公司整体概况 - 公司是银行控股和金融控股公司，主要通过子公司MidWestOne Bank运营[24][25] - 公司业务为一个可报告分部，主要从事商业和零售银行业务以及信托和投资服务，业务覆盖多个地区[38] 财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2021年6月30日，公司总资产为57.49215亿美元，较2020年12月31日的55.56648亿美元增长3.46%[11] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司分别有公允价值为5.096亿美元和4.347亿美元的投资证券被质押[40] - 2021年6月30日和2020年12月31日，可供出售债务证券应计利息应收款分别为840万美元和730万美元[44] - 截至2021年6月30日，投资债务证券摊余成本为20.59153亿美元，公允价值为20.72452亿美元；2020年12月31日，摊余成本为16.24103亿美元，公允价值为16.57381亿美元[40] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，贷款投资净额分别为32.82156亿美元和34.26723亿美元[46] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，分别有8.22亿美元和8.302亿美元未偿还本金的贷款被质押给联邦住房贷款银行作为借款抵押[46] - 应计应收利息在其他资产中记录，2021年6月30日为1110万美元，2020年12月31日为1420万美元[67] - 2021年6月30日其他资产总计15473.1万美元，2020年12月31日为15349.3万美元[97] - 2021年6月30日现金及现金等价物账面价值和公允价值均为63434千美元，2020年12月31日为82659千美元[132] - 2021年6月30日可出售债务证券账面价值和公允价值均为2072452千美元，2020年12月31日为1657381千美元[132] - 2021年6月30日租赁使用权资产总计3726千美元，2020年12月31日为4155千美元[133] 财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2021年第二季度，公司总利息收入为4378.7万美元，较2020年同期的4675.8万美元下降6.35%[13] - 2021年上半年，公司总利息收入为8799.1万美元，较2020年同期的9416.3万美元下降6.56%[13] - 2021年第二季度，公司净利息收入为3850.5万美元，较2020年同期的3871.2万美元下降0.54%[13] - 2021年上半年，公司净利息收入为7712.2万美元，较2020年同期的7611.8万美元增长1.32%[13] - 2021年第二季度，公司非利息收入为1021.8万美元，较2020年同期的826.9万美元增长23.57%[13] - 2021年上半年，公司非利息收入为2204.2万美元，较2020年同期的1842.4万美元增长19.64%[13] - 2021年第二季度，公司净收入为1727.1万美元，较2020年同期的1171.2万美元增长47.47%[13] - 2021年上半年，公司净收入为3891.9万美元，较2020年同期的973.7万美元增长299.70%[13] - 2021年第二季度，公司综合收入为2305.9万美元，较2020年同期的2338.3万美元下降1.38%[15] - 2021年上半年净收入为38,919千美元，2020年同期为9,737千美元[20] - 2021年第二季度和上半年，可供出售债务证券销售净实现收益分别为3.3万美元和3.3万美元，2020年同期分别为0和4.2万美元[44] - 2021年第二季度和上半年，债务证券赎回或到期净实现收益分别为9000美元和3.6万美元，2020年同期均为6000美元[44] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，非应计贷款确认的利息收入分别为36.7万美元和12.4万美元[53] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，非应计贷款确认的利息收入分别为60.3万美元和39.6万美元[53] - 2021年第二季度公司合并净收入为1730万美元，较2020年同期的1170万美元增加560万美元[165] - 2021年第二季度净利息收入为3967.1万美元，2020年同期为3970.1万美元，同比下降0.1%[173][179] - 2021年第二季度贷款平均余额为33.96575亿美元，利息收入为3525.5万美元，收益率为4.16%[173] - 2021年第二季度总存款平均余额为48.75324亿美元，利息费用为340.9万美元，成本率为0.28%[173] - 2021年第二季度资金成本率为0.40%，2020年同期为0.72%[173] - 2021年第二季度税等效净利息收入为3970万美元，与2020年同期基本持平，贷款利息收入下降550万美元，投资证券利息收入增加270万美元至970万美元[180] - 2021年第二季度税等效净息差为2.88%，较2020年同期的3.38%下降50个基点，生息资产收益率下降81个基点[181] - 2021年第二季度非利息收入增至1020万美元，较2020年的830万美元增加190万美元，增幅23.6%，主要因贷款、卡类和投资服务及信托活动收入增加[183] - 2021年上半年税等效净利息收入为7950万美元，较2020年同期的7800万美元增加150万美元，增幅1.9%[201] - 2021年上半年利息支出下降720万美元，降幅39.8%，主要因计息存款利息支出下降730万美元，降幅51.1%至700万美元[201] - 2021年上半年贷款利息收入下降1090万美元，部分被贷款费用净增加520万美元和投资证券利息收入增加540万美元所抵消[201] - 2021年上半年税等效净息差为2.99%，较2020年同期的3.48%下降49个基点[202] - 2021年上半年贷款收益率下降46个基点，投资证券税等效收益率下降91个基点[202] - 2021年上半年非利息收入增加360万美元，增幅19.6%，达到2200万美元，主要因贷款收入、投资服务和信托活动以及卡收入增加[205] - 2021年上半年贷款收入增加480万美元，主要因抵押贷款发起手续费收入增加260万美元和抵押贷款服务权公允价值增加210万美元[205] 财务数据关键指标变化 - 现金流量相关 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为79,289千美元，2020年同期为28,714千美元[20] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为(276,436)千美元，2020年同期为(492,898)千美元[20] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为177,922千美元，2020年同期为507,910千美元[20] - 2021年上半年现金及现金等价物净减少19,225千美元，2020年同期净增加43,726千美元[20] - 2021年上半年支付利息现金为11,643千美元，2020年同期为18,039千美元；支付所得税现金为11,185千美元，2020年同期为3,505千美元[21] - 2021年上半年贷款转为止赎资产净额为284千美元，2020年同期为15千美元；购买但未结算的投资证券为1,500千美元，2020年同期为30,192千美元[21] 财务数据关键指标变化 - 负债相关 - 2021年6月30日存款总计47926.66万美元，2020年12月31日为45470.49万美元；2021年6月30日和2020年12月31日，CDARS计划互惠定期存款分别为590万美元和780万美元，ICS计划互惠存款分别为3520万美元和1480万美元[98] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公共实体存款抵押投资证券分别为23330万美元和15670万美元[99] - 2021年6月30日短期借款总计21226.1万美元，加权平均利率0.26%；2020年12月31日总计23078.9万美元，加权平均利率0.28%[100] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司无联邦储备贴现窗口借款，融资能力分别为6290万美元和6770万美元；抵押市政证券市值分别为6810万美元和7200万美元[103] - 截至2021年6月30日，次级附属票据面值总计44847000美元，账面价值总计41852000美元；截至2020年12月31日，面值总计44847000美元，账面价值总计41763000美元[105] - 截至2021年6月30日，长期借款加权平均利率2.29%，余额64177000美元；截至2020年12月31日，加权平均利率2.00%，余额92294000美元[108] - 2021年6月30日租赁负债总计5210千美元，2020年12月31日为5679千美元[133] 财务数据关键指标变化 - 资本与收益相关 - 2021年6月30日公司普通股面值为16,581千美元，额外实收资本为299,888千美元，留存收益为219,884千美元，库存股为(15,888)千美元，其他综合收益为9,828千美元，总计530,293千美元[18] - 2021年第二季度基本和摊薄每股收益分别为1.08美元和2.43美元，2020年同期分别为0.73美元和0.60美元[111] - 截至2021年6月30日，合并报表层面总资本与风险加权资产比率13.63%，一级资本与风险加权资产比率11.21%；中西部第一银行总资本与风险加权资产比率13.02%，一级资本与风险加权资产比率12.09%[115] - 2021年第二季度基本和摊薄普通股每股收益均为1.08美元，2020年同期为0.73美元[169] - 2021年第二季度年化平均股东权益回报率为13.24%，2020年同期为9.21%[169] - 2021年上半年有效所得税税率为22.2%，高于2020年同期的17.9%，预计2021年全年有效税率在20 - 22%[185] - 2021年上半年净利润为3890万美元，较2020年的970万美元增加2920万美元，主要因信用损失费用减少、非利息收入增加等[186] - 2021年上半年基本和摊薄每股收益为2.43美元，高于2020年的0.60美元，年化平均股东权益回报率为15.10%，高于2020年的3.82%[190] - 2021年前六个月有效所得税税率为21.6%，2020年同期为3.5%[208] - 预计2021年全年有效税率在20 - 22%之间[208] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2021年6月30日，表外信贷损失负债总计400万美元，2020年12月31日为410万美元；2021年上半年信贷损失（收益）费用为收益10万美元，2020年上半年信贷损失费用为80万美元[122] - 2021年6月30日经营租赁加权平均剩余租赁期限为9.03年，2020年12月31日为8.82年[133] - 2021年6月30日经营租赁加权平均折现率为4.01%，2020年12月31日为3.92%[133] - 2021年第二季度经营租赁成本为294千美元，2020年同期为409千美元[134] - 2021年上半年经营租赁成本为593千美元，2020年同期为728千美元[134] - 2021年7月20日董事会宣布每股0.2250美元现金股息，9月15日支付[136] - 2021年6月30日至8月3日公司回购88377股普通股，总成本250万美元，计划剩余1190万美元[137] 各条业务线数据关键指标变化 - 贷款业务 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，逾期30 - 59天的贷款分别为577.8万美元和1529.3万美元[51] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，逾期60 - 89天的贷款分别为77.3万美元和190.1万美元[51] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，逾期90天或以上的贷款分别为1424.3万美元和1784.1万美元[51] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，非应计贷款分别为4076.4万美元和4195万美元[53] -

财务数据和关键指标变化 - 剔除PPP后，贷款总额环比增长2.2% [8] - 季度末有形普通股权益比率为7.86%，接近8% - 8.5%的目标范围 [7][23] - 每股有形账面价值升至27.90美元 [23] - 截至季度末，有1.84亿美元的PPP贷款未获豁免 [29][52] - 贷款购买折扣剩余700万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款组合增长主要来自丹佛和双子城，爱荷华城和佛罗里达西南部市场也有积极势头 [8] - 信贷额度使用率持续处于30%的低位，通常此时应为45%左右 [8][9] - 第三季度贷款管道合理，7月贷款生产开局良好 [11] 存款业务 - 3月31日至6月30日存款持平，主要因3月31日的几笔大额临时存款在本季度流出 [6][12] 非利息收入业务 - 住房抵押贷款中心业务持续强劲，但收入略有放缓，贷款发起量持平，但销售收益减少 [15] - 财富管理业务表现出色，投资服务领域业绩优异，在佛罗里达西南部新增一名投资代表 [17] - 信托部门持续稳定增长，是公司非利息收入的关键组成部分 [18] - 卡收入呈积极趋势 [19] 非利息支出业务 - 薪资和福利项目有一次性调整，但公司对当前非利息支出状况感到满意 [20] 资产质量业务 - 不良资产缓慢下降，本季度冲销极少 [21] - 农业投资组合占比略超7%，状况良好，但部分地区降雨不足需关注 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 丹佛和双子城市场贷款组合增长显著 [8] - 爱荷华城和佛罗里达西南部市场贷款业务有积极势头 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 积极回购股票，认为当前股价具有吸引力 [23] - 关注并购机会，若有符合股东利益的机会将积极追求 [32] - 积极拓展优质核心存款客户 [12] - 主动出售部分长期债券，以增加资产敏感性并为长期贷款腾出空间 [14] - 贷款竞争激烈，主要集中在利率方面，农业领域Farm Credit Services是强劲竞争对手 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度财务表现良好，贷款需求开始出现积极迹象 [5] - 存款生成情况尚可，但净息差仍是公司和行业面临的挑战 [6][13] - 资产质量稳定改善，储备释放反映对资产质量的信心 [21][22] - 希望看到收益率曲线变陡，以缓解净息差压力 [13] - 预计未来几个季度贷款组合将适度增长，但面临还款和竞争压力 [11][34] - 住房抵押贷款业务未来至少一个季度有望保持稳定 [16] 其他重要信息 - 前瞻性陈述存在实际结果与预期差异的风险，公司无义务公开修订或更新这些陈述 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 流动性流出的速度以及对净息差的影响 - 第二季度末存款增长放缓，进入第三季度仍保持这一趋势 [26] - 若PPP贷款豁免后能被常规贷款生产替代，且无需增加证券投资组合，公司有机会维持净息差 [29][30] 问题: 资本配置和并购机会 - 目前回购股票是很好的资本运用方式，公司也关注并购机会，若有符合股东利益的机会将积极追求 [32] 问题: 贷款增长预期 - 公司愿意在价格上竞争，但不会过度放宽信贷条款，预计贷款组合将适度增长，更取决于还款情况而非生产情况 [34] 问题: 2021 - 2022年税率预期 - 全年可参考中间范围 [36] 问题: 非PPP商业贷款增长情况及PPP贷款豁免后客户的情况 - 公司会与客户沟通，参与帮助其业务增长 [40] - 贷款增长具有多样性，包括CRE和非营利项目，市场资本利用活动增加 [41][44] 问题: 抵押贷款业务的正常季度运行率及费用调整 - 以去年第二季度为例，销售收益约为200万美元，加上服务收入，成本可随收入按比例减少 [46] 问题: 下半年信贷储备是否会进一步释放 - 预计信贷资产将继续保持积极趋势，有继续适度调整储备的倾向 [48] 问题: 费用运行率 - 本季度的费用运行率范围能很好代表近期水平 [49] 问题: 基于当前贷款管道，核心净息差能否维持 - 存在净息差下降的可能，取决于PPP贷款豁免和贷款生产的平衡情况 [52] 问题: PPP剩余费用和豁免的时间安排 - 预计今年下半年PPP豁免量较大，但可能有部分延续到2022年 [53][54] 问题: 费用收入正常化后的运行率 - 近期费用总收入预计在850 - 950万美元之间 [56] 问题: 贷款购买折扣剩余金额及时间安排 - 截至6月30日剩余700万美元，预计未来季度的 accretion 将与本季度相当或更低 [58][60]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为57.37312亿美元，较2020年12月31日的55.56648亿美元增长3.25%[11] - 2021年第一季度，公司总利息收入为4420.4万美元，较2020年同期的4740.5万美元下降6.75%[14] - 2021年第一季度，公司总利息费用为558.7万美元，较2020年同期的999.9万美元下降44.12%[14] - 2021年第一季度，公司净利息收入为3861.7万美元，较2020年同期的3740.6万美元增长3.24%[14] - 2021年第一季度，公司非利息收入为1182.4万美元，较2020年同期的1015.5万美元增长16.43%[14] - 2021年第一季度，公司非利息费用为2770万美元，较2020年同期的3000.1万美元下降7.67%[14] - 2021年第一季度，公司税前收入为2747.5万美元，而2020年同期亏损417.3万美元[14] - 2021年第一季度，公司净利润为2164.8万美元，而2020年同期亏损197.5万美元[14] - 2021年第一季度，公司每股基本收益为1.35美元，而2020年同期每股亏损0.12美元[14] - 2021年第一季度，公司综合收入为109.6万美元，较2020年同期的53万美元增长106.79%[16] - 2021年第一季度净收入为2164.8万美元，2020年同期净亏损为197.5万美元[21] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1505.2万美元，2020年同期为2140.9万美元[21] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1.31953亿美元，2020年同期为6249.7万美元[21] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为1.80011亿美元，2020年同期为9314.9万美元[21] - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加6311万美元，2020年同期为5206.1万美元[21] - 2021年第一季度支付利息现金为683.5万美元，2020年同期为999.3万美元[23] - 2021年第一季度基本和摊薄每股收益均为1.35美元，2020年第一季度均为 - 0.12美元[112] - 2021年第一季度公司合并净收入为2160万美元，较2020年同期净亏损200万美元增加2360万美元[163] - 2021年第一季度信贷损失费用下降2650万美元，降幅121.8%；非利息费用减少230万美元，降幅7.7%；非利息收入增加170万美元，增幅16.4%；净利息收入增加120万美元，增幅3.2%[163] - 2021年3月31日止三个月基本和摊薄普通股每股收益均为1.35美元，2020年同期基本和摊薄普通股每股亏损均为0.12美元[163] - 2021年3月31日止三个月公司年化平均股东权益回报率为17.01%，2020年同期为 - 1.54%[163] - 2021年第一季度公司税等效净利息收入为3980万美元，较2020年同期的3830万美元增加150万美元，增幅3.9%[175] - 2021年第一季度利息费用下降440万美元，降幅44.1%；利息收入减少290万美元，降幅6.0%[175] - 2021年第一季度利息收入中贷款利息收入下降540万美元，投资证券利息收入增加270万美元[175] - 2021年第一季度贷款购买折扣增值为110万美元，2020年同期为300万美元[175] - 2021年第一季度PPP贷款净费用增值为440万美元，2020年同期无此项[175] - 2021年3月31日止三个月公司平均总资产回报率为1.59%，2020年同期为 - 0.17%[165] - 2021年第一季度税等效净息差为3.10%，较2020年第一季度的3.60%下降50个基点[176] - 2021年第一季度信贷损失收益为470万美元，较2020年第一季度的2170万美元信贷损失费用减少2650万美元，降幅121.8%[177] - 2021年第一季度非利息收入增至1180万美元，较2020年第一季度的1020万美元增加170万美元，增幅16.4%[178] - 2021年第一季度非利息支出降至2770万美元，较2020年第一季度的3000万美元减少230万美元，降幅7.7%[179] - 2021年第一季度有效所得税税率为21.2%，2020年同期为 - 52.7%，预计2021年全年有效税率在20 - 22%[181] - 截至2021年3月31日，公司总资产为5.74亿美元，较2020年12月31日的5.56亿美元增加180.7万美元，增幅3.3%[182] - 截至2021年3月31日，可供出售债务证券公允价值为19亿美元，较2020年12月31日的17亿美元增加2.395亿美元[183] - 截至2021年3月31日，扣除未实现收入后用于投资的贷款降至33.6亿美元，较2020年12月31日的34.8亿美元减少1241万美元，降幅3.6%[184] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，备用信用证、未使用信贷额度和其他有条件批准信贷额度承诺分别约为10亿美元和9.914亿美元[185] - 截至2021年3月31日，贷存比降至70.04%，2020年12月31日为76.58%[186] - 截至2021年3月31日，不良贷款总额为4.4382亿美元，不良贷款率为1.32%；不良资产总额为4.5869亿美元，不良资产率为0.80%。而在2020年12月31日，不良贷款总额为4.2689亿美元，不良贷款率为1.23%；不良资产总额为4.5005亿美元，不良资产率为0.81%[188] - 截至2021年3月31日，公司的信贷损失准备金（ACL）为5070万美元，占投资性贷款净额的1.51%；2020年12月31日，ACL为5550万美元，占比1.59%。调整PPP贷款影响后，2021年3月31日该比例为1.63%，2020年12月31日为1.72%[198] - 2021年第一季度，公司记录了450万美元的贷款信贷损失收益，而2020年第一季度为1930万美元的贷款信贷损失费用。2021年前三个月的年化净贷款冲销率为0.04%，2020年第一季度为0.14%[199] - 截至2021年3月31日，存款总额为47.94563亿美元，较2020年12月31日增加2.475亿美元，增幅5.4%。核心存款占比从2020年12月31日的81.6%降至2021年3月31日的81.3%[203] 公司业务线相关数据关键指标变化 - 公司业务视为一个可报告分部，主要从事商业和零售银行、信托和投资服务业务[40] - 截至2021年3月31日，公司投资债务证券的摊余成本为1891427000美元，公允价值为1896894000美元；截至2020年12月31日，摊余成本为1624103000美元，公允价值为1657381000美元[42] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司分别将公允价值为5.161亿美元和4.347亿美元的投资证券用于质押[42] - 截至2021年3月31日，公司持有的处于未实现损失状态且未计提信用损失准备的债务证券公允价值为841180000美元，未实现损失为17826000美元[43] - 截至2021年3月31日，公司持有的可供出售债务证券应计利息应收款为780万美元，2020年12月31日为730万美元[46] - 2021年第一季度公司出售可供出售债务证券无收益、无已实现损益；2020年第一季度出售收益为22140000美元，已实现收益为155000美元，已实现损失为113000美元，净已实现收益为42000美元[46] - 截至2021年3月31日，公司贷款总额为3358161000美元，扣除信用损失准备50650000美元后，净额为3307511000美元；2020年12月31日贷款总额为3482223000美元，扣除信用损失准备55500000美元后，净额为3426723000美元[49] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司分别将本金为8.358亿美元和8.302亿美元的贷款质押给联邦住房贷款银行作为借款抵押[49] - 截至2021年3月31日，公司持有的145只州和政治分区证券未实现损失总计770万美元，管理层认为公允价值下降并非归因于信用损失[43] - 截至2021年3月31日，公司持有的8只抵押支持证券和22只抵押债务债券未实现损失总计640万美元，管理层认为公允价值下降并非归因于信用损失[44] - 截至2021年3月31日，公司持有的28只公司债务证券未实现损失总计370万美元，管理层认为公允价值下降并非归因于信用损失[45] - 截至2021年3月31日，贷款总摊余成本为33.58161亿美元，其中当前贷款为33.22501亿美元，30 - 59天逾期贷款为83.55万美元，60 - 89天逾期贷款为5.41万美元，90天及以上逾期贷款为267.64万美元[53] - 截至2020年12月31日，贷款总摊余成本为34.82223亿美元，其中当前贷款为34.47188亿美元，30 - 59天逾期贷款为152.93万美元，60 - 89天逾期贷款为19.01万美元，90天及以上逾期贷款为178.41万美元[53] - 截至2021年3月31日，非应计贷款总额为4387.4万美元，2020年12月31日为4195万美元[53] - 截至2021年3月31日，90天及以上逾期仍计息贷款为50.8万美元，2020年12月31日为73.9万美元[53] - 2021年第一季度和2020年第一季度，非应计贷款确认的利息收入分别为23.6万美元和27.2万美元[54] - 截至2021年3月31日，农业贷款总额为117,099千美元，其中2021年为24,372千美元[62] - 截至2021年3月31日，商业和工业贷款总额为993,770千美元，其中2021年为140,935千美元[62] - 截至2021年3月31日，CRE - 建设和开发贷款总额为164,927千美元，其中2021年为13,493千美元[62] - 截至2021年3月31日，CRE - 农田贷款总额为138,199千美元，其中2021年为14,127千美元[62] - 截至2021年3月31日，CRE - 多户住宅贷款总额为261,806千美元，其中2021年为41,991千美元[62] - 截至2021年3月31日，CRE - 其他贷款总额为1,128,660千美元，其中2021年为90,484千美元[62] - 截至2021年3月31日，RRE - 一至四户第一留置权贷款总额为337,408千美元，其中2021年为28,648千美元[62] - 截至2021年3月31日，RRE - 一至四户次级留置权贷款总额为137,025千美元，其中2021年为11,828千美元[62] - 截至2021年3月31日，按信用质量指标类别划分，贷款总额为3,358,161千美元，其中2021年为378,268千美元[63] - 截至2020年12月31日，无“损失”评级的信贷[65] - 截至2020年12月31日，农业贷款总额为116392千美元，商业和工业贷款总额为1055488千美元，CRE - 建设和开发贷款总额为181291千美元，CRE - 农田贷款总额为144970千美元，CRE - 多户住宅贷款总额为256525千美元，CRE - 其他贷款总额为1149575千美元，RRE - 一至四户第一留置权贷款总额为355684千美元，RRE - 一至四户次级留置权贷款总额为143422千美元，消费者贷款总额为78876千美元[66] - 截至2020年12月31日，按信用质量指标类别划分，通过贷款总额为2628043千美元，特别提及/关注贷款总额为157213千美元，次级贷款总额为118978千美元，可疑贷款总额为7千美元，执行中贷款总额为574661千美元，未执行贷款总额为3321千美元，贷款总计3482223千美元[67] - 2021年3月31日，公司使用的经济预测显示，中西部失业率、全国零售销售年同比变化、美国GDP年同比

财务数据和关键指标变化 - 本季度是公司历史上盈利最好的季度 [6] - 贷款方面，剔除PPP贷款后，环比下降约4%，贷款额度使用率较上年同期下降近三分之一 [10] - 核心利润率本季度为3.02%，上一季度为3.01% [17] - 非利息收入中，财富管理业务收入环比增长12.6%，同比增长11.8% [20] - 抵押贷款业务，2020年第一季度为6300万美元，2020年第四季度增长至1.28亿美元，2021年第一季度回落至9400万美元 [19] - 记录了90万美元的正MSR调整 [20] - 不良资产增加了170万美元 [24] - 信贷损失拨备率剔除PPP贷款后为1.63% [25] - 有形普通股权益降至7.52% [29] - 可 accretable yield本季度为110万美元，低于上一季度和2020年的前几个季度，预计近期每季度100万美元，今年下半年可能略低 [76][77] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款业务持续有资金流入，部分刺激支付和PPP贷款减免款项存入核心存款账户 [9] - 贷款业务竞争激烈，出现低利率和放宽承销标准的情况，目前有6000万美元左右已获批待放款的贷款，还有数倍于此的贷款处于不同流程阶段 [10][12] - PPP贷款业务，第一轮发放约3.45亿美元，目前剩余约1.52亿美元 [14] - 投资组合规模超过20亿美元，投资策略是购买高现金流的短期投资和高质量的长期市政债券 [15][16] - 住房抵押贷款中心业务强劲，前美国信托公司在杜布克提供了该中心约50%的业务量 [18] - 财富管理业务包括投资服务和信托，收入增长强劲 [20] - 农业贷款业务，农业投资组合占总贷款的7.5%，次级农业贷款占农业投资组合的比例低于7%，为2017年12月以来的最佳水平，观察评级的信贷占比为10.6%，本季度有多个借款人从观察评级升级为合格评级 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司需要贷款增长和更陡峭的收益率曲线来抵消净利息利润率的压力 [17] - 继续专注于技术和数字化 [30] - 银行业为利用过剩存款展开激烈的优质贷款竞争，公司面临残酷的价格竞争 [10][11] - 农业贷款业务面临来自农场信贷服务机构的激烈竞争，其提供的长期贷款利率低至2%多和3%出头 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济状况改善，信贷质量稳定，预计后续信贷质量将继续稳定，准备金释放趋势将持续 [37][38] - 农业前景良好，玉米价格超过每蒲式耳6美元，大豆价格超过每蒲式耳15美元，土地价格指数同比持平，但预计未来季度会反映出当前对优质农田的高需求 [25][26] - 乳制品农民的经营状况也有所改善 [27] - 公司有足够的流动性，核心利润率保持稳定，但需要贷款增长和收益率曲线变陡来提升利润率 [16][17] - 抵押贷款业务虽有放缓迹象，但未来一两个季度仍有望高于平均水平 [19] - 财富管理业务预计每年费用收入增长在5% - 8%之间 [52] - 预计今年第二和第三季度可能有贷款互换收入 [21] 其他重要信息 - 公司上周任命了新的商业银行负责人，对未来前景有积极影响 [13] - 2020年第四季度有一次性费用，包括与核心处理器新合同的60万美元费用，本季度开始实现该合同的节省，且未来几年将持续 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于准备金和拨备，在连续两个季度有较大负拨备的情况下，如何看待未来的拨备需求以及准备金的走向？ - 随着经济状况改善和信贷质量稳定，公司对准备金状况更有信心，进行了释放操作，预计2021年后续季度这一趋势将持续，正常经济条件下，准备金与投资组合的比例在140 - 160之间公司会感到舒适 [37][38][39] 问题2: 贷款需求方面，从地理区域看，哪些地区需求更强劲，哪些地区需求较弱？ - 公司在双子城、科罗拉多州和丹佛以及爱荷华市看到了一些强劲的迹象 [43] 问题3: 利润率方面，是否有信心认为利润率已触底，若收益率曲线改善或贷款增长回升，利润率将扩张？ - 贷款增长是关键，公司密切关注收益率曲线3个月至5年部分的斜率，目前资产组合的变化对利润率有影响，假设存款稳定，利润率可能会保持一段时间的稳定，PPP贷款的减免会对利润率产生一定影响 [48][49][50] 问题4: 费用收入方面，财富管理业务表现强劲，如何看待其可持续性以及全年费用收入的情况？ - 抵押贷款业务受经济、利率和 affordability等因素影响，难以预测；信托和财富管理业务通常预计费用收入增长在5% - 8%之间，同时受股票市场走势影响较大；今年可能会有商业互换业务收入，但取决于贷款能否完成 [52][53] 问题5: 存款增长是否放缓，大额存款增加9000万美元的原因以及是否考虑缩减高成本资金？ - 第一季度后期和第二季度存款增长有所放缓，特别是公共基金方面，非到期业务或消费者存款在第一季度后期相对平稳，原本预计PPP贷款减免可能导致部分存款流出，但目前尚未出现这种情况 [62][63] 问题6: 假设抵押贷款利率上升、收入下降，公司在费用方面有哪些灵活性？ - 公司会考虑调整分行网络基础设施，同时会继续投资于技术，不会像一些大银行那样大规模裁员，会对费用进行合理调整，抵押贷款业务的可变薪酬与收入直接相关 [65][66][67] 问题7: 未来季度的费用预期是否仍为2900 - 3000万美元，以及如何看待可 accretable yield的未来走势？ - 调整相关项目后可大致了解费用运行率；可 accretable yield近期预计每季度100万美元，今年下半年可能略低 [74][77] 问题8: 证券投资组合规模几乎是去年同期的两倍，是否是流动性重新分配的结果，未来是否会恢复到历史水平？ - 这是对存款增长的反应，旨在合理利用过剩流动性，未来随着资产负债表正常化、存款流出和贷款增长，预计投资组合占平均盈利资产的比例将恢复到20% - 25% [78][81] 问题9: 关于并购和股票回购的情况如何？ - 股票回购将在对股东有利时继续进行；并购方面，目前有更多的讨论，但没有迫在眉睫的交易，过去60天有一些机会正在关注 [88] 问题10: 信贷质量方面，批评和分类贷款的积极趋势是否会在未来几个季度持续？ - 预计未来几个季度这些比率将继续改善，公司已度过贷款恶化阶段，未来将呈现积极趋势 [90] 问题11: 核心利润率在调整 accretion和PPP因素后，是否在2.75% - 2.77%左右？ - 调整后当前核心利润率在2.75% - 2.80%之间，未来利润率取决于资产组合等多种因素 [92] 问题12: 第二轮PPP贷款的发放数量以及第一轮和第二轮的剩余费用情况？ - 目前第二轮PPP贷款申请约为1.52亿美元，若下周资金用完可能会略有增加；第一轮发放约3.45亿美元，已减免约2 - 2.1亿美元，剩余费用情况未明确给出 [95][96]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 001-35968 MIDWESTONE FINANCIAL GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. ...

贷款组合概况 - 2020年第四季度，信用监控程序审查的贷款总额为912.2百万美元，占贷款组合的26%[5] - 增强风险评级审查的贷款总额为779.6百万美元，占贷款组合的22%[5] - COVID-19影响下，非必要零售行业的贷款余额为95.0百万美元，占贷款组合的14%[12] 行业贷款数据 - 餐饮行业的贷款余额为49.9百万美元，贷款数量为360笔，平均贷款规模为139千美元，贷款价值比为63%[25] - 酒店行业的贷款余额为117.0百万美元，贷款数量为82笔，平均贷款规模为1,427千美元，贷款价值比为64%[36] - CRE-零售行业的贷款余额为203.7百万美元，贷款数量为213笔，平均贷款规模为970千美元，贷款价值比为59%[48] - 艺术、娱乐和游戏行业的贷款余额为26.9百万美元，贷款数量为156笔，平均贷款规模为172千美元，贷款价值比为67%[60] COVID-19贷款修改情况 - 截至2020年12月31日，COVID-19贷款修改总数为1,044笔，金额为489.3百万美元[65] - 从2020年9月30日到12月31日，活跃的COVID-19贷款修改减少了62%[65] 行业趋势 - 酒店行业的贷款在2020年第三季度和第四季度经历了改善的入住率趋势，部分酒店的入住率已恢复至疫情前水平[46]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度ROA为1.22%，有形股权回报率略超17%，每股收益1.04美元 [6] - 2020年核心净收入3810万美元，2019年为4360万美元；2020年每股收益2.37美元，2019年为2.93美元 [19] - 2020年底剔除PPP后贷款损失准备金占总贷款比例为1.72%，上年约为0.95% [19] - 第四季度年化净冲销率为4个基点，全年为15个基点 [15] - 截至12月31日，有形普通股权益占比为8.21%，有形账面价值增至每股26.69美元 [18] - 预计2021年税率为19% - 21% [35] - 预计2021年冲销率为53个基点 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款 - 第四季度商业贷款年化增长率约6%，预计2021年贷款增长率为4% - 5%，第一季度增长持平 [7] 住房抵押贷款 - 住房抵押中心创纪录，全年业务量约4.66亿美元，一级市场服务组合近9亿美元，投资组合贷款约3.55亿美元，住宅房地产贷款服务规模超12亿美元 [12] 投资服务 - LPL经纪子公司业绩创纪录，目前在丹佛有一名代表，其余在爱荷华州，希望拓展到双子城市场 [13] 信托部门 - 信托部门表现出色，虽受爱荷华州法院系统关闭影响未收取遗嘱认证费，但仍完成2020年预算，2021年将注重有机增长，已在双子城招聘两名信托银行家，预计90天内再招聘一名 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款增长强劲地区包括丹佛、佛罗里达、双子城市场和爱荷华市市场，农村地区前景也较好 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将流动性资金投资于短期现金流证券，包括抵押支持证券和混合市政债券，避免长期利率风险 [25] - 2021年将精简小企业银行业务，自动化部分申请和审批流程，提高商业银行业务效率 [49] - 已实施内部平台OnBase，提高内部运营效率，节省人力成本 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是前所未有的一年，公司整体表现良好，资产质量稳定且有改善趋势，非利息收入表现出色 [6] - 2021年第一季度贷款增长预计持平，全年预计增长4% - 5% [7] - 存款流入强劲，但受季节性因素、PPP贷款豁免和新一轮PPP需求影响，难以预测2021年存款增长情况 [9] - 净息差预计在一定范围内波动，陡峭的收益率曲线有一定帮助，但大量存款流入对第四季度净息差有负面影响 [11] - 农业领域前景良好，农民收入可能是2013年以来最好的一年，2021年玉米和大豆价格强劲，农村经济受益，但乳制品行业前景稍弱 [17] - 信贷前景总体乐观，但会关注酒店投资组合 [16] 其他重要信息 - 第四季度因与核心供应商合同重新谈判和终止现金流对冲合约等一次性项目，非利息费用较高，预计第一季度会下降 [14] - 第四季度将一笔950万美元的酒店贷款列为非应计贷款，导致非应计资产略有上升，但掩盖了遗留投资组合的清理和解决情况 [15] - 公司在第四季度回购了8.4万股自身股票，并提高了年度股息 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何管理过剩资金 - 公司将投资于短期现金流证券，包括抵押支持证券和混合市政债券，避免长期利率风险，目前已进入联邦基金购买头寸 [25] 问题: 新一年合理的费用运行率是多少 - 预计费用运行率将回到每季度2900万 - 3000万美元的范围 [26] 问题: 储备释放和较高非应计资产的情况，以及对农业和非农业信贷的展望 - 第四季度非执行贷款组合有良好的解决进展，但酒店行业的迁移掩盖了部分成果，农业信贷解决情况较好，整体信贷管理方向正确 [32] - 农业领域因玉米和大豆价格良好，加上政府援助，前景乐观 [34] 问题: 2021年税率预期 - 预计2021年税率为19% - 21% [35] 问题: 剔除PPP等因素后，核心净息差是否会压缩 - 净息差受流动性和贷款需求影响，若流动性增加可能导致净息差压缩，若PPP资金快速流出且贷款需求增加，净息差可能保持或改善 [46] - 可关注贷款与存款比率，比率上升有助于提高净息差，陡峭的收益率曲线和利率上升也有一定帮助 [47] 问题: 数字平台和金融科技计划的进展 - 公司在90 - 120天前推出了核心供应商的产品，虽有小问题但正常，该平台将具有竞争力 [49] - 2021年将精简小企业银行业务，自动化部分申请和审批流程 [49] - 已实施内部平台OnBase，提高了内部运营效率 [49] 问题: 未来几个季度信贷准备金的展望 - 随着2021年经济预测改善，准备金有降低机会，但也会用于应对投资组合可能的恶化 [57] 问题: 明年冲销率的预期 - 预计2021年冲销率为53个基点 [85] 问题: 剔除公允价值增加后，核心净息差是否约为3%，再剔除PPP后目标净息差是多少 - 剔除公允价值增加后核心净息差约为3%，PPP对净息差的影响约为10 - 12个基点，剔除相关因素后目标净息差约为2.9%，可能上下波动 [60][62] 问题: 本季度PPP费用对净息差的影响及剩余费用情况 - 本季度PPP贷款费用增值约310万美元，剩余费用约530万美元，预计大部分将在上半年确认 [71][73][74] 问题: PPP贷款豁免对资产负债表和净息差的影响 - 贷款豁免当天资金会用于投资，资产负债表不会大幅收缩，长期来看会用过剩流动性偿还高利率CD、整笔贷款或其他批发借款，资产负债表可能会下降 [77] 问题: 是否有机会提前偿还部分债务 - 提前偿还联邦住房贷款银行（FHLB）预付款的经济吸引力不大，建议到期偿还，今年约有4000万美元FHLB预付款到期，部分大额CD可能会以较低利率续期或流出银行 [78][79] 问题: 明年费用收入的贡献情况 - 抵押贷款第一季度表现强劲，全年情况不确定；投资服务费用可能继续增加；信托部门预计收入增加；商业银行业务的掉期收入可能减少；服务收费可能呈下降趋势 [81] 问题: 对抵押贷款业务量的预期 - 第一季度较为乐观，全年来看行业预计下降20% - 30%是合理的 [82] 问题: 2021年剩余增值收入的情况 - 截至12月31日，除PPP外，剩余待增值收入为910万美元，预计季度运行率将逐渐降低 [83]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为53.30708亿美元，较2019年12月31日的46.53573亿美元增长14.55%[11] - 2020年前三季度，公司总利息收入为1.39317亿美元，较2019年同期的1.32415亿美元增长5.21%[14] - 2020年前三季度，公司总利息费用为2539万美元，较2019年同期的2834.9万美元下降10.44%[14] - 2020年前三季度，公司净利息收入为1.13927亿美元，较2019年同期的1.04066亿美元增长9.48%[14] - 2020年前三季度，公司信用损失费用为3141万美元，较2019年同期的655.4万美元增长379.25%[14] - 2020年前三季度，公司总非利息收入为2799.4万美元，较2019年同期的2221万美元增长26.04%[14] - 2020年前三季度，公司总非利息费用为1.17978亿美元，较2019年同期的8109.9万美元增长45.47%[14] - 2020年前三季度，公司税前亏损746.7万美元，而2019年同期盈利3862.3万美元[14] - 2020年前三季度，公司净亏损1008.7万美元，而2019年同期盈利3025.9万美元[14] - 2020年前三季度，公司综合收益为535.7万美元，而2019年同期为3900.6万美元[16] - 2019年12月31日公司普通股总余额为508982千美元，2020年3月31日为500564千美元，2020年6月30日为520781千美元，2020年9月30日为499081千美元[21] - 2020年前三季度净亏损10087千美元，2019年同期净利润为30259千美元[25] - 2020年前三季度信用损失费用为31410千美元，2019年同期为6554千美元[25] - 2020年前三季度商誉减值为31500千美元，2019年同期无此项[25] - 2020年前三季度投资活动净现金使用为630281千美元，2019年同期为净现金提供69221千美元[25] - 2020年前三季度融资活动净现金提供为649619千美元，2019年同期为净现金使用67453千美元[25] - 2020年前三季度现金及现金等价物净增加61378千美元，2019年同期为41187千美元[25] - 2020年9月30日现金及现金等价物期末余额为134862千美元，2019年同期为86667千美元[25] - 2020年各阶段普通股股息支付每股0.22美元，2019年部分阶段为每股0.2025美元[19][21] - 2020年前九个月现金支付利息2547.8万美元，2019年为2691万美元；现金支付所得税897万美元，2019年为191.5万美元[26] - 2020年第三季度净亏损1980万美元，较2019年同期净收入1230万美元减少3210万美元[208] - 非利息费用增加2850万美元，增幅90.6%，主要因2020年第三季度记录3150万美元商誉减值[208] - 净利息收入减少540万美元，降幅12.6%[208] - 信贷损失费用增加70万美元，增幅17.1%[208] - 非利息收入增加160万美元，增幅19.6%[208] - 所得税费用减少100万美元[208] - 2020年第三季度基本和摊薄后每股亏损1.23美元，2019年同期为每股收益0.76美元[208] - 2020年第三季度年化平均股东权益回报率为 - 14.88%，2019年同期为9.92%[208] 公司收购与资产出售情况 - 2019年5月1日，公司收购ATBancorp，发行4117536股普通股，价值1.16亿美元，并支付现金3480万美元[31] - 2019年6月30日，公司出售子公司资产，实现税前收益110万美元[32] 公司融资与债务情况 - 2020年7月28日，公司完成6500万美元次级票据私募配售，固定 - 浮动利率为5.75%，2030年7月30日到期[39] - 2020年7月28日，公司完成6500万美元次级票据私募发行，其中6375万美元已换为根据1933年证券法注册的次级票据[140] - 2020年7月28日，公司完成6500万美元次级票据私募配售，其中6375万美元已换为1933年《证券法》下注册的次级票据，利率5.75%，2030年7月30日到期[204] - 2015年4月30日公司签订3500万美元无担保应付票据，2015年6月30日前提取2500万美元，该票据于2020年6月30日还清；2019年4月30日签订3500万美元无担保应付票据，截至2020年9月30日，该票据未偿还金额为2680万美元[143][144] 新冠疫情对公司的影响 - 公司与受COVID - 19影响的借款人合作，延期支付本金、利息和费用，可能影响未来利息收入[37] - 2020年第二和第三季度，公司为受COVID - 19影响的客户减免多种费用，可能影响未来手续费收入[38] - 公司认为有足够资本抵御经济衰退，但信贷损失可能影响资本比率[39] - 公司与受COVID - 19影响的客户合作，若经济恶化，可能增加预期信贷损失准备和信贷损失费用[44] - 因新冠疫情影响，公司于2020年9月30日进行商誉减值测试，记录商誉减值费用3150万美元[128][129] - 新冠疫情对公司截至2020年9月30日的九个月的财务状况和经营业绩产生了不利影响，并预计在未来财政期间产生复杂而重大的不利影响[184] - 公司预计非必需零售、餐饮、酒店等行业约14%的贷款组合将面临经济困境，影响还款能力[192] - 公司预计COVID - 19会使净利息收入、非利息收入减少，信贷损失费用、非利息费用增加[195][196][197][198] - 2020年3月，公司因新冠疫情暂停股票回购计划，2020年9月30日后董事会授权恢复[205] 会计政策变更影响 - 2020年1月1日公司采用修正追溯法对按摊余成本计量的金融资产和表外信贷敞口采用ASC 326，留存收益净减少540万美元[70][71] - 过渡调整包括贷款相关ACL增加400万美元、未使用承诺准备金增加340万美元和递延税项影响190万美元[71] - 2020年1月1日公司对先前归类为PCI的信用恶化金融资产采用预期过渡法采用ASC 326，PCD资产摊余成本基础调整为ACL增加11.9万美元[72] - 农业贷款Pre - ASC 326为374.8万美元，ASC 326影响为 - 255.7万美元，报告值为119.1万美元[73] - 商业和工业贷款Pre - ASC 326为839.4万美元，ASC 326影响为272.8万美元，报告值为1112.2万美元[73] - 商业房地产贷款Pre - ASC 326为1380.4万美元，ASC 326影响为130万美元，报告值为1510.4万美元[73] - 住宅房地产贷款Pre - ASC 326为268.5万美元，ASC 326影响为205万美元，报告值为473.5万美元[73] - 消费者贷款Pre - ASC 326为44.8万美元，ASC 326影响为46.3万美元，报告值为91.1万美元[73] 投资债务证券相关数据 - 截至2020年9月30日，投资债务证券AFS的摊销成本为1338665000美元，公允价值为1366344000美元；2019年12月31日，摊销成本为780061000美元，公允价值为785977000美元[75] - 2020年9月30日和2019年12月31日，账面价值分别为4.345亿美元和2.648亿美元的投资证券被用于质押[75] - 截至2020年9月30日，处于未实现损失状态且未计提信用损失准备的债务证券AFS公允价值为231352000美元，未实现损失为2490000美元[76] - 截至2020年9月30日，可供出售债务证券的应计利息应收款为6100000美元，不计入信用损失估计[79] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，可供出售债务证券销售所得分别为4885000美元和19000美元；九个月分别为27020000美元和125433000美元[79] - 2020年9月30日，投资债务证券按合同到期日分布，一年及以内到期的摊销成本为52185000美元，公允价值为52578000美元[80] 贷款相关数据 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，贷款应收款分别为3422187000美元和3478932000美元[81] - 2020年9月30日和2019年12月31日，未偿还本金分别为8.581亿美元和9.459亿美元的贷款被质押给FHLB作为借款抵押[81] - 截至2020年9月30日，公司没有向有非应计贷款的借款人承诺提供额外资金[85] - 贷款在满足一定条件时会被列为非应计贷款，非应计贷款在满足一定条件时可恢复为应计状态[82][83] - 截至2020年9月30日，公司贷款总额为3537432000美元，其中当前贷款为3502491000美元，30 - 59天逾期贷款为6838000美元，60 - 89天逾期贷款为2965000美元，90天及以上逾期贷款为25138000美元[87] - 截至2019年12月31日，公司贷款总额为3451266000美元，其中当前贷款为3420971000美元，30 - 59天逾期贷款为10045000美元，60 - 89天逾期贷款为2283000美元，90天及以上逾期贷款为17967000美元[87] - 截至2020年9月30日，非应计贷款期初总额为41483000美元，期末总额为39071000美元，无信用损失准备金的非应计贷款为22864000美元，90天及以上逾期仍应计贷款为2593000美元[89] - 2020年第三季度，非应计贷款确认的利息收入为130000美元，前九个月非应计贷款确认的利息收入为526000美元[89] - 公司将贷款按借款人偿债能力相关信息划分为风险类别，非同质贷款如农业、商业和工业及商业房地产贷款需单独分析信用风险，不符合特定标准的为合格评级[90] - 特殊提及/关注资产有潜在弱点，需管理层密切关注，若不纠正可能影响还款前景或公司信用状况，但不属不利分类[90] - 次级贷款受债务人当前净资产和还款能力或抵押物保护不足，有明确弱点危及债务清算，可能使公司遭受损失[91] - 可疑贷款具备次级贷款所有弱点，且基于当前已知事实、条件和价值，全额收回或清算高度存疑且可能性不大[92] - 损失类贷款被视为无法收回，价值极低，继续作为可银行资产不合理，虽未来可能部分收回但不宜延迟核销[93] - 同质贷款如住宅房地产和消费贷款不单独进行风险评级，按表现分为正常和不良，不良贷款包括非应计贷款、逾期90天以上仍应计贷款和应计债务重组贷款[94] - 截至2020年9月30日，农业贷款总计129,453千美元，其中农业合格贷款为104,373千美元[96] - 截至2020年9月30日，商业和工业贷款总计1,103,102千美元，其中合格贷款为1,065,583千美元[96] - 截至2020年9月30日，CRE - 建设和开发贷款总计191,423千美元，其中合格贷款为182,429千美元[96] - 截至2020年9月30日，CRE - 农田贷款总计152,362千美元，其中合格贷款为117,088千美元[96] - 截至2020年9月30日，CRE - 多户住宅贷款总计235,241千美元，其中合格贷款为233,756千美元[96] - 截至2020年9月30日，CRE - 其他贷款总计1,128,009千美元，其中合格贷款为934,825千美元[96] - 截至2020年9月30日，RRE - 一至四户第一留置权贷款总计371,390千美元，其中执行中贷款为366,802千美元[96] - 截至2020年9月30日，RRE - 一至四户次级留置权贷款总计150,180千美元，其中执行中贷款为149,628千美元[96] - 截至2020年9月30日，消费者贷款总计76,272千美元，其中执行中贷款为76,127千美元[96] - 截至2020年9月30日，所有贷款总计3,537,432千美元，其中合格贷款为2,638,054千美元[97] - 2020年9月30日，应计利息应收款总计1480万美元，记录在“其他资产”中，不包括在信用损失估计内[99] - 2020年第三季度末，各投资组合部分信用损失准备金期末余额分别为：农业141.4万美元、商业和工业1663.9万美元、商业房地产30

财务数据和关键指标变化 - 第三季度发生3150万美元商誉减值，为非现金费用，对监管资本、现金流和流动性无影响 [5] - 剔除商誉调整后，摊薄每股收益为0.73美元，与2020年第二季度持平 [6] - 有形股权回报率为12.5%，效率比率为55.4% [6] - 非利息收入方面，抵押贷款部门本季度贷款收入达130万美元，投资服务部门表现创纪录，信托部门收入略低于计划但通过费用控制有望实现运营计划，信用卡收入在第三季度反弹 [11][12][14] - 净冲销率为20个基点，与此前季度基本一致；非 performing 资产降至120个基点，较上季度下降6个基点 [15] - 剔除PPP贷款后，信贷损失拨备率为182个基点 [15] - 递延贷款降至贷款总额的3%，剔除PPP后为3.6%，第三季度末仍有4100万美元处于首次递延状态，截至目前另有2000万美元已结束首次递延且未申请第二次递延 [16] - 核心收益（剔除商誉）足以覆盖股息，有形普通股权益与上季度持平，为7.82%，调整PPP贷款后超过8% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，本季度贷款减少6000万美元，主要因信贷额度使用率低，受PPP影响较大；10月贷款总额略有增长，预计第四季度将持续，但增长幅度不大；丹佛和佛罗里达西南部办公室的贷款和业务管道表现较好，双城和爱荷华州市场有贷款偿还情况 [7][8] - 抵押贷款业务表现出色，本季度贷款收入达130万美元，第四季度业务管道依然强劲，虽12月可能略有放缓，但整体仍将是不错的季度 [11] - 投资服务业务代表LPL经纪人表现创纪录 [12] - 信托部门收入略低于计划，因疫情导致遗嘱认证法院业务减少， estate 费用收入很少，但通过费用控制有望实现运营计划 [12][13] - 信用卡业务收入在第三季度实现反弹 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 爱荷华州农业贷款表现良好，大豆和玉米价格上涨、政府刺激、保险赔付和中国采购增加等因素推动，预计将是丰收年；乳制品行业2020年表现不错，但2021年前景不确定；农业投资组合中的次级贷款在第三季度略有下降，土地价格在过去三个月相对稳定 [17][18][20] - 酒店行业是目前公司关注的重点领域，大部分酒店投资组合已被评为观察或更差级别，预计第四季度及以后仍有一小部分将面临困境 [16][50][56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过人员自然流失和重新谈判供应商合同等方式控制费用，提高效率 [14] - 公司认为目前普通股具有较高价值，已恢复股票回购计划 [23] - 行业面临零利率政策的挑战，新贷款利率持续下降，高质量信贷竞争激烈 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为本季度表现尚可，整体贷款组合状况良好，有能力应对各种情况，包括酒店行业的持续困境 [6][21] - 尽管面临疫情挑战，但爱荷华州经济状况较好，失业率约为6%，州长在保持经济开放方面做得不错 [60] - 公司对信贷状况持乐观态度，认为在准备金方面采取了保守策略 [68] 其他重要信息 - 公司在双城市场首次聘请了一名财富管理信托官员，预计未来几年该市场将实现良好增长，但短期内会对费用产生一定压力 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心利润率未来走势如何（不考虑PTP相关干扰） - 公司对PPP贷款的不同情况进行了建模。若第四季度至2021年第一季度3.4亿美元PPP贷款获得豁免，且相应负债同时或稍有滞后从资产负债表中流出，核心利润率将略有上升，预计增加5个基点；若PPP贷款豁免后现金流入，但负债未相应流出，需将现金重新投资于收益率为1%的证券，利润率将在未来一年下降约5个基点 [28][29][30] 问题2: 目前1.82%（剔除PPP）的信贷损失拨备率是否合适，未来几个季度是否会继续增加 - 公司目前对调整后的信贷损失拨备率1.82%感到满意，预计未来信贷损失费用将反映当前的情况 [32] 问题3: 如何管理费用，是否有投资计划 - 公司认为目前2900万 - 3000万美元的费用运行率较为合理，预计第四季度会因年终应计项目略有上升。公司将继续通过人员自然流失、分行合理化和重新谈判供应商合同等方式控制费用，同时也会寻找投资机会，预计2021年费用会有适度增长，投资与节省相互抵消 [39][40] 问题4: 若抵押贷款业务下滑，其他费用收入领域能否弥补 - 抵押贷款业务在第一季度可能仍将保持强劲，投资服务和信托部门预计将实现稳定增长，服务收费和信用卡收入情况较难预测，但第三季度信用卡收入表现良好 [43] 问题5: 10月贷款量增长的情况及早期增长迹象 - 丹佛市场表现强劲，佛罗里达市场稳定，爱荷华市和双城市场也有一定业务管道 [48] 问题6: 第三季度对23%贷款组合进行增强风险评级审查的情况，包括升级、降级及酒店投资组合情况 - 第三季度的审查与第二季度类似，主要关注通过评级的信贷。大部分酒店投资组合已被评为观察或更差级别，第三季度未出现大量迁移至观察或更差级别的情况 [50] 问题7: 酒店投资组合中较大风险敞口的情况及当前感受 - 酒店投资组合规模略超1.2亿美元，大部分已被评为非通过评级，最大风险敞口为1600万美元，位于双城的一家主要品牌酒店，另有两笔超过1000万美元的贷款。公司与运营商保持密切沟通，酒店业绩受地理位置影响较大，预计第四季度及以后仍有一小部分将面临困境 [56][57][58] 问题8: 爱荷华州及中西部地区疫情上升对日常生活和商业活动的影响 - 爱荷华州和威斯康星州的情况与康涅狄格州不同，爱荷华州的住院人数创下新高，但经济状况较好，失业率约为6%，州长在保持经济开放方面做得不错。人们在餐厅的消费减少，酒吧受到更多限制，但总体上人们仍在继续日常业务，更多人开始佩戴口罩 [59][60] 问题9: 对股票回购的看法及是否会积极进行 - 公司认为目前股票具有较高价值，恢复股票回购计划是因为对信贷状况更有信心，且在准备金方面采取了保守策略。股票回购将根据每日情况决定，但目前认为当前水平具有吸引力 [67][68][69] 问题10: PPP贷款的豁免情况及剩余未实现贷款费用的处理 - 截至9月30日，SBA PPP贷款的剩余未实现费用为810万美元。公司内部预计今年下半年和2021年各有50%的贷款获得豁免，但这只是估计，SBA的审批速度存在不确定性。公司已开始向SBA提交贷款豁免申请，根据同行经验，审批时间通常不到90天，预计本季度末部分贷款可能获得豁免 [70][72][73] 问题11: 从第二季度到第三季度，受批评和分类的贷款水平是否稳定 - 受批评和分类的贷款有一定迁移，但大部分迁移至分类的贷款此前已被确定在受批评类别中，主要与酒店投资组合有关 [74]

贷款组合概况 - 信用监控程序审查的贷款总额为940百万美元，占贷款组合的27%[5] - 增强风险评级审查的贷款总额为801百万美元，占贷款组合的23%[5] 行业贷款余额 - 餐饮行业的贷款余额为52.7百万美元，贷款数量为374笔，平均贷款规模为141千美元，贷款价值比为61%[25] - 酒店行业的贷款余额为121.1百万美元，贷款数量为86笔，平均贷款规模为1,408千美元，贷款价值比为62%[31] - CRE-零售行业的贷款余额为200百万美元，贷款数量为216笔，平均贷款规模为926千美元，贷款价值比为56%[43] - 艺术、娱乐和博彩行业的贷款余额为25.9百万美元，贷款数量为169笔，平均贷款规模为153千美元，贷款价值比为55%[47] COVID-19相关贷款修改 - 截至2020年9月30日，COVID-19贷款修改总数为1,017笔，涉及金额为495.1百万美元[53] SBA PPP贷款情况 - SBA PPP贷款在非必要零售行业的数量为159笔，金额为17.18百万美元[20] - SBA PPP贷款在餐饮行业的数量为171笔，金额为15.597百万美元[25] - SBA PPP贷款在酒店行业的数量为26笔，金额为2.184百万美元[36]