公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为5230963千美元和4653573千美元[11] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为4710182千美元和4144591千美元[11] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司股东权益分别为520781千美元和508982千美元[11] - 2020年和2019年第二季度，公司总利息收入分别为46758千美元和44951千美元[13] - 2020年和2019年第二季度，公司总利息支出分别为8046千美元和10119千美元[13] - 2020年和2019年上半年，公司净利息收入分别为76118千美元和60808千美元[13] - 2020年和2019年上半年，公司信用损失费用分别为26418千美元和2290千美元[13] - 2020年和2019年上半年，公司非利息收入分别为18424千美元和14206千美元[13] - 2020年和2019年上半年，公司非利息支出分别为58039千美元和49657千美元[13] - 2020年和2019年上半年，公司净利润分别为9737千美元和17959千美元[13] - 2020年上半年净收入为9,737千美元，2019年同期为17,959千美元[22] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为28,714千美元，2019年同期为18,250千美元[22] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为492,898千美元，2019年同期提供的净现金为97,166千美元[22] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为507,910千美元，2019年同期使用的净现金为40,387千美元[22] - 2020年上半年现金及现金等价物净增加43,726千美元，期末余额为117,210千美元；2019年同期净增加75,029千美元，期末余额为120,509千美元[22] - 2020年第二季度所得税费用为2546000美元，占税前收入的17.9%；2019年同期为3218000美元，占比23.2%；2020年上半年所得税费用为348000美元，占比3.5%；2019年上半年为5108000美元，占比22.1%[140] - 2020年第二季度基本和摊薄每股收益均为0.73美元，2019年同期为0.72美元；2020年上半年基本和摊薄每股收益均为0.60美元，2019年上半年为1.33美元[141] - 截至2020年6月30日，合并报表层面总资本与风险加权资产比率为11.72%，一级资本与风险加权资产比率为10.48%；中西部第一银行总资本与风险加权资产比率为12.47%，一级资本与风险加权资产比率为11.34%[143] - 截至2019年12月31日，银行需维持现金或存于美联储银行的储备余额为2410万美元，截至2020年6月30日，储备余额为0[144] - 截至2020年6月30日，银行承诺授信892199000美元、出售贷款承诺12048000美元、备用信用证30809000美元，总计935056000美元；2019年12月31日分别为859212000美元、5400000美元、36192000美元，总计900804000美元[146] - 截至2020年6月30日，表外信用损失负债总计420万美元，上半年计入信用损失费用的金额为77.2万美元，上一年无此类负债记录[149] - 2020年第二季度净利润为1170万美元，较2019年同期的1070万美元增加100万美元[202] - 净利息收入增加390万美元，增幅11.1%；非利息支出减少100万美元，降幅3.5%；信贷损失费用增加400万美元；非利息收入减少50万美元，降幅6.0%[202] - 2020年第二季度平均资产为50.99亿美元，2019年同期为42.30亿美元；平均股东权益2020年为5.11亿美元，2019年为4.43亿美元[204] - 2020年第二季度资产回报率为0.92%，2019年同期为1.01%；平均股权回报率2020年为9.21%，2019年为9.66%[204] 公司股权与资本相关情况 - 2020年6月30日公司普通股余额为16,581千美元，额外实缴资本为299,542千美元，留存收益为198,382千美元[19] - 2019年5月1日公司收购ATBancorp，发行4,117,536股普通股，价值1.16亿美元，并支付现金3480万美元[28] - 2019年6月30日公司出售子公司MidWestOne Insurance Services, Inc.大部分资产，实现税前收益110万美元[29] - 公司2020年7月28日完成6500万美元附属票据私募配售，利率为5.75%，2030年7月到期，初始符合二级资本资格[36] - 2020年7月28日，公司完成6500万美元次级债务私募发行，利率5.75%，2030年7月到期，初始符合二级资本条件[166] - 2019年5月1日，公司承担1.09亿美元次级债券，2020年7月28日完成6.5亿美元次级票据私募配售[135] - 2020年7月28日，公司还清循环信贷额度欠款，截至6月30日欠款为1000万美元[167] 新冠疫情及相关政策对公司的影响 - 新冠疫情对公司客户所在行业产生不利影响，可能影响其履行对公司的财务义务[31] - 《CARES法案》于2020年3月底签署成为法律，是一项2万亿美元的立法方案，预计对公司运营产生重大影响[32] - 公司因新冠疫情与受影响借款人合作延期还款，若出现信用损失，未来利息收入可能受负面影响[34] - 公司按监管指导为受影响客户减免多种费用，未来手续费收入可能受影响[35] - 公司认为有足够资本抵御新冠带来的长期经济衰退，但信用损失可能影响资本比率[36] - 公司启动业务连续性计划，采用远程工作策略，预计不会产生额外重大成本[40] - 若经济状况恶化，公司预期信用损失准备（ACL）可能增加，资产质量可能下降[42] - 新冠疫情对公司财务状况和经营成果产生不利影响，未来财政期间预计仍有复杂重大不利影响[178] - 公司参与PPP项目，为2534个新老客户提供3.454亿美元贷款，并承诺额外捐赠15万美元用于慈善，还与当地银行合作推动超100万美元的本地消费[186] - 公司预计COVID - 19将对业务产生重大影响，包括净利息收入、信贷损失费用、非利息收入和非利息支出等方面[184][187][188][189][191] - 公司于2020年3月中旬停止股票回购，短期内无恢复计划[198] - 公司启动业务连续性计划，采用远程工作策略，预计不会产生额外重大成本，未发现重大运营或内部控制挑战[199] 公司会计政策与信用损失准备相关 - 公司对可供出售债务证券评估减值，区分信用和非信用因素处理[46] - 公司对贷款按预期信用损失模型估计ACL，采用DCF或损失率方法[50][54] - 公司将ACL估计的回归期从六个季度调整为四个季度[55] - 2020年1月1日公司采用ASU 2016 - 13，因采用ASC 326累计影响，留存收益净减少540万美元，其中贷款相关ACL增加影响400万美元，未使用承诺准备金建立影响340万美元，递延税项影响190万美元[68][69] - 2020年1月1日，采用预期过渡法对先前归类为PCI的有信用恶化的金融资产调整，PCD资产摊余成本基础增加11.9万美元至ACL [70] - ASC 326对贷款信用损失准备金和表外信贷风险负债影响：贷款信用损失准备金从2907.9万美元增至3306.3万美元，表外信贷风险负债从0增至343.3万美元[71] - 管理层将与预期信用损失准备（ACL）、企业合并会计、商誉和其他无形资产相关的会计政策确定为关键会计估计[200] 投资债务证券相关数据 - 截至2020年6月30日，投资债务证券AFS摊余成本11.61396亿美元，公允价值11.87455亿美元，总未实现收益2860.2万美元，总未实现损失254.3万美元；2019年12月31日摊余成本7.80061亿美元，公允价值7.85977亿美元，总未实现收益835.9万美元，总未实现损失244.3万美元[73] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，分别有账面价值3.778亿美元和2.648亿美元的投资证券被质押[73] - 截至2020年6月30日，处于未实现损失状态且未记录信用损失准备金的AFS债务证券，总公允价值1.19603亿美元，总未实现损失254.3万美元[74] - 截至2020年6月30日，公司持有的63只州和政治分区证券总未实现损失120万美元，管理层认为公允价值下降不归因于信用损失[74] - 截至2020年6月30日，公司持有的5只抵押支持证券和3只抵押债务证券有未实现损失，管理层认为公允价值下降不归因于信用损失[75] - 截至2020年6月30日，公司持有的20只公司债务证券总未实现损失90万美元，管理层认为公允价值下降不归因于信用损失[76] - 截至2020年6月30日，可供出售债务证券应计利息应收款总计560万美元，不计入信用损失估计[77] - 截至2019年12月31日，可供出售债务证券未实现损失总计244.3万美元，其中不足12个月的未实现损失为106.7万美元，12个月及以上的为137.6万美元[78] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，可供出售债务证券销售所得、已实现收益和损失情况不同，如2020年截至6月30日的三个月销售所得为0，2019年同期为11.8134亿美元[78] - 2020年6月30日，投资债务证券按合同到期日分布，可供出售证券的摊销成本总计11.61396亿美元，公允价值总计11.87455亿美元[79] - 2020年6月30日可出售债务证券中，美国政府机构和企业为41万美元，州和政治分区为4.34046亿美元，抵押支持证券为7968.5万美元等[154] - 2019年12月31日可出售债务证券中，美国政府机构和企业为44.1万美元，州和政治分区为2.57205亿美元，抵押支持证券为4353万美元等[154] 贷款业务相关数据 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，贷款按类别划分金额有变化，如商业和工业贷款从8.35236亿美元增至10.84527亿美元[80] - 2020年6月30日和2019年12月31日，分别有8.893亿美元和9.459亿美元未偿还本金的贷款被质押给FHLB作为借款抵押[80] - 截至2020年6月30日，按逾期状态划分，贷款当前金额为35.5556亿美元，30 - 59天逾期为9080万美元，60 - 89天逾期为5425万美元，90天及以上逾期为2.6974亿美元[85] - 截至2019年12月31日，按逾期状态划分，贷款当前金额为34.20971亿美元，30 - 59天逾期为1.0045亿美元，60 - 89天逾期为2283万美元，90天及以上逾期为1.7967亿美元[85] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，非应计贷款相关利息收入分别为12.4万美元和39.6万美元[86] - 截至2020年6月30日，非应计贷款期初总计4148.3万美元，期末总计4130.3万美元[86] - 截至2020年6月30日，90天以上逾期仍应计的贷款金额为323.8万美元[86] - 截至2020年6月30日，公司无“损失”评级的信贷[92] - 截至2020年6月30日，农业贷款总摊销成本为140,837千美元，其中合格贷款为117,626千美元[93] - 截至2020年6月30日，商业和工业贷款总摊销成本为1,084,527千美元，其中合格贷款为1,031,713千美元[93] - 截至2020年6月30日，商业房地产（建设与开发）贷款总摊销成本为199,950千美元，其中合格贷款为190,577千美元[93] - 截至2020年6月30日，商业房地产（农田）贷款总摊销成本为161,897千美元，其中合格贷款为129,723千美元[93] - 截至2020年6月30日，商业房地产（多户住宅）贷款总摊销成本为247,403千美元，其中合格贷款为245,907千美元[93] - 截至2020年6月30日，商业房地产（其他）贷款总摊销成本为1,155,489千美元，其中合格贷款为985,106千美元[93] - 截至2020年6月30日，住宅房地产（一至四户首套房贷款）总摊销成本为377,100千美元，其中执行中贷款为371,609千美元[93] - 截至2020年6月30日，住宅房地产（一至四户次级贷款）总摊销成本为155,814千美元，

财务数据和关键指标变化 - 二季度公司资产超52亿美元，PPP贷款约3.45亿美元 [8] - 二季度有形股权回报率13.5%，效率比率低于55% [8] - 二季度净收入1170万美元，摊薄后每股收益0.73美元，上一季度净亏损200万美元，摊薄后每股亏损0.12美元 [33] - 二季度税前拨备前净收入1.89亿美元，较上一季度增长8% [34] - 二季度信贷损失费用470万美元，较上一季度的2170万美元大幅下降 [40] - 二季度净利息收入3870万美元，较上一季度增加130万美元 [36] - 二季度费用收入较上一季度下降190万美元 [41] - 二季度总非利息支出下降200万美元 [43] - 二季度有效税率18%，预计全年税率17% - 18% [44] - 6月30日有形普通股权益比率7.8%，较3月31日的8.11%有所下降，排除PPP贷款后为8.33% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 除PPP贷款外，贷款有所下降，因信贷额度偿还和借款人偿还或大幅减少贷款 [11] - 预计三季度贷款还款情况难以预测，但有合理的新贷款管道 [12] 抵押业务 - 2020年前六个月抵押业务量比2019年同期高114%，二季度产量是一季度的两倍 [13] 财富管理业务 - 2020年前六个月信托和投资服务均超过各自预算 [15] 互换业务 - 二季度互换收入下降，因短期利率大幅下降和竞争对手更激进的互换条款 [17] 各个市场数据和关键指标变化 农业市场 - 二季度观察和次级农业贷款占比为18.1%，是几年来最好的季度，低于2018年3月的23.6% [23] - 二季度农业贷款占总投资组合的8.4%，低于一季度末的9.2% [23] - 农作物状况良好，政府支持计划提供助力，玉米和大豆价格企稳，略低于疫情前水平 [24] - 土地价格较上季度基本不变，同比下降2%，较峰值下降13% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在三季度进一步降低存款成本 [10] - 公司将继续关注非利息支出控制，努力降低非利息支出 [20] - 公司关闭明尼苏达州纽波特办公室，预计每年节省36万美元费用 [18] - 行业存在显著的收益波动性，对收益指标的关注较以往减少 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为二季度表现良好，但世界存在诸多不确定性，预计这种情况将在可预见的未来持续 [7] - 预计PPP贷款将在四季度获得豁免，四季度净息差将有所改善 [9] - 农业前景与三个月前基本相同，农业领域开始显现一定稳定性，但仍处于艰难环境 [26] - 预计延期还款情况将比一季度末大幅减少，约25%的借款人会申请再延期90天 [27] - 公司有信心维持股息发放 [30] 其他重要信息 - 公司发行6500万美元次级债务，增强了监管资本 [28] - 公司迎来新总裁兼首席运营官Len Devaisher [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于准备金，是否会在下半年继续增加，对目前1.70%的水平是否满意 - 公司预计三季度会适度增加准备金，直到开始看到预期的损失 [70] 问题2: 商誉减值审查是否完成 - 管理层的审查已基本完成，但审计师的审查尚未完成 [75] 问题3: 核心净息差全年的情况 - 预测较为困难，核心净息差可能较为平稳或面临一定压力，若四季度PPP贷款获得豁免，净息差将显著改善 [72][73] 问题4: 关于延期还款，14.5%的非PPP贷款延期是否会降至3% - 5% - 是的，预计第二轮延期还款占比将降至3% - 5% [80] 问题5: 延期还款计划的具体情况 - 公司最初提供90天延期还款机会，后续为有需求的客户提供第二轮90天延期，预计第二轮使用量会大幅减少，并会考虑客户的信用风险 [81] 问题6: 费用收入下半年的情况 - 预计每季度费用收入运行率在830 - 850万美元左右，若政府刺激计划未落实，服务费用可能会略有增加，但难以恢复到以前水平 [83][84] 问题7: 关于股息的看法 - 公司认为目前股息安全，会继续支付，但会根据情况进行审查 [86] 问题8: 前30大贷款关系中是否有脆弱行业，是否有评级调整 - 前30大贷款关系中有两家酒店关系、几家高级生活关系和一家快餐餐厅关系，两家酒店关系被降至观察级别，其他无评级调整 [88][89] 问题9: 季度拨备470万美元是正常季度运行率两倍的说法依据 - 该说法是基于年初预算，正常情况下季度拨备约200万美元 [91] 问题10: 正常化费用基础是多少 - 考虑PPP贷款发起的递延费用后，季度费用运行率约2900 - 3000万美元 [96] 问题11: 贷款增长管道的情况 - 管道既有现有客户，也有新客户，特别是丹佛地区，新招聘的银行家带来了一些新关系 [98][99] 问题12: 混合变化是否会在短期内改变 - 最大的混合变化可能已经发生，四季度PPP贷款豁免可能带来额外收入，但资产负债表可能更倾向于投资，具体程度未知 [105][106] 问题13: 商业房地产零售板块的情况和准备金情况 - 该板块目前表现良好，因小企业客户受益于PPP计划，租金支付相对正常，但未来2 - 3个季度可能面临挑战，准备金情况包含在CECL细节的商业房地产类别中 [109][110]

业绩总结 - 截至2020年6月30日，MidWest One的客户通过薪资保护计划（PPP）获得了2,534笔贷款，总额为3.45亿美元[5] - 2020年第二季度，平均贷款收益率为4.51%，较2019年第二季度的5.10%下降了0.59个百分点[12] - 贷款组合中，24%的贷款（约8.78亿美元）经过增强的风险评级审查[20] 用户数据 - 贷款组合中，非必要零售和餐饮行业的贷款余额分别为1.08亿美元和6,066.8万美元，分别占贷款组合的14%和12%[22] - 贷款组合中，酒店行业的贷款余额为1.23亿美元，平均贷款规模为136.2万美元[39] - 餐饮服务行业的贷款金额为9860万美元，占比13.0%[64] 未来展望 - 贷款支付延期和抵押贷款宽限的总贷款数量为959笔，总金额为4.749亿美元[61] - 正在处理的请求总数为16笔，总金额为3120万美元[61] - 贷款组合中，13%的贷款已进行修改，通常为期90天[58] 新产品和新技术研发 - 移动登录量较上一季度增长11%[82] - 在线/桌面登录量较上一季度增长9%[82] 市场扩张和并购 - CRE-零售行业的贷款余额为2.08亿美元，平均贷款规模为926万美元，贷款对价值比率为57%[53] - 商业和工业贷款占贷款组合的30%，农业贷款占4%，建筑和开发贷款占6%[11] 负面信息 - 商业房地产的贷款损失准备金为28221千美元，占贷款的0.78%[75] - 2020年6月30日的贷款损失准备金总额为55644千美元[72] - 非执行贷款总额为41303千美元[77] 其他新策略和有价值的信息 - MidWest One在COVID-19期间向受影响的组织捐赠了15万美元，以支持当地社区[5] - SBA PPP贷款中，餐饮行业的贷款数量为164笔，总额为1,526万美元[37] - 建筑行业的贷款金额为2680万美元，占比4.2%[64] - 医疗保健行业的贷款金额为1240万美元，占比44.9%[64]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为47.63909亿美元，较2019年12月31日的46.53573亿美元增长2.37%[11] - 截至2020年3月31日，股东权益为5005.64万美元，较2019年12月31日的5089.82万美元下降1.65%[11] - 2020年第一季度总利息收入为4740.5万美元，较2019年同期的3338.8万美元增长41.98%[13] - 2020年第一季度总利息支出为999.9万美元，较2019年同期的741.2万美元增长34.90%[13] - 2020年第一季度净利息收入为3740.6万美元，较2019年同期的2597.6万美元增长44.00%[13] - 2020年第一季度信用损失费用为2173.3万美元，较2019年同期的159.4万美元大幅增长1263.43%[13] - 2020年第一季度非利息收入为1015.5万美元，较2019年同期的541万美元增长87.71%[13] - 2020年第一季度非利息支出为3000.1万美元，较2019年同期的2061.7万美元增长45.51%[13] - 2020年第一季度净亏损197.5万美元，而2019年同期净利润为728.5万美元[13] - 2020年第一季度综合收入为53万美元，较2019年同期的1032.3万美元下降94.87%[16] - 2020年第一季度净亏损197.5万美元，2019年同期净利润728.5万美元[23] - 2020年第一季度信用损失费用为2173.3万美元，2019年同期为159.4万美元[23] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为2140.9万美元，2019年同期为1166.1万美元[23] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为6249.7万美元，2019年同期为2062.9万美元[23] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为9314.9万美元，2019年同期为645.9万美元[23] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加5206.1万美元，2019年同期净减少250.9万美元[23] - 2020年第一季度所得税费用（收益）为 -219.8万美元，占税前收入的 -52.8%；2019年为189万美元，占比20.6%[145] - 2020年第一季度基本和摊薄每股收益均为 -0.12美元，2019年为0.60美元[146] - 截至2020年3月31日，合并报表层面总资本与风险加权资产比率为11.48%，一级资本与风险加权资产比率为10.25%[148] - 截至2019年12月31日，银行需维持2410万美元的准备金余额，2020年3月31日无此要求，准备金余额为0[149] - 截至2020年3月31日，银行承诺授信总额为88457.5万美元，2019年12月31日为90080.4万美元[151] - 截至2020年3月31日，表外信用风险敞口负债为580万美元，计入信用损失费用的金额为240万美元，上一年无此类负债[154] - 2020年第一季度美国GDP收缩4.8%，从2020年1月4日至4月18日，科罗拉多州、佛罗里达州、爱荷华州、明尼苏达州、威斯康星州失业保险申领人数分别增长701%、389%、335%、474%、504%[181][183] - 2020年第一季度，公司净亏损200万美元，较2019年第一季度的730万美元减少930万美元[204] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，信贷损失费用增加2010万美元，非利息支出增加940万美元（45.5%），净利息收入增加1140万美元（44.0%），非利息收入增加470万美元（87.7%）[204] - 2020年第一季度平均资产为46.69724亿美元，2019年第一季度为33.01097亿美元[206] - 2020年第一季度平均股东权益为5.15169亿美元，2019年第一季度为3.59403亿美元[206] - 2020年第一季度资产回报率为 -0.17%，2019年第一季度为0.89%[206] - 2020年第一季度股权回报率为 -1.54%，2019年第一季度为8.22%[206] 公司并购相关情况 - 2019年5月1日，公司收购ATBancorp，发行411.7536万股普通股，价值1.16亿美元，并支付现金3480万美元[30] - 2019年6月30日，公司出售子公司MidWestOne Insurance Services, Inc.大部分资产，实现税前收益110万美元[31] - 2019年5月1日公司通过合并收购ATBancorp 100%股权，包括其全资银行子公司，对价包括价值1.16亿美元的普通股和3480万美元现金[77] - 并购相关，额外206万美元计入商誉，29.6万美元计入递延所得税，抵销影响计入额外实收资本[78] - 2019年5月1日并购对价总计1.50798亿美元，其中股份对价1.16032亿美元，现金对价3476.6万美元[79] - 2019年5月1日收购的可辨认净资产公允价值为1.21475亿美元，商誉2932.3万美元[79] - 2020年第一季度ATBancorp并购相关费用为5.4万美元，2019年同期为16.7万美元[79] - 2019年5月1日公司收购ATBancorp时承担1090万美元次级债券，2020年3月31日可将60%作为二级资本[142] 会计准则相关情况 - 2020年1月1日公司采用ASU 2016 - 13，将已发生损失法替换为预期损失法，记录留存收益净减少540万美元，其中贷款ACL增加影响400万美元，未使用承诺准备金建立影响340万美元，递延税项影响190万美元[70][72] - 2020年1月1日，采用修正追溯法对所有按摊余成本计量的金融资产和表外信贷敞口应用ASC 326，采用前瞻性过渡法对先前归类为PCI的有信用恶化的金融资产应用该准则，PCD资产摊余成本基础调整增加ACL 11.9万美元[72][73] - ASC 326采用后，农业贷款从374.8万美元降至119.1万美元，商业和工业贷款从839.4万美元增至1112.2万美元，商业房地产贷款从1380.4万美元增至1510.4万美元，住宅房地产贷款从268.5万美元增至473.5万美元，消费者贷款从44.8万美元增至91.1万美元，贷款信用损失准备金从2907.9万美元增至3306.3万美元，表外信贷敞口负债新增343.3万美元[74] - 2018年8月FASB发布ASU No. 2018 - 13，修改公允价值计量披露要求，采用该标准对公司合并财务报表无重大影响[74] - 2020年3月12日FASB发布ASU 2020 - 04，公司正在评估其影响[75] 贷款业务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，贷款总额34.25762亿美元，贷款损失准备5118.7万美元，净贷款33.74575亿美元；2019年12月31日贷款总额34.51266亿美元，贷款损失准备2907.9万美元，净贷款34.22187亿美元[87] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，分别有9.182亿美元和9.459亿美元未偿还本金的贷款被质押给FHLB作为借款抵押[87] - 截至2020年3月31日，公司无向不良贷款借款人提供额外贷款的承诺[91] - 截至2020年3月31日，贷款总额为34.25762亿美元，其中当前贷款为33.82313亿美元，逾期30 - 59天的贷款为1526.9万美元，逾期60 - 89天的贷款为518.5万美元，逾期90天或以上的贷款为2299.5万美元[92] - 截至2019年12月31日，贷款总额为34.51266亿美元，其中当前贷款为34.20971亿美元，逾期30 - 59天的贷款为1004.5万美元，逾期60 - 89天的贷款为228.3万美元，逾期90天或以上的贷款为1796.7万美元[92] - 截至2020年3月31日，非应计贷款期初为4148.3万美元，期末为4397.3万美元，无信用损失准备的非应计贷款为2841.8万美元，逾期90天以上仍应计的贷款为30.3万美元，非应计贷款确认的利息收入为27.2万美元[93] - 截至2020年3月31日，农业贷款当前金额为1.37398亿美元，逾期30 - 59天为64.16万美元，逾期60 - 89天为4.16万美元，逾期90天或以上为12.05万美元[92] - 截至2020年3月31日，商业和工业贷款当前金额为8.58489亿美元，逾期30 - 59天为19.99万美元，逾期60 - 89天为4.36万美元，逾期90天或以上为37.78万美元[92] - 截至2020年3月31日，商业房地产贷款当前金额为17.57239亿美元，逾期30 - 59天为40.44万美元，逾期60 - 89天为31.58万美元，逾期90天或以上为160.05万美元[92] - 截至2020年3月31日，住宅房地产贷款当前金额为5.48659亿美元，逾期30 - 59天为26.7万美元，逾期60 - 89天为11.29万美元，逾期90天或以上为18.32万美元[92] - 截至2020年3月31日，消费贷款当前金额为8052.8万美元，逾期30 - 59天为1.4万美元，逾期60 - 89天为0.46万美元，逾期90天或以上为1.75万美元[92] - 截至2020年3月31日，农业贷款总额为145,435千美元，商业和工业贷款总额为864,702千美元，商业房地产贷款总额为1,687,570千美元，住宅房地产贷款总额为564,404千美元，消费者贷款总额为82,926千美元[100][101] - 2020年第一季度，农业贷款信用损失准备期初余额为3748千美元，期末余额为1146千美元；商业和工业贷款期初余额为8394千美元，期末余额为19309千美元；商业房地产贷款期初余额为13804千美元，期末余额为23138千美元；住宅房地产贷款期初余额为2685千美元，期末余额为6425千美元；消费者贷款期初余额为448千美元，期末余额为1169千美元，总计期末余额为51187千美元[104] - 2019年第一季度，农业贷款信用损失准备期初余额为3637千美元，期末余额为3691千美元；商业和工业贷款期初余额为7478千美元，期末余额为7594千美元；商业房地产贷款期初余额为15635千美元，期末余额为14798千美元；住宅房地产贷款期初余额为2349千美元，期末余额为3272千美元；消费者贷款期初余额为208千美元，期末余额为297千美元，总计期末余额为29652千美元[104] - 2020年第一季度，信用损失费用总计19322千美元，其中与表外信贷风险敞口相关的信用损失费用为2400千美元[104] - 2019年第一季度，信用损失费用总计1594千美元[104] - 2020年第一季度，各组合段信用损失准备的冲销总计1497千美元，回收总计299千美元[104] - 2019年第一季度，各组合段信用损失准备的冲销总计1355千美元，回收总计106千美元[104] - 截至2020年3月31日，贷款投资总额为3425762000美元，信贷损失拨备总额为51187000美元[105] - 截至2019年12月31日，贷款投资总额为3451266000美元，贷款损失拨备总额为29079000美元[105] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，问题债务重组（TDRs）分别为1170万美元和1100万美元[107] - 2020年第一季度，延期到期日的商业和工业TDRs合同数为1个，记录投资额为242000美元；商业房地产其他类TDRs合同数为2个，记录投资额为485000美元[108] - 2019年第一季度，延期到期日的一至四户次级留置权TDRs合同数为1个，记录投资额为51000美元[108] - 2020年和2019年第一季度，公司均无在重组后12个月内再次违约的TDRs [108] - 截至2019年12月31日，无相关拨备记录的贷款记录投资额为21568000美元，未偿还本金余额为25790000美元[110] - 截至2019年12月31日，有拨备记录的贷款记录投资额为11927000美元，未偿还本金余额为13121000美元，相关拨备为3663000美元[110] - 截至2019年12月31日，贷款记录投资总额为33495000美元，未偿还本金余额为38911000美元，相关拨备为3663000美元[110]

财务数据和关键指标变化 - 本季度贷款损失准备金或信贷损失费用为2.17亿美元，是本季度损益表中的主要项目，公司采取了激进的处理方式 [12] - 截至季度末，贷款损失准备金与总贷款的比例为1.49%，加上购买折扣后为2.11% [13] - 截至3月31日，总不良资产与年末基本持平，为4960万美元，净冲销率为14个基点 [14] - 核心净息差从342个基点降至331个基点，预计第二季度核心净息差将有所改善 [25][26] - 非利息收入较第四季度增长约10%，信托和投资服务较第四季度增长4% [27][28] - 效率比率维持在57.7%，公司暂无削减技术支出的计划，将继续进行慈善捐赠 [29][30] - 有形普通股权益为8.11%，CET1预计季度末为9.25%，一级资本为10.25%，一级杠杆率为9.39%，均高于监管最低要求 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 农业贷款组合截至3月31日占总贷款组合的9.2%，即3.143亿美元，其中9.6%被评为次级，观察类贷款占比9%，两者合计占农业贷款组合的18.6% [17][18] - 商业和工业贷款增加超过2900万美元，农业贷款略有增加，一至四类家庭贷款减少2800万美元，CMD（建设和开发）贷款减少1600万美元，多户CRE贷款减少10亿美元 [23] - 第一季度抵押贷款活动与2019年第四季度基本持平，为126.1万美元，但受到44.7万美元的MSR调整影响 [28] - 商业贷款掉期活动创公司历史最佳，反映在其他非利息收入中 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 自疫情开始以来，公司总交易次数下降约10%，线上银行会话次数增加约26%，3月线上开户数量增加34%，4月更高 [7][8] - 公司确定六个行业占投资组合的20%为受COVID - 19影响的脆弱行业 [15] - 疫情以来，大豆、玉米、乳制品和猪肉价格下跌，土地价格较2013年的高点下跌约13% - 15%，最近六个月下跌2% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续增加贷款组合监测，为员工、客户和社区提供支持和资源 [33] - 公司暂时停止了股票回购，近期不计划重新开启，但会继续监测，预计维持当前股息不变 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前处于前所未有的时期，未来非常不明朗，因此对贷款损失准备金采取了激进的处理方式 [5][12] - 公司对团队应对疫情的表现感到满意，在员工、客户和社区方面采取了多项措施并取得了显著成效 [5] - 公司认为农业贷款组合截至3月31日已企稳，但价格需要改善，否则借款人将面临更大的逆风 [21] 其他重要信息 - 公司为755名客户批准了付款延期，涉及未偿还贷款3.46亿美元，约占3月31日投资组合的10.1%；六个月付款豁免涉及120笔贷款，金额为60万美元 [9] - 公司参与PPP计划，已完成2190笔贷款，未偿还贷款金额为3.32亿美元，平均每笔约15.16万美元 [10] - 公司做出了15万美元的额外捐赠承诺，具体捐赠决策由当地市场的领导决定 [11] 问答环节所有提问和回答 问题1: 费用收入中抵押贷款和掉期业务在第二季度的进展情况 - 抵押贷款手续费第二季度应该会更好，但抵押贷款服务权调整情况未知；掉期收入预计会下降，因为市场和信用利差发生了变化，且不太可能达到第一季度的水平；两者综合来看，抵押贷款收入会上升，但上升幅度不如掉期收入下降幅度大 [37][38][41] 问题2: 技术支出在应对健康危机时的情况及后续维持水平 - 第一季度3000万美元的支出可能是一个较好的运行水平，短期内会有一些影响因素，如因COVID - 19疫情增加的清洁费用、SBA PPP计划的额外软件应用费用等，也有一些积极因素，如SBA PPP贷款发放相关的贷款成本抵消约120万美元 [41][42] 问题3: 是否考虑进行商誉减值测试 - 公司在第一季度因经济状况恶化确定了触发事件，并在季度末进行了商誉的临时减值评估，结论是没有商誉减值，但会在每个后续季度继续监测是否有新的触发事件，在正常的10月1日年度测试日期之前决定是否需要再次进行临时测试 [43] 问题4: 贷款延期支付在4月和5月的情况 - 3月贷款延期支付有一定进展，4月活动明显增加，预计5月这种趋势将继续，公司会继续与客户合作，为他们调整业务模式创造机会 [46][47] 问题5: 贷款损失准备金所依据的经济预测及潜在假设 - 公司在损失估计过程中使用穆迪的基线预测，3月31日信贷损失准备金所使用的是3月27日的穆迪基线预测，一些影响贷款信用损失的经济数据是中西部地区的失业率 [49] 问题6: 参与PPP计划的预期费用及是否参与第二轮 - 公司预计PPP计划的净费用约为1000万美元，参与了第二轮，估计总费用约为1150万美元，扣除一些成本后净费用约为1000万美元 [54][55][58] 问题7: 脆弱行业中酒店和餐厅贷款的规模和借款人数量 - 酒店贷款通常为每笔500万 - 1000万美元的大型CRE贷款，酒店运营商一般是当地的，公司在业务范围内为这些酒店提供服务；餐厅贷款涵盖范围较广，从爱荷华市的大型麦当劳加盟商到各地社区的夫妻店都有，未提供借款人数量 [60] 问题8: 4季度和1季度掉期收入的差异 - 未提供具体数据 [67][68] 问题9: PPP计划收入确认的时间安排 - 由于不清楚贷款豁免流程和审计情况，原本预计第二季度会确认一些收入，现在猜测收入确认会在第二和第三季度，但具体比例难以确定 [69][70] 问题10: PPP计划中1000万美元对应的贷款数量和金额 - 第一阶段约有1200 - 1300笔贷款获批，第二阶段约有800 - 900笔，且目前申请的贷款金额较小，预计总贷款笔数在2300 - 2500笔，贷款金额在3.35 - 3.4亿美元 [71][72][73] 问题11: 从费用收入角度看，COVID - 19对服务收费、信托等项目的影响 - 投资服务、信托活动、服务收费和费用项目预计会面临下行压力，具体下降幅度未知 [74] 问题12: 采用CECL后， accretion schedule是否会有重大变化 - 预计accretion schedule不会因采用CECL而改变，本季度约有300万美元的收益，该收益前期确认较多，会随还款活动而逐渐减少 [77][78]

业绩总结 - 公司已处理并批准2,190个申请，代表客户资金3.32亿美元[3] - 贷款支付延期总额为3.461亿美元，涉及755个申请[3] - 公司现金及联邦资金出售余额为6510万美元[10] - 公司未抵押证券总额为5.398亿美元[10] - 信贷损失准备金为5.1187亿美元，占贷款总额的1.49%[15] 用户数据 - 预计投资现金流在3个月、6个月和1年内分别为6410万美元、1.457亿美元和2.412亿美元[10] - 贷款组合中，非必要零售和餐饮行业的贷款分别为1.172亿美元和1亿美元，合计占贷款组合的3%[13] - 公司在各个行业的贷款支付延期情况显示，住宿和食品服务行业的延期占比为22%[6] 未来展望 - 非正常贷款总额为4397.3万美元，较2019年12月31日的4148.3万美元有所增加[15] 新策略 - 公司向支持COVID-19影响的组织额外捐赠15万美元[9]

公司人员情况 - 截至2019年12月31日，公司有771名全职等效员工[41] 公司资本与融资情况 - 公司资产少于150亿美元，可将信托优先股收益作为资本，但未来不能通过发行信托优先股筹集资本[50] - 公司依赖存款和外部融资来源开展业务，采用多种融资安排，包括定期债务、次级债务和股权[39] 行业监管准则发展历程 - 1989年起美国银行基于“巴塞尔I”的风险资本准则，2008年开始对大型国际银行逐步引入“巴塞尔II”，“标准化方法”被《多德 - 弗兰克法案》确立为所有银行组织的底线[51] - 2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布全球银行组织采用强化的资本要求“巴塞尔III”[52] 公司监管政策变化 - 2018年5月，《经济增长、监管放松和消费者保护法案》颁布，为社区银行及其控股公司提供监管救济，公司无需进行强制压力测试、设立风险委员会或遵守《沃尔克规则》[45] 公司竞争情况 - 公司与其他商业银行、储蓄机构、信用社、股票经纪人等竞争存款、贷款和其他金融服务[40] 公司信息披露情况 - 公司向美国证券交易委员会提交年度报告（Form 10 - K）、季度报告（Form 10 - Q）等文件，公众可在SEC网站或公司网站获取[42][43] 公司监管机构与法律 - 公司受联邦和州法律广泛监管，监管机构包括爱荷华州银行部、美联储、联邦存款保险公司和消费者金融保护局等[44] 监管资本标准 - 监管资本是银行组织用于吸收损失的净资产，《多德 - 弗兰克法案》和巴塞尔III确立了更严格的资本标准[49] 巴塞尔协议III资本要求 - 巴塞尔协议III适用于公司和银行，增加了资本数量和质量要求，引入普通股一级资本概念[53][54][55] - 巴塞尔协议III要求最低普通股一级资本比率为风险加权资产的4.5%，一级资本比率从4%提高到6%，总资本比率保持8%，一级资本杠杆率为4%[61] - 考虑资本留存缓冲后，普通股一级资本最低比率为7%，一级资本为8.5%，总资本为10.5%[57] - 若资本留存缓冲小于等于0.625%，银行不得进行资本分配和支付奖金；大于0.625%小于等于1.25%，限制为合格留存收益的20%；大于1.25%小于等于1.875%，限制为40%；大于1.875%小于等于2.5%，限制为60%[58] - 为达到资本状况良好要求，银行需保持普通股一级资本与风险加权资产比率6.5%或更高，一级资本与总风险加权资产比率8%或更高，总资本与总风险加权资产比率10%或更高，一级资本杠杆率5%或更高[62] 公司资本状况 - 截至2019年12月31日，银行未收到FDIC增加资本指令，且资本状况良好，公司监管资本超过美联储要求，符合巴塞尔协议III资本状况良好要求，也符合资本留存缓冲规定[61][63] 社区银行新框架 - 社区银行若总资产少于100亿美元、特定资产和表外风险敞口有限且社区银行杠杆率大于9%，可选择新框架，公司未决定是否采用[65] 公司控股相关监管 - 公司作为银行控股公司，注册并受美联储监管，有义务支持银行，需接受定期检查并提交报告[66] - 公司选举成为金融控股公司，要保持该身份，公司和银行需资本状况良好、管理良好，银行社区再投资法案评级至少令人满意[70] 公司股息支付限制 - 公司支付股息受爱荷华州法律和美联储政策影响，若未满足相关条件，美联储可限制股息支付，巴塞尔协议III要求支付股息需保持2.5%以上普通股一级资本留存缓冲[73][74] - 依据巴塞尔协议III规则，寻求自由支付股息的机构必须保持超过2.5%的一级普通股资本作为资本保护缓冲[88] 银行存款保险情况 - 银行存款账户由FDIC的存款保险基金（DIF）承保，每位受保储户类别最高保额为25万美元[80] 银行存款保险费情况 - 银行需向FDIC支付存款保险费，总基础评估费率目前在1.5至30个基点之间[81] 存款保险基金储备比率 - 《多德 - 弗兰克法案》将DIF的最低储备比率从1.15%提高到1.35%，截至2018年9月30日储备比率达到1.36% [82] 银行监管评估费用 - 2019年12月31日止年度，银行向爱荷华州银行部门支付的监管评估费用约为14.7万美元[83] 银行准备金要求 - 2020年，1690万美元以下的可储备余额免缴准备金，1690万 - 1.275亿美元的交易账户储备要求为3%，超过1.275亿美元的部分储备要求为10% [98] 商业房地产贷款监管 - 商业房地产贷款超过资本的300%且在过去三年中增长50%以上，或建筑和土地开发贷款超过资本的100%，可能受到监管更严格审查[101] - 截至2019年12月31日，公司未超过CRE集中风险相关资本指引[102] 消费者保护法监管 - 2011年7月21日起，CFPB开始监督和执行消费者保护法，对资产超100亿美元的机构有检查和执法权，公司资产100亿美元及以下由适用的银行监管机构检查[103] 《多德 - 弗兰克法案》对贷款的要求 - 《多德 - 弗兰克法案》对1 - 4户家庭住宅房地产担保贷款的承销要求大幅扩展，还加强了打击掠夺性贷款的联邦法律[104] - 《多德 - 弗兰克法案》对所有贷款机构的抵押贷款发起设定新标准，鼓励核实借款人还款能力，为某些“合格抵押贷款”建立合规推定[104] 《监管救济法案》对抵押贷款的影响 - 《监管救济法案》为资产低于100亿美元的银行提供抵押贷款相关救济，公司发放并持有至到期的抵押贷款被视为合格抵押贷款[104] CFPB规则对公司的影响 - CFPB规则除增加合规成本外，未对公司运营产生重大影响[105]

MidWestOne Financial Group, Inc. (NASDAQ:MOFG) Q4 2019 Earnings Conference Call January 24, 2020 12:00 PM ET Company Participants Charles Funk - President, CEO & Director Barry Ray - CFO, Principal Accounting Officer & SVP Gary Sims - Chief Credit Officer James Cantrell - CIO, VP & Treasurer Conference Call Participants Jeffrey Rulis - D.A. Davidson & Co. Andrew Liesch - Sandler O'Neill Damon DelMonte - KBW Brian Martin - Janney Montgomery Scott Operator Good day and welcome to the MidWestOne Financial Grou ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为46.48287亿美元，较2018年12月31日的32.9148亿美元增长41.22%[11] - 2019年前三季度，总利息收入为1.32415亿美元，较2018年同期的9488.5万美元增长39.55%[13] - 2019年前三季度，总利息支出为2834.9万美元，较2018年同期的1617万美元增长75.32%[13] - 2019年前三季度，净利息收入为1.04066亿美元，较2018年同期的7871.5万美元增长32.21%[13] - 2019年前三季度，非利息收入为2221万美元，较2018年同期的1741.9万美元增长27.51%[13] - 2019年前三季度，非利息支出为8109.9万美元，较2018年同期的6343.6万美元增长27.84%[13] - 2019年前三季度，所得税前收入为3862.3万美元，较2018年同期的2864.8万美元增长34.82%[13] - 2019年前三季度，净利润为3025.9万美元，较2018年同期的2272.7万美元增长33.14%[13] - 2019年前三季度，综合收入为3900.6万美元，较2018年同期的1629.6万美元增长139.36%[16] - 2019年9月30日公司总权益为497,885千美元，2018年同期为349,189千美元[19][20] - 2019年前九个月净收入为30,259千美元，2018年同期为22,727千美元[24] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为39,301千美元，2018年同期为30,987千美元[24] - 2019年前九个月投资活动提供的净现金为69,256千美元，2018年同期使用的净现金为62,350千美元[24] - 2019年前九个月融资活动中存款净增加17,688千美元，2018年为26,940千美元[24] - 2019年前九个月短期借款净变化为 - 37,082千美元，2018年为 - 9,251千美元[24] - 2019年前九个月长期债务净变化为 - 35,250千美元，2018年为24,250千美元[24] - 2019年9月30日普通股为16,581千美元，2018年同期为12,463千美元[19][20] - 2019年前九个月贷款损失准备为6,554千美元，2018年同期为4,050千美元[24] - 2019年前九个月无形资产摊销为3,965千美元，2018年同期为1,793千美元[24] - 股息支付从7153千美元增加到8203千美元，普通股回购从1081千美元增加到4112千美元[25] - 融资活动提供（使用）的净现金从33770千美元变为 - 67370千美元，现金及现金等价物净增加从2407千美元增加到41187千美元[25] - 期初现金及现金等价物从50972千美元减少到45480千美元，期末现金及现金等价物从53379千美元增加到86667千美元[25] - 2019年前九个月利息现金支付为26910千美元，高于2018年的15544千美元；所得税现金支付为1915千美元，低于2018年的4420千美元[26] - 2019年第三季度和2018年第三季度，未经审计的预计备考总收入分别为4602.2万美元和7917.6万美元，净收入分别为1056.4万美元和2595.4万美元[50] - 2019年前三季度和2018年前三季度，未经审计的预计备考总收入分别为1.44222亿美元和1.79327亿美元，净收入分别为2937.3万美元和4941.8万美元[50] - 2019年第三季度和2018年第三季度，ATBancorp收购相关费用分别为254.7万美元和60.4万美元；2019年前三季度和2018年前三季度分别为584.8万美元和60.7万美元[50] - 2019年第三季度和前九个月，权益投资净收益（损失）分别为20千美元和101千美元，2018年分别为(10)千美元和(34)千美元[136] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司总存款分别为3709712000美元和2612929000美元[137] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司短期借款总额分别为155101000美元和131422000美元，加权平均利率分别为1.35%和1.69%[138] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司通过CDARS计划的经纪定期存款分别为660万美元和860万美元[137] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司在ICS计划中的经纪存款分别为1500万美元和2370万美元[137] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司长期债务中初级次级票据的面值分别为44847000美元和24743000美元[145] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司其他长期债务总额分别为192231000美元和144838000美元，加权平均利率分别为2.67%和2.60%[147] - 2019年第三季度和前九个月所得税费用分别为3256000美元和8364000美元，占税前收入的比例分别为20.9%和21.7%[151] - 2019年第三季度和前九个月基本每股收益分别为0.76美元和2.10美元，摊薄后每股收益分别为0.76美元和2.09美元[154] - 截至2019年9月30日，公司机构特定资本保护缓冲为2.65%，银行的为3.00%[155] - 2019年9月30日，合并报表层面总资本与风险加权资产比率为10.65%，中西部第一银行该比率为11.00%[156] - 2018年12月31日，合并报表层面总资本与风险加权资产比率为12.23%，中西部第一银行该比率为11.94%[156] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，银行储备余额分别为1710万美元和1490万美元[157] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，银行承诺总额分别为9.69992亿美元和5.38645亿美元[159] - 截至2019年9月30日，可供出售债务证券总额为503,278千美元，较2018年12月31日的414,101千美元增长21.53%[171,175] - 截至2019年9月30日，衍生资产总额为2,441千美元，较2018年12月31日的321千美元增长660.44%；衍生负债总额为4,479千美元，较2018年12月31日的667千美元增长571.51%[171,172,175] - 截至2019年9月30日，非经常性公允价值计量的减值贷款净额为7,458千美元，较2018年12月31日的10,084千美元下降26.04%；止赎资产净额为4,366千美元，较2018年12月31日的535千美元增长716.07%[173] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物账面价值和估计公允价值均为86,667千美元，较2018年12月31日的45,480千美元增长90.56%[174,175] - 截至2019年9月30日，贷款持有待售账面价值为7,906千美元，估计公允价值为8,028千美元；较2018年12月31日账面价值666千美元和估计公允价值678千美元分别增长1087.09%和1084.07%[174,175] - 截至2019年9月30日，非利息存款账面价值和估计公允价值均为673,777千美元，较2018年12月31日的439,133千美元增长53.43%[174,175] - 2019年前九个月，经营活动净现金流入3930万美元，2018年同期为3100万美元[316] - 2019年前九个月，投资活动净现金流入6930万美元，2018年同期为净现金流出6240万美元[317] 公司收购与出售业务相关情况 - 2019年5月1日，公司收购ATBancorp，发行4117536股普通股，价值1.16亿美元，并支付现金3480万美元[31] - 2019年6月30日，公司出售MidWestOne Insurance Services, Inc.大部分资产，实现税前收益110万美元[32] - 2019年5月1日公司收购ATBancorp及其子公司，每股ATBancorp普通股转换为117.55股公司普通股和992.51美元现金[43] - 收购产生2860万美元商誉和2780万美元其他无形资产[44] - 收购日总合并对价为1.48443亿美元，其中股份对价1.13677亿美元，现金对价3476.6万美元[45] - 收购日收购的可辨认净资产公允价值为1.19839亿美元，其中资产13.98778亿美元，负债12.78939亿美元[45] - 2019年5月1日，公司收购ATBancorp后承担了1080万美元的次级债券，年利率为6.50%，2019年9月30日可将60%的债券视为二级资本[146] - 2019年5月1日完成与ATBancorp的合并，获得160万美元的租赁使用权资产[187] 公司会计政策与准则相关情况 - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 02，对经营租赁在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债，该标准对财务报表无重大影响[38] - 公司正在评估ASU No. 2016 - 13的影响，该标准预计2020财年对上市公司生效，可能增加贷款损失准备金[39] - 公司定期使用公允价值计量某些资产和负债，主要是可供出售证券和衍生品[170] - 公允价值非定期用于调整减值贷款和其他不动产的账面价值[170] - 2019年1月1日采用新租赁准则，确认使用权资产和租赁负债均为290万美元[186] 公司债务证券相关情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，可供出售债务证券的摊余成本分别为4.99102亿美元和4.21761亿美元，公允价值分别为5.03278亿美元和4.14101亿美元[51][52] - 2019年9月30日和2018年12月31日，持有至到期债务证券的摊余成本分别为1.90309亿美元和1.95822亿美元，公允价值分别为1.93337亿美元和1.92564亿美元[53] - 2019年9月30日和2018年12月31日，分别有账面价值2.626亿美元和1.972亿美元的债务证券被质押[53] - 截至2019年9月30日，可供出售债务证券公允价值总计132,001千美元，未实现损失总计1,302千美元；持有至到期债务证券公允价值总计20,245千美元，未实现损失总计319千美元[55][57] - 截至2018年12月31日，可供出售债务证券公允价值总计288,606千美元，未实现损失总计8,921千美元；持有至到期债务证券公允价值总计119,394千美元，未实现损失总计3,904千美元[55][57] - 2019年9月30日，公司持有的市政债券约53%来自爱荷华州，约21%来自明尼苏达州[58] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司的MBS和CMOs投资组合主要由一至四户家庭抵押贷款支持的证券组成[59] - 2019年9月30日，除两只外，公司持有的公司债券均获穆迪、标普或Kroll的投资级评级；2018年12月31日，除一只外均获评级[60] - 截至2019年9月30日，投资债务证券按合同到期日分布，可供出售证券摊销成本总计499,102千美元，公允价值总计503,278千美元；持有至到期证券摊销成本总计190,309千美元，公允价值总计193,337千美元[62] - 2019年第三季度，可供出售债务证券净实现收益为17千美元，持有至到期债务证券净实现收益为6千美元；2019年前九个月，可供出售债务证券净实现收益为68千美元，持有至到期债务证券净实现收益为4千美元[63] - 2018年第三季度，可供出售债务证券净实现收益为192千美元，持有至到期债务证券无净实现收益；2018年前九个月，可供出售债务证券净实现收益为201千美元，持有至到期债务证券净实现损失为4千美元[63] - 利率上升、整体经济或发行人财务状况恶化可能导致公司债务证券公允价值下降，未来可能确认其他综合收益损失[61] 公司贷款业务相关情况 - 截至2019年9月30日，总贷款持有投资净额为34.93196亿美元，较2018年12月31日

财务数据和关键指标变化 - 若仅排除与合并相关的费用，公司计算得出每股收益约为0.88美元 [5] - 核心净息差在不考虑购买会计调整的情况下为3.48%，而第二季度为3.45% [13] - 非利息收入方面，本季度抵押贷款服务权调整为65.7万美元，第二季度为50.7万美元；信托部门管理资产在16亿 - 17亿美元之间；投资服务有望创纪录 [15] - 非利息费用方面，公司有望实现或超越与AT相关的成本节约目标，核心效率比率目前低于60% [16] - 资产质量方面，本季度计提了430万美元拨备，其中300万美元与贷款组合整体质量恶化无关；预计第一季度遗留MidWestOne投资组合的拨备在400万 - 60万美元之间，目前为360万美元 [17] - 有形普通股权益在本季度末为8.1，有形账面价值每股上涨84个基点 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，贷款组合提前还款高于正常水平，部分地区贷款增长为负；Twin Cities地区总体贷款增长积极，但4个区域中有2个区域年初至今贷款增长为负；Denver地区商业和工业（C&I）贷款增长积极；佛罗里达地区2个办事处今年贷款有适度增长；Iowa City和南爱荷华州有良好的贷款项目储备 [6][7][8][9] - 存款业务方面，2019年存款表现出色，各地区存款均有增长；第四季度有新存款储备 [12] - 农业贷款业务方面，本季度农业贷款较第二季度增长约1%，占总投资组合的9.7%；截至季度末，7.6%的农业投资组合被评为次级，11.5%被评为关注类，两者合计占比19.1%，较上季度的19.2%和去年的21.8%有所改善 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - Twin Cities地区经济强劲，商业房地产投资组合表现良好 [18] - Iowa地区农作物产量预计比2018年减少10% - 20%，但高于早期预测；近期大豆和玉米价格有所改善 [19] - Iowa地区土地价值较2013年的峰值下降了13%，过去一年平均下降约2% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为从AT交易中获得了良好的运营杠杆 [5] - 贷款业务竞争激烈，价格竞争尤为突出，但信贷条款总体合理 [11] - 公司需持续在技术方面投入，包括软件和人员，以满足客户需求 [16] - 公司目前正在消化AT交易，未来3个月不会考虑任何规模的并购，但不排除相对较小的机会，首要任务是提高现有业务的效率和促进增长 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司整体报告积极，但贷款组合提前还款问题仍需关注，第四季度可能还会有一些提前还款，同时有一些大型贷款项目正在推进，但不确定是否能完成 [6][10] - 净息差未来走势更取决于收益率曲线的形状，而非美联储是否降息 [14] - 农业业务方面，需等待收获结果，预计部分生产者2020年可能无法获得公司的资金支持，但这是行业普遍现象 [21] - 公司对存款业务表现满意，相信未来能利用这些核心存款找到优质贷款项目 [12] - 信托和投资服务业务有望继续保持5% - 10%的底线增长 [41] 其他重要信息 - 第四季度可能因Windows 7停用而产生额外费用，需升级剩余的Windows 7计算机 [16] - 公司在2019年预算中技术预算预计增长25% - 28% [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待第四季度和2020年的费用情况 - 公司仍在进行2020年的预算编制，技术预算预计会有高于平均水平的增长；第四季度费用可能因FDIC保险信贷正常化而有所增加，之后保持相对平稳 [26][28] 问题2: 如何看待第四季度核心净息差以及进一步降低存款成本的机会 - 预计净息差未来相对平稳，主要取决于收益率曲线的形状；若美联储降息且收益率曲线变陡，可能对净息差有利；仍有一定空间降低存款利率 [30] 问题3: 如何看待购买会计增值的前景 - 本季度增值受预付款等因素影响，短期内预计每月增值100万 - 130万美元，即每季度300万 - 350万美元，2020年将逐渐下降 [31][32] 问题4: 如何看待2020年的贷款净增长 - 第四季度情况不明，因为有一些大型贷款项目不确定是否能完成；公司每年设定的贷款增长目标为4% - 5%，2020年第一季度有一些已知的贷款项目将提供良好开端，但增长情况很大程度上取决于经济状况 [36] 问题5: 如何看待信托和投资服务业务的持续成功 - 信托业务过渡期间客户流失很少，该业务和投资服务业务的业绩在很大程度上取决于市场表现；过去几年内部净收入增长为5% - 10%，预计未来将继续保持 [40][41] 问题6: 是什么推动了遗留MidWestOne分支机构的存款增长 - 公司全年进行了一些零售促销活动，吸引了零售货币市场账户；Denver地区表现出色，存款增长在5500万 - 6000万美元之间，超过了早期预期；佛罗里达地区增长8% - 10%；Iowa和Twin Cities地区存款表现也很好 [43] 问题7: 遗留ATBancorp分支机构的高成本资金是否还会有进一步流出 - 可能还会有少量流出，但大部分高成本资金流出情况已经过去；Dubuque地区的商业银行家对公司的资金管理流程评价很高，预计未来一年该地区存款有望增长 [44] 问题8: 目前CD利率的重新定价情况以及相关时间表 - CD业务已接近转折点，过去几个季度CD定价有所降低，目前新发行的CD利率略低于2%，而第二季度高于2%；CD平均期限略超过一年，若美联储进一步降息且短期利率相对长期利率下降，CD重新定价将有助于提高净息差 [46] 问题9: 能否再次说明可 accretable 收益率的预期情况 - 本季度720万美元的增值受230万美元的预付款和续期影响，短期内预计每季度增值300万 - 350万美元，2024年之后将下降 [48] 问题10: 是否完成了对收购贷款的储备方法审查 - 本季度已将收购贷款过渡到标准拨备方法，预计未来季度不会有类似影响；2020年将采用不同的方法估计拨备 [49] 问题11: 本季度费用在调整MSR后是否能反映AT的正常水平 - 是，调整后季度费用较第一季度增加约350万美元，这可能是一个合理的预期 [51] 问题12: 如何看待当前的并购情况 - 公司仍在消化AT交易，目前不排除相对较小的并购机会，但未来3个月不会考虑任何规模的并购，首要任务是提高现有业务的效率和促进增长 [52][53] 问题13: 是否会使用全部的股票回购授权 - 股票回购具有价格敏感性，当认为具有良好价值时会进行回购 [54] 问题14: 如果未来3次会议降息3次，净息差是否能保持平稳 - 可以，资产方面约8.2亿美元的基于Prime和LIBOR的资产会较快重新定价，但其中约2.2亿美元处于固定状态，实际变动的约6亿美元；负债方面，约2.5亿美元的负债与短期利率挂钩，约6.5亿美元的存款和负债具有较高的利率弹性，可在一定程度上平衡资产端的重新定价 [56] 问题15: 未来的税率应如何考虑 - 预计未来税率约为21% [57]