文章核心观点 - 探讨MKS Instruments自上次财报发布后股价下跌趋势是否会延续至下次财报发布，或迎来突破，并回顾近期财报以把握重要驱动因素 [1] 财务表现 整体业绩 - 2024年第二季度调整后每股收益1.53美元，高于去年同期的1.32美元，超Zacks共识预期50% [2] - 营收8.87亿美元，超共识预期2.73%，但同比下降11.6% [2] 产品与服务营收 - 产品营收7.7亿美元，占总营收86.8%，同比下降13% [2] - 服务营收1.17亿美元，占总营收13.2%，同比下降0.8% [3] 各市场营收 - 半导体市场营收3.69亿美元，占总营收41.6%，同比下降16.3%，超Zacks共识预期7.62% [4] - 电子与封装营收2.29亿美元，占总营收25.8%，高于去年同期的2.25亿美元，超Zacks共识预期6.55% [4] - 特种工业营收2.89亿美元，占总营收32.6%，同比下降14.2%，低于Zacks共识预期5.97% [5] 运营情况 - 第二季度调整后毛利率同比扩大40个基点至47.2% [6] - 研发费用占营收比例同比持平，销售、一般及行政费用占营收比例同比收缩100个基点 [6] - 非GAAP运营收入1.92亿美元，同比下降15.4%，调整后运营利润率同比收缩100个基点至21.6% [6] - 调整后EBITDA为2.28亿美元，同比下降14%，调整后EBITDA利润率同比下降70个基点至25.7% [7] 资产负债表 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为8.5亿美元，高于3月31日的8.45亿美元 [8] - 2024年第二季度运营现金流为1.22亿美元，高于第一季度的6700万美元 [8] - 自由现金流为9600万美元，高于上一季度的4900万美元 [8] - 第二季度支付现金股息1500万美元，即每股0.22美元 [8] 业绩指引 - 预计2024年第三季度营收8.7亿美元（±4000万美元） [9] - 预计调整后EBITDA为2.06亿美元（±2300万美元） [9] - 非GAAP基础上，预计每股收益1.43美元（±0.28美元） [9] 其他情况 预期变动 - 过去一个月预期评估持平，共识预期变动5.65% [10] VGM评分 - 成长评分为F，动量评分为A，价值评分为B，整体VGM评分为B [11] 前景展望 - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [12]

市场收入分布 - 公司实现了半导体市场、电子和封装市场、特种工业市场的收入[126][127][128][129][130][134] - 半导体市场收入为7.2亿美元，占总收入的41%[127] - 电子和封装市场收入为4.37亿美元，占总收入的25%[127] - 特种工业市场收入为5.98亿美元，占总收入的34%[127] - 国际市场收入占总收入的76%，主要来自中国、韩国、日本、台湾和新加坡[135] 业务战略 - 公司通过"Surround the Wafer"和"Optimize the Interconnect"战略覆盖半导体和电子封装制造的主要工艺[128][129] - 公司在特种工业市场涉及工业技术、生命健康科学、研发和国防等多个领域[131][132][133][134] 财务表现 - 产品收入占总收入的86.8%，服务收入占13.2%[137] - 产品毛利率为46.9%，服务毛利率为52.0%，总毛利率为47.5%[142] - 真空解决方案部门收入为6.68亿美元，光子解决方案部门收入为5.07亿美元，材料解决方案部门收入为5.80亿美元[140] - 真空解决方案部门毛利率为42.4%，光子解决方案部门毛利率为44.8%，材料解决方案部门毛利率为55.9%[143] - 研发投入为1.36亿美元，较上年同期下降11百万美元，主要是薪酬和项目成本的下降[145] - 产品收入较上季度增加1600万美元，主要是化学品销售增加[139] - 产品收入较上年同期下降7300万美元，主要是半导体市场需求下降[139] - 服务收入较上年同期增加31百万美元，主要是VSD和PSD的服务收入增加[140] - 公司三个月和六个月期间的销售、一般及管理费用分别下降9百万美元和17百万美元[147] - 公司三个月和六个月期间的收购和整合费用分别为2百万美元和3百万美元[148] - 公司三个月和六个月期间的重组和其他费用分别为2百万美元和5百万美元[149] - 公司三个月和六个月期间的无形资产摊销费用分别下降1百万美元和34百万美元[151] - 公司在2023年第二季度对EL、GMF和ESB报告单元计提了合计16.26亿美元的商誉和无形资产减值[153,154] - 公司三个月和六个月期间的利息费用净额分别下降7百万美元和11百万美元[155] - 公司三个月和六个月期间因偿还部分贷款而产生的债务清偿损失分别为38百万美元和47百万美元[157] - 公司三个月和六个月期间的所得税费用率分别为-3.6%和8.9%[162,163] 资金管理 - 公司预计未来12个月内现金和投资以及可用借款额度将足以满足运营、资本支出、偿还债务和支付股息等需求[164] - 公司在2024年第一和第二季度分别宣布每股0.22美元的现金股息[165] - 公司于2022年8月17日与多家银行签订了信贷协议,提供27亿美元和8.38亿欧元的有抵押贷款以及6.75亿美元的有抵押循环信贷[166] - 公司于2024年7月23日对信贷协议进行了修订,降低了贷款利率并提前偿还了1.1亿美元贷款[166] - 公司于2024年5月发行了14亿美元的可转换票据,用于偿还12亿美元的贷款[168,169,170] - 公司与金融机构签订了多项利率互换协议,以管理浮动利率贷款的利率风险[174] - 公司的日本子公司拥有总计19亿美元的授信额度,但目前并未使用[172] - 公司已采取措施规避外汇和利率波动带来的风险,包括使用远期合约和期权等衍生工具[173] 其他信息披露 - 公司将于2024年底后开始披露更多有关经营分部的信息[176,177,178] - 公司截至2024年6月30日的市场风险敞口与2023年12月31日相比未发生重大变化[179] - 公司将在年度报告中详细披露市场风险的量化和定性信息[179]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为8.87亿美元,环比增长2%,达到指引区间的高端 [9][27] - 第二季度毛利率为47.3%,位于指引区间的高端 [32] - 第二季度营业费用为2.27亿美元,低于预期,主要由于薪酬和福利费用以及第三方支出较低 [33][34] - 第二季度营业利润为1.92亿美元,营业利润率为21.7%,超出指引区间的高端 [34] - 第二季度调整后EBITDA为2.28亿美元,利润率为25.7%,超出指引区间的高端 [35] - 第二季度净利润为1.03亿美元,每股收益为1.53美元,大幅超出指引区间 [38] - 第三季度预计收入为8.7亿美元,毛利率为46.5%,营业费用为2.35亿美元 [43][45] - 第三季度预计每股收益为1.43美元,受益于可转债发行和偿还贷款的利息费用降低 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体市场第二季度收入为3.69亿美元,环比增长5% [27][28] - 电子与封装市场第二季度收入为2.29亿美元,环比增长10% [29][30] - 特种工业市场第二季度收入为2.89亿美元,环比下降7% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体市场第三季度预计收入为3.6亿美元,环比略有下降 [44] - 电子与封装市场第三季度预计收入为2.2亿美元,环比略有下降 [44] - 特种工业市场第三季度预计收入与第二季度持平 [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在光学领域的投资和创新是多年战略,此次获得一个重要的光学领域战略性订单 [16][58] - 公司通过整合激光和化学能力,在电子与封装领域取得了一些早期的协同效应和设计赢单 [19][20][85] - 公司是唯一能够将激光钻孔、电镀工具和化学品整合的供应商,在基板和PCB领域的关键技术转型中处于领先地位 [20] - 公司在半导体和电子与封装市场拥有最广泛的产品组合,能够跨市场利用技术优势解决客户最棘手的问题 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业目前处于底部徘徊状态,第二半年收入可能与上半年持平 [43] - 管理层认为,当市场复苏时,公司有望继续超越WFE增长 [26][56] - 管理层认为,2025年行业有望出现复苏,但具体时间存在不确定性 [74][75][77] 其他重要信息 - 公司发行13.4亿美元可转债,并偿还12亿美元贷款,大幅降低利息费用 [11][36][37][41] - 公司还以1.1亿美元自愿提前偿还贷款,进一步降低利息费用 [12][41] - 公司维持稳定的股息政策,第二季度派发每股0.22美元的股息 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joseph Moore提问** 询问第二季度毛利率改善的原因 [49] **John Lee回答** 毛利率反映了公司产品的专有性,产品组合和服务毛利率改善是主要原因 [50] 问题2 **Michael Mani提问** 询问公司第三季度指引相对客户更乐观预期的原因 [55] **John Lee回答** 公司订单交付周期缩短,导致可见度下降,第二季度实际表现超出预期 [56] 问题3 **Krish Sankar提问** 询问Intel资本支出下降对公司2025年展望的影响 [74][75] **John Lee回答** 即使某些客户资本支出下降,只要芯片需求和产能仍在,其他客户仍会增加投资,公司2025年前景依然看好 [77][78]

文章核心观点 MKS Instruments 2024年第二季度财报显示调整后每股收益增长且超预期，但营收同比下降，各业务板块表现不一，运营细节有喜有忧，公司给出第三季度业绩指引，当前 Zacks 排名为强力买入，同时推荐了同行业其他排名较好的股票 [1][7][8] 财务业绩 - 2024年第二季度调整后每股收益1.53美元，高于去年同期的1.32美元，超 Zacks 共识预期50% [1] - 营收8.87亿美元，超共识预期2.73%，但同比下降11.6% [1] - 产品营收7.7亿美元，占总营收86.8%，同比下降13% [1] - 服务营收1.17亿美元，占总营收13.2%，同比下降0.8% [1] 业务板块营收 - 半导体市场营收3.69亿美元，占总营收41.6%，同比下降16.3%，超 Zacks 共识预期7.62% [2] - 电子与封装营收2.29亿美元，占总营收25.8%，高于去年同期的2.25亿美元，超 Zacks 共识预期6.55% [2] - 特种工业营收2.89亿美元，占总营收32.6%，同比下降14.2%，低于 Zacks 共识预期5.97% [3] 运营细节 - 第二季度调整后毛利率同比扩大40个基点至47.2% [4] - 研发费用占营收比例同比持平，销售、一般及行政费用占营收比例同比收缩100个基点 [4] - 非 GAAP 运营收入1.92亿美元，同比下降15.4%，调整后运营利润率同比收缩100个基点至21.6% [4] - 调整后 EBITDA 同比下降14%至2.28亿美元，调整后 EBITDA 利润率同比下降70个基点至25.7% [5] 资产负债表 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为8.5亿美元，高于3月31日的8.45亿美元 [6] - 2024年第二季度运营现金流为1.22亿美元，高于第一季度的6700万美元 [6] - 自由现金流为9600万美元，高于上一季度的4900万美元 [6] - 第二季度公司支付现金股息1500万美元，即每股0.22美元 [6] 业绩指引 - 公司预计2024年第三季度营收8.7亿美元（±4000万美元） [7] - 预计调整后 EBITDA 为2.06亿美元（±2300万美元） [7] - 非 GAAP 基础上，预计每股收益1.43美元（±0.28美元） [7] 股票评级与表现 - 目前 MKSI 的 Zacks 排名为1（强力买入） [8] - MKSI 股价年初至今微涨1.7%，而 Zacks 计算机与科技板块涨幅为11.5% [8] 同行业其他股票 - Bilibili（BILI）、Cisco Systems（CSCO）和 Applied Materials（AMAT）当前 Zacks 排名均为2（买入） [9] - Bilibili 股价年初至今飙升23%，将于8月22日公布2024年第二季度财报 [9] - Cisco Systems 股价年初至今暴跌10.6%，将于8月14日公布2024财年第四季度财报 [9] - Applied Materials 股价年初至今上涨20.6%，将于8月15日公布2024财年第三季度财报 [10]

业绩总结 - MKS的营收达到8.87亿美元，净利润为2.28亿美元，非GAAP每股摊薄收益为1.53美元[1],[8] - 半导体市场营收为3.69亿美元，同比下降16%，但不考虑外汇和勒索软件赎回的影响，同比增长5%[2],[12],[13] - 电子与包装市场营收为2.29亿美元，同比增长2%，不考虑外汇、钯和勒索软件赎回的影响，同比增长13%[3],[24],[25] - 特种工业市场营收为2.89亿美元，同比下降14%，不考虑外汇、钯和勒索软件赎回的影响，同比下降3%[4],[38],[39] 未来展望 - MKS预计第三季度营收为8.7亿美元，毛利率为46.5%，运营费用为2.35亿美元，净利润为9600万美元，每股摊薄收益为1.43美元[5],[62] - 第三季度24年的非GAAP Opex为2.35亿美元，预计第四季度保持类似水平[6] - MKS为下一个周期性复苏做好了准备[7] - 在应对市场周期性软弱的同时表现出色[8] - 有利的长期趋势[9] 负面信息 - 在2023年第二季度，由于行业需求疲软，公司的材料解决方案部门和设备解决方案业务出现减值，分别为13亿美元和5亿美元[10],[102] - 公司记录了与2023年2月3日发现的勒索软件事件相关的成本，主要包括第三方咨询服务、加强网络安全措施的费用等[11],[104] - 在2024年6月30日结束的三个月和六个月内，公司记录了与偿还贷款相关的费用[12],[105] 其他新策略和有价值的信息 - MKS的自由现金流为9600万美元，无负债自由现金流为1.56亿美元[13],[59] - MKS的净杠杆率为4.6倍，发放了1.5亿美元的现金股利[14],[60] - 7月份重新定价了贷款B债务，每年现金利息减少了额外的900万美元[15],[65]

财务业绩 - 第二季度收入为8.87亿美元，接近指引上限[1] - 第二季度GAAP净利润为2300万美元，每股收益为0.33美元[1] - 第二季度调整后EBITDA为2.28亿美元，非GAAP每股收益为1.53美元，超出指引上限[2] - 公司在半导体和电子与封装市场的持续出色执行推动了第二季度的强劲财务业绩[4] - 第三季度预计收入为8.7亿美元,调整后EBITDA为2.06亿美元,非GAAP每股收益为1.43美元[6] - 2024年3月30日至6月30日期间，MKS Instruments公司总收入为8.87亿美元，同比下降11.5%[18] - 2024年上半年总收入为17.55亿美元，同比下降2.3%[18] - 2024年3月30日至6月30日期间，公司产品收入为7.7亿美元，服务收入为1.17亿美元[18] - 2024年上半年公司产品收入为15.24亿美元，服务收入为2.31亿美元[18] - 2024年3月30日至6月30日期间，公司毛利率为47.2%，同比下降2.3个百分点[18] - 2024年上半年公司毛利率为47.5%，同比上升1.7个百分点[18] - 2024年3月30日至6月30日期间，公司净利润为2,300万美元，同比下降34.8%[18] - 2024年上半年公司净利润为3,700万美元，同比下降102%[18] - 2024年6月30日三个月期间,公司实现非GAAP净收益1.03亿美元,非GAAP每股收益1.53美元[25] - 2024年6月30日三个月期间,公司实现营业利润1.27亿美元,非GAAP营业利润1.92亿美元,非GAAP营业利润率21.7%[25] - 2024年上半年,公司实现非GAAP净收益1.83亿美元,非GAAP每股收益2.71美元[25] - 2024年上半年,公司实现营业利润2.33亿美元,非GAAP营业利润3.67亿美元,非GAAP营业利润率21.0%[25] - 2023年6月30日三个月期间,公司实现非GAAP净收益8800万美元,非GAAP每股收益1.32美元[25] - 2023年6月30日三个月期间,公司实现营业亏损16.96亿美元,非GAAP营业利润2.27亿美元,非GAAP营业利润率22.6%[25] - 2023年上半年,公司实现营业亏损16.96亿美元,非GAAP营业利润3.22亿美元,非GAAP营业利润率17.9%[25] 现金流和资产负债 - 公司现金及短期投资为8.51亿美元,有6.75亿美元的额外借款能力[14] - 2024年6月30日公司现金及现金等价物余额为8.5亿美元[19] - 2024年6月30日公司总资产为88.63亿美元[19] - 2024年6月30日三个月期间,公司实现经营活动产生的现金流122百万美元,自由现金流96百万美元[24] - 2024年上半年,公司实现经营活动产生的现金流189百万美元,自由现金流144百万美元[24] - 2023年上半年,公司实现经营活动使用的现金流22百万美元,自由现金流亏损57百万美元[24] 债务管理 - 公司采取了主动措施改善债务状况,包括5月发行可转换票据以及7月再融资和自愿偿还1.1亿美元定期贷款[14,15] - 公司在第二季度自愿偿还了5000万美元的美元定期贷款B[14] - 公司在2022年8月完成了对Atotech的收购,这可能会带来额外的负债风险[16] 税务和非经常性项目 - 公司在2023年第二季度录得GAAP税前利润41百万美元，非GAAP税前利润233百万美元[29] - 公司在2023年第二季度录得GAAP税后利润4百万美元，非GAAP税后利润50百万美元[29] - 公司在2023年第二季度的GAAP有效税率为8.9%，非GAAP有效税率为21.7%[29] - 公司在2023年第二季度录得GAAP税后利润(1,871)百万美元，非GAAP税后利润158百万美元[29] - 公司在2023年第二季度录得与收购和整合相关的成本3百万美元[29] - 公司在2023年第二季度录得与重组和其他相关的成本5百万美元[29] - 公司在2023年第二季度录得商誉和无形资产减值1,827百万美元[29] - 公司在2023年第二季度录得与修订贷款融资相关的费用和开支3百万美元[29] - 公司在2023年第二季度录得与勒索软件事件相关的成本11百万美元[29] - 公司在2023年第二季度录得债务清偿损失47百万美元[29] 股利分配 - 公司在第二季度支付了1500万美元的现金股利,每股0.22美元[14]

文章核心观点 公司2024年第二季度财务表现强劲，营收和调整后EBITDA超指引，得益于半导体和电子封装市场的执行及成本控制；公司采取措施改善债务状况，为需求恢复做准备；同时给出2024年第三季度业绩展望 [1][2][3] 财务业绩 第二季度财务数据 - 季度营收8.87亿美元，处于指引高端 [1] - GAAP净利润2300万美元，摊薄后每股收益0.33美元 [1] - 调整后EBITDA为2.28亿美元，非GAAP摊薄后每股净收益1.53美元，超指引高端 [1] 各业务板块营收 - 半导体业务营收3.69亿美元，电子和封装业务2.29亿美元，特种工业业务2.89亿美元 [8] 财务指标对比 - 与2024年第一季度和2023年第二季度相比，多项指标有变化，如2024年第二季度总净营收8.87亿美元，2024年第一季度为8.68亿美元，2023年第二季度为10.03亿美元 [8] 现金流情况 - 2024年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资共8.51亿美元，有36亿美元有担保定期贷款本金未偿还，14亿美元可转换优先票据未偿还，循环信贷额度下最高有6.75亿美元额外借款能力 [9] 业务运营 业务驱动因素 - 半导体和电子封装市场的持续执行推动第二季度财务表现强劲 [2] 成本控制措施 - 密切管理成本结构，实现稳健毛利率 [2] 债务管理举措 - 2024年5月完成14亿美元可转换优先票据私募发行，7月完成美元和欧元定期贷款B的重新定价并自愿提前还款1.1亿美元 [2][9][10] 未来展望 第三季度业绩预期 - 预计营收8.7亿美元（±4000万美元），调整后EBITDA 2.06亿美元（±2300万美元），非GAAP摊薄后每股净收益1.43美元（±0.28美元） [3] 公司介绍 公司业务范围 - 为半导体制造、电子和封装及特种工业应用提供基础技术解决方案 [5] 公司技术能力 - 运用广泛科学和工程能力创造仪器、子系统等，解决先进设备制造和特种工业应用挑战 [5] 非GAAP财务指标说明 非GAAP财务指标使用原因 - 有助于投资者比较前期数据和分析业务趋势及运营结果 [6] 无法定量调和原因 - 无法合理确定某些重大项目的最终时间和金额，如收购和整合成本等 [7] 指标定义变化 - 2023年第四季度调整了调整后EBITDA的定义，排除其他（收入）费用净额 [8][33]

文章核心观点 - 尽管Zacks电子制造机械行业面临全球宏观经济挑战和3D NAND终端市场疲软的困境，但受益于半导体制造商在高性能计算、AI等领域的资本支出增加，MKS Instruments和Veeco Instruments值得关注 [1] 行业描述 - 该行业公司为半导体制造过程中的晶圆处理、器件封装和测试设施提供解决方案，包括薄膜处理系统、光子学等，部分公司还提供微污染控制产品和先进材料处理解决方案 [2] 行业趋势 - 小型化提升前景：半导体制造技术的转变使先进封装需求旺盛，新器件架构和制造材料的采用推动行业解决方案需求，晶圆级封装技术的出现增加了对高纯度制造环境和清洁处理工具的需求 [3] - 复杂工艺驱动需求：云计算、物联网和AI的广泛应用使半导体制造工艺更复杂，推动行业解决方案需求，物联网支持的工厂自动化解决方案、5G部署和边缘计算需求增长也是关键催化剂 [4] - NAND、DRAM和SSD需求强劲：NAND和DRAM需求改善，数据中心和云支出推动SSD需求增长，数据中心、企业和云领域对DRAM的强劲需求以及芯片需求和半导体资本设备支出的增加有利于行业参与者 [5] 行业排名与前景 - 该行业位于Zacks计算机和技术板块内，Zacks行业排名第109，处于超250个Zacks行业的前43%，显示出短期看涨前景 [6] - 行业处于Zacks排名前50%是由于成分公司整体盈利前景积极，自2024年5月31日以来，2024年行业盈利预测提高了1.9% [7] 行业表现与估值 - 过去一年，该行业表现逊于Zacks计算机和技术板块及标准普尔500指数，行业下跌10.2%，而标准普尔500指数增长18.7%，板块增长25.7% [9] - 基于过去12个月的EV/EBITDA比率，行业估值为8.51倍，低于标准普尔500指数的17.32倍和板块的18.55倍，过去五年行业估值最高达13.14倍，最低为7.89倍，中位数为9.9倍 [10] 推荐股票 - MKS Instruments：Zacks排名第一（强力买入），受益于强大产品组合和审慎成本控制，其光子学和光学解决方案被广泛采用，过去30天2024年盈利共识预测提高2.04%至每股4.98美元，年初至今股价回报率为4.3% [11][12] - Veeco Instruments：Zacks排名第一，是先进半导体工艺设备制造商，受益于产品组合扩展和强大客户群，推出的下一代纳秒退火解决方案和低电阻金属离子束沉积系统有望推动营收增长，过去30天2024年盈利共识预测提高1.6%至每股1.85美元，年初至今股价上涨24.2% [12][13]

文章核心观点 - 电子制造机械行业面临全球宏观经济挑战，但受益于高性能计算、AI、移动性、增强现实和虚拟现实、先进封装、光刻和湿法处理解决方案的资本支出增加[1] - 行业前景乐观，Zacks行业排名显示其位于前43%，且近期盈利预期上调[6][7][8] 行业描述 - 电子制造机械行业包括为半导体制造过程中的晶圆加工设施以及器件封装和测试设施提供解决方案的公司[2] - 行业提供的解决方案包括薄膜处理系统、光子学、过程控制工具、金属有机化学气相沉积、先进封装光刻、湿蚀刻和清洁、激光退火和3D晶圆检查系统等[2] - 一些公司还提供微污染控制产品和先进材料处理解决方案，污染控制的重要性日益增加[2] 行业趋势 小型化增强前景 - 行业受益于半导体制造技术的持续转型，对先进封装的需求强劲，推动电子产品小型化[3] - 向更小尺寸的转变、新型设备架构（如FinFET晶体管和3D-NAND）的快速采用以及新制造材料的增加，推动了对行业解决方案的需求[3] - 晶圆级封装等技术的出现，推动了对无污染制造环境的需求，清洁处理和晶圆载体清洁及调节工具的需求增加[3] 复杂过程驱动需求 - 对更快、更强大和更节能的半导体的需求预计将随着云计算、物联网和AI的广泛采用而迅速增加[4] - 半导体制造商（如英特尔、三星和台积电）寻求在降低成本的同时最大化制造产量，使制造过程更加复杂，推动了对行业解决方案的需求[4] - 物联网支持的工厂自动化解决方案的快速采用、5G的部署以及边缘计算需求的增加也是关键催化剂[4] NAND、DRAM和SSD需求强劲 - NAND和DRAM需求的改善对行业参与者有利，SSD需求强劲，主要由数据中心和云计算支出驱动[5] - DRAM预计将从数据中心、企业和云计算领域的强劲需求中受益，芯片需求和半导体资本设备支出的增加也在帮助行业参与者[5] 行业排名和前景 - Zacks电子制造机械行业在Zacks计算机和技术部门的更广泛范围内，排名第109，位于前43%[6] - 该行业的Zacks行业排名（所有成员股票的Zacks排名的平均值）表明近期前景乐观[7] - 行业在Zacks排名前50%的位置是由于成分公司总体的积极盈利前景，分析师对这一组的盈利增长潜力持乐观态度[8] 股票表现和估值 - 过去一年，Zacks电子制造机械行业的表现落后于Zacks计算机和技术部门以及S&P 500指数，行业下跌10.2%，而S&P 500上涨18.7%，计算机和技术部门上涨25.7%[10] - 基于过去12个月的EV/EBITDA比率，电子制造机械行业的估值为8.51倍，低于S&P 500的17.32倍和计算机和技术部门的18.55倍[11] - 过去五年，该行业的交易范围为7.89倍至13.14倍，中位数为9.9倍[11] 推荐股票 MKS Instruments - MKS Instruments（MKSI）是Zacks排名第一（强力买入）的公司，受益于其强大的产品组合和谨慎的成本控制[12] - MKSI从其解决方案的广泛采用中获益，这些解决方案用于制造半导体芯片的大多数步骤[12] - 2024年盈利的Zacks共识估计在过去30天内增加了2.04%至每股4.98美元，股价年初至今上涨了4.3%[12] Veeco Instruments - Veeco Instruments（VECO）是Zacks排名第一的公司，总部位于纽约州Plainview，受益于其扩展的产品组合和强大的客户群[13] - 下一代纳秒退火解决方案和离子束沉积系统（用于低电阻金属）的推出预计将推动收入增长[13] - 2024年盈利的Zacks共识估计在过去30天内增加了1.6%至每股1.85美元，股价年初至今上涨了24.2%[13]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可助投资者充分利用股市并自信投资 其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 能帮投资者挑选更有潜力的股票 如MKS Instruments就具备较好的评级和分数 值得关注 [1][2][11] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List 股权研究报告和高级股票筛选器 [1] - 包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是基于三种投资方法对股票进行评级的补充指标 可帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [2] - 每只股票根据价值 增长和动量特性被给予A - F的字母评级 评级越高 股票表现越好 [3] - 分为价值分数 增长分数 动量分数和VGM分数四类 [3][4][5] 各类分数详情 价值分数 - 价值投资者关注以合理价格找到好股票 发现被低估的公司 该分数通过市盈率 市销率等指标突出有吸引力和被低估的股票 [3] 增长分数 - 增长投资者关注股票未来前景和公司整体财务健康状况 该分数分析预计和历史收益 销售额和现金流等特征 以找到能实现可持续增长的股票 [4] 动量分数 - 动量交易利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势 该分数通过一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素确定建仓时机 [4] VGM分数 - 综合了前三种分数 对股票的综合加权风格进行评级 帮助找到价值 增长和动量都有吸引力的公司 也是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [5] Zacks Rank与Style Scores配合使用 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 [6][7] - 因评级股票数量多 每日有超800只高评级股票 选择困难时可结合Style Scores [7][8] - 为获高回报 应优先考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需A或B的分数以确保上行潜力 [9] - 即使Style Scores为A或B 但Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 因盈利前景下降 股价也可能下跌 [10] MKS Instruments公司情况 - 是全球仪器 子系统和过程控制解决方案提供商 在Zacks Rank中为1（强力买入） VGM分数为A 价值风格分数为B 因前瞻市盈率21.09等估值指标有吸引力 [11] - 有分析师在过去60天上调2024财年盈利预测 共识预期每股增加0.53美元至4.98美元 平均盈利惊喜为37.7% 值得投资者关注 [12]