财务业绩 - 净销售额为1.593亿美元，较上年同期下降0.7%[93] - 手表和配饰品牌分部净销售额为1.339亿美元，较上年同期下降0.1%[94] - 美国手表和配饰品牌分部净销售额为4,650.8万美元，较上年同期增长1.4%[95] - 国际手表和配饰品牌分部净销售额为8,741.6万美元，较上年同期下降0.9%[96] - 公司门店分部净销售额为2,538.9万美元，较上年同期下降3.4%[97] - 公司在2024年7月31日三个月期间的手表和配件品牌分部录得0.6百万美元的经营亏损[100] - 公司在2024年7月31日三个月期间的美国手表和配件品牌分部录得8.6百万美元的经营亏损[101] - 公司在2024年7月31日三个月期间的国际手表和配件品牌分部录得8.0百万美元的经营利润[102,103,104] - 公司在2024年7月31日三个月期间的直营店分部录得3.7百万美元的经营利润[105] - 公司在2024财年上半年公司门店分部实现营业收入4.1百万美元，较2023财年上半年的7.1百万美元下降3.0百万美元[124] - 公司2024财年上半年实现净利润6.6百万美元，2023财年上半年为17.2百万美元[127] 成本和费用 - 毛利润为8,640万美元，毛利率为54.2%，较上年同期下降约150个基点[98] - 销售、一般及管理费用为8,330万美元，较上年同期增加4.6%[99] - 公司在2024年7月31日三个月期间的手表和配件品牌分部录得0.6百万美元的经营亏损,主要由于毛利下降1.9百万美元和销售费用及一般管理费用增加3.3百万美元[100] - 公司在2024年7月31日三个月期间的国际手表和配件品牌分部录得8.0百万美元的经营利润,主要由于毛利下降3.4百万美元和销售费用及一般管理费用增加3.6百万美元[102,103,104] - 公司在2024财年上半年公司门店分部实现营业收入4.1百万美元，较2023财年上半年的7.1百万美元下降3.0百万美元,主要由于销售额下降和毛利率下降导致毛利减少2.1百万美元,以及销售、一般及管理费用增加0.9百万美元[124] 汇率影响 - 受汇率波动的负面影响,净销售额减少60万美元[93] - 受汇率波动的正面影响,销售、一般及管理费用减少30万美元[99] 现金流和财务状况 - 公司2024财年上半年经营活动使用现金35.9百万美元,主要由于存货增加31.4百万美元和应收账款增加6.9百万美元[129] - 公司2024财年上半年投资活动使用现金8.3百万美元,主要用于长期投资4.3百万美元和资本支出3.9百万美元[130] - 公司2024财年上半年筹资活动使用现金17.7百万美元,主要为支付股息15.5百万美元和回购股票2.2百万美元[131,139] - 公司2024年7月31日可用的信用额度为99.7百万美元,未有任何借款[135] - 公司2024年7月31日持有8.8百万美元的未呼用投资承诺[137] 风险管理 - 公司考虑其对商品价格波动的主要暴露是与制造手表所用的黄金相关[147] - 公司可以购买各种商品衍生工具,主要是期货合约,作为对冲程序[147] - 公司在2024年7月31日和2023年7月31日的黄金对冲组合中没有持有任何期货合约,因此黄金采购价格的任何变化都将对公司的销售成本产生等同的影响[147] - 截至2024年7月31日和2023年7月31日,浮动利率债务均为零[148] - 截至2024年7月31日的六个月内,公司没有加权平均借款[148] - 公司没有对这些利率风险进行对冲[148] 其他 - 公司正在评估2022年通胀减免法案的潜在影响,目前尚未对合并财务报表产生重大影响[87] - 公司在2024年7月31日六个月期间的总销售额为2.96亿美元,较上年同期下降3.1%,主要由于手表和配件品牌分部和直营店分部的销售下降[113] - 公司在2024财年上半年录得其他净收益4.0百万美元,主要来自利息收入[125] - 公司2024财年上半年和2023财年上半年的利息费用均为0.2百万美元,主要为未使用承诺费用[126] - 公司2024年7月31日的现金及现金等价物为198.3百万美元,其中142.4百万美元来自海外子公司[128]

财务业绩 - 第二季度销售额为1.593亿美元[5] - 毛利率为54.2%，较上年同期下降1.5个百分点[6] - 营业利润为300万美元，较上年同期下降68.6%[6] - 每股收益为0.16美元，较上年同期下降55.6%[6] 全年预测 - 预计全年销售额将在6.65亿美元至6.75亿美元之间，较之前预期下调[9] - 预计全年毛利率约为54%，较之前预期下调1个百分点[9] - 预计全年营业利润将在2300万美元至2600万美元之间，较之前预期下调[9] - 预计全年每股收益将在0.90美元至1.00美元之间，较之前预期下调[9] 股东回报 - 公司宣布派发每股0.35美元的季度股息[11] - 公司在第一半年回购了约3.9万股[11] 财务状况 - 现金及现金等价物为1.98亿美元[20] - 总资产为7.59亿美元[20] - 总负债为2.52亿美元[21] - 股东权益为5.07亿美元[21] - 营业活动产生的现金流为-3,591万美元[23] - 投资活动产生的现金流为-830.5万美元[23] - 融资活动产生的现金流为-1,770.8万美元[23] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-190万美元[23] - 现金及现金等价物净减少6,382.3万美元[23] - 期末现金及现金等价物为1.99亿美元[23]

财务数据和关键指标变化 - 销售额下降5.7%至1.367亿美元,经营利润下降7.6百万美元至330万美元 [29][32] - 毛利率下降1.3个百分点至55.3%,主要由于渠道和产品组合不利以及固定成本的下降 [31] - 现金余额增加至2.254亿美元,无债务 [34] - 存货下降18.2%至1.596亿美元,公司对存货结构和水平感到满意 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌、授权品牌和直营店销售均有下降 [30] - 授权品牌业务预计全年将实现增长 [16] - 珠宝业务在授权品牌和Olivia Burton品牌表现强劲 [20][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国销售下降6.2%,国际销售下降5.4% [30] - 欧洲市场仍然具有挑战,但公司正在采取营销措施推动增长 [24] - 墨西哥、巴西、印度和中东市场表现强劲 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将利用强大的资产负债表和现金头寸,投资于品牌和最重要的市场,以推动长期可持续的销售和盈利增长 [9][26] - 正在进行Movado品牌的全面升级,包括营销、产品创新和零售体验 [11-15] - 授权品牌业务将重点聚焦在Hugo Boss、Tommy Hilfiger和Coach等重点品牌上 [16-19] - 公司对消费者环境保持谨慎,但相信通过创新产品和营销举措可以提振需求 [48-49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前消费者环境具有挑战,但相信公司的品牌建设和营销投入将在下半年带来积极影响 [48-49] - 预计全年销售额将在7-7.1亿美元区间,毛利率约55%,营业利润3.2-3.5亿美元 [37] - 营销投入将增加约2500万美元,但预计下半年销售将实现增长 [37-38] 其他重要信息 - 公司将继续利用股票回购计划抵消摊薄 [36] - 公司对当前的存货水平和结构感到满意 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Legg 提问** 询问公司的指引是否考虑了利率下降对消费者的积极影响 [58] **Efraim Grinberg 回答** 公司的指引并未特别考虑利率下降对消费者的影响,仍在谨慎的经营环境下运营 [59-62] 问题2 **Michael Legg 提问** 询问公司在母亲节、父亲节和毕业季等重要节日期间的销售情况 [65] **Efraim Grinberg 回答** 母亲节已过,公司看到自身网站和百货商店渠道有所改善,但真正的主要影响预计要到下半年体现 [66-67] 问题3 **Michael Legg 提问** 询问公司珠宝业务的表现如何 [67] **Efraim Grinberg 回答** 公司珠宝业务在授权品牌和Olivia Burton品牌表现强劲,Movado品牌的珠宝业务将在下半年和第四季度进行重新定位 [68]

财务数据关键指标变化 - 2024年4月30日止三个月净销售额为1.367亿美元，较上年同期减少820万美元，降幅5.7%，排除外汇影响后降幅6.1%[87][88] - 2024年4月30日止三个月毛利润为7550万美元，占净销售额的55.3%，上年同期为8200万美元，占净销售额的56.6%，减少650万美元[94] - 2024年4月30日止三个月销售、一般及行政费用为7220万美元，较上年同期增加110万美元，增幅1.5%[95] - 2024年和2023年4月30日止三个月，公司其他非经营净收入分别为220万美元和100万美元，2023年有50万美元股权投资减值[102][103] - 2024年和2023年4月30日止三个月，公司所得税拨备分别为230万美元和250万美元，有效税率分别为42.9%和21.5%[105] - 2024年和2023年4月30日止三个月，公司归属净收入分别为290万美元和910万美元[106] - 2024年和2023年4月30日，公司现金及现金等价物分别为2.254亿美元和1.983亿美元，营运资金分别为4.103亿美元和4.094亿美元[107][108] - 2024年和2023年4月30日止三个月，公司经营活动使用现金分别为1810万美元和2150万美元，投资活动使用现金分别为480万美元和290万美元，融资活动使用现金分别为990万美元和3030万美元[110][111][112] - 2024年4月30日止三个月，公司支付现金股息780万美元，回购3.9万股普通股，成本110万美元；2023年同期支付股息2990万美元，回购1.4万股，成本40万美元[121][122] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年4月30日止三个月手表及配饰品牌业务净销售额为1.194亿美元，较上年同期减少620万美元，降幅4.9%[89] - 2024年4月30日止三个月美国手表及配饰品牌业务净销售额为3910万美元，较上年同期减少160万美元，降幅4.0%，自有品牌类别净销售额减少280万美元，降幅8.7%，授权品牌类别净销售额增加20万美元，增幅2.0%[90][91] - 2024年4月30日止三个月国际手表及配饰品牌业务净销售额为8030万美元，较上年同期减少450万美元，降幅5.3%，自有品牌类别净销售额减少240万美元，降幅18.4%，授权品牌类别净销售额减少400万美元，降幅5.6%[92] - 2024年4月30日止三个月公司门店业务净销售额为1730万美元，较上年同期减少210万美元，降幅10.7%[93] - 2024年4月30日止三个月，手表及配饰品牌部门经营收入290万美元，2023年同期为880万美元，减少原因是毛利减少540万美元和SG&A费用增加50万美元[96] - 2024年4月30日止三个月，美国地区手表及配饰品牌部门经营亏损950万美元，2023年同期为900万美元，亏损增加因SG&A费用增加40万美元和毛利减少10万美元[97] - 2024年4月30日止三个月，国际地区手表及配饰品牌部门经营收入1240万美元，2023年同期为1780万美元，减少因毛利减少530万美元和SG&A费用增加10万美元[100] - 2024年和2023年4月30日止三个月，公司门店部门经营收入分别为50万美元和210万美元，减少160万美元，主要因毛利减少110万美元和SG&A费用增加50万美元[101] 税务政策影响 - 2022年8月《降低通胀法案》实施1%的公平市场股票回购消费税和15%的最低税，目前对公司合并财务报表无重大影响[84] - 经合组织实施15%的全球最低税，公司营业额未达适用标准，预计对合并财务报表无重大影响[85] 关键会计政策情况 - 截至2024年4月30日，公司关键会计政策无重大变化[80] 套期保值情况 - 截至2024年4月30日，公司净远期合约套期保值组合包括280万人民币、2200万瑞士法郎、2220万美元、1820万欧元（含600万欧元指定为现金流套期）和120万英镑，到期日至2024年10月3日；2023年4月30日组合包括2470万人民币、2400万瑞士法郎、1710万美元、3840万欧元（含2100万欧元指定为现金流套期）和280万英镑，到期日至2023年9月14日[128] - 若公司在2024年4月30日结算瑞士法郎远期合约，将产生70万美元损失；结算欧元远期合约，将获得10万美元收益；英镑、人民币和美元远期合约无盈亏[128] 市场风险及应对 - 公司主要市场风险为外汇汇率风险，采购多以瑞士法郎计价，销售涉及多种外币，通过套期保值计划降低汇率风险[125] - 公司有时使用不符合合格套期要求的远期外汇合约，以抵消特定外币应收款和应付款项的风险敞口[126] - 公司认为商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，套期保值计划可购买商品衍生品，2024和2023年4月30日黄金对冲组合无期货合约[129] 利率风险情况 - 2024年和2023年4月30日浮动利率债务均为零，截至2024年4月30日的三个月内，公司无加权平均借款，不进行利率风险套期[130]

2025财年第一季度财务数据关键指标变化 - 2025财年第一季度净销售额为1.367亿美元，较上年同期的1.449亿美元下降5.7%，按固定汇率计算下降6.1%[4][8][16][18] - 2025财年第一季度毛利率为55.3%，上年同期为56.6%[4][8] - 2025财年第一季度运营收入为330万美元，上年同期为1090万美元[4][8][16] - 2025财年第一季度摊薄后每股收益为0.13美元，上年同期为0.40美元[4][8][16] - 2025财年第一季度末现金及现金等价物为2.254亿美元，无债务[4] 2025财年业绩预期 - 公司预计2025财年净销售额在7亿至7.1亿美元之间，毛利润约为净销售额的55%，运营收入在3200万至3500万美元之间[6] - 假设当前税收法规不变，公司预计2025财年有效税率约为22%，摊薄后每股收益在1.20至1.30美元之间[6] 股息支付 - 董事会批准于2024年6月26日向2024年6月12日收盘时登记在册的股东支付每股0.35美元的现金股息[1][7] 股票回购 - 2025财年第一季度公司根据2021年11月23日的股票回购计划回购了约3.9万股，截至2024年4月30日，该计划下剩余可用资金为1680万美元[9] 业务投入与活动计划 - 2025财年第二季度公司将加大营销投入，支持战略增长机会，秋季将推出新的Movado活动[3] 2024年财务数据对比（与2023年） - 2024年4月30日结束的三个月净收入为3063美元，2023年同期为9277美元[22] - 2024年折旧和摊销为2288美元，2023年为2557美元[22] - 2024年净现金用于经营活动为18074美元，2023年为21497美元[22] - 2024年净现金用于投资活动为4796美元，2023年为2883美元[22] - 2024年净现金用于融资活动为9917美元，2023年为30282美元[22] - 2024年汇率变动对现金等影响为 - 3948美元，2023年为1349美元[22] - 2024年现金等净变化为 - 36735美元，2023年为 - 53313美元[22] - 2024年期初现金等为262814美元，2023年为252179美元[22] - 2024年期末现金等为226079美元，2023年为198866美元[22] - 2024年现金及现金等价物为225372美元，2023年为198257美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额下降7.5%至1.796亿美元,调整后营业利润为1,380万美元,去年同期为2,680万美元 [9][18] - 全年销售额下降10.5%至6.726亿美元,调整后每股收益2.13美元,包括640万美元利息收入 [10] - 公司维持强劲的资产负债表,经营活动产生现金流7,680万美元,存货减少3,820万美元,年末现金262百万美元无债务 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌、授权品牌和公司门店销售均有下降 [50] - 美国销售下降12.4%,国际销售下降2.9%,欧洲市场持续面临挑战 [51][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国销售下降12.4%,国际销售下降2.9%,欧洲市场持续面临挑战 [51][52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将投入2,500万美元用于新的营销举措,以支持品牌增长,短期内将影响利润 [25][26] - 公司计划在2025财年实现约5%的销售增长,并实现约5%的营业利润 [27] - 公司将重点发展Movado、Tommy Hilfiger、HUGO BOSS和Lacoste等品牌,并继续在新兴市场如印度、中东、巴西和墨西哥拓展业务 [28][29] - 公司将加大营销投入,推出新的产品系列和广告活动,以提升品牌知名度和销售 [31][32][33][35][36][38][39][40] - 公司将继续优化门店业务,并提升自有品牌Movement的盈利能力 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在最大市场美国和欧洲面临挑战性的零售环境,包括疫后动态延续、旅游支出反弹、多年通胀压力和地缘政治不确定性等 [11][19] - 尽管面临挑战,但公司将利用强大的现金头寸进行战略投资,相信这将为未来带来加速和持续的增长 [20][25][44] - 公司对品牌发展和市场拓展计划充满信心,预计将在未来几年内实现利润率的提升 [44][46] 其他重要信息 - 公司将继续实施股票回购计划,以抵消股票摊薄 [67] - 公司将不再将Olivia Burton和MVMT收购相关的无形资产摊销计入非GAAP指标 [66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Legg 提问** 询问增加25百万美元营销投入的具体情况,包括与之前的营销支出比较、投入时间安排等 [70][71][72][73] **Efraim Grinberg 回答** 公司将在今年二三四季度大幅增加营销投入,以支持品牌建设和市场份额提升。这将使营销支出占销售比例从去年的19%提升至22%左右 [71][72][74] 问题2 **Michael Legg 提问** 如果不进行这次营销投入,公司的销售情况可能会如何?公司对当前消费者环境的看法是什么? [75][76][77] **Efraim Grinberg 回答** 公司认为消费者环境有一定压力,但通过增加营销投入,可以提升品牌知名度和市场份额,为未来增长奠定基础。公司历史上在经济下行时期采取主动投资的策略往往能获得良好回报 [77][78][79] 问题3 **Michael Legg 提问** 这次营销投入对公司2025-2026年的财务表现会有什么影响?公司未来的发展目标是什么? [81][82][83] **Efraim Grinberg 回答** 公司预计未来几年营销支出占比会逐步下降,但今年的投入将为公司带来长期的销售增长。公司将利用强大的现金流支持品牌建设,推动业务有机增长,相信这将为未来几年的业绩带来积极影响 [82][83][84]

公司业务 - Movado Group是一家设计、采购、营销和全球分销高品质手表的公司[6] - 公司拥有MOVADO®, CONCORD®, EBEL®, OLIVIA BURTON®和MVMT®等品牌，以及COACH®, TOMMY HILFIGER®, HUGO BOSS®, LACOSTE®和CALVIN KLEIN®等授权品牌[6] - 公司高度重视授权策略，只与在各自业务领域具有强大地位的品牌签订长期协议[9] - 公司主要市场包括北美、欧洲、中东、拉丁美洲和亚洲，将手表市场分为五个主要类别，包括独家、奢侈、可负担奢侈、中档时尚和大众市场[12] - 公司的手表产品经历设计和产品开发两个阶段，设计由公司内部设计团队与外部合作伙伴合作完成，产品开发在亚洲运营中进行[34] 营销策略 - 公司的营销策略主要集中在数字营销和在线渠道上，包括扩大和改进社交媒体渠道，通过社交媒体影响者传递信息，以及通过创新技术和消费者面向举措提升客户的数字体验[36] - 公司的广告费用占销售额的比例分别为19.2%、16.8%和16.3%[37] 公司运营 - 公司主要经营两个业务部门：手表和配饰品牌以及公司商店[38] - 公司的业务分为两个主要地理位置：美国运营和国际业务[40] - 公司在美国市场主要通过百货商店、珠宝店、独立珠宝商和第三方电商零售商销售所有品牌[41] - 公司在国际市场通过自有电商网站和独立分销商销售所有品牌[42] 财务状况 - 公司在2024年3月20日有4100万美元的未完成订单[46] - 公司股票代码为"MOV"，2024年3月20日，公司的普通股收盘价为26.85美元[198] - 公司在2024财年每个季度宣布了普通股和A类普通股的现金股利，2024财年公司回购了总计111,722股普通股，总成本为310万美元，平均每股27.89美元[200] - 公司在2024财年第四季度回购了45,235股普通股，总成本为1787.27万美元[202]

财务表现 - 2024财年净销售额为6.726亿美元，较2023财年的7.519亿美元下降10.5%[2] - 2024财年每股收益为2.06美元，较2023财年的4.12美元下降50%[2] - 2024财年经营现金流为7,680万美元，较2023财年增长41.3%[2] - 2024财年结束时现金为2.621亿美元，无债务[2] - 2024财年毛利率为55.1%，较2023财年的57.7%下降2.6%[16] - 2024财年净利润为4,670万美元，较2023财年的9,450万美元下降50.6%[19] - 2025财年预计净销售额为7亿至7.1亿美元，毛利率约为55%，运营收入约为3,200万至3,500万美元[20] - 2025财年预计净利润每股为1.20至1.30美元[20] - 2025财年营销支出将增加2500万美元，预计上半年净销售额将相对去年持平[21] Movado集团财务表现 - 2024年1月31日，Movado集团的净销售额为179,620千美元，较去年同期下降了7.5%[29] - 2024年1月31日，Movado集团的净利润为12,145千美元，较去年同期下降了47.9%[29] - 2024年1月31日，Movado集团的每股摊薄收益为0.53美元，较去年同期下降了47.0%[29] - 2024年1月31日，Movado集团的总净销售额为672,601千美元，较去年同期下降了10.5%[30] - 2024年1月31日，Movado集团的总净销售额（按恒定汇率计算）为664,002千美元，较去年同期下降了11.7%[30] - 2024年1月31日，Movado集团的调整后净利润为12,433千美元，较去年同期下降了46.6%[31] - 2024年1月31日，Movado集团的调整后每股摊薄收益为0.55美元，较去年同期下降了45.6%[31] - 2024年1月31日，Movado集团的调整后净销售额为179,620千美元，较去年同期下降了9.0%[31] - 2024年1月31日，Movado集团的调整后总净销售额为672,601千美元，较去年同期下降了11.7%[31] - 截至2024年1月31日，Movado集团的现金及现金等价物为262,059千美元，较2023年同期增长了4.3%[34] - Movado集团2024年1月31日的总资产为769,082千美元，较上一年略有下降[34] - Movado集团2024年1月31日的净利润为47,541千美元，较上一年有所下降[35]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额降至1.877亿美元，同比下降11.2%，按固定汇率计算下降13.5% [8][29] - 第三季度营业利润为2070万美元，去年同期为3830万美元 [8] - 第三季度调整后每股收益为0.78美元，去年同期为1.31美元 [8] - 前9个月销售额为4.93亿美元，去年同期为5.576亿美元，总净销售额同比下降11.6%，按固定汇率计算下降12.6% [33] - 前9个月营业利润为4290万美元，去年同期为9640万美元 [35] - 前9个月净利润为3590万美元，摊薄后每股收益为1.58美元，去年同期分别为7350万美元和3.19美元 [35] - 季度末现金为2.01亿美元，去年同期为1.867亿美元 [36] - 前9个月经营活动产生的现金流为740万美元 [36] - 季度末应收账款为1.355亿美元，与去年同期持平 [36] - 季度末库存较去年同期下降4300万美元，降幅20% [36] - 前9个月回购约8.6万股，回购计划剩余1860万美元 [37] - 前9个月资本支出为660万美元，折旧和摊销费用为730万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度美国业务下降12.3%，国际业务下降10.4% [13][29] - 第三季度授权品牌下降12.6% [17] - 2024财年第三季度和前9个月，实体Movado公司门店业务均下降约6%，第四季度已有所改善 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国净销售额同比下降12.3%，国际净销售额下降10.4%，按固定汇率计算国际净销售额下降14.4%，欧洲市场持续疲软 [29] - 前9个月国际净销售额下降10.3%，按固定汇率计算下降11.1%，美国净销售额下降13.4% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在充满挑战的环境中，继续投资品牌、人员和产品创新，为未来加速增长奠定基础 [7] - 推进Movado品牌焕新计划，9月推出新品牌形象，10月、11月新广告活动上线，假日季将在有线电视网络和YouTube TV投放新电视广告，还推出新产品系列 [14][15][16] - 调整时尚手表和珠宝策略，专注推出持久的标志性系列，辅以全面营销活动和引人入胜的故事讲述，预计明年开始取得成效 [17] - 各品牌推出新产品，如Tommy Hilfiger的TH 85自动手表、BOSS的现代运动手表和Candor系列等，获得零售商积极反馈 [18][19] - 拓展Calvin Klein品牌分销渠道，优化产品组合，假日季推出新系列并获得零售商积极响应 [22] - 鉴于零售环境不确定，公司谨慎调整展望，同时支持重要营销举措，避免过度促销 [10][24] - 竞争对手存在财务压力，促销活动增多，公司维持促销节奏，认为过度促销不利于品牌建设 [46] - 公司计划在2025财年对美国Movado品牌额外投资300万美元 [47] - 公司根据不同市场调整营销投资，聚焦大市场和大品牌 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所处的欧洲和美国等最大市场的非必需消费品环境持续挑战，但公司保持了强劲盈利能力、稳健资产负债表和强大现金流 [7] - 随着时间推移，零售环境挑战蔓延至更多类别和零售商，假日季公司持谨慎态度，同时支持营销举措，增强品牌实力 [10] - 公司对克服当前全球挑战充满信心，认为现在是推动产品和营销变革与创新的时机，同时支持重要市场，发展新兴市场和新品牌 [12] - 尽管零售环境不确定，但公司对未来机遇感到兴奋，团队积极开展产品和营销创新，公司历史上多次克服重大变化，有信心继续应对挑战 [25] 其他重要信息 - 会议提醒包含前瞻性声明，实际结果可能与声明存在重大差异，风险和不确定性在公司向美国证券交易委员会提交的文件中有描述 [4] - 若使用非公认会计准则财务指标，将在新闻稿中提供最直接可比的公认会计准则财务指标作为补充财务信息 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 数字手表对公司业务的影响及是否蚕食传统手表市场份额 - 公司不参与数字手表和智能手表市场竞争，仅拥有少量模拟数字手表；在时尚类别中，未看到数字手表比其他类别表现更强劲，机械组件较多的产品如自动手表表现更好 [41][43] 问题: 12月在第四季度的重要性 - 12月对公司非常重要，尤其对直销渠道影响明显，也会影响批发渠道，欧洲和美国等主要市场零售商12月的表现会影响1月的补货情况 [44] 问题: 当前零售商库存水平与去年同期的比较 - 零售商库存较去年下降，他们因对未来可见度低，专注控制库存，去年假日季库存较高但销售未达预期 [45] 问题: 竞争对手的促销活动情况 - 部分竞争对手因财务压力促销活动增多，公司维持促销节奏，认为过度促销不利于品牌建设 [46] 问题: 2025财年与去年营销支出的比较 - 公司计划在2025财年对美国Movado品牌额外投资300万美元，已纳入预算，且相关努力已初见成效 [47] 问题: 鉴于困难环境，公司在哪些方面减少支出 - 公司根据不同市场调整营销投资，聚焦大市场和大品牌，进行更有针对性的投资 [48] 问题: 剩余资金是否有其他用途，如特别股息 - 公司目前的重点是维持现有股息，并通过股票回购抵消摊薄 [49]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月净销售额为1.877亿美元，较上年同期减少2370万美元，降幅11.2%，排除外汇汇率波动影响，降幅为13.5%[93] - 2023年10月31日止三个月毛利润为1.023亿美元，占净销售额的54.5%，上年同期为1.21亿美元，占比57.3%，减少1870万美元[99] - 2023年10月31日止三个月SG&A费用为8160万美元，较上年同期减少110万美元，降幅1.4%[100] - 2023年和2022年10月31日止三个月其他非运营净收入分别为160万和40万美元[105] - 2023年和2022年10月31日止三个月利息费用均为10万美元[106] - 2023年和2022年10月31日止三个月所得税拨备分别为450万和840万美元，有效税率分别为20.4%和21.9%[107] - 2023年和2022年10月31日止三个月归属于公司的净收入分别为1740万和2930万美元[108] - 2023年10月31日止九个月净销售额为4.93亿美元，较上年同期减少6460万美元，降幅11.6%[111] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，其他非运营净收入分别为420万美元和70万美元[123] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，利息费用均为40万美元[124] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，所得税拨备分别为990万美元和2090万美元，有效税率分别为22.0%和22.1%[125][126] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，公司归属净收入分别为3460万美元和7180万美元[127] - 2023年和2022年10月31日，公司现金及现金等价物分别为2.01亿美元和1.867亿美元，其中外国子公司分别为1.305亿美元和5670万美元[128] - 2023年和2022年10月31日，公司营运资金分别为4.121亿美元和3.983亿美元[129] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，经营活动提供的现金分别为740万美元和使用2360万美元[130] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，投资活动使用的现金分别为880万美元和760万美元，融资活动使用的现金分别为4860万美元和5190万美元[133][134] 手表及配饰品牌业务数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月手表及配饰品牌业务净销售额为1.651亿美元，较上年同期减少2100万美元，降幅11.3%[94] - 2023年10月31日止三个月手表及配饰品牌业务运营收入为1850万美元，上年同期为3360万美元，减少主要因毛利减少1630万美元[101] 美国手表及配饰品牌业务数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月美国手表及配饰品牌业务净销售额为5530万美元，较上年同期减少810万美元，降幅12.8%，自有品牌类别净销售额减少620万美元，降幅13.1%，授权品牌类别减少290万美元，降幅17.9%[96] - 2023年10月31日止三个月美国手表及配饰品牌业务运营亏损730万美元，上年同期亏损220万美元，亏损增加因毛利减少620万美元[102] 国际手表及配饰品牌业务数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月国际手表及配饰品牌业务净销售额为1.098亿美元，较上年同期减少1290万美元，降幅10.5%，授权品牌类别净销售额减少1250万美元，降幅11.8%[97] - 2023年10月31日止三个月国际手表及配饰品牌业务运营收入为2580万美元，上年同期为3590万美元，减少因毛利减少1020万美元[103] - 截至2023年10月31日的九个月，国际手表及配饰品牌业务运营收入为5860万美元，2022年同期为8670万美元，减少主要因毛利降低2480万美元和SG&A费用增加330万美元[121] 公司门店业务数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月公司门店业务净销售额为2250万美元，较上年同期减少270万美元，降幅10.6%，2023和2022年10月31日均运营55家零售门店[98] - 2023年和2022年10月31日止三个月公司门店业务运营收入分别为220万和460万美元，减少240万美元[104] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，公司门店业务运营收入分别为930万美元和1570万美元，减少640万美元主要因毛利降低600万美元和SG&A费用增加40万美元[122] 公司业务结构 - 公司业务分为手表及配饰品牌和公司门店两个运营部门，地理区域分为美国和国际[84] 手表及配饰业务分类 - 手表及配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，自有品牌毛利率通常高于授权品牌[85][86] 外部环境影响 - 新冠疫情对公司2021财年运营结果产生重大影响，未来仍可能影响运营[87][88] - 2022年3月公司决定暂停对俄罗斯和白俄罗斯的所有销售，俄乌冲突对公司营收有负面影响[89] 外汇汇率风险管理 - 公司主要市场风险为外汇汇率风险，采购多以瑞士法郎和日元计价，销售涉及欧元、瑞士法郎和英镑等外币[146] - 公司通过套期保值计划降低瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险，必要时使用衍生金融工具[146][147] - 公司使用不符合合格套期保值要求的远期外汇合约抵消特定外币应收款和负债风险，其公允价值变动计入当期收益[148] - 截至2023年10月31日，公司净远期合约套期保值组合包括2070万人民币、2800万瑞士法郎、2470万美元、2760万欧元（含300万欧元现金流量套期）和580万英镑，到期日至2024年4月4日；2022年10月31日组合包括3510万人民币、4000万瑞士法郎、2440万美元、4100万欧元（含1400万欧元现金流量套期）和750万英镑，到期日至2023年4月20日[149] - 若公司在2023年10月31日结算瑞士法郎远期合约，将损失60万美元；结算欧元远期合约损失不重大；英镑、人民币和美元远期合约无损益[149] 商品价格风险管理 - 公司商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，套期保值计划可购买商品衍生工具，2023和2022年10月31日未持有黄金期货合约[150] 利率风险管理 - 2023和2022年10月31日公司浮动利率债务均为零，2023年前9个月无加权平均借款，不进行利率风险套期保值[151]