MidWestOne Financial Group, Inc. (NASDAQ:MOFG) Q2 2020 Earnings Conference Call July 31, 2020 12:00 PM ET Company Participants Charlie Funk - CEO Barry Ray - CFO Gary Sims - CCO Jim Cantrell - Treasurer & CIO Len Devaisher - President & COO Conference Call Participants Brendan Nosal - Piper Sandler Jeff Rulis - D.A. Davidson Terry McEvoy - Stephens Damon Delmonte - KBW Brian Martin - Janney Montgomery Operator Good day and welcome to the MidWestOne Financial Group's Second Quarter 2020 Earnings Conference C ...

COVID-19 RESPONSE AND SUPPLEMENTAL FINANCIAL INFORMATION SECOND QUARTER 2020 June 30, 2020 COVID-19 Response t One™ Mi FINANCIAL GROUP, INC. 2 Providing Support During COVID-19 Pandemic | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|- ...

MidWestOne Financial Group, Inc. (NASDAQ:MOFG) Q1 2020 Earnings Conference Call May 1, 2020 12:00 PM ET Company Participants Charles Funk - President and Chief Executive Officer Barry Ray - Chief Financial Officer Gary Sims - Chief Credit Officer Conference Call Participants Jeff Rulis - D.A. Davidson Andrew Liesch - Piper Sandler Damon DelMonte - KBW Brian Martin - Janney Montgomery Operator Good morning and welcome to the MidWestOne Financial Group, Incorporated First Quarter 2020 Earnings Conference Cal ...

COVID-19 RESPONSE AND SUPPLEMENTAL FINANCIAL INFORMATION FIRST QUARTER 2020 APRIL 30, 2020 SUPPORTING OUR EMPLOYEES • Focus on safety: • implemented social distancing throughout our locations • servicing customers via drive-up and closure of bank lobbies • significant expansion of work from home capabilities • increased cleaning services • business travel restrictions • Employee assistance: pandemic pay benefits for employees impacted by COVID-19, accommodations for employees with pre-existing health condit ...

MidWestOne Financial Group, Inc. (NASDAQ:MOFG) Q4 2019 Earnings Conference Call January 24, 2020 12:00 PM ET Company Participants Charles Funk - President, CEO & Director Barry Ray - CFO, Principal Accounting Officer & SVP Gary Sims - Chief Credit Officer James Cantrell - CIO, VP & Treasurer Conference Call Participants Jeffrey Rulis - D.A. Davidson & Co. Andrew Liesch - Sandler O'Neill Damon DelMonte - KBW Brian Martin - Janney Montgomery Scott Operator Good day and welcome to the MidWestOne Financial Grou ...

Midwestone Financial Group, Inc. (NASDAQ:MOFG) Q3 2019 Earnings Conference Call October 25, 2019 12:00 PM ET Company Participants Charles Funk - President, CEO & Director Barry Ray - CFO, Principal Accounting Officer & SVP James Cantrell - CIO, VP & Treasurer Conference Call Participants Nathan Race - Piper Jaffray Companies Jeffrey Rulis - D.A. Davidson & Co. Andrew Liesch - Sandler O'Neill Damon DelMonte - KBW Brian Martin - Janney Montgomery Scott Operator Good day, and welcome to the MidWestOne Financia ...

财务数据和关键指标变化 - 报告期内，公司ROA为101个基点，有形股权回报率为13.3%，效率比率为63.3%，摊薄后每股收益为0.72美元；若剔除与合并相关的费用，ROA为125个基点，有形股权回报率为16.3%，效率比率为56.2%，摊薄后每股收益为0.88美元 [6] - 出售MidWestOne Insurance实现110万美元收益，抵押贷款服务权减记50.7万美元 [7] - 核心净息差为3.45%，季度内下降3个基点；因收购，控股公司承担了更多债务，计算得出这部分成本占净息差的6个基点 [12][13] - 有形股权在合并完成和季度末时为8.06%，高于公司此前的模型预测 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，本季度贷款增长相对持平，爱荷华州、明尼苏达州和威斯康星州的农村地区出现净还款，丹佛和双子城有持续增长，丹佛未偿还贷款超过1亿美元，爱荷华市的贷款增长好于过去几年；公司下半年有一定的业务储备，但也预计会有更多还款 [8][9][10] - 存款业务方面，传统MidWestOne的存款较去年年底增长超过4%，第二季度增长1.5%，所有地区的存款均实现正增长，爱荷华市、佛罗里达州和丹佛是存款增长最强劲的市场 [11][12] - 非利息收入方面，杜布克信托部门的贡献增加，客户保留情况良好，利润率接近长期目标；投资服务业务在2019年表现强劲，最近创下历史最佳月度业绩，并从美国信托公司引入了三名经纪人；扣除MSR减记后，抵押贷款业务6月表现强劲，高于预算，7月和8月的业务储备良好 [15][16][17] - 非利息支出方面，传统MidWestOne在费用削减方面取得的进展因整合工作暂停，但公司预计能实现美国信托公司收购带来的30%成本节约目标 [18] - 贷款质量方面，传统银行本季度的拨备为70万美元，接近2019年预算；所有冲销均来自此前已确认的信贷，且有超过50万美元的回收；外部和内部贷款审查与管理层的评级差异极小；农业贷款占投资组合的9.5%，较去年有所改善；合并后公司约六分之一的投资组合有乳制品风险敞口，美国信托公司在乳制品投资组合中广泛使用FSA担保，降低了信用风险；公司遗留投资组合的贷款损失准备金在季度末为非应计贷款的125% [20][23][24][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款市场方面，农村地区出现净还款，丹佛和双子城有增长，部分市场的信贷条款竞争激烈 [8][9][10] - 存款市场方面，爱荷华市、佛罗里达州和丹佛是存款增长最强劲的市场，丹佛市场在第三季度将有大额存款入账 [11][12] - 农业市场方面，爱荷华州的种植条件略好于周边州，但产量预计低于2017年和2018年的丰收水平；过去90天，由于大宗商品价格上涨，特别是玉米价格，种植者的预计现金流有所改善；该地区土地价格较去年下降2%，较2013年高点下降13% [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是继续保持本季度的发展势头，改善贷款增长路径，维持存款增长，并将美国信托公司的员工融入公司文化 [31][32] - 行业竞争方面，部分市场的信贷条款竞争激烈，公司因竞争对手过于激进的信贷条款而放弃了一些业务 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为本季度公司在许多方面取得了进展，尽管面临一些挑战，但整体前景乐观；贷款质量稳定且略有改善，净息差表现良好，非利息收入和支出也有积极变化；公司预计能实现成本节约目标，并在未来获得积极的经营杠杆 [5][12][18][19] - 对于农业经济，管理层认为情况虽不乐观，但较90天前有所改善，公司需要保持警惕 [26] 其他重要信息 - 美国信托公司的过渡工作是一场持久战，交易于5月1日完成，威斯康星州银行于5月15日完成转换，杜布克的美国信托储蓄银行转换存在一些问题，但公司有信心解决 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司全年剩余时间的费用运行率以及2020年的费用和节约情况如何？ - 公司预计实现30%的成本节约，由于今年转换延迟，将分阶段实现，第二季度美国信托公司带来约530万美元的额外费用，相当于每季度约800万美元；今年剩余时间的运行率预计在2200万 - 2300万美元之间；2020年每季度的额外费用约为700万美元，符合30%的成本节约预期 [35][36] 问题2: 保险业务出售后，费用收入和支出方面有何变化？ - 2018年保险业务的收入约为130万美元，支出约为110万美元 [42] 问题3: 本季度非应计贷款和其他不动产（OREO）增加的细节是什么？ - 传统MidWestOne的问题贷款组合本季度略有下降，增加的部分主要来自美国信托公司收购带来的问题贷款，主要是农业投资组合；公司有信心管理好这些问题贷款 [43] 问题4: 假设下周美联储降息，第三季度核心净息差的走势如何，以及新贷款的收益率与核心收益率4.77%的关系？ - 预计核心净息差在中性利率环境下将保持相对平稳；若美联储降息，资产收益率可能会下降，但有部分浮动利率负债可以抵消影响，净利息收入可能会先有小幅下降，随后几个季度会恢复；公司已在部分地区选择性降低了存款利率，若美联储降息，预计将在短期内更有选择性地降低利率 [46][48] 问题5: 从存款成本角度看，假设美联储降息且利率维持在当前水平，存款成本是否会在第三季度达到峰值？ - 预计第三季度或第四季度存款成本将达到峰值，具体取决于市场竞争等因素 [50] 问题6: 第三季度贷款还款情况如何，公司是否仍看好2019年下半年的个位数贷款增长目标？ - 目前仍有一些还款情况，既有正常业务的还款，也有公司希望借款人偿还的贷款；预计到年底的年化增长率在1% - 3%之间 [51] 问题7: 费用指导是否包括无形资产摊销？ - 费用指导不包括无形资产摊销 [53] 问题8: 本季度无形资产摊销为93万美元，第三季度是否会增加，之后是否会下降？ - 第三季度无形资产摊销会增加，之后会下降 [54][55] 问题9: 美国信托公司的客户保留情况如何？ - 总体情况良好，这得益于商业银行家和财富管理人员的积极努力；这可能是下个季度更适合讨论的问题，但本季度情况不错 [56] 问题10: 310万美元的合并相关费用在各项明细中的分布情况如何？ - 薪酬和福利为102万美元，法律和专业费用为182.6万美元，数据处理费用为24万美元，其他费用为4.8万美元 [58] 问题11: 请说明可变利率贷款和资金来源的情况，以及它们所关联的指数？ - 贷款方面，最大的单一指数是优惠利率，超过20%的贷款组合与优惠利率相关，加上其他可变利率指数（如LIBOR和一年期CMT），约35%的投资组合与可变利率相关；负债方面，部分债务和负债直接与LIBOR相关，公司有超过5亿美元的负债可以根据需要快速调整定价 [62] 问题12: 传统市场存款增长的驱动因素是什么？ - 主要是公司的专注和努力，例如佛罗里达州市场通过采取一些非利率相关的措施实现了8% - 9%的存款增长；双子城聘请了David Lindstrom领导零售业务，零售部门的存款增长了4% - 6%；爱荷华市在零售和商业存款业务方面表现出色；丹佛团队通过积极拓展业务，引入了大额存款关系 [63][64] 问题13: 考虑到美国信托公司的加入，公司下半年和明年的手续费收入前景如何？ - 公司最初预计美国信托公司将带来约280万 - 300万美元的额外手续费收入，第二季度两个月的运营带来了约180万美元的收入，相当于每季度约270万美元，与预期接近，预计手续费收入将相对稳定 [65] 问题14: 从信贷角度看，是否有令人担忧的情况，以及未来几个季度或18个月的拨备情况如何？ - 公司仍有一些问题需要解决，但发现的问题主要集中在较小的贷款上；公司在识别和处理问题信贷方面做得更好，整体信贷质量管理朝着正确的方向发展 [67][68] 问题15: 如何看待股票回购和保留多余资本用于潜在收购机会？ - 公司期望的有形普通股权益（TCE）范围为8% - 8.5%，在收购时预计会低于该范围，但实际情况并非如此；公司愿意在股票具有吸引力时进行回购，过去六个月已经进行了相关操作 [71] 问题16: 考虑到第三季度可能存在的与美国信托公司收购相关的额外费用，如何看待第三季度和第四季度的税率？ - 预计第三季度和第四季度的税率略高于过去，可能在22% - 23%之间；随着一次性费用的减少，税率可能会超过22% [72][73] 问题17: 贷款收入是否包含抵押贷款银行业务，报告的648万美元是否为扣除MSR减记后的净额？ - 贷款收入包含抵押贷款银行业务，MSR减记包含在贷款收入数字中 [75][77]