财务数据和关键指标变化 - 2023财年全球净销售额7.519亿美元，同比增长2.7%，按固定汇率计算增长7% [7][27] - 第四季度销售额1.943亿美元，去年同期2.06亿美元，下降5.7%，按固定汇率计算下降2.8% [8][26] - 2023财年调整后营业利润1.232亿美元，去年为1.197亿美元 [8] - 第四季度调整后营业利润2680万美元，去年同期3790万美元 [8] - 2023财年净利润9680万美元，摊薄后每股收益4.22美元，去年净利润9340万美元，摊薄后每股收益3.94美元 [27] - 第四季度净利润2330万美元，摊薄后每股收益1.03美元，去年同期净利润3120万美元，摊薄后每股收益1.32美元 [29] - 2023财年末现金2.516亿美元，去年同期2.771亿美元 [30] - 2023财年应收账款9430万美元，去年同期9160万美元 [30] - 第四季度末库存较去年同期增加2590万美元，增幅16.2% [30] - 2023财年资本支出710万美元，折旧和摊销费用1080万美元 [30] - 预计2024财年利息收入约350万美元，假设现行税法不变，有效税率为22%，摊薄后每股收益预计在2.70 - 2.90美元 [31] - 2023财年回购约90万股，截至2023年1月31日，授权回购计划剩余2100万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - Movado品牌全年个位数下降，平均单位零售价增长约9%，高价产品表现较好，入门级产品面临挑战 [15] - 授权品牌第四季度下降3.4%，按固定汇率计算增长1.3%，全年增长8.5%，按固定汇率计算增长16.5% [18] - 奥特莱斯实体店第四季度下降9.2%，全年下降2.3%，包含数字渠道全年增长5.1%，第四季度增长3.4% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第四季度销售额下降6.3%，2023财年净销售额下降3.5% [12][27] - 国际市场第四季度销售额下降5%，按固定汇率计算增长0.6%，2023财年增长8.2%，按固定汇率计算增长16.4% [12][27] - 德国、英国和法国市场受乌克兰战争和通胀压力影响，表现不佳；拉丁美洲、中东、印度和澳大利亚市场表现强劲 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024财年公司将继续执行品牌建设、区域拓展、创新驱动和数字业务发展战略，利用强大资产负债表进行投资，以应对经济挑战并实现增长 [13][14] - Movado品牌将在高端产品基础上，重振Movado BOLD入门级产品，保护和扩大在美国500 - 1500美元价格区间的市场份额 [16] - 授权品牌将与时尚手表领域的强势品牌合作，通过推出新产品和开展营销活动来扩大市场份额 [18][19][20][21][22] - 年轻品牌Olivia Burton和Movement将调整策略以适应市场变化，Olivia Burton推出新产品系列和营销计划，Movement专注于高端手表并建立品牌资产 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年公司受到美国消费者刺激计划结束、乌克兰战争、通胀压力、利率上升和汇率波动等因素影响，但团队仍取得了创纪录的销售业绩 [7] - 预计2024财年全球经济挑战将持续，利率上升和银行系统压力将对公司和消费者造成更大压力 [13] - 尽管面临短期挑战，但公司对长期发展充满信心，凭借强大的品牌组合、出色的设计和良好的客户关系，有能力实现长期盈利增长 [23] 其他重要信息 - 董事会批准每股1美元的特别股息，以及每股0.35美元的常规季度股息 [10] - 预计2024财年净销售额在7.25 - 7.50亿美元之间，上半年降幅较大，下半年趋势有望改善 [14][28] - 假设当前渠道和产品组合、材料成本压力和外汇汇率不变，预计2024财年毛利率约为净销售额的56%，营业利润在8000 - 8500万美元之间 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于未来指导，平均单位零售价的假设是什么？Movado品牌低价产品执行的最大需求是什么，目前情况如何？是否担心当前产品系列的降价风险？ - 公司不担心降价风险，认为市场在今年会更具促销性，公司会在授权品牌和Movado BOLD的部分系列中补充价格区间，以维持较高毛利率，预计今年平均单位零售价不会增加 [36][37] 问题: 国际市场上，德国、英国和法国是否会继续谨慎或恶化？中国市场的情况如何，其发展势头将如何变化？ - 欧洲市场短期内仍将面临挑战，消费者受通胀和利率上升影响较大；中国市场虽小但有长期发展前景，Coach、CK和Movado品牌在该市场有增长机会 [38][39] 问题: 银行业系统的情况会如何影响消费者和公司？ - 利率上升和银行压力会使消费者和企业获得信贷更加困难和昂贵，从而减缓经济增长，公司预计会受到利率上升和银行系统谨慎态度的滞后影响 [41] 问题: 北美批发渠道的情况如何，对该渠道的预测是怎样的？ - 公司在百货商店渠道表现良好，预计将继续保持，但零售商将更加关注库存管理和销售趋势；美国消费者受通胀和储蓄减少影响，消费能力下降 [42] 问题: 建模明年毛利率时，应如何理解比较情况以及下半年与上半年的差异？在建模季度收入时，批发和直接面向消费者零售渠道有哪些需要关注的点？ - 公司认为全年毛利率为56%是合理的，各季度比较可能会有波动，主要受渠道和产品组合影响，美国批发渠道通常是毛利率最高的贡献者；2024财年比较困难，因为2023财年上半年收入创纪录，且当前存在不确定性；消费者购买渠道将更加平衡，公司直接面向消费者的销售比例预计与去年相似 [44][45][46][47]

品牌相关 - 公司旗下拥有MOVADO、CONCORD等自有品牌以及COACH、TOMMY HILFIGER等授权品牌[16] - 公司于1999年、2001年、2006年、2007年和2022年分别推出授权品牌COACH、TOMMY HILFIGER、HUGO BOSS、LACOSTE和CALVIN KLEIN手表[22] - Movado品牌自1881年成立以来，在手表设计和技术方面获得了100多项专利和200多个国际奖项[33] - MVMT品牌的设计目录已扩展到20多个独特的手表系列、太阳镜、蓝光眼镜和珠宝[36] - 公司拥有CONCORD®、EBEL®等商标，还拥有多项设计专利和设计权[63][69] - 公司与Tapestry, Inc.的COACH®商标许可协议2025年6月30日到期[64] - 公司与Tommy Hilfiger Licensing LLC的许可协议2024年12月31日到期，可延长至2029年12月31日[65] - 公司与Hugo Boss Trade Mark Management GmbH & Co.的许可协议2026年12月31日到期，满足条件可延长5年[66] - 公司与Lacoste S.A.等的许可协议2031年12月31日到期，授权生产销售手表和珠宝[67] 市场分类 - 公司将手表市场分为五类，包括建议零售价10000美元及以上的专属类、1300 - 9900美元的豪华类、500 - 3995美元的可及豪华类、75 - 595美元的适度时尚类和低于75美元的大众市场类[24] 财务数据关键指标变化 - 2023财年，珠宝销售占公司合并净销售额的6.7%[30] - 公司营销费用在2023财年、2022财年和2021财年分别占净销售额的16.8%、16.3%和16.9%[45] - 2023、2022和2021财年下半年净销售额分别占全年的54.0%、57.9%和68.8%[53] - 2023年3月20日未完成订单为4070万美元，2022年3月21日为6090万美元，2021年3月22日为4600万美元[54] - 2023财年，公司授权品牌净销售额占比53.1%[113] - 2021 - 2023财年，每年下半年净销售额占比分别为68.8%、57.9%和54.0%[115] - 2023财年，公司国际业务在欧洲、中东、美洲（不含美国）和亚洲的净销售额分别占总净销售额的32.8%、10.3%、7.8%和4.7%[180] - 公司财年下半年净销售额历史上较高，2023和2022财年下半年分别占净销售额的54.0%和57.9%[181] - 2021财年第一季度，公司在手表和配饰品牌板块记录了总计2220万美元的减值费用，将MVMT的商号减至240万美元，MVMT的客户关系减至零[199] - 公司无形资产主要包括商号、客户关系和商标，有限寿命无形资产按3 - 10年摊销，2023和2022财年均未发生减值[198] - 2023财年和2022财年未记录长期资产减值费用[203] 业务线相关 - 公司主要有手表和配饰品牌、公司门店两个运营部门[46] - 手表和配饰品牌部门包括手表、珠宝和其他配饰的设计、制造和分销，以及售后和运输收入[47] - 公司门店部门包括公司的零售业务[47] - 公司在美运营51家零售奥特莱斯店，在加拿大运营4家零售奥特莱斯店，还有一家在线奥特莱斯店[52] - 公司零售业务包括美国51个零售门店和加拿大4个门店，门店季节性受旅游旺季影响[182] 员工相关 - 截至2023年1月31日，全球员工总数为1457人，其中全职992人、兼职379人、临时86人[74] - 约31%的非零售员工在公司工作超10年，约48%的非零售员工在公司工作至少5年[75] - 截至2023年1月31日，公司董事会有8名成员，其中2名为女性，女性员工约占全球员工总数的64%，代表性不足的少数族裔约占美国员工总数的55%[84] 销售区域相关 - 公司超80%的产品销量来自亚洲，绝大多数来自中国，约55.6%的收入来自国际市场[94] - 公司55.6%的总销售额来自国际市场，国际销售主要以当地货币计价，受外汇汇率影响，公司通过套期保值计划降低汇率风险[179] 风险相关 - 不利的经济状况会影响消费者信心和支出，进而对公司经营业绩产生重大不利影响[91] - 公司依赖美国和跨国金融机构提供银行服务，这些机构的违约或倒闭可能对公司业务和财务状况产生不利影响[93] - 公司业务面临外汇汇率风险，虽有套期保值计划，但汇率波动仍可能影响公司未来经营业绩[97] - 美国对中国进口产品加征特别关税及中国的报复性贸易措施，可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[98] - 公司无法从自然灾害或其他影响业务连续性的事件中成功恢复，可能导致人力资本损失、收入损失、声誉损害或法律责任[100] - 传染病爆发，如COVID - 19大流行，可能对公司业务产生重大不利影响[102] - 公司批发业务可能受到消费者向网上购物转变、零售行业所有权变更、收缩和整合的负面影响[104] - 智能手表产品开发固定成本高于传统手表，需更高销量才能实现合理毛利率，且存在知识产权侵权风险和系统兼容性问题[107] - 公司品牌知名度受多种不可控因素影响，品牌知名度下降会对经营业绩和盈利能力产生重大不利影响[108][109] - 时尚趋势和消费者需求变化快，公司若不能及时响应，品牌形象、销售、盈利能力和经营业绩将受不利影响[110] - 监管限制和营销环境变化，如第三方cookie的逐步淘汰，可能影响公司转化率、品牌知名度和市场份额[111] - 公司未达到环境、社会和治理目标或期望，可能损害声誉，影响业务、经营业绩和财务状况[112] - 公司产品销售渠道和品牌组合变化会影响毛利率，销售组合不利变化会对经营业绩产生不利影响[114] - 公司零售门店业绩取决于客流量和平均订单量，客流量受多种因素影响，平均订单量受产品组合等因素影响[116][118] - 公司电商业务面临与批发客户关系、市场策略变化、系统故障等风险，可能影响销售和品牌声誉[121][123] - 失去关键客户或分销商、客户采购决策重大变化、客户财务困难等，可能导致公司收入和经营业绩显著损失[127][128] - 独立分销商合同终止时，公司可能需支付相当于或超过其一年分销相关商品利润的补偿，影响经营业绩[129] - 全球货币政策收紧致利率上升、信贷可得性降低，影响公司客户、供应商和业务伙伴，进而影响公司经营和流动性[130] - 产品退货增加或产品丢失，可能对公司经营业绩和盈利能力产生负面影响[131] - 依赖独立制造商，若失去制造商或供应链中断，可能影响客户关系、品牌形象、净销售额和经营业绩[132] - 公司仓库和配送中心中断，可能对业务产生重大不利影响，如新泽西设施关闭将影响美、加、拉美和加勒比地区客户订单[135] - 大宗商品价格或劳动力成本波动，可能降低公司毛利率、增加零售价、减少消费需求和提高库存水平[136] - 公司信息系统受网络攻击、系统故障等影响，可能导致业务中断、数据丢失、销售损失等[138][140] - 公司增长战略实施不成功，如收购、许可协议等，可能影响未来财务状况和经营业绩[141] - 法律、法规和税收政策变化，可能增加公司成本、改变业务做法、影响财务状况和经营业绩[145][146] - 公司业务面临隐私和数据保护法规、数据泄露、法律诉讼、管理层流失、融资困难等风险，可能对经营和财务状况产生重大不利影响[147][148][149][150][151] 租赁设施相关 - 截至2023年1月31日，公司在多地有租赁设施，其中Moonachie的设施面积10万平方英尺，2025年2月到期；Paramus的设施面积9.01万平方英尺，2030年6月到期；Bienne的设施面积5.67万平方英尺，2032年12月到期；香港的设施面积4.48万平方英尺，2024年4月到期[158] - 公司租赁零售空间，每家店铺平均1700平方英尺，租约在2032年9月前陆续到期，共有55个零售门店[159] 股票相关 - 截至2023年3月20日，公司A类普通股有43名登记持有人，普通股有302名登记持有人，当日普通股收盘价为32.59美元[166] - 2021年3月25日，董事会批准一项股票回购计划，公司可在2022年9月30日前回购至多2500万美元普通股；2021年11月23日，董事会又批准一项股票回购计划，公司可在2024年11月23日前回购至多5000万美元普通股[167] - 在截至2023年1月31日的财年，公司回购89.8956万股普通股，总成本3140万美元，平均每股34.94美元[167] - 在截至2023年1月31日的财年，因员工受限股票奖励和股票期权归属，公司回购2.8405万股普通股[168] - 公司普通股每股有1票投票权，A类普通股每股有10票投票权，A类普通股可随时转换为普通股[166] - 公司在2023财年每个季度都宣布了普通股和A类普通股的现金股息，未来是否宣布由董事会决定[167] - 2022年11月1日至2023年1月31日，公司共回购103,500股股票，平均每股价格31.52美元，计划或项目下仍可购买的最大金额为20,988,241美元[171] - 截至2023年1月31日的过去五个财年，公司普通股累计股东总回报与S&P SmallCap 600指数、Broad Market和Russell 2000指数对比，初始投资100美元，公司在2023年1月31日的回报为130.78美元[172][174] 会计政策相关 - 公司库存按成本或可变现净值孰低计量，采用平均成本法确定成本，会对库存进行审查以确定是否有停产、过剩或无法销售的情况[200] - 公司采用Black - Scholes期权定价模型计算股票期权公允价值，需对预期寿命、无风险利率、股价波动率和股息收益率等进行假设[204] - 公司可能授予员工和董事股票奖励，一般为时间归属受限股票单位奖励或基于绩效的奖励，通常在授予三年后（董事奖励为一年）一次性归属，公允价值一般为授予日公司普通股收盘价[205] 外部事件影响相关 - 新冠疫情对公司2021财年经营业绩产生重大影响，预计未来仍会在一定程度上影响公司经营结果[210][211] - 2022年2月俄乌冲突及后续制裁对公司收入产生负面影响，公司于2022年3月暂停对俄罗斯和白俄罗斯的所有销售，该地区销售和资产对公司经营结果、财务状况和现金流影响不大[212] - 2022年8月《降低通胀法案》签署成为法律，引入1%的股票回购消费税和15%的最低税，公司目前预计该法案不会对合并财务报表产生重大影响，但股票回购消费税会增加成本（2022年12月31日后回购股份多于发行股份时）[213] 关税争议相关 - 美国海关认为公司在2016 - 2021年期间少缴纳关税510万美元，公司对此存异议[162]

业绩总结 - 2022财年销售额为7.32亿美元，同比增长44.6%，较疫情前的2020财年增长4.5%[56] - 2022财年营业利润率为16.3%，相比2021财年的6.1%和疫情前2020财年的7.1%显著提升[56] - 2022财年每股摊薄收益为3.94美元，较2021财年的0.92美元和疫情前2020财年的1.57美元大幅增长[56] - 2022年10月31日的净收入为7353.3万美元，较去年同期的6222.5万美元增长18.1%[20] - 2022年10月31日的营业收入为9640万美元，较去年同期的8180万美元增长17.8%[20] - 2022财年调整后的每股收益为3.19美元，较2021财年的2.63美元增长21.3%[22] - 2022财年调整后的营业收入为3894.2万美元，较去年同期的3827.1万美元增长1.8%[20] - 2022财年总销售额为211.4百万美元，毛利为121.0百万美元[33] 用户数据 - 2023财年第三季度美国销售额较去年下降5.9%，较2020财年增长2.0%[59] - 2023财年第三季度净销售额较去年下降2.9%，按固定汇率计算增长3.4%[61] - 2023财年第三季度国际销售额较去年下降0.7%，按固定汇率计算增长10.2%[61] - 2023财年前九个月净销售额较去年增长5.9%，按固定汇率计算增长10.9%[62] - 2023财年前九个月国际销售额较去年增长13.1%，按固定汇率计算增长22.3%[64] 财务状况 - 2022年10月31日的现金余额为1.867亿美元，较去年同期的2.018亿美元下降7.5%[27] - 截至2022年10月31日，公司现金为1.867亿美元，且无债务[61] 毛利与收益 - 2023财年第三季度毛利率为57.3%，较去年57.7%略有下降[61] - 2023财年第三季度营业收入为3890万美元，较去年4220万美元下降[61] - 2023财年第三季度每股收益为1.31美元，较去年1.36美元下降[61] - 2023财年第三季度净收入为2890万美元，较去年3210万美元下降[61] 市场扩张 - 目前公司在全球拥有55家门店，主要位于“A”级中心的户外位置[15]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为2.114亿美元，去年同期为2.177亿美元，同比下降2.9%；按固定汇率计算，净销售额增长3.4%至2.251亿美元 [7][19] - 第三季度毛利率为57.3%，去年同期为57.7%，下降40个基点 [20] - 第三季度调整后营业利润下降7.8%至3890万美元，按固定汇率计算本应增加 [7] - 第三季度调整后每股收益为1.31美元 [7] - 截至第三季度末，现金为1.867亿美元，去年同期为2.018亿美元；应收账款为1.356亿美元，较去年同期减少约80万美元；库存较去年同期增加4430万美元，即25.9% [24] - 2022年前9个月销售额为5.576亿美元，去年同期为5.264亿美元；按固定汇率计算，净销售额增长10.9% [22] - 前9个月毛利润为3.246亿美元，占销售额的58.2%，去年同期为2.982亿美元，占比56.7% [23] - 前9个月营业利润为9640万美元，去年同期为8180万美元；营业利润占销售额的比例为17.3%，去年同期为15.5% [23] - 前9个月净利润为7350万美元，摊薄后每股收益为3.19美元，去年同期净利润为6220万美元，摊薄后每股收益为2.63美元 [23] - 公司预计全年净销售额在7.4亿 - 7.5亿美元之间，预计全年毛利率约为销售额的58%，预计营业利润在1.2亿 - 1.25亿美元之间，预计有效税率为23% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场销售额下降5.9%，国际市场销售额按固定汇率计算增长10.2%，国际销售额几乎是美国批发业务的2倍 [8] - 奥特莱斯业务（包括实体和数字业务）销售额实现个位数增长 [8] - 前9个月movado.com销售额下降14%，但比两年前增长56% [12] - 授权品牌按固定汇率计算销售额增长11.6% [12] - 汤米·希尔费格通过与地区影响者合作取得成果 [12] - 雨果博斯因母品牌重新定位保持势头，成功推出两个新系列 [13] - 蔻驰推出凯蒂坦克系列，并在中国通过与关键数字影响者合作推动线上业务 [14] - 拉科斯特在第三季度推出第三代标志性1212系列，并推出珠宝系列，销售情况良好 [14] - 卡尔文·克莱因手表和珠宝业务推出后收到消费者积极反馈，女性手表约占销售额的50%，男性手表约占33%，通用款约占17% [14] - MVMT的猛禽自动款手表取得成功，与Hello Kitty的合作款将售罄 [15] - 奥利维亚·伯顿提高了产品价格，尽管英国经济面临挑战，但零售商对其新品反应积极 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和欧洲市场通胀和能源价格上涨影响消费者购买力，预计这一趋势将持续到明年 [6][8] - 中国市场仍受疫情封控影响 [12] - 墨西哥、巴西、中东和印度市场表现良好 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续扩大高端产品系列，特别是瑞士制造的机械机芯产品 [10] - 推出新的Alpha系列，代表摩凡陀产品的巅峰 [10] - 为假日季推出电视广告和影响者营销活动 [11] - 继续发展movado.com网站，提升品牌影响力 [11] - 为关键欧洲市场的假日季进行广告牌广告和数字营销 [14] - 继续推进MVMT和奥利维亚·伯顿的战略规划和团队建设 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球面临高通胀和不利汇率，欧洲和美国消费者减少非必需品购买 [6] - 进入第四季度需谨慎，去年假日季表现强劲，今年环境不同 [9] - 央行抑制通胀的措施开始生效，全球经济放缓，衰退风险增加，零售商和消费者更加谨慎 [16] - 公司将控制可控因素，严格管理费用，保护毛利率，关注盈利能力和现金流 [17] 其他重要信息 - 会议提醒包含前瞻性声明，实际结果可能与声明有重大差异，风险和不确定性在公司向美国证券交易委员会的文件中有描述 [3] - 若使用非公认会计准则财务指标，将在新闻稿中提供最直接可比的公认会计准则财务指标作为补充财务信息 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率维持在58%的情况下，面对下调的收入指引，公司期望实现哪些效率提升？外汇将如何影响下一季度的收入和毛利率？ - 公司全年毛利率表现强劲，第四季度是直接面向消费者的旺季，产品组合良好且预计不会进行大量促销，因此预计毛利率将维持在较高水平，全年指导为58% [30] - 公司在第四季度的指引中使用当前汇率，外汇对毛利率影响显著，由于国际业务复杂、涉及多货币以及供应链位于瑞士和香港，外汇因素已纳入展望指引 [31] 问题2: 公司如何看待汽油价格和各渠道、地区的零售流量趋势？ - 今年假日季消费者购买时间可能会比去年晚，汽油价格有所缓和，但食品通胀仍在持续，中高收入消费者受通胀影响，用于非必需品的支出减少 [33] 问题3: 库存增长在连续基础上相对平稳，能否谈谈库存的新鲜度以及假日季前的定价趋势？ - 库存状况良好，年初已收到货物，预计第四季度库存将下降，库存的新颖性和质量都很高 [34] - 年初已进行部分提价，有助于抵消外汇逆风，目前价格预计将保持稳定，预计零售商在假日季会有更多促销活动，但公司自身不打算加大促销力度 [34]

整体财务数据关键指标变化（三个月） - 2022年10月31日止三个月净销售额为2.114亿美元，较上年同期减少630万美元，降幅2.9%，按固定汇率计算增长3.4%[105] - 2022年10月31日止三个月毛利润为1.21亿美元，占净销售额的57.3%，上年同期为1.256亿美元，占比57.7%[112] - 2022年10月31日止三个月毛利率下降约40个基点，主要因外汇汇率波动、运费增加和固定成本上升，部分被销售组合有利影响抵消[112] - 2022年10月31日止三个月SG&A费用为8280万美元，较上年同期减少140万美元，降幅1.7%[113] - 2022年和2021年10月31日止三个月公司其他非运营收入分别为40万和10万美元[120] - 2022年和2021年10月31日止三个月利息费用均为10万美元[121] - 2022年和2021年10月31日止三个月所得税拨备分别为840万和960万美元，有效税率分别为21.9%和23.1%[122] - 2022年和2021年10月31日止三个月归属于摩凡陀集团的净收入分别为2930万和3140万美元[123] 整体财务数据关键指标变化（九个月） - 2022年10月31日止九个月净销售额为5.576亿美元，较上年同期增加3120万美元，增幅5.9%[126] - 截至2022年10月31日的九个月，其他非运营收入为70万美元，2021年同期为40万美元[139] - 截至2022年10月31日的九个月，利息费用为40万美元，2021年同期为60万美元[140] - 截至2022年10月31日的九个月，所得税拨备为2090万美元，2021年同期为1820万美元；有效税率分别为22.1%和23.0%[141][142] - 截至2022年10月31日的九个月，归属于摩凡陀集团的净收入为7180万美元，2021年同期为6020万美元[143] 公司运营资金及现金流情况 - 2022年10月31日和2021年10月31日，公司现金及现金等价物分别为1.867亿美元和2.018亿美元，其中外国子公司分别为5670万美元和1.275亿美元[144] - 2022年10月31日，公司营运资金为3.983亿美元，2021年10月31日为3.911亿美元[145] - 截至2022年10月31日的九个月，经营活动使用现金2360万美元，2021年同期提供现金3870万美元；投资活动使用现金分别为760万美元和490万美元；融资活动使用现金分别为5190万美元和5400万美元[146][147][148] 公司投资承诺情况 - 2022财年公司承诺对相关投资最多投入2.15亿美元，已在2022财年出资约200万美元，2023财年前九个月再出资270万美元，剩余1680万美元可能在首次出资后十年内随时被要求出资[155] 手表及配饰品牌业务净销售额变化（三个月） - 2022年10月31日止三个月手表及配饰品牌业务净销售额为1.862亿美元，较上年同期减少820万美元，降幅4.2%[106] - 2022年10月31日止三个月美国手表及配饰品牌业务净销售额为6340万美元，较上年同期减少740万美元，降幅10.4%[109] - 2022年10月31日止三个月国际手表及配饰品牌业务净销售额为1.228亿美元，较上年同期减少80万美元，降幅0.6%[110] 公司门店业务净销售额变化（三个月） - 2022年10月31日止三个月公司门店业务净销售额为2520万美元，较上年同期增加180万美元，增幅7.7%[111] 零售折扣店运营数量情况 - 截至2022年10月31日和2021年10月31日，公司分别运营55家和50家零售折扣店[111] 手表及配饰品牌业务运营收入变化（三个月） - 2022年10月31日止三个月手表及配饰品牌业务运营收入为3360万美元，上年同期为3490万美元[114] - 2022年10月31日止三个月美国手表及配饰品牌业务运营亏损220万美元，上年同期运营收入80万美元[115][117] - 2022年10月31日止三个月国际手表及配饰品牌业务运营收入为3590万美元，上年同期为3410万美元[118] 公司门店业务运营收入变化（三个月） - 2022年和2021年10月31日止三个月公司门店业务运营收入分别为460万和650万美元[119] 国际手表及配饰品牌业务运营收入变化（九个月） - 截至2022年10月31日的九个月，国际手表及配饰品牌业务运营收入为8670万美元，2021年同期为6210万美元，增长主要因毛利增加2810万美元，部分被SG&A费用增加350万美元抵消[137] 公司门店业务运营收入变化（九个月） - 截至2022年10月31日的九个月，公司门店业务运营收入为1570万美元，2021年同期为1990万美元，减少主要因SG&A费用增加440万美元，部分被毛利增加20万美元抵消[138] 公司业务板块及地理区域划分 - 公司经营分为手表及配饰品牌和公司门店两个业务板块，主要地理区域为美国和国际市场[96] 手表及配饰业务分类及合作情况 - 公司手表及配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，与法拉利的合作于2022年6月30日结束[97] 公司外汇汇率风险管理 - 公司主要市场风险为外汇汇率风险，采购多以瑞士法郎和日元计价，销售涉及欧元、瑞士法郎和英镑等外币[161] - 公司通过套期保值计划降低瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险，还会使用衍生金融工具进一步降低净敞口[161] - 公司使用不符合合格套期保值要求的远期外汇合约抵消特定外币应收款和负债敞口，其公允价值变动计入当期收益[162] - 截至2022年10月31日，公司净远期合约套期保值组合包括3510万人民币、4000万瑞士法郎、2440万美元、4100万欧元（含1400万欧元指定为现金流量套期）和750万英镑，到期日至2023年4月20日；2021年10月31日组合包括1570万人民币、2000万瑞士法郎、1980万美元、2560万欧元和690万英镑，到期日至2022年4月22日[163] - 若公司在2022年10月31日结算瑞士法郎远期合约，净亏损为70万美元；结算欧元远期合约有微不足道的收益；英镑、人民币和美元远期合约无盈亏[163] - 2021年10月31日公司无现金流量套期[163] 公司商品价格风险管理 - 公司商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，套期保值计划可购买商品衍生工具，2022年和2021年10月31日黄金对冲组合无期货合约[164] 公司利率风险管理 - 2022年和2021年10月31日浮动利率债务均为零，截至2022年10月31日的九个月无加权平均借款，公司不对冲利率风险[165]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1.828亿美元，较去年的1.739亿美元增长5.1%，按固定汇率计算增长10.5%，超出2% - 4%的预期 [26] - 毛利润占销售额的比例从去年第二季度的56.6%扩大至58.5%，营业费用为7560万美元，占销售额的比例从去年同期的42%降至41.3%，营业利润增加590万美元至3140万美元 [28][29] - 第二季度所得税费用为660万美元，净利润为2460万美元，摊薄后每股收益为1.07美元，去年同期分别为550万美元、2010万美元和0.85美元 [29] - 截至2022年7月31日的6个月销售额为3.462亿美元，较去年同期的3.087亿美元增长12.2%，按固定汇率计算增长16.5%，国际销售额增长24.1%，按固定汇率计算增长32.6%，美国净销售额下降5.2% [30] - 前6个月毛利润为2.036亿美元，占销售额的58.8%，去年同期分别为1.727亿美元和55.9%，营业利润为5740万美元，占净销售额的16.6%，去年同期分别为3960万美元和12.8%，净利润为4370万美元，摊薄后每股收益为1.89美元，去年同期分别为3020万美元和1.27美元 [30][31] - 第二季度末现金为2.031亿美元，应收账款为1.007亿美元，较去年同期增加1100万美元，库存较去年同期增加3170万美元，即17.3% [32] - 2023财年上半年，公司根据股票回购计划回购了约2150万美元（58.7万股）股票，6个月资本支出为300万美元，折旧和摊销费用为560万美元 [33] - 公司预计净销售额在7.8亿 - 7.9亿美元之间，低于此前7.8亿 - 8亿美元的预期中点，预计毛利润约占销售额的58%，营业利润处于1.25亿 - 1.3亿美元预期范围的高端，预计有效税率为25% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国销售额下降5.4%，国际销售额增长15.3%，按固定汇率计算增长25.8% [9][27] - Movado品牌销售额本季度低个位数下降，高价手表表现强劲，平均零售价较去年增长12%，Movado SE系列表现出色，秋季将进一步扩展 [11][12] - Bold品牌推出新的运动Verso系列表现良好，秋季将推出新的陶瓷款和Bold Fusion Automatic，9月将推出首个网红营销活动 [13] - 授权品牌组合实现14.8%的增长，Tommy Hilfiger手表和珠宝在欧洲和印度表现良好，第三季度将在多个市场推出营销活动 [14] - HUGO BOSS在BOSS和HUGO标签下持续增长，BOSS品牌与关键网红合作，产品畅销 [15] - Coach手表销售受中国疫情封控影响，目前市场已开始反弹，销售受陶瓷系列Greyson推动 [16] - Lacoste表现强劲，Replay系列表现出色，秋季将推出第三代12.12系列，并计划在法国开展营销活动，预计第四季度推出珠宝系列 [17] - 今年年初推出的Calvin Klein手表和珠宝业务超出预期，全球已开设超1500家零售店和多家关键在线零售商，手表约占销售额的75%，下半年将在欧洲和中国加强营销 [18] - 奥特莱斯部门实现个位数增长，数字业务增长部分抵消了实体店业务的下降，第三季度初门店流量和业务趋势已改善 [19] - Olivia Burton专注于更新产品系列和营销信息，今年秋季将推出多款新产品，明年将有更多新品推出 [20] - MVMT团队专注于提升产品和优化营销信息，新领导团队已取得进展，对未来发展机会感到兴奋 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国零售市场困难，受通胀上升、经济放缓和刺激计划到期影响，销售额下降 [9] - 国际市场中，拉丁美洲、印度和欧洲表现出强劲增长趋势，此前受刺激计划影响较小，授权品牌表现良好 [10][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行Movado品牌提升战略，提升产品和品牌形象 [11] - 各品牌通过推出新产品、开展营销活动等方式提升市场表现，如Bold品牌的网红营销活动、Calvin Klein在关键市场的营销计划等 [13][18] - 公司将继续在不确定环境中执行战略计划，利用强大的品牌组合、设计创新和营销支持把握机会，长期投资品牌 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整体业绩感到满意，尽管面临全球经济环境波动和货币逆风，但团队仍能执行计划 [7] - 美国零售市场面临挑战，预计下半年仍将疲软，但业务将在更正常的环境中继续表现良好 [38][42] - 对欧洲市场表现满意，尽管部分国家存在经济挑战，但数字业务和旅游零售业务有增长趋势 [43] - 公司年初进行了选择性提价以抵消通胀影响，随着环境变化，提价难度增加，但成本最终会有所缓和 [45] 其他重要信息 - 会议提醒包含前瞻性声明，实际未来结果可能因多种风险和不确定性与声明有重大差异，非GAAP财务指标将在新闻稿中提供可比GAAP财务指标 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司指引是否考虑美国市场负面趋势延续，该渠道库存情况及奥特莱斯流量情况如何 - 公司指引考虑了美国市场持续疲软，主要受通胀和刺激计划到期影响，奥特莱斯流量在高油价时受挑战，但近一个月已改善，零售端库存较干净，公司库存新鲜 [37][38][40] 问题2: 美国市场定价趋势如何，市场后续走势如何 - 美国市场正回归更正常的趋势，与2019年疫情前相比业务表现更好，将在正常环境中继续良好发展 [41][42] 问题3: 欧洲市场情况如何，是否担心趋势放缓 - 公司对欧洲市场表现满意，欧洲市场波动相对较小，部分国家虽有经济挑战，但数字业务和旅游零售业务有增长 [43] 问题4: 如何看待通胀对产品组合的影响，定价策略如何 - 公司年初进行了选择性提价以抵消通胀，目前毛利率表现良好，随着环境变化提价难度增加，但成本会逐渐缓和 [44][45] 问题5: 指引调整主要受外汇影响，外汇对下半年毛利率和营收的影响如何，产品组合和渠道是否继续有利于毛利率 - 营收指引范围收窄主要因美元持续走强，外汇也影响毛利率，公司会综合考虑美国和国际业务、直销和奥特莱斯业务的组合，以维持相对稳定的毛利率 [46][47] 问题6: 公司资产负债表健康，资本优先事项有哪些，是否考虑特别股息 - 公司有健康的股息政策并打算继续执行，会根据现金状况评估，下半年通常产生更多现金，同时上半年已执行股票回购计划，预计下半年继续回购 [50] 问题7: Calvin Klein业务有哪些惊喜或调整 - Calvin Klein业务表现出色，在中东、欧洲和亚洲部分地区国际布局良好，中国市场因疫情启动较慢，拉丁美洲市场反响超出预期，业务按计划推进，会根据业务发展微调产品组合 [52][53] 问题8: 营销占销售额的比例如何考虑，如何看待数字营销变化 - 大部分数字营销隐私政策变化已在去年实施，公司从MVMT的网红营销活动中获得经验，下半年将为Movado开展大型网红营销活动，旨在建立品牌形象，团队擅长为各品牌制作内容，新的首席营销官将发挥重要作用 [55][56]

财务数据关键指标变化 - 2022年7月31日止三个月净销售额为1.828亿美元，较上年同期增加890万美元，增幅5.1%，按固定汇率计算增长10.5%[102] - 2022年7月31日止三个月毛利润为1.069亿美元，占净销售额的58.5%，上年同期为9850万美元，占比56.6%[108] - 2022年7月31日止三个月销售、一般及行政费用为7630万美元，较上年同期增加250万美元，增幅3.3%[109] - 2022年第二季度净销售额为3.462亿美元，较上年同期增加3760万美元，增幅12.2%，主要归因于手表和配饰品牌业务增长，外汇汇率波动使净销售额减少1340万美元，按固定汇率计算净销售额增长16.5%[121] - 2022年第二季度毛利润为2.036亿美元，占净销售额的58.8%，较上年同期增加3090万美元，主要因净销售额增加和毛利率提高，毛利率提高约290个基点，主要因销售组合有利影响约330个基点，部分被运费增加约30个基点抵消[126] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1.477亿美元，较上年同期增加1290万美元，增幅9.6%，主要因营销费用增加630万美元、薪资相关费用增加290万美元、咨询费用增加140万美元和租金相关费用增加70万美元，部分被绩效薪酬减少60万美元抵消，外汇汇率波动使SG&A费用减少190万美元[127] - 公司门店2022年和2021年截至7月31日的六个月运营收入分别为1100万美元和1340万美元，减少240万美元[131] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月其他非运营收入分别为30万美元和40万美元[132] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月利息支出分别为20万美元和40万美元[133] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月所得税拨备分别为1240万美元和860万美元，有效税率分别为22.2%和22.9%[134][135] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月归属于摩凡陀集团的净收入分别为4250万美元和2880万美元[136] - 2022年7月31日和2021年7月31日，公司现金及现金等价物分别为2.031亿美元和1.997亿美元[137] - 2022年7月31日和2021年7月31日，公司营运资金分别为3.905亿美元和3.694亿美元[138] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月，经营活动使用的现金分别为2540万美元和提供2270万美元[139] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月，投资活动使用的现金分别为530万美元和190万美元[140] - 2022年和2021年截至7月31日的六个月，融资活动使用的现金分别为3780万美元和4380万美元[141] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年7月31日止三个月手表及配饰品牌业务净销售额为1.543亿美元，较上年同期增加810万美元，增幅5.6%[103] - 2022年7月31日止三个月美国手表及配饰品牌业务净销售额为5370万美元，较上年同期减少500万美元，降幅8.5%[104] - 2022年7月31日止三个月国际手表及配饰品牌业务净销售额为1.006亿美元，较上年同期增加1310万美元，增幅15.0%[106] - 2022年7月31日止三个月公司门店业务净销售额为2850万美元，较上年同期增加80万美元，增幅2.9%[107] - 2022年第二季度手表和配饰品牌业务净销售额为2.977亿美元，较上年同期增加3520万美元，增幅13.4%，主要因新增Calvin Klein品牌及国际批发客户需求增长，部分被在线零售和美国市场下滑抵消[122] - 2022年第二季度美国手表和配饰品牌业务净销售额为1.048亿美元，较上年同期减少180万美元，降幅1.7%，主要因自有品牌批发客户需求下降和在线零售减少，自有品牌净销售额减少210万美元，降幅2.5%，授权品牌净销售额增加50万美元，增幅2.3%[123] - 2022年第二季度国际手表和配饰品牌业务净销售额为1.929亿美元，较上年同期增加3700万美元，增幅23.7%，外汇汇率波动使净销售额减少1340万美元，主要因新增Calvin Klein品牌及批发客户需求增长，自有品牌净销售额增加270万美元，增幅10.6%，授权品牌净销售额增加3320万美元，增幅25.6%[124] - 2022年第二季度公司门店业务净销售额为4860万美元，较上年同期增加230万美元，增幅5.1%，主要因新开四家零售店和在线商店增长，截至2022年7月31日和2021年7月31日，公司分别运营53家和49家零售店[125] - 2022年第二季度手表和配饰品牌业务营业利润为4490万美元，较上年同期增加2040万美元，主要因毛利润增加3020万美元，部分被SG&A费用增加980万美元抵消，外汇汇率波动使营业利润减少530万美元[128] - 2022年第二季度美国手表和配饰品牌业务营业亏损为590万美元，较上年同期亏损增加240万美元，主要因SG&A费用增加590万美元，部分被毛利润增加350万美元抵消[129] - 2022年第二季度国际手表和配饰品牌业务营业利润为5080万美元，较上年同期增加2280万美元，主要因毛利润增加2670万美元，部分被SG&A费用增加390万美元抵消，外汇汇率波动使营业利润减少530万美元[130] 公司业务结构与合作情况 - 公司业务分为手表及配饰品牌和公司门店两个运营部门，主要在美和国际两个地区开展业务[93] - 公司手表及配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，与法拉利合作于2022年6月30日结束[94] 外部环境影响 - 2022年3月公司决定暂停向俄罗斯和白俄罗斯的所有销售，俄乌冲突或对全球经济产生更广泛影响[98] 金融衍生品与风险情况 - 截至2022年7月31日，公司净远期合约套期保值组合包括1980万人民币、3200万瑞士法郎、1900万美元、4580万欧元（含2300万欧元指定为现金流量套期）和150万英镑，到期日至2023年1月19日；2021年7月31日组合包括1670万人民币、1600万瑞士法郎、1800万美元、1970万欧元和130万英镑，到期日至2022年1月20日[157] - 若公司在2022年7月31日结算瑞士法郎远期合约，净亏损为10万美元；结算欧元远期合约，净收益为120万美元[157] - 截至2022年7月31日，公司英镑、人民币和美元远期合约无盈亏[157] - 截至2021年7月31日，公司无现金流量套期[157] - 公司商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，套期计划下可购买商品衍生工具，主要是期货合约[158] - 截至2022年和2021年7月31日，公司黄金套期组合无期货合约，黄金采购价格变化对销售成本影响相同[158] - 2022年和2021年7月31日，公司浮动利率债务均为零[159] - 截至2022年7月31日的六个月内，公司无加权平均借款[159] - 公司不对利率风险进行套期[159]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长21.2%，达1.634亿美元，按固定汇率计算增长24.3% [6] - 本季度毛利率为59.2%，较去年提高420个基点 [7] - 调整后营业利润为2610万美元，占销售额的15.9%，去年同期为1410万美元，占销售额的10.5% [7] - 第一季度末现金为2.253亿美元，无债务 [7] - 运营费用从去年同期的6010万美元增至7060万美元，占销售额的比例从44.6%降至43.2% [19] - 第一季度所得税费用为620万美元，去年同期为350万美元 [20] - 第一季度净利润为1910万美元，摊薄后每股收益0.82美元，去年同期为1010万美元，摊薄后每股收益0.43美元 [20] - 应收账款为9270万美元，较去年同期增加1420万美元 [21] - 库存较去年同期增加1000万美元 [21] - 第一季度回购约1440万美元或37.8万股 [21] - 本季度资本支出为140万美元，折旧和摊销费用为290万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - Movado品牌批发收入增加，但movado.com业务下降13%，SE系列表现强劲，自动款产品渗透率增加 [10] - 授权品牌同比表现强劲，Coach由产品创新和合作带动，Tommy Hilfiger新品受消费者欢迎，Hugo Boss营销更新，Lacoste推出新运动手表并与Minecraft合作成功 [11][12] - 本季度在约400个销售点推出Calvin Klein手表和珠宝，反响积极，标志性CK品牌手表在全性别包容系列中占比约20% [13] - 奥特莱斯门店销售额季度内有波动，实体店销售额略有增加，毛利率高于去年，但被薪酬和租金费用增加部分抵消 [13] - MVMT和Olivia Burton品牌在新领导下取得进展，Olivia Burton将在第四季度推出新产品，MVMT扩大陶瓷手表系列并取得初步成功 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第一季度销售额增长6.6%，尽管面临刺激政策结束和通胀压力 [7] - 国际市场第一季度销售额增长35.3%，按固定汇率计算增长41.3%，欧洲、中东、拉丁美洲和印度市场表现强劲 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在应对美国增长放缓、通胀上升、货币波动和地缘政治不稳定等挑战时，采取谨慎的支出策略，同时继续对品牌和业务进行战略投资 [7] - Movado品牌致力于提升品牌形象，注重材料和高价位产品，如陶瓷和自动款手表 [34] - 公司将继续推进Calvin Klein品牌的推广，认为其在手表和珠宝领域有很大潜力 [34] - 公司优先考虑向股东返还价值，如支付股息和进行股票回购，同时保持强大的资产负债表 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度业绩强劲，但公司面临的宏观环境不确定性增加，因此维持全年展望不变 [8][15] - 预计2023财年净销售额在7.8亿 - 8亿美元之间，毛利率约为58%，营业利润在1.25亿 - 1.3亿美元之间，有效税率为25% [22] - 预计第二季度净销售额较去年增长2% - 4%，其中外币影响为负500个基点 [22] 其他重要信息 - 公司看到消费者从数字渠道转向实体店购物的趋势，随着人们复工、出行和开展其他活动，实体店客流量有所回升 [9][39] 问答环节所有提问和回答 问题: 哪些地区表现较弱，客户是否有较大波动，渠道和产品组合优势是否会持续及后续关键驱动因素 - 欧洲、拉丁美洲和印度市场表现强劲，主要是因为这些市场去年重新开放较晚；北美市场表现符合全年预期；全球都出现从数字渠道向实体店的转变 [28] - 公司预计全年毛利率为58%，各季度与去年相比相对平稳，各业务都将为毛利率增长做出贡献 [29] 问题: 消费者市场的情况，通胀对产品需求和成本的影响 - 通胀对产品成本影响不大，但运营成本增加，公司注重控制费用和提高毛利率；低端消费者面临更大压力，美国消费放缓的预期已纳入全年展望 [31] 问题: 百货公司和其他批发合作伙伴的库存水平，销售情况以及公司的应对策略 - 公司库存处于健康水平，没有过度库存，且运输不存在长时间延误问题；零售商一直关注库存水平，公司已应对该问题较长时间 [32] 问题: 公司最看好的产品系列，以及客户需求 - 公司看到消费者对陶瓷等材料和高价位产品（如自动款手表）的兴趣增加；授权品牌中Hugo Boss营销效果显著，Calvin Klein手表和珠宝有很大潜力 [34] 问题: 公司资产负债表和现金状况的优先事项，以及对净营运资本和自由现金流建模的考虑 - 公司的优先事项包括向股东返还价值，如支付股息和进行股票回购；公司资产负债表稳健，资本支出较少 [35][36] 问题: 中国市场的影响 - 中国市场在国际业务中受到影响，第一季度和预计第二季度销售额下降；该市场有增长潜力，但目前对整体业绩影响不大；预计第三和第四季度市场将重新开放 [37] 问题: 实体店客流量情况 - 公司门店客流量有所回升，商场客流量面临一定挑战；汽油价格对远离城市中心的购物中心有影响，但公司对奥特莱斯门店的长期战略持乐观态度 [39]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年4月30日止三个月净销售额为1.634亿美元，较上年同期增加2860万美元，增幅21.2%，外币汇率波动负面影响420万美元[96][97] - 2022年4月30日止三个月毛利润为9670万美元，占净销售额59.2%，上年同期为7420万美元，占净销售额55.0%，增加2250万美元[102] - 2022年4月30日止三个月销售、一般及行政费用为7140万美元，较上年同期增加1040万美元，增幅17.1%，外币汇率波动正面影响60万美元[103] - 2022年和2021年4月30日止三个月，公司净收入分别为1850万美元和940万美元[113] - 2022年和2021年4月30日，公司现金及现金等价物分别为2.253亿美元和1.87亿美元，其中海外子公司分别为1.888亿美元和1.147亿美元[114] - 2022年和2021年4月30日，公司营运资金分别为3.866亿美元和3.689亿美元，增加主要因现金增加3830万美元，部分被应收所得税减少抵消[115] - 2022年和2021年4月30日止三个月，公司经营活动使用现金分别为2080万美元和1540万美元[117] - 2022年和2021年4月30日止三个月，公司融资活动使用现金分别为2290万美元和1980万美元[119] 手表及配饰品牌业务线数据关键指标变化 - 2022年4月30日止三个月手表及配饰品牌业务净销售额为1.434亿美元，较上年同期增加2710万美元，增幅23.3%[98] - 2022年4月30日止三个月美国手表及配饰品牌业务净销售额为5110万美元，较上年同期增加320万美元，增幅6.7%[99] - 2022年4月30日止三个月国际手表及配饰品牌业务净销售额为9230万美元，较上年同期增加2390万美元，增幅34.9%，外币汇率波动负面影响420万美元[100] - 2022年4月30日止三个月，手表及配饰品牌业务板块经营收入2150万美元，2021年同期为880万美元，增长主要因毛利增加2150万美元，部分被SG&A费用增加880万美元抵消[104] - 2022年4月30日止三个月，美国地区手表及配饰品牌业务板块经营亏损300万美元，2021年同期为410万美元，亏损减少因毛利增加600万美元，部分被SG&A费用增加490万美元抵消[105] - 2022年4月30日止三个月，国际地区手表及配饰品牌业务板块经营收入2450万美元，2021年同期为1290万美元，增长主要因毛利增加1550万美元，部分被SG&A费用增加390万美元抵消[107] 公司门店业务线数据关键指标变化 - 2022年4月30日止三个月公司门店业务净销售额为2010万美元，较上年同期增加150万美元，增幅8.3%，2022年和2021年4月30日分别运营51家和47家零售门店[101] - 2022年和2021年4月30日止三个月，公司门店业务板块经营收入分别为370万美元和450万美元，减少0.8万美元主要因SG&A费用增加170万美元，部分被毛利增加90万美元抵消[108] 公司业务结构 - 公司业务分为手表及配饰品牌和公司门店两个运营部门，地理上分为美国和国际两个主要地区[88] - 公司手表及配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，自有品牌毛利率通常高于授权品牌[89][90] 外部环境影响 - 新冠疫情和俄乌冲突对公司运营结果、供应链和销售产生影响，公司于2022年3月暂停对俄罗斯和白俄罗斯的所有销售[91][93] 少数股权投资情况 - 2022年第一季度，公司在少数股权投资上承诺投资最高2150万美元，已出资约200万美元，2023年第一季度又出资180万美元，剩余1770万美元可能在未来十年内被要求出资[126] 表外融资情况 - 公司无表外融资或非合并特殊目的实体[129] 市场风险及套期保值情况 - 公司主要市场风险为外汇汇率风险，通过套期保值计划降低对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险的敞口[131] - 截至2022年4月30日，公司净远期合约套期保值组合包括940万人民币、3600万瑞士法郎、2190万美元、5320万欧元（含3800万欧元指定为现金流套期）和100万英镑，到期日至2022年10月20日；2021年4月30日组合包括750万人民币、1200万瑞士法郎、1550万美元、1260万欧元和90万英镑，到期日至2021年9月8日[134] - 若在2022年4月30日结算瑞士法郎远期合约，净损失为130万美元；结算欧元远期合约，净收益为180万美元；英镑、人民币和美元远期合约无盈亏[134] - 公司商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，通过套期保值计划可购买商品衍生品，2022年和2021年4月30日黄金对冲组合均无期货合约[135] - 2022年和2021年4月30日，浮动利率债务分别为零和1000万美元（瑞士法郎为零），2022年第一季度无加权平均借款，不进行利率风险套期保值[136]

公司品牌与历史 - 公司拥有MOVADO、CONCORD等自有品牌，以及COACH、TOMMY HILFIGER等授权品牌[15] - 公司于1967年成立，1996年更名为Movado Group, Inc.，并在不同年份完成多项品牌收购[16][17] - 公司高度选择性地签订授权协议，与强大品牌签订长期协议[18] - 公司授权品牌包括Coach、Tommy Hilfiger等，各有特色，与Scuderia Ferrari的合作于2022年6月30日结束，可销售库存至12月31日[37][42] - 公司拥有CONCORD®、EBEL®等商标，还获得COACH®等多个品牌的授权，授权期限从2022年到2031年不等[61][62][63][64][65][66][67] - Concord于1908年成立，1979年引领瑞士石英革命，推出厚度小于1毫米的手表；Ebel于1911年成立，2017年成功重启标志性系列；Movado于1881年成立，获超100项专利和200项国际奖项[28][29][30] - MVMT于2013年成立，设计目录已扩展到超20个独特手表系列及其他产品；Olivia Burton由两位时尚买家创立，有创新手表和不断增长的珠宝系列[34][35] 市场与业务分类 - 公司将手表市场分为独家、豪华、可及豪华、适度与时尚、大众市场五类，各有不同价格范围和代表品牌，公司不参与独家和大众市场竞争[21][22][23][27] - 公司业务主要分为手表和配饰品牌、公司门店两个运营部门[45] - 公司业务分为美国业务和国际业务，国际业务主要资产由瑞士和香港子公司持有[47] 产品与生产 - 公司产品经过设计和产品开发两个阶段，不同品牌的设计和开发地点不同，珠宝等由独立承包商在亚洲和美国制造[43] - 公司采用灵活制造模式，依靠独立制造商生产产品，瑞士机芯从三家供应商采购，其他组件从多个供应商获取[58][59] - 公司超80%的产品来自亚洲，绝大多数来自中国，约52.7%的收入来自国际市场[96] 营销与销售 - 公司营销注重数字营销和在线覆盖，2018年建立数字卓越中心，广告投入大，营销费用在2020 - 2022财年分别占净销售额的19.3%、16.9%、16.3%[44] - 手表及配饰品牌业务在美国主要销售给百货公司、珠宝连锁店等，在国际市场通过自有销售团队和独立分销商销售[48][49] - 公司旗下Movado Retail Group在美国奥特莱斯运营47家零售店，在加拿大运营4家零售店，并设有在线奥特莱斯商店[50] - 2022、2021和2020财年下半年净销售额分别占全年的57.9%、68.8%和56.6%[51] - 2022年3月21日，公司未完成订单为6090万美元，2021年3月22日为4600万美元，2020年3月23日为4500万美元[52] - 2022财年，公司授权品牌净销售额占比50.3%，Lacoste品牌授权协议2022年12月31日到期[113] - 2020 - 2022财年下半年，公司净销售额占比分别为56.6%、68.8%、57.9%[115] - 2022财年公司52.7%的总销售额来自国际市场[177] - 2022财年公司国际业务在欧洲、中东、美洲（不含美国）和亚洲的净销售额分别占总净销售额的33.9%、7.8%、6.5%和4.5%[178] - 2022和2021财年下半年公司净销售额分别占全年的57.9%和68.8%[179] 员工情况 - 截至2022年1月31日，公司全球员工总数为1297人，其中全职940人、兼职306人、临时51人[72] - 约33%的非零售员工在公司工作超过10年，约51%的员工在公司工作至少5年[73] - 公司为员工提供医疗、牙科等多种福利，应对疫情采取临时关店、鼓励远程办公等措施[74][75] - 截至2022年1月31日，女性约占公司全球员工的63%，美国员工中代表性不足的少数族裔约占54%[82] 公司治理 - 截至2022年1月31日，公司董事会有7名成员，其中1名为女性，2名为西班牙裔[82] 风险因素 - 2018年9月，公司部分包装产品开始征收10%的美国特别关税，2019年5月10日起提高到25%[99] - 2019年9月1日起，公司所有智能手表需缴纳15%的美国特别关税[99] - 2022年3月，公司决定暂停向俄罗斯和白俄罗斯的所有销售[97] - 公司通过套期保值计划降低瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元的汇率风险[98] - 英国脱欧给公司英国业务带来不确定性，可能影响公司财务状况和经营业绩[95] - 宏观经济状况和国际业务面临诸多风险，如疫情、经济衰退、贸易制裁等[90][91][93][94][97][99] - 美国自2019年9月1日起对公司产品加征15%特别关税，2020年2月14日降至7.5%[100] - 公司批发业务受消费者网购偏好、零售行业所有权变更等因素影响[103][104] - 公司在全球手表行业面临传统手表、智能手表及可穿戴设备的激烈竞争[105] - 维护良好品牌认知对公司成功至关重要，否则将影响经营业绩[108] - 监管限制和营销环境变化或影响公司市场份额和收入[111] - 公司产品销售渠道和品牌组合变化会影响毛利率[114] - 公司零售业务依赖门店客流量，受多种因素影响[116][117] - 公司电商业务增长快，但面临与批发客户关系、平台策略变化等风险[120] - 电商运营依赖计算机系统，系统故障或第三方供应商问题会影响运营结果和品牌[123] - 气候变化等环境因素可能对公司财务结果产生重大负面影响[124] - 误判产品需求，高库存或低库存会影响运营结果和盈利能力[125] - 失去关键客户或分销商，或其出现财务困难，可能导致收入和运营结果大幅损失[126] - 客户、供应商和业务伙伴获取信贷困难，会对公司运营结果和流动性产生不利影响[129] - 产品退货率增加，特别是智能手表，可能对公司运营结果产生重大不利影响[130][131] - 依赖独立制造商，其供应中断会影响客户关系、品牌形象和销售[132] - 仓库和配送中心中断会对公司业务产生重大不利影响[134] - 大宗商品价格或劳动力成本波动会影响公司产品生产成本和利润[135] - 无法成功实施增长战略，会影响公司未来财务状况和运营结果[138] - 美国海关认为公司在特定手表款式关税成本分配方法不合理，提出的替代方法暗示公司在五年内少缴关税510万美元[160] - 2021年8月1日美国海关裁决，特殊关税适用于所有中国产表带，含非中国机芯手表的中国产表壳不适用，但公司仍为此前进口的中国表壳维持应计费用[161] - 公司业务受复杂的隐私和数据保护法律法规影响，可能导致法律索赔、业务变更和成本增加[144] - 格林伯格家族通过持有大量A类普通股控制公司多数投票权，可能影响股东投票事项和公司控制权变更[152] 租赁与资产 - 截至2022年1月31日，公司在多地有租赁设施，其中超过2万平方英尺的设施有5处，如Moonachie的设施面积为10万平方英尺，租赁到期日为2025年2月[157] - 公司拥有La Chaux - de - Fonds的一座建筑，租赁51个零售点，平均每个店铺面积1700平方英尺，租赁到期日至2031年10月[158] 股权与股息 - 截至2022年3月21日，公司A类普通股有45名登记持有人，普通股有308名登记持有人，当日普通股收盘价为35.87美元[164] - 2022财年各季度，公司宣布对普通股和A类普通股发放现金股息，未来是否发放由董事会决定[165] - 2021年3月25日，董事会批准公司可在2022年9月30日前回购至多2500万美元普通股；2021年11月23日，批准可在2024年11月23日前额外回购至多5000万美元普通股[165] - 在截至2022年1月31日的财年，公司回购686,559股普通股，总成本2260万美元，平均每股32.92美元[165] - 2022财年因受限股票奖励和股票期权归属，公司回购87,828股普通股[166] - 2022财年第四季度公司共回购171,265股普通股，平均每股价格41.21美元[169] - 截至2022年1月31日的五个财年，公司普通股累计股东总回报为151.38美元，初始投资为100美元[171] 财务与资产减值 - 2020年4月30日，公司对其手表和配饰品牌报告单元的商誉减值1.337亿美元，对MVMT的商标和客户关系减值2220万美元[193] - 2022财年公司因国际地点建筑物最终出售结算获得其他非经营性收入20万美元[194] - 2021财年公司因出售国际地点建筑物获得非经营性资产出售收益130万美元[194] - 2020财年公司因MVMT或有对价重新计量获得非现金收益1540万美元[195] - 2021年第一季度，手表及配饰品牌业务单元的商誉减值费用总计1.337亿美元，剩余商誉归零[209] - 2021财年第一季度，公司在手表及配饰品牌业务板块记录了2220万美元的无形资产减值费用，将MVMT的商标价值减至240万美元，客户关系价值减至零[212] - 有限寿命的无形资产按3 - 10年的估计使用寿命进行摊销[210] - 2022财年，公司无形资产未发生减值[210] - 2020财年，公司商誉未发生减值[206] - 2021年第一季度，公司采用ASU 2016 - 13准则确定坏账准备，该采用对合并财务报表无重大影响[213] - 2020年4月30日止三个月，因新冠疫情，公司认为发生触发事件，需对Olivia Burton、MVMT和公司门店的长期资产以及手表及配饰品牌报告单元进行定量中期减值评估[206][211] 收入确认 - 公司销售智能手表包含多项履约义务，采用相对单独售价法分配收入[200] - 批发渠道收入在合同签订、履行义务且控制权转移给客户时确认和记录[199] - 电商收入确认要求在2021年1月1日前为交付给客户时满足，之后为发货时满足[199]