财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1.828亿美元，较去年的1.739亿美元增长5.1%，按固定汇率计算增长10.5%，超出2% - 4%的预期 [26] - 毛利润占销售额的比例从去年第二季度的56.6%扩大至58.5%，营业费用为7560万美元，占销售额的比例从去年同期的42%降至41.3%，营业利润增加590万美元至3140万美元 [28][29] - 第二季度所得税费用为660万美元，净利润为2460万美元，摊薄后每股收益为1.07美元，去年同期分别为550万美元、2010万美元和0.85美元 [29] - 截至2022年7月31日的6个月销售额为3.462亿美元，较去年同期的3.087亿美元增长12.2%，按固定汇率计算增长16.5%，国际销售额增长24.1%，按固定汇率计算增长32.6%，美国净销售额下降5.2% [30] - 前6个月毛利润为2.036亿美元，占销售额的58.8%，去年同期分别为1.727亿美元和55.9%，营业利润为5740万美元，占净销售额的16.6%，去年同期分别为3960万美元和12.8%，净利润为4370万美元，摊薄后每股收益为1.89美元，去年同期分别为3020万美元和1.27美元 [30][31] - 第二季度末现金为2.031亿美元，应收账款为1.007亿美元，较去年同期增加1100万美元，库存较去年同期增加3170万美元，即17.3% [32] - 2023财年上半年，公司根据股票回购计划回购了约2150万美元（58.7万股）股票，6个月资本支出为300万美元，折旧和摊销费用为560万美元 [33] - 公司预计净销售额在7.8亿 - 7.9亿美元之间，低于此前7.8亿 - 8亿美元的预期中点，预计毛利润约占销售额的58%，营业利润处于1.25亿 - 1.3亿美元预期范围的高端，预计有效税率为25% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国销售额下降5.4%，国际销售额增长15.3%，按固定汇率计算增长25.8% [9][27] - Movado品牌销售额本季度低个位数下降，高价手表表现强劲，平均零售价较去年增长12%，Movado SE系列表现出色，秋季将进一步扩展 [11][12] - Bold品牌推出新的运动Verso系列表现良好，秋季将推出新的陶瓷款和Bold Fusion Automatic，9月将推出首个网红营销活动 [13] - 授权品牌组合实现14.8%的增长，Tommy Hilfiger手表和珠宝在欧洲和印度表现良好，第三季度将在多个市场推出营销活动 [14] - HUGO BOSS在BOSS和HUGO标签下持续增长，BOSS品牌与关键网红合作，产品畅销 [15] - Coach手表销售受中国疫情封控影响，目前市场已开始反弹，销售受陶瓷系列Greyson推动 [16] - Lacoste表现强劲，Replay系列表现出色，秋季将推出第三代12.12系列，并计划在法国开展营销活动，预计第四季度推出珠宝系列 [17] - 今年年初推出的Calvin Klein手表和珠宝业务超出预期，全球已开设超1500家零售店和多家关键在线零售商，手表约占销售额的75%，下半年将在欧洲和中国加强营销 [18] - 奥特莱斯部门实现个位数增长，数字业务增长部分抵消了实体店业务的下降，第三季度初门店流量和业务趋势已改善 [19] - Olivia Burton专注于更新产品系列和营销信息，今年秋季将推出多款新产品，明年将有更多新品推出 [20] - MVMT团队专注于提升产品和优化营销信息，新领导团队已取得进展，对未来发展机会感到兴奋 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国零售市场困难，受通胀上升、经济放缓和刺激计划到期影响，销售额下降 [9] - 国际市场中，拉丁美洲、印度和欧洲表现出强劲增长趋势，此前受刺激计划影响较小，授权品牌表现良好 [10][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行Movado品牌提升战略，提升产品和品牌形象 [11] - 各品牌通过推出新产品、开展营销活动等方式提升市场表现，如Bold品牌的网红营销活动、Calvin Klein在关键市场的营销计划等 [13][18] - 公司将继续在不确定环境中执行战略计划，利用强大的品牌组合、设计创新和营销支持把握机会，长期投资品牌 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整体业绩感到满意，尽管面临全球经济环境波动和货币逆风，但团队仍能执行计划 [7] - 美国零售市场面临挑战，预计下半年仍将疲软，但业务将在更正常的环境中继续表现良好 [38][42] - 对欧洲市场表现满意，尽管部分国家存在经济挑战，但数字业务和旅游零售业务有增长趋势 [43] - 公司年初进行了选择性提价以抵消通胀影响，随着环境变化，提价难度增加，但成本最终会有所缓和 [45] 其他重要信息 - 会议提醒包含前瞻性声明，实际未来结果可能因多种风险和不确定性与声明有重大差异，非GAAP财务指标将在新闻稿中提供可比GAAP财务指标 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司指引是否考虑美国市场负面趋势延续，该渠道库存情况及奥特莱斯流量情况如何 - 公司指引考虑了美国市场持续疲软，主要受通胀和刺激计划到期影响，奥特莱斯流量在高油价时受挑战，但近一个月已改善，零售端库存较干净，公司库存新鲜 [37][38][40] 问题2: 美国市场定价趋势如何，市场后续走势如何 - 美国市场正回归更正常的趋势，与2019年疫情前相比业务表现更好，将在正常环境中继续良好发展 [41][42] 问题3: 欧洲市场情况如何，是否担心趋势放缓 - 公司对欧洲市场表现满意，欧洲市场波动相对较小，部分国家虽有经济挑战，但数字业务和旅游零售业务有增长 [43] 问题4: 如何看待通胀对产品组合的影响，定价策略如何 - 公司年初进行了选择性提价以抵消通胀，目前毛利率表现良好，随着环境变化提价难度增加，但成本会逐渐缓和 [44][45] 问题5: 指引调整主要受外汇影响，外汇对下半年毛利率和营收的影响如何，产品组合和渠道是否继续有利于毛利率 - 营收指引范围收窄主要因美元持续走强，外汇也影响毛利率，公司会综合考虑美国和国际业务、直销和奥特莱斯业务的组合，以维持相对稳定的毛利率 [46][47] 问题6: 公司资产负债表健康，资本优先事项有哪些，是否考虑特别股息 - 公司有健康的股息政策并打算继续执行，会根据现金状况评估，下半年通常产生更多现金，同时上半年已执行股票回购计划，预计下半年继续回购 [50] 问题7: Calvin Klein业务有哪些惊喜或调整 - Calvin Klein业务表现出色，在中东、欧洲和亚洲部分地区国际布局良好，中国市场因疫情启动较慢，拉丁美洲市场反响超出预期，业务按计划推进，会根据业务发展微调产品组合 [52][53] 问题8: 营销占销售额的比例如何考虑，如何看待数字营销变化 - 大部分数字营销隐私政策变化已在去年实施，公司从MVMT的网红营销活动中获得经验，下半年将为Movado开展大型网红营销活动，旨在建立品牌形象，团队擅长为各品牌制作内容，新的首席营销官将发挥重要作用 [55][56]

财务数据关键指标变化 - 2022年7月31日止三个月净销售额为1.828亿美元，较上年同期增加890万美元，增幅5.1%，按固定汇率计算增长10.5%[102] - 2022年7月31日止三个月毛利润为1.069亿美元，占净销售额的58.5%，上年同期为9850万美元，占比56.6%[108] - 2022年7月31日止三个月销售、一般及行政费用为7630万美元，较上年同期增加250万美元，增幅3.3%[109] - 2022年第二季度净销售额为3.462亿美元，较上年同期增加3760万美元，增幅12.2%，主要归因于手表和配饰品牌业务增长，外汇汇率波动使净销售额减少1340万美元，按固定汇率计算净销售额增长16.5%[121] - 2022年第二季度毛利润为2.036亿美元，占净销售额的58.8%，较上年同期增加3090万美元，主要因净销售额增加和毛利率提高，毛利率提高约290个基点，主要因销售组合有利影响约330个基点，部分被运费增加约30个基点抵消[126] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1.477亿美元，较上年同期增加1290万美元，增幅9.6%，主要因营销费用增加630万美元、薪资相关费用增加290万美元、咨询费用增加140万美元和租金相关费用增加70万美元，部分被绩效薪酬减少60万美元抵消，外汇汇率波动使SG&A费用减少190万美元[127] - 公司门店2022年和2021年截至7月31日的六个月运营收入分别为1100万美元和1340万美元，减少240万美元[131] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月其他非运营收入分别为30万美元和40万美元[132] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月利息支出分别为20万美元和40万美元[133] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月所得税拨备分别为1240万美元和860万美元，有效税率分别为22.2%和22.9%[134][135] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月归属于摩凡陀集团的净收入分别为4250万美元和2880万美元[136] - 2022年7月31日和2021年7月31日，公司现金及现金等价物分别为2.031亿美元和1.997亿美元[137] - 2022年7月31日和2021年7月31日，公司营运资金分别为3.905亿美元和3.694亿美元[138] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月，经营活动使用的现金分别为2540万美元和提供2270万美元[139] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月，投资活动使用的现金分别为530万美元和190万美元[140] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月，融资活动使用的现金分别为3780万美元和4380万美元[141] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年7月31日止三个月手表及配饰品牌业务净销售额为1.543亿美元，较上年同期增加810万美元，增幅5.6%[103] - 2022年7月31日止三个月美国手表及配饰品牌业务净销售额为5370万美元，较上年同期减少500万美元，降幅8.5%[104] - 2022年7月31日止三个月国际手表及配饰品牌业务净销售额为1.006亿美元，较上年同期增加1310万美元，增幅15.0%[106] - 2022年7月31日止三个月公司门店业务净销售额为2850万美元，较上年同期增加80万美元，增幅2.9%[107] - 2022年第二季度手表和配饰品牌业务净销售额为2.977亿美元，较上年同期增加3520万美元，增幅13.4%，主要因新增Calvin Klein品牌及国际批发客户需求增长，部分被在线零售和美国市场下滑抵消[122] - 2022年第二季度美国手表和配饰品牌业务净销售额为1.048亿美元，较上年同期减少180万美元，降幅1.7%，主要因自有品牌批发客户需求下降和在线零售减少，自有品牌净销售额减少210万美元，降幅2.5%，授权品牌净销售额增加50万美元，增幅2.3%[123] - 2022年第二季度国际手表和配饰品牌业务净销售额为1.929亿美元，较上年同期增加3700万美元，增幅23.7%，外汇汇率波动使净销售额减少1340万美元，主要因新增Calvin Klein品牌及批发客户需求增长，自有品牌净销售额增加270万美元，增幅10.6%，授权品牌净销售额增加3320万美元，增幅25.6%[124] - 2022年第二季度公司门店业务净销售额为4860万美元，较上年同期增加230万美元，增幅5.1%，主要因新开四家零售店和在线商店增长，截至2022年7月31日和2021年7月31日，公司分别运营53家和49家零售店[125] - 2022年第二季度手表和配饰品牌业务营业利润为4490万美元，较上年同期增加2040万美元，主要因毛利润增加3020万美元，部分被SG&A费用增加980万美元抵消，外汇汇率波动使营业利润减少530万美元[128] - 2022年第二季度美国手表和配饰品牌业务营业亏损为590万美元，较上年同期亏损增加240万美元，主要因SG&A费用增加590万美元，部分被毛利润增加350万美元抵消[129] - 2022年第二季度国际手表和配饰品牌业务营业利润为5080万美元，较上年同期增加2280万美元，主要因毛利润增加2670万美元，部分被SG&A费用增加390万美元抵消，外汇汇率波动使营业利润减少530万美元[130] 公司业务结构与合作情况 - 公司业务分为手表及配饰品牌和公司门店两个运营部门，主要在美和国际两个地区开展业务[93] - 公司手表及配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，与法拉利合作于2022年6月30日结束[94] 外部环境影响 - 2022年3月公司决定暂停向俄罗斯和白俄罗斯的所有销售，俄乌冲突或对全球经济产生更广泛影响[98] 金融衍生品与风险情况 - 截至2022年7月31日，公司净远期合约套期保值组合包括1980万人民币、3200万瑞士法郎、1900万美元、4580万欧元（含2300万欧元指定为现金流量套期）和150万英镑，到期日至2023年1月19日；2021年7月31日组合包括1670万人民币、1600万瑞士法郎、1800万美元、1970万欧元和130万英镑，到期日至2022年1月20日[157] - 若公司在2022年7月31日结算瑞士法郎远期合约，净亏损为10万美元；结算欧元远期合约，净收益为120万美元[157] - 截至2022年7月31日，公司英镑、人民币和美元远期合约无盈亏[157] - 截至2021年7月31日，公司无现金流量套期[157] - 公司商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，套期计划下可购买商品衍生工具，主要是期货合约[158] - 截至2022年和2021年7月31日，公司黄金套期组合无期货合约，黄金采购价格变化对销售成本影响相同[158] - 2022年和2021年7月31日，公司浮动利率债务均为零[159] - 截至2022年7月31日的六个月内，公司无加权平均借款[159] - 公司不对利率风险进行套期[159]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长21.2%，达1.634亿美元，按固定汇率计算增长24.3% [6] - 本季度毛利率为59.2%，较去年提高420个基点 [7] - 调整后营业利润为2610万美元，占销售额的15.9%，去年同期为1410万美元，占销售额的10.5% [7] - 第一季度末现金为2.253亿美元，无债务 [7] - 运营费用从去年同期的6010万美元增至7060万美元，占销售额的比例从44.6%降至43.2% [19] - 第一季度所得税费用为620万美元，去年同期为350万美元 [20] - 第一季度净利润为1910万美元，摊薄后每股收益0.82美元，去年同期为1010万美元，摊薄后每股收益0.43美元 [20] - 应收账款为9270万美元，较去年同期增加1420万美元 [21] - 库存较去年同期增加1000万美元 [21] - 第一季度回购约1440万美元或37.8万股 [21] - 本季度资本支出为140万美元，折旧和摊销费用为290万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - Movado品牌批发收入增加，但movado.com业务下降13%，SE系列表现强劲，自动款产品渗透率增加 [10] - 授权品牌同比表现强劲，Coach由产品创新和合作带动，Tommy Hilfiger新品受消费者欢迎，Hugo Boss营销更新，Lacoste推出新运动手表并与Minecraft合作成功 [11][12] - 本季度在约400个销售点推出Calvin Klein手表和珠宝，反响积极，标志性CK品牌手表在全性别包容系列中占比约20% [13] - 奥特莱斯门店销售额季度内有波动，实体店销售额略有增加，毛利率高于去年，但被薪酬和租金费用增加部分抵消 [13] - MVMT和Olivia Burton品牌在新领导下取得进展，Olivia Burton将在第四季度推出新产品，MVMT扩大陶瓷手表系列并取得初步成功 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第一季度销售额增长6.6%，尽管面临刺激政策结束和通胀压力 [7] - 国际市场第一季度销售额增长35.3%，按固定汇率计算增长41.3%，欧洲、中东、拉丁美洲和印度市场表现强劲 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在应对美国增长放缓、通胀上升、货币波动和地缘政治不稳定等挑战时，采取谨慎的支出策略，同时继续对品牌和业务进行战略投资 [7] - Movado品牌致力于提升品牌形象，注重材料和高价位产品，如陶瓷和自动款手表 [34] - 公司将继续推进Calvin Klein品牌的推广，认为其在手表和珠宝领域有很大潜力 [34] - 公司优先考虑向股东返还价值，如支付股息和进行股票回购，同时保持强大的资产负债表 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度业绩强劲，但公司面临的宏观环境不确定性增加，因此维持全年展望不变 [8][15] - 预计2023财年净销售额在7.8亿 - 8亿美元之间，毛利率约为58%，营业利润在1.25亿 - 1.3亿美元之间，有效税率为25% [22] - 预计第二季度净销售额较去年增长2% - 4%，其中外币影响为负500个基点 [22] 其他重要信息 - 公司看到消费者从数字渠道转向实体店购物的趋势，随着人们复工、出行和开展其他活动，实体店客流量有所回升 [9][39] 问答环节所有提问和回答 问题: 哪些地区表现较弱，客户是否有较大波动，渠道和产品组合优势是否会持续及后续关键驱动因素 - 欧洲、拉丁美洲和印度市场表现强劲，主要是因为这些市场去年重新开放较晚；北美市场表现符合全年预期；全球都出现从数字渠道向实体店的转变 [28] - 公司预计全年毛利率为58%，各季度与去年相比相对平稳，各业务都将为毛利率增长做出贡献 [29] 问题: 消费者市场的情况，通胀对产品需求和成本的影响 - 通胀对产品成本影响不大，但运营成本增加，公司注重控制费用和提高毛利率；低端消费者面临更大压力，美国消费放缓的预期已纳入全年展望 [31] 问题: 百货公司和其他批发合作伙伴的库存水平，销售情况以及公司的应对策略 - 公司库存处于健康水平，没有过度库存，且运输不存在长时间延误问题；零售商一直关注库存水平，公司已应对该问题较长时间 [32] 问题: 公司最看好的产品系列，以及客户需求 - 公司看到消费者对陶瓷等材料和高价位产品（如自动款手表）的兴趣增加；授权品牌中Hugo Boss营销效果显著，Calvin Klein手表和珠宝有很大潜力 [34] 问题: 公司资产负债表和现金状况的优先事项，以及对净营运资本和自由现金流建模的考虑 - 公司的优先事项包括向股东返还价值，如支付股息和进行股票回购；公司资产负债表稳健，资本支出较少 [35][36] 问题: 中国市场的影响 - 中国市场在国际业务中受到影响，第一季度和预计第二季度销售额下降；该市场有增长潜力，但目前对整体业绩影响不大；预计第三和第四季度市场将重新开放 [37] 问题: 实体店客流量情况 - 公司门店客流量有所回升，商场客流量面临一定挑战；汽油价格对远离城市中心的购物中心有影响，但公司对奥特莱斯门店的长期战略持乐观态度 [39]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年4月30日止三个月净销售额为1.634亿美元，较上年同期增加2860万美元，增幅21.2%，外币汇率波动负面影响420万美元[96][97] - 2022年4月30日止三个月毛利润为9670万美元，占净销售额59.2%，上年同期为7420万美元，占净销售额55.0%，增加2250万美元[102] - 2022年4月30日止三个月销售、一般及行政费用为7140万美元，较上年同期增加1040万美元，增幅17.1%，外币汇率波动正面影响60万美元[103] - 2022年和2021年4月30日止三个月，公司净收入分别为1850万美元和940万美元[113] - 2022年和2021年4月30日，公司现金及现金等价物分别为2.253亿美元和1.87亿美元，其中海外子公司分别为1.888亿美元和1.147亿美元[114] - 2022年和2021年4月30日，公司营运资金分别为3.866亿美元和3.689亿美元，增加主要因现金增加3830万美元，部分被应收所得税减少抵消[115] - 2022年和2021年4月30日止三个月，公司经营活动使用现金分别为2080万美元和1540万美元[117] - 2022年和2021年4月30日止三个月，公司融资活动使用现金分别为2290万美元和1980万美元[119] 手表及配饰品牌业务线数据关键指标变化 - 2022年4月30日止三个月手表及配饰品牌业务净销售额为1.434亿美元，较上年同期增加2710万美元，增幅23.3%[98] - 2022年4月30日止三个月美国手表及配饰品牌业务净销售额为5110万美元，较上年同期增加320万美元，增幅6.7%[99] - 2022年4月30日止三个月国际手表及配饰品牌业务净销售额为9230万美元，较上年同期增加2390万美元，增幅34.9%，外币汇率波动负面影响420万美元[100] - 2022年4月30日止三个月，手表及配饰品牌业务板块经营收入2150万美元，2021年同期为880万美元，增长主要因毛利增加2150万美元，部分被SG&A费用增加880万美元抵消[104] - 2022年4月30日止三个月，美国地区手表及配饰品牌业务板块经营亏损300万美元，2021年同期为410万美元，亏损减少因毛利增加600万美元，部分被SG&A费用增加490万美元抵消[105] - 2022年4月30日止三个月，国际地区手表及配饰品牌业务板块经营收入2450万美元，2021年同期为1290万美元，增长主要因毛利增加1550万美元，部分被SG&A费用增加390万美元抵消[107] 公司门店业务线数据关键指标变化 - 2022年4月30日止三个月公司门店业务净销售额为2010万美元，较上年同期增加150万美元，增幅8.3%，2022年和2021年4月30日分别运营51家和47家零售门店[101] - 2022年和2021年4月30日止三个月，公司门店业务板块经营收入分别为370万美元和450万美元，减少0.8万美元主要因SG&A费用增加170万美元，部分被毛利增加90万美元抵消[108] 公司业务结构 - 公司业务分为手表及配饰品牌和公司门店两个运营部门，地理上分为美国和国际两个主要地区[88] - 公司手表及配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，自有品牌毛利率通常高于授权品牌[89][90] 外部环境影响 - 新冠疫情和俄乌冲突对公司运营结果、供应链和销售产生影响，公司于2022年3月暂停对俄罗斯和白俄罗斯的所有销售[91][93] 少数股权投资情况 - 2022年第一季度，公司在少数股权投资上承诺投资最高2150万美元，已出资约200万美元，2023年第一季度又出资180万美元，剩余1770万美元可能在未来十年内被要求出资[126] 表外融资情况 - 公司无表外融资或非合并特殊目的实体[129] 市场风险及套期保值情况 - 公司主要市场风险为外汇汇率风险，通过套期保值计划降低对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险的敞口[131] - 截至2022年4月30日，公司净远期合约套期保值组合包括940万人民币、3600万瑞士法郎、2190万美元、5320万欧元（含3800万欧元指定为现金流套期）和100万英镑，到期日至2022年10月20日；2021年4月30日组合包括750万人民币、1200万瑞士法郎、1550万美元、1260万欧元和90万英镑，到期日至2021年9月8日[134] - 若在2022年4月30日结算瑞士法郎远期合约，净损失为130万美元；结算欧元远期合约，净收益为180万美元；英镑、人民币和美元远期合约无盈亏[134] - 公司商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，通过套期保值计划可购买商品衍生品，2022年和2021年4月30日黄金对冲组合均无期货合约[135] - 2022年和2021年4月30日，浮动利率债务分别为零和1000万美元（瑞士法郎为零），2022年第一季度无加权平均借款，不进行利率风险套期保值[136]

公司品牌与历史 - 公司拥有MOVADO、CONCORD等自有品牌，以及COACH、TOMMY HILFIGER等授权品牌[15] - 公司于1967年成立，1996年更名为Movado Group, Inc.，并在不同年份完成多项品牌收购[16][17] - 公司高度选择性地签订授权协议，与强大品牌签订长期协议[18] - 公司授权品牌包括Coach、Tommy Hilfiger等，各有特色，与Scuderia Ferrari的合作于2022年6月30日结束，可销售库存至12月31日[37][42] - 公司拥有CONCORD®、EBEL®等商标，还获得COACH®等多个品牌的授权，授权期限从2022年到2031年不等[61][62][63][64][65][66][67] - Concord于1908年成立，1979年引领瑞士石英革命，推出厚度小于1毫米的手表；Ebel于1911年成立，2017年成功重启标志性系列；Movado于1881年成立，获超100项专利和200项国际奖项[28][29][30] - MVMT于2013年成立，设计目录已扩展到超20个独特手表系列及其他产品；Olivia Burton由两位时尚买家创立，有创新手表和不断增长的珠宝系列[34][35] 市场与业务分类 - 公司将手表市场分为独家、豪华、可及豪华、适度与时尚、大众市场五类，各有不同价格范围和代表品牌，公司不参与独家和大众市场竞争[21][22][23][27] - 公司业务主要分为手表和配饰品牌、公司门店两个运营部门[45] - 公司业务分为美国业务和国际业务，国际业务主要资产由瑞士和香港子公司持有[47] 产品与生产 - 公司产品经过设计和产品开发两个阶段，不同品牌的设计和开发地点不同，珠宝等由独立承包商在亚洲和美国制造[43] - 公司采用灵活制造模式，依靠独立制造商生产产品，瑞士机芯从三家供应商采购，其他组件从多个供应商获取[58][59] - 公司超80%的产品来自亚洲，绝大多数来自中国，约52.7%的收入来自国际市场[96] 营销与销售 - 公司营销注重数字营销和在线覆盖，2018年建立数字卓越中心，广告投入大，营销费用在2020 - 2022财年分别占净销售额的19.3%、16.9%、16.3%[44] - 手表及配饰品牌业务在美国主要销售给百货公司、珠宝连锁店等，在国际市场通过自有销售团队和独立分销商销售[48][49] - 公司旗下Movado Retail Group在美国奥特莱斯运营47家零售店，在加拿大运营4家零售店，并设有在线奥特莱斯商店[50] - 2022、2021和2020财年下半年净销售额分别占全年的57.9%、68.8%和56.6%[51] - 2022年3月21日，公司未完成订单为6090万美元，2021年3月22日为4600万美元，2020年3月23日为4500万美元[52] - 2022财年，公司授权品牌净销售额占比50.3%，Lacoste品牌授权协议2022年12月31日到期[113] - 2020 - 2022财年下半年，公司净销售额占比分别为56.6%、68.8%、57.9%[115] - 2022财年公司52.7%的总销售额来自国际市场[177] - 2022财年公司国际业务在欧洲、中东、美洲（不含美国）和亚洲的净销售额分别占总净销售额的33.9%、7.8%、6.5%和4.5%[178] - 2022和2021财年下半年公司净销售额分别占全年的57.9%和68.8%[179] 员工情况 - 截至2022年1月31日，公司全球员工总数为1297人，其中全职940人、兼职306人、临时51人[72] - 约33%的非零售员工在公司工作超过10年，约51%的员工在公司工作至少5年[73] - 公司为员工提供医疗、牙科等多种福利，应对疫情采取临时关店、鼓励远程办公等措施[74][75] - 截至2022年1月31日，女性约占公司全球员工的63%，美国员工中代表性不足的少数族裔约占54%[82] 公司治理 - 截至2022年1月31日，公司董事会有7名成员，其中1名为女性，2名为西班牙裔[82] 风险因素 - 2018年9月，公司部分包装产品开始征收10%的美国特别关税，2019年5月10日起提高到25%[99] - 2019年9月1日起，公司所有智能手表需缴纳15%的美国特别关税[99] - 2022年3月，公司决定暂停向俄罗斯和白俄罗斯的所有销售[97] - 公司通过套期保值计划降低瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元的汇率风险[98] - 英国脱欧给公司英国业务带来不确定性，可能影响公司财务状况和经营业绩[95] - 宏观经济状况和国际业务面临诸多风险，如疫情、经济衰退、贸易制裁等[90][91][93][94][97][99] - 美国自2019年9月1日起对公司产品加征15%特别关税，2020年2月14日降至7.5%[100] - 公司批发业务受消费者网购偏好、零售行业所有权变更等因素影响[103][104] - 公司在全球手表行业面临传统手表、智能手表及可穿戴设备的激烈竞争[105] - 维护良好品牌认知对公司成功至关重要，否则将影响经营业绩[108] - 监管限制和营销环境变化或影响公司市场份额和收入[111] - 公司产品销售渠道和品牌组合变化会影响毛利率[114] - 公司零售业务依赖门店客流量，受多种因素影响[116][117] - 公司电商业务增长快，但面临与批发客户关系、平台策略变化等风险[120] - 电商运营依赖计算机系统，系统故障或第三方供应商问题会影响运营结果和品牌[123] - 气候变化等环境因素可能对公司财务结果产生重大负面影响[124] - 误判产品需求，高库存或低库存会影响运营结果和盈利能力[125] - 失去关键客户或分销商，或其出现财务困难，可能导致收入和运营结果大幅损失[126] - 客户、供应商和业务伙伴获取信贷困难，会对公司运营结果和流动性产生不利影响[129] - 产品退货率增加，特别是智能手表，可能对公司运营结果产生重大不利影响[130][131] - 依赖独立制造商，其供应中断会影响客户关系、品牌形象和销售[132] - 仓库和配送中心中断会对公司业务产生重大不利影响[134] - 大宗商品价格或劳动力成本波动会影响公司产品生产成本和利润[135] - 无法成功实施增长战略，会影响公司未来财务状况和运营结果[138] - 美国海关认为公司在特定手表款式关税成本分配方法不合理，提出的替代方法暗示公司在五年内少缴关税510万美元[160] - 2021年8月1日美国海关裁决，特殊关税适用于所有中国产表带，含非中国机芯手表的中国产表壳不适用，但公司仍为此前进口的中国表壳维持应计费用[161] - 公司业务受复杂的隐私和数据保护法律法规影响，可能导致法律索赔、业务变更和成本增加[144] - 格林伯格家族通过持有大量A类普通股控制公司多数投票权，可能影响股东投票事项和公司控制权变更[152] 租赁与资产 - 截至2022年1月31日，公司在多地有租赁设施，其中超过2万平方英尺的设施有5处，如Moonachie的设施面积为10万平方英尺，租赁到期日为2025年2月[157] - 公司拥有La Chaux - de - Fonds的一座建筑，租赁51个零售点，平均每个店铺面积1700平方英尺，租赁到期日至2031年10月[158] 股权与股息 - 截至2022年3月21日，公司A类普通股有45名登记持有人，普通股有308名登记持有人，当日普通股收盘价为35.87美元[164] - 2022财年各季度，公司宣布对普通股和A类普通股发放现金股息，未来是否发放由董事会决定[165] - 2021年3月25日，董事会批准公司可在2022年9月30日前回购至多2500万美元普通股；2021年11月23日，批准可在2024年11月23日前额外回购至多5000万美元普通股[165] - 在截至2022年1月31日的财年，公司回购686,559股普通股，总成本2260万美元，平均每股32.92美元[165] - 2022财年因受限股票奖励和股票期权归属，公司回购87,828股普通股[166] - 2022财年第四季度公司共回购171,265股普通股，平均每股价格41.21美元[169] - 截至2022年1月31日的五个财年，公司普通股累计股东总回报为151.38美元，初始投资为100美元[171] 财务与资产减值 - 2020年4月30日，公司对其手表和配饰品牌报告单元的商誉减值1.337亿美元，对MVMT的商标和客户关系减值2220万美元[193] - 2022财年公司因国际地点建筑物最终出售结算获得其他非经营性收入20万美元[194] - 2021财年公司因出售国际地点建筑物获得非经营性资产出售收益130万美元[194] - 2020财年公司因MVMT或有对价重新计量获得非现金收益1540万美元[195] - 2021年第一季度，手表及配饰品牌业务单元的商誉减值费用总计1.337亿美元，剩余商誉归零[209] - 2021财年第一季度，公司在手表及配饰品牌业务板块记录了2220万美元的无形资产减值费用，将MVMT的商标价值减至240万美元，客户关系价值减至零[212] - 有限寿命的无形资产按3 - 10年的估计使用寿命进行摊销[210] - 2022财年，公司无形资产未发生减值[210] - 2020财年，公司商誉未发生减值[206] - 2021年第一季度，公司采用ASU 2016 - 13准则确定坏账准备，该采用对合并财务报表无重大影响[213] - 2020年4月30日止三个月，因新冠疫情，公司认为发生触发事件，需对Olivia Burton、MVMT和公司门店的长期资产以及手表及配饰品牌报告单元进行定量中期减值评估[206][211] 收入确认 - 公司销售智能手表包含多项履约义务，采用相对单独售价法分配收入[200] - 批发渠道收入在合同签订、履行义务且控制权转移给客户时确认和记录[199] - 电商收入确认要求在2021年1月1日前为交付给客户时满足，之后为发货时满足[199]

财务数据关键指标变化 - 2021财年第一季度，公司记录了与商誉相关的减值费用1.337亿美元和与MVMT商标及客户关系相关的无形资产减值费用2220万美元[119] - 2021年10月31日止三个月净销售额为2.177亿美元，较上年同期增加4790万美元，增幅28.2%，外币汇率波动使净销售额增加250万美元[123] - 2021年10月31日止三个月，毛利润为1.256亿美元，占净销售额的57.7%，上年同期为9250万美元，占比54.4%[128] - 2021年10月31日止三个月，销售、一般及行政费用（SG&A）为8420万美元，较上年增加1480万美元，增幅21.3%[131] - 2021年10月31日止九个月，净销售额为5.264亿美元，较上年增加1.984亿美元，增幅60.5%[143] - 2021年前十月销售、一般和行政费用（SG&A）为2.189亿美元，较上年增加3710万美元，增幅20.4%[150] - 2020年4月30日，公司对商誉和长期无形资产进行定量评估，记录了1.337亿美元的商誉减值和2220万美元的无形资产减值[151] - 2021年和2020年前十月利息费用分别为60万美元和150万美元，有效税率分别为23.0%和15.7%[160][162] - 2021年和2020年前十月公司净收入分别为6020万美元和净亏损1.418亿美元[163] - 2021年10月31日公司营运资金为3.911亿美元，较2020年同期的3.382亿美元有所增加[165] - 2021年前十月经营活动提供现金3870万美元，2020年同期使用现金670万美元[166] - 2021年和2020年截至10月31日的三个月，公司信贷安排加权平均借款分别为0和4450万美元，2020年加权平均利率为3.75%；九个月加权平均借款分别为650万美元和6050万美元，加权平均利率分别为2.79%和2.37%[173] - 2021年和2020年截至10月31日的九个月，公司支付利息（含未使用承诺费）分别为40万美元和130万美元[175] - 2021年，公司分别于2月5日、4 - 7月、7 - 10月支付现金股息230万美元、460万美元、470万美元和460万美元，2020年同期未支付[177] - 2021年前九个月回购548402股，花费1700万美元，平均每股31.04美元，2020年同期未回购[178] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年10月31日止三个月，手表及配饰品牌业务净销售额为1.943亿美元，较上年同期增加4220万美元，增幅27.8% [124] - 2021年10月31日止三个月，手表及配饰品牌业务美国地区净销售额为7070万美元，较上年同期增加2230万美元，增幅46.2% [125] - 2021年10月31日止三个月，手表及配饰品牌业务自有品牌类别净销售额增加1610万美元，增幅43.1% [125] - 2021年10月31日止三个月，手表及配饰品牌业务授权品牌类别净销售额增加470万美元，增幅41.9% [125] - 2021年10月31日止三个月，国际手表及配饰品牌净销售额为1.236亿美元，较上年增加1990万美元，增幅19.2%[126] - 2021年10月31日止三个月，公司门店净销售额为2340万美元，较上年增加570万美元，增幅31.9%[127] - 2021年10月31日止三个月，手表及配饰品牌运营收入为3490万美元，上年同期为1980万美元[132] - 2021年10月31日止九个月，手表及配饰品牌净销售额为4.568亿美元，较上年增加1.632亿美元，增幅55.6%[144] - 2021年10月31日止九个月，美国手表及配饰品牌净销售额为1.773亿美元，较上年增加8170万美元，增幅85.5%[145] - 2021年10月31日止九个月，国际手表及配饰品牌净销售额为2.795亿美元，较上年增加8150万美元，增幅41.2%[146] - 2021年10月31日止九个月，公司门店净销售额为6960万美元，较上年增加3520万美元，增幅101.9%[148] - 2021年前十月手表及配饰品牌业务收入为5940万美元，2020年同期运营亏损1.698亿美元，剔除减值费用后亏损1390万美元[152] - 2021年前十月美国手表及配饰品牌业务运营亏损270万美元，2020年同期亏损1.426亿美元，剔除减值费用后亏损4290万美元[155] - 2021年前十月国际手表及配饰品牌业务运营收入为6210万美元，2020年同期运营亏损2720万美元，剔除减值费用后运营收入为2900万美元[156] - 2021年和2020年前十月公司门店业务运营收入分别为1990万美元和170万美元，运营收入改善1820万美元[157] 公司业务结构 - 公司业务分为手表及配饰品牌和公司门店两个运营部门，主要地理区域为美国和国际市场[111] - 公司手表及配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，自有品牌手表毛利率通常高于授权品牌[112][113] 公司经营影响因素 - 新冠疫情对公司2021财年经营业绩产生重大影响，2022财年仍在持续影响公司及客户、供应商的业务运营[114] 公司会计政策 - 截至2021年10月31日，公司关键会计政策除对无公允价值的权益证券核算方式外无重大变化，相关投资为110万美元[110] 公司信贷协议修订 - 2018年10月12日，公司修订并重述信贷协议，将1亿美元高级有担保循环信贷安排到期日延至2023年10月12日，包括1500万美元信用证子安排、2500万美元摆动信贷子安排和7500万美元瑞士借款人借款子限额，可增加最多5000万美元[169] - 2020年6月5日，公司修订信贷协议，自2020年4月30日起对财务维护契约提供临时救济，提高利率和承诺费，2021年1月31日结束，将LIBOR下限从0%提高到1.00%，自2021年7月31日结束的四个季度起将最低EBITDA财务契约水平降至3500万美元[170] - 2021年10月29日，公司再次修订信贷协议，将信贷安排到期日延至2026年10月29日，恢复0% LIBOR下限，降低承诺费，允许公司从总债务中扣除最多2500万美元美国账户现金及现金等价物，增加投资通用额度[171] 公司信贷安排情况 - 截至2021年10月31日和2020年10月31日，信贷安排下未偿还贷款分别为0和3730万美元，可用额度分别为9970万美元和6240万美元，信用证总额均约为30万美元[172] 公司投资与承诺 - 2022财年第二季度，公司承诺向一家风险投资基金投资最多100万美元，第三季度已支付60万美元；第三季度还承诺向两家相关基金投资最多1000万美元[176] 公司股份回购 - 2021年3月25日和11月23日，董事会分别批准公司可回购最多2500万美元和5000万美元普通股，截至2021年10月31日，分别剩余800万美元和5000万美元额度[178] 公司外汇远期合约套期保值组合 - 截至2021年10月31日，公司外汇远期合约套期保值组合包括1570万人民币、2000万瑞士法郎、1980万美元、2560万欧元和690万英镑，2020年同期分别为2160万人民币、600万瑞士法郎、2000万美元、2400万欧元和560万英镑[183]

成本节省情况 - 2021财年SG&A节省约9000万美元，预计2022财年约三分之一的节省将重现[114] - 2020年4月初至8月初公司约80%的北美员工休假，节省约1050万美元薪酬费用[117] - 休假期间公司所有在职受薪员工减薪15% - 25%，节省约150万美元薪酬费用[117] - 2020年4月初至2021财年末公司冻结高管递延薪酬计划匹配和401(k)匹配，节省约130万美元薪酬费用[117] - 2021财年公司永久性裁员节省约900万美元，预计2022财年节省1400 - 1600万美元[117] 股票与股息相关 - 2021年3月25日公司宣布设立新的股票回购计划，授权最多回购2500万美元的流通普通股[117] - 2021年2月5日公司支付每股0.10美元现金股息，4月21日和6月23日各支付每股0.20美元现金股息[117] - 2021年公司支付多笔现金股息，2020年同期未支付[178] 政府补贴收入 - 2021财年公司在各国政府工资补贴计划中总计获得约600万美元[117] 资产减值情况 - 2021财年第一季度公司记录与商誉相关的减值费用1.337亿美元，与MVMT商标和客户关系相关的无形资产减值费用2220万美元[119] - 2020年4月30日，公司记录了与手表和配饰品牌报告单元相关的1.337亿美元商誉减值，以及与MVMT商标和客户关系相关的2220万美元减值费用[152] 净销售额情况 - 2021年7月31日止三个月净销售额为1.73874亿美元，2020年同期为8853.8万美元[121] - 2021年第二季度净销售额为1.739亿美元，较去年同期增加8530万美元，增幅96.4%，外币汇率波动积极影响净销售额520万美元[122] - 2021年第二季度手表及配饰品牌净销售额为1.462亿美元，较去年同期增加6800万美元，增幅87.0%，美国和国际地区均有增长[124] - 2021年第二季度公司门店净销售额为2770万美元，较去年同期增加1730万美元，增幅167.6%，2021年7月31日和2020年分别运营49和47家零售门店[127] - 2021年上半年净销售额为3.087亿美元，较去年同期增加1.505亿美元，增幅95.1%，外币汇率波动积极影响净销售额960万美元[143] - 截至2021年7月31日的六个月，手表和配饰品牌部门净销售额为2.625亿美元，较上年同期增加1.21亿美元，增幅85.5%[144] - 同期美国地区手表和配饰品牌净销售额为1.066亿美元，较上年同期增加5940万美元，增幅125.7%[145] - 同期国际地区手表和配饰品牌净销售额为1.559亿美元，较上年增加6160万美元，增幅65.4%[146] - 截至2021年7月31日的六个月，公司门店部门净销售额为4620万美元，较上年同期增加2950万美元，增幅176.3%[147] 毛利润情况 - 2021年第二季度毛利润为9850万美元，占净销售额的56.6%，较去年同期增加5310万美元，毛利率提高约540个基点[128] - 截至2021年7月31日的六个月，毛利润为1.727亿美元，占净销售额的55.9%，上年同期为7720万美元，占比48.8%[148] 销售、一般和行政费用（SG&A）情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为7380万美元，较去年同期增加1950万美元，增幅36.0%，外币汇率波动负面影响SG&A费用70万美元[129] - 截至2021年7月31日的六个月，销售、一般和行政费用（SG&A）为1.348亿美元，较上年同期增加2240万美元，增幅19.9%[151] 运营收入情况 - 2021年第二季度手表及配饰品牌运营收入为1570万美元，去年同期运营亏损990万美元，外币汇率波动积极影响运营收入160万美元[130][132] - 2021年第二季度公司门店运营收入为890万美元，去年同期为100万美元，增加790万美元[135] - 截至2021年7月31日的六个月，手表和配饰品牌部门营业利润为2450万美元，上年同期营业亏损为1.896亿美元[153] 其他非运营收入及费用情况 - 2021年第二季度其他非运营收入为30万美元，2020年为出售非运营资产收益130万美元[136] - 2021年第二季度利息费用为20万美元，2020年为60万美元，所得税拨备为530万美元，2020年所得税收益为160万美元[137][138] - 截至2021年7月31日的六个月，公司记录的所得税费用为860万美元，上年同期所得税收益为3390万美元[161] - 截至2021年7月31日的六个月，公司归属于摩凡陀集团的净收入为2880万美元，上年同期净亏损为1.566亿美元[163] 现金流情况 - 2021财年公司运营现金流受疫情负面影响，采取多项措施增强财务流动性与灵活性，2020年3月额外借款3090万美元，2021财年偿还6450万美元，2022财年上半年偿还2110万美元[164] - 截至2021年7月31日的六个月，公司经营活动提供现金2270万美元，而2020年同期使用现金1140万美元[166] - 截至2021年7月31日的六个月，公司投资活动使用现金190万美元，2020年同期为60万美元[167] - 截至2021年7月31日的六个月，公司融资活动使用现金4380万美元，2020年同期为670万美元[168] 信贷协议情况 - 2018年10月12日公司签订修订并重述的信贷协议，将1亿美元高级有担保循环信贷工具到期日延至2023年10月12日[170] - 2021年7月31日和2020年7月31日，信贷工具下未偿还贷款分别为零和4830万美元，可用额度分别为9970万美元和5140万美元[173] 风险投资情况 - 2022财年第二季度，公司承诺向一家风险投资基金投资至多100万美元[177] 外汇远期合约套期保值情况 - 2021年7月31日，公司外汇远期合约套期保值组合包括1670万人民币、1600万瑞士法郎、1800万美元、1970万欧元和130万英镑等价合约[184] 债务情况 - 2021年7月31日浮动利率债务为零，2020年7月31日为4830万美元（3500万瑞士法郎和1000万美元）[186] - 2021年7月31日未偿还债务基于伦敦银行同业拆借利率加每年2.75% [186] - 截至2021年7月31日的六个月，公司加权平均借款为980万美元，加权平均利率为2.79% [186] - 公司不对这些利率风险进行套期保值 [186] - 基于截至2021年7月31日六个月的平均浮动利率债务，该期间平均利率每增减1%，截至2021年7月31日六个月的利息费用将变化约3.6万美元 [186] 营运资金情况 - 2021年7月31日公司营运资金为3.694亿美元，较2020年7月31日的3.241亿美元增加，主要因应收账款和现金增加[165]

成本节省情况 - 2021财年SG&A节省约9000万美元，预计2022财年约一半节省额将重现[108] - 2020年4月初至8月初公司约80%的北美员工休假，节省约1050万美元薪酬费用[112] - 休假期间公司所有在职受薪员工减薪15% - 25%，节省约150万美元薪酬费用[112] - 2020年4月初至2021财年末公司冻结高管递延薪酬计划匹配和401(k)匹配，节省约130万美元薪酬费用[112] - 2021财年公司永久性裁员节省约900万美元，预计2022财年节省1400 - 1600万美元[112] 股票与股息相关 - 2021年3月25日公司设立新的股票回购计划，授权最多回购2500万美元的流通普通股[112] - 2021年2月5日公司向1月21日登记在册的股东支付每股0.10美元现金股息，4月21日向4月7日登记在册的股东支付每股0.20美元现金股息[112] - 2021年3月25日董事会批准一项最高2500万美元的股票回购计划，截至2021年4月30日，已回购11235股，成本30万美元，剩余2470万美元可用于回购[151] - 2021年第一季度公司支付现金股息690万美元，2020年同期未支付[150] 政府补贴情况 - 2021财年公司在各国政府工资补贴计划中总计获得约600万美元[112] 资产减值情况 - 2021财年第一季度公司记录与商誉相关的减值费用1.337亿美元，与MVMT商标和客户关系相关的无形资产减值费用2220万美元[114] - 2020年4月30日，公司对商誉和无形资产进行减值测试，记录了1.337亿美元的商誉减值和2220万美元的无形资产减值[124] 净销售额情况 - 2021年4月30日止三个月净销售额为1.34798亿美元，2020年同期为6966.6万美元[116] - 2021年第一季度净销售额为1.348亿美元，较去年同期增加6510万美元，增幅93.5%，外币汇率波动积极影响净销售额440万美元[117] - 2021年第一季度手表和配饰品牌净销售额为1.163亿美元，较去年同期增加5300万美元，增幅83.7%，美国和国际地区均有增长[118] - 2021年第一季度公司门店净销售额为1850万美元，较去年同期增加1210万美元，增幅190.3%，主要因门店全部开放且限制减少[121] 利润情况 - 2021年第一季度毛利润为7420万美元，占净销售额的55.0%，去年同期为3190万美元，占比45.8%，增加4230万美元[122] - 2021年第一季度手表和配饰品牌运营收入为880万美元，去年同期运营亏损1.796亿美元，排除减值费用后，去年同期运营亏损2370万美元[125] - 2021年第一季度公司门店运营收入为450万美元，去年同期运营亏损250万美元，运营收入改善700万美元[130] - 2021年第一季度公司记录其他收入10万美元，主要与瑞士养老金计划的非服务部分有关[131] - 2021年第一季度公司净收入为940万美元，去年同期净亏损1.5亿美元[135] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为6090万美元，较去年同期增加280万美元，增幅4.8%，外币汇率波动负面影响100万美元[123] 现金流量情况 - 2021财年公司经营活动产生的现金受疫情负面影响，2020年3月额外借款3090万美元，2021财年偿还6450万美元，2022财年第一季度偿还1110万美元，截至2021年4月30日，循环信贷安排下仍有1000万美元未偿还[136] - 截至2021年4月30日的三个月，公司经营活动使用现金1540万美元，而2020年同期为2560万美元[138] - 截至2021年4月30日的三个月，公司投资活动使用现金50万美元，而2020年同期为100万美元[139] - 截至2021年4月30日的三个月，公司融资活动使用现金1980万美元，而2020年同期融资活动提供现金3050万美元[140] 营运资金情况 - 截至2021年4月30日，公司营运资金为3.689亿美元，较2020年4月30日的3.489亿美元有所增加[137] 信贷协议情况 - 2018年10月12日修订并重述信贷协议，将1亿美元高级有担保循环信贷安排到期日延长至2023年10月12日，包括1500万美元信用证子安排、2500万美元摆动信贷子安排和7500万美元瑞士借款人借款子限额[141] 循环信贷安排情况 - 截至2021年4月30日和2020年4月30日，循环信贷安排下可用额度分别为8970万美元和1720万美元[146] - 截至2021年4月30日和2020年4月30日的三个月，公司循环信贷安排下加权平均借款分别为1310万美元和6560万美元，加权平均利率分别为3.21%和1.17%[147]

公司品牌情况 - 公司拥有MOVADO、CONCORD等自有品牌，以及COACH、TOMMY HILFIGER等授权品牌[15] - 公司于1970年收购Concord品牌，1983年收购Movado品牌相关资产，2004年收购Ebel，2017年收购Olivia Burton，2018年收购MVMT [17] - 公司在1999年推出COACH手表，2001年推出TOMMY HILFIGER手表，2006年推出HUGO BOSS手表，2007年推出LACOSTE手表，2013年推出SCUDERIA FERRARI手表[19] - Movado品牌自1881年成立以来获得超100项专利和200项国际奖项[29] - MVMT品牌设计目录已扩展到超20个独特手表系列及其他产品[34] - 公司拥有的商标包括CONCORD®、EBEL®、MOVADO®等，还获得多个品牌商标使用许可，如COACH®许可至2025年6月30日到期[60][61] 市场参与类别 - 手表市场分为五个主要类别，公司主要参与奢侈品、可及奢侈品、中等和时尚三个类别[21] 营销费用占比 - 营销费用在2021财年、2020财年和2019财年分别占净销售额的16.9%、19.3%和15.9% [42] 公司业务部门 - 公司业务主要分为手表和配饰品牌、公司门店两个运营部门[43] - 手表和配饰品牌部门包括手表、珠宝和其他配饰的设计、制造和分销等业务[44] - 公司门店部门包括美国和加拿大的实体零售门店[44] 零售门店情况 - 公司子公司Movado Retail Group在美国运营45家零售奥特莱斯门店，在加拿大运营2家[48] - 公司拥有47个零售门店，平均每个门店租赁面积1700平方英尺，租赁到期时间从2022年1月至2029年9月[159] 净销售额占比情况 - 2021、2020和2019财年下半年净销售额分别占全年的68.8%、56.6%和60.1%[49] - 2021、2020和2019财年下半年，公司净销售额分别占比68.8%、56.6%和60.1%[117] - 2021和2020财年下半年分别占公司净销售额的68.8%和56.6%[184] 未完成订单情况 - 2021年3月22日，公司未完成订单为4600万美元，2020年3月23日为4500万美元，2019年3月22日为4720万美元[50] 员工情况 - 截至2021年1月31日，公司全球员工总数为1206人，其中全职888人、兼职261人、临时57人[73] - 约35%的非零售员工在公司工作超过10年，超半数员工工作至少6年[73] - 2021财年公司裁员约300人[74] - 截至2021年1月31日，女性约占公司全球员工的63%，美国员工中代表性不足的少数族裔约占49%[84] 销售市场与客户 - 公司销售主要面向美国和国际市场，美国主要客户为百货公司、珠宝连锁店等，国际通过自有销售团队和独立分销商销售[46][47] 手表保修情况 - 公司手表保修期限从2 - 3年不等，Tommy Hilfiger手表为2 - 10年，部分Movado手表镀金保修5年[53] 制造模式与采购 - 公司采用灵活制造模式，依赖独立制造商，多数瑞士机芯从两家供应商采购[56][58] 多元化与包容举措 - 2018年，公司CEO签署了《CEO促进多元化与包容行动宣言》，加入超650家美国组织[85] - 2020财年，公司董事会成员和高级领导参加无意识偏见培训[85] - 2020财年，公司加入时尚和服装行业行动小组，公开承诺让门店对所有消费者安全和包容[86] - 2021财年，公司正式成立包容委员会，与其他方合作撰写《解锁时尚领域的性别平等》白皮书[87] 疫情影响 - 2020年3月中旬，公司和多数批发客户因疫情暂时关闭所有零售店，2021财年第二季度公司重新开放所有零售店[95] 汇率风险管理 - 公司通过套期保值计划降低瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险，若套期工具无效，汇率波动将影响未来经营业绩[103] 薪酬与福利 - 公司采用固定和可变薪酬结合的方式，为符合条件的员工提供确定缴费储蓄计划，疫情期间匹配计划暂时中止[78] - 公司鼓励员工管理职业目标，提供年度发展评估、课程资源等支持，美国全职员工可享受学费报销[82] 关税影响 - 公司部分包装产品2018年9月起被加征10%美国特别关税，2019年5月10日起升至25%；智能手表2019年9月1日起被加征15%美国特别关税；传统手表表壳和表带2019年9月1日起被加征15%美国特别关税，2020年2月14日降至7.5%[104] - 假设无进一步抵消措施，若美国进口恢复到疫情前水平，2022财年美国特别关税预计使公司毛利润面临200万 - 300万美元风险[105] - 美国对中国进口产品加征10% - 25%特别关税，可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[104] 授权品牌销售占比 - 2021财年，公司上述授权品牌占净销售额的51.8%[115] 公司面临的风险 - 消费者向网购转变以及零售行业变化，可能对公司批发业务产生负面影响[107] - 公司在全球手表行业面临激烈竞争，包括传统手表和智能手表领域[109] - 维持良好品牌认知对公司成功至关重要，否则可能影响经营业绩[112] - 公司业务具有季节性，假日消费支出受影响会对经营成果产生较大不利影响[117] - 公司电商业务增长快，但面临与批发客户关系、法规合规等风险[121] - 瑞士新“瑞士性”条例要求手表设计和原型制作在瑞士进行且至少60%制造成本在瑞士产生，增加了公司手表生产成本[140] - 公司依赖独立制造商生产产品，一家竞争供应商2021年2月宣布不再向第三方出售机械瑞士机芯，虽仅少量款式使用但会增加供应难度[131] - 公司若失去关键客户或分销商，或其出现财务困难，可能导致重大收入损失[126] - 公司向客户提供信贷，大客户财务困难可能导致业务缩减、产品退货率增加和应收账款风险上升[127] - 公司电商运营面临计算机系统风险，系统故障等会影响运营结果和品牌形象[124] - 若公司误判产品需求，高库存会影响未来运营结果和盈利能力，低库存会导致订单未完成和收入损失[125] - 产品退货率增加会对公司运营结果和盈利能力产生负面影响[130] - 公司仓库和配送中心中断会对业务产生重大不利影响，美国新泽西设施受严格监管，关闭会影响多地订单履行[133] - 大宗商品价格和劳动力成本波动会影响公司产品生产成本和利润，可能导致需求下降和库存增加[134] - 公司信息系统故障或安全漏洞会导致业务中断、数据丢失和销售损失，电商业务还面临互联网相关风险[136] - 美国海关对公司进口手表成本分配方法提出异议，认为五年内少缴关税510万美元，公司正与其协商解决[161] - 美国联邦、州和国际税法及法规的变化可能对公司税务负债和实际税率产生不利影响[144] - 公司面临复杂且不断演变的隐私和数据保护法律法规，可能导致法律索赔、业务实践改变和成本增加[145] - 若公司遭遇重大隐私泄露，可能面临政府执法行动、私人诉讼和负面宣传[146] - 公司不时面临法律诉讼，可能导致重大费用、罚款和声誉损害[147] - 若公司失去关键管理人员或无法吸引和留住人才，经营业绩可能受影响[148] - 若公司无法以优惠条件获得融资和信贷，财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响[149] 股权与股息情况 - 截至2021年3月22日，公司A类普通股有47名登记持有人，普通股有317名登记持有人，普通股收盘价为23.42美元[164] - 2021财年公司未支付普通股和A类普通股现金股息，2021年1月11日董事会宣布每股0.10美元现金股息，3月25日批准每股0.20美元现金股息[165] - 2017年8月29日批准的5000万美元股票回购计划于2020年8月29日到期，2021年3月25日批准新的2500万美元股票回购计划，有效期至2022年9月30日[166] - 截至2021年1月31日财年，因受限股票奖励和股票期权归属，公司回购49,283股普通股[167] - 2021财年1月11日，公司董事会宣布每股0.10美元现金股息，2月5日支付[178] 股东总回报对比 - 对比过去五个财年至2021年1月31日，公司普通股累计股东总回报与市场指数表现：2021年1月31日公司为88.75，标普小盘600指数为202.99，纽交所综合指数为169.59，罗素2000指数为214.61（初始投资100美元）[174] 财务关键指标变化 - 2021财年净销售额为5.06397亿美元，2020财年为7.00966亿美元[175] - 2021财年营业亏损1.42127亿美元，2020财年营业利润4299.1万美元[175] - 2021财年净亏损1.11194亿美元，2020财年净利润4237.9万美元[175] - 2021财年基本每股亏损4.80美元，2020财年基本每股收益1.85美元[175] - 2021财年因新冠疫情相关企业举措，销售成本和销售、一般及行政费用分别包含70万美元和1190万美元税前费用[175] - 2020年4月30日，公司对商誉和长期无形资产进行定量评估，记录1.337亿美元商誉减值和2220万美元长期无形资产减值[177] - 2020财年销售成本含0.2百万美元税前费用，销售、一般和行政费用含4.4百万美元与收购无形资产摊销和会计调整相关的税前费用等[178] - 2021财年总资产减少主要因1.337亿美元商誉减值和2220万美元无形资产减值[178] - 2020年4月30日，公司记录了1.337亿美元与手表和配饰品牌报告单元相关的商誉减值以及2220万美元与MVMT商标和客户关系相关的减值费用[198] - 2021财年，公司记录了130万美元出售国际建筑的非经营性资产收益[199] - 2020财年，公司记录了1540万美元与MVMT或有对价重估相关的非现金收益[200] 国际业务销售占比 - 公司约57.6%的收入来自国际市场[102] - 公司57.6%的总销售额来自国际市场，受外汇汇率影响[182] - 2021财年，公司国际业务在欧洲、中东、美洲（不含美国）和亚洲分别占总净销售额的37.4%、7.3%、6.6%和6.3%[183] 收入确认与分配 - 批发渠道收入在合同到位、履行义务且控制权转移时确认，电商在2021年1月1日前交付时确认，之后发货时确认[204] - 公司按相对单独售价法将智能手表销售的收入分配至各履约义务[205] - 公司将销售商品的交易视为单独且不同的交易，不产生重大合同获取或履行成本[206] 商誉处理 - 收购时公司按估计公允价值记录被收购净资产，超出部分记为商誉[207] - 商誉不摊销，每年11月1日至少进行一次减值评估[208] - 先进行定性评估，若公允价值可能低于账面价值则进行定量测试[208] - 定量测试通过比较报告单元公允价值和账面价值确定是否减值[209] - 公司每年第四季度初进行年度商誉减值评估，2020财年无减值[211] - 2020年第一季度因疫情等触发事件，需对部分资产进行定量减值评估[211] - 2020年4月30日完成手表及配饰品牌报告单元的商誉减值测试[212] 折现现金流模型假设 - 折现现金流模型关键假设包括折现率、收入增长率、EBIT利润率和长期增长率[213] 租赁设施情况 - 截至2021年1月31日，公司在多地有租赁设施，其中超过20000平方英尺的有5处，另有21处平均约5000平方英尺的设施[158]

财务减值情况 - 2021财年第一季度，公司记录了1.337亿美元的商誉减值费用和2220万美元的无形资产减值费用[116][128] - 2021财年第一季度，公司记录了350万美元的库存准备金增加和110万美元的坏账准备增加[129] - 公司每年第四季度初对商誉和长期无形资产进行年度减值评估，2020财年无减值[116] - 公司记录了1.337亿美元的商誉减值和2220万美元的无形资产减值[156] 关税政策影响 - 2018年9月，公司部分包装产品开始征收10%的美国特别关税，2019年5月10日起提高到25% [130] - 2019年9月1日起，公司所有智能手表征收15%的美国特别关税，传统手表的表壳和表带也适用该税率，2020年2月14日降至7.5% [130] 坏账准备方法变更 - 2020年第一季度，公司采用ASU 2016 - 13，对确定坏账准备的方法进行了替换，采用反映预期信用损失的方法[115] 业务部门划分 - 公司业务分为手表和配饰品牌、公司门店两个运营部门，以及美国和国际两个主要地理区域[118] 业务类型及毛利率 - 公司手表和配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，自有品牌手表毛利率通常高于授权品牌[119][120] 疫情影响及应对措施 - 2020年，COVID - 19疫情对公司经营业绩产生重大影响，零售和批发业务销售下降，但电商销售增长强劲[121][122] - 公司采取消除非必要运营成本、加强资产负债表、优化电商平台等措施应对疫情挑战[124][125] 短期财务数据（2020年10月31日止三个月） - 2020年10月31日止三个月净销售额为1.699亿美元，较上年同期减少3580万美元，降幅17.4%，外币汇率波动使净销售额增加420万美元[132][133] - 2020年10月31日止三个月手表及配饰品牌净销售额为1.521亿美元，较上年同期减少3350万美元，降幅18.0%[134] - 2020年10月31日止三个月美国手表及配饰品牌净销售额为4840万美元，较上年同期减少1790万美元，降幅27.0%[135] - 2020年10月31日止三个月国际手表及配饰品牌净销售额为1.037亿美元，较上年同期减少1560万美元，降幅13.1%，外币汇率波动使净销售额增加420万美元[136] - 2020年10月31日止三个月公司门店净销售额为1780万美元，较上年同期减少230万美元，降幅11.3%[137] - 2020年10月31日止三个月毛利润为9250万美元，占净销售额的54.4%，上年同期为1.101亿美元，占净销售额的53.5%，减少1760万美元[138] - 2020年10月31日止三个月销售、一般及行政费用为6940万美元，较上年同期减少1800万美元，降幅20.6%，外币汇率波动使费用减少100万美元[139] - 2020年和2019年10月31日止三个月手表及配饰品牌运营收入分别为1980万美元和2020万美元，减少40万美元，外币汇率波动使运营收入增加70万美元[140] - 2020年和2019年10月31日止三个月公司分别记录所得税拨备750万美元和500万美元，有效税率分别为33.5%和22.1%[144] - 2020年和2019年10月31日止三个月公司归属于摩凡陀集团的净收入分别为1480万美元和1780万美元[147] 长期财务数据（2020年前十月九个月） - 2020年前十月九个月净销售额为3.281亿美元，较去年同期减少1.819亿美元，降幅35.7%，外币汇率波动使净销售额增加360万美元[149] - 手表及配饰品牌净销售额为2.936亿美元，较去年同期减少1.603亿美元，降幅35.3%，美国和国际市场均下降[150] - 美国手表及配饰品牌净销售额为9560万美元，较去年同期减少6120万美元，降幅39.0%，自有和授权品牌类别均下降[151] - 国际手表及配饰品牌净销售额为1.98亿美元，较去年同期减少9910万美元，降幅33.4%，外币汇率波动使净销售额增加360万美元[152] - 公司门店净销售额为3450万美元，较去年同期减少2160万美元，降幅38.5%，2020年10月31日所有门店均已开业[153] - 2020年前十月九个月毛利润为1.697亿美元，占净销售额的51.7%，去年同期为2.743亿美元，占比53.8%，减少1.046亿美元[154] - 销售、一般和行政费用为1.818亿美元，较去年同期减少5610万美元，降幅23.6%，外币汇率波动使费用减少100万美元[155] - 手表及配饰品牌运营亏损1.698亿美元，若不包括减值费用，运营亏损为1390万美元，去年同期运营收入为2900万美元[157] - 公司门店2020年前十月九个月运营收入为170万美元，去年同期为740万美元，减少570万美元[162] - 2020年前9个月公司出售非经营性资产获利130万美元，2019年因或有对价重新计量获非现金收益1360万美元[163] - 2020年和2019年前9个月，公司分别录得所得税收益2640万美元和所得税费用1050万美元，有效税率分别为15.7%和21.3%[164][165] - 2020年和2019年前9个月，公司归属净亏损1.418亿美元和归属净利润3920万美元[168] 现金流及资金流动性 - 2021财年第一季度，公司运营现金流受疫情负面影响，采取多项措施增强财务流动性和灵活性，3月额外借款3090万美元，二、三季度分别偿还3680万美元和1090万美元[169] - 2020年10月31日，公司营运资金为3.382亿美元，较2019年的3.468亿美元有所减少，主要因应收账款和库存水平下降，部分被4720万美元额外现金抵消[170] - 2020年和2019年前9个月，公司经营活动使用现金分别为670万美元和4460万美元，投资活动使用现金分别为120万美元和1000万美元，融资活动使用现金分别为1760万美元和1920万美元[171][172][173] 信贷协议修订 - 2018年10月12日，公司修订信贷协议，将1亿美元高级担保循环信贷额度到期日延至2023年10月12日，包括1500万美元信用证子额度、2500万美元摆动信贷子额度和7500万美元瑞士借款人借款子额度[174] - 2020年6月5日，公司与贷款人修订信贷协议，提供临时财务维护契约救济，包括调整杠杆比率、降低EBITDA契约水平等，永久提高LIBOR下限至1%，永久降低最低EBITDA财务契约水平至3500万美元[175] 信贷额度使用情况 - 2020年和2019年10月31日，信贷额度下未偿还贷款分别为2730万美元和5070万美元，可用额度分别为6240万美元和4900万美元[177] 股息与股票回购 - 2020年前9个月公司未支付现金股息和回购股票，2019年前9个月支付现金股息1380万美元，回购股票420万美元[181][183] 远期合约套期保值 - 截至2020年10月31日，公司净远期合约套期保值组合包括2160万元人民币、600万瑞士法郎、2000万美元、2400万欧元和560万英镑，到期日至2021年1月12日；2019年10月31日组合包括3740万元人民币、2800万瑞士法郎、3740万美元、2760万欧元和1090万英镑，到期日至2020年4月22日[188] - 若公司在2020年10月31日结算瑞士法郎远期合约，净结果将是小额净亏损；当日英镑、人民币、美元和欧元远期合约无盈亏[188] - 2020年和2019年10月31日，公司均无现金流量套期[188] 商品价格套期 - 公司商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，套期计划可购买商品衍生工具，2020年和2019年10月31日黄金对冲组合无期货合约[189] 债务情况 - 2020年和2019年10月31日，浮动利率债务分别为3730万美元（2500万瑞士法郎和1000万美元）和5070万美元（5000万瑞士法郎）[190] - 2020年10月31日未偿还债务基于伦敦银行同业拆借利率加每年2.75% [190] - 截至2020年10月31日，公司加权平均借款为6050万美元，加权平均利率为2.37% [190] - 公司不对利率风险进行套期保值[190] - 基于截至2020年10月31日九个月的平均浮动利率债务，期间平均利率每增减1%，九个月利息费用将变动40万美元[190]