整体财务数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月净销售额为1.877亿美元，较上年同期减少2370万美元，降幅11.2%，排除外汇汇率波动影响，降幅为13.5%[93] - 2023年10月31日止三个月毛利润为1.023亿美元，占净销售额的54.5%，上年同期为1.21亿美元，占比57.3%，减少1870万美元[99] - 2023年10月31日止三个月SG&A费用为8160万美元，较上年同期减少110万美元，降幅1.4%[100] - 2023年和2022年10月31日止三个月其他非运营净收入分别为160万和40万美元[105] - 2023年和2022年10月31日止三个月利息费用均为10万美元[106] - 2023年和2022年10月31日止三个月所得税拨备分别为450万和840万美元，有效税率分别为20.4%和21.9%[107] - 2023年和2022年10月31日止三个月归属于公司的净收入分别为1740万和2930万美元[108] - 2023年10月31日止九个月净销售额为4.93亿美元，较上年同期减少6460万美元，降幅11.6%[111] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，其他非运营净收入分别为420万美元和70万美元[123] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，利息费用均为40万美元[124] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，所得税拨备分别为990万美元和2090万美元，有效税率分别为22.0%和22.1%[125][126] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，公司归属净收入分别为3460万美元和7180万美元[127] - 2023年和2022年10月31日，公司现金及现金等价物分别为2.01亿美元和1.867亿美元，其中外国子公司分别为1.305亿美元和5670万美元[128] - 2023年和2022年10月31日，公司营运资金分别为4.121亿美元和3.983亿美元[129] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，经营活动提供的现金分别为740万美元和使用2360万美元[130] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，投资活动使用的现金分别为880万美元和760万美元，融资活动使用的现金分别为4860万美元和5190万美元[133][134] 手表及配饰品牌业务数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月手表及配饰品牌业务净销售额为1.651亿美元，较上年同期减少2100万美元，降幅11.3%[94] - 2023年10月31日止三个月手表及配饰品牌业务运营收入为1850万美元，上年同期为3360万美元，减少主要因毛利减少1630万美元[101] 美国手表及配饰品牌业务数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月美国手表及配饰品牌业务净销售额为5530万美元，较上年同期减少810万美元，降幅12.8%，自有品牌类别净销售额减少620万美元，降幅13.1%，授权品牌类别减少290万美元，降幅17.9%[96] - 2023年10月31日止三个月美国手表及配饰品牌业务运营亏损730万美元，上年同期亏损220万美元，亏损增加因毛利减少620万美元[102] 国际手表及配饰品牌业务数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月国际手表及配饰品牌业务净销售额为1.098亿美元，较上年同期减少1290万美元，降幅10.5%，授权品牌类别净销售额减少1250万美元，降幅11.8%[97] - 2023年10月31日止三个月国际手表及配饰品牌业务运营收入为2580万美元，上年同期为3590万美元，减少因毛利减少1020万美元[103] - 截至2023年10月31日的九个月，国际手表及配饰品牌业务运营收入为5860万美元，2022年同期为8670万美元，减少主要因毛利降低2480万美元和SG&A费用增加330万美元[121] 公司门店业务数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月公司门店业务净销售额为2250万美元，较上年同期减少270万美元，降幅10.6%，2023和2022年10月31日均运营55家零售门店[98] - 2023年和2022年10月31日止三个月公司门店业务运营收入分别为220万和460万美元，减少240万美元[104] - 截至2023年和2022年10月31日的九个月，公司门店业务运营收入分别为930万美元和1570万美元，减少640万美元主要因毛利降低600万美元和SG&A费用增加40万美元[122] 公司业务结构 - 公司业务分为手表及配饰品牌和公司门店两个运营部门，地理区域分为美国和国际[84] 手表及配饰业务分类 - 手表及配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，自有品牌毛利率通常高于授权品牌[85][86] 外部环境影响 - 新冠疫情对公司2021财年运营结果产生重大影响，未来仍可能影响运营[87][88] - 2022年3月公司决定暂停对俄罗斯和白俄罗斯的所有销售，俄乌冲突对公司营收有负面影响[89] 外汇汇率风险管理 - 公司主要市场风险为外汇汇率风险，采购多以瑞士法郎和日元计价，销售涉及欧元、瑞士法郎和英镑等外币[146] - 公司通过套期保值计划降低瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险，必要时使用衍生金融工具[146][147] - 公司使用不符合合格套期保值要求的远期外汇合约抵消特定外币应收款和负债风险，其公允价值变动计入当期收益[148] - 截至2023年10月31日，公司净远期合约套期保值组合包括2070万人民币、2800万瑞士法郎、2470万美元、2760万欧元（含300万欧元现金流量套期）和580万英镑，到期日至2024年4月4日；2022年10月31日组合包括3510万人民币、4000万瑞士法郎、2440万美元、4100万欧元（含1400万欧元现金流量套期）和750万英镑，到期日至2023年4月20日[149] - 若公司在2023年10月31日结算瑞士法郎远期合约，将损失60万美元；结算欧元远期合约损失不重大；英镑、人民币和美元远期合约无损益[149] 商品价格风险管理 - 公司商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，套期保值计划可购买商品衍生工具，2023和2022年10月31日未持有黄金期货合约[150] 利率风险管理 - 2023和2022年10月31日公司浮动利率债务均为零，2023年前9个月无加权平均借款，不进行利率风险套期保值[151]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1.604亿美元,同比下降12.3% [9] - 毛利率为55.7%,同比下降2.8个百分点,主要受到成本上升、渠道和产品组合不利影响以及汇率不利影响 [28] - 营业利润为1030万美元,同比下降67.2% [29] - 净利润为850万美元,每股收益0.38美元,同比下降65.4% [31] - 前6个月销售额为3.053亿美元,同比下降11.8% [32] - 前6个月毛利率为56.1%,同比下降2.7个百分点 [33] - 前6个月营业利润为2190万美元,同比下降61.8% [34] - 前6个月净利润为1820万美元,每股收益0.80美元,同比下降58.4% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌、授权品牌和直营店销售均有下降 [27] - 美国销售下降12.4%,国际销售下降12.1%,其中欧洲市场持续疲软,但中东、印度和旅游零售渠道表现强劲 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售下降12.4% [27] - 国际市场销售下降12.1%,其中欧洲市场持续疲软,但中东、印度和中国市场表现良好 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在对Movado品牌进行全面的品牌升级,包括推出全新的产品系列、营销活动等 [11][12][13] - 公司将继续投资支持授权品牌,并在欧洲市场推出强有力的营销计划 [15] - 公司将谨慎管理运营开支,同时保持对品牌建设的投入,以确保长期业务实力 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售环境仍然充满挑战,特别是在美国和欧洲市场,消费者受到通胀和其他因素影响,对奢侈品消费谨慎 [7][8] - 公司预计下半年销售将同比下降低单位数,但优于上半年的11.8%下降 [37] - 公司将继续谨慎管理开支,同时投资支持品牌建设,以确保长期竞争力 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Oliver Chen 提问** 询问公司对美国消费者以及整体消费环境的看法,以及在产品创新方面的策略 [42][43] **Efraim Grinberg 回答** - 消费者受到利率上升、通胀等因素影响,对奢侈品消费谨慎 [43] - 公司将专注于开发具有吸引力价格点的创新产品,以满足更加注重性价比的消费者需求 [43] 问题2 **Oliver Chen 提问** 询问公司在不同渠道和地区的表现情况 [44][45] **Efraim Grinberg 回答** - 欧洲市场与美国市场表现相似,较为疲软 - 印度、中东和拉美等市场表现强劲 - 中国市场小但已恢复增长 - 批发渠道在美国和欧洲市场表现较为疲软 [45] 问题3 **Oliver Chen 提问** 询问公司对Movado品牌升级的计划和长期收入增长的预期 [46][47] **Efraim Grinberg 回答** - 将大幅增加Movado品牌的营销投入,包括媒体投放等,以重塑品牌形象 - 产品线也进行了全面升级,为品牌注入新活力 - 相信这些举措将为Movado品牌的长期发展奠定基础 [47]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年7月31日止三个月净销售额为1.604亿美元，较上年同期减少2240万美元，降幅12.3%，按固定汇率计算降幅为13.8%[97][98] - 2023年第二季度净销售额为3.053亿美元，较去年同期减少4090万美元，降幅11.8%，外币汇率波动使净销售额增加90万美元，按固定汇率计算，净销售额下降12.1%[118] - 2023年7月31日止三个月毛利润为8930万美元，占净销售额的55.7%，上年同期为1.069亿美元，占比58.5%，毛利润减少1760万美元[104] - 2023年第二季度毛利润为1.713亿美元，占净销售额的56.1%，较去年同期减少3230万美元，毛利率下降约270个基点，主要因净销售额下降和毛利率降低[125] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1.507亿美元，较去年同期增加310万美元，增幅2.1%，主要因工资相关费用、差旅和娱乐费用及计算机相关成本增加，部分被营销费用和绩效薪酬减少抵消[126] - 2023年第二季度手表及配饰品牌运营收入为1340万美元，较去年同期减少3150万美元，主要因毛利润减少2870万美元和SG&A费用增加280万美元[127] - 2023年第二季度美国手表及配饰品牌运营亏损为1940万美元，较去年同期增加1350万美元，主要因毛利润减少1400万美元，部分被SG&A费用减少50万美元抵消[128] - 2023年第二季度公司净利润为800万美元，较去年同期减少1600万美元[116] - 2023年上半年国际手表和配饰品牌业务运营收入3280万美元，2022年同期为5080万美元，减少主要因毛利降低1470万美元和SG&A费用增加330万美元[129] - 2023年和2022年上半年公司门店业务运营收入分别为710万美元和1100万美元，减少主要因毛利降低360万美元和SG&A费用增加30万美元[130] - 2023年和2022年上半年其他非运营净收入分别为260万美元和30万美元[131][132] - 2023年和2022年上半年利息费用均为20万美元[133] - 2023年和2022年上半年所得税拨备分别为540万美元和1240万美元，有效税率分别为23.7%和22.2%[134][135] - 2023年和2022年上半年归属于摩凡陀集团的净收入分别为1720万美元和4250万美元[136] - 2023年7月31日和2022年7月31日，公司现金及现金等价物分别为2.189亿美元和2.031亿美元，其中海外子公司分别为1.338亿美元和6160万美元[137] - 2023年7月31日和2022年7月31日，公司营运资金分别为4.127亿美元和3.905亿美元[138] - 2023年和2022年上半年经营活动提供的现金分别为920万美元和使用2540万美元[139] - 2023年和2022年上半年投资活动使用的现金分别为610万美元和530万美元，融资活动使用的现金分别为3820万美元和3780万美元[142][143] 手表及配饰品牌业务线数据关键指标变化 - 2023年7月31日止三个月手表及配饰品牌业务净销售额为1.341亿美元，较上年同期减少2020万美元，降幅13.1%[97][99] - 2023年7月31日止三个月美国手表及配饰品牌业务净销售额为4590万美元，较上年同期减少780万美元，降幅14.6%，自有品牌和授权品牌类别净销售额分别下降16.1%和16.6%[97][101] - 2023年7月31日止三个月国际手表及配饰品牌业务净销售额为8820万美元，较上年同期减少1230万美元，降幅12.3%，自有品牌和授权品牌类别净销售额分别下降6.8%和12.0%[97][102] - 2023年第二季度手表及配饰品牌净销售额为2.597亿美元，较去年同期减少3800万美元，降幅12.8%，主要因美国和国际批发客户需求下降及在线零售减少[119] - 2023年第二季度美国手表及配饰品牌净销售额为8660万美元，较去年同期减少1820万美元，降幅17.3%，自有品牌和授权品牌类别净销售额分别下降1410万美元和470万美元，降幅分别为17.3%和20.5%[120] - 2023年第二季度国际手表及配饰品牌净销售额为1.731亿美元，较去年同期减少1980万美元，降幅10.3%，外币汇率波动使净销售额增加90万美元，自有品牌和授权品牌类别净销售额分别下降170万美元和1610万美元，降幅分别为6.2%和9.9%[121][123] 公司门店业务线数据关键指标变化 - 2023年7月31日止三个月公司门店业务净销售额为2630万美元，较上年同期减少220万美元，降幅7.8%，2023年和2022年7月31日分别运营55家和53家零售门店[97][103] - 2023年第二季度公司门店净销售额为4560万美元，较去年同期减少290万美元，降幅6.1%，主要因销售组合和在线奥特莱斯商店销售额下降，部分被新店开业抵消[124] 毛利率相关指标变化 - 2023年7月31日止三个月毛利率下降约280个基点，其中固定成本杠杆效应下降约120个基点，销售组合不利影响约100个基点，外汇汇率波动负面影响约60个基点[104] 公司业务结构 - 公司业务分为手表及配饰品牌和公司门店两个运营部门，主要地理区域为美国和国际市场[89] 手表及配饰业务分类 - 公司手表及配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，自有品牌手表毛利率通常高于授权品牌[90][91] 外部因素对公司运营的影响 - 新冠疫情和俄乌冲突对公司运营结果产生影响，新冠疫情影响供应链和销售，俄乌冲突导致公司暂停对俄罗斯和白俄罗斯的销售[92][94] 公司市场风险及套期保值情况 - 公司主要市场风险为外汇汇率风险，采购多以瑞士法郎计价，销售涉及多种外币，通过套期保值计划降低汇率风险[155] - 公司有时使用不符合合格套期要求的远期外汇合约，以抵消特定外币应收款和应付款的风险敞口[157] - 公司商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，套期保值计划可购买商品衍生品，2023年和2022年7月31日黄金对冲组合无期货合约[159] - 2023年和2022年7月31日浮动利率债务均为零，2023年上半年无加权平均借款，公司不对利率风险进行套期保值[160] 公司净远期合约对冲投资组合情况 - 截至2023年7月31日，公司净远期合约对冲投资组合包括1730万人民币、2000万瑞士法郎、2070万美元、2980万欧元（含1400万欧元指定为现金流套期）和200万英镑，到期日至2023年12月7日；2022年7月31日投资组合包括1980万人民币、3200万瑞士法郎、1900万美元、4580万欧元（含2300万欧元指定为现金流套期）和150万英镑，到期日至2023年1月19日[158] - 若公司在2023年7月31日结算瑞士法郎远期合约，将获得30万美元收益；结算欧元远期合约，将产生10万美元损失；英镑、人民币和美元远期合约无损益[158]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度销售额为1.449亿美元，较去年的1.634亿美元下降11.3%，按固定汇率计算净销售额下降10.1% [26] - 毛利润占销售额的比例为56.6%，低于去年同期的59.2%，主要受渠道和产品组合不利、外汇汇率不利影响，部分被较低的运输成本抵消 [27] - 运营费用为7040万美元，较去年同期的7060万美元略有下降，运营收入减少1450万美元至1160万美元 [12] - 2024财年第一季度记录了约100万美元的其他非运营收入，所得税费用为270万美元，净利润为970万美元，摊薄后每股收益为0.43美元 [13] - 第一季度末现金为1.983亿美元，较上年同期的2.253亿美元减少，应收账款为9400万美元，库存为1.952亿美元，较去年同期增加1520万美元或8.5% [14] - 第一季度回购了约1.4万股，资本支出为230万美元，折旧和摊销费用为260万美元 [15] - 预计2024财年净销售额在7.25亿 - 7.5亿美元之间，全年销售额下降3.6%至基本持平，上半年净销售额较2023财年同期下降9% - 12% [16][17] - 预计毛利率约为净销售额的56%，运营收入在8000万 - 8500万美元之间，假设当前税收法规不变，有效税率为22%，摊薄后每股收益预计在2.7 - 2.9美元之间 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按业务板块划分，自有品牌、授权品牌和公司门店的净销售额均下降 [26] - 授权品牌按固定汇率计算下降8.3%，消费者在欧洲主要市场减少购买，部分被巴西、中东、中国和旅游零售的强劲趋势抵消 [42] - 第一季度奥特莱斯业务下降3.5%，美国市场促销力度大，母亲节假期临近时客流量有改善趋势 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国净销售额下降15.7%，国际净销售额下降8.1%，按固定汇率计算下降6%，欧洲市场持续疲软，中东和拉丁美洲等市场表现强劲 [26] - 中国市场在第一季度反弹良好，公司继续在中国投资，专注于授权品牌，认为这是长期机会，但中国市场规模较小 [1] - 欧洲市场压力较大，零售商专注于降低库存，下半年可比数据将改善，公司继续在授权品牌组合中推出新产品 [2] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在下半年开始刷新Movado品牌形象，支持授权品牌在发达和新兴市场的发展 [30] - 在各品牌中推动创新，关注引入价值价格点，以吸引受通胀和经济放缓影响的消费者 [42] - 与BOSS品牌的高知名度大使合作开展新活动，在中国市场继续与Curley Gao合作，在全球活动中与Jennifer Lopez合作 [44] - 与Calvin Klein母公司在营销方面合作，为该品牌的手表和珠宝建立品类知名度 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境具有挑战性，通胀和利率上升影响美国和欧洲关键市场的消费者对非必需品的购买 [34] - 公司对第一季度业绩满意，达到内部预期，随着时间推移有望改善业绩 [25][35] - 市场存在高度不确定性，利率走势不明，经济和消费者受影响，但就业市场强劲是积极因素 [50] - 公司将继续投资品牌，推动营销和产品创新，密切监控费用和谨慎管理库存，凭借强大现金状况和无债务的资产负债表，有机会实现长期盈利增长 [48] 其他重要信息 - 2024财年第一季度公司向股东支付了2990万美元股息，包括每股1美元的特别现金股息和每股0.35美元的常规季度现金股息 [14] - 截至2023年4月30日，公司授权的股票回购计划还剩2060万美元，计划根据市场和业务环境利用该计划抵消2024财年的摊薄 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 零售库存收紧和负面组合影响逆风是否符合预期，为何在通胀和客流量压力下重申指引 - 公司认为仍按年度计划进行，计划建立时已考虑消费者一定程度的压力，上半年对比去年数据基数高，下半年零售和自身可比数据将改善，但市场仍存在高度不确定性，预计零售商库存紧张，因此持谨慎态度，同时对品牌举措感到兴奋 [6][7] 问题2: 中国、欧洲市场趋势以及中国零售和奥特莱斯客流量情况 - 中国市场第一季度反弹良好，奥特莱斯客流量不错，但中国买家尚未回归，这需要时间，奥特莱斯市场促销力度大，公司仍在保护利润率和业务盈利能力 [1][10] 问题3: 美国零售市场情况，下半年库存增长与销售的关系以及库存新鲜度看法 - 公司预计库存全年将更趋于合理，部分瑞士产品收货时间影响了库存，预计年底库存达到或低于去年年底水平 [56] 问题4: Movado Bold低价点创新情况、分销布局以及调整产品组合以满足低价点的进展 - 公司认为目前处于第二或第三局，下半年将进入第七或第八局，Bold系列有很多创新，零售商也很兴奋，本季度已推出首个新产品系列并将持续推进 [61] 问题5: 下半年毛利率是否继续受负面组合影响，毛利率关键驱动因素，以及股票回购、股息和特别股息的考虑 - 毛利率挑战在于与去年对比，去年上半年利润率异常强劲，今年无异常情况，与两年前相比仍较高；公司每季度0.35美元的常规股息很慷慨，股票回购用于抵消摊薄，预计不会再有特别股息 [58][59][52]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年4月30日止三个月净销售额为1.449亿美元，较上年同期减少1850万美元，降幅11.3%，外汇汇率波动负面影响190万美元，按固定汇率计算下降10.1%[89][90] - 2023年4月30日止三个月毛利润为8200万美元，占净销售额的56.6%，上年同期为9670万美元，占比59.2%，减少1470万美元，主要因净销售额降低和毛利率下降[97] - 2023年4月30日止三个月销售、一般及行政费用为7110万美元，较上年同期减少30万美元，降幅0.4%，营销费用降低160万美元，绩效薪酬减少90万美元，薪资相关费用增加230万美元，外汇汇率波动有利影响70万美元[98] - 2023年和2022年4月30日止三个月，公司其他非运营净收入分别为100万美元和10万美元[105][106] - 2023年和2022年4月30日止三个月，公司利息费用均为10万美元[107] - 2023年和2022年4月30日止三个月，公司所得税拨备分别为250万美元和600万美元，有效税率分别为21.5%和23.8%[108] - 2023年和2022年4月30日止三个月，公司归属净收入分别为910万美元和1850万美元[109] - 2023年和2022年4月30日，公司现金及现金等价物分别为1.983亿美元和2.253亿美元，营运资金分别为4.094亿美元和3.866亿美元[110][111] - 2023年和2022年4月30日止三个月，公司经营活动使用现金分别为2150万美元和2080万美元，投资活动使用现金分别为290万美元和330万美元，融资活动使用现金分别为3030万美元和2290万美元[112][113][114] 手表及配饰品牌业务数据关键指标变化 - 2023年4月30日止三个月手表及配饰品牌业务净销售额为1.256亿美元，较上年同期减少1780万美元，降幅12.4%[91] - 2023年4月30日止三个月美国手表及配饰品牌业务净销售额为4080万美元，较上年同期减少1030万美元，降幅20.2%，自有品牌类别减少730万美元，降幅18.5%，授权品牌类别减少270万美元，降幅24.5%[92][94] - 2023年4月30日止三个月国际手表及配饰品牌业务净销售额为8480万美元，较上年同期减少750万美元，降幅8.1%，外汇汇率波动负面影响190万美元，自有品牌类别减少80万美元，降幅5.6%，授权品牌类别减少590万美元，降幅7.6%[95] - 2023年4月30日止三个月，手表及配饰品牌业务运营收入880万美元，2022年同期为2150万美元，运营收入减少主要因毛利减少1310万美元，部分被SG&A费用减少40万美元抵消[99] - 2023年4月30日止三个月，美国手表及配饰品牌业务运营亏损900万美元，2022年同期为300万美元，运营亏损增加主要因毛利减少760万美元，部分被SG&A费用减少160万美元抵消[100] - 2023年4月30日止三个月，国际手表及配饰品牌业务运营收入1780万美元，2022年同期为2450万美元，运营收入减少因毛利减少540万美元和SG&A费用增加130万美元[103] 公司门店业务数据关键指标变化 - 2023年4月30日止三个月公司门店业务净销售额为1930万美元，较上年同期减少70万美元，降幅3.5%，2023年和2022年4月30日分别运营55家和51家零售门店[96] - 2023年和2022年4月30日止三个月，公司门店业务运营收入分别为210万美元和370万美元，运营收入减少160万美元主要因毛利减少160万美元[104] 公司业务结构 - 公司业务分为手表及配饰品牌和公司门店两个运营部门，主要地理区域为美国和国际市场[81] - 公司手表及配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，自有品牌毛利率通常高于授权品牌，电商业务毛利率通常高于传统批发业务[82][83] 外部环境影响 - 新冠疫情和俄乌冲突对公司运营结果、供应链和销售产生不同程度影响，公司于2022年3月暂停对俄罗斯和白俄罗斯的所有销售[84][86] 股票回购计划 - 2021年3月25日董事会批准最高2500万美元股票回购计划，有效期至2022年9月30日；2021年11月23日批准额外最高5000万美元股票回购计划，有效期至2024年11月23日[123] - 2023年第一季度公司按2021年11月23日计划回购14000股普通股，总成本40万美元，平均每股27.24美元[123] - 截至2023年4月30日，2021年3月25日回购计划剩余可购金额为0，2021年11月23日回购计划剩余2060万美元可购金额[123] - 2022年第一季度公司按两个回购计划共回购378380股普通股，总成本1440万美元，平均每股38.16美元[123] 远期合约对冲组合 - 截至2023年4月30日，公司净远期合约对冲组合包括2470万人民币、2400万瑞士法郎、1710万美元、3840万欧元（含2100万欧元现金流量套期）和280万英镑[129] - 截至2022年4月30日，公司净远期合约对冲组合包括940万人民币、3600万瑞士法郎、2190万美元、5320万欧元（含3800万欧元现金流量套期）和100万英镑[129] - 若在2023年4月30日结算瑞士法郎远期合约，公司将获60万美元收益；结算欧元远期合约，将产生40万美元损失[129] 黄金对冲组合 - 截至2023年4月30日和2022年，公司黄金对冲组合无期货合约，金价变动将同等影响销售成本[130] 利率风险 - 2023年和2022年4月30日浮动利率债务均为0，2023年第一季度公司无借款，不进行利率风险对冲[131] 资产负债表外情况 - 公司无资产负债表外融资和未合并特殊目的实体[124]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年全球净销售额7.519亿美元，同比增长2.7%，按固定汇率计算增长7% [7][27] - 第四季度销售额1.943亿美元，去年同期2.06亿美元，下降5.7%，按固定汇率计算下降2.8% [8][26] - 2023财年调整后营业利润1.232亿美元，去年为1.197亿美元 [8] - 第四季度调整后营业利润2680万美元，去年同期3790万美元 [8] - 2023财年净利润9680万美元，摊薄后每股收益4.22美元，去年净利润9340万美元，摊薄后每股收益3.94美元 [27] - 第四季度净利润2330万美元，摊薄后每股收益1.03美元，去年同期净利润3120万美元，摊薄后每股收益1.32美元 [29] - 2023财年末现金2.516亿美元，去年同期2.771亿美元 [30] - 2023财年应收账款9430万美元，去年同期9160万美元 [30] - 第四季度末库存较去年同期增加2590万美元，增幅16.2% [30] - 2023财年资本支出710万美元，折旧和摊销费用1080万美元 [30] - 预计2024财年利息收入约350万美元，假设现行税法不变，有效税率为22%，摊薄后每股收益预计在2.70 - 2.90美元 [31] - 2023财年回购约90万股，截至2023年1月31日，授权回购计划剩余2100万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - Movado品牌全年个位数下降，平均单位零售价增长约9%，高价产品表现较好，入门级产品面临挑战 [15] - 授权品牌第四季度下降3.4%，按固定汇率计算增长1.3%，全年增长8.5%，按固定汇率计算增长16.5% [18] - 奥特莱斯实体店第四季度下降9.2%，全年下降2.3%，包含数字渠道全年增长5.1%，第四季度增长3.4% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第四季度销售额下降6.3%，2023财年净销售额下降3.5% [12][27] - 国际市场第四季度销售额下降5%，按固定汇率计算增长0.6%，2023财年增长8.2%，按固定汇率计算增长16.4% [12][27] - 德国、英国和法国市场受乌克兰战争和通胀压力影响，表现不佳；拉丁美洲、中东、印度和澳大利亚市场表现强劲 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024财年公司将继续执行品牌建设、区域拓展、创新驱动和数字业务发展战略，利用强大资产负债表进行投资，以应对经济挑战并实现增长 [13][14] - Movado品牌将在高端产品基础上，重振Movado BOLD入门级产品，保护和扩大在美国500 - 1500美元价格区间的市场份额 [16] - 授权品牌将与时尚手表领域的强势品牌合作，通过推出新产品和开展营销活动来扩大市场份额 [18][19][20][21][22] - 年轻品牌Olivia Burton和Movement将调整策略以适应市场变化，Olivia Burton推出新产品系列和营销计划，Movement专注于高端手表并建立品牌资产 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年公司受到美国消费者刺激计划结束、乌克兰战争、通胀压力、利率上升和汇率波动等因素影响，但团队仍取得了创纪录的销售业绩 [7] - 预计2024财年全球经济挑战将持续，利率上升和银行系统压力将对公司和消费者造成更大压力 [13] - 尽管面临短期挑战，但公司对长期发展充满信心，凭借强大的品牌组合、出色的设计和良好的客户关系，有能力实现长期盈利增长 [23] 其他重要信息 - 董事会批准每股1美元的特别股息，以及每股0.35美元的常规季度股息 [10] - 预计2024财年净销售额在7.25 - 7.50亿美元之间，上半年降幅较大，下半年趋势有望改善 [14][28] - 假设当前渠道和产品组合、材料成本压力和外汇汇率不变，预计2024财年毛利率约为净销售额的56%，营业利润在8000 - 8500万美元之间 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于未来指导，平均单位零售价的假设是什么？Movado品牌低价产品执行的最大需求是什么，目前情况如何？是否担心当前产品系列的降价风险？ - 公司不担心降价风险，认为市场在今年会更具促销性，公司会在授权品牌和Movado BOLD的部分系列中补充价格区间，以维持较高毛利率，预计今年平均单位零售价不会增加 [36][37] 问题: 国际市场上，德国、英国和法国是否会继续谨慎或恶化？中国市场的情况如何，其发展势头将如何变化？ - 欧洲市场短期内仍将面临挑战，消费者受通胀和利率上升影响较大；中国市场虽小但有长期发展前景，Coach、CK和Movado品牌在该市场有增长机会 [38][39] 问题: 银行业系统的情况会如何影响消费者和公司？ - 利率上升和银行压力会使消费者和企业获得信贷更加困难和昂贵，从而减缓经济增长，公司预计会受到利率上升和银行系统谨慎态度的滞后影响 [41] 问题: 北美批发渠道的情况如何，对该渠道的预测是怎样的？ - 公司在百货商店渠道表现良好，预计将继续保持，但零售商将更加关注库存管理和销售趋势；美国消费者受通胀和储蓄减少影响，消费能力下降 [42] 问题: 建模明年毛利率时，应如何理解比较情况以及下半年与上半年的差异？在建模季度收入时，批发和直接面向消费者零售渠道有哪些需要关注的点？ - 公司认为全年毛利率为56%是合理的，各季度比较可能会有波动，主要受渠道和产品组合影响，美国批发渠道通常是毛利率最高的贡献者；2024财年比较困难，因为2023财年上半年收入创纪录，且当前存在不确定性；消费者购买渠道将更加平衡，公司直接面向消费者的销售比例预计与去年相似 [44][45][46][47]

品牌相关 - 公司旗下拥有MOVADO、CONCORD等自有品牌以及COACH、TOMMY HILFIGER等授权品牌[16] - 公司于1999年、2001年、2006年、2007年和2022年分别推出授权品牌COACH、TOMMY HILFIGER、HUGO BOSS、LACOSTE和CALVIN KLEIN手表[22] - Movado品牌自1881年成立以来，在手表设计和技术方面获得了100多项专利和200多个国际奖项[33] - MVMT品牌的设计目录已扩展到20多个独特的手表系列、太阳镜、蓝光眼镜和珠宝[36] - 公司拥有CONCORD®、EBEL®等商标，还拥有多项设计专利和设计权[63][69] - 公司与Tapestry, Inc.的COACH®商标许可协议2025年6月30日到期[64] - 公司与Tommy Hilfiger Licensing LLC的许可协议2024年12月31日到期，可延长至2029年12月31日[65] - 公司与Hugo Boss Trade Mark Management GmbH & Co.的许可协议2026年12月31日到期，满足条件可延长5年[66] - 公司与Lacoste S.A.等的许可协议2031年12月31日到期，授权生产销售手表和珠宝[67] 市场分类 - 公司将手表市场分为五类，包括建议零售价10000美元及以上的专属类、1300 - 9900美元的豪华类、500 - 3995美元的可及豪华类、75 - 595美元的适度时尚类和低于75美元的大众市场类[24] 财务数据关键指标变化 - 2023财年，珠宝销售占公司合并净销售额的6.7%[30] - 公司营销费用在2023财年、2022财年和2021财年分别占净销售额的16.8%、16.3%和16.9%[45] - 2023、2022和2021财年下半年净销售额分别占全年的54.0%、57.9%和68.8%[53] - 2023年3月20日未完成订单为4070万美元，2022年3月21日为6090万美元，2021年3月22日为4600万美元[54] - 2023财年，公司授权品牌净销售额占比53.1%[113] - 2021 - 2023财年，每年下半年净销售额占比分别为68.8%、57.9%和54.0%[115] - 2023财年，公司国际业务在欧洲、中东、美洲（不含美国）和亚洲的净销售额分别占总净销售额的32.8%、10.3%、7.8%和4.7%[180] - 公司财年下半年净销售额历史上较高，2023和2022财年下半年分别占净销售额的54.0%和57.9%[181] - 2021财年第一季度，公司在手表和配饰品牌板块记录了总计2220万美元的减值费用，将MVMT的商号减至240万美元，MVMT的客户关系减至零[199] - 公司无形资产主要包括商号、客户关系和商标，有限寿命无形资产按3 - 10年摊销，2023和2022财年均未发生减值[198] - 2023财年和2022财年未记录长期资产减值费用[203] 业务线相关 - 公司主要有手表和配饰品牌、公司门店两个运营部门[46] - 手表和配饰品牌部门包括手表、珠宝和其他配饰的设计、制造和分销，以及售后和运输收入[47] - 公司门店部门包括公司的零售业务[47] - 公司在美运营51家零售奥特莱斯店，在加拿大运营4家零售奥特莱斯店，还有一家在线奥特莱斯店[52] - 公司零售业务包括美国51个零售门店和加拿大4个门店，门店季节性受旅游旺季影响[182] 员工相关 - 截至2023年1月31日，全球员工总数为1457人，其中全职992人、兼职379人、临时86人[74] - 约31%的非零售员工在公司工作超10年，约48%的非零售员工在公司工作至少5年[75] - 截至2023年1月31日，公司董事会有8名成员，其中2名为女性，女性员工约占全球员工总数的64%，代表性不足的少数族裔约占美国员工总数的55%[84] 销售区域相关 - 公司超80%的产品销量来自亚洲，绝大多数来自中国，约55.6%的收入来自国际市场[94] - 公司55.6%的总销售额来自国际市场，国际销售主要以当地货币计价，受外汇汇率影响，公司通过套期保值计划降低汇率风险[179] 风险相关 - 不利的经济状况会影响消费者信心和支出，进而对公司经营业绩产生重大不利影响[91] - 公司依赖美国和跨国金融机构提供银行服务，这些机构的违约或倒闭可能对公司业务和财务状况产生不利影响[93] - 公司业务面临外汇汇率风险，虽有套期保值计划，但汇率波动仍可能影响公司未来经营业绩[97] - 美国对中国进口产品加征特别关税及中国的报复性贸易措施，可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[98] - 公司无法从自然灾害或其他影响业务连续性的事件中成功恢复，可能导致人力资本损失、收入损失、声誉损害或法律责任[100] - 传染病爆发，如COVID - 19大流行，可能对公司业务产生重大不利影响[102] - 公司批发业务可能受到消费者向网上购物转变、零售行业所有权变更、收缩和整合的负面影响[104] - 智能手表产品开发固定成本高于传统手表，需更高销量才能实现合理毛利率，且存在知识产权侵权风险和系统兼容性问题[107] - 公司品牌知名度受多种不可控因素影响，品牌知名度下降会对经营业绩和盈利能力产生重大不利影响[108][109] - 时尚趋势和消费者需求变化快，公司若不能及时响应，品牌形象、销售、盈利能力和经营业绩将受不利影响[110] - 监管限制和营销环境变化，如第三方cookie的逐步淘汰，可能影响公司转化率、品牌知名度和市场份额[111] - 公司未达到环境、社会和治理目标或期望，可能损害声誉，影响业务、经营业绩和财务状况[112] - 公司产品销售渠道和品牌组合变化会影响毛利率，销售组合不利变化会对经营业绩产生不利影响[114] - 公司零售门店业绩取决于客流量和平均订单量，客流量受多种因素影响，平均订单量受产品组合等因素影响[116][118] - 公司电商业务面临与批发客户关系、市场策略变化、系统故障等风险，可能影响销售和品牌声誉[121][123] - 失去关键客户或分销商、客户采购决策重大变化、客户财务困难等，可能导致公司收入和经营业绩显著损失[127][128] - 独立分销商合同终止时，公司可能需支付相当于或超过其一年分销相关商品利润的补偿，影响经营业绩[129] - 全球货币政策收紧致利率上升、信贷可得性降低，影响公司客户、供应商和业务伙伴，进而影响公司经营和流动性[130] - 产品退货增加或产品丢失，可能对公司经营业绩和盈利能力产生负面影响[131] - 依赖独立制造商，若失去制造商或供应链中断，可能影响客户关系、品牌形象、净销售额和经营业绩[132] - 公司仓库和配送中心中断，可能对业务产生重大不利影响，如新泽西设施关闭将影响美、加、拉美和加勒比地区客户订单[135] - 大宗商品价格或劳动力成本波动，可能降低公司毛利率、增加零售价、减少消费需求和提高库存水平[136] - 公司信息系统受网络攻击、系统故障等影响，可能导致业务中断、数据丢失、销售损失等[138][140] - 公司增长战略实施不成功，如收购、许可协议等，可能影响未来财务状况和经营业绩[141] - 法律、法规和税收政策变化，可能增加公司成本、改变业务做法、影响财务状况和经营业绩[145][146] - 公司业务面临隐私和数据保护法规、数据泄露、法律诉讼、管理层流失、融资困难等风险，可能对经营和财务状况产生重大不利影响[147][148][149][150][151] 租赁设施相关 - 截至2023年1月31日，公司在多地有租赁设施，其中Moonachie的设施面积10万平方英尺，2025年2月到期；Paramus的设施面积9.01万平方英尺，2030年6月到期；Bienne的设施面积5.67万平方英尺，2032年12月到期；香港的设施面积4.48万平方英尺，2024年4月到期[158] - 公司租赁零售空间，每家店铺平均1700平方英尺，租约在2032年9月前陆续到期，共有55个零售门店[159] 股票相关 - 截至2023年3月20日，公司A类普通股有43名登记持有人，普通股有302名登记持有人，当日普通股收盘价为32.59美元[166] - 2021年3月25日，董事会批准一项股票回购计划，公司可在2022年9月30日前回购至多2500万美元普通股；2021年11月23日，董事会又批准一项股票回购计划，公司可在2024年11月23日前回购至多5000万美元普通股[167] - 在截至2023年1月31日的财年，公司回购89.8956万股普通股，总成本3140万美元，平均每股34.94美元[167] - 在截至2023年1月31日的财年，因员工受限股票奖励和股票期权归属，公司回购2.8405万股普通股[168] - 公司普通股每股有1票投票权，A类普通股每股有10票投票权，A类普通股可随时转换为普通股[166] - 公司在2023财年每个季度都宣布了普通股和A类普通股的现金股息，未来是否宣布由董事会决定[167] - 2022年11月1日至2023年1月31日，公司共回购103,500股股票，平均每股价格31.52美元，计划或项目下仍可购买的最大金额为20,988,241美元[171] - 截至2023年1月31日的过去五个财年，公司普通股累计股东总回报与S&P SmallCap 600指数、Broad Market和Russell 2000指数对比，初始投资100美元，公司在2023年1月31日的回报为130.78美元[172][174] 会计政策相关 - 公司库存按成本或可变现净值孰低计量，采用平均成本法确定成本，会对库存进行审查以确定是否有停产、过剩或无法销售的情况[200] - 公司采用Black - Scholes期权定价模型计算股票期权公允价值，需对预期寿命、无风险利率、股价波动率和股息收益率等进行假设[204] - 公司可能授予员工和董事股票奖励，一般为时间归属受限股票单位奖励或基于绩效的奖励，通常在授予三年后（董事奖励为一年）一次性归属，公允价值一般为授予日公司普通股收盘价[205] 外部事件影响相关 - 新冠疫情对公司2021财年经营业绩产生重大影响，预计未来仍会在一定程度上影响公司经营结果[210][211] - 2022年2月俄乌冲突及后续制裁对公司收入产生负面影响，公司于2022年3月暂停对俄罗斯和白俄罗斯的所有销售，该地区销售和资产对公司经营结果、财务状况和现金流影响不大[212] - 2022年8月《降低通胀法案》签署成为法律，引入1%的股票回购消费税和15%的最低税，公司目前预计该法案不会对合并财务报表产生重大影响，但股票回购消费税会增加成本（2022年12月31日后回购股份多于发行股份时）[213] 关税争议相关 - 美国海关认为公司在2016 - 2021年期间少缴纳关税510万美元，公司对此存异议[162]

业绩总结 - 2022财年销售额为7.32亿美元，同比增长44.6%，较疫情前的2020财年增长4.5%[56] - 2022财年营业利润率为16.3%，相比2021财年的6.1%和疫情前2020财年的7.1%显著提升[56] - 2022财年每股摊薄收益为3.94美元，较2021财年的0.92美元和疫情前2020财年的1.57美元大幅增长[56] - 2022年10月31日的净收入为7353.3万美元，较去年同期的6222.5万美元增长18.1%[20] - 2022年10月31日的营业收入为9640万美元，较去年同期的8180万美元增长17.8%[20] - 2022财年调整后的每股收益为3.19美元，较2021财年的2.63美元增长21.3%[22] - 2022财年调整后的营业收入为3894.2万美元，较去年同期的3827.1万美元增长1.8%[20] - 2022财年总销售额为211.4百万美元，毛利为121.0百万美元[33] 用户数据 - 2023财年第三季度美国销售额较去年下降5.9%，较2020财年增长2.0%[59] - 2023财年第三季度净销售额较去年下降2.9%，按固定汇率计算增长3.4%[61] - 2023财年第三季度国际销售额较去年下降0.7%，按固定汇率计算增长10.2%[61] - 2023财年前九个月净销售额较去年增长5.9%，按固定汇率计算增长10.9%[62] - 2023财年前九个月国际销售额较去年增长13.1%，按固定汇率计算增长22.3%[64] 财务状况 - 2022年10月31日的现金余额为1.867亿美元，较去年同期的2.018亿美元下降7.5%[27] - 截至2022年10月31日，公司现金为1.867亿美元，且无债务[61] 毛利与收益 - 2023财年第三季度毛利率为57.3%，较去年57.7%略有下降[61] - 2023财年第三季度营业收入为3890万美元，较去年4220万美元下降[61] - 2023财年第三季度每股收益为1.31美元，较去年1.36美元下降[61] - 2023财年第三季度净收入为2890万美元，较去年3210万美元下降[61] 市场扩张 - 目前公司在全球拥有55家门店，主要位于“A”级中心的户外位置[15]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为2.114亿美元，去年同期为2.177亿美元，同比下降2.9%；按固定汇率计算，净销售额增长3.4%至2.251亿美元 [7][19] - 第三季度毛利率为57.3%，去年同期为57.7%，下降40个基点 [20] - 第三季度调整后营业利润下降7.8%至3890万美元，按固定汇率计算本应增加 [7] - 第三季度调整后每股收益为1.31美元 [7] - 截至第三季度末，现金为1.867亿美元，去年同期为2.018亿美元；应收账款为1.356亿美元，较去年同期减少约80万美元；库存较去年同期增加4430万美元，即25.9% [24] - 2022年前9个月销售额为5.576亿美元，去年同期为5.264亿美元；按固定汇率计算，净销售额增长10.9% [22] - 前9个月毛利润为3.246亿美元，占销售额的58.2%，去年同期为2.982亿美元，占比56.7% [23] - 前9个月营业利润为9640万美元，去年同期为8180万美元；营业利润占销售额的比例为17.3%，去年同期为15.5% [23] - 前9个月净利润为7350万美元，摊薄后每股收益为3.19美元，去年同期净利润为6220万美元，摊薄后每股收益为2.63美元 [23] - 公司预计全年净销售额在7.4亿 - 7.5亿美元之间，预计全年毛利率约为销售额的58%，预计营业利润在1.2亿 - 1.25亿美元之间，预计有效税率为23% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场销售额下降5.9%，国际市场销售额按固定汇率计算增长10.2%，国际销售额几乎是美国批发业务的2倍 [8] - 奥特莱斯业务（包括实体和数字业务）销售额实现个位数增长 [8] - 前9个月movado.com销售额下降14%，但比两年前增长56% [12] - 授权品牌按固定汇率计算销售额增长11.6% [12] - 汤米·希尔费格通过与地区影响者合作取得成果 [12] - 雨果博斯因母品牌重新定位保持势头，成功推出两个新系列 [13] - 蔻驰推出凯蒂坦克系列，并在中国通过与关键数字影响者合作推动线上业务 [14] - 拉科斯特在第三季度推出第三代标志性1212系列，并推出珠宝系列，销售情况良好 [14] - 卡尔文·克莱因手表和珠宝业务推出后收到消费者积极反馈，女性手表约占销售额的50%，男性手表约占33%，通用款约占17% [14] - MVMT的猛禽自动款手表取得成功，与Hello Kitty的合作款将售罄 [15] - 奥利维亚·伯顿提高了产品价格，尽管英国经济面临挑战，但零售商对其新品反应积极 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和欧洲市场通胀和能源价格上涨影响消费者购买力，预计这一趋势将持续到明年 [6][8] - 中国市场仍受疫情封控影响 [12] - 墨西哥、巴西、中东和印度市场表现良好 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续扩大高端产品系列，特别是瑞士制造的机械机芯产品 [10] - 推出新的Alpha系列，代表摩凡陀产品的巅峰 [10] - 为假日季推出电视广告和影响者营销活动 [11] - 继续发展movado.com网站，提升品牌影响力 [11] - 为关键欧洲市场的假日季进行广告牌广告和数字营销 [14] - 继续推进MVMT和奥利维亚·伯顿的战略规划和团队建设 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球面临高通胀和不利汇率，欧洲和美国消费者减少非必需品购买 [6] - 进入第四季度需谨慎，去年假日季表现强劲，今年环境不同 [9] - 央行抑制通胀的措施开始生效，全球经济放缓，衰退风险增加，零售商和消费者更加谨慎 [16] - 公司将控制可控因素，严格管理费用，保护毛利率，关注盈利能力和现金流 [17] 其他重要信息 - 会议提醒包含前瞻性声明，实际结果可能与声明有重大差异，风险和不确定性在公司向美国证券交易委员会的文件中有描述 [3] - 若使用非公认会计准则财务指标，将在新闻稿中提供最直接可比的公认会计准则财务指标作为补充财务信息 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率维持在58%的情况下，面对下调的收入指引，公司期望实现哪些效率提升？外汇将如何影响下一季度的收入和毛利率？ - 公司全年毛利率表现强劲，第四季度是直接面向消费者的旺季，产品组合良好且预计不会进行大量促销，因此预计毛利率将维持在较高水平，全年指导为58% [30] - 公司在第四季度的指引中使用当前汇率，外汇对毛利率影响显著，由于国际业务复杂、涉及多货币以及供应链位于瑞士和香港，外汇因素已纳入展望指引 [31] 问题2: 公司如何看待汽油价格和各渠道、地区的零售流量趋势？ - 今年假日季消费者购买时间可能会比去年晚，汽油价格有所缓和，但食品通胀仍在持续，中高收入消费者受通胀影响，用于非必需品的支出减少 [33] 问题3: 库存增长在连续基础上相对平稳，能否谈谈库存的新鲜度以及假日季前的定价趋势？ - 库存状况良好，年初已收到货物，预计第四季度库存将下降，库存的新颖性和质量都很高 [34] - 年初已进行部分提价，有助于抵消外汇逆风，目前价格预计将保持稳定，预计零售商在假日季会有更多促销活动，但公司自身不打算加大促销力度 [34]

整体财务数据关键指标变化（三个月） - 2022年10月31日止三个月净销售额为2.114亿美元，较上年同期减少630万美元，降幅2.9%，按固定汇率计算增长3.4%[105] - 2022年10月31日止三个月毛利润为1.21亿美元，占净销售额的57.3%，上年同期为1.256亿美元，占比57.7%[112] - 2022年10月31日止三个月毛利率下降约40个基点，主要因外汇汇率波动、运费增加和固定成本上升，部分被销售组合有利影响抵消[112] - 2022年10月31日止三个月SG&A费用为8280万美元，较上年同期减少140万美元，降幅1.7%[113] - 2022年和2021年10月31日止三个月公司其他非运营收入分别为40万和10万美元[120] - 2022年和2021年10月31日止三个月利息费用均为10万美元[121] - 2022年和2021年10月31日止三个月所得税拨备分别为840万和960万美元，有效税率分别为21.9%和23.1%[122] - 2022年和2021年10月31日止三个月归属于摩凡陀集团的净收入分别为2930万和3140万美元[123] 整体财务数据关键指标变化（九个月） - 2022年10月31日止九个月净销售额为5.576亿美元，较上年同期增加3120万美元，增幅5.9%[126] - 截至2022年10月31日的九个月，其他非运营收入为70万美元，2021年同期为40万美元[139] - 截至2022年10月31日的九个月，利息费用为40万美元，2021年同期为60万美元[140] - 截至2022年10月31日的九个月，所得税拨备为2090万美元，2021年同期为1820万美元；有效税率分别为22.1%和23.0%[141][142] - 截至2022年10月31日的九个月，归属于摩凡陀集团的净收入为7180万美元，2021年同期为6020万美元[143] 公司运营资金及现金流情况 - 2022年10月31日和2021年10月31日，公司现金及现金等价物分别为1.867亿美元和2.018亿美元，其中外国子公司分别为5670万美元和1.275亿美元[144] - 2022年10月31日，公司营运资金为3.983亿美元，2021年10月31日为3.911亿美元[145] - 截至2022年10月31日的九个月，经营活动使用现金2360万美元，2021年同期提供现金3870万美元；投资活动使用现金分别为760万美元和490万美元；融资活动使用现金分别为5190万美元和5400万美元[146][147][148] 公司投资承诺情况 - 2022财年公司承诺对相关投资最多投入2.15亿美元，已在2022财年出资约200万美元，2023财年前九个月再出资270万美元，剩余1680万美元可能在首次出资后十年内随时被要求出资[155] 手表及配饰品牌业务净销售额变化（三个月） - 2022年10月31日止三个月手表及配饰品牌业务净销售额为1.862亿美元，较上年同期减少820万美元，降幅4.2%[106] - 2022年10月31日止三个月美国手表及配饰品牌业务净销售额为6340万美元，较上年同期减少740万美元，降幅10.4%[109] - 2022年10月31日止三个月国际手表及配饰品牌业务净销售额为1.228亿美元，较上年同期减少80万美元，降幅0.6%[110] 公司门店业务净销售额变化（三个月） - 2022年10月31日止三个月公司门店业务净销售额为2520万美元，较上年同期增加180万美元，增幅7.7%[111] 零售折扣店运营数量情况 - 截至2022年10月31日和2021年10月31日，公司分别运营55家和50家零售折扣店[111] 手表及配饰品牌业务运营收入变化（三个月） - 2022年10月31日止三个月手表及配饰品牌业务运营收入为3360万美元，上年同期为3490万美元[114] - 2022年10月31日止三个月美国手表及配饰品牌业务运营亏损220万美元，上年同期运营收入80万美元[115][117] - 2022年10月31日止三个月国际手表及配饰品牌业务运营收入为3590万美元，上年同期为3410万美元[118] 公司门店业务运营收入变化（三个月） - 2022年和2021年10月31日止三个月公司门店业务运营收入分别为460万和650万美元[119] 国际手表及配饰品牌业务运营收入变化（九个月） - 截至2022年10月31日的九个月，国际手表及配饰品牌业务运营收入为8670万美元，2021年同期为6210万美元，增长主要因毛利增加2810万美元，部分被SG&A费用增加350万美元抵消[137] 公司门店业务运营收入变化（九个月） - 截至2022年10月31日的九个月，公司门店业务运营收入为1570万美元，2021年同期为1990万美元，减少主要因SG&A费用增加440万美元，部分被毛利增加20万美元抵消[138] 公司业务板块及地理区域划分 - 公司经营分为手表及配饰品牌和公司门店两个业务板块，主要地理区域为美国和国际市场[96] 手表及配饰业务分类及合作情况 - 公司手表及配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，与法拉利的合作于2022年6月30日结束[97] 公司外汇汇率风险管理 - 公司主要市场风险为外汇汇率风险，采购多以瑞士法郎和日元计价，销售涉及欧元、瑞士法郎和英镑等外币[161] - 公司通过套期保值计划降低瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险，还会使用衍生金融工具进一步降低净敞口[161] - 公司使用不符合合格套期保值要求的远期外汇合约抵消特定外币应收款和负债敞口，其公允价值变动计入当期收益[162] - 截至2022年10月31日，公司净远期合约套期保值组合包括3510万人民币、4000万瑞士法郎、2440万美元、4100万欧元（含1400万欧元指定为现金流量套期）和750万英镑，到期日至2023年4月20日；2021年10月31日组合包括1570万人民币、2000万瑞士法郎、1980万美元、2560万欧元和690万英镑，到期日至2022年4月22日[163] - 若公司在2022年10月31日结算瑞士法郎远期合约，净亏损为70万美元；结算欧元远期合约有微不足道的收益；英镑、人民币和美元远期合约无盈亏[163] - 2021年10月31日公司无现金流量套期[163] 公司商品价格风险管理 - 公司商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，套期保值计划可购买商品衍生工具，2022年和2021年10月31日黄金对冲组合无期货合约[164] 公司利率风险管理 - 2022年和2021年10月31日浮动利率债务均为零，截至2022年10月31日的九个月无加权平均借款，公司不对冲利率风险[165]