财务数据和关键指标变化 - 第二季度总处理量（TPV）为400亿美元，同比增长43%，与第一季度保持一致 [7] - 净收入为1.87亿美元，同比增长53%，主要驱动因素包括数字银行、先买后付（BNPL）和按需配送等业务的增长 [7][8] - Block（包括Afterpay）占公司净收入的69%，较第一季度的66%有所上升，但较2021年第二季度的72%有所下降 [9] - 毛利率为42%，调整后的EBITDA利润率为-5.5%，超出预期 [23][24] - 第二季度GAAP净亏损为4500万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务业垂直领域的TPV增长强劲，尽管面临去年刺激措施和报税季延迟的挑战 [28] - 按需配送业务加速增长，主要由于消费者需求增加和客户扩展到新的商户类别 [28] - 贷款业务（包括BNPL）增长仍然强劲，但本季度首次低于100%的增长 [29] - 费用管理业务的TPV同比增长超过三倍，主要受益于旅行的复苏 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲市场取得显著进展，与Western Union的合作展示了其平台的吸引力 [11] - 在澳大利亚，公司与Mastercard合作，为New South Wales的交通系统提供支付处理服务，标志着公司首次进入交通垂直领域 [17][18] 公司战略和发展方向 - 公司继续推进三大战略重点：支持客户成功、扩展客户支持方式、增强全球平台的弹性、可靠性和可扩展性 [10] - 公司正在扩展其信用平台，推出了40多个新的信用API，以支持客户更快地设计、测试和推出新的信用卡体验 [15][16] - 公司计划通过增加国际市场的扩展来推动长期增长，特别是在欧洲和澳大利亚 [128][129] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的宏观经济不确定性表示谨慎，特别是考虑到金融科技公司估值的显著下降和融资难度的增加 [41] - 公司预计第三季度净收入增长将在36%至38%之间，主要由于新客户的贡献减少和BNPL及费用管理业务的挑战 [43] - 公司预计2022年全年净收入增长将在39%至40%之间，毛利率预计为43%至44%，调整后的EBITDA利润率预计为-7%至-8% [45][46] 其他重要信息 - 公司创始人兼CEO Jason Gardner宣布将启动CEO继任计划，未来将担任执行主席，专注于公司的人员、产品和客户 [49][50][51] - 公司首席运营官Vidya Peters将离职，首席产品官Simon Khalaf将临时接管其市场职责 [53] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Block与FIS的合作是否会影响Marqeta的关系 - Jason Gardner表示，FIS的言论不会影响Marqeta与Block的关系，公司与Block有多项合同，合作关系将持续到2024年 [59][60] 问题: 关于公司投资的优先级 - Mike Milotich表示，公司的主要投资集中在提高平台的可靠性和弹性、扩展信用能力以及增强银行即服务（BaaS）能力 [65][66] 问题: 关于公司对金融科技市场的看法 - Mike Milotich表示，公司对金融科技市场的增长持谨慎态度，特别是新客户的业务扩展速度可能放缓 [75][76] 问题: 关于公司国际扩展的进展 - Jason Gardner表示，公司在欧洲和澳大利亚市场取得了显著进展，未来将继续扩展国际市场 [128][129] 问题: 关于公司对跨境业务的展望 - Jason Gardner表示，公司将继续投资于跨境支付和资金流动能力，特别是在国际市场的扩展 [135][136]

总处理量（TPV）数据变化 - 2022年Q2总处理量（TPV）为404.57亿美元，2021年同期为265.2亿美元，同比增长53%[113][135] - 2022年上半年TPV为770.83亿美元，2021年同期为505.18亿美元[113] - 2022年第二季度，公司前五大客户的TPV同比增长48%，其他客户的TPV同比增长81%[136] - 2022年上半年，公司前五大客户的TPV同比增长44%，其他客户的TPV同比增长113%[153] 净收入数据变化 - 2022年Q2净收入为1.86678亿美元，2021年同期为1.22266亿美元，同比增长53%，其中4090万美元归因于最大客户Block[113][133][135] - 2022年上半年净收入为3.5278亿美元，2021年同期为2.30249亿美元[113] - 2022年上半年，公司净收入同比增加12250万美元，即53%，主要是由于TPV增长53%[151] - 2022年和2021年上半年，公司分别从最大客户Block获得68%和73%的净收入[165] 毛利润与毛利率数据变化 - 2022年Q2毛利润为7804.9万美元，2021年同期为4697.5万美元，毛利率从38%提升至42%[113] - 2022年上半年毛利润为1.52775亿美元，2021年同期为9683.2万美元，毛利率从42%提升至43%[113] - 2022年第二季度，公司毛利润同比增加3110万美元，即66%，毛利率同比增加4个百分点[140] - 2022年上半年，公司毛利润同比增加5590万美元，即58%，毛利率从42%提高到43%[157] 净亏损与净亏损率数据变化 - 2022年Q2净亏损为4468.8万美元，净亏损率为24%，2021年同期净亏损为6855.4万美元，净亏损率为56%[113] - 2022年上半年净亏损为1.05286亿美元，净亏损率为30%，2021年同期净亏损为8139.2万美元，净亏损率为35%[113] - 2022年上半年净亏损1.05亿美元，净亏损率30%；调整后EBITDA为亏损2067.8万美元，调整后EBITDA利润率为 - 6%[168] 调整后EBITDA与利润率数据变化 - 2022年Q2调整后EBITDA为 - 1022.5万美元，调整后EBITDA利润率为 - 5%，2021年同期分别为 - 1063.7万美元和 - 9%[113] - 2022年上半年调整后EBITDA为 - 2067.8万美元，调整后EBITDA利润率为 - 6%，2021年同期分别为 - 899万美元和 - 4%[113] 收入成本数据变化 - 2022年第二季度，公司收入成本同比增加3330万美元，即44%，主要是由于TPV增长53%和交易数量增长54%导致卡网络费用增加[137] 薪资等人力成本数据变化 - 2022年第二季度，公司薪资、奖金、福利和工资税同比增加2050万美元，主要是由于薪资增加1570万美元（48%）和奖金费用增加430万美元（62%）[141] - 2022年上半年薪资、奖金、福利和工资税增加4833.3万美元，主要因薪资增加3800万美元（62%）和奖金费用增加850万美元（70%）[158] 基于股份的薪酬数据变化 - 2022年第二季度，公司基于股份的薪酬同比减少2040万美元，主要是由于2021年第二季度确认的某些费用在2022年未再发生[142] - 2022年上半年基于股份的薪酬增加522.5万美元，主要因员工数量增加和CEO长期绩效奖励增加3850万美元，部分被2021年确认的非经常性费用抵消[159] - 2021年第二季度和上半年，公司分别记录了580万美元和1160万美元的基于股份的薪酬费用[202] 技术费用数据变化 - 2022年第二季度，公司技术费用同比增加560万美元，即74%，主要是由于第三方托管成本增加380万美元和软件许可成本增加180万美元[143] - 2022年上半年技术费用增加1130万美元（86%），主要因第三方托管成本增加720万美元和软件许可成本增加420万美元[160] 其他服务收入数据变化 - 2022年上半年，公司其他服务收入同比增加540万美元，即103%，主要是由于卡履行收入增加[152] 总运营费用数据变化 - 2022年上半年总运营费用为2.49亿美元，较2021年的1.75亿美元增加7329.4万美元[158] IPO收益数据 - 截至2021年6月30日，公司IPO获得总计13亿美元收益，扣除承销折扣和佣金9160万美元以及发行成本750万美元[171] 流动性来源数据 - 截至2022年6月30日，公司主要流动性来源包括现金、现金等价物和有价证券，总计17亿美元[172] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计17亿美元[207] 现金流量数据 - 2022年上半年经营活动净现金使用2394.3万美元，投资活动净现金使用96.7万美元，融资活动净现金使用239.8万美元[175] 不可撤销采购承诺数据 - 截至2022年6月30日，公司与某些发卡银行和服务提供商有2.25亿美元的不可撤销采购承诺，将在未来5年支付[185] 公司资格与市值数据 - 截至2022年6月30日，公司非关联方持有的有表决权普通股全球总市值超过7亿美元，本财年末将符合“大型加速申报公司”资格，自2022年12月31日起不再符合新兴成长公司资格[192] 利率与汇率影响数据 - 假设利率变动100个基点，不会对公司财务结果或财务状况产生重大影响[207] - 截至2022年6月30日，假设外币汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[208] 披露控制和程序与财务报告内部控制数据 - 公司管理层评估认为，截至2022年6月30日，披露控制和程序在合理保证水平上有效[210] - 2022财年第二季度，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[211] 财务报表编制相关数据 - 公司的合并财务报表按照美国公认会计原则编制，编制过程需要进行估计和假设[189] 会计准则遵守数据 - 公司作为新兴成长公司，选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则[191] 收入来源数据 - 公司从提供平台服务（包括交换费和处理费）和其他服务（包括卡履行收入）中获得收入[193]

业绩总结 - Marqeta在2022年第一季度的总处理量（TPV）为370亿美元，同比增长53%[8] - 2022年第一季度的净收入为1.66亿美元，同比增长54%[11] - 2022年第一季度的毛利润为7500万美元，毛利率为45%[15] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为100万美元，调整后EBITDA利润率为1%[20] - 2022年第二季度的净收入增长预期为46%至48%[24] - 2022年第二季度的调整后EBITDA利润率预期为负10%至负11%[24] - 2022年第二季度的毛利率预期为40%至41%[24] 负面信息 - 2021年第四季度的净损失为6060万美元，净损失率为36%[36] - 2021年第二季度的净收入为1.22亿美元，净损失为6855万美元，净损失率为56%[36] 其他信息 - 2021年第三季度的调整后EBITDA为1162万美元，调整后EBITDA利润率为1%[36]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总处理量（TPV）为370亿美元，同比增长53%，环比增长11% [7] - 第一季度净收入为1.66亿美元，同比增长54% [8] - 毛利率为45%，同比增长60%（扣除2021年第一季度300万美元的激励调整后） [29] - 第一季度GAAP净亏损为6100万美元，其中包括1200万美元的非现金、非经常性减值 [30] - 调整后的EBITDA为负1000万美元，EBITDA利润率为负6% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务垂直领域的增长比公司整体增长慢10个百分点，主要由于2021年刺激政策的影响 [22] - 按需交付垂直领域增长最慢，但仍实现两位数增长，主要由于Omicron变种的影响和客户扩展到药店、零售和杂货店 [23] - 贷款TPV（包括“先买后付”）同比增长超过100%，有5个客户的交易量超过100万笔 [23] - 费用管理业务同比增长超过200%，有7个客户增长超过100% [23] - 2019年后加入的客户贡献了超过20%的TPV，增长速度是2019年前客户的5倍以上 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在39个国家运营，超过一半的Top 10客户和超过三分之一的Top 20客户在多个地区使用Marqeta平台 [11][12] - 欧洲业务增长显著，客户如Payhawk和Capital on Tap利用Marqeta平台快速扩展到美国市场 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于三个关键因素：推动客户成功、扩大客户支持方式、增强全球平台的弹性、可靠性和可扩展性 [10] - 公司通过“Managed by Marqeta”解决方案提供程序管理能力，帮助客户处理复杂的卡网络规则、银行赞助和法律监管问题 [14] - 公司推出了RiskControl产品套件，帮助客户实时调整交易审批规则，增强风险管理能力 [16][17] - 公司通过增加银行合作伙伴（如Evolve Bank & Trust）来增强平台的弹性和可扩展性 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球经济不确定性，公司业务在2021年基础上继续强劲增长 [19] - 管理层对2022年剩余时间的前景感到兴奋，预计将有更多客户发展和新的资金流动工具推出 [19] - 预计第二季度净收入增长将在46%至48%之间，全年净收入增长预计为高30% [31][34] - 预计第二季度毛利率将在40%至41%之间，全年毛利率预计在40%至45%之间 [32][36] - 调整后的EBITDA利润率预计全年为负高个位数，公司将继续投资于客户成功和平台扩展 [37] 其他重要信息 - Block（前身为Square）占公司净收入的66%，较2021年第一季度的73%有所下降，但较2021年第四季度的63%有所上升 [9] - 公司推出了新的银行即服务（BaaS）功能，包括直接存款账户、ACH转账服务和ATM取款 [43] - 公司在加密领域也有布局，通过与Coinbase等合作伙伴提供法币与加密货币之间的网关服务 [81][82] 问答环节所有的提问和回答 问题: 银行即服务（BaaS）机会 - 公司目前提供多种银行即服务功能，如直接存款账户、ACH转账服务和ATM取款，未来计划增加更多功能 [43] - 银行即服务的毛利率不一定更高，取决于客户的活跃度和提供的服务类型 [46] 问题: 业务展望和宏观经济不确定性 - 公司预计“先买后付”和费用管理业务将继续强劲增长，而按需交付业务增长较慢 [50] - 公司正在监控消费者和企业的支出行为，目前未看到显著变化 [52] 问题: 资本分配和并购 - 公司优先考虑并购，以加速产品路线图并扩大客户基础 [54] - 如果估值继续下降，公司可能会考虑股票回购 [54] 问题: 新客户和垂直领域增长 - 公司计划在未来几个季度宣布新的客户和产品，特别是在信贷领域 [72] - 公司正在扩展新的垂直领域，如电子商务和旅行相关的能力 [66] 问题: 国际扩张和并购策略 - 公司计划通过并购加速国际扩张，特别是在欧洲和澳大利亚市场 [80] - 公司目前在39个国家运营，未来计划扩展到更多市场 [80] 问题: 加密业务的影响 - 公司在加密领域的业务增长显著，尽管市场波动，客户对加密支付的需求仍然强劲 [81][82] 问题: 费用管理和欺诈预防 - 费用管理业务增长迅速，公司计划继续投资该领域 [108] - 公司推出了新的欺诈预防产品RiskControl，帮助客户实时调整交易审批规则 [110] 问题: 宏观经济对业务的影响 - 公司预计“先买后付”业务可能受到经济放缓的影响，但费用管理和按需交付业务的暴露较小 [102] - 公司可以通过调整招聘计划来应对宏观经济变化 [105]

总处理量（TPV）相关 - 2022年第一季度总处理量（TPV）为366.26亿美元，2021年同期为239.98亿美元，增长126.28亿美元，增幅53%[112][133] - 2022年第一季度前五大客户的TPV增长39%，其他客户的TPV增长168%[134] 净收入相关 - 2022年第一季度净收入为1.66102亿美元，2021年同期为1.07983亿美元，增长5811.9万美元，增幅54%[112][133] - 2022年第一季度平台服务净收入为1.60999亿美元，2021年同期为1.06453亿美元，增长5454.6万美元，增幅51%；其他服务收入为510.3万美元，2021年同期为153万美元，增长357.3万美元，增幅234%[133] - 2022年和2021年第一季度，公司分别从最大客户Block获得66%和73%的净收入[146] 毛利润相关 - 2022年第一季度毛利润为7472.6万美元，2021年同期为4985.7万美元，增长2486.9万美元，增幅50%；毛利率从46%降至45%[112][135] - 2022年第一季度毛利润增加24.9百万美元，增幅50%，毛利率下降1%[138] 净亏损相关 - 2022年第一季度净亏损为6059.8万美元，2021年同期为1283.8万美元，亏损增加4776万美元；净亏损率从12%扩大至36%[112] 调整后EBITDA相关 - 2022年第一季度调整后EBITDA为亏损1045.3万美元，2021年同期为盈利164.7万美元；调整后EBITDA利润率从2%变为 - 6%[112] 成本收入相关 - 2022年第一季度成本收入为9137.6万美元，2021年同期为5812.6万美元，增长3325万美元，增幅57%[135] 运营费用相关 - 2022年第一季度运营费用为1.23998亿美元，2021年同期为6050.9万美元，增长6348.9万美元[131] 运营亏损相关 - 2022年第一季度运营亏损为4927.2万美元，2021年同期为1065.2万美元，亏损增加3862万美元[131] 各项费用增长相关 - 2022年第一季度发卡行费用增加0.9百万美元，增幅13%[137] - 2022年第一季度薪酬福利费用增加53.4百万美元，增幅114%，其中薪资增加27.8百万美元，奖金增加4.2百万美元[139] - 2022年第一季度股份支付费用增加25.6百万美元，增幅225%[140] - 2022年第一季度技术费用增加5.8百万美元，增幅102%[141] - 2022年第一季度专业服务费用增加0.6百万美元，增幅14%[142] - 2022年第一季度其他经营费用增加3.5百万美元，增幅274%[144] - 2022年第一季度其他收入（费用）净额增加9.5百万美元，增幅439%[145] 公司流动性与承诺相关 - 截至2022年3月31日，公司主要流动性来源包括现金、现金等价物和有价证券，总计16亿美元[154] - 截至2022年3月31日，公司与某些发卡银行和服务提供商有2.276亿美元的不可撤销采购承诺，将在未来5年内支付，其中云计算服务协议最低承诺相关金额为2.19亿美元[166] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总计16亿美元[187] 财务影响假设相关 - 假设利率变动100个基点，不会对公司财务结果产生重大影响[187] - 截至2022年3月31日，假设外币汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[188] 公司控制与程序相关 - 公司管理层评估认为，截至2022年3月31日，披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[191] - 2022财年第一季度，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[192] 历史股份支付费用相关 - 2021年第一季度，公司记录了与普通股二次销售相关的股份支付费用590万美元[182]

财务数据关键指标变化 - 公司2019 - 2021年总净收入分别为1.433亿美元、2.903亿美元和5.172亿美元，较前一年分别增长103%和78%[188] - 公司自成立以来持续净亏损，2019 - 2021年分别亏损1.223亿美元、4770万美元和1.639亿美元，预计未来仍将亏损且难以实现盈利[208] - 2019 - 2021年，最大客户Block分别占公司净收入的60%、70%和69%[203] - 2019 - 2021年，分别有97%、96%和90%的总支付额（TPV）通过Sutton Bank结算[224] - 2021年12月31日止年度，公司来自美国以外客户的净收入占比为2%[243] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总计17亿美元[491] - 截至2021年12月31日，公司总资产为18.30378亿美元，较2020年的4.5768亿美元增长约300%[504] - 2021年公司净收入为5.17175亿美元，2020年为2.90292亿美元，2019年为1.43267亿美元[506] - 2021年公司成本收入为2.8547亿美元，2020年为1.72385亿美元，2019年为0.82814亿美元[506] - 2021年公司毛利润为2.31705亿美元，2020年为1.17907亿美元，2019年为0.60453亿美元[506] - 2021年公司总运营费用为3.93711亿美元，2020年为1.64994亿美元，2019年为1.19316亿美元[506] - 2021年公司运营亏损为1.62006亿美元，2020年为0.47087亿美元，2019年为0.58863亿美元[506] - 2021年公司净亏损为1.63929亿美元，2020年为0.47695亿美元，2019年为0.582亿美元[506] - 2021年公司综合亏损为1.66184亿美元，2020年为0.47716亿美元，2019年为0.58153亿美元[506] - 2021年归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净亏损为0.45美元，2020年为0.39美元，2019年为1.07美元[506] - 2021年用于计算归属于普通股股东每股净亏损的加权平均股数为3.62756466亿股，2020年为1.22932556亿股，2019年为1.13851714亿股[506] 人员与组织架构变化 - 截至2021年12月31日，公司员工从2020年的509人增长至789人[192] - 公司近期于2022年2月22日任命新首席财务官[249] - 公司近期将营销团队和业务发展团队合并为一个面向市场的职能部门，由首席运营官Vidya Peters领导[249] 业务合作与协议情况 - 公司与Block的Cash App协议当前期限至2024年3月，Square Card协议至2024年12月，之后自动续约一年[205] - 公司业务依赖与发卡银行和卡网络的关系，若无法维持，业务可能受不利影响[186][224] 业务增长与风险 - 公司近期净收入快速增长，但未来可能无法维持此增长态势[188] - 公司预计未来运营费用增加，若净收入增长无法抵消，可能无法实现盈利[190] - 公司若无法有效管理增长，可能无法执行商业计划或维持高水平客户服务[192] - 公司净收入增长依赖保留现有客户、提高平台总支付额和以低成本吸引新客户[196] - 公司所处市场竞争激烈且不断演变，若竞争不力，业务、运营结果和财务状况将受不利影响[200] - 公司平台于2014年公开发布，近期实现快速增长，但难以评估和预测未来前景[206] - 公司运营结果可能因多种因素出现年度或季度波动，如客户需求、交易组合变化等[210][214] - 大客户净收入占公司总收入的比例可能发生变化，大客户停止使用或减少使用平台将产生不利影响[204] 运营风险与挑战 - 公司平台系统故障或中断可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响，还可能面临服务信用支付[215][217] - 公司依赖第三方供应商维护基础设施，若供应商服务中断，可能影响平台运营[216] - 全球COVID - 19疫情影响公司日常运营，包括客户获取、处理量下降和销售周期延迟等[219][220][221] - 新冠疫情可能进一步影响公司及其客户、合作伙伴和供应商的运营，且难以预测其持续时间和影响程度[223] - 卡网络规则变化通常与定价有关，其他类型变化可能要求公司采取措施以合规或适应[227] - 经济疲软可能导致客户业务量减少，进而使公司平台、产品和服务的需求下降[228] - 平台性能问题可能损害公司品牌和声誉，侵蚀客户信任，且随着TPV增加风险上升[230] - 公司运营依赖处理大量敏感数据，任何不当或未经授权的使用、披露或访问都可能使公司面临责任和声誉损害[231] - 公司虽有数据安全计划，但不能确保现有安全措施足以应对所有风险和威胁[233] - 若发生支付卡信息泄露，公司可能需承担发卡银行的某些成本和费用[234] - 公司业务依赖强大且受信任的品牌，若无法维护、保护、提升和营销品牌，业务可能受不利影响[236] - 若无法提供高质量客户支持，公司业务、声誉、运营结果和财务状况可能受不利影响[239] - 若无法适应技术变革和开发平台增强功能及新能力，公司竞争力可能受损[241] - 公司国际业务扩张面临诸多挑战和风险，可能无法成功或及时收回投资[243][244] 法规与监管风险 - 公司业务受广泛监管，法规变化和不确定解释可能对业务产生重大负面影响[266][267][268][269] - 公司若未及时合规，可能面临诉讼、罚款等，影响客户关系和声誉[272] - 加密货币监管变化可能影响公司发行银行和加密货币业务客户的净收入[273] - 隐私和数据保护法规可能增加公司成本，若违规会对业务产生负面影响[275] - 欧盟GDPR对公司业务施加重大义务和风险，违规行政罚款最高达2000万欧元或公司集团全球年营业额的4%（取较高值）[276] - 某些国家考虑或已通过数据本地存储和处理相关立法，可能增加公司运营成本和复杂性[278] - 公司需遵守数据保密和安全相关标准和客户要求，未能遵守可能面临合同违约诉讼、声誉受损和业务受限[279] - 公司使用第三方开展海外业务，第三方违规可能使公司处理的信息面临风险，影响公司业务、声誉和财务状况[282] - 公司受反贪污、反贿赂等法律约束，违反相关法律可能面临刑事处罚、巨额罚款等，随着国际业务增加，此类风险可能上升[284] - 公司部分产品和服务受出口管制和经济制裁法规约束，违反法规可能导致公司和员工面临民事或刑事处罚，包括丧失出口特权、罚款甚至监禁[287] - 公司将加密技术融入部分产品，各国对加密技术进口的监管可能限制客户使用公司产品，影响国际销售和净收入[289] - 税法或法规变化可能大幅增加公司应纳税额，影响经营成果和现金流，遵守新规可能增加成本[302] - 公司全球所得税、增值税等税务负债的确定需估计和判断，审计结果可能与财务报表记录不同，现有准备金可能不足[303] - 公司未来所得税可能受盈利低于预期、递延税资产和负债估值变化、税法或会计原则变更等因素不利影响[304] - 政府和国际组织关注税收改革，可能提高公司实际税率，对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[305] - 公司净经营亏损（NOLs）在2017年12月31日后产生的，自2020年12月31日后可抵扣额度限制为应税收入的80%且可无限期结转，2017年12月31日及以前产生的可结转20年但无80%限制[308] - 公司若发生“所有权变更”（一般指特定股东股权所有权在滚动三年期间累计变化超过50个百分点），利用NOLs抵减应税收入的能力可能受限[307] 股权与投票权情况 - 截至2021年12月31日，公司董事、高管及其关联方合计拥有公司资本股票68.0%的投票权[329] - 公司B类普通股每股有10票投票权，A类普通股每股有1票投票权[329] - 2017年7月，FTSE Russell宣布要求其指数的新成分股公司公众股东拥有超过5%的投票权，S&P Dow Jones宣布不再将多类股权结构公司纳入其部分指数[332] 股票期权与薪酬情况 - 截至2021年12月31日，公司有44185488份期权股份尚未行使，9001949份受限股票单位（RSU）奖励相关股份[339] - 截至2021年12月31日，未归属RSU和未行使股票期权（不包括CEO长期绩效奖励）的未确认薪酬成本分别为1.361亿美元和9040万美元，预计分别在3.0年和2.5年内确认[342] - 2021年4月和5月，公司董事会授予首席执行官基于绩效的股票期权，分别涵盖19740923股和47267股B类普通股，行权价格分别为每股21.49美元和23.40美元[343] - 截至2021年12月31日，CEO长期绩效奖励相关的未确认薪酬成本总计1.702亿美元，预计在剩余4.1年的服务期内确认[344] 其他风险与影响 - 公司A类普通股公开市场有限，股价可能波动或下跌[186] - 公司A类普通股交易价格历史上波动大，未来可能继续波动或下跌，受多种不可控因素影响，如市场整体表现、公司营收和业绩等[322] - 公司预计未来发行额外资本股票会导致其他股东股权稀释，且可能对经营业绩产生负面影响[341] - 特拉华州普通公司法第203条对公司与持有15%或以上普通股股东之间的合并、业务合并及其他交易施加限制[348] - 公司业务面临地震、火灾、洪水等自然灾害以及停电、计算机病毒、数据安全漏洞或恐怖主义等人造问题的风险[355] - 作为上市公司，公司需遵守《交易法》的报告要求、纳斯达克的上市标准以及其他适用的证券规则和条例，预计合规成本将持续增加[358] - 公司修订和重述的章程规定，除非公司书面同意选择其他论坛，否则美国特拉华州地区法院将是解决任何根据《证券法》提起的诉讼的唯一专属论坛[351] - 公司依赖网络、第三方基础设施、企业应用程序和内部技术系统进行工程、销售和营销以及运营活动，重大中断可能影响业务[356] - 计算机恶意软件、病毒、黑客攻击等在公司平台过去曾发生，未来也可能发生，可能损害公司声誉和客户关系[357] - 公司管理层团队管理上市公司、与投资者互动和遵守相关法律的经验有限，可能影响公司业务[363] - 上市公司身份使公司获得董事和高级职员责任保险的成本增加，可能影响吸引和留住合格人员[361] - 公司编制财务报表需进行估计和假设，若假设改变或实际情况不符，经营业绩可能受不利影响[257] - 公司可能需额外资金支持业务，若无法获得合适融资，业务增长等能力将受损[258] - 公司进行收购、战略投资等可能面临诸多困难，无法实现预期收益，还可能稀释股东价值[259][260][261][262] - 公司可能面临各类诉讼，会损害声誉并影响业务、经营业绩和财务状况[263] - 公司大部分净收入来自交换费，交换费变化可能影响业务、经营业绩和财务状况[271] - 公司使用的开源软件许可证可能被法院作出不利解释，若未遵守可能面临免费提供产品、公开源代码等要求，还可能产生法律费用和损失收入[317] - 公司可能被指控侵犯第三方知识产权，诉讼成本高且结果不确定，若指控成立可能需停止使用相关知识产权并赔偿损失[318] - 公司有义务为客户和合作伙伴因解决方案侵犯第三方知识产权的索赔进行辩护和赔偿，保险可能无法覆盖所有索赔[320] - 公司客户合同主要以美元计价，多数净收入不受外币风险影响，但未来国际业务扩张后外币交易将增加[255] - 公司目前没有外汇套期保值计划，未来可能使用衍生品工具，但可能无法完全抵消不利影响且会引入额外风险[256] - 假设利率变动100个基点，不会对公司财务结果产生重大影响[491] - 截至2021年12月31日，假设外币汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[492] - 2016年6月23日英国举行脱欧公投，2020年1月31日正式退出欧盟，这给公司带来政治和经济不确定性[253] - 2021年1月1日英国数据保护法修订以反映其脱欧后的地位，公司虽采取措施但仍可能受不利影响[253] - 公司在多数销售地区未征收销售税等间接税，未来可能被要求征收，这可能导致巨额税务负债、行政负担增加和销售下降[299] - 财务会计准则或实践的变化可能导致财务报告波动，影响公司经营业绩和业务开展方式[297] - 公司作为新兴成长公司的状态将在以下情况发生时结束：财年最后一天年收入超过10.7亿美元；符合“大型加速申报公司”标准，非关联方持有的股权证券至少达7亿美元；三年内发行超过10亿美元的非可转换债务证券；完成首次公开募股五周年后的财年结束日[337]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总处理量（TPV）为330亿美元，同比增长76%，较第三季度的60%增速有所加速 [9] - 第四季度净收入为1.55亿美元，同比增长76%，较第三季度的56%增速有所加速 [10] - 2021年全年TPV为1110亿美元，净收入为5.17亿美元，分别同比增长85%和78% [38] - 2021年全年调整后EBITDA为负1300万美元，调整后EBITDA利润率为负2% [38] - 2021年全年毛利率为45%，处于长期目标范围40%-45%的高端 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先买后付（BNPL）业务在假日季表现强劲，环比增长超过50% [33] - 数字银行业务增长加速15个百分点，与整体TPV增速一致 [33] - 费用管理垂直领域的TPV接近20亿美元，而一年前该领域几乎可以忽略不计 [16] - 自2019年以来加入平台的新客户增长速度是之前客户的三倍 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在菲律宾、泰国和新加坡新增了本地网络认证和发卡能力 [21] - 平台已在39个国家启用，预计今年将扩展到更多国家 [21] - 公司与Klarna的合作扩展到13个新的欧洲市场 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司将平衡现有客户的成功和未来业务的构建，重点包括继续推动客户成功、构建弹性和可靠的全球平台、扩大业务范围 [15][20][22] - 公司与Citi的合作标志着其进入大型金融机构市场，Citi计划在40多个市场使用公司的Tokenization-as-a-Service功能 [24] - 公司与Plaid的合作将简化ACH转账，帮助客户更快地验证银行账户并为其账户注资 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情加速了消费者对新商业体验的采用，如按需交付和先买后付，这些体验将继续存在 [12] - 2022年净收入增长预计至少为30%以上 [45] - 2022年TPV增长预计将超过40%，略高于净收入增长 [47] 其他重要信息 - 公司2021年净收入保留率为175%，显示出客户在平台上的强劲增长 [15] - 公司预计2022年调整后EBITDA利润率为负高个位数，主要由于技术和产品的投资 [49] - 公司计划通过并购加速产品路线图和全球扩展 [104][106] 问答环节所有的提问和回答 问题: 国际扩展和技术投资的重点 - 公司正在评估客户希望进入的市场，并计划在新加坡设立亚太中心 [55][56] - 公司将继续专注于先买后付、数字银行和费用管理等垂直领域 [57] 问题: 先买后付业务的增长潜力 - 先买后付业务仍然是公司的重要增长驱动力，占TPV的10%以上 [60] - 公司正在通过国际扩展、新技术和多样化产品类型来推动增长 [61] 问题: 2022年TPV增长的假设 - 2022年TPV增长预计将主要由数字银行、先买后付和费用管理等垂直领域推动 [64] - 增长将受到基数效应的影响，增速可能略有放缓 [65] 问题: Citi合作的未来展望 - 公司与Citi的合作是进入大型金融机构市场的第一步，未来有望扩展到更多发卡业务 [69][70] - 大型金融机构的决策过程较慢，但公司希望通过技术和服务证明其价值 [71] 问题: 网络激励的重新谈判机会 - 网络激励的重新谈判机会取决于合同条款和业务增长情况，公司会寻找新的机会优化经济性 [72][73] 问题: Plaid合作的机会 - Plaid合作将帮助公司加速市场进入并增强银行和资金流动服务 [99] - 该合作将通过ACH转账和卡交易为公司带来更多收入 [100] 问题: 加密货币垂直领域的发展 - 公司为Coinbase等合作伙伴提供法币与加密货币之间的网关服务 [142] - 加密货币垂直领域的收入已从几乎为零增长到数百万美元 [144] 问题: 2022年净收入保留率和毛利率展望 - 2022年净收入保留率预计将保持较高水平，但随着基数扩大可能会有所下降 [133] - 全年毛利率预计将保持在40%-45%的长期目标范围内 [136]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总处理量（TPV）为280亿美元，同比增长60% [10] - 第三季度净收入为1.32亿美元，同比增长56% [10] - 净交换费用增长51%至1.01亿美元，处理和其他费用增长73%至2500万美元 [35] - 毛利润同比增长67%至5900万美元，毛利率从42%提升至45% [39][40] - 非GAAP调整后的EBITDA为负490万美元，去年同期为正68.6万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字银行和BNPL（先买后付）客户推动了TPV的增长 [37] - BNPL业务同比增长超过300% [53] - 费用管理业务同比增长164% [59] - 加密货币相关业务增长显著，公司通过JIT技术为Coinbase等客户提供加密货币支付解决方案 [12][62] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场交易量同比增长340%，客户数量自2020年9月以来翻倍 [18] - 公司在36个国家开展业务，并在澳大利亚和欧洲市场取得显著增长 [18][63] - 加密货币支付业务在全球范围内扩展，特别是在美国、加拿大、欧洲和澳大利亚 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过四大战略支柱推动增长：新增客户、扩大现有客户关系、拓展全球业务、扩展生态系统和产品 [16][19] - 公司推出了信用卡产品，成为首个提供预付、借记和信用卡发行服务的现代平台 [19] - 公司与Bill.com、Uber Freight等客户达成新合作，进一步巩固其在现代卡发行领域的竞争优势 [17][71] - 公司通过与Mastercard、Payfare等合作伙伴的合作，扩展了其支付技术的应用场景 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为现代卡发行市场潜力巨大，全球市场规模估计为30万亿美元 [15] - 公司预计第四季度净收入在1.34亿至1.39亿美元之间，全年净收入预计在4.96亿至5.01亿美元之间 [46][47] - 管理层对BNPL、数字银行和加密货币等领域的增长前景持乐观态度 [49][62] 其他重要信息 - 公司首席营收官Darren Mowry将于2021年11月30日离职，Vidya Peters将接任首席运营官，负责市场营销、收入和项目管理 [24][26] - 公司第三季度新增77名员工，总员工数达到696人 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: BNPL业务的增长情况 - BNPL业务在第三季度同比增长超过300%，客户包括Klarna、Affirm、Sezzle等 [53][54] 问题: 国际市场的增长策略 - 公司计划继续扩展全球业务，特别是在欧洲和澳大利亚市场，预计未来五年内国际业务将持续增长 [61][63] 问题: 新客户的获取和竞争环境 - 公司通过其现代卡发行平台赢得了Bill.com和Uber Freight等客户，展示了其在规模和技术上的竞争优势 [71][72] 问题: 2022年的初步展望 - 公司预计2022年增长将放缓，但仍将保持强劲的业务输入和长期增长目标 [77][78] 问题: 加密货币业务的进展 - 公司通过JIT技术为加密货币支付提供支持，客户包括Coinbase、Bakkt等，预计加密货币业务将在未来几个季度贡献更多收入 [62][90] 问题: 客户从签约到交易的周期 - 客户从签约到交易的周期因行业和项目复杂性而异，公司提供从设计到开发的全流程支持 [113][114] 问题: 供应链问题对第四季度的影响 - 公司已考虑供应链问题对第四季度的影响，预计BNPL、费用管理和数字银行业务将继续保持强劲增长 [128][129]

首次公开募股情况 - 2021年6月公司完成首次公开募股，发行并出售52272727股A类普通股，每股发行价27美元，扣除承销折扣、佣金和发行成本后，净收益13亿美元[120] - 截至2021年6月30日，公司主要通过股权证券销售和客户付款为运营融资，2021年6月完成首次公开募股，扣除承销折扣、佣金和发行成本后，获得总计13亿美元收益[195] 总处理量（TPV）数据 - 截至2021年9月30日的三个月，总处理量（TPV）为275.69亿美元，2020年同期为172.5亿美元；九个月的TPV为780.87亿美元，2020年同期为413.27亿美元[132] - 2021年第三季度TPV为275.69亿美元，较2020年同期的172.5亿美元增长103.19亿美元，增幅60%，主要受数字银行和先买后付客户处理量增长推动[154] - 2021年前九个月总处理量（TPV）为780.87亿美元，较2020年同期增加367.6亿美元，增幅89%，主要受数字银行和先买后付客户处理量增长推动[174][176] 净亏损及调整后EBITDA数据 - 截至2021年9月30日的三个月，净亏损4573万美元，净亏损率为35%；2020年同期净亏损1229.8万美元，净亏损率为15%。九个月净亏损1.27122亿美元，净亏损率为35%；2020年同期净亏损3393.5万美元，净亏损率为17%[132] - 截至2021年9月30日的三个月，调整后EBITDA为亏损493.9万美元，调整后EBITDA利润率为 - 4%；2020年同期调整后EBITDA为68.6万美元，调整后EBITDA利润率为1%。九个月调整后EBITDA为亏损1392.9万美元，调整后EBITDA利润率为 - 4%；2020年同期调整后EBITDA为亏损1275.4万美元，调整后EBITDA利润率为 - 6%[132] - 2021年前九个月净亏损为1.27122亿美元，净亏损率为35%；调整后EBITDA为 - 1392.9万美元，调整后EBITDA利润率为 - 4%[192] 净收入组成 - 公司净收入有平台服务净收入和其他服务收入两个组成部分，平台服务净收入包括交换费、处理费等，其他服务收入主要是卡履行服务收入[137][138][140] 收入成本组成 - 收入成本包括卡网络成本、发卡银行成本和卡履行成本，公司与卡网络有营销和激励安排，激励金额一般按处理量的百分比计算[141][142] 运营费用组成及变化 - 运营费用包括薪酬福利、专业服务、技术、占用、折旧摊销、营销广告和其他运营费用，预计随着业务增长，运营费用将增加[143][144][145][146][147] - 2021年第三季度运营费用为1.04712亿美元，较2020年同期的4745.4万美元增长5725.8万美元，其中薪酬福利费用增长4300万美元，增幅112%[164] - 2021年第三季度专业服务费用增长580万美元，增幅273%，主要因会计、咨询、法律费用、承包商成本和招聘费用增加[164][166] - 2021年第三季度技术费用增长590万美元，增幅171%，主要因第三方托管成本和软件许可成本增加[164][167] - 2021年第三季度其他运营费用增长260万美元，增幅201%，主要因保险成本增加和其他杂项运营费用增加[164][169] - 2021年前九个月运营费用为2.80182亿美元，较2020年同期增加1.64739亿美元，其中薪酬福利费用增加1.32148亿美元，增幅148%[181][182] 其他收入（费用）净额情况 - 其他收入（费用）净额主要包括可赎回可转换优先股认股权证负债的公允价值变动、已实现的外汇损益和有价证券的利息收入[148] - 2021年第三季度其他收入（费用）净额为 - 5.7万美元，较2020年同期的 - 8.3万美元增长2.6万美元，降幅31%，相对平稳[170] - 2021年前九个月其他收入（支出）净额为 - 270.5万美元，较2020年同期减少282.2万美元，降幅2412%[188] 所得税费用情况 - 所得税费用包括美国联邦和州所得税以及英国所得税，公司对美国联邦和州净递延所得税资产维持全额估值备抵[149] 疫情对业务的影响 - 新冠疫情加速了购买活动从线下向线上的转移，以及先买后付解决方案提供商和按需配送服务的增长，2021年第二和第三季度美国解除限制后，部分按需配送处理量较2020年同期峰值有所放缓[124] 第三季度财务数据对比 - 2021年第三季度净收入为1.31512亿美元，较2020年同期的8430.6万美元增长4720.6万美元，增幅56%，主要因总处理量（TPV）增长60%[154] - 2021年第三季度成本收入为7243.8万美元，较2020年同期的4902.4万美元增长2341.4万美元，增幅48%，主要因TPV增长60%和交易数量增长54%导致卡网络费用增加[157][159] - 2021年第三季度毛利润为5907.4万美元，较2020年同期的3528.2万美元增长2379.2万美元，增幅67%，毛利率从42%提升至45%[157] 前九个月财务数据对比 - 2021年前九个月总净收入为3.61761亿美元，较2020年同期增加1.59665亿美元，增幅79%，其中1.179亿美元由Square产生[174] - 2021年前九个月成本收入为2.05855亿美元，较2020年同期增加8522万美元，增幅71%，主要因TPV增长89%和相应交易数量增加74%导致卡网络费用增加[177] - 2021年前九个月毛利润为1.55906亿美元，较2020年同期增加7444.5万美元，增幅91%，毛利率从40%增至43%[177][180] - 2021年前九个月处理及其他费用增加3500万美元，增幅108%，主要因自动柜员机处理量增加[175] 最大客户收入占比 - 2021年和2020年第三季度，公司分别从最大客户Square获得68%和72%的净收入[171] - 2021年和2020年前九个月，公司分别从最大客户Square获得71%和69%的净收入[189] 公司流动性及受限现金情况 - 截至2021年9月30日，公司流动性主要来源包括现金、现金等价物和有价证券，总计17亿美元[196] - 截至2021年9月30日，公司受限现金为780万美元，其中630万美元存于发卡行作为客户交易结算抵押，150万美元存于银行用于担保办公场地租赁协议付款[198] 现金流量情况 - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为135.3万美元，2020年同期为2857.4万美元；投资活动使用的净现金为2.62652亿美元，2020年同期为4134.7万美元；融资活动提供的净现金为13.01086亿美元，2020年同期为1.67389亿美元；现金、现金等价物和受限现金净增加额为10.39787亿美元，2020年同期为154.616万美元[199] 公司承诺及担保情况 - 截至2021年9月30日，公司在企业总部租赁方面需向房东提供150万美元的信用证，并已存入150万美元作为担保[207] - 截至2021年9月30日，公司与某些发卡行和服务提供商有910万美元的不可撤销采购承诺，将在未来5年内支付[208] 股份支付费用情况 - 2020年第三季度，公司因员工和前员工二次出售普通股记录的股份支付费用为910万美元；2021年前九个月为1160万美元，2020年前九个月为1050万美元[226] 市场风险影响 - 公司在美国、英国和澳大利亚开展业务，面临利率变化和外汇波动等市场风险[230] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计17亿美元，假设利率变动100个基点不会对财务结果产生重大影响[231] - 截至2021年9月30日，假设外币汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[232] - 公司大部分销售和运营费用以美元计价，目前经营成果不受重大外汇风险影响[232] 财务报告内部控制情况 - 2019年12月31日止年度，公司识别出一个重大缺陷，原因是缺乏确保某些客户相关结算银行账户及时对账的流程和控制[235] - 为解决重大缺陷，公司部署额外人员并实施流程级和监控控制[236] - 除上述补救措施外，本季度报告期内公司财务报告内部控制无重大变化[237] - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷，但本季度合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[234] - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上无效，因财务报告内部控制存在重大缺陷[234] - 尽管存在重大缺陷，公司认为本季度报告的合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量[234]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总处理量（TPV）达到270亿美元，同比增长76% [10] - 净收入为1.22亿美元，同比增长76% [10] - 毛利率从2020年第二季度的40%略微下降至2021年第二季度的38%，主要由于卡网络费用的增长 [43] - 公司GAAP净亏损为6900万美元，其中包括5600万美元的股权激励费用 [46] - 调整后的EBITDA为负1060万美元，相比2020年同期的负300万美元有所扩大 [47] - 公司第二季度末拥有超过17亿美元的流动性和现金及有价证券 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字银行垂直领域表现强劲，部分受益于税收季节的延迟 [40] - 先买后付（BNPL）业务净收入同比增长350%，显示出该支付方式的全球普及 [41] - 按需配送业务虽然增长放缓，但绝对量仍保持高位 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在36个国家运营，并计划进一步扩展国际市场 [22] - 国际市场的收入占比仅为2%，但全球卡发行市场机会高达30万亿美元 [106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过现代卡发行技术，支持数字支付和移动钱包的普及 [24][25] - 公司与谷歌合作，推出Google Pay Balance虚拟卡，进一步扩展移动支付生态系统 [11][67] - 公司通过长期合同和分层定价模式，激励客户增加处理量并推出新卡计划 [20][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为数字支付的加速转型和消费者对新型支付技术的信任增长是未来的主要驱动力 [24][26] - 公司对长期毛利率目标保持在40%至45%之间充满信心 [45] - 公司计划继续投资于产品、技术和人才，以抓住市场机会 [48] 其他重要信息 - 公司新增两位高管，分别负责收入和技术的扩展 [29][30] - 公司预计第三季度净收入在1.14亿至1.19亿美元之间，同比增长38% [49] - 调整后的EBITDA预计为负1600万至负1300万美元 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于收入增长和毛利率的差异 - 收入增长主要得益于数字银行、BNPL和费用管理业务的强劲表现 [57] - 毛利率下降主要由于网络费用的增长，但公司预计第三季度毛利率将回归40%至45%的目标范围 [59] 问题: 关于BNPL业务的增长前景 - BNPL业务在平台上表现出色，公司预计该业务将继续增长 [61][63] 问题: 关于谷歌合作的选择原因 - 谷歌选择公司是因为其现代卡发行技术和平台的可扩展性 [67] 问题: 关于按需配送业务的展望 - 按需配送业务虽然增长放缓，但绝对量仍保持高位，显示出消费者行为的持久变化 [70] 问题: 关于Durbin修正案的影响 - 公司认为短期内Durbin修正案不会发生变化，且公司已通过国际业务多元化降低风险 [77] 问题: 关于Square与Afterpay合并的影响 - 公司表示合并不会触发重大不利变化条款，且Afterpay并非公司前五大客户 [115] 问题: 关于国际市场的扩展计划 - 公司计划通过现有客户的扩展和新市场的进入，进一步扩大国际业务 [104][106] 问题: 关于网络连接的覆盖 - 公司已与Visa和MasterCard合作，覆盖全球市场，且与Discover有长期合作关系 [126]