财务数据关键指标变化 - 2024、2023和2022年Marqeta平台总处理量分别为2911亿美元、2223亿美元和1663亿美元，同比增长分别为31%和34%[18] - 2024年、2023年和2022年公司总净收入分别为5.07亿美元、6.762亿美元和7.482亿美元，较上一年分别下降25%和10%[117] - 2024年、2023年和2022年公司总支付额（TPV）分别为2911亿美元、2223亿美元和1663亿美元，较上一年分别增长31%和34%[118] - 公司净收入下降主要受2023年8月Block修正案影响，该修正案允许降低定价并影响Cash App项目的收入列报[117] - 2024、2023、2022年，大客户Block分别占公司净收入的47%、68%、71%[126] - 2024年公司净收入为2730万美元，2023和2022年净亏损分别为2.23亿和1.848亿美元，2024和2023年累计亏损分别约为7.979亿和8.252亿美元[129] - 2024、2023、2022年，公司70%、76%、82%的总支付额（TPV）通过发行银行Sutton Bank结算[137] - 公司有净亏损历史，虽2024年实现净收入，但预计未来仍可能亏损，运营费用将持续增加[129] - 公司业绩波动大，难以准确预测未来结果，若未达预期，股价和投资价值可能下降[132] - 2024财年公司宣布包括投资组合迁移、UX工具包和Marqeta Flex开发等新技术，净收入增长依赖使用平台和功能的客户数量增加[157] - 2023年第一季度公司收购Power Finance，并于10月公开推出信用卡发行功能，净收入增长依赖使用该功能的客户数量增加[159] 业务线新产品与服务推出 - 2024年公司推出UX Toolkit，可让客户使用预建UI组件创建品牌前端体验[40] - 2024年公司推出Portfolio Migration服务，简化现有卡计划升级到平台的流程[44] - 2024年公司宣布Marqeta Flex解决方案，预计2025年发布，可扩展先买后付选项分发[45] 合作协议相关 - 2023年公司对与Block的协议进行两次修订，Cash App和Square Debit Card计划期限至2028年6月30日，之后自动续约[56] - 2021年公司授予Block购买110万股普通股的认股权证，行使价0.01美元/股，截至2024年12月31日已归属但未行使[59] - 公司与最大发卡行Sutton Bank于2016年4月1日签订协议，可获100%交换费，协议2028年到期，自动续约两年[65][66] - 公司2020年与Mastercard建立战略合作关系，合同2028年到期或达特定交易量提前到期[70] - 公司2017年与Visa签订战略联盟框架协议，2023年2月将卡合作伙伴协议延长五年[71] - 公司2013年与PULSE Network签订协议，合同2028年到期，之后自动逐年续约[72] 平台特性与服务功能 - Marqeta为客户提供单一、全球、基于云的开放API平台，用于现代卡发行和交易处理[24] - 公司平台具有控制、规模、可配置和信任等关键属性[26][27][28] - 公司客户可发行借记卡、预付卡和信用卡，包括向数字钱包即时提供令牌化卡[29] - 公司为客户提供风险管理、仪表盘、用户体验等多种服务和功能[36][38][39] - 公司通过与发卡行和卡网络合作，为客户提供卡发行、结算等服务[62][65][67] 竞争情况 - 公司面临三类主要竞争对手，竞争因素包括定价、多方案类型等[74] - 公司运营在高度竞争和动态的行业，面临来自传统技术平台提供商、现代API提供商和新兴提供商的竞争[124] - 公司面临来自现有和潜在竞争对手的强大竞争，这些对手在品牌、资源等方面具有显著优势[125] 知识产权与法规监管 - 公司通过多种方式保护知识产权，包括专利、商标等[76] - 公司受多项政府法规影响，如消费者保护、隐私数据保护等法规[84][85][87] - 公司实施反洗钱（AML）计划，以防止平台被用于洗钱、恐怖主义融资和其他非法活动[96] - 公司受多种法律法规监管，包括反贿赂法、隐私和数据保护法等[97,103] - 欧盟AI法案于2024年2月2日获欧洲理事会批准，3月13日获欧洲议会批准，将对AI技术的提供者和使用者施加义务[170] - 公司业务受多领域监管，合规可能增加成本，违规可能严重损害业务和财务状况[207] - 公司子公司于2024年11月提交加拿大《零售支付活动法》（RPAA）注册申请，需在2025年9月8日前建立、实施和维护符合该法的风险管理和事件响应框架[212] - 2024财年监管对赞助金融科技项目的银行审查增加，导致公司合作的发卡银行更专注维护现有项目，公司推出的项目少于预期，影响运营和业务[213] - 公司可能受到审计、调查等，影响声誉、业务、运营和财务状况[214] - 消费者金融保护局（CFPB）有潜在权力审查公司，联邦银行机构近年来对银行与金融科技公司合作发布了更多执法行动[215] - 作为发卡银行的项目管理者，公司需符合发卡银行第三方关系的风险管理标准，若不满足可能需终止项目或关系[215] - 新的或变化的法律法规可能使公司产生大量合规费用，影响与发卡银行的合作[216] - 监管审查增加可能使现有合作发卡银行重新评估合作，阻碍新发卡银行建立合作[216] - 公司平台虽仅处理法定货币交易，但部分加密货币业务使用其平台，加密货币监管的变化可能影响发卡银行和加密货币业务相关净收入[217] 研发方向 - 公司研发专注为客户和持卡人构建企业级产品和服务能力[82] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司共有854名员工，无员工由工会代表或受集体谈判协议覆盖[107] - 公司员工招聘和留用面临挑战，包括美国移民政策、股权奖励价值下降、高管团队变动等因素[182][184][186] 公司基本信息 - 公司于2010年成立，2021年6月完成首次公开募股，A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“MQ”[109] 业务风险 - 公司业务面临诸多风险，如过去增长率不代表未来、依赖少数大客户、有净亏损历史、股价波动等[115] - 公司依赖少数大客户，若失去这些客户关系或其净收入下降，将对业务产生不利影响[126] - 公司依赖与发行银行和卡网络的关系，若无法维持，业务将受不利影响[136] - 公司平台的性能问题、系统故障和中断可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[140] - 公司面临数据安全风险，包括网络攻击、安全漏洞等，可能导致法律风险和声誉损害[146] - 公司保险可能不足以覆盖网络安全漏洞或事件产生的所有负债，保险覆盖范围、可获得性和索赔情况存在不确定性[153] - 公司业务依赖强大可信的品牌，品牌受损会对业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响[154] - 未能维持高质量客户支持会侵蚀客户信任，影响声誉、业务、运营结果和财务状况[155] - 新产品和技术业绩记录有限，执行相关战略失败会对业务和财务状况产生不利影响[157] - 信用平台或项目不准确、性能不佳或容量不足会对业务产生不利影响，公司管理信用卡发行平台经验有限[159] - 未能跟上新技术发展、开发新服务和功能会损害公司业务和未来增长[164] - 公司国际业务扩张面临诸多风险，可能影响运营和财务结果[171] 资金与投资情况 - 公司资产负债表上有11亿美元现金和高流动性短期投资，但可能需额外资金用于业务发展[187] - FDIC对每位储户每家银行的保险上限为25万美元，公司在部分金融机构的现金存款超过该保险水平[189] - 公司在过去和未来可能进行投资级证券投资，若投资不分散或集中于“高风险”机构，可能遭受损失且无法变现投资[190] 收购计划 - 公司2023年2月收购Power Finance Inc，计划2025年完成对Neptune International Ltd旗下TransactPay业务的收购[192] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方提供产品和服务，若第三方服务中断或违规，可能对业务和财务结果产生不利影响[197] 赔偿条款风险 - 公司与多方协议中的赔偿条款可能使其面临重大责任和损失风险，且保险可能无法覆盖所有潜在索赔[201] 财务报表编制风险 - 公司财务报表编制需管理层进行估计和假设，若估计或判断错误，可能对经营结果产生不利影响[202] 项目管理风险 - 公司作为项目管理者，需确保符合发卡银行要求和卡网络规则，可能面临客户或第三方的责任或赔偿索赔[210]

财务数据关键指标变化 - 2024年实际数据同比变化 - 2024年第四季度总处理量（TPV）为800亿美元，同比增长29%；全年TPV为2910亿美元，同比增长31%[2][3][6][9] - 第四季度净收入为1.36亿美元，同比增长14%；全年净收入为5.07亿美元，同比下降25%[2][3][6][9] - 第四季度毛利润为9800万美元，同比增长18%；全年毛利润为3.52亿美元，同比增长7%[2][3][6][9] - 第四季度GAAP净亏损为2700万美元，净亏损同比减少33%；全年GAAP净收入为2700万美元，同比增长112%[2][3][6][9] - 第四季度调整后EBITDA为1300万美元，同比增加900万美元；全年调整后EBITDA为2900万美元，同比改善3100万美元[2][3][6][9][10] - 2024年第四季度净收入为135,790美元，2023年同期为118,822美元；2024年全年净收入为506,995美元，2023年为676,171美元[24] - 2024年第四季度毛利润为98,202美元，2023年同期为83,233美元；2024年全年毛利润为351,849美元，2023年为329,514美元[24] - 2024年第四季度运营亏损为37,426美元，2023年同期为56,338美元；2024年全年运营亏损为24,466美元，2023年为283,015美元[24] - 2024年第四季度净亏损为27,119美元，2023年同期为40,376美元；2024年全年净利润为27,287美元，2023年净亏损为222,962美元[24] - 2024年末总资产为1,463,204,000美元，2023年末为1,589,691,000美元[27] - 2024年末总负债为378,186,000美元，2023年末为346,296,000美元[27] - 2024年末股东权益为1,085,018,000美元，2023年末为1,243,395,000美元[27] - 2024年经营活动产生的净现金为58,170,000美元，2023年为21,104,000美元[29] - 2024年投资活动产生的净现金为70,788,000美元，2023年为38,516,000美元[29] - 2024年融资活动使用的净现金为186,914,000美元，2023年为261,794,000美元[29] - 2024年第四季度净收入为135,790美元，较2023年第四季度增长14%[31] - 2024年第四季度毛利润为98,202美元，较2023年第四季度增长18%，毛利率为72%，较2023年第四季度增加2个百分点[31] - 2024年第四季度总运营费用（收益）为135,628美元，较2023年第四季度下降3%[31] - 2024年第四季度运营（亏损）收入为 - 37,426美元，较2023年第四季度亏损收窄34%[31] - 2024年第四季度净（亏损）收入为 - 27,119美元，较2023年第四季度亏损收窄33%[31] - 2024年第四季度TPV为79,913百万美元，较2023年第四季度增长29%[31] - 2024年第四季度调整后EBITDA为12,663美元，较2023年第四季度增长285%，调整后EBITDA利润率为9%，较2023年第四季度增加6个百分点[31] - 2024年现金及现金等价物为923,016美元，较2023年下降6%[31] - 2024年短期投资为179,409美元，较2023年下降33%[31] - 2024年总负债为378,186美元，较2023年增长9%[31] 财务数据关键指标变化 - 2025年预计数据 - 2025年第一季度净收入预计增长14 - 16%，全年预计增长16 - 18%[13] - 2025年第一季度毛利润预计增长11 - 13%，全年预计增长14 - 16%[13] 公司战略决策 - 董事会授权最高3亿美元的A类普通股回购计划[5] - 公司签署收购TransactPay协议，预计6个月内完成，以加强欧洲项目管理能力[5][11][12] - 公司计划在平台上增加美国运通网络选项[5]

文章核心观点 - 华尔街分析师对Marqeta即将发布的季度报告进行预测，涵盖亏损、营收、关键指标等情况，同时提及公司股价表现及评级 [1][4][6] 盈利预测 - 分析师预计Marqeta即将发布的季度报告中每股亏损0.06美元，同比增加25% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变，表明分析师重新评估了最初预测 [1] 营收预测 - 预计营收将达到1.3175亿美元，较去年同期增长10.9% [1] - “总收入 - 总平台服务净收入”预计达到1.2573亿美元，同比变化+10.6% [4] - “总收入 - 其他服务”预计达到596万美元，同比变化+16.2% [4] 关键指标预测 - 分析师预测“总处理量（TPV）”将达到773.2亿美元，去年同期为619.8亿美元 [5] 股价表现与评级 - Marqeta股价在过去一个月变化为 -3.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -1.8% [6] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [6]

文章核心观点 - 分析师是价值股息投资者，关注长期复利，会投资被严重低估且有大幅上涨空间的公司，专注于长期增长的股息公司，目标是靠股息生活 [2] 分组1 - 分析师无文章提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸，未来72小时也无相关计划 [2] - 文章为分析师本人所写，表达个人观点，除Seeking Alpha外无其他报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 - 股东权利法律公司Bragar Eagel & Squire, P.C.代表Marqeta长期股东对其展开调查，关注董事会是否违反信托责任 [1] 调查背景 - 2024年12月9日针对Marqeta提起集体诉讼，集体诉讼期为2024年5月7日至11月4日 [1] 诉讼指控内容 - 被告在集体诉讼期内作出虚假或误导性陈述，未披露Marqeta低估影响业务前景的监管挑战 [2] - 因此Marqeta需下调2024年第四季度业绩指引 [2] - 被告公开声明在相关时间存在重大虚假或误导性，真实情况进入市场后投资者受损 [2] 联系方式 - 长期股东若有信息、想了解索赔事宜或有相关问题，可通过邮箱investigations@bespc.com、电话(212) 355 - 4648或填写联系表单联系Brandon Walker或Marion Passmore [3] 律所信息 - Bragar Eagel & Squire, P.C.是全国知名律所，在纽约、加利福尼亚和南卡罗来纳设有办公室，代表个人和机构投资者参与各类复杂诉讼 [4]

文章核心观点 领先证券法律公司Bleichmar Fonti & Auld LLP宣布对Marqeta及其部分高管提起诉讼，指控其可能违反联邦证券法，投资者可通过特定途径获取信息并参与诉讼 [1][2] 诉讼相关情况 - 领先证券法律公司Bleichmar Fonti & Auld LLP宣布对Marqeta及其部分高管提起诉讼 [1] - 投资者可访问https://www.bfalaw.com/cases - investigations/marqeta - inc获取更多信息，需在2025年2月7日前请求法院指定其为案件牵头人 [2] - 诉讼依据1934年《证券交易法》第10(b)和20(a)条代表Marqeta证券投资者提出索赔，首起诉讼在美国加利福尼亚北区联邦地区法院待审 [2] 被诉原因 - Marqeta是提供发卡平台的金融科技公司，曾宣称有能力吸引和留住客户并实现运营效率，但实际因监管审查加强和合规设施投资不足，导致客户入职时间延长 [3][4] 股价变动 - 2024年11月4日公司公布第三季度财报并下调2025年全年增长预期，称因“银行业环境审查加强和特定客户计划变更”，当日财报电话会议透露“监管审查”在2024年前几个月明显加剧，公司承认审查增加对业务的影响在过去几个月显现 [5] - 该消息导致公司股价在2024年11月4日至5日下跌超42%，从每股5.95美元降至3.42美元 [5] 投资者行动建议 - 若投资了Marqeta，可通过https://www.bfalaw.com/cases - investigations/marqeta - inc提交信息，可能有法律途径维权 [6][7] - 代理采用风险代理收费模式，投资者无需承担诉讼费用，律所将寻求法院批准潜在费用和开支 [6] 律所介绍 - Bleichmar Fonti & Auld LLP是代表证券集体诉讼和股东诉讼原告的国际领先律师事务所，2023年被ISS SCAS评为前5大原告律师事务所，其律师获多项荣誉 [8] - 该律所近期从特斯拉董事会追回超9亿美元价值，从梯瓦制药工业有限公司追回4.2亿美元 [8]

文章核心观点 Pomerantz LLP对Marqeta, Inc.发起集体诉讼，质疑该公司及其部分高管和/或董事存在证券欺诈或其他非法商业行为 [1][2] 分组1：集体诉讼相关信息 - Pomerantz LLP宣布对Marqeta发起集体诉讼，建议投资者联系Danielle Peyton，邮箱为[email protected]，电话为646 - 581 - 9980或888.4 - POMLAW分机7980，邮件咨询时鼓励提供邮寄地址、电话号码和购买股份数量 [1] - 集体诉讼关注Marqeta及其部分高管和/或董事是否存在证券欺诈或其他非法商业行为，2025年2月7日前，在集体诉讼期内购买或获得DMC证券的股东可申请被法院指定为集体首席原告，可在www.pomerantzlaw.com获取投诉副本 [2] 分组2：事件背景 - 2024年11月4日Marqeta发布2024年第三季度财报，结果低于预期并发布第四季度指引，称反映了银行环境审查加强和特定客户计划变化；在相关财报电话会议上，公司首席执行官提及支持客户计划的小银行监管环境变化 [3] - 受此消息影响，2024年11月5日Marqeta股价每股下跌2.53美元，跌幅42.52%，收于每股3.42美元 [3] 分组3：律所信息 - Pomerantz LLP在纽约、芝加哥、洛杉矶、伦敦、巴黎和特拉维夫设有办事处，是企业、证券和反垄断集体诉讼领域的顶级律所之一 [4] - 该律所由已故的Abraham L. Pomerantz创立，开创了证券集体诉讼领域，85多年来继续为证券欺诈、违反信托义务和企业不当行为受害者维权，已代表集体成员追回数十亿美元赔偿 [4]

文章核心观点 - 针对Marqeta公司发起证券集体诉讼，指控被告作出重大虚假或误导性陈述，未披露公司业务重大不利事实 [1] 诉讼相关情况 - 诉讼指控Marqeta低估影响业务前景的监管挑战，需下调2024年第四季度业绩指引 [1] 投资者权益 - 2024年5月7日至11月4日购买Marqeta股票且投资遭受重大损失的投资者，可联系Corey D. Holzer律师咨询法律权利 [2] 案件时间节点 - 申请法院指定为本案首席原告的截止日期为2025年2月7日 [3] 律所信息 - Holzer & Holzer, LLC是2021 - 2023年获ISS顶级评级的证券诉讼律所，自2000年成立以来为受欺诈和公司不当行为侵害的股东追回数亿美元 [3] 联系方式 - 联系律师Corey Holzer，电话(888) 508 - 6832，邮箱cholzer@holzerlaw.com [2][4]

文章核心观点 罗森律师事务所提醒在2024年5月7日至11月4日期间购买Marqeta公司证券的投资者，2025年2月7日是证券集体诉讼首席原告的截止日期，符合条件的投资者可能获得赔偿 [1][2] 分组1：参与集体诉讼方式 - 可访问https://rosenlegal.com/submit - form/?case_id = 32001或致电Phillip Kim（免费电话866 - 767 - 3653）或发邮件至case@rosenlegal.com了解集体诉讼信息 [3][6] - 若想担任首席原告，必须在2025年2月7日前向法院提出申请 [3] 分组2：选择罗森律师事务所原因 - 该律所代表全球投资者，专注证券集体诉讼和股东派生诉讼 [4] - 曾达成针对中国公司有史以来最大的证券集体诉讼和解协议 [4] - 2017年被ISS证券集体诉讼服务机构评为证券集体诉讼和解数量排名第一，自2013年起每年排名前四，为投资者追回数亿美元赔偿，2019年为投资者获得超4.38亿美元赔偿 [4] 分组3：案件详情 - 被告在集体诉讼期间作出重大虚假和/或误导性陈述，未披露Marqeta低估了影响其业务前景的监管挑战 [5] - Marqeta因此需下调2024年第四季度业绩指引，被告公开声明在所有相关时间均为重大虚假和/或误导性陈述，市场知晓真实情况后投资者受损 [5]

文章核心观点 DJS Law Group提醒投资者对Marqeta公司发起集体诉讼，因其违反联邦证券法，鼓励在2024年8月7日至11月4日期间购买该公司证券的股东在2025年2月7日前联系该律所 [1] 案件详情 - 公司未告知投资者威胁其业务前景的监管挑战，向市场作出虚假和误导性陈述，被迫下调2024年第四季度业绩指引 [2] 选择DJS Law Group的原因 - DJS Law Group专注于通过平衡咨询和积极辩护提高投资者回报，擅长证券集体诉讼、公司治理诉讼和国内外并购评估，客户包括全球大型复杂对冲基金和另类资产管理公司 [3] 联系方式 - 联系人：David J. Schwartz - 律所：DJS Law Group - 地址：274 White Plains Road, Suite 1, Eastchester, NY 10709 - 电话：914 - 206 - 9742 - 邮箱：[email protected] [5]