文章核心观点 - MKS Instruments 2024年第三季度财报显示盈利超预期但营收同比下降 公司上调指引有望助力股价回升 同时给出第四季度业绩指引 目前公司 Zacks 排名为3（持有） 并推荐了同行业其他排名较好的股票 [1][2][8][10] 财务业绩 - 2024年第三季度调整后每股收益1.72美元 高于去年同期的1.46美元 超 Zacks 共识预期21.13% [1] - 营收8.96亿美元 超共识预期2.62% 但同比下降3.9% [1] - 产品营收7.76亿美元 占总营收86% 同比下降5.1% 超 Zacks 共识预期1.78% [1] - 服务营收1.2亿美元 占总营收13.4% 同比增长5.3% 超 Zacks 共识预期6.92% [2] 市场营收 - 半导体市场营收3.78亿美元 占总营收42.2% 同比增长3% 超 Zacks 共识预期4.80% [3] - 电子与封装营收2.31亿美元 占总营收25.8% 低于去年同期的2.43亿美元 超 Zacks 共识预期3.02% [3] - 特种工业营收2.87亿美元 占总营收32% 同比下降10.9% 低于 Zacks 共识预期0.94% [4] 运营情况 - 第三季度调整后毛利率同比扩大110个基点至48.2% [5] - 研发费用占营收百分比同比扩大20个基点 销售、一般及行政费用占营收百分比同比扩大70个基点 [5] - 非 GAAP 运营收入1.95亿美元 同比下降3.9% 调整后运营利润率同比持平于21.8% [5] - 调整后 EBITDA 为2.32亿美元 同比下降3.7% 调整后 EBITDA 利润率同比扩大10个基点至25.9% [6] 资产负债表 - 截至2024年9月30日 公司现金及现金等价物为8.61亿美元 高于6月30日的8.5亿美元 [7] - 2024年第三季度运营现金流为1.63亿美元 高于第二季度的1.22亿美元 [7] - 自由现金流为1.41亿美元 高于上一季度的9600万美元 [7] - 第三季度公司支付现金股息1500万美元 即每股22美分 [7] 第四季度指引 - 预计2024年第四季度营收9.1亿美元（±4000万美元） [8] - 预计调整后 EBITDA 为2.26亿美元（±2300万美元） [9] - 非 GAAP 基础上 预计每股收益1.95美元（±32美分） [9] 股票排名与推荐 - 目前公司 Zacks 排名为3（持有） [10] - 推荐 Shopify（SHOP）、BiliBili（BILI）和 NVIDIA（NVDA） 其中 SHOP 为 Zacks 排名1（强力买入） BILI 和 NVDA 为 Zacks 排名2（买入） [10] - Shopify 股价年初至今上涨4.9% 将于11月12日公布2024年第三季度财报 [10] - Bilibili 股价年初至今上涨82% 将于11月14日公布2024年第三季度财报 [11] - NVIDIA 股价年初至今上涨194% 将于11月20日公布2025财年第三季度财报 [11]

业绩总结 - Q3 2024 收入为 8.96 亿美元，达到指导范围的高端[7] - Q3'24净收入为6200万美元，相较于Q2'24的2300万美元和Q3'23的3900万美元显著增长[25] - Q3'24的总收入为896百万美元，较Q2'24的887百万美元下降4%[23] - Q3'24的毛利为432百万美元，GAAP毛利率为48.2%，较Q2'24的47.3%有所提升[25] - Q3'24的调整后EBITDA为232百万美元，调整后EBITDA利润率为25.9%[28] 用户数据 - 半导体业务收入为 3.78 亿美元，同比增长 3%，不包括外汇和勒索软件恢复影响则增长 8%[8] - 电子与包装业务收入为 2.31 亿美元，同比下降 5%，不包括外汇、铂金和勒索软件恢复影响则下降 1%[10] - 特种工业业务收入为 2.87 亿美元，同比下降 11%，不包括外汇、铂金和勒索软件恢复影响则下降 6%[11] - Q3'24的电子产品与包装部门收入占比为26%，与Q2'24持平[21] - Q3'24的消费品与服务部门收入为394百万美元，占总收入的44%[22] 未来展望 - 预计 Q4 2024 收入为 9.1 亿美元，波动范围为 +/- 4000 万美元[18] - Q4 2024 非GAAP毛利率预计为 47%，波动范围为 +/- 100 个基点[18] - 2024 年全年的非GAAP税率预计将略低于 16%[19] 现金流与债务 - 自由现金流为 1.41 亿美元，未杠杆自由现金流为 1.89 亿美元[16] - 截至2024年9月30日，公司的净债务为4069百万美元，债务本金为4930百万美元[27] - Q3'24的自由现金流为141百万美元，较Q2'24的96百万美元显著增加[30] 负面信息 - 在2024年9月30日止的九个月中，材料解决方案部门确认了13亿美元的减值损失，设备解决方案业务确认了5亿美元的减值损失[37] - 公司因2023年2月3日识别的勒索软件事件，记录了与第三方咨询服务相关的成本[39] - 公司记录了与停产产品线相关的过剩和过时库存费用[41] - 2023年九个月中，注意到个人电脑和智能手机市场的行业需求疲软[37]

公司营收与每股收益情况 - MKS Instruments在截至2024年9月的季度营收为8.96亿美元同比下降3.9% [1] - 同期每股收益为1.72美元去年为1.46美元 [1] - 营收较Zacks共识预期的8.731亿美元高出2.62% [1] - 每股收益较预期的1.42美元高出21.13% [1] 公司各项业务净营收情况 - 半导体业务净营收3.78亿美元较两位分析师平均预期的3.6069亿美元同比增长3% [3] - 电子和包装业务净营收2.31亿美元较两位分析师平均预期的2.2424亿美元同比下降4.9% [3] - 服务业务净营收1.2亿美元较两位分析师平均预期的1.1223亿美元同比增长5.3% [3] - 产品业务净营收7.76亿美元较两位分析师平均预期的7.6241亿美元同比下降5.1% [3] - 特种工业业务净营收2.87亿美元较两位分析师平均预期的2.8972亿美元同比下降10.9% [3] 公司股票表现情况 - 公司股票在过去一个月回报率为 -5.7%而Zacks标准普尔500综合指数变化为+0.7% [4] - 公司股票目前Zacks评级为3（持有）表明近期可能与大盘表现一致 [4]

文章核心观点 - MKS Instruments本季度财报表现超预期，但股价年初至今跑输市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；PAR Technology即将公布财报，预计亏损收窄但营收下降 [1][2][3][4][10][11] MKS Instruments季度财报情况 - 本季度每股收益1.72美元，超Zacks共识预期的1.42美元，去年同期为1.46美元，盈利惊喜达21.13% [1][2] - 上一季度实际每股收益1.53美元，超预期的1.02美元，盈利惊喜50%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收8.96亿美元，超Zacks共识预期2.62%，去年同期为9.32亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3] MKS Instruments股价表现 - 年初至今股价下跌约1.9%，而标准普尔500指数上涨21.2% [4] MKS Instruments未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [4] - 盈利预期包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化，近短期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [5][6] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [7] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.45美元，营收8.9081亿美元；本财年共识每股收益预期为5.61美元，营收35.2亿美元 [8] 行业情况 - Zacks电子制造机械行业排名处于250多个Zacks行业的后41%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] PAR Technology财报预期 - 预计11月8日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损0.16美元，同比变化+23.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - 预计本季度营收8753万美元，较去年同期下降18.3% [11]

营收与盈利情况 - 2024年第三季度营收8.96亿美元，处于指引高端[1] - 第三季度GAAP净收入6200万美元，摊薄后每股净收入0.92美元[1] - 第三季度调整后EBITDA为2.32亿美元，非GAAP摊薄后每股净收益1.72美元，超指引高端[1] - 2024年第四季度，公司预计营收9.1亿美元（±4000万美元），调整后EBITDA为2.26亿美元（±2300万美元），非GAAP摊薄后每股净收益1.95美元（±0.32美元）[2] - 2024年第三季度半导体业务净收入3.78亿美元，电子与封装业务2.31亿美元，特种工业业务2.87亿美元[7] - 2024年第三季度GAAP毛利率48.2%，运营利润率14.3%；非GAAP毛利率48.2%，运营利润率21.8%[7] - 2024年第三季度总净收入为8.96亿美元，上年同期为9.32亿美元[11] - 2024年前三季度总净收入为26.52亿美元，上年同期为27.30亿美元[11] - 2024年第三季度净利润为6200万美元，上年同期为3900万美元[11] - 2024年前三季度净利润为9900万美元，上年同期亏损17.72亿美元[11] - 2024年第三季度每股基本收益为0.92美元，上年同期为0.59美元[11] - 2024年第三季度净利润为6200万美元，2024年前九个月净利润为9900万美元，2023年前九个月净亏损17.72亿美元[13] - 2024年第三季度非GAAP净收益为1.16亿美元，非GAAP摊薄后每股净收益为1.72美元，加权平均摊薄后流通股为6760万股[14] - 2024年9月30日止季度GAAP毛利4.32亿美元，GAAP毛利率48.2%[15] - 2024年9月30日止九个月Non - GAAP营业利润5.63亿美元，Non - GAAP营业利润率21.2%[15] - 2024年9月30日止季度净收入6200万美元，2023年同期为3900万美元[15] - 2024年9月30日止九个月调整后EBITDA为6.77亿美元，调整后EBITDA利润率25.5%[15] 现金流与资金状况 - 2024年9月30日，公司有8.61亿美元现金及现金等价物，35亿美元有担保定期贷款本金未偿还，14亿美元可转换优先票据未偿还，循环信贷额度下最高有6.75亿美元额外借款能力[8] - 2024年第三季度，公司支付1500万美元现金股息，即每股摊薄后0.22美元[8] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为1.63亿美元，2024年前九个月为3.52亿美元[13] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金为2100万美元，2024年前九个月为6600万美元[13] - 2024年第三季度融资活动使用的净现金为1.44亿美元，2024年前九个月为3.03亿美元[13] - 2024年第三季度现金及现金等价物增加1100万美元，期末余额为8.61亿美元[13] - 2024年第三季度折旧和摊销为8700万美元，2024年前九个月为2.62亿美元[13] - 2024年第三季度递延所得税为 - 7200万美元，2024年前九个月为 - 1.68亿美元[13] - 2024年第三季度购买物业、厂房和设备为 - 2200万美元，2024年前九个月为 - 6700万美元[13] - 2024年第三季度自由现金流为1.41亿美元，2024年前九个月为2.85亿美元[14] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为8.61亿美元，2023年12月31日为8.75亿美元[12] - 截至2024年9月30日，应收账款净额为6.09亿美元，2023年12月31日为6.03亿美元[12] - 截至2024年9月30日，存货为9.40亿美元，2023年12月31日为9.91亿美元[12] - 截至2024年9月30日，短期债务为5000万美元，2023年12月31日为9300万美元[12] - 截至2024年9月30日，长期债务净额为47.58亿美元，2023年12月31日为46.96亿美元[12] 费用与成本情况 - 2024年9月30日止季度运营费用3.04亿美元，2023年同期为3.08亿美元[15] - 2024年9月30日止季度利息费用净额5800万美元，2023年同期为8900万美元[15] - 2024年9月30日止九个月无形资产摊销费用1.84亿美元，2023年同期为2.25亿美元[15] - 2024年9月30日止季度收购和整合成本300万美元，2023年同期为300万美元[15] - GAAP下所得税前收益为100美元，有效税率为1.2%；非持续经营业务所得税前亏损为1848美元，有效税率为4.1%[18] - 非GAAP下收益为369美元，所得税拨备为70美元，有效税率为19.3%；非持续经营业务收益为273美元，所得税拨备为55美元，有效税率为20.1%[18] - 收购和整合成本方面，GAAP下为6美元，非持续经营业务为14美元[18] - 重组及其他成本，GAAP下为6美元，非持续经营业务为13美元[18] - 无形资产摊销，GAAP下为184美元，非持续经营业务为225美元[18] - 2024年9月30日止九个月，公司记录了与定期贷款安排修订相关的费用和开支[21] - 2024年9月30日止九个月，公司记录了与美元定期贷款B和欧元定期贷款B债务清偿相关的费用[21] - 公司记录了与2023年2月3日识别出的勒索软件事件相关的成本[21] - 公司记录了与停产产品线相关的过剩和陈旧库存费用[21] 税率情况 - 2024年9月30日止九个月GAAP有效税率为 - 4.0%，Non - GAAP有效税率为15.1%[16] - 2023年9月30日止季度GAAP有效税率为 - 75.3%，Non - GAAP有效税率为14.2%[17] 债务偿还情况 - 2024年第三季度，公司完成美元定期贷款B和欧元定期贷款B的重新定价，并自愿提前还款1.1亿美元[8] - 2024年10月，公司自愿提前偿还2亿欧元（相当于2.16亿美元）的欧元定期贷款B[1] 历史减值情况 - 2023年9月30日止九个月，材料解决方案部门商誉和无形资产减值13亿美元，设备解决方案业务减值5亿美元[21]

文章核心观点 公司2024年第三季度财务表现强劲，关键财务指标达或超指引上限 虽整体需求环境低迷 但凭借在半导体和先进电子领域的独特地位 有望受益于长期趋势 公司聚焦维持利润率和现金流 积极管理债务并寻求增长机会[1][2] 财务业绩 第三季度业绩 - 季度营收8.96亿美元 处指引高端 [1] - GAAP净利润6200万美元 每股收益0.92美元 [1] - 调整后EBITDA为2.32亿美元 非GAAP摊薄后每股净收益1.72美元 超指引高端 [1] 各业务板块营收 - 半导体业务营收3.78亿美元 电子和封装业务2.31亿美元 特种工业业务2.87亿美元 [9] 财务指标对比 |指标|Q3 2024|Q2 2024|Q3 2023| |----|----|----|----| |总净营收（亿美元）|8.96|8.87|9.32| |GAAP毛利率|48.2%|47.3%|45.7%| |GAAP营业利润率|14.3%|14.4%|12.6%| |GAAP净利润（亿美元）|0.62|0.23|0.39| |GAAP摊薄后每股收益（美元）|0.92|0.33|0.58| |非GAAP毛利率|48.2%|47.3%|47.1%| |非GAAP营业利润率|21.8%|21.7%|21.8%| |非GAAP净收益（亿美元）|1.16|1.03|0.98| |非GAAP摊薄后每股收益（美元）|1.72|1.53|1.46|[9] 财务状况 现金及债务情况 - 截至2024年9月30日 公司有现金及现金等价物8.61亿美元 有担保定期贷款本金35亿美元 可转换优先票据14亿美元 循环信贷额度下最高有6.75亿美元额外借款能力 [10] 第三季度财务活动 - 支付现金股息1500万美元 每股0.22美元 [10] - 完成美元定期贷款B和欧元定期贷款B的重新定价 自愿提前还款1.1亿美元 [10] 10月财务活动 - 10月自愿提前偿还欧元定期贷款B 2亿欧元（约合2.16亿美元） [11] 未来展望 第四季度展望 - 预计营收9.1亿美元 上下浮动4000万美元 [3] - 调整后EBITDA为2.26亿美元 上下浮动2300万美元 [3] - 非GAAP摊薄后每股净收益1.95美元 上下浮动0.32美元 [3] 公司业务 业务简介 - 提供变革性技术 为半导体制造、电子和封装及特种工业应用提供基础技术解决方案 [5] 业务作用 - 其解决方案对解决先进设备制造中的小型化和复杂性挑战至关重要 也能满足特种工业应用不断提高的性能要求 [5] 非GAAP财务指标 指标说明 - 非GAAP财务指标用于补充GAAP结果 便于投资者比较和分析业务趋势及运营结果 [6] 未提供定量调节原因 - 无法合理估计某些重大项目的最终时间和金额 如收购和整合成本、无形资产摊销等 [7] 指标调整项目 - 包括收购和整合成本、重组费用、无形资产摊销等 [19] 会议信息 - 管理层将于2024年11月7日上午8:30（东部时间）举行电话会议 参与者可在公司网站注册获取拨号详情 网站将提供直播、存档网络广播及相关演示材料 [4]

文章核心观点 MKS Instruments在马来西亚槟城举行超级中心工厂奠基仪式，该工厂将支持半导体设备需求，各方认为这体现了槟城投资吸引力，符合马来西亚产业规划，也为当地带来发展机遇 [1][2] 项目信息 - MKS Instruments在马来西亚槟城举行超级中心工厂奠基仪式，以支持地区和全球晶圆制造半导体设备需求 [1] - 工厂占地17英亩，约50万平方英尺，将雇佣约1000人，分多阶段建设，首阶段预计2026年上半年完成 [1] 各方观点 - 槟城素有“东方硅谷”之称，工业生态繁荣，吸引投资者，MKS Instruments的扩张证明了其投资吸引力 [2] - 马来西亚投资、贸易和工业部长表示，该工厂建设体现政府推动投资项目的决心，符合新产业总体规划2030，将提升半导体行业全球价值链地位 [2] - MIDA官员称，这为马来西亚机械和设备公司提供展示实力的机会，MIDA将支持投资以提升制造业运营能力 [2] - MKS总裁表示，槟城半导体生态有吸引力，在此设厂是战略和长期资本规划的一部分，能靠近客户、供应商和技术基础设施 [2] 行业数据 - 2024年上半年，马来西亚机械和设备（M&E）行业有64个项目获批，投资达28亿林吉特，预计创造超3500个新岗位 [2] 公司介绍 - MIDA是马来西亚投资、贸易和工业部下属的投资促进和发展机构，总部位于吉隆坡中环，有12个地区和21个海外办事处 [3] - InvestPenang是槟城州政府的投资促进机构，通过国内外投资发展和维持槟城经济，开展多项举措 [4] - MKS Instruments为半导体制造、电子和包装等领域提供基础技术解决方案，其产品对解决先进设备制造挑战至关重要 [5]

文章核心观点 MKS Instruments宣布将于2024年11月6日收盘后发布2024年第三季度财报，并于11月7日上午8:30举行管理层电话会议 [1][2] 财务信息 - 公司将于2024年11月6日收盘后发布2024年第三季度财务结果 [1] 会议安排 - 公司管理层电话会议将于2024年11月7日上午8:30（东部时间）举行 [2] - 电话会议将进行直播和存档，可在公司网站https://investor.mks.com/观看 [2] - 电话参会者需在线注册获取拨号详情，建议提前15分钟注册并拨入以确保及时连接 [2] 公司介绍 - 公司提供变革世界的使能技术，为半导体制造、电子和封装及特种工业应用提供基础技术解决方案 [3] - 公司利用科学和工程能力创造仪器、子系统、系统、过程控制解决方案和特种化学品技术，提升工艺性能、优化生产力并推动创新 [3] - 公司解决方案对解决先进设备制造中的小型化和复杂性挑战及满足特种工业应用性能要求至关重要 [3] 投资者关系联系方式 - 投资者关系副总裁Paretosh Misra，电话(978) 284 - 4705，邮箱paretosh.misra@mksinst.com [4]

文章核心观点 - 投资者关注电子制造机械股MKS Instruments和Entegris，MKS Instruments在盈利预期改善和估值指标上表现更优，是价值投资者目前更优选择 [1][7] 分组1：投资价值评估方法 - 发现价值机会的最佳方式是结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的高评级，Zacks排名针对盈利预期修正趋势为正的公司，风格评分基于特定特征对公司进行评级 [2] 分组2：Zacks排名情况 - MKS Instruments的Zacks排名为2（买入），Entegris的Zacks排名为3（持有），MKS Instruments近期盈利前景改善强于Entegris [3] 分组3：风格评分价值等级指标 - 风格评分价值等级考虑多种关键基本面指标，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] 分组4：具体估值指标对比 - MKS Instruments的远期市盈率为19.08，Entegris为35.10；MKS Instruments的PEG比率为0.75，Entegris为1.48 [5] - MKS Instruments的市净率为3.22，Entegris为4.75 [6] 分组5：价值等级结果 - 综合指标使MKS Instruments获得价值等级A，Entegris获得价值等级C [6]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种方式利用股市并自信投资，其特色服务包括每日更新Zacks Rank和Zacks Industry Rank等，Zacks Style Scores与Zacks Rank配合可帮助投资者挑选股票，如MKS Instruments就因相关排名和评分值得投资者关注 [1][3][11] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问、Equity Research报告和Premium股票筛选等服务，助投资者更明智自信投资 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，基于三种投资方法对股票评级，助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [3] - 按价值、增长、动量特征给股票评A - F级，分数越好股票表现可能越好 [4] - 分为价值、增长、动量、VGM四类评分 [4][5][6] 各类评分说明 - 价值评分：帮助价值投资者以好价格找到被低估股票，利用P/E、PEG等比率筛选 [4] - 增长评分：关注公司财务实力、健康状况和未来前景，考虑预计和历史盈利、销售和现金流以发掘长期可持续增长股票 [5] - 动量评分：利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势，通过一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素确定建仓时机 [5] - VGM评分：综合三种评分，按加权风格对股票评级，助投资者找到价值、增长和动量俱佳的公司，是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [6] Zacks Rank与Style Scores配合 - Zacks Rank利用盈利预测修正助力投资者创建成功投资组合，自1988年以来1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，超标普500指数一倍多 [7][8] - 每日有超800只高评级股票，Style Scores可辅助挑选，应选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票，3（持有）评级股票也需A或B评分以确保上行潜力 [8][9] - 选择股票时盈利预测修正方向是关键，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票即便评分高也可能股价下跌，应多持有1或2 Rank且评分A或B的股票 [10] 关注股票MKS Instruments - 全球仪器、子系统和过程控制解决方案提供商，Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B，价值评分因18.71的远期P/E等指标为B，值得价值投资者关注 [11] - 2024财年近60天内三位分析师上调盈利预测，Zacks共识估计每股增加0.70美元至5.58美元，平均盈利惊喜为46.2%，因排名和评分应在投资者关注名单上 [12]