财务数据关键指标变化 - 2021财年第一季度，公司记录了与商誉相关的减值费用1.337亿美元和与MVMT商标及客户关系相关的无形资产减值费用2220万美元[119] - 2021年10月31日止三个月净销售额为2.177亿美元，较上年同期增加4790万美元，增幅28.2%，外币汇率波动使净销售额增加250万美元[123] - 2021年10月31日止三个月，毛利润为1.256亿美元，占净销售额的57.7%，上年同期为9250万美元，占比54.4%[128] - 2021年10月31日止三个月，销售、一般及行政费用（SG&A）为8420万美元，较上年增加1480万美元，增幅21.3%[131] - 2021年10月31日止九个月，净销售额为5.264亿美元，较上年增加1.984亿美元，增幅60.5%[143] - 2021年前十月销售、一般和行政费用（SG&A）为2.189亿美元，较上年增加3710万美元，增幅20.4%[150] - 2020年4月30日，公司对商誉和长期无形资产进行定量评估，记录了1.337亿美元的商誉减值和2220万美元的无形资产减值[151] - 2021年和2020年前十月利息费用分别为60万美元和150万美元，有效税率分别为23.0%和15.7%[160][162] - 2021年和2020年前十月公司净收入分别为6020万美元和净亏损1.418亿美元[163] - 2021年10月31日公司营运资金为3.911亿美元，较2020年同期的3.382亿美元有所增加[165] - 2021年前十月经营活动提供现金3870万美元，2020年同期使用现金670万美元[166] - 2021年和2020年截至10月31日的三个月，公司信贷安排加权平均借款分别为0和4450万美元，2020年加权平均利率为3.75%；九个月加权平均借款分别为650万美元和6050万美元，加权平均利率分别为2.79%和2.37%[173] - 2021年和2020年截至10月31日的九个月，公司支付利息（含未使用承诺费）分别为40万美元和130万美元[175] - 2021年，公司分别于2月5日、4 - 7月、7 - 10月支付现金股息230万美元、460万美元、470万美元和460万美元，2020年同期未支付[177] - 2021年前九个月回购548402股，花费1700万美元，平均每股31.04美元，2020年同期未回购[178] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年10月31日止三个月，手表及配饰品牌业务净销售额为1.943亿美元，较上年同期增加4220万美元，增幅27.8% [124] - 2021年10月31日止三个月，手表及配饰品牌业务美国地区净销售额为7070万美元，较上年同期增加2230万美元，增幅46.2% [125] - 2021年10月31日止三个月，手表及配饰品牌业务自有品牌类别净销售额增加1610万美元，增幅43.1% [125] - 2021年10月31日止三个月，手表及配饰品牌业务授权品牌类别净销售额增加470万美元，增幅41.9% [125] - 2021年10月31日止三个月，国际手表及配饰品牌净销售额为1.236亿美元，较上年增加1990万美元，增幅19.2%[126] - 2021年10月31日止三个月，公司门店净销售额为2340万美元，较上年增加570万美元，增幅31.9%[127] - 2021年10月31日止三个月，手表及配饰品牌运营收入为3490万美元，上年同期为1980万美元[132] - 2021年10月31日止九个月，手表及配饰品牌净销售额为4.568亿美元，较上年增加1.632亿美元，增幅55.6%[144] - 2021年10月31日止九个月，美国手表及配饰品牌净销售额为1.773亿美元，较上年增加8170万美元，增幅85.5%[145] - 2021年10月31日止九个月，国际手表及配饰品牌净销售额为2.795亿美元，较上年增加8150万美元，增幅41.2%[146] - 2021年10月31日止九个月，公司门店净销售额为6960万美元，较上年增加3520万美元，增幅101.9%[148] - 2021年前十月手表及配饰品牌业务收入为5940万美元，2020年同期运营亏损1.698亿美元，剔除减值费用后亏损1390万美元[152] - 2021年前十月美国手表及配饰品牌业务运营亏损270万美元，2020年同期亏损1.426亿美元，剔除减值费用后亏损4290万美元[155] - 2021年前十月国际手表及配饰品牌业务运营收入为6210万美元，2020年同期运营亏损2720万美元，剔除减值费用后运营收入为2900万美元[156] - 2021年和2020年前十月公司门店业务运营收入分别为1990万美元和170万美元，运营收入改善1820万美元[157] 公司业务结构 - 公司业务分为手表及配饰品牌和公司门店两个运营部门，主要地理区域为美国和国际市场[111] - 公司手表及配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，自有品牌手表毛利率通常高于授权品牌[112][113] 公司经营影响因素 - 新冠疫情对公司2021财年经营业绩产生重大影响，2022财年仍在持续影响公司及客户、供应商的业务运营[114] 公司会计政策 - 截至2021年10月31日，公司关键会计政策除对无公允价值的权益证券核算方式外无重大变化，相关投资为110万美元[110] 公司信贷协议修订 - 2018年10月12日，公司修订并重述信贷协议，将1亿美元高级有担保循环信贷安排到期日延至2023年10月12日，包括1500万美元信用证子安排、2500万美元摆动信贷子安排和7500万美元瑞士借款人借款子限额，可增加最多5000万美元[169] - 2020年6月5日，公司修订信贷协议，自2020年4月30日起对财务维护契约提供临时救济，提高利率和承诺费，2021年1月31日结束，将LIBOR下限从0%提高到1.00%，自2021年7月31日结束的四个季度起将最低EBITDA财务契约水平降至3500万美元[170] - 2021年10月29日，公司再次修订信贷协议，将信贷安排到期日延至2026年10月29日，恢复0% LIBOR下限，降低承诺费，允许公司从总债务中扣除最多2500万美元美国账户现金及现金等价物，增加投资通用额度[171] 公司信贷安排情况 - 截至2021年10月31日和2020年10月31日，信贷安排下未偿还贷款分别为0和3730万美元，可用额度分别为9970万美元和6240万美元，信用证总额均约为30万美元[172] 公司投资与承诺 - 2022财年第二季度，公司承诺向一家风险投资基金投资最多100万美元，第三季度已支付60万美元；第三季度还承诺向两家相关基金投资最多1000万美元[176] 公司股份回购 - 2021年3月25日和11月23日，董事会分别批准公司可回购最多2500万美元和5000万美元普通股，截至2021年10月31日，分别剩余800万美元和5000万美元额度[178] 公司外汇远期合约套期保值组合 - 截至2021年10月31日，公司外汇远期合约套期保值组合包括1570万人民币、2000万瑞士法郎、1980万美元、2560万欧元和690万英镑，2020年同期分别为2160万人民币、600万瑞士法郎、2000万美元、2400万欧元和560万英镑[183]

成本节省情况 - 2021财年SG&A节省约9000万美元，预计2022财年约三分之一的节省将重现[114] - 2020年4月初至8月初公司约80%的北美员工休假，节省约1050万美元薪酬费用[117] - 休假期间公司所有在职受薪员工减薪15% - 25%，节省约150万美元薪酬费用[117] - 2020年4月初至2021财年末公司冻结高管递延薪酬计划匹配和401(k)匹配，节省约130万美元薪酬费用[117] - 2021财年公司永久性裁员节省约900万美元，预计2022财年节省1400 - 1600万美元[117] 股票与股息相关 - 2021年3月25日公司宣布设立新的股票回购计划，授权最多回购2500万美元的流通普通股[117] - 2021年2月5日公司支付每股0.10美元现金股息，4月21日和6月23日各支付每股0.20美元现金股息[117] - 2021年公司支付多笔现金股息，2020年同期未支付[178] 政府补贴收入 - 2021财年公司在各国政府工资补贴计划中总计获得约600万美元[117] 资产减值情况 - 2021财年第一季度公司记录与商誉相关的减值费用1.337亿美元，与MVMT商标和客户关系相关的无形资产减值费用2220万美元[119] - 2020年4月30日，公司记录了与手表和配饰品牌报告单元相关的1.337亿美元商誉减值，以及与MVMT商标和客户关系相关的2220万美元减值费用[152] 净销售额情况 - 2021年7月31日止三个月净销售额为1.73874亿美元，2020年同期为8853.8万美元[121] - 2021年第二季度净销售额为1.739亿美元，较去年同期增加8530万美元，增幅96.4%，外币汇率波动积极影响净销售额520万美元[122] - 2021年第二季度手表及配饰品牌净销售额为1.462亿美元，较去年同期增加6800万美元，增幅87.0%，美国和国际地区均有增长[124] - 2021年第二季度公司门店净销售额为2770万美元，较去年同期增加1730万美元，增幅167.6%，2021年7月31日和2020年分别运营49和47家零售门店[127] - 2021年上半年净销售额为3.087亿美元，较去年同期增加1.505亿美元，增幅95.1%，外币汇率波动积极影响净销售额960万美元[143] - 截至2021年7月31日的六个月，手表和配饰品牌部门净销售额为2.625亿美元，较上年同期增加1.21亿美元，增幅85.5%[144] - 同期美国地区手表和配饰品牌净销售额为1.066亿美元，较上年同期增加5940万美元，增幅125.7%[145] - 同期国际地区手表和配饰品牌净销售额为1.559亿美元，较上年增加6160万美元，增幅65.4%[146] - 截至2021年7月31日的六个月，公司门店部门净销售额为4620万美元，较上年同期增加2950万美元，增幅176.3%[147] 毛利润情况 - 2021年第二季度毛利润为9850万美元，占净销售额的56.6%，较去年同期增加5310万美元，毛利率提高约540个基点[128] - 截至2021年7月31日的六个月，毛利润为1.727亿美元，占净销售额的55.9%，上年同期为7720万美元，占比48.8%[148] 销售、一般和行政费用（SG&A）情况 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为7380万美元，较去年同期增加1950万美元，增幅36.0%，外币汇率波动负面影响SG&A费用70万美元[129] - 截至2021年7月31日的六个月，销售、一般和行政费用（SG&A）为1.348亿美元，较上年同期增加2240万美元，增幅19.9%[151] 运营收入情况 - 2021年第二季度手表及配饰品牌运营收入为1570万美元，去年同期运营亏损990万美元，外币汇率波动积极影响运营收入160万美元[130][132] - 2021年第二季度公司门店运营收入为890万美元，去年同期为100万美元，增加790万美元[135] - 截至2021年7月31日的六个月，手表和配饰品牌部门营业利润为2450万美元，上年同期营业亏损为1.896亿美元[153] 其他非运营收入及费用情况 - 2021年第二季度其他非运营收入为30万美元，2020年为出售非运营资产收益130万美元[136] - 2021年第二季度利息费用为20万美元，2020年为60万美元，所得税拨备为530万美元，2020年所得税收益为160万美元[137][138] - 截至2021年7月31日的六个月，公司记录的所得税费用为860万美元，上年同期所得税收益为3390万美元[161] - 截至2021年7月31日的六个月，公司归属于摩凡陀集团的净收入为2880万美元，上年同期净亏损为1.566亿美元[163] 现金流情况 - 2021财年公司运营现金流受疫情负面影响，采取多项措施增强财务流动性与灵活性，2020年3月额外借款3090万美元，2021财年偿还6450万美元，2022财年上半年偿还2110万美元[164] - 截至2021年7月31日的六个月，公司经营活动提供现金2270万美元，而2020年同期使用现金1140万美元[166] - 截至2021年7月31日的六个月，公司投资活动使用现金190万美元，2020年同期为60万美元[167] - 截至2021年7月31日的六个月，公司融资活动使用现金4380万美元，2020年同期为670万美元[168] 信贷协议情况 - 2018年10月12日公司签订修订并重述的信贷协议，将1亿美元高级有担保循环信贷工具到期日延至2023年10月12日[170] - 2021年7月31日和2020年7月31日，信贷工具下未偿还贷款分别为零和4830万美元，可用额度分别为9970万美元和5140万美元[173] 风险投资情况 - 2022财年第二季度，公司承诺向一家风险投资基金投资至多100万美元[177] 外汇远期合约套期保值情况 - 2021年7月31日，公司外汇远期合约套期保值组合包括1670万人民币、1600万瑞士法郎、1800万美元、1970万欧元和130万英镑等价合约[184] 债务情况 - 2021年7月31日浮动利率债务为零，2020年7月31日为4830万美元（3500万瑞士法郎和1000万美元）[186] - 2021年7月31日未偿还债务基于伦敦银行同业拆借利率加每年2.75% [186] - 截至2021年7月31日的六个月，公司加权平均借款为980万美元，加权平均利率为2.79% [186] - 公司不对这些利率风险进行套期保值 [186] - 基于截至2021年7月31日六个月的平均浮动利率债务，该期间平均利率每增减1%，截至2021年7月31日六个月的利息费用将变化约3.6万美元 [186] 营运资金情况 - 2021年7月31日公司营运资金为3.694亿美元，较2020年7月31日的3.241亿美元增加，主要因应收账款和现金增加[165]

成本节省情况 - 2021财年SG&A节省约9000万美元，预计2022财年约一半节省额将重现[108] - 2020年4月初至8月初公司约80%的北美员工休假，节省约1050万美元薪酬费用[112] - 休假期间公司所有在职受薪员工减薪15% - 25%，节省约150万美元薪酬费用[112] - 2020年4月初至2021财年末公司冻结高管递延薪酬计划匹配和401(k)匹配，节省约130万美元薪酬费用[112] - 2021财年公司永久性裁员节省约900万美元，预计2022财年节省1400 - 1600万美元[112] 股票与股息相关 - 2021年3月25日公司设立新的股票回购计划，授权最多回购2500万美元的流通普通股[112] - 2021年2月5日公司向1月21日登记在册的股东支付每股0.10美元现金股息，4月21日向4月7日登记在册的股东支付每股0.20美元现金股息[112] - 2021年3月25日董事会批准一项最高2500万美元的股票回购计划，截至2021年4月30日，已回购11235股，成本30万美元，剩余2470万美元可用于回购[151] - 2021年第一季度公司支付现金股息690万美元，2020年同期未支付[150] 政府补贴情况 - 2021财年公司在各国政府工资补贴计划中总计获得约600万美元[112] 资产减值情况 - 2021财年第一季度公司记录与商誉相关的减值费用1.337亿美元，与MVMT商标和客户关系相关的无形资产减值费用2220万美元[114] - 2020年4月30日，公司对商誉和无形资产进行减值测试，记录了1.337亿美元的商誉减值和2220万美元的无形资产减值[124] 净销售额情况 - 2021年4月30日止三个月净销售额为1.34798亿美元，2020年同期为6966.6万美元[116] - 2021年第一季度净销售额为1.348亿美元，较去年同期增加6510万美元，增幅93.5%，外币汇率波动积极影响净销售额440万美元[117] - 2021年第一季度手表和配饰品牌净销售额为1.163亿美元，较去年同期增加5300万美元，增幅83.7%，美国和国际地区均有增长[118] - 2021年第一季度公司门店净销售额为1850万美元，较去年同期增加1210万美元，增幅190.3%，主要因门店全部开放且限制减少[121] 利润情况 - 2021年第一季度毛利润为7420万美元，占净销售额的55.0%，去年同期为3190万美元，占比45.8%，增加4230万美元[122] - 2021年第一季度手表和配饰品牌运营收入为880万美元，去年同期运营亏损1.796亿美元，排除减值费用后，去年同期运营亏损2370万美元[125] - 2021年第一季度公司门店运营收入为450万美元，去年同期运营亏损250万美元，运营收入改善700万美元[130] - 2021年第一季度公司记录其他收入10万美元，主要与瑞士养老金计划的非服务部分有关[131] - 2021年第一季度公司净收入为940万美元，去年同期净亏损1.5亿美元[135] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为6090万美元，较去年同期增加280万美元，增幅4.8%，外币汇率波动负面影响100万美元[123] 现金流量情况 - 2021财年公司经营活动产生的现金受疫情负面影响，2020年3月额外借款3090万美元，2021财年偿还6450万美元，2022财年第一季度偿还1110万美元，截至2021年4月30日，循环信贷安排下仍有1000万美元未偿还[136] - 截至2021年4月30日的三个月，公司经营活动使用现金1540万美元，而2020年同期为2560万美元[138] - 截至2021年4月30日的三个月，公司投资活动使用现金50万美元，而2020年同期为100万美元[139] - 截至2021年4月30日的三个月，公司融资活动使用现金1980万美元，而2020年同期融资活动提供现金3050万美元[140] 营运资金情况 - 截至2021年4月30日，公司营运资金为3.689亿美元，较2020年4月30日的3.489亿美元有所增加[137] 信贷协议情况 - 2018年10月12日修订并重述信贷协议，将1亿美元高级有担保循环信贷安排到期日延长至2023年10月12日，包括1500万美元信用证子安排、2500万美元摆动信贷子安排和7500万美元瑞士借款人借款子限额[141] 循环信贷安排情况 - 截至2021年4月30日和2020年4月30日，循环信贷安排下可用额度分别为8970万美元和1720万美元[146] - 截至2021年4月30日和2020年4月30日的三个月，公司循环信贷安排下加权平均借款分别为1310万美元和6560万美元，加权平均利率分别为3.21%和1.17%[147]

公司品牌情况 - 公司拥有MOVADO、CONCORD等自有品牌，以及COACH、TOMMY HILFIGER等授权品牌[15] - 公司于1970年收购Concord品牌，1983年收购Movado品牌相关资产，2004年收购Ebel，2017年收购Olivia Burton，2018年收购MVMT [17] - 公司在1999年推出COACH手表，2001年推出TOMMY HILFIGER手表，2006年推出HUGO BOSS手表，2007年推出LACOSTE手表，2013年推出SCUDERIA FERRARI手表[19] - Movado品牌自1881年成立以来获得超100项专利和200项国际奖项[29] - MVMT品牌设计目录已扩展到超20个独特手表系列及其他产品[34] - 公司拥有的商标包括CONCORD®、EBEL®、MOVADO®等，还获得多个品牌商标使用许可，如COACH®许可至2025年6月30日到期[60][61] 市场参与类别 - 手表市场分为五个主要类别，公司主要参与奢侈品、可及奢侈品、中等和时尚三个类别[21] 营销费用占比 - 营销费用在2021财年、2020财年和2019财年分别占净销售额的16.9%、19.3%和15.9% [42] 公司业务部门 - 公司业务主要分为手表和配饰品牌、公司门店两个运营部门[43] - 手表和配饰品牌部门包括手表、珠宝和其他配饰的设计、制造和分销等业务[44] - 公司门店部门包括美国和加拿大的实体零售门店[44] 零售门店情况 - 公司子公司Movado Retail Group在美国运营45家零售奥特莱斯门店，在加拿大运营2家[48] - 公司拥有47个零售门店，平均每个门店租赁面积1700平方英尺，租赁到期时间从2022年1月至2029年9月[159] 净销售额占比情况 - 2021、2020和2019财年下半年净销售额分别占全年的68.8%、56.6%和60.1%[49] - 2021、2020和2019财年下半年，公司净销售额分别占比68.8%、56.6%和60.1%[117] - 2021和2020财年下半年分别占公司净销售额的68.8%和56.6%[184] 未完成订单情况 - 2021年3月22日，公司未完成订单为4600万美元，2020年3月23日为4500万美元，2019年3月22日为4720万美元[50] 员工情况 - 截至2021年1月31日，公司全球员工总数为1206人，其中全职888人、兼职261人、临时57人[73] - 约35%的非零售员工在公司工作超过10年，超半数员工工作至少6年[73] - 2021财年公司裁员约300人[74] - 截至2021年1月31日，女性约占公司全球员工的63%，美国员工中代表性不足的少数族裔约占49%[84] 销售市场与客户 - 公司销售主要面向美国和国际市场，美国主要客户为百货公司、珠宝连锁店等，国际通过自有销售团队和独立分销商销售[46][47] 手表保修情况 - 公司手表保修期限从2 - 3年不等，Tommy Hilfiger手表为2 - 10年，部分Movado手表镀金保修5年[53] 制造模式与采购 - 公司采用灵活制造模式，依赖独立制造商，多数瑞士机芯从两家供应商采购[56][58] 多元化与包容举措 - 2018年，公司CEO签署了《CEO促进多元化与包容行动宣言》，加入超650家美国组织[85] - 2020财年，公司董事会成员和高级领导参加无意识偏见培训[85] - 2020财年，公司加入时尚和服装行业行动小组，公开承诺让门店对所有消费者安全和包容[86] - 2021财年，公司正式成立包容委员会，与其他方合作撰写《解锁时尚领域的性别平等》白皮书[87] 疫情影响 - 2020年3月中旬，公司和多数批发客户因疫情暂时关闭所有零售店，2021财年第二季度公司重新开放所有零售店[95] 汇率风险管理 - 公司通过套期保值计划降低瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险，若套期工具无效，汇率波动将影响未来经营业绩[103] 薪酬与福利 - 公司采用固定和可变薪酬结合的方式，为符合条件的员工提供确定缴费储蓄计划，疫情期间匹配计划暂时中止[78] - 公司鼓励员工管理职业目标，提供年度发展评估、课程资源等支持，美国全职员工可享受学费报销[82] 关税影响 - 公司部分包装产品2018年9月起被加征10%美国特别关税，2019年5月10日起升至25%；智能手表2019年9月1日起被加征15%美国特别关税；传统手表表壳和表带2019年9月1日起被加征15%美国特别关税，2020年2月14日降至7.5%[104] - 假设无进一步抵消措施，若美国进口恢复到疫情前水平，2022财年美国特别关税预计使公司毛利润面临200万 - 300万美元风险[105] - 美国对中国进口产品加征10% - 25%特别关税，可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[104] 授权品牌销售占比 - 2021财年，公司上述授权品牌占净销售额的51.8%[115] 公司面临的风险 - 消费者向网购转变以及零售行业变化，可能对公司批发业务产生负面影响[107] - 公司在全球手表行业面临激烈竞争，包括传统手表和智能手表领域[109] - 维持良好品牌认知对公司成功至关重要，否则可能影响经营业绩[112] - 公司业务具有季节性，假日消费支出受影响会对经营成果产生较大不利影响[117] - 公司电商业务增长快，但面临与批发客户关系、法规合规等风险[121] - 瑞士新“瑞士性”条例要求手表设计和原型制作在瑞士进行且至少60%制造成本在瑞士产生，增加了公司手表生产成本[140] - 公司依赖独立制造商生产产品，一家竞争供应商2021年2月宣布不再向第三方出售机械瑞士机芯，虽仅少量款式使用但会增加供应难度[131] - 公司若失去关键客户或分销商，或其出现财务困难，可能导致重大收入损失[126] - 公司向客户提供信贷，大客户财务困难可能导致业务缩减、产品退货率增加和应收账款风险上升[127] - 公司电商运营面临计算机系统风险，系统故障等会影响运营结果和品牌形象[124] - 若公司误判产品需求，高库存会影响未来运营结果和盈利能力，低库存会导致订单未完成和收入损失[125] - 产品退货率增加会对公司运营结果和盈利能力产生负面影响[130] - 公司仓库和配送中心中断会对业务产生重大不利影响，美国新泽西设施受严格监管，关闭会影响多地订单履行[133] - 大宗商品价格和劳动力成本波动会影响公司产品生产成本和利润，可能导致需求下降和库存增加[134] - 公司信息系统故障或安全漏洞会导致业务中断、数据丢失和销售损失，电商业务还面临互联网相关风险[136] - 美国海关对公司进口手表成本分配方法提出异议，认为五年内少缴关税510万美元，公司正与其协商解决[161] - 美国联邦、州和国际税法及法规的变化可能对公司税务负债和实际税率产生不利影响[144] - 公司面临复杂且不断演变的隐私和数据保护法律法规，可能导致法律索赔、业务实践改变和成本增加[145] - 若公司遭遇重大隐私泄露，可能面临政府执法行动、私人诉讼和负面宣传[146] - 公司不时面临法律诉讼，可能导致重大费用、罚款和声誉损害[147] - 若公司失去关键管理人员或无法吸引和留住人才，经营业绩可能受影响[148] - 若公司无法以优惠条件获得融资和信贷，财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响[149] 股权与股息情况 - 截至2021年3月22日，公司A类普通股有47名登记持有人，普通股有317名登记持有人，普通股收盘价为23.42美元[164] - 2021财年公司未支付普通股和A类普通股现金股息，2021年1月11日董事会宣布每股0.10美元现金股息，3月25日批准每股0.20美元现金股息[165] - 2017年8月29日批准的5000万美元股票回购计划于2020年8月29日到期，2021年3月25日批准新的2500万美元股票回购计划，有效期至2022年9月30日[166] - 截至2021年1月31日财年，因受限股票奖励和股票期权归属，公司回购49,283股普通股[167] - 2021财年1月11日，公司董事会宣布每股0.10美元现金股息，2月5日支付[178] 股东总回报对比 - 对比过去五个财年至2021年1月31日，公司普通股累计股东总回报与市场指数表现：2021年1月31日公司为88.75，标普小盘600指数为202.99，纽交所综合指数为169.59，罗素2000指数为214.61（初始投资100美元）[174] 财务关键指标变化 - 2021财年净销售额为5.06397亿美元，2020财年为7.00966亿美元[175] - 2021财年营业亏损1.42127亿美元，2020财年营业利润4299.1万美元[175] - 2021财年净亏损1.11194亿美元，2020财年净利润4237.9万美元[175] - 2021财年基本每股亏损4.80美元，2020财年基本每股收益1.85美元[175] - 2021财年因新冠疫情相关企业举措，销售成本和销售、一般及行政费用分别包含70万美元和1190万美元税前费用[175] - 2020年4月30日，公司对商誉和长期无形资产进行定量评估，记录1.337亿美元商誉减值和2220万美元长期无形资产减值[177] - 2020财年销售成本含0.2百万美元税前费用，销售、一般和行政费用含4.4百万美元与收购无形资产摊销和会计调整相关的税前费用等[178] - 2021财年总资产减少主要因1.337亿美元商誉减值和2220万美元无形资产减值[178] - 2020年4月30日，公司记录了1.337亿美元与手表和配饰品牌报告单元相关的商誉减值以及2220万美元与MVMT商标和客户关系相关的减值费用[198] - 2021财年，公司记录了130万美元出售国际建筑的非经营性资产收益[199] - 2020财年，公司记录了1540万美元与MVMT或有对价重估相关的非现金收益[200] 国际业务销售占比 - 公司约57.6%的收入来自国际市场[102] - 公司57.6%的总销售额来自国际市场，受外汇汇率影响[182] - 2021财年，公司国际业务在欧洲、中东、美洲（不含美国）和亚洲分别占总净销售额的37.4%、7.3%、6.6%和6.3%[183] 收入确认与分配 - 批发渠道收入在合同到位、履行义务且控制权转移时确认，电商在2021年1月1日前交付时确认，之后发货时确认[204] - 公司按相对单独售价法将智能手表销售的收入分配至各履约义务[205] - 公司将销售商品的交易视为单独且不同的交易，不产生重大合同获取或履行成本[206] 商誉处理 - 收购时公司按估计公允价值记录被收购净资产，超出部分记为商誉[207] - 商誉不摊销，每年11月1日至少进行一次减值评估[208] - 先进行定性评估，若公允价值可能低于账面价值则进行定量测试[208] - 定量测试通过比较报告单元公允价值和账面价值确定是否减值[209] - 公司每年第四季度初进行年度商誉减值评估，2020财年无减值[211] - 2020年第一季度因疫情等触发事件，需对部分资产进行定量减值评估[211] - 2020年4月30日完成手表及配饰品牌报告单元的商誉减值测试[212] 折现现金流模型假设 - 折现现金流模型关键假设包括折现率、收入增长率、EBIT利润率和长期增长率[213] 租赁设施情况 - 截至2021年1月31日，公司在多地有租赁设施，其中超过20000平方英尺的有5处，另有21处平均约5000平方英尺的设施[158]

财务减值情况 - 2021财年第一季度，公司记录了1.337亿美元的商誉减值费用和2220万美元的无形资产减值费用[116][128] - 2021财年第一季度，公司记录了350万美元的库存准备金增加和110万美元的坏账准备增加[129] - 公司每年第四季度初对商誉和长期无形资产进行年度减值评估，2020财年无减值[116] - 公司记录了1.337亿美元的商誉减值和2220万美元的无形资产减值[156] 关税政策影响 - 2018年9月，公司部分包装产品开始征收10%的美国特别关税，2019年5月10日起提高到25% [130] - 2019年9月1日起，公司所有智能手表征收15%的美国特别关税，传统手表的表壳和表带也适用该税率，2020年2月14日降至7.5% [130] 坏账准备方法变更 - 2020年第一季度，公司采用ASU 2016 - 13，对确定坏账准备的方法进行了替换，采用反映预期信用损失的方法[115] 业务部门划分 - 公司业务分为手表和配饰品牌、公司门店两个运营部门，以及美国和国际两个主要地理区域[118] 业务类型及毛利率 - 公司手表和配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，自有品牌手表毛利率通常高于授权品牌[119][120] 疫情影响及应对措施 - 2020年，COVID - 19疫情对公司经营业绩产生重大影响，零售和批发业务销售下降，但电商销售增长强劲[121][122] - 公司采取消除非必要运营成本、加强资产负债表、优化电商平台等措施应对疫情挑战[124][125] 短期财务数据（2020年10月31日止三个月） - 2020年10月31日止三个月净销售额为1.699亿美元，较上年同期减少3580万美元，降幅17.4%，外币汇率波动使净销售额增加420万美元[132][133] - 2020年10月31日止三个月手表及配饰品牌净销售额为1.521亿美元，较上年同期减少3350万美元，降幅18.0%[134] - 2020年10月31日止三个月美国手表及配饰品牌净销售额为4840万美元，较上年同期减少1790万美元，降幅27.0%[135] - 2020年10月31日止三个月国际手表及配饰品牌净销售额为1.037亿美元，较上年同期减少1560万美元，降幅13.1%，外币汇率波动使净销售额增加420万美元[136] - 2020年10月31日止三个月公司门店净销售额为1780万美元，较上年同期减少230万美元，降幅11.3%[137] - 2020年10月31日止三个月毛利润为9250万美元，占净销售额的54.4%，上年同期为1.101亿美元，占净销售额的53.5%，减少1760万美元[138] - 2020年10月31日止三个月销售、一般及行政费用为6940万美元，较上年同期减少1800万美元，降幅20.6%，外币汇率波动使费用减少100万美元[139] - 2020年和2019年10月31日止三个月手表及配饰品牌运营收入分别为1980万美元和2020万美元，减少40万美元，外币汇率波动使运营收入增加70万美元[140] - 2020年和2019年10月31日止三个月公司分别记录所得税拨备750万美元和500万美元，有效税率分别为33.5%和22.1%[144] - 2020年和2019年10月31日止三个月公司归属于摩凡陀集团的净收入分别为1480万美元和1780万美元[147] 长期财务数据（2020年前十月九个月） - 2020年前十月九个月净销售额为3.281亿美元，较去年同期减少1.819亿美元，降幅35.7%，外币汇率波动使净销售额增加360万美元[149] - 手表及配饰品牌净销售额为2.936亿美元，较去年同期减少1.603亿美元，降幅35.3%，美国和国际市场均下降[150] - 美国手表及配饰品牌净销售额为9560万美元，较去年同期减少6120万美元，降幅39.0%，自有和授权品牌类别均下降[151] - 国际手表及配饰品牌净销售额为1.98亿美元，较去年同期减少9910万美元，降幅33.4%，外币汇率波动使净销售额增加360万美元[152] - 公司门店净销售额为3450万美元，较去年同期减少2160万美元，降幅38.5%，2020年10月31日所有门店均已开业[153] - 2020年前十月九个月毛利润为1.697亿美元，占净销售额的51.7%，去年同期为2.743亿美元，占比53.8%，减少1.046亿美元[154] - 销售、一般和行政费用为1.818亿美元，较去年同期减少5610万美元，降幅23.6%，外币汇率波动使费用减少100万美元[155] - 手表及配饰品牌运营亏损1.698亿美元，若不包括减值费用，运营亏损为1390万美元，去年同期运营收入为2900万美元[157] - 公司门店2020年前十月九个月运营收入为170万美元，去年同期为740万美元，减少570万美元[162] - 2020年前9个月公司出售非经营性资产获利130万美元，2019年因或有对价重新计量获非现金收益1360万美元[163] - 2020年和2019年前9个月，公司分别录得所得税收益2640万美元和所得税费用1050万美元，有效税率分别为15.7%和21.3%[164][165] - 2020年和2019年前9个月，公司归属净亏损1.418亿美元和归属净利润3920万美元[168] 现金流及资金流动性 - 2021财年第一季度，公司运营现金流受疫情负面影响，采取多项措施增强财务流动性和灵活性，3月额外借款3090万美元，二、三季度分别偿还3680万美元和1090万美元[169] - 2020年10月31日，公司营运资金为3.382亿美元，较2019年的3.468亿美元有所减少，主要因应收账款和库存水平下降，部分被4720万美元额外现金抵消[170] - 2020年和2019年前9个月，公司经营活动使用现金分别为670万美元和4460万美元，投资活动使用现金分别为120万美元和1000万美元，融资活动使用现金分别为1760万美元和1920万美元[171][172][173] 信贷协议修订 - 2018年10月12日，公司修订信贷协议，将1亿美元高级担保循环信贷额度到期日延至2023年10月12日，包括1500万美元信用证子额度、2500万美元摆动信贷子额度和7500万美元瑞士借款人借款子额度[174] - 2020年6月5日，公司与贷款人修订信贷协议，提供临时财务维护契约救济，包括调整杠杆比率、降低EBITDA契约水平等，永久提高LIBOR下限至1%，永久降低最低EBITDA财务契约水平至3500万美元[175] 信贷额度使用情况 - 2020年和2019年10月31日，信贷额度下未偿还贷款分别为2730万美元和5070万美元，可用额度分别为6240万美元和4900万美元[177] 股息与股票回购 - 2020年前9个月公司未支付现金股息和回购股票，2019年前9个月支付现金股息1380万美元，回购股票420万美元[181][183] 远期合约套期保值 - 截至2020年10月31日，公司净远期合约套期保值组合包括2160万元人民币、600万瑞士法郎、2000万美元、2400万欧元和560万英镑，到期日至2021年1月12日；2019年10月31日组合包括3740万元人民币、2800万瑞士法郎、3740万美元、2760万欧元和1090万英镑，到期日至2020年4月22日[188] - 若公司在2020年10月31日结算瑞士法郎远期合约，净结果将是小额净亏损；当日英镑、人民币、美元和欧元远期合约无盈亏[188] - 2020年和2019年10月31日，公司均无现金流量套期[188] 商品价格套期 - 公司商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，套期计划可购买商品衍生工具，2020年和2019年10月31日黄金对冲组合无期货合约[189] 债务情况 - 2020年和2019年10月31日，浮动利率债务分别为3730万美元（2500万瑞士法郎和1000万美元）和5070万美元（5000万瑞士法郎）[190] - 2020年10月31日未偿还债务基于伦敦银行同业拆借利率加每年2.75% [190] - 截至2020年10月31日，公司加权平均借款为6050万美元，加权平均利率为2.37% [190] - 公司不对利率风险进行套期保值[190] - 基于截至2020年10月31日九个月的平均浮动利率债务，期间平均利率每增减1%，九个月利息费用将变动40万美元[190]

资产减值情况 - 2021财年第一季度，公司记录了1.337亿美元的商誉减值费用和2220万美元的无形资产减值费用[117][129] - 2020财年公司确定商誉和长期无形资产无减值，但2021财年第一季度因疫情触发事件，对部分长期资产和报告单元进行减值评估 [117][128] - 2020年7月31日，公司记录了1.337亿美元的商誉减值和2220万美元的无形资产减值[161] 准备金变化 - 2021财年第一季度，公司库存准备金增加350万美元，坏账准备增加110万美元[130] - 2020年第一季度，公司采用ASU 2016 - 13，对贸易应收账款采用预期信用损失率方法确定坏账准备，对合并财务报表无重大影响 [116] 关税政策变化 - 2018年9月，公司部分包装产品开始征收10%的美国特别关税，2019年5月10日起提高到25% [131] - 2019年9月1日起，公司所有智能手表征收15%的美国特别关税，大部分传统手表表壳和表带也适用该关税 [131] - 2020年2月14日起，15%的美国特别关税降至7.5% [131] 业务部门划分 - 公司业务分为手表及配饰品牌和公司门店两个运营部门，以及美国和国际两个主要地理区域 [119] 业务类型及毛利率 - 公司手表和配饰业务分为自有品牌和授权品牌两类，自有品牌手表毛利率通常高于授权品牌 [120][121] 疫情对经营业绩影响 - 2020年3 - 7月公司经营业绩受疫情重大影响，零售和批发渠道销售预计继续下滑，电商销售增长部分抵消损失 [122][123][124] 2020年第二季度财务数据 - 2020年第二季度净销售额为8850万美元，较去年同期减少6930万美元，降幅43.9%，主要受新冠疫情影响[134] - 2020年第二季度手表及配饰品牌净销售额为7820万美元，较去年同期减少5860万美元，降幅42.8%，主要因疫情及批发客户门店关闭[135] - 2020年第二季度美国手表及配饰品牌净销售额为2490万美元，较去年同期减少2100万美元，降幅45.8%，各品牌销售额均下降[136] - 2020年第二季度国际手表及配饰品牌净销售额为5330万美元，较去年同期减少3760万美元，降幅41.4%，各品牌销售额均下降[137] - 2020年第二季度公司门店净销售额为1030万美元，较去年同期减少1070万美元，降幅50.7%，主要因疫情期间门店关闭[138] - 2020年第二季度毛利润为4540万美元，占净销售额的51.2%，去年同期为8530万美元，占比54.1%，减少3990万美元[139] - 2020年第二季度销售、一般及行政费用为5430万美元，较去年同期减少2230万美元，降幅29.1%，主要因薪资、营销等费用减少[140] - 2020年第二季度手表及配饰品牌运营亏损990万美元，去年同期运营收入为570万美元，减少1560万美元[141] - 2020年第二季度公司门店运营收入为100万美元，去年同期为310万美元，减少210万美元[145] - 2020年第二季度公司录得所得税收益160万美元，去年同期为所得税费用470万美元[147] - 2020年和2019年截至7月31日的三个月有效税率分别为19.1%和21.4%[148] - 2020年和2019年截至7月31日的三个月，公司净亏损660万美元和净利润1750万美元[152] 2020年截至7月31日六个月财务数据 - 2020年截至7月31日的六个月净销售额为1.582亿美元，较上年同期减少1.461亿美元，降幅48.0%[154] - 2020年截至7月31日的六个月，手表及配饰品牌业务净销售额为1.415亿美元，较上年同期减少1.268亿美元，降幅47.3%[155] - 2020年截至7月31日的六个月，公司门店业务净销售额为1670万美元，较上年同期减少1930万美元，降幅53.6%[158] - 2020年截至7月31日的六个月，毛利润为7720万美元，占净销售额的48.8%，上年同期为1.642亿美元，占比54.0%[159] - 2020年截至7月31日的六个月，销售、一般和行政费用为1.124亿美元，较上年同期减少3810万美元，降幅25.3%[160] - 2020年截至7月31日的六个月，手表及配饰品牌业务运营亏损1.896亿美元，若不包括资产减值，运营亏损为3360万美元[162] - 2020年截至7月31日的六个月，美国手表及配饰品牌业务运营亏损1.328亿美元，若不包括资产减值，运营亏损为3310万美元[163] - 2020年上半年国际手表及配饰品牌业务运营亏损5670万美元，含5620万美元商誉减值费用，若不含该费用，运营亏损为50万美元，而2019年同期运营收入为2590万美元[164] - 2020年和2019年上半年公司门店业务运营亏损分别为150万美元和运营收入500万美元，运营收入减少650万美元，主要因毛利减少1110万美元，部分被SG&A费用减少460万美元抵消[166] - 2020年上半年公司出售非运营资产获利130万美元，2019年上半年因MVMT或有对价重新计量获非现金收益1360万美元[167] - 2020年和2019年上半年公司所得税收益分别为3390万美元和所得税费用560万美元，有效税率分别为17.8%和20.7%[168][169] - 2020年和2019年上半年公司净亏损分别为1.566亿美元和净收入2140万美元[172] 资金借贷与偿还 - 2020年3月公司额外借款3090万美元，第二季度偿还3680万美元[173] 营运资金情况 - 2020年7月31日公司营运资金为3.241亿美元，较2019年的3.348亿美元减少[175] 现金流量情况 - 2020年和2019年上半年公司经营活动使用现金分别为1140万美元和3260万美元[176] - 2020年和2019年上半年公司投资活动使用现金分别为60万美元和700万美元[177] - 2020年和2019年上半年公司融资活动使用现金分别为670万美元和1460万美元[178] 股息支付情况 - 2019年上半年公司支付每股0.40美元现金股息，总计920万美元，2020年同期未支付[186] 股票回购计划 - 2017年8月29日董事会批准最高5000万美元的股票回购计划，截至2020年7月31日，该计划剩余3640万美元可用于回购，2020年上半年未回购[187] 远期合约套期保值 - 截至2020年7月31日，公司净远期合约套期保值组合包括4610万人民币、400万瑞士法郎、970万美元、2220万欧元和130万英镑，与2019年同期有不同[193] - 若在2020年7月31日结算瑞士法郎远期合约，扣除0.1万美元税项准备后净收益为0.1万美元，同期英镑、人民币、美元和欧元远期合约无盈亏[193] - 2020年和2019年7月31日公司均无现金流量套期保值[193] 债务情况 - 2020年和2019年7月31日浮动利率债务分别为4830万美元和5030万美元，2020年债务基于伦敦银行同业拆借利率加每年2.75% [195] - 截至2020年7月31日，公司加权平均借款为6860万美元，加权平均利率为1.92% [195] - 基于2020年上半年平均浮动利率债务，期间平均利率每增减1%，利息费用将变动30万美元[195] 市场风险情况 - 公司主要市场风险为外汇汇率风险，通过套期保值计划降低对瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元汇率风险敞口[191] - 公司认为商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，2020年和2019年7月31日黄金对冲组合均无期货合约[194]

资产减值情况 - 2021财年第一季度，公司记录了1.337亿美元的商誉减值费用和2220万美元的无形资产减值费用[120][131] - 截至2020年4月30日的三个月内，公司记录了350万美元的库存准备金增加和110万美元的坏账准备增加[132] - 2020年4月30日，公司对商誉和长期无形资产进行定量评估，记录了1.337亿美元的商誉减值和2220万美元的无形资产减值[143] 人力与薪酬调整 - 自2020年4月6日起，公司临时削减约80%的北美劳动力[128] - 公司其余受薪员工同意减薪15% - 25%，董事会放弃现金薪酬[128] 门店运营情况 - 截至2020年6月9日，公司重新开放了14家自有门店[126] 资金运作情况 - 公司根据信贷协议额外提取3090万美元以增加现金余额[128] - 2021财年第一季度，公司因疫情借款3090万美元以增加现金储备和保持流动性[154] 股息与回购政策 - 自2021财年第一季度起，公司暂停季度现金股息[128] - 公司暂停股票回购计划[128] - 2020年4月30日，公司未支付现金股息，2019年同期支付现金股息460万美元，每股0.20美元[166] - 截至2020年4月30日，公司股票回购计划剩余可用金额为3640万美元[167] 关税情况 - 2018年9月，公司部分包装产品开始征收10%美国特别关税，2019年5月10日提高到25% [133] - 2019年9月1日起，公司所有智能手表及大部分传统手表表壳和表带征收15%美国特别关税，2020年2月14日降至7.5% [133] 净销售额情况 - 2020年4月30日止三个月净销售额为6970万美元，较上年同期减少7690万美元，降幅52.5%，主要因新冠疫情[136] - 2020年4月30日止三个月手表及配饰品牌净销售额为6330万美元，较上年同期减少6820万美元，降幅51.9%，主要因新冠疫情及批发客户门店关闭[137] - 2020年4月30日止三个月公司门店净销售额为640万美元，较上年同期减少870万美元，降幅57.6%，主要因新冠疫情下零售店关闭[140] 毛利润情况 - 2020年4月30日止三个月毛利润为3190万美元，占净销售额45.8%，上年同期为7890万美元，占比53.8%，减少4700万美元，主要因净销售额降低和毛利率下降[141] 销售、一般及行政费用情况 - 2020年4月30日止三个月销售、一般及行政费用为5810万美元，较上年同期减少1580万美元，降幅21.3%，主要因营销等费用降低，但部分被企业举措费用增加抵消[142] 业务亏损情况 - 2020年4月30日止三个月手表及配饰品牌业务亏损1.796亿美元，含商誉和无形资产减值费用，若不含则亏损2370万美元，上年同期盈利310万美元[144] - 2020年4月30日止三个月公司门店业务亏损250万美元，上年同期盈利190万美元，盈利减少440万美元，主要因毛利润降低[147] 所得税情况 - 2020年4月30日止三个月公司记录了3230万美元的所得税收益，上年同期为80万美元的所得税费用[148] - 2020年和2019年4月30日止三个月有效税率均为17.7%，有效税率的重大组成部分变化主要因对某些外国递延税资产记录估值备抵和手表及配饰报告单元部分商誉减值[149] 归属净亏损/收入情况 - 2020年和2019年4月30日止三个月，公司归属净亏损分别为1.5亿美元和归属净收入390万美元[153] 营运资金情况 - 2020年4月30日，公司营运资金为3.489亿美元，较2019年的3.351亿美元增加[156] 现金流量情况 - 2020年和2019年4月30日止三个月，公司经营活动使用现金均为2560万美元[157] - 2020年和2019年4月30日止三个月，公司投资活动使用现金分别为100万美元和230万美元[158] - 2020年和2019年4月30日止三个月，公司融资活动提供现金分别为3050万美元和使用现金840万美元[159] 信贷安排情况 - 2020年4月30日和2019年4月30日，信贷安排下可用额度分别为1720万美元和5060万美元[162] - 2020年和2019年4月30日止三个月，公司信贷安排下加权平均借款分别为6560万美元和4980万美元，加权平均利率分别为1.17%和1.00%[163] 债务情况 - 2020年4月30日浮动利率债务总计8250万美元（7000万瑞士法郎和1000万美元），2019年为4910万美元（5000万瑞士法郎）[174] - 2020年4月30日未偿还债务基于伦敦银行同业拆借利率加1.00% - 1.75%的利差或基准利率加0% - 0.75%的利差[174] - 截至2020年4月30日，公司加权平均借款为6560万美元，加权平均利率为1.17%[174] - 截至2020年4月30日，公司在伦敦银行同业拆借利率上加1.25%的利差，在基准利率上加0.25%的利差[174] - 公司不对冲这些利率风险[174] - 基于2020年4月30日止三个月的平均浮动利率债务，该期间平均利率每增减1%，2020年4月30日止三个月的利息费用将变动20万美元[174]

公司历史与品牌 - 1967年公司在纽约成立，1996年更名为Movado Group, Inc.，1999 - 2000年分别出售Piaget和Corum分销业务[15][16] - 公司拥有MOVADO、CONCORD等自有品牌，以及COACH、TOMMY HILFIGER等授权品牌[14] - Movado品牌自1881年创立以来获得超100项专利和200项国际奖项[28] 市场与业务分类 - 公司将手表市场分为独家、豪华、可及豪华、适度与时尚、大众市场五类，对应建议零售价分别为10000美元及以上、1300 - 9900美元、500 - 2499美元、75 - 500美元、低于75美元[20] - 公司业务主要分为手表及配饰品牌和公司门店两个运营部门[45] - 公司业务分为美国业务和国际业务两大地理区域，国际有形资产大多由瑞士和香港子公司拥有[47] 产品研发与设计 - 公司产品在销售前需经过设计和产品开发两个阶段[43] - 部分Movado手表系列和授权品牌手表由瑞士和美国的内部设计团队与外部合作设计[43] - 授权品牌、Olivia Burton、MVMT和部分Movado系列的手表产品开发在亚洲进行[43] - 公司的珠宝和其他配饰由内部设计团队与外部合作设计，由亚洲和美国的独立承包商制造[43] 营销费用情况 - 营销费用在2020、2019和2018财年分别占净销售额的19.3%、15.9%和12.9%，2020财年增加主要因收购MVMT及支持品牌知名度的额外成本[44] 零售门店分布 - 公司子公司在全美有45家零售门店，在加拿大有2家零售门店[50] - 公司零售业务包括美国45个零售门店和加拿大2个门店[167] 销售数据相关 - 2020、2019和2018财年下半年净销售额分别占全年的56.6%、60.1%和59.8%[51] - 2020年3月23日未完成订单为4500万美元，2019年3月22日为4720万美元，2018年3月22日为4290万美元[52] - 公司约56.9%的收入来自国际市场[82] - 2020财年净销售额为700,966千美元，2019财年为679,567千美元，2018财年为567,953千美元[155] - 2020财年净利润为42,379千美元，2019财年为61,571千美元，2018财年为 - 15,225千美元[155] - 公司总销售额的56.9%来自国际市场，2020财年欧洲、美洲（不含美国）、中东和亚洲的国际业务分别占总净销售额的33.4%、9.0%、7.9%和6.6%[164][165] - 2020和2019财年下半年分别占公司净销售额的56.6%和60.1%[166] 保修期限规定 - 公司手表有限保修期限为购买日起2至3年，汤美费格手表为10年，部分摩凡陀手表镀金保修5年[55] - 公司手表有限保修期限为2 - 3年，汤美费格手表为10年，部分摩凡陀手表镀金为5年[198] 许可协议情况 - 公司与Tapestry的Coach商标许可协议2025年6月30日到期[62] - 公司与汤美费格的许可协议2024年12月31日到期，可延长至2029年12月31日[63] 员工数量情况 - 截至2020年1月31日，公司全球运营约有1145名全职员工[71] 关税相关情况 - 2018年9月公司部分包装产品开始征收10%美国特别关税，2019年5月10日提高至25%[85] - 2019年9月1日公司所有智能手表及大部分传统手表的表壳和表带开始征收15%美国特别关税，2020年2月14日降至7.5%[85] - 假设无进一步抵消措施，若2021财年美国进口量维持2020财年水平，美国特别关税预计使公司毛利润面临200万 - 300万美元的风险[86] - 2018年7月起特朗普政府宣布对中国原产产品加征10% - 25%的美国特别关税[85] 重大事件影响 - 2016年6月23日英国公投决定脱欧，2020年1月31日正式脱欧，过渡期至2020年12月31日[80] - 2020年3月中旬，公司及多数批发客户因新冠疫情暂时关闭所有零售店[77] 汇率风险管理 - 公司通过套期保值计划降低瑞士法郎、欧元、英镑、人民币和日元的汇率风险[84] - 公司通过套期保值计划降低瑞士法郎汇率风险，该计划减轻了2020和2019财年汇率波动对产品成本和毛利率的影响[173] 公司面临风险 - 消费者向网购的转变以及零售行业的所有权变更、收缩和整合可能对公司批发业务产生负面影响[88] - 公司在全球手表行业面临来自传统手表、智能手表和其他智能可穿戴设备制造商的激烈竞争[90] - 2020财年，Coach、Tommy Hilfiger等许可品牌占公司净销售额的49.2%，失去单个许可品牌可能对公司经营和财务状况产生重大不利影响[95] - 2020、2019、2018财年下半年分别占公司净销售额的56.6%、60.1%、59.8%，假日消费受影响会对公司经营产生不成比例的不利影响[97] - 公司进军智能手表市场面临技术侵权、产品缺陷等风险，可能影响销售和品牌声誉[91] - 维护良好的品牌认知对公司成功至关重要，若失败可能对经营业绩产生重大不利影响[92] - 时尚趋势和消费者需求变化快，公司若不能及时响应，品牌形象、销售和盈利能力可能受影响[94] - 公司产品销售渠道和品牌组合变化会影响毛利率，不利变化会对经营业绩产生不利影响[96] - 公司零售门店业绩依赖客流量，受消费者支出、位置等因素影响，新冠疫情致门店关闭影响经营[98][100] - 公司电商业务增长快，但面临与批发客户关系、法规合规、技术系统等风险[103][104] - 公司若误判产品需求，高库存或低库存会对经营业绩和盈利能力产生不利影响[107] - 公司若失去关键客户或分销商，或客户、分销商出现财务困难，可能导致收入和经营业绩大幅损失[108] - 瑞士新“Swissness”条例要求手表设计和原型制作在瑞士进行且至少60%的制造成本在瑞士产生，增加了摩凡陀、埃贝尔和康科德手表的生产成本[122] - 公司依赖独立制造商生产产品，若失去制造商或供应链中断，会影响客户关系、品牌形象、净销售额和经营业绩[113] - 公司信息系统若出现重大故障或安全漏洞，会导致关键数据丢失、交易处理异常，影响业务开展[118] - 公司扩张战略存在风险，新品牌可能不受欢迎，业务整合可能不成功，影响未来财务状况和经营业绩[119] - 公司收购业务存在诸多风险，如资产减值、难以实现预期效益、分散资源等[120] - 公司商标或知识产权受损，会影响品牌形象和未来经营业绩[121] - 公司仓库和配送中心中断会对业务产生重大不利影响，如新泽西设施受美国海关监管，可能被关闭[115] - 商品价格或劳动力成本波动会降低公司毛利率，增加零售价格，导致消费者需求下降和库存增加[116] - 公司面临隐私和数据保护相关法律风险，如GDPR和CCPA增加了合规负担，数据泄露会导致法律诉讼和声誉受损[124][125] - 美国海关认为公司在特定手表款式关税成本分配方法不合理，提出的替代方法意味着公司在五年内少缴约510万美元关税，另加可能的罚款和利息[141] - 公司面临法律诉讼、关键人才流失、融资困难、LIBOR变化、股权集中等风险，可能对公司经营结果、财务状况和股价产生不利影响[127][128][129][131][133] 股票相关情况 - 截至2020年3月23日，公司A类普通股有47名登记持有人，普通股有323名登记持有人，当日普通股收盘价为8.74美元[145] - 2017年8月29日董事会批准最高5000万美元的股票回购计划，到2020年8月29日结束，2020财年公司共回购131,402股普通股，总成本420万美元，平均每股31.96美元[147] - 2020财年因员工限制性股票奖励和股票期权归属，公司回购43,414股普通股[148] - 2020财年第四季度，公司在11月回购683股普通股，平均每股24.18美元，计划剩余可回购金额为36,405,816美元[151] - 对比过去五个财年累计股东总回报，截至2020年1月31日财年，公司普通股为79.95，标准普尔小型股600指数为157.07，纽约证券交易所（美国公司）为146.66，罗素2000指数为148.51，初始投资均假设为100美元[153][154] - 由于COVID - 19疫情不确定性，公司董事会暂停定期季度股息，未来是否宣布股息由董事会决定[146] 租赁设施情况 - 截至2020年1月31日，公司在多地有租赁设施，其中超过20,000平方英尺的有5处，如新泽西州Moonachie的100,000平方英尺用于手表分销和维修，租赁到期日为2025年2月[137] - 公司租赁47个零售门店，平均每个门店1700平方英尺，租约到期时间从2020年1月（正在协商）到2029年9月[138] 毛利率相关情况 - 公司整体毛利率主要受渠道和产品销售组合、产品定价策略、制造成本和外币汇率波动影响[169] - 公司自有品牌手表的毛利率通常高于授权品牌手表[170] 产品成本与供应链 - 公司产品销售成本主要包括原材料、组件、版税等成本，供应链业务主要在瑞士和亚洲[172] SG&A费用情况 - 公司SG&A费用主要包括营销、销售、分销和一般管理费用[174] 非现金收益情况 - 2020财年公司因MVMT或有对价重新计量录得1540万美元非现金收益[179] 税率变化情况 - 2017年美国《减税与就业法案》将企业税率从35%降至21%，对累积的外国收益进行一次性征税等[123] - 2017年12月22日签署的税法将公司企业所得税率从35%降至21%[182] - 2017年12月22日签署的《2017年税收法案》将美国企业所得税税率从35%降至21% [209] 未分配外国收益情况 - 截至2020年1月31日，公司约1.826亿美元未分配外国收益无递延所得税负债[183] 无形资产情况 - 公司有限寿命无形资产估计使用寿命为3 - 10年[193] - 公司每年11月1日至少对商誉和无形资产进行一次减值评估，2019和2020财年均无减值迹象[189][193] 或有对价情况 - MVMT收购协议中或有对价未折现可能结果为0 - 1亿美元[204] - 公司将MVMT或有对价在2019年7月31日重新计量为190万美元，在2020年1月31日重新计量为零，负债减少1690万美元，其中1540万美元计入2020财年非经营收入，50万美元和100万美元分别反映为其他流动资产和其他非流动资产中递延薪酬的减少[205] 养老金情况 - 2020年1月31日，折现率降低25个基点，养老金义务现值将增加约50万美元；预计长期资产回报率降低25个基点，对2020财年养老金费用无重大影响[206] 收入确认情况 - 公司批发渠道收入在合同到位、义务履行且控制权转移时确认，直销和售后收入在收款或交付时确认[185] 长期资产减值情况 - 公司对长期资产进行减值审查，2019和2020财年均未记录减值费用[197] 股票奖励情况 - 公司股票奖励通常在授予日期三年后一次性归属，董事奖励为一年[200] 可比奥特莱斯门店情况 - 公司2020财年有39家可比奥特莱斯门店[210] 疫情对业绩影响 - 受COVID - 19疫情影响，2020财年业绩不能代表2021财年情况，公司及多数批发客户在2020年3月中旬暂时关闭所有零售店[212] 智能手表业务发展 - 2016财年第四季度，公司在Movado品牌手表中推出智能手表技术[32] - 2016年3月，公司宣布将智能手表技术扩展到授权品牌产品组合[35]

股息分配 - 2019年11月26日，董事会批准为公司流通普通股和A类普通股每股支付0.20美元现金股息，将于12月20日支付给12月6日收盘时登记在册的股东[119] 关税情况 - 2018年9月起，公司部分包装产品先后被加征10%和25%特别关税，2019年9月1日起，所有智能手表及大部分传统手表表壳和表带被加征15%特别关税[120] 第三季度净销售额 - 2019年第三季度净销售额为2.056亿美元，较上年同期减少330万美元，降幅1.6%，外币汇率波动负面影响430万美元[124][125] 第三季度手表及配饰品牌净销售额 - 2019年第三季度手表及配饰品牌净销售额为1.856亿美元，较上年同期减少380万美元，降幅2.0%，美国地区下降被国际地区增长部分抵消[124][126] 第三季度美国手表及配饰品牌净销售额 - 2019年第三季度美国手表及配饰品牌净销售额为6630万美元，较上年同期减少880万美元，降幅11.7%，自有和授权品牌类别均下降[124][127] 第三季度国际手表及配饰品牌净销售额 - 2019年第三季度国际手表及配饰品牌净销售额为1.193亿美元，较上年同期增加500万美元，增幅4.3%，授权品牌类别增长抵消自有品牌类别下降[124][128] 第三季度公司门店净销售额 - 2019年第三季度公司门店净销售额为2000万美元，较上年同期增加50万美元，增幅2.3%，可比门店因客流量减少下降，新店开业抵消该影响[124][129] 第三季度毛利润 - 2019年第三季度毛利润为1.101亿美元，占净销售额53.5%，上年同期为1.134亿美元，占比54.3%，减少330万美元主要因净销售额和毛利率下降[130] 第三季度毛利率 - 2019年第三季度毛利率下降约80个基点，主要因销售组合不利影响约70个基点，外币汇率波动负面影响约40个基点，MVMT加入部分抵消[130] 零售奥特莱斯门店数量 - 截至2019年10月31日和2018年10月31日，公司分别运营46家和44家零售奥特莱斯门店[129] 第三季度SG&A费用 - 2019年10月31日止三个月SG&A费用为8740万美元，较上年同期减少180万美元或2.0%[131] 第三季度手表和配饰品牌部门营业利润 - 2019年和2018年10月31日止三个月，手表和配饰品牌部门营业利润分别为2020万美元和2120万美元，减少100万美元[132] 第三季度美国手表和配饰品牌部门营业亏损 - 2019年和2018年10月31日止三个月，美国手表和配饰品牌部门营业亏损分别为930万美元和720万美元，增加210万美元[133] 第三季度国际手表和配饰品牌部门营业利润 - 2019年和2018年10月31日止三个月，国际手表和配饰品牌部门营业利润分别为2950万美元和2840万美元，增加110万美元[134] 第三季度公司门店部门营业利润 - 2019年和2018年10月31日止三个月，公司门店部门营业利润分别为240万美元和290万美元，减少50万美元[135] 第三季度所得税费用及有效税率 - 2019年和2018年10月31日止三个月，公司所得税费用分别为500万美元和税收优惠280万美元，有效税率分别为22.1%和 - 11.7%[136][137] 第三季度归属净利润 - 2019年和2018年10月31日止三个月，公司归属于Movado Group, Inc.的净利润分别为1780万美元和2690万美元[140] 前九个月净销售额 - 2019年10月31日止九个月净销售额为5.10亿美元，较上年同期增加2980万美元或6.2%[143] 前九个月毛利润 - 2019年10月31日止九个月毛利润为2.743亿美元，占净销售额的53.8%，较上年同期增加1560万美元[148] 前九个月SG&A费用 - 2019年10月31日止九个月SG&A费用为2.379亿美元，较上年同期增加2430万美元或11.4%[149] 前九个月美国手表及配饰品牌业务运营亏损 - 2019年和2018年前九个月，美国手表及配饰品牌业务运营亏损分别为2640万美元和2180万美元，运营亏损增加460万美元[151] 前九个月国际手表及配饰品牌业务运营收入 - 2019年和2018年前九个月，国际手表及配饰品牌业务运营收入分别为5540万美元和5760万美元，运营收入减少220万美元[153] 前九个月公司门店业务运营收入 - 2019年和2018年前九个月，公司门店业务运营收入分别为740万美元和930万美元，运营收入减少190万美元[154] 前九个月MVMT非现金收益 - 2019年前九个月，公司因MVMT或有对价重新计量获得1360万美元非现金收益[155] 前九个月所得税费用及有效税率 - 2019年和2018年前九个月，公司所得税费用分别为1050万美元和70万美元，有效税率分别为21.3%和1.5%[156][157] 前九个月归属净利润 - 2019年和2018年前九个月，公司归属净利润分别为3920万美元和4420万美元[160] 现金及现金等价物 - 2019年和2018年10月31日，公司现金及现金等价物分别为1.16亿美元和1.427亿美元[161] 前九个月经营活动现金情况 - 2019年和2018年前九个月，公司经营活动使用现金分别为4460万美元和提供现金2680万美元[164] 前九个月投资活动现金情况 - 2019年和2018年前九个月，公司投资活动使用现金分别为1000万美元和1.014亿美元[165] 前九个月融资活动现金情况 - 2019年和2018年前九个月，公司融资活动使用现金分别为1920万美元和提供现金1240万美元[166] 净远期合约套期保值组合 - 截至2019年10月31日，公司净远期合约套期保值组合包括3740万人民币、2800万瑞士法郎、3740万美元、2760万欧元和1090万英镑，到期日至2020年4月22日；2018年10月31日组合包括3800万瑞士法郎、1670万欧元、460万英镑和2220万人民币，到期日至2019年4月24日[179] 远期合约结算结果 - 若公司在2019年10月31日结算瑞士法郎远期合约，净结果将是一笔微不足道的损失；截至该日，英镑、人民币、美元和欧元远期合约无盈亏[179] 现金流量套期情况 - 截至2019年和2018年10月31日，公司无现金流量套期[179] 商品价格波动风险及套期计划 - 公司商品价格波动风险主要与手表制造用黄金有关，套期计划下可购买商品衍生工具，主要是期货合约[180] 黄金套期投资组合 - 截至2019年和2018年10月31日，公司黄金套期投资组合无期货合约，黄金采购价格变化将同等影响销售成本[180] 浮动利率债务 - 2019年和2018年10月31日，浮动利率债务分别为5070万美元（5000万瑞士法郎）和4960万美元（5000万瑞士法郎）[181] 未偿还债务利率利差 - 2019年10月31日未偿还债务基于伦敦银行同业拆借利率加1.00% - 1.75%年利率利差或基准利率加0% - 0.75%年利率利差，利差基于公司综合杠杆率[181] 公司利差情况 - 截至2019年10月31日，公司利差为伦敦银行同业拆借利率上加1.00%，基准利率上加0%[181] 利率风险套期保值情况 - 公司不对利率风险进行套期保值[181] 平均浮动利率未偿还债务利息费用变动 - 基于2019年10月31日止九个月平均浮动利率未偿还债务，该期间平均利率每增减1%，2019年10月31日止九个月利息费用将变动30万美元[181]

股息分配 - 2019年8月28日董事会批准每股0.20美元现金股息，9月24日支付给9月10日登记股东[113] 关税政策 - 2018年9月公司部分包装产品加征10%关税，2019年5月10日升至25%，2019年9月1日智能手表等预计加征15%关税[114] 净销售额（季度） - 2019年Q3净销售额1.578亿美元，较去年同期增加1370万美元，增幅9.5%，外币汇率波动负面影响210万美元[120] - 2019年Q3手表及配饰品牌净销售额1.368亿美元，较去年同期增加1370万美元，增幅11.2%[121] - 2019年Q3美国手表及配饰品牌净销售额4590万美元，较去年同期增加770万美元，增幅20.1%[122] - 2019年Q3国际手表及配饰品牌净销售额9090万美元，较去年同期增加600万美元，增幅7.1%，外币汇率波动负面影响210万美元[123] - 2019年Q3公司门店净销售额2100万美元，与去年同期基本持平，可比门店因客流量减少下降，新店开业抵消该影响，2019年和2018年分别有45和43家门店[124] 净销售额（半年度） - 2019年第二季度净销售额为3.044亿美元，较上年同期增加3310万美元，增幅12.2%，外汇汇率波动使净销售额减少670万美元[138] - 2019年上半年手表及配饰品牌净销售额为2.683亿美元，较上年同期增加3310万美元，增幅14.1%[139] - 2019年上半年美国手表及配饰品牌净销售额为9060万美元，较上年同期增加1850万美元，增幅25.8%[140] - 2019年上半年国际手表及配饰品牌净销售额为1.777亿美元，较上年同期增加1460万美元，增幅8.9%，外汇汇率波动使净销售额减少670万美元[141] - 2019年上半年公司门店净销售额为3610万美元，与上年同期基本持平[142] 毛利润 - 2019年Q3毛利润8530万美元，占净销售额54.1%，去年同期为7780万美元，占比54.0%，增加750万美元[125] - 2019年上半年毛利润为1.642亿美元，占净销售额的54.0%，较上年同期增加1880万美元，毛利率提高约40个基点[143] 销售、一般及行政费用 - 2019年Q3销售、一般及行政费用7660万美元，较去年同期增加1160万美元，增幅17.8%[126] - 2019年上半年销售、一般和行政费用为1.505亿美元，较上年同期增加2610万美元，增幅21.0%[144] 业务板块划分 - 公司业务主要分手表及配饰品牌和公司门店两个运营板块，以及美国和国际两个地理区域[115] 营业利润与亏损 - 2019年上半年手表及配饰品牌部门营业利润为880万美元，较上年同期减少580万美元[145] - 2019年上半年美国手表及配饰品牌部门营业亏损为1710万美元，较上年同期增加250万美元[146] 运营收入 - 国际手表及配饰品牌业务2019年和2018年前六个月运营收入分别为2590万美元和2910万美元，减少320万美元，主要因SG&A费用增加1060万美元，部分被毛利增加740万美元抵消[147] - 公司门店业务2019年和2018年前六个月运营收入分别为500万美元和640万美元，减少140万美元，因SG&A费用增加180万美元，部分被毛利增加30万美元抵消[148] 非现金收益 - 2019年前六个月公司因MVMT或有对价重新计量录得非现金收益1360万美元[149] 所得税费用与有效税率 - 2019年第二季度公司所得税费用为470万美元，有效税率为21.4%；2018年同期所得税费用为360万美元，有效税率为28.3%[132] - 2019年和2018年前六个月公司所得税费用分别为560万美元和350万美元，有效税率分别为20.7%和16.8%[150] 归属净收入 - 2019年和2018年前六个月公司归属净收入分别为2140万美元和1730万美元[153] 现金及现金等价物 - 2019年7月31日和2018年7月31日，公司现金及现金等价物分别为1.349亿美元和1.756亿美元[154] 营运资金 - 2019年7月31日公司营运资金为3.348亿美元，2018年为3.78亿美元，减少主要因新增1460万美元经营租赁负债和收购MVMT[156] 经营活动现金流量 - 2019年前六个月公司经营活动使用现金3260万美元，2018年为提供现金410万美元[157] 贷款情况 - 2019年7月31日公司信贷安排下有5030万美元贷款未偿还，2018年为零，加权平均借款利率为1.00%[162][163] 外汇远期合约对冲组合 - 2019年7月31日公司外汇远期合约对冲组合包括5300万人民币、3300万瑞士法郎、2900万美元、2310万欧元和110万英镑等价合约[171] 浮动利率债务 - 2019年7月31日和2018年7月31日浮动利率债务分别为5030万美元（5000万瑞士法郎）和0[174] - 2019年7月31日未偿还债务基于伦敦银行同业拆借利率加1.00% - 1.75%年利率利差或基准利率加0% - 0.75%年利率利差[174] - 截至2019年7月31日，公司利差为伦敦银行同业拆借利率加1.00%，基准利率加0%[174] - 公司不对这些利率风险进行套期保值[174] - 基于2019年7月31日止六个月平均未偿还浮动利率债务，该期间平均利率每增减1%，2019年7月31日止六个月利息费用将变动20万美元[174]