Marqeta shares tumbled more than 30% in extended trading on Monday after the company issued weaker-than-expected guidance for the fourth quarter.Here's how the company did compared with Wall Street estimates, based on a survey of analysts by LSEG:Loss per share: 6 cents, adjusted vs. 5 cents expectedRevenue: $128 million vs. $128.1 million expectedWhile third-quarter results showed a slight disappointment on the top and bottom lines, Marqeta's forecast for the current period was more concerning.The payment ...

公司概况 - 公司的使命是通过现代化的支付平台为客户提供定制和创新的支付卡计划[72] - 公司提供两种服务模式:Managed By Marqeta和Powered By Marqeta[72] 财务表现 - 第三季度总交易量为73,899百万美元，同比增长30.5%[77] - 第三季度净收入为127,967千美元，同比增长17.5%[77] - 第三季度毛利为90,132千美元，毛利率为70%[77] - 第三季度净亏损为28,643千美元，净亏损率为22%[77] - 第三季度调整后EBITDA为9,019千美元，调整后EBITDA率为7%[77] - 第三季度非GAAP经营费用为81,113千美元[77] - 总收入增长18%，达到1.28亿美元[92] - 总交易量(TPV)增长30%，达到73.9亿美元[92] - 毛利增长24%，毛利率提升至70%[94] - 薪酬和福利费用下降7%[96] - 股份支付费用增加11%[96] - 技术费用增加17%[96] - 执行主席长期绩效奖励费用下降100%[99] - 最大客户Block贡献收入占比47%[102] - 其他收益净额下降9%[100] - 所得税费用保持相对稳定[101] - 总体净收入同比下降33%，主要由于与Block公司的合作协议修订导致收入确认方式变化[104] - 总交易量(TPV)同比增长32%，主要受益于各主要行业的增长，尤其是金融服务和PxM客户[104,105] - 毛利同比增长3%，毛利率从44%提升至68%[106,108] - 员工薪酬和福利费用同比下降23%，主要由于2023年重组相关成本下降以及资本化内部软件开发成本增加[109] - 股份支付费用同比增加8%，主要由于员工人数和授予股权激励增加[109] - 其他收益净额同比增加12%，主要由于短期投资利息收入增加[112] - 公司最大客户Block占总收入比重从72%下降至48%[114] 现金流和资本管理 - 公司截至2024年9月30日的现金、现金等价物和短期投资总额为11亿美元，主要包括银行存款、货币市场基金、美国国库券、美国政府机构债券、资产支持证券、商业票据、定期存单和公司债券[119] - 公司预计未来12个月内现有现金和现金等价物以及短期投资将足以满足营运资金和资本支出需求[119] - 公司于2024年5月6日授权回购最高2亿美元的A类普通股[119] - 公司于2023年2月3日收购了Power Finance Inc.，并与部分关键员工签订了总计8510万美元的现金补偿安排[119] - 公司2024年前9个月经营活动产生的现金净流入为3341.5万美元，较2023年同期增加[121] - 公司2024年前9个月投资活动产生的现金净流入为3704.1万美元，较2023年同期有所增加[124] - 公司2024年前9个月筹资活动产生的现金净流出为16501.1万美元，较2023年同期有所减少[125] 内部控制 - 公司识别了与收购Power Finance相关的会计处理的重大缺陷，包括在支持购买价格分配会计的审查中缺乏足够的精确性，以及对第三方专家及其报告的及时监督存在缺失[134] - 公司识别了与信息技术一般控制相关的重大缺陷，涉及支持公司收入和相关财务报告流程的某些信息技术系统的用户访问控制[134] - 公司正在采取措施来加强业务合并控制的设计，提高管理层审查控制活动的精度[135] - 公司已经加强了对支持收入和相关财务报告流程的信息技术系统的信息技术一般控制的设计，包括提供额外培训、增加监督和验证检查、部署支持用户访问管理的工具等[137] - 公司正在继续进行上述补救措施，但在验证新实施的控制措施持续有效之前，无法完全纠正信息技术一般控制方面的重大缺陷[137] 风险因素 - 公司面临宏观经济因素的不确定性影响,可能会对交易量和经营业绩产生不利影响[73][75]

财务指标 - 总处理量(TPV)同比增长30%，达到74亿美元[5] - 净收入同比增长18%，达到1.28亿美元[6] - 毛利润同比增长24%，达到9000万美元[7] - 毛利率为70%[7] - 净亏损同比改善48%，为2860万美元[7] - 调整后EBITDA同比增长537%，达到900万美元[8] - 调整后EBITDA利润率为7%[8] - 第四季度净收入增长预计10%-12%，毛利润增长预计13%-15%，调整后EBITDA利润率预计5%-7%[10] - 公司第三季度净收入为127,967美元，同比增长17.5%[19] - 第三季度毛利润为90,132美元，同比增长24.3%[19] - 第三季度运营费用为132,363美元，同比增加-7.0%[19] - 第三季度亏损为28,643美元，上年同期亏损54,990美元[19] - 第三季度净收入为1.28亿美元，同比增长18%[24] - 第三季度毛利润为9,013.2万美元，同比增长24%[24] - 第三季度毛利率为70%，同比增加3个百分点[24] - 第三季度调整后EBITDA为901.9万美元，同比增长537%[24] - 第三季度调整后EBITDA利润率为7%，同比增加9个百分点[24] - 第三季度总交易额为73.9亿美元，同比增长30%[24] - 公司第三季度总收入为1.08891亿美元，同比增长17.5%[27] - 第三季度净亏损为5499万美元，净亏损率为51%[27] - 第三季度调整后EBITDA为-206.2万美元，调整后EBITDA率为-2%[27] - 第三季度非GAAP经营费用为7457万美元，同比下降7.6%[27] - 前三季度总收入为37.1205亿美元，同比下降33.4%[27] - 前三季度净利润为5440.5万美元，净利率为15%[27] - 前三季度调整后EBITDA为1642.9万美元，调整后EBITDA率为4%[27] - 前三季度非GAAP经营费用为23.7217亿美元，同比下降46.7%[27] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为886,417美元[20] - 截至2024年9月30日，公司总资产为1,435,836美元[20] - 截至2024年9月30日，公司总负债为340,178美元[20] - 截至2024年9月30日，公司股东权益为1,095,658美元[20] - 截至第三季度末，现金及现金等价物为8.86亿美元[24] - 截至第三季度末，短期投资为2.18亿美元[24] - 截至第三季度末，总资产为14.36亿美元[24] - 截至第三季度末，股东权益为10.96亿美元[24] 现金流 - 2024年前三季度经营活动产生的现金流入为33,415美元[22] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流入为37,041美元[22] 其他 - 收购相关费用已从调整后EBITDA中剔除,因为这些费用与公司的持续核心业务无关[27] - 由于无法合理预测某些项目,无法提供第四季度调整后EBITDA率的调节[28]

Card issuing platform Marqeta has a new chief artificial intelligence (AI) officer. Fouzi Husaini, a veteran of Amazon and Capital One, will play a key role in Marqeta's efforts to scale its AI organization, the company announced Monday (Sept. 23). "We're thrilled to have Fouzi on board," Marqeta Chief Product and Technology Officer Randy Kern said in a news release. "His deep knowledge of AI and machine learning, combined with decades of on-the-ground AI leadership at top companies, will be instrumental in ...

Marqeta (MQ) closed the last trading session at $5.33, gaining 9% over the past four weeks, but there could be plenty of upside left in the stock if short-term price targets set by Wall Street analysts are any guide. The mean price target of $7.36 indicates a 38.1% upside potential. The average comprises 16 short-term price targets ranging from a low of $5.50 to a high of $9, with a standard deviation of $1.09. While the lowest estimate indicates an increase of 3.2% from the current price level, the most op ...

This company is doing far better than most of Wall Street realizes. Fintech card issuer Marqeta (MQ -0.19%) went public in the summer of 2021, and the market has mercilessly sold it down ever since. The stock peaked near $33 shortly after its IPO but has drifted as low as $3 and is hanging around $5 today. Investors should be careful about letting price action define the company behind the stock. Was Marqeta expensive at over $30? Did the stock deserve to trade for a few dollars per share? The truth is usua ...

Marqeta (MQ) closed the last trading session at $5.43, gaining 3% over the past four weeks, but there could be plenty of upside left in the stock if short-term price targets set by Wall Street analysts are any guide. The mean price target of $7.36 indicates a 35.5% upside potential. The mean estimate comprises 16 short-term price targets with a standard deviation of $1.09. While the lowest estimate of $5.50 indicates a 1.3% increase from the current price level, the most optimistic analyst expects the stock ...

文章核心观点 - 公司在Q2财报中收入和利润超预期,但股价仍较IPO价下跌80%以上[2] - 公司与Block的合同续签导致收入和利润指标出现大幅波动,给分析师和投资者带来了困扰[3] - 公司的总交易量(TPV)持续创新高,显示其平台的强大和客户群的稳定性[5] - 公司正在逐步实现收入和利润的正增长,并将在未来几个季度实现盈利[7][11][12] - 公司现金充沛,有望进一步加大股票回购力度[16][17][18][20] - 公司估值较低,有望迎来估值重估[23][26][27] 根据目录分别总结 增长 - 公司总交易量(TPV)持续创新高,增长32%[5] - 公司非Block客户的TPV增长超过15个百分点快于Block[6] - 公司10大客户中有8家TPV增长超过75%,呈现"逆天"般的增长势头[7] - 公司将与Varo Bank、Affirm、Apple等公司展开新合作,有望带来持续增长[7] 盈利能力 - 公司毛利下降6%,毛利率为63%,未来几个季度有望提升[8][9] - 公司的利润率指标(Take Rate)有所下降,显示定价能力有所下降[9] - 公司预计Q3和Q4的毛利增速将达25-27%和22-24%,毛利率将达到低70%区间[9] - 公司预计Q3和Q4的调整后EBITDA利润率将达4-6%和6-8%,实现正盈利[10][11][12] 财务状况 - 公司现金充沛,净现金占市值40%,处于极佳水平[16] - 公司正积极回购股票,已经回购了6%的股份[17][18][19] - 公司自由现金流充沛,TTM自由现金流率达17%[20] 估值 - 公司当前估值仅为收入和毛利的3-5倍,远低于行业平均水平[23] - 分析师给出的12个月目标价为8.54美元,较当前价格有64%的上涨空间[25][26] - 公司有望迎来估值重估,成为投资者关注的增长股[27]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总交易量(TPV)为710亿美元,同比增长32% [6] - 第二季度净收入为1.25亿美元,同比下降46%,主要受到Cash App合同续约的影响 [6][22] - 第二季度毛利为7900万美元,同比下降6%,主要受到Cash App合同续约的影响 [7][24] - 第二季度非GAAP调整后营业费用为8100万美元,同比下降3%,主要得益于有效的成本管控和平均员工人数下降 [7][25] - 第二季度调整后EBITDA为负200万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务业务(不含Block)的TPV同比增长超过100% [9] - 费用管理业务的TPV增长略高于公司平均水平 [20] - 按需送货业务的TPV保持双位数增长 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场的金融科技公司正在快速增长,对创新和规模化的需求强烈 [8][50][110] - 公司在欧洲市场的业务增长强劲,各行业包括新银行、费用管理和中小企业短期流动资金等都在快速增长 [113] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强在嵌入式金融领域的布局,为数字科技品牌提供全套解决方案,包括借记卡、BNPL和信用卡等 [120][121] - 公司正在加强在商业信贷领域的发展,为大型市场平台和聚合商提供包括净30天账期、循环信贷和流动资金等产品 [122] - 公司的统一解决方案和优秀的项目管理能力是其在行业竞争中的优势 [121][122] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好消费者对非传统金融服务提供商的需求增长趋势,这为现代数字银行带来了良机 [8][9] - 公司认为第三季度将是其业务的转折点,公司的财务状况将更好地反映其真实的业务动力 [19] - 公司有信心未来几年能够以可持续和盈利的方式增长 [19][59] 其他重要信息 - 公司与Varo Bank达成合作,将于2025年为其提供5年独家的卡处理业务 [10][45] - 公司成为美国首家获得Visa支持Visa Flexible Credential认证的发卡处理商,这将为公司在BNPL领域带来进一步差异化 [14][37][38][39] - 公司在华沙开设新办公室,以加强在欧洲的项目管理能力 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Timothy Chiodo 提问** 询问公司在Affirm与Apple Pay BNPL业务中的角色 [37][38][39][40] **Simon Khalaf 回答** 公司在Visa Flexible Credential和Apple Pay BNPL生态系统中扮演重要角色,这将为公司带来显著的推动作用 [38][39][40] 问题2 **Tien-Tsin Huang 提问** 询问Varo Bank合作的风险管控和业务性质 [44][45] **Simon Khalaf 回答** 这不是公司第一次进行客户迁移,公司已经积累了相关经验,并与Varo制定了详细的计划,这是一笔纯借记卡业务 [45][46] 问题3 **Darrin Peller 提问** 询问公司在嵌入式金融和加速工资支付业务的发展情况 [49][50][51][52] **Simon Khalaf 和 Mike Milotich 回答** 公司在嵌入式金融领域需求强劲,正在为数字科技品牌提供全套解决方案,在加速工资支付业务也有良好发展 [50][51][52][120][121][122]

Marqeta (MQ) came out with quarterly earnings of $0.23 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.19 per share. This compares to loss of $0.07 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 21.05%. A quarter ago, it was expected that this transaction processing services provider would post a loss of $0.08 per share when it actually produced a loss of $0.07, delivering a surprise of 12.50%. Over the last four quarte ...