAAP营业利润率均为31%[28] - 2023财年和2022财年计算GAAP净利润的有效税率分别为22%和 - 3%[26] 2023财年第四季度财务数据关键指标变化 - 2023财年第四季度总营收同比下降5%，至3770万美元[6] - 2023财年第四季度非GAAP净利润同比下降30%，至690万美元，摊薄后每股收益0.15美元[6] - 2023财年第四季度运营现金流同比下降32%，至350万美元[6] 2024财年财务数据预测 - 公司预计2024财年全年营收在1.8亿至1.85亿美元之间，中点增长率为6%[5] - 公司预计2024财年非GAAP运营利润率在30.0%至31.0%之间[7] 2023年和2022年12个月其他现金流数据变化 - 2023年和2022年12个月投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 6784万美元和1700万美元[22] - 2023年和2022年12个月融资活动提供（使用）的净现金分别为1701万美元和 - 2.1143亿美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度，公司营收4310万美元，同比增长10%；软件和硬件营收2140万美元，同比增长10%；服务及其他营收2160万美元，同比增长10%；交易性SaaS营收1550万美元，同比增长5% [25][26] - 第三季度软件和硬件毛利率为98%，服务及其他营收毛利率为76%，总毛利率为87%，较去年提高200个基点 [27] - 第三季度销售和营销费用为1030万美元，去年同期为1120万美元 [28] - 2023财年第三季度非GAAP净利润为950万美元，即摊薄后每股0.20美元，去年同期非GAAP净利润为1090万美元，即每股0.24美元 [30] - 2023财年前九个月，公司营收1.349亿美元，同比增长28% [31] - 截至2023年6月30日的过去12个月，公司净收入留存率（NRR）超过120% [15] - 第三季度GAAP总运营费用（包括营收成本）为4130万美元，去年同期为3830万美元 [58] - 第三季度研发费用为750万美元，去年同期为840万美元；一般及行政费用为1160万美元，去年同期为660万美元 [59] - 第三季度GAAP净亏损为40万美元，即摊薄后每股亏损0.01美元；摊薄股份总数为4650万股，去年同期为4520万股 [60] - 第三季度运营现金流为1660万美元，截至2023年6月30日，现金及投资总额达1.31亿美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 存款业务 - 第三季度存款业务营收同比增长13%，达到2480万美元，主要受移动存款再订购推动 [57] - 2023财年前九个月，存款业务营收同比增长35%，达到8380万美元，得益于移动存款再订购和第一季度签订的一份大型多年期合同 [31] - 2023财年全年，预计存款业务营收同比增长超20%；但由于大部分再订购发生在前三季度，预计第四季度存款业务营收将下降 [15][51] - 2023财年前九个月，移动支票存款交易达到9.25亿笔 [7] 身份验证业务 - 第三季度身份验证业务营收同比增长6%，达到1830万美元，得益于身份SaaS营收增长和生物识别产品的增长 [57] - 2023财年前九个月，身份验证业务营收同比增长19%，达到5110万美元，受HooYu营收增加和生物识别营收强劲增长推动 [62] - 预计2023财年全年身份验证业务营收同比至少增长18%，第四季度预计实现中个位数的有机营收增长；预计到2024财年末，身份验证业务将实现盈利 [15][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 银行支票欺诈损失激增，如一个新的Check Fraud Defender客户在2022年支票欺诈增长220%，每年的支票欺诈损失是美国银行家协会估计的3倍 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上，致力于满足市场对数字身份验证和存款业务的增长需求，通过升级内部流程、推出新产品和加强合作来提升竞争力 [7][9] - 公司推出MiPass、IDVoice Verified等生物识别产品，用于连续身份验证和防止在线欺诈，在行业中获得了Gartner等分析师的认可 [18][20] - 公司通过与Experian、DocuSign、Clear和Equifax等全球合作伙伴建立间接业务，扩大市场份额 [50] - 公司不依赖额外收购来拓展市场，而是专注于利用现金流通过其他方式提升股东价值，如评估机会性股票回购计划 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境困难，但公司第三季度营收创纪录，运营利润率稳定，现金流强劲，且已完成SEC文件提交 [33][45] - 存款业务方面，移动存款持续受到金融机构和消费者的欢迎，但再订购时间存在季度波动，投资者应从全年角度看待该业务；预计未来该业务仍将保持增长 [46][51] - 身份验证业务方面，尽管增长速度会因身份交易时间而异，但预计全年将实现至少18%的同比增长，且有望在2024财年末实现盈利；公司将继续推动该业务发展，利用新产品和市场机会提升增长速度 [22] 其他重要信息 - 公司感谢团队与BDO合作升级内部流程，使文件提交恢复正常，并感谢股东的耐心和支持 [6] - 斯科特·卡特（Scott Carter）将于2023年12月1日辞去执行职务，但将继续担任董事会主席 [24] - 公司处于财务年度末的禁售期，在此期间行动受限 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净收入留存率（NRR）情况及各业务线表现 - 公司整体NRR超过120%，各业务线NRR超过110%，这是一个积极的指标，反映了公司解决方案在市场中的价值 [36] 问题2: Check Fraud Defender的实施时间 - 从技术角度，Check Fraud Defender云部署且安全，切换开启很快；但由于涉及银行合规部门等监管实体，从客户签约到实际投入生产处理支票，大型机构可能需要6个月、9个月甚至超过1年 [37] 问题3: Check Fraud Defender何时能超越移动支票采用对增长的影响 - 目前Check Fraud Defender处于早期实施阶段，难以预测何时超越移动支票采用的影响；但该市场真实存在，且与MiVIP集成后，有望帮助金融机构减少其他形式的支付欺诈 [39] 问题4: 第四季度营收下降原因及移动ID促销活动情况 - 第四季度营收预计下降主要是因为部分较大的移动存款订单在2023财年早期完成，而非提前拉动；公司对存款业务有信心，全年该业务将增长20%；关于移动ID促销活动，在2023财年上半年有银行等客户开展促销活动，带动了身份验证交易的交易量 [70][91] 问题5: 身份验证业务未来增长预期 - 预计2023财年身份验证业务同比增长18%，若环境不变，未来中长期有机增长率预计为中到高个位数 [71] 问题6: 资本配置计划 - 公司对现有产品组合充满信心，有能力在市场中取得成功；目前有1.3亿美元现金，债务利息为75个基点，现金利息为4% - 5%；董事会将考虑有效和高效使用资本的各种替代方案 [72][73] 问题7: 如何提高业务效率 - 公司将提高直接和间接市场渠道的生产力，更好地将新产品推向客户和合作伙伴；同时在市场、工程和产品等方面提高效率 [77] 问题8: 一般及行政费用（G&A）后续趋势 - 第三季度G&A费用升高，部分原因是审计费用和公司服务团队资源增加；预计2024年费用将减少，回归更正常的水平 [59][78] 问题9: 第三季度是否回购股份 - 文档未提及该问题的回答 [79] 问题10: 可持续的净留存率预期 - 公司希望保持较高的净留存率，超过110%被认为优于市场，高于竞争对手，公司将继续努力实现这一目标 [85] 问题11: 大型Check Fraud Defender客户的实施时间和节省欺诈损失的数据 - 实施时间取决于银行规模、合规和监管问题以及技术等因素，云部署可快速开启，但大型客户达到大规模生产交易可能需要6 - 9个月；公司已有足够数据表明该产品市场契合度高，能发现欺诈并减少运营费用 [86][87] 问题12: 明年存款业务增长驱动因素 - 除2024财年第一季度面临较高的同比基数外，公司认为存款业务仍将是稳健的增长业务，将通过提高价格、增加移动支票存款采用率和Check Fraud Defender的推广来推动增长 [90] 问题13: 身份验证业务实现盈亏平衡或正EBITDA的假设 - 不仅仅是营收增长约20%，还需考虑当前宏观经济条件下的增长情况，以及新推出产品对身份验证业务增长的推动作用 [94] 问题14: 能否剔除一般及行政费用中的一次性费用 - 财务报表的调节项能清晰显示G&A费用中的各项内容，可从中了解核心数据 [99] 问题15: 移动支票存款交易的同比数据 - 文档未明确给出该问题的回答，可通过GAAP与非GAAP的调节项查看相关数据 [104] 问题16: 大型Check Fraud Defender客户上线时间 - 该客户上线时间取决于银行规模、合规和监管问题以及技术等，云部署可快速开启，但达到大规模生产交易可能需要6 - 9个月 [106] 问题17: 2023年核心营收基线的看法 - 公司按实际营收确认情况看待，若合同收入确认方式不同，2023财年营收将为1.7亿美元减去700万美元，即1.63亿美元，但实际并非如此 [110]

客户服务情况 - 公司目前服务超7900家全球金融服务机构及领先市场和金融科技品牌[155] 专利情况 - 2023年第三财季，公司新增专利使截至6月30日的已发行专利总数达96项，还有18项国内外专利申请待决[167] 季度营收情况 - 2023年6月30日止三个月营收4310万美元，较2022年同期的3920万美元增长10%[167] 季度净亏损情况 - 2023年6月30日止三个月净亏损40万美元，即摊薄后每股亏损0.01美元，2022年同期净亏损20万美元，即每股亏损0.00美元[167] 季度经营活动现金情况 - 2023年6月30日止九个月经营活动提供的现金为2810万美元，2022年同期为1600万美元[167] - 2023年6月30日止九个月，经营活动提供的净现金为2810万美元，2022年同期为1600万美元，增加1210万美元[193] 季度软件和硬件收入情况 - 2023年6月30日止三个月软件和硬件收入2140万美元，较2022年同期的1950万美元增长10%[168] 季度服务和其他收入情况 - 2023年6月30日止三个月服务和其他收入2160万美元，较2022年同期的1970万美元增长10%[168] 季度收入成本情况 - 2023年6月30日止三个月收入成本降至570万美元，较2022年同期的580万美元下降1%[168] 季度销售和营销费用情况 - 2023年6月30日止三个月销售和营销费用降至1030万美元，较2022年同期的1120万美元下降8%[168] 季度研发费用情况 - 2023年6月30日止三个月研发费用降至740万美元，较2022年同期的840万美元下降11%[168] - 2023年第二季度研发费用降至750万美元，较2022年同期减少100万美元，降幅11%，占收入比例从21%降至17%[172] 季度一般及行政费用情况 - 2023年第二季度一般及行政费用增至1160万美元，较2022年同期增加500万美元，增幅76%，占收入比例从17%增至27%[173] 季度摊销及收购相关成本情况 - 2023年第二季度摊销及收购相关成本增至620万美元，较2022年同期增加170万美元，增幅38%，占收入比例从11%增至14%[174] 前九个月总营收情况 - 2023年前九个月总营收增至1.349亿美元，较2022年同期增加2970万美元，增幅28%，其中软件和硬件收入增加2000万美元，增幅38%，服务及其他收入增加970万美元，增幅19%[180][181] 前九个月收入成本情况 - 2023年前九个月收入成本增至1670万美元，较2022年同期增加190万美元，增幅13%，占收入比例从14%降至12%[180][182] 前九个月销售和营销费用情况 - 2023年前九个月销售和营销费用增至2940万美元，较2022年同期增加60万美元，增幅2%，占收入比例从27%降至22%[180][183][184] 前九个月研发费用情况 - 2023年前九个月研发费用增至2250万美元，较2022年同期增加60万美元，增幅3%，占收入比例从21%降至17%[180][185] 前九个月一般及行政费用情况 - 2023年前九个月一般及行政费用增至3010万美元，较2022年同期增加1150万美元，增幅62%，占收入比例从18%增至22%[180][186] 前九个月摊销及收购相关成本情况 - 2023年前九个月摊销及收购相关成本增至1530万美元，较2022年同期增加450万美元，增幅42%，占收入比例从10%增至11%[180][187] 前九个月净收入情况 - 2023年前九个月净收入增至947.1万美元，较2022年同期增加612.7万美元，增幅183%[180] 前九个月其他收入（支出）净额情况 - 其他收入（支出）净额在2023年6月30日止九个月增至170万美元净收入，较2022年同期的2000美元净支出增加170万美元，增幅86050%[190] 前九个月所得税情况 - 2023年6月30日止九个月，公司记录所得税拨备440万美元，有效税率32%；2022年同期记录所得税收益110万美元，有效税率 - 47%[191] 现金及现金等价物和投资情况 - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物和投资为1.31亿美元，较2022年9月30日的1.01亿美元增加3000万美元，增幅30%[192] 投资活动现金情况 - 2023年6月30日止九个月，投资活动提供的净现金为2560万美元，2022年同期使用220万美元，增加2780万美元[194] 融资活动现金情况 - 2023年6月30日止九个月，融资活动提供的净现金为130万美元，2022年同期使用2150万美元，增加2280万美元[195] 票据发行情况 - 2021年2月，公司发行本金总额1.553亿美元的2026年票据，净收益约1.497亿美元，利率0.75%[196][198] 票据交易情况 - 公司为2026年票据进行套期保值交易花费3320万美元，认股权证交易获得现金收益2390万美元[199][200] 股票回购情况 - 2022年6月30日止九个月，公司回购并注销约886204股普通股，花费1480万美元，平均价格16.73美元/股[202] 营运资金情况 - 2023年6月30日，公司营运资金为1.245亿美元，2022年9月30日为8860万美元[204] 关键会计估计情况 - 公司关键会计估计与2022年年报披露相比无重大变化[206] 有价证券情况 - 截至2023年6月30日，公司有价证券剩余期限约1 - 22个月，公允价值4350万美元，占总资产10%[208] 市场利率影响情况 - 市场利率假设变动100个基点，因投资期限较短，不会对现金等价物和债务证券公允价值产生重大影响[209] 汇率波动风险情况 - 公司因过往收购，在法国、荷兰和西班牙的业务面临美元、欧元、卢布和英镑汇率波动风险[210] 通胀影响情况 - 公司认为2023年和2022年截至6月30日的三个月内，通胀未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[211]

客户服务情况 - 公司为超7800家金融服务机构及金融科技品牌提供服务[65] 整体财务数据关键指标变化 - 2023财年第二季度营收4610万美元，较2022年同期3350万美元增长38%[67] - 2023财年第二季度净利润520万美元，摊薄后每股收益0.11美元，2022年同期净利润40万美元，每股收益0.01美元[67] - 2023年3月31日止六个月经营活动现金流量为1160万美元，2022年同期为970万美元[67] - 2023年上半年总收入增加25.8百万美元，增幅39%，达91.8百万美元[73] - 2023年上半年收入成本增加2.0百万美元，增幅22%，达11.0百万美元，占收入比例从14%降至12%[74] - 2023年上半年销售及营销费用增加1.5百万美元，增幅8%，达19.1百万美元，占收入比例从27%降至21%[75] - 2023年上半年摊销及收购相关成本增加2.8百万美元，增幅45%，达9.1百万美元，占收入比例均为10%[75] - 2023年上半年其他收入（支出）净额增加0.9百万美元，增幅982%，达0.8百万美元净支出[76] - 2023年3月31日止六个月所得税拨备为370万美元，有效税率27%；2022年同期所得税收益为20万美元，有效税率 -6%[77] - 2023年3月31日现金及现金等价物和投资为1.145亿美元，较2022年9月30日的1.01亿美元增加1360万美元，增幅13%[78] - 2023年3月31日止六个月经营活动提供现金1160万美元，2022年同期为970万美元，增加190万美元[78] - 2023年3月31日止六个月投资活动提供现金3770万美元，2022年同期使用现金170万美元，增加3950万美元[78] - 2023年3月31日止六个月融资活动提供现金130万美元，2022年同期使用现金1370万美元，增加1500万美元[78][79] - 2023年3月31日营运资金为1.149亿美元，2022年9月30日为8860万美元[82] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年3月31日止三个月软件和硬件收入2530万美元，较2022年同期1820万美元增长39%[70] - 2023年3月31日止三个月服务及其他收入2090万美元，较2022年同期1540万美元增长36%[70] - 2023年上半年软件和硬件收入增加18.0百万美元，增幅54%，服务及其他收入增加7.8百万美元，增幅24%[73] 成本费用数据关键指标变化 - 2023年3月31日止三个月收入成本590万美元，较2022年同期450万美元增长33%[70] - 2023年3月31日止三个月销售和营销费用960万美元，较2022年同期920万美元增长5%[70] - 2023年第一季度研发费用增加0.3百万美元，增幅4%，达7.4百万美元，占收入比例从21%降至16%[71] - 2023年第一季度一般及行政费用增加4.0百万美元，增幅66%，达10.1百万美元，占收入比例从18%升至22%[71] - 2023年第一季度摊销及收购相关成本增加0.3百万美元，增幅7%，达4.3百万美元，占收入比例从12%降至9%[71] - 2023年第一季度其他收入（支出）净额增加0.7百万美元，增幅302%，达454,000美元净收入[71] - 2023年第一季度所得税拨备为1.8百万美元，有效税率为负26%，2022年同期所得税收益为20,000美元，有效税率为负5%[71] 公司专利情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有85项已发行专利，19项国内外专利申请待决[67] 公司票据发行情况 - 2021年2月公司发行2026年到期的可转换优先票据，本金总额1.553亿美元，净收益约1.497亿美元[79][80] - 2026年票据初始转换率为每1000美元本金兑换47.9731股普通股，初始转换价格约为每股20.85美元，较2021年2月2日收盘价溢价约37.5%[80] 公司股票回购情况 - 2021年6月15日董事会批准最高1500万美元的股票回购计划，2022年3月31日止六个月回购1480万美元，约886204股[81] 公司投资情况 - 2023年3月31日公司有3150万美元指定为可供出售债务证券的投资，其中2670万美元为流动资产，480万美元为非流动资产[81][82] - 截至2023年3月31日，公司可交易证券剩余到期时间约为1至22个月，公允价值为3150万美元，占总资产的8%[83] 公司会计政策及影响因素情况 - 截至2023年3月31日，公司关键会计政策和估计与2022年年报披露相比无重大变化[83] - 假设市场利率变动100个基点，由于投资期限较短，不会对现金等价物和债务证券的公允价值产生重大影响[84] - 公司认为在2023年和2022年截至3月31日的三个月内，通胀对业务、财务状况和经营成果无重大影响[84]

财务数据和关键指标变化 - 公司录得第二季度创纪录的收入45.3百万美元,同比增长35% [13] - 公司实现GAAP净收益4.4百万美元,非GAAP净收益13.1百万美元 [13] - 公司经营活动产生的现金流为6.3百万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款业务收入增长35%,主要由于移动存款和支票欺诈防御产品的强劲增长 [14][15] - 身份验证业务收入增长35%,主要由于HooYu收购带来的收入增加以及ID R&D和Mobile Verify产品的强劲表现 [18][19][20][21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了业内首个多模态生物识别解决方案,在打击不断增长的欺诈行为中发挥关键作用 [13] - 公司的身份验证业务是公司成功的支柱,公司致力于提供超越客户期望的解决方案,满足日益互联和注重安全的数字世界的需求 [18][19][20][28][30] - 公司正在积极应对宏观经济环境的挑战,采取措施控制支出,但仍保持良好的市场地位和发展前景 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到客户在管道中延长销售周期,推迟新的采购,这将导致公司在下半年增长放缓 [31][32] - 尽管面临宏观经济环境的挑战,但公司仍然保持良好的市场地位和发展前景,一旦市场环境改善,公司将能够充分利用新的业务机会 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jacob Roberge 提问** 存款业务增长的主要驱动因素是什么,包括移动存款采用、支票欺诈防御和价格上涨哪个贡献最大? [48][49] **Max Carnecchia 回答** 1. 移动存款采用 2. 支票欺诈防御 3. 价格上涨 其中移动存款采用贡献最大,未来支票欺诈防御有机会成为更重要的增长驱动因素 [49] 问题2 **Michael Grondahl 提问** 公司是否已经开始感受到宏观环境的影响,是否在Q2就出现了一些头寻,还是在Q3和Q4更加明显? [50][51] **Max Carnecchia 回答** 公司可能从去年11月12月开始就感受到了一些影响,但由于存款业务和身份验证业务的不同特点,存款业务的影响相对较小和滞后 [51] 问题3 **Allen Klee 提问** 身份验证业务强劲增长是否存在一些短期性因素,比如之前某个银行的营销活动结束的影响? [67][68][69] **Max Carnecchia 回答** 1. 之前有一个类似的例子,是由于一个游戏公司的新游戏推出导致的短期性增长 2. 但这次银行客户的营销活动带来的增长并没有类似的短期性因素 3. 此外,HooYu的收购也为身份验证业务带来了增长 [68][69]