公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司雇佣760名全职和兼职员工[41] - 公司参与Energage员工敬业度调查，在全国同等规模商业银行中员工参与率名列前茅[43] - 公司致力于员工培训和发展，提供内外部学习机会[42] - 公司提供有竞争力的薪酬福利，包括基本工资、激励薪酬等[44] 公司荣誉 - 2021年，公司旗下MidWestOne Bank被《新闻周刊》评为爱荷华州最佳小银行[43] 公司文化建设 - 公司致力于培养多元化、公平和包容的文化，2021年采取措施支持DEI倡议“R.I.S.E.”[45] - 公司致力于促进多元化、公平和包容，推进R.I.S.E.倡议[45] 巴塞尔协议III资本标准 - 2015年生效的巴塞尔协议III规则提高了银行和银行控股公司的资本标准，要求普通股一级资本比率为风险加权资产的4.5%，一级资本比率为6%[58][60] - 若银行机构想自由进行资本分配和支付高管奖金，需额外维持2.5%的普通股一级资本作为资本保护缓冲，计入缓冲后，普通股一级资本最低比率升至7%，一级资本升至8.5%，总资本升至10.5%[61] - 2015年1月1日起，巴塞尔协议III要求的最低资本比率为：普通股一级资本比率为风险加权资产的4.5%，一级资本比率为风险加权资产的6%，总资本（一级加二级）最低要求保持在风险加权资产的8%，一级资本与季度平均总资产的杠杆比率在任何情况下均为4%[60][67] - 若机构想自由进行资本分配和支付高管奖金，需额外保持2.5%的普通股一级资本作为资本保护缓冲，计入后普通股一级资本最低比率升至7%，一级资本升至8.5%，总资本升至10.5%[61] - 为达到资本充足，公司和银行需维持：普通股一级资本与风险加权资产比率达6.5%或以上，一级资本与总风险加权资产比率达8%或以上，总资本与总风险加权资产比率达10%或以上，一级资本与总调整后季度平均资产的杠杆比率达5%或以上[67] 资本状况良好相关规定 - 银行监管机构鼓励银行持有更多资本以达到“资本状况良好”，联邦法律和法规为此提供多种激励措施[62] - 根据美联储和FDIC的资本规定，公司和银行要达到“资本状况良好”需满足一定条件[63] 公司资本情况 - 截至2021年12月31日，公司监管资本超过美联储要求，符合巴塞尔协议III规则中资本充足的要求，也符合资本保护缓冲要求[64] - 截至2021年12月31日，银行未收到FDIC增加资本的指令且资本充足，公司监管资本超过美联储要求，符合巴塞尔协议III资本充足要求，且符合资本保护缓冲规定[64] 社区银行杠杆率框架 - 社区银行杠杆率（CBLR）框架要求机构合并总资产少于100亿美元、特定资产和表外风险敞口有限且CBLR大于9%，公司可随时选择该框架但尚未决定[66][68] - 社区银行若总合并资产少于100亿美元、特定资产和表外风险敞口有限且社区银行杠杆率（CBLR）大于9%，可选择新的CBLR框架，CBLR在8 - 10%之间[66][68] 银行控股公司业务限制与例外 - 公司作为银行控股公司，收购非银行公司超过5%有表决权股份或从事非银行业务一般被禁止，但有例外情况，且选择作为金融控股公司可开展更广泛非银行活动[71][72] - 银行控股公司一般禁止收购非银行公司超5%的有表决权股份及从事非银行业务，但有例外情况，符合条件并选择作为金融控股公司可开展更广泛非银行业务[71][72] 银行收购“控制”认定 - 联邦法律规定收购银行或银行控股公司25%或以上有表决权证券被认定为“控制”，10% - 24.99%在特定情况下也可能构成“控制”[73] - 任何人或公司收购FDIC保险存款机构或其控股公司“控制权”需事先通知联邦银行监管机构，收购25%或以上有表决权证券被认定存在“控制权”，10% - 24.99%在特定情况下也可能产生[73] 公司股息支付规定 - 公司支付股息受爱荷华州法律和美联储政策影响，根据巴塞尔协议III规则，寻求自由支付股息需保持2.5%的一级普通股资本作为资本保护缓冲[75][77] - 公司支付股息受爱荷华州法律和美联储政策影响，美联储规定若公司满足特定条件，董事会应消除、推迟或大幅减少股息支付，按巴塞尔协议III，支付股息需保持2.5%的普通股一级资本作为资本保护缓冲[75][77] - 根据巴塞尔协议III规则，寻求自由支付股息的机构需维持2.5%的一级普通股资本作为资本保护缓冲[91] - 根据巴塞尔III规则，寻求自由支付股息的机构需维持2.5%的一级普通股资本作为资本保护缓冲[91] 存款保险相关 - 银行存款账户由FDIC的存款保险基金（DIF）保险，每位受保储户类别最高保额为25万美元[83] - 银行存款账户由FDIC的存款保险基金（DIF）承保，每位受保储户类别最高保额为250,000美元[83] - 非大型复杂银行机构的存款保险保费评估基于检查评级和财务比率，总基础评估率目前在1.5个基点至30个基点之间[84] - 非大型复杂银行机构的存款保险基础评估费率目前在1.5至30个基点之间[84] - 《多德 - 弗兰克法案》将DIF最低储备比率从1.15%提高到1.35%，2018年9月30日储备比率达1.36%，2020年降至1.30%，2021年9月30日为1.27%[85][86] - 《多德 - 弗兰克法案》将DIF的最低储备比率从1.15%提高到1.35%，2018年9月30日储备比率达到1.36%，2020年降至1.30%，2021年9月30日为1.27%[85][86] - 2020年上半年估计有超过1万亿美元的受保存款流入，主要源于新冠疫情[85] - 2021年9月30日，DIF余额为1219亿美元，较二季度末增加14亿美元[86] - 2021年9月30日DIF余额为1219亿美元，较二季度末增加14亿美元[86] 公司监管评估费用 - 截至2021年12月31日，银行向爱荷华州部门支付的监管评估费用约为16万美元[87] - 截至2021年12月31日的年度，公司向爱荷华州部门支付的监管评估费用约为160,000美元[87] 巴塞尔协议III流动性规则 - 2014年9月联邦银行监管机构实施巴塞尔协议III的流动性覆盖率（LCR）规则，2016年提议实施净稳定资金比率（NSFR）规则[90] 法定储备金要求变化 - 2020年3月美联储将所有储备金档次降至0%，使银行摆脱法定储备金维持要求[103] 贷款监管指引 - 商业房地产贷款超过资本300%且在过去三年增长50%以上，或建筑和土地开发贷款超过资本100%，可能受到监管机构更严格审查，截至2021年12月31日公司未超过这些指引[106] 公司监管机构 - 消费者金融保护局（CFPB）对资产超过100亿美元的机构有检查和执法权，公司资产100亿美元或以下，继续由适用的银行监管机构检查[107] 公司业务市场与影响因素 - 公司业务集中在爱荷华州和明尼阿波利斯/圣保罗市场，受当地经济条件变化影响显著[110] 新冠疫情对公司影响 - 新冠疫情持续对公司业务、财务状况、流动性和经营业绩造成干扰，影响将持续到2022年[111] - 新冠疫情经济影响将持续，或对公司业务造成重大不利影响，导致贷款组合重大损失[113] 通胀对公司影响 - 2021年美国消费者价格指数攀升约7.0%，持续高通胀或对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[114] 美联储政策对公司影响 - 美联储计划在2022年加息、缩减量化宽松计划并减少债券和其他资产负债表，但影响不确定[118] 公司证券投资组合情况 - 截至2021年12月31日，公司证券投资组合的公允价值约为23亿美元，利率上升或经济市场状况恶化可能导致损失[124] 公司贷款组合情况 - 截至2021年12月31日，商业房地产贷款约占公司总贷款组合的52.5%，房地产价值波动会增加信贷风险[128] - 截至2021年12月31日，商业、工业和农业贷款约占公司总贷款组合的31.0%，美国经济下滑可能损害客户业务并降低抵押品价值[130] 公司信贷损失拨备与不良贷款情况 - 2021年12月31日，公司信贷损失拨备占投资性贷款净额的比例为1.50%，占不良贷款总额的比例约为154.41%[132] - 2021年12月31日，公司不良贷款总额为3150万美元，占贷款组合的0.97%；不良资产总额为3190万美元，占总资产的0.53%[133] 公司证券出售计划 - 公司维持一份通用暂搁注册声明，允许未来出售至多1亿美元的证券[138] 公司州和市政证券持有情况 - 2021年12月31日，公司持有的州和市政证券记录价值为7.657亿美元，占证券投资组合总额的33.5%[139] 公司次级附属债券情况 - 2021年12月31日，公司由其控制的五个法定商业信托持有的次级附属债券为4190万美元，2021年利息支付总额为110万美元[142] 公司竞争情况 - 银行业竞争激烈，公司与其他商业银行、储蓄机构、信用社等竞争存款、贷款和其他金融服务[39] - 公司面临来自银行、其他金融机构和非银行的激烈竞争，数字资产服务提供商成为新的竞争对手[144][146] - 银行业竞争激烈，公司与多种类型机构竞争[39] 公司技术风险 - 金融服务行业技术变革迅速，公司可能因资源不足无法有效实施新技术[148] 公司业务增长与收购风险 - 公司计划有机增长业务并考虑潜在收购机会，但收购存在执行、收益实现和整合等风险[150] - 收购活动可能使公司注意力从现有业务转移，面临资产和信用质量风险及未知负债，整合过程复杂且可能导致客户和员工流失[151] 公司PPP贷款项目情况 - 公司参与PPP贷款项目，该项目首次获3490亿美元资金，后追加3100亿美元，2020年12月又追加2845亿美元[155] - 公司作为PPP参与贷款方，面临客户或其他方诉讼风险，以及SBA不提供部分或全部贷款担保的风险[155] 公司商誉减值情况 - 2020年第三季度公司因商誉减值产生3150万美元费用[160] - 公司可能面临未来商誉减值风险，需至少每年进行评估，可能产生额外减值费用[160] 公司模型与税法风险 - 公司会计估计和风险管理依赖分析与预测模型，模型假设可能不准确，或对财务状况和经营成果产生重大不利影响[153] - 税法变化可能影响公司短期和长期收益，还可能需对净递延税项重新估值，对经营和财务状况产生不利影响[154] 公司人员招聘与保留风险 - 公司吸引和留住管理及关键人员的能力会影响未来增长和收益，多德 - 弗兰克法案或增加人员招聘和保留难度[161] - 劳动力短缺和难以吸引及留住合格员工，可能增加成本，对业务、经营和财务状况产生负面影响[162] 公司安全风险 - 公司易受欺诈活动、信息安全漏洞和网络安全事件影响，可能导致财务损失、声誉受损等[163] - 公司依赖第三方信息技术和电信系统，系统故障、中断或数据泄露可能对运营和财务状况产生不利影响[167] 公司股东情况 - 特定中西部银行股东分别控制约17.9%和21.5%的流通普通股[183] 公司股票交易情况 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，但流动性低于许多其他公司[182] 公司监管风险 - 公司受众多监管机构广泛监管，不遵守法规可能面临罚款、诉讼等[176] 公司资金来源 - 公司依赖存款和外部融资为运营提供资金，采用多种融资安排，包括定期债务、次级债务和股权[38] - 公司依赖存款和外部融资来源开展业务[38] 银行控股公司监管与义务 - 公司作为银行控股公司，注册于美联储并受其监管、监督和执法，有义务为银行提供财务和管理支持[69] 银行控股公司并购规定 - 银行控股公司进行涉及自身的合并或收购其他银行等需获美联储事先批准，进行州际并购需资本充足和管理良好[70] 资本留存缓冲限制 - 银行机构若未维持高于监管最低资本要求2.5%的资本留存缓冲，将面临股息支付等限制[141] - 自2016年起，未维持高于监管最低资本要求2.5%的普通股一级资本构成的资本保护缓冲的银行机构，支付股息、回购股票和向高管支付酌情奖金会受限[177]

业绩总结 - 截至2021年12月31日，总资产为6025.1百万美元，较2021年第三季度增长2.55%[9] - 2021年第四季度净收入为1430万美元，每股摊薄收益为0.91美元，总收入为5000万美元[97] - 2021年全年创纪录的净收入为6950万美元，每股摊薄收益为4.37美元[99] - 2021年第四季度的每股收益为0.95美元，较2020年第四季度下降27%[9] - 2021年净利差为3.81%，较2020年上升[103] 用户数据 - 总贷款净额为3245.0百万美元，较2021年第三季度下降0.72%[9] - 总存款为5114.5百万美元，较2021年第三季度增长3.16%[9] - 贷款与存款比率为63.45%，较2021年第三季度下降248个基点[9] - 2021年12月31日，总存款为51亿美元，核心存款占总存款的81.9%[44] - 2021年12月31日，商业贷款组合占投资贷款的84%，平均融资金额为82.8万美元[53] 未来展望 - 2022年至2027年，预计家庭收入变化为12.91%至14.51%[42] - 2022年至2027年，预计人口增长率为4.53%至6.08%[42] - 2021年11月的失业率为2.2%至4.5%[42] 负面信息 - 不良贷款比率为0.97%，较2021年第三季度上升6个基点[9] - 2021年第四季度的净利息收益率为2.83%，较2021年第三季度下降17个基点[9] - 净（亏损）收入为18699千美元，较上季度的30351千美元下降约38.5%[152] 其他新策略 - 2021年12月回购了395,540股普通股，总成本为1160万美元[143] - 2021年5月，全额赎回了1090万美元的次级债务[143] - 2020年7月，成功完成了6500万美元的次级票据私募发行，其中6375万美元已交换为根据1933年证券法注册的次级票据[143]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司收益创纪录达6950万美元，每股收益4.37美元；第四季度收益1430万美元，低于上一季度的1600万美元；摊薄后每股收益0.91美元，低于上一季度的1.3美元 [3][7] - 第四季度净利息收入3880万美元，较上一季度减少150万美元；PPP手续费收入200万美元，较上一季度减少160万美元 [7] - 2021年末PPP贷款为3080万美元，未赚取的PPP费用为90万美元；预计大部分PPP贷款将在第一季度末前获得豁免，但全年可能仍有少量余额 [8] - 2021年第四季度净息差为2.83%，较上一季度下降17个基点；生息资产收益率下降19个基点，资金成本下降2个基点 [8] - 2021年末非 performing资产为3190万美元，较上一季度下降6.6%，较上年末下降29% [9] - 第四季度非利息收入为1120万美元，高于上一季度的920万美元；2022年抵押贷款发起量预计比2021年低约30% [9] - 第四季度非利息支出为3040万美元，高于上一季度的298万美元；预计2022年效率比率将高于2021年 [10] - 2021年12月31日，有形普通股权益比率为7.49%，低于9月30日的7.71%；公司目标有形普通股权益比率保持在8% - 8.5%范围内 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心商业贷款余额是首要任务，自第一季度低点后已实现三个季度增长，第四季度是全年最高产出季度，尽管还款额较高仍实现净增长；增长主要来自丹佛和双子城等市场，且覆盖爱荷华州大部分传统业务区域 [12] - 第四季度零售贷款余额也有所增加 [13] - 2021年存款业务表现强劲，非利息存款同比增长超10%，卡收入增加 [13] - 2021年抵押贷款业务表现出色，第四季度发起收入与上一季度基本持平；预计2022年抵押贷款发起量将下降约30% [9][13] - 财富管理业务表现优异，公司预计过去18个月招聘的人才将在2022年及以后带来显著收益 [3][4] - 2021年掉期收入疲软，但已连续两个季度增长，公司希望当前利率前景能延续增长趋势 [14] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推进销售文化，强调执行和人才，以推动家庭客户和推荐活动增长，进而带动收入增长 [12] - 2022年公司重点关注贷款增长（尤其是商业贷款）、核心存款持续增长、实现财富业务投资回报、推动卡和掉期收入增长、加强信用风险状况、整合爱荷华第一银行以及进行合理的费用管理 [14][15] - 公司持续投资于技术，包括改进零售数字平台、整合企业工作流解决方案、简化商业贷款平台和集成新的信托系统 [4][5][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司受益于PPP和资产质量改善，释放了信贷储备；第四季度收益受贷款增长和非利息收入（尤其是财富管理）推动 [3] - 公司对财富管理领域的增长潜力感到兴奋，预计2022年及以后将取得显著成果 [4] - 资产质量已连续三年改善，预计2022年初至年中将进一步提升 [4] - 尽管面临高还款水平，但公司商业贷款发起仍取得进展，2022年开局拥有强大的业务管道 [3][4] - 考虑到利率上升、市场竞争和经济状况等因素，公司预计2022年信贷损失费用可能受到爱荷华第一银行收购和所谓“柴油双重计算”的影响 [9] - 公司认为当前CET1监管比率9.94%足以应对风险水平，资本水平充足 [6] 其他重要信息 - 公司计划在2022年第一季度末或第二季度初完成对爱荷华第一银行的收购，目前整合活动正在进行中，等待监管批准 [10] - 公司每年1月1日进行全公司薪资调整；预计爱荷华第一银行从第二季度开始每季度将增加约200 - 250万美元的费用 [29] - 2022年有效税率预计在20% - 21%之间，除非联邦政府采取行动 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年贷款增长的情况及合理预期时间 - 公司看到很多建设和开发类贷款，预计这些贷款将在全年逐步提款；尽管第四季度还款活动较高，但目前业务管道稳定，预计全年贷款将实现增长 [20] 问题2: 随着利率上升，证券投资组合的再投资能力及每季度现金流情况 - 投资组合约20亿美元，预计2022年将产生约3亿美元现金流，2023年可能略少；若贷款增长良好，希望投资组合大部分资金能被贷款替代；若存款增长快而贷款增长不足，将缓慢投资于投资组合 [22] 问题3: 爱荷华第一银行第四季度的增长、信贷利差表现及对增值的影响 - 公司对贷款增长的指导是中个位数（4% - 6%），目前可能处于较高水平，但还款情况将影响最终结果；爱荷华第一银行第四季度盈利，资产质量问题已得到较好解决 [28] 问题4: 排除适度并购成本后，费用运行率及爱荷华第一银行的影响 - 排除爱荷华第一银行，公司季度费用运行率约3000万美元；预计爱荷华第一银行从第二季度开始每季度增加约200 - 250万美元费用，其中还包括一些并购相关费用 [29] 问题5: 2022年税率是否为合理运行率 - 由于2021年末税收费用调整，税率有所上升；预计2022年有效税率在20% - 21%之间，除非联邦政府采取行动 [30] 问题6: 第四季度信贷额度使用率情况及2022年展望 - 第四季度末信贷额度使用率为32%，虽仍处于历史低位，但由于贷款业务增长，季度环比有所上升；预计2022年该比率将逐渐上升，为贷款余额增长提供动力 [38] 问题7: 利率敏感性及存款重新定价情况，能否滞后于存款利率上升 - 利率上升的第一年，模型显示公司情况较为中性，随后将开始受益；存在一定未建模的潜在收益，存款利率上升可能滞后于模型预期，但初期收益较小，以基点衡量 [40] 问题8: 未来几个季度核心利差能否保持平稳，是否仍有下行压力 - 预计3月的首次加息将使浮动利率贷款组合收益增加，部分负债（如CD）将逐渐重新定价，但大部分非到期存款（如货币市场储蓄、活期存款等）在最初几次加息时可能保持稳定；随着PPP豁免完成，资产负债表结构将向贷款倾斜，有助于利差改善 [46][47] 问题9: 基于过去两个季度情况，核心手续费收入运行率如何 - 排除抵押贷款服务权调整后，2021年第三季度约900 - 950万美元的手续费收入运行率可作为未来参考，这也是排除爱荷华第一银行后的核心运行率 [48] 问题10: 爱荷华第一银行对手续费收入的贡献 - 预计爱荷华第一银行每季度对手续费收入的贡献约为100万美元 [49] 问题11: 可变利率贷款占比及利率上调25个基点对利差的影响 - 约三分之一到40%的贷款为可变利率，部分贷款有利率下限，需一定时间才能突破下限；利率上调初期，利差改善幅度较小，以基点计算；一年后，利差可能扩大数十个基点 [57][59] 问题12: 核心利差的参考点及稳定趋势 - 报告的利差为2.83%，排除PPP因素后约为2.70%，公司认为利差将在2.70%左右稳定并呈上升趋势 [60][62] 问题13: 信用质量改善情况及贷款损失准备金水平趋势 - 过去几年资产质量持续改善，预计2022年非 performing资产水平将继续下降；贷款损失准备金有下降趋势，但爱荷华第一银行的CECL账户影响难以衡量，可能会使覆盖率略有上升，但总体仍倾向于下降 [64][65][68] 问题14: 爱荷华第一银行对费用的影响及清洁季度时间 - 预计爱荷华第一银行每季度将增加约200 - 250万美元的清洁费用；最早2022年第四季度可能成为清洁季度 [70][72]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-35968 MIDWESTONE FINANCIAL GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Emp ...

财务数据和关键指标变化 - 贷款增长方面，剔除薪资保护计划（PPP）后环比增长超1%，信贷额度使用率为32%，较正常水平低10% - 15% [6][9] - 净利息收益率为3%，核心收益率为2.94%，包含PPP收入，剔除PPP和购买会计调整后，真实核心收益率为2.73%，较上一季度上升几个基点 [18][52] - 非利息支出方面，本季度有一次性费用，包括约29万美元的建筑减记和注销，以及约70万美元的诉讼和解费用 [21] - 非利息收入中，抵押贷款业务表现良好，虽较前几个季度的繁荣有所下降，但仍很稳健，同时有40万美元的负抵押贷款服务权调整 [13] - 资产质量持续改善，本季度实现净回收，不良资产环比下降6个基点，同比下降15个基点 [24] - 有形股权目前为7.7%，公司偏好的舒适区间为8% - 9%，上一季度回购23.5万股股票，约占已发行股份的1.5% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 丹佛市场贷款业务持续良好，业务管道充足；双城市场开始建立良好的业务管道，预计未来6 - 9个月将有良好增长；佛罗里达州西南部、那不勒斯、迈尔斯堡以及爱荷华市市场也有不错的业务活动；其余地区贷款业务持平或略有下降 [10][11] 非利息收入业务 - 抵押贷款业务本季度表现传统上良好，但较前几个季度的繁荣有所下降，预计第四季度将继续保持；财富管理业务表现出色，投资服务领域（LPL经纪部门）收入屡创新高，信托部门收入也持续增长；信用卡收入持续带来惊喜 [13][14][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 丹佛市场贷款业务持续活跃，业务管道良好；双城市场贷款业务开始发展，商业银行业务招聘情况良好，预计未来6 - 9个月将有良好增长；佛罗里达州西南部、那不勒斯、迈尔斯堡以及爱荷华市市场贷款业务有不错的活动；其余市场贷款业务持平或略有下降 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 进行收购，收购爱荷华第一银行，预计完成后将在马斯卡廷县和杰斐逊县获得第一的存款市场份额，认为该收购具有良好的文化和战略契合度 [28][29] - 持续评估办公室，自2019年以来已关闭5个办公室和1个贷款生产办公室 [23] 行业竞争 - 优质贷款的定价竞争激烈，近期在某市场看到一笔10年期固定利率贷款，利率为2.5%，仅比10年期国债固定利率高不到100个基点 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度贷款业务可能因还款而有所波动，但未来6 - 9个月贷款增长前景良好，丹佛和双城市场业务管道不断扩大 [32] - 财富管理业务的人才收购将增强公司已有的强大财富管理部门，预计2022年及以后将实现更好的收入增长 [16][33] - 资产质量持续改善，前景乐观，2022年的收购将提高盈利可见性 [34] - 公司认为资本利用得当，风险状况在过去两年中显著改善 [34] 其他重要信息 - 宣布一支来自爱荷华州东部的财富管理团队加入公司，该团队由5名财富专业人士组成，包括4名信托专业人士和1名私人银行家，预计未来12 - 24个月将带来显著增长 [16] - 预计第四季度大部分PPP贷款将从银行移除，年底前大部分PPP贷款将被免除并从资产负债表中剔除 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司并购策略是否有战略转变 - 公司表示此次收购爱荷华第一银行是机会主义行为，并非战略转变，过去与爱荷华第一银行有过断断续续的讨论，此次时机合适 [37][38] 问题2: 爱荷华第一银行的资产质量及后续清理工作 - 公司在尽职调查中采取了积极主动的方法，对商业信贷关系进行了深入审查，识别出了问题信贷并进行了相应标记，认为收购银行的领导团队有能力解决问题，对未来发展方向感到乐观 [41][43][45] 问题3: 收购交易的转换时间 - 公司预计交易将在第一季度末左右完成，保守估计两家银行将在2022年第三季度转换到公司系统 [47][48] 问题4: 资本回购计划在收购期间的情况 - 公司将继续积极回购股票，但考虑到有形普通股权益（TCE）在7.5% - 7.75%之间，回购数量可能会减少 [49][50] 问题5: PPP结束后核心利润率的预期 - 剔除PPP和购买会计调整后，真实核心利润率为2.73%，较上一季度上升几个基点。未来利润率可能面临资产端的压力，目前新发放贷款的利率略低于投资组合的票面利率 [52][53] 问题6: 未来几个季度的费用预期 - 剔除一次性费用后，公司认为目前的费用运行率是一个参考标准，但由于薪酬压力可能会有所增加，正常绩效加薪的幅度可能会更大 [58][60] 问题7: 收购爱荷华第一银行的成本节约30%是如何得出的 - 超过一半的成本节约将来自人员成本，其余来自法律、专业服务、数据处理等典型收购相关费用，公司认为30%的成本节约是可以实现的 [61][62] 问题8: 爱荷华第一银行的OCC未决行动是否会影响交易完成 - 公司进行了尽职调查，预计不会因这些行动而导致审批延迟 [63] 问题9: 第四季度贷款余额预期及未来是否能恢复到中个位数增长 - 第四季度贷款余额可能在 - 2%到 + 2%之间波动，公司希望2022年整体贷款增长达到4% - 5%，双城市场招聘的银行家表现良好，预计将带来积极影响 [65][66][67] 问题10: 新招聘的财富管理团队的业务规模和非竞争协议情况 - 4名团队成员有非招揽协议，团队在之前的机构有良好的业务规模，预计未来6 - 24个月爱荷华州东部的财富管理业务将有积极发展 [69] 问题11: 收购交易中2022年预期增值和330万美元的廉价购买收益的解释 - 公司以较低的账面价值进行收购，这导致了收益而非通常的商誉记录，该收益推动了14.4%的增值，未来增值将从14%降至接近10% [70] 问题12: 未来一两个季度是否有进一步降低存款利率的空间 - 非到期账户（如支票账户、储蓄账户和货币市场账户）已接近市场最低利率，只有定期存款（CD）利率仍有一定的下降空间，但预计在未来一两个季度内也将接近底部 [73][74][75] 问题13: 收购交易是谈判还是拍卖过程，以及是否有资产质量方面的退出机制 - 交易是通过谈判达成的，公司有一些退出机制，如目标有形账面价值和最低有形账面价值，如果关闭时的有形账面价值低于目标，价格将按美元对美元的方式减少；如果合格贷款下降到一定水平以下，公司也有退出权 [76][77][78] 问题14: 存款流量趋势以及利润率何时可能出现向上拐点 - 自年底以来，存款增长约为9%，其中很大一部分是公共资金，非公共资金存款的商业和消费者存款增长约为4% - 5%，目前存款处于历史高位。如果贷款增长达到4% - 5%，资产组合将发生有利变化，收益率曲线保持陡峭且利率略有上升也将有助于利润率提升 [80][81][86] 问题15: 考虑到信贷质量改善，储备水平未来的预期 - 公司储备的变化反映了疫情期间储备的释放，随着经济条件的改善，预计储备水平将继续根据经济预测和CECL模型进行调整，公司倾向于保持比疫情前略高的储备水平，传统上储备覆盖率在1.20 - 1.50之间 [88][89][91] 问题16: 费用收入的展望以及新财富团队的贡献预期 - 短期内，抵押贷款银行业务收入可能高于历史水平，对费用收入构成一定压力，但财富管理和信用卡收入表现良好。新财富团队在第四季度贡献可能不大，2022年第一季度有少量贡献，预计2022年整体收入将呈逐步上升趋势 [94][96] 问题17: 增值是否会继续下降 - 公司表示增值方面没有新的情况 [97]

公司整体概况 - 公司是银行控股和金融控股公司，主要通过子公司MidWestOne Bank运营[24][25] - 公司业务为一个可报告分部，主要从事商业和零售银行业务以及信托和投资服务，业务覆盖多个地区[38] 财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 截至2021年6月30日，公司总资产为57.49215亿美元，较2020年12月31日的55.56648亿美元增长3.46%[11] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司分别有公允价值为5.096亿美元和4.347亿美元的投资证券被质押[40] - 2021年6月30日和2020年12月31日，可供出售债务证券应计利息应收款分别为840万美元和730万美元[44] - 截至2021年6月30日，投资债务证券摊余成本为20.59153亿美元，公允价值为20.72452亿美元；2020年12月31日，摊余成本为16.24103亿美元，公允价值为16.57381亿美元[40] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，贷款投资净额分别为32.82156亿美元和34.26723亿美元[46] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，分别有8.22亿美元和8.302亿美元未偿还本金的贷款被质押给联邦住房贷款银行作为借款抵押[46] - 应计应收利息在其他资产中记录，2021年6月30日为1110万美元，2020年12月31日为1420万美元[67] - 2021年6月30日其他资产总计15473.1万美元，2020年12月31日为15349.3万美元[97] - 2021年6月30日现金及现金等价物账面价值和公允价值均为63434千美元，2020年12月31日为82659千美元[132] - 2021年6月30日可出售债务证券账面价值和公允价值均为2072452千美元，2020年12月31日为1657381千美元[132] - 2021年6月30日租赁使用权资产总计3726千美元，2020年12月31日为4155千美元[133] 财务数据关键指标变化 - 收入相关 - 2021年第二季度，公司总利息收入为4378.7万美元，较2020年同期的4675.8万美元下降6.35%[13] - 2021年上半年，公司总利息收入为8799.1万美元，较2020年同期的9416.3万美元下降6.56%[13] - 2021年第二季度，公司净利息收入为3850.5万美元，较2020年同期的3871.2万美元下降0.54%[13] - 2021年上半年，公司净利息收入为7712.2万美元，较2020年同期的7611.8万美元增长1.32%[13] - 2021年第二季度，公司非利息收入为1021.8万美元，较2020年同期的826.9万美元增长23.57%[13] - 2021年上半年，公司非利息收入为2204.2万美元，较2020年同期的1842.4万美元增长19.64%[13] - 2021年第二季度，公司净收入为1727.1万美元，较2020年同期的1171.2万美元增长47.47%[13] - 2021年上半年，公司净收入为3891.9万美元，较2020年同期的973.7万美元增长299.70%[13] - 2021年第二季度，公司综合收入为2305.9万美元，较2020年同期的2338.3万美元下降1.38%[15] - 2021年上半年净收入为38,919千美元，2020年同期为9,737千美元[20] - 2021年第二季度和上半年，可供出售债务证券销售净实现收益分别为3.3万美元和3.3万美元，2020年同期分别为0和4.2万美元[44] - 2021年第二季度和上半年，债务证券赎回或到期净实现收益分别为9000美元和3.6万美元，2020年同期均为6000美元[44] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，非应计贷款确认的利息收入分别为36.7万美元和12.4万美元[53] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，非应计贷款确认的利息收入分别为60.3万美元和39.6万美元[53] - 2021年第二季度公司合并净收入为1730万美元，较2020年同期的1170万美元增加560万美元[165] - 2021年第二季度净利息收入为3967.1万美元，2020年同期为3970.1万美元，同比下降0.1%[173][179] - 2021年第二季度贷款平均余额为33.96575亿美元，利息收入为3525.5万美元，收益率为4.16%[173] - 2021年第二季度总存款平均余额为48.75324亿美元，利息费用为340.9万美元，成本率为0.28%[173] - 2021年第二季度资金成本率为0.40%，2020年同期为0.72%[173] - 2021年第二季度税等效净利息收入为3970万美元，与2020年同期基本持平，贷款利息收入下降550万美元，投资证券利息收入增加270万美元至970万美元[180] - 2021年第二季度税等效净息差为2.88%，较2020年同期的3.38%下降50个基点，生息资产收益率下降81个基点[181] - 2021年第二季度非利息收入增至1020万美元，较2020年的830万美元增加190万美元，增幅23.6%，主要因贷款、卡类和投资服务及信托活动收入增加[183] - 2021年上半年税等效净利息收入为7950万美元，较2020年同期的7800万美元增加150万美元，增幅1.9%[201] - 2021年上半年利息支出下降720万美元，降幅39.8%，主要因计息存款利息支出下降730万美元，降幅51.1%至700万美元[201] - 2021年上半年贷款利息收入下降1090万美元，部分被贷款费用净增加520万美元和投资证券利息收入增加540万美元所抵消[201] - 2021年上半年税等效净息差为2.99%，较2020年同期的3.48%下降49个基点[202] - 2021年上半年贷款收益率下降46个基点，投资证券税等效收益率下降91个基点[202] - 2021年上半年非利息收入增加360万美元，增幅19.6%，达到2200万美元，主要因贷款收入、投资服务和信托活动以及卡收入增加[205] - 2021年上半年贷款收入增加480万美元，主要因抵押贷款发起手续费收入增加260万美元和抵押贷款服务权公允价值增加210万美元[205] 财务数据关键指标变化 - 现金流量相关 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为79,289千美元，2020年同期为28,714千美元[20] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为(276,436)千美元，2020年同期为(492,898)千美元[20] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为177,922千美元，2020年同期为507,910千美元[20] - 2021年上半年现金及现金等价物净减少19,225千美元，2020年同期净增加43,726千美元[20] - 2021年上半年支付利息现金为11,643千美元，2020年同期为18,039千美元；支付所得税现金为11,185千美元，2020年同期为3,505千美元[21] - 2021年上半年贷款转为止赎资产净额为284千美元，2020年同期为15千美元；购买但未结算的投资证券为1,500千美元，2020年同期为30,192千美元[21] 财务数据关键指标变化 - 负债相关 - 2021年6月30日存款总计47926.66万美元，2020年12月31日为45470.49万美元；2021年6月30日和2020年12月31日，CDARS计划互惠定期存款分别为590万美元和780万美元，ICS计划互惠存款分别为3520万美元和1480万美元[98] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公共实体存款抵押投资证券分别为23330万美元和15670万美元[99] - 2021年6月30日短期借款总计21226.1万美元，加权平均利率0.26%；2020年12月31日总计23078.9万美元，加权平均利率0.28%[100] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司无联邦储备贴现窗口借款，融资能力分别为6290万美元和6770万美元；抵押市政证券市值分别为6810万美元和7200万美元[103] - 截至2021年6月30日，次级附属票据面值总计44847000美元，账面价值总计41852000美元；截至2020年12月31日，面值总计44847000美元，账面价值总计41763000美元[105] - 截至2021年6月30日，长期借款加权平均利率2.29%，余额64177000美元；截至2020年12月31日，加权平均利率2.00%，余额92294000美元[108] - 2021年6月30日租赁负债总计5210千美元，2020年12月31日为5679千美元[133] 财务数据关键指标变化 - 资本与收益相关 - 2021年6月30日公司普通股面值为16,581千美元，额外实收资本为299,888千美元，留存收益为219,884千美元，库存股为(15,888)千美元，其他综合收益为9,828千美元，总计530,293千美元[18] - 2021年第二季度基本和摊薄每股收益分别为1.08美元和2.43美元，2020年同期分别为0.73美元和0.60美元[111] - 截至2021年6月30日，合并报表层面总资本与风险加权资产比率13.63%，一级资本与风险加权资产比率11.21%；中西部第一银行总资本与风险加权资产比率13.02%，一级资本与风险加权资产比率12.09%[115] - 2021年第二季度基本和摊薄普通股每股收益均为1.08美元，2020年同期为0.73美元[169] - 2021年第二季度年化平均股东权益回报率为13.24%，2020年同期为9.21%[169] - 2021年上半年有效所得税税率为22.2%，高于2020年同期的17.9%，预计2021年全年有效税率在20 - 22%[185] - 2021年上半年净利润为3890万美元，较2020年的970万美元增加2920万美元，主要因信用损失费用减少、非利息收入增加等[186] - 2021年上半年基本和摊薄每股收益为2.43美元，高于2020年的0.60美元，年化平均股东权益回报率为15.10%，高于2020年的3.82%[190] - 2021年前六个月有效所得税税率为21.6%，2020年同期为3.5%[208] - 预计2021年全年有效税率在20 - 22%之间[208] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2021年6月30日，表外信贷损失负债总计400万美元，2020年12月31日为410万美元；2021年上半年信贷损失（收益）费用为收益10万美元，2020年上半年信贷损失费用为80万美元[122] - 2021年6月30日经营租赁加权平均剩余租赁期限为9.03年，2020年12月31日为8.82年[133] - 2021年6月30日经营租赁加权平均折现率为4.01%，2020年12月31日为3.92%[133] - 2021年第二季度经营租赁成本为294千美元，2020年同期为409千美元[134] - 2021年上半年经营租赁成本为593千美元，2020年同期为728千美元[134] - 2021年7月20日董事会宣布每股0.2250美元现金股息，9月15日支付[136] - 2021年6月30日至8月3日公司回购88377股普通股，总成本250万美元，计划剩余1190万美元[137] 各条业务线数据关键指标变化 - 贷款业务 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，逾期30 - 59天的贷款分别为577.8万美元和1529.3万美元[51] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，逾期60 - 89天的贷款分别为77.3万美元和190.1万美元[51] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，逾期90天或以上的贷款分别为1424.3万美元和1784.1万美元[51] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，非应计贷款分别为4076.4万美元和4195万美元[53] -

财务数据和关键指标变化 - 剔除PPP后，贷款总额环比增长2.2% [8] - 季度末有形普通股权益比率为7.86%，接近8% - 8.5%的目标范围 [7][23] - 每股有形账面价值升至27.90美元 [23] - 截至季度末，有1.84亿美元的PPP贷款未获豁免 [29][52] - 贷款购买折扣剩余700万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款组合增长主要来自丹佛和双子城，爱荷华城和佛罗里达西南部市场也有积极势头 [8] - 信贷额度使用率持续处于30%的低位，通常此时应为45%左右 [8][9] - 第三季度贷款管道合理，7月贷款生产开局良好 [11] 存款业务 - 3月31日至6月30日存款持平，主要因3月31日的几笔大额临时存款在本季度流出 [6][12] 非利息收入业务 - 住房抵押贷款中心业务持续强劲，但收入略有放缓，贷款发起量持平，但销售收益减少 [15] - 财富管理业务表现出色，投资服务领域业绩优异，在佛罗里达西南部新增一名投资代表 [17] - 信托部门持续稳定增长，是公司非利息收入的关键组成部分 [18] - 卡收入呈积极趋势 [19] 非利息支出业务 - 薪资和福利项目有一次性调整，但公司对当前非利息支出状况感到满意 [20] 资产质量业务 - 不良资产缓慢下降，本季度冲销极少 [21] - 农业投资组合占比略超7%，状况良好，但部分地区降雨不足需关注 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 丹佛和双子城市场贷款组合增长显著 [8] - 爱荷华城和佛罗里达西南部市场贷款业务有积极势头 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 积极回购股票，认为当前股价具有吸引力 [23] - 关注并购机会，若有符合股东利益的机会将积极追求 [32] - 积极拓展优质核心存款客户 [12] - 主动出售部分长期债券，以增加资产敏感性并为长期贷款腾出空间 [14] - 贷款竞争激烈，主要集中在利率方面，农业领域Farm Credit Services是强劲竞争对手 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度财务表现良好，贷款需求开始出现积极迹象 [5] - 存款生成情况尚可，但净息差仍是公司和行业面临的挑战 [6][13] - 资产质量稳定改善，储备释放反映对资产质量的信心 [21][22] - 希望看到收益率曲线变陡，以缓解净息差压力 [13] - 预计未来几个季度贷款组合将适度增长，但面临还款和竞争压力 [11][34] - 住房抵押贷款业务未来至少一个季度有望保持稳定 [16] 其他重要信息 - 前瞻性陈述存在实际结果与预期差异的风险，公司无义务公开修订或更新这些陈述 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 流动性流出的速度以及对净息差的影响 - 第二季度末存款增长放缓，进入第三季度仍保持这一趋势 [26] - 若PPP贷款豁免后能被常规贷款生产替代，且无需增加证券投资组合，公司有机会维持净息差 [29][30] 问题: 资本配置和并购机会 - 目前回购股票是很好的资本运用方式，公司也关注并购机会，若有符合股东利益的机会将积极追求 [32] 问题: 贷款增长预期 - 公司愿意在价格上竞争，但不会过度放宽信贷条款，预计贷款组合将适度增长，更取决于还款情况而非生产情况 [34] 问题: 2021 - 2022年税率预期 - 全年可参考中间范围 [36] 问题: 非PPP商业贷款增长情况及PPP贷款豁免后客户的情况 - 公司会与客户沟通，参与帮助其业务增长 [40] - 贷款增长具有多样性，包括CRE和非营利项目，市场资本利用活动增加 [41][44] 问题: 抵押贷款业务的正常季度运行率及费用调整 - 以去年第二季度为例，销售收益约为200万美元，加上服务收入，成本可随收入按比例减少 [46] 问题: 下半年信贷储备是否会进一步释放 - 预计信贷资产将继续保持积极趋势，有继续适度调整储备的倾向 [48] 问题: 费用运行率 - 本季度的费用运行率范围能很好代表近期水平 [49] 问题: 基于当前贷款管道，核心净息差能否维持 - 存在净息差下降的可能，取决于PPP贷款豁免和贷款生产的平衡情况 [52] 问题: PPP剩余费用和豁免的时间安排 - 预计今年下半年PPP豁免量较大，但可能有部分延续到2022年 [53][54] 问题: 费用收入正常化后的运行率 - 近期费用总收入预计在850 - 950万美元之间 [56] 问题: 贷款购买折扣剩余金额及时间安排 - 截至6月30日剩余700万美元，预计未来季度的 accretion 将与本季度相当或更低 [58][60]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为57.37312亿美元，较2020年12月31日的55.56648亿美元增长3.25%[11] - 2021年第一季度，公司总利息收入为4420.4万美元，较2020年同期的4740.5万美元下降6.75%[14] - 2021年第一季度，公司总利息费用为558.7万美元，较2020年同期的999.9万美元下降44.12%[14] - 2021年第一季度，公司净利息收入为3861.7万美元，较2020年同期的3740.6万美元增长3.24%[14] - 2021年第一季度，公司非利息收入为1182.4万美元，较2020年同期的1015.5万美元增长16.43%[14] - 2021年第一季度，公司非利息费用为2770万美元，较2020年同期的3000.1万美元下降7.67%[14] - 2021年第一季度，公司税前收入为2747.5万美元，而2020年同期亏损417.3万美元[14] - 2021年第一季度，公司净利润为2164.8万美元，而2020年同期亏损197.5万美元[14] - 2021年第一季度，公司每股基本收益为1.35美元，而2020年同期每股亏损0.12美元[14] - 2021年第一季度，公司综合收入为109.6万美元，较2020年同期的53万美元增长106.79%[16] - 2021年第一季度净收入为2164.8万美元，2020年同期净亏损为197.5万美元[21] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1505.2万美元，2020年同期为2140.9万美元[21] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1.31953亿美元，2020年同期为6249.7万美元[21] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为1.80011亿美元，2020年同期为9314.9万美元[21] - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加6311万美元，2020年同期为5206.1万美元[21] - 2021年第一季度支付利息现金为683.5万美元，2020年同期为999.3万美元[23] - 2021年第一季度基本和摊薄每股收益均为1.35美元，2020年第一季度均为 - 0.12美元[112] - 2021年第一季度公司合并净收入为2160万美元，较2020年同期净亏损200万美元增加2360万美元[163] - 2021年第一季度信贷损失费用下降2650万美元，降幅121.8%；非利息费用减少230万美元，降幅7.7%；非利息收入增加170万美元，增幅16.4%；净利息收入增加120万美元，增幅3.2%[163] - 2021年3月31日止三个月基本和摊薄普通股每股收益均为1.35美元，2020年同期基本和摊薄普通股每股亏损均为0.12美元[163] - 2021年3月31日止三个月公司年化平均股东权益回报率为17.01%，2020年同期为 - 1.54%[163] - 2021年第一季度公司税等效净利息收入为3980万美元，较2020年同期的3830万美元增加150万美元，增幅3.9%[175] - 2021年第一季度利息费用下降440万美元，降幅44.1%；利息收入减少290万美元，降幅6.0%[175] - 2021年第一季度利息收入中贷款利息收入下降540万美元，投资证券利息收入增加270万美元[175] - 2021年第一季度贷款购买折扣增值为110万美元，2020年同期为300万美元[175] - 2021年第一季度PPP贷款净费用增值为440万美元，2020年同期无此项[175] - 2021年3月31日止三个月公司平均总资产回报率为1.59%，2020年同期为 - 0.17%[165] - 2021年第一季度税等效净息差为3.10%，较2020年第一季度的3.60%下降50个基点[176] - 2021年第一季度信贷损失收益为470万美元，较2020年第一季度的2170万美元信贷损失费用减少2650万美元，降幅121.8%[177] - 2021年第一季度非利息收入增至1180万美元，较2020年第一季度的1020万美元增加170万美元，增幅16.4%[178] - 2021年第一季度非利息支出降至2770万美元，较2020年第一季度的3000万美元减少230万美元，降幅7.7%[179] - 2021年第一季度有效所得税税率为21.2%，2020年同期为 - 52.7%，预计2021年全年有效税率在20 - 22%[181] - 截至2021年3月31日，公司总资产为5.74亿美元，较2020年12月31日的5.56亿美元增加180.7万美元，增幅3.3%[182] - 截至2021年3月31日，可供出售债务证券公允价值为19亿美元，较2020年12月31日的17亿美元增加2.395亿美元[183] - 截至2021年3月31日，扣除未实现收入后用于投资的贷款降至33.6亿美元，较2020年12月31日的34.8亿美元减少1241万美元，降幅3.6%[184] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，备用信用证、未使用信贷额度和其他有条件批准信贷额度承诺分别约为10亿美元和9.914亿美元[185] - 截至2021年3月31日，贷存比降至70.04%，2020年12月31日为76.58%[186] - 截至2021年3月31日，不良贷款总额为4.4382亿美元，不良贷款率为1.32%；不良资产总额为4.5869亿美元，不良资产率为0.80%。而在2020年12月31日，不良贷款总额为4.2689亿美元，不良贷款率为1.23%；不良资产总额为4.5005亿美元，不良资产率为0.81%[188] - 截至2021年3月31日，公司的信贷损失准备金（ACL）为5070万美元，占投资性贷款净额的1.51%；2020年12月31日，ACL为5550万美元，占比1.59%。调整PPP贷款影响后，2021年3月31日该比例为1.63%，2020年12月31日为1.72%[198] - 2021年第一季度，公司记录了450万美元的贷款信贷损失收益，而2020年第一季度为1930万美元的贷款信贷损失费用。2021年前三个月的年化净贷款冲销率为0.04%，2020年第一季度为0.14%[199] - 截至2021年3月31日，存款总额为47.94563亿美元，较2020年12月31日增加2.475亿美元，增幅5.4%。核心存款占比从2020年12月31日的81.6%降至2021年3月31日的81.3%[203] 公司业务线相关数据关键指标变化 - 公司业务视为一个可报告分部，主要从事商业和零售银行、信托和投资服务业务[40] - 截至2021年3月31日，公司投资债务证券的摊余成本为1891427000美元，公允价值为1896894000美元；截至2020年12月31日，摊余成本为1624103000美元，公允价值为1657381000美元[42] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司分别将公允价值为5.161亿美元和4.347亿美元的投资证券用于质押[42] - 截至2021年3月31日，公司持有的处于未实现损失状态且未计提信用损失准备的债务证券公允价值为841180000美元，未实现损失为17826000美元[43] - 截至2021年3月31日，公司持有的可供出售债务证券应计利息应收款为780万美元，2020年12月31日为730万美元[46] - 2021年第一季度公司出售可供出售债务证券无收益、无已实现损益；2020年第一季度出售收益为22140000美元，已实现收益为155000美元，已实现损失为113000美元，净已实现收益为42000美元[46] - 截至2021年3月31日，公司贷款总额为3358161000美元，扣除信用损失准备50650000美元后，净额为3307511000美元；2020年12月31日贷款总额为3482223000美元，扣除信用损失准备55500000美元后，净额为3426723000美元[49] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司分别将本金为8.358亿美元和8.302亿美元的贷款质押给联邦住房贷款银行作为借款抵押[49] - 截至2021年3月31日，公司持有的145只州和政治分区证券未实现损失总计770万美元，管理层认为公允价值下降并非归因于信用损失[43] - 截至2021年3月31日，公司持有的8只抵押支持证券和22只抵押债务债券未实现损失总计640万美元，管理层认为公允价值下降并非归因于信用损失[44] - 截至2021年3月31日，公司持有的28只公司债务证券未实现损失总计370万美元，管理层认为公允价值下降并非归因于信用损失[45] - 截至2021年3月31日，贷款总摊余成本为33.58161亿美元，其中当前贷款为33.22501亿美元，30 - 59天逾期贷款为83.55万美元，60 - 89天逾期贷款为5.41万美元，90天及以上逾期贷款为267.64万美元[53] - 截至2020年12月31日，贷款总摊余成本为34.82223亿美元，其中当前贷款为34.47188亿美元，30 - 59天逾期贷款为152.93万美元，60 - 89天逾期贷款为19.01万美元，90天及以上逾期贷款为178.41万美元[53] - 截至2021年3月31日，非应计贷款总额为4387.4万美元，2020年12月31日为4195万美元[53] - 截至2021年3月31日，90天及以上逾期仍计息贷款为50.8万美元，2020年12月31日为73.9万美元[53] - 2021年第一季度和2020年第一季度，非应计贷款确认的利息收入分别为23.6万美元和27.2万美元[54] - 截至2021年3月31日，农业贷款总额为117,099千美元，其中2021年为24,372千美元[62] - 截至2021年3月31日，商业和工业贷款总额为993,770千美元，其中2021年为140,935千美元[62] - 截至2021年3月31日，CRE - 建设和开发贷款总额为164,927千美元，其中2021年为13,493千美元[62] - 截至2021年3月31日，CRE - 农田贷款总额为138,199千美元，其中2021年为14,127千美元[62] - 截至2021年3月31日，CRE - 多户住宅贷款总额为261,806千美元，其中2021年为41,991千美元[62] - 截至2021年3月31日，CRE - 其他贷款总额为1,128,660千美元，其中2021年为90,484千美元[62] - 截至2021年3月31日，RRE - 一至四户第一留置权贷款总额为337,408千美元，其中2021年为28,648千美元[62] - 截至2021年3月31日，RRE - 一至四户次级留置权贷款总额为137,025千美元，其中2021年为11,828千美元[62] - 截至2021年3月31日，按信用质量指标类别划分，贷款总额为3,358,161千美元，其中2021年为378,268千美元[63] - 截至2020年12月31日，无“损失”评级的信贷[65] - 截至2020年12月31日，农业贷款总额为116392千美元，商业和工业贷款总额为1055488千美元，CRE - 建设和开发贷款总额为181291千美元，CRE - 农田贷款总额为144970千美元，CRE - 多户住宅贷款总额为256525千美元，CRE - 其他贷款总额为1149575千美元，RRE - 一至四户第一留置权贷款总额为355684千美元，RRE - 一至四户次级留置权贷款总额为143422千美元，消费者贷款总额为78876千美元[66] - 截至2020年12月31日，按信用质量指标类别划分，通过贷款总额为2628043千美元，特别提及/关注贷款总额为157213千美元，次级贷款总额为118978千美元，可疑贷款总额为7千美元，执行中贷款总额为574661千美元，未执行贷款总额为3321千美元，贷款总计3482223千美元[67] - 2021年3月31日，公司使用的经济预测显示，中西部失业率、全国零售销售年同比变化、美国GDP年同比

财务数据和关键指标变化 - 本季度是公司历史上盈利最好的季度 [6] - 贷款方面，剔除PPP贷款后，环比下降约4%，贷款额度使用率较上年同期下降近三分之一 [10] - 核心利润率本季度为3.02%，上一季度为3.01% [17] - 非利息收入中，财富管理业务收入环比增长12.6%，同比增长11.8% [20] - 抵押贷款业务，2020年第一季度为6300万美元，2020年第四季度增长至1.28亿美元，2021年第一季度回落至9400万美元 [19] - 记录了90万美元的正MSR调整 [20] - 不良资产增加了170万美元 [24] - 信贷损失拨备率剔除PPP贷款后为1.63% [25] - 有形普通股权益降至7.52% [29] - 可 accretable yield本季度为110万美元，低于上一季度和2020年的前几个季度，预计近期每季度100万美元，今年下半年可能略低 [76][77] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款业务持续有资金流入，部分刺激支付和PPP贷款减免款项存入核心存款账户 [9] - 贷款业务竞争激烈，出现低利率和放宽承销标准的情况，目前有6000万美元左右已获批待放款的贷款，还有数倍于此的贷款处于不同流程阶段 [10][12] - PPP贷款业务，第一轮发放约3.45亿美元，目前剩余约1.52亿美元 [14] - 投资组合规模超过20亿美元，投资策略是购买高现金流的短期投资和高质量的长期市政债券 [15][16] - 住房抵押贷款中心业务强劲，前美国信托公司在杜布克提供了该中心约50%的业务量 [18] - 财富管理业务包括投资服务和信托，收入增长强劲 [20] - 农业贷款业务，农业投资组合占总贷款的7.5%，次级农业贷款占农业投资组合的比例低于7%，为2017年12月以来的最佳水平，观察评级的信贷占比为10.6%，本季度有多个借款人从观察评级升级为合格评级 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司需要贷款增长和更陡峭的收益率曲线来抵消净利息利润率的压力 [17] - 继续专注于技术和数字化 [30] - 银行业为利用过剩存款展开激烈的优质贷款竞争，公司面临残酷的价格竞争 [10][11] - 农业贷款业务面临来自农场信贷服务机构的激烈竞争，其提供的长期贷款利率低至2%多和3%出头 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济状况改善，信贷质量稳定，预计后续信贷质量将继续稳定，准备金释放趋势将持续 [37][38] - 农业前景良好，玉米价格超过每蒲式耳6美元，大豆价格超过每蒲式耳15美元，土地价格指数同比持平，但预计未来季度会反映出当前对优质农田的高需求 [25][26] - 乳制品农民的经营状况也有所改善 [27] - 公司有足够的流动性，核心利润率保持稳定，但需要贷款增长和收益率曲线变陡来提升利润率 [16][17] - 抵押贷款业务虽有放缓迹象，但未来一两个季度仍有望高于平均水平 [19] - 财富管理业务预计每年费用收入增长在5% - 8%之间 [52] - 预计今年第二和第三季度可能有贷款互换收入 [21] 其他重要信息 - 公司上周任命了新的商业银行负责人，对未来前景有积极影响 [13] - 2020年第四季度有一次性费用，包括与核心处理器新合同的60万美元费用，本季度开始实现该合同的节省，且未来几年将持续 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于准备金和拨备，在连续两个季度有较大负拨备的情况下，如何看待未来的拨备需求以及准备金的走向？ - 随着经济状况改善和信贷质量稳定，公司对准备金状况更有信心，进行了释放操作，预计2021年后续季度这一趋势将持续，正常经济条件下，准备金与投资组合的比例在140 - 160之间公司会感到舒适 [37][38][39] 问题2: 贷款需求方面，从地理区域看，哪些地区需求更强劲，哪些地区需求较弱？ - 公司在双子城、科罗拉多州和丹佛以及爱荷华市看到了一些强劲的迹象 [43] 问题3: 利润率方面，是否有信心认为利润率已触底，若收益率曲线改善或贷款增长回升，利润率将扩张？ - 贷款增长是关键，公司密切关注收益率曲线3个月至5年部分的斜率，目前资产组合的变化对利润率有影响，假设存款稳定，利润率可能会保持一段时间的稳定，PPP贷款的减免会对利润率产生一定影响 [48][49][50] 问题4: 费用收入方面，财富管理业务表现强劲，如何看待其可持续性以及全年费用收入的情况？ - 抵押贷款业务受经济、利率和 affordability等因素影响，难以预测；信托和财富管理业务通常预计费用收入增长在5% - 8%之间，同时受股票市场走势影响较大；今年可能会有商业互换业务收入，但取决于贷款能否完成 [52][53] 问题5: 存款增长是否放缓，大额存款增加9000万美元的原因以及是否考虑缩减高成本资金？ - 第一季度后期和第二季度存款增长有所放缓，特别是公共基金方面，非到期业务或消费者存款在第一季度后期相对平稳，原本预计PPP贷款减免可能导致部分存款流出，但目前尚未出现这种情况 [62][63] 问题6: 假设抵押贷款利率上升、收入下降，公司在费用方面有哪些灵活性？ - 公司会考虑调整分行网络基础设施，同时会继续投资于技术，不会像一些大银行那样大规模裁员，会对费用进行合理调整，抵押贷款业务的可变薪酬与收入直接相关 [65][66][67] 问题7: 未来季度的费用预期是否仍为2900 - 3000万美元，以及如何看待可 accretable yield的未来走势？ - 调整相关项目后可大致了解费用运行率；可 accretable yield近期预计每季度100万美元，今年下半年可能略低 [74][77] 问题8: 证券投资组合规模几乎是去年同期的两倍，是否是流动性重新分配的结果，未来是否会恢复到历史水平？ - 这是对存款增长的反应，旨在合理利用过剩流动性，未来随着资产负债表正常化、存款流出和贷款增长，预计投资组合占平均盈利资产的比例将恢复到20% - 25% [78][81] 问题9: 关于并购和股票回购的情况如何？ - 股票回购将在对股东有利时继续进行；并购方面，目前有更多的讨论，但没有迫在眉睫的交易，过去60天有一些机会正在关注 [88] 问题10: 信贷质量方面，批评和分类贷款的积极趋势是否会在未来几个季度持续？ - 预计未来几个季度这些比率将继续改善，公司已度过贷款恶化阶段，未来将呈现积极趋势 [90] 问题11: 核心利润率在调整 accretion和PPP因素后，是否在2.75% - 2.77%左右？ - 调整后当前核心利润率在2.75% - 2.80%之间，未来利润率取决于资产组合等多种因素 [92] 问题12: 第二轮PPP贷款的发放数量以及第一轮和第二轮的剩余费用情况？ - 目前第二轮PPP贷款申请约为1.52亿美元，若下周资金用完可能会略有增加；第一轮发放约3.45亿美元，已减免约2 - 2.1亿美元，剩余费用情况未明确给出 [95][96]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number 001-35968 MIDWESTONE FINANCIAL GROUP, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. ...