财务数据和关键指标变化 - 第三季度总处理量（TPV）为280亿美元，同比增长60% [10] - 第三季度净收入为1.32亿美元，同比增长56% [10] - 净交换费用增长51%至1.01亿美元，处理和其他费用增长73%至2500万美元 [35] - 毛利润同比增长67%至5900万美元，毛利率从42%提升至45% [39][40] - 非GAAP调整后的EBITDA为负490万美元，去年同期为正68.6万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字银行和BNPL（先买后付）客户推动了TPV的增长 [37] - BNPL业务同比增长超过300% [53] - 费用管理业务同比增长164% [59] - 加密货币相关业务增长显著，公司通过JIT技术为Coinbase等客户提供加密货币支付解决方案 [12][62] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场交易量同比增长340%，客户数量自2020年9月以来翻倍 [18] - 公司在36个国家开展业务，并在澳大利亚和欧洲市场取得显著增长 [18][63] - 加密货币支付业务在全球范围内扩展，特别是在美国、加拿大、欧洲和澳大利亚 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过四大战略支柱推动增长：新增客户、扩大现有客户关系、拓展全球业务、扩展生态系统和产品 [16][19] - 公司推出了信用卡产品，成为首个提供预付、借记和信用卡发行服务的现代平台 [19] - 公司与Bill.com、Uber Freight等客户达成新合作，进一步巩固其在现代卡发行领域的竞争优势 [17][71] - 公司通过与Mastercard、Payfare等合作伙伴的合作，扩展了其支付技术的应用场景 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为现代卡发行市场潜力巨大，全球市场规模估计为30万亿美元 [15] - 公司预计第四季度净收入在1.34亿至1.39亿美元之间，全年净收入预计在4.96亿至5.01亿美元之间 [46][47] - 管理层对BNPL、数字银行和加密货币等领域的增长前景持乐观态度 [49][62] 其他重要信息 - 公司首席营收官Darren Mowry将于2021年11月30日离职，Vidya Peters将接任首席运营官，负责市场营销、收入和项目管理 [24][26] - 公司第三季度新增77名员工，总员工数达到696人 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: BNPL业务的增长情况 - BNPL业务在第三季度同比增长超过300%，客户包括Klarna、Affirm、Sezzle等 [53][54] 问题: 国际市场的增长策略 - 公司计划继续扩展全球业务，特别是在欧洲和澳大利亚市场，预计未来五年内国际业务将持续增长 [61][63] 问题: 新客户的获取和竞争环境 - 公司通过其现代卡发行平台赢得了Bill.com和Uber Freight等客户，展示了其在规模和技术上的竞争优势 [71][72] 问题: 2022年的初步展望 - 公司预计2022年增长将放缓，但仍将保持强劲的业务输入和长期增长目标 [77][78] 问题: 加密货币业务的进展 - 公司通过JIT技术为加密货币支付提供支持，客户包括Coinbase、Bakkt等，预计加密货币业务将在未来几个季度贡献更多收入 [62][90] 问题: 客户从签约到交易的周期 - 客户从签约到交易的周期因行业和项目复杂性而异，公司提供从设计到开发的全流程支持 [113][114] 问题: 供应链问题对第四季度的影响 - 公司已考虑供应链问题对第四季度的影响，预计BNPL、费用管理和数字银行业务将继续保持强劲增长 [128][129]

首次公开募股情况 - 2021年6月公司完成首次公开募股，发行并出售52272727股A类普通股，每股发行价27美元，扣除承销折扣、佣金和发行成本后，净收益13亿美元[120] - 截至2021年6月30日，公司主要通过股权证券销售和客户付款为运营融资，2021年6月完成首次公开募股，扣除承销折扣、佣金和发行成本后，获得总计13亿美元收益[195] 总处理量（TPV）数据 - 截至2021年9月30日的三个月，总处理量（TPV）为275.69亿美元，2020年同期为172.5亿美元；九个月的TPV为780.87亿美元，2020年同期为413.27亿美元[132] - 2021年第三季度TPV为275.69亿美元，较2020年同期的172.5亿美元增长103.19亿美元，增幅60%，主要受数字银行和先买后付客户处理量增长推动[154] - 2021年前九个月总处理量（TPV）为780.87亿美元，较2020年同期增加367.6亿美元，增幅89%，主要受数字银行和先买后付客户处理量增长推动[174][176] 净亏损及调整后EBITDA数据 - 截至2021年9月30日的三个月，净亏损4573万美元，净亏损率为35%；2020年同期净亏损1229.8万美元，净亏损率为15%。九个月净亏损1.27122亿美元，净亏损率为35%；2020年同期净亏损3393.5万美元，净亏损率为17%[132] - 截至2021年9月30日的三个月，调整后EBITDA为亏损493.9万美元，调整后EBITDA利润率为 - 4%；2020年同期调整后EBITDA为68.6万美元，调整后EBITDA利润率为1%。九个月调整后EBITDA为亏损1392.9万美元，调整后EBITDA利润率为 - 4%；2020年同期调整后EBITDA为亏损1275.4万美元，调整后EBITDA利润率为 - 6%[132] - 2021年前九个月净亏损为1.27122亿美元，净亏损率为35%；调整后EBITDA为 - 1392.9万美元，调整后EBITDA利润率为 - 4%[192] 净收入组成 - 公司净收入有平台服务净收入和其他服务收入两个组成部分，平台服务净收入包括交换费、处理费等，其他服务收入主要是卡履行服务收入[137][138][140] 收入成本组成 - 收入成本包括卡网络成本、发卡银行成本和卡履行成本，公司与卡网络有营销和激励安排，激励金额一般按处理量的百分比计算[141][142] 运营费用组成及变化 - 运营费用包括薪酬福利、专业服务、技术、占用、折旧摊销、营销广告和其他运营费用，预计随着业务增长，运营费用将增加[143][144][145][146][147] - 2021年第三季度运营费用为1.04712亿美元，较2020年同期的4745.4万美元增长5725.8万美元，其中薪酬福利费用增长4300万美元，增幅112%[164] - 2021年第三季度专业服务费用增长580万美元，增幅273%，主要因会计、咨询、法律费用、承包商成本和招聘费用增加[164][166] - 2021年第三季度技术费用增长590万美元，增幅171%，主要因第三方托管成本和软件许可成本增加[164][167] - 2021年第三季度其他运营费用增长260万美元，增幅201%，主要因保险成本增加和其他杂项运营费用增加[164][169] - 2021年前九个月运营费用为2.80182亿美元，较2020年同期增加1.64739亿美元，其中薪酬福利费用增加1.32148亿美元，增幅148%[181][182] 其他收入（费用）净额情况 - 其他收入（费用）净额主要包括可赎回可转换优先股认股权证负债的公允价值变动、已实现的外汇损益和有价证券的利息收入[148] - 2021年第三季度其他收入（费用）净额为 - 5.7万美元，较2020年同期的 - 8.3万美元增长2.6万美元，降幅31%，相对平稳[170] - 2021年前九个月其他收入（支出）净额为 - 270.5万美元，较2020年同期减少282.2万美元，降幅2412%[188] 所得税费用情况 - 所得税费用包括美国联邦和州所得税以及英国所得税，公司对美国联邦和州净递延所得税资产维持全额估值备抵[149] 疫情对业务的影响 - 新冠疫情加速了购买活动从线下向线上的转移，以及先买后付解决方案提供商和按需配送服务的增长，2021年第二和第三季度美国解除限制后，部分按需配送处理量较2020年同期峰值有所放缓[124] 第三季度财务数据对比 - 2021年第三季度净收入为1.31512亿美元，较2020年同期的8430.6万美元增长4720.6万美元，增幅56%，主要因总处理量（TPV）增长60%[154] - 2021年第三季度成本收入为7243.8万美元，较2020年同期的4902.4万美元增长2341.4万美元，增幅48%，主要因TPV增长60%和交易数量增长54%导致卡网络费用增加[157][159] - 2021年第三季度毛利润为5907.4万美元，较2020年同期的3528.2万美元增长2379.2万美元，增幅67%，毛利率从42%提升至45%[157] 前九个月财务数据对比 - 2021年前九个月总净收入为3.61761亿美元，较2020年同期增加1.59665亿美元，增幅79%，其中1.179亿美元由Square产生[174] - 2021年前九个月成本收入为2.05855亿美元，较2020年同期增加8522万美元，增幅71%，主要因TPV增长89%和相应交易数量增加74%导致卡网络费用增加[177] - 2021年前九个月毛利润为1.55906亿美元，较2020年同期增加7444.5万美元，增幅91%，毛利率从40%增至43%[177][180] - 2021年前九个月处理及其他费用增加3500万美元，增幅108%，主要因自动柜员机处理量增加[175] 最大客户收入占比 - 2021年和2020年第三季度，公司分别从最大客户Square获得68%和72%的净收入[171] - 2021年和2020年前九个月，公司分别从最大客户Square获得71%和69%的净收入[189] 公司流动性及受限现金情况 - 截至2021年9月30日，公司流动性主要来源包括现金、现金等价物和有价证券，总计17亿美元[196] - 截至2021年9月30日，公司受限现金为780万美元，其中630万美元存于发卡行作为客户交易结算抵押，150万美元存于银行用于担保办公场地租赁协议付款[198] 现金流量情况 - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为135.3万美元，2020年同期为2857.4万美元；投资活动使用的净现金为2.62652亿美元，2020年同期为4134.7万美元；融资活动提供的净现金为13.01086亿美元，2020年同期为1.67389亿美元；现金、现金等价物和受限现金净增加额为10.39787亿美元，2020年同期为154.616万美元[199] 公司承诺及担保情况 - 截至2021年9月30日，公司在企业总部租赁方面需向房东提供150万美元的信用证，并已存入150万美元作为担保[207] - 截至2021年9月30日，公司与某些发卡行和服务提供商有910万美元的不可撤销采购承诺，将在未来5年内支付[208] 股份支付费用情况 - 2020年第三季度，公司因员工和前员工二次出售普通股记录的股份支付费用为910万美元；2021年前九个月为1160万美元，2020年前九个月为1050万美元[226] 市场风险影响 - 公司在美国、英国和澳大利亚开展业务，面临利率变化和外汇波动等市场风险[230] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计17亿美元，假设利率变动100个基点不会对财务结果产生重大影响[231] - 截至2021年9月30日，假设外币汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[232] - 公司大部分销售和运营费用以美元计价，目前经营成果不受重大外汇风险影响[232] 财务报告内部控制情况 - 2019年12月31日止年度，公司识别出一个重大缺陷，原因是缺乏确保某些客户相关结算银行账户及时对账的流程和控制[235] - 为解决重大缺陷，公司部署额外人员并实施流程级和监控控制[236] - 除上述补救措施外，本季度报告期内公司财务报告内部控制无重大变化[237] - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷，但本季度合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[234] - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上无效，因财务报告内部控制存在重大缺陷[234] - 尽管存在重大缺陷，公司认为本季度报告的合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量[234]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总处理量（TPV）达到270亿美元，同比增长76% [10] - 净收入为1.22亿美元，同比增长76% [10] - 毛利率从2020年第二季度的40%略微下降至2021年第二季度的38%，主要由于卡网络费用的增长 [43] - 公司GAAP净亏损为6900万美元，其中包括5600万美元的股权激励费用 [46] - 调整后的EBITDA为负1060万美元，相比2020年同期的负300万美元有所扩大 [47] - 公司第二季度末拥有超过17亿美元的流动性和现金及有价证券 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字银行垂直领域表现强劲，部分受益于税收季节的延迟 [40] - 先买后付（BNPL）业务净收入同比增长350%，显示出该支付方式的全球普及 [41] - 按需配送业务虽然增长放缓，但绝对量仍保持高位 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在36个国家运营，并计划进一步扩展国际市场 [22] - 国际市场的收入占比仅为2%，但全球卡发行市场机会高达30万亿美元 [106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过现代卡发行技术，支持数字支付和移动钱包的普及 [24][25] - 公司与谷歌合作，推出Google Pay Balance虚拟卡，进一步扩展移动支付生态系统 [11][67] - 公司通过长期合同和分层定价模式，激励客户增加处理量并推出新卡计划 [20][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为数字支付的加速转型和消费者对新型支付技术的信任增长是未来的主要驱动力 [24][26] - 公司对长期毛利率目标保持在40%至45%之间充满信心 [45] - 公司计划继续投资于产品、技术和人才，以抓住市场机会 [48] 其他重要信息 - 公司新增两位高管，分别负责收入和技术的扩展 [29][30] - 公司预计第三季度净收入在1.14亿至1.19亿美元之间，同比增长38% [49] - 调整后的EBITDA预计为负1600万至负1300万美元 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于收入增长和毛利率的差异 - 收入增长主要得益于数字银行、BNPL和费用管理业务的强劲表现 [57] - 毛利率下降主要由于网络费用的增长，但公司预计第三季度毛利率将回归40%至45%的目标范围 [59] 问题: 关于BNPL业务的增长前景 - BNPL业务在平台上表现出色，公司预计该业务将继续增长 [61][63] 问题: 关于谷歌合作的选择原因 - 谷歌选择公司是因为其现代卡发行技术和平台的可扩展性 [67] 问题: 关于按需配送业务的展望 - 按需配送业务虽然增长放缓，但绝对量仍保持高位，显示出消费者行为的持久变化 [70] 问题: 关于Durbin修正案的影响 - 公司认为短期内Durbin修正案不会发生变化，且公司已通过国际业务多元化降低风险 [77] 问题: 关于Square与Afterpay合并的影响 - 公司表示合并不会触发重大不利变化条款，且Afterpay并非公司前五大客户 [115] 问题: 关于国际市场的扩展计划 - 公司计划通过现有客户的扩展和新市场的进入，进一步扩大国际业务 [104][106] 问题: 关于网络连接的覆盖 - 公司已与Visa和MasterCard合作，覆盖全球市场，且与Discover有长期合作关系 [126]

首次公开募股情况 - 2021年6月公司完成首次公开募股，发行并出售52,272,727股A类普通股，每股发行价27美元，扣除承销折扣、佣金和发行成本后，净收益13亿美元[121] - 2021年6月公司完成首次公开募股，扣除相关费用后获得总计13亿美元的收益[194] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 与2020年同期相比，2021年第二季度公司净收入增加5290万美元，增幅76%，毛利润增加1940万美元，增幅70%[126] - 2021年Q2净收入为1.223亿美元，较2020年同期的6940.2万美元增长76%，主要因TPV增长76%[155] - 2021年上半年净收入为2.302亿美元，较2020年同期的1.178亿美元增长95%，主要因TPV增长110%[173] - 2021年上半年公司净收入为2.30249亿美元，净亏损为8139.2万美元，净亏损率为35%[191] 财务数据关键指标变化 - 总处理量（TPV） - 2021年第二季度总处理量（TPV）为265.2亿美元，2020年同期为150.82亿美元；2021年上半年TPV为505.18亿美元，2020年同期为240.77亿美元[133] - 2021年上半年公司前五大客户的TPV同比增长101%，其他客户的TPV同比增长210%[175] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2021年第二季度净亏损6855.4万美元，净亏损率56%；2020年同期净亏损710.7万美元，净亏损率10%；2021年上半年净亏损8139.2万美元，净亏损率35%；2020年同期净亏损2163.7万美元，净亏损率18%[133] - 2021年Q2净亏损为6855.4万美元，较2020年同期的710.7万美元扩大[153] - 2021年上半年净亏损为8139.2万美元，较2020年同期的2163.7万美元扩大[153] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2021年第二季度调整后EBITDA亏损1063.7万美元，调整后EBITDA利润率为 - 9%；2020年同期调整后EBITDA亏损302.9万美元，调整后EBITDA利润率为 - 4%；2021年上半年调整后EBITDA亏损899万美元，调整后EBITDA利润率为 - 4%；2020年同期调整后EBITDA亏损1344万美元，调整后EBITDA利润率为 - 11%[133] 财务数据关键指标变化 - 成本收入 - 2021年Q2成本收入为7529.1万美元，较2020年同期的4178.5万美元增长80%，主要因卡网络费用增加[158] - 2021年上半年成本收入为1.334亿美元，较2020年同期的7161.1万美元增长[153] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2021年Q2毛利润为4697.5万美元，较2020年同期的2761.7万美元增长70%，毛利率下降2%[158] - 2021年上半年毛利润为9683.2万美元，较2020年同期的4617.9万美元增长[153] - 2021年上半年公司收入成本增加6180万美元，增幅86%，毛利润增加5070万美元，增幅110%，毛利率从39%提升至42%[176][179] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2021年Q2运营费用为1.149亿美元，较2020年同期的3441.4万美元增长234%，主要因薪酬福利费用增加[163] - 2021年上半年运营费用为1.755亿美元，较2020年同期的6798.9万美元增长[153] - 2021年上半年公司运营费用增加1.07481亿美元，其中薪酬福利费用增加8920万美元，增幅175%[180] 财务数据关键指标变化 - 其他收入（费用）净额 - 2021年上半年公司其他收入（费用）净额减少280万美元，降幅1424%[186] 财务数据关键指标变化 - 客户贡献净收入 - 2021年和2020年上半年，公司最大客户Square分别贡献了73%和66%的净收入[187] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年上半年公司经营活动提供的净现金为581.3万美元，投资活动提供的净现金为4294.7万美元，融资活动提供的净现金为13.10094亿美元[198] - 截至2021年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金较2020年同期减少，主要受净收入、相关现金收款、收入成本和运营费用现金支出、非现金费用增加以及经营资产和负债净变化的影响[200] - 截至2021年6月30日的六个月，投资活动提供的净现金较2020年同期增加，主要因可交易证券购买减少，部分被可交易证券到期减少所抵消[202] - 截至2021年6月30日的六个月，融资活动提供的净现金较2020年同期增加，主要因首次公开募股所得款项，部分被首次公开募股相关发行成本支付和满足限制性股票单位结算相关预扣税义务的支付所抵消[204] 财务数据关键指标变化 - 流动性与受限现金 - 截至2021年6月30日，公司主要流动性来源包括现金、现金等价物和有价证券，总计17亿美元[195] - 截至2021年6月30日，公司受限现金为780万美元[197] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和可交易证券总计17亿美元，假设利率变动100个基点不会对财务结果产生重大影响[231] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计17亿美元[231] - 假设利率变动100个基点，不会对公司财务结果产生重大影响[231] 财务数据关键指标变化 - 汇率影响 - 截至2021年6月30日，假设外币汇率变动10%不会对合并财务报表产生重大影响[232] - 截至2021年6月30日，假设外币汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[232] 财务数据关键指标变化 - 基于股份的补偿费用 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司分别记录了580万美元和0美元的基于股份的补偿费用；六个月分别记录了1160万美元和140万美元[226] 财务数据关键指标变化 - 重大缺陷与控制 - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷[234] - 公司在2019年12月31日结束的年度评估中发现重大缺陷，因缺乏确保某些客户相关结算银行账户及时对账的流程和控制[235] - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷[234] - 2019年12月31日止年度，公司发现因缺乏确保某些客户相关结算银行账户及时对账的流程和控制，存在重大缺陷[235] - 公司部署了额外的工程和结算运营人员，并正在实施流程层面和监控控制，以确保客户相关结算银行账户及时对账[236] - 除上述补救措施外，本季度公司财务报告内部控制无重大变化[237] 业务结构与成本构成 - 公司净收入由平台服务净收入和其他服务收入两部分组成，成本包括卡网络成本、发卡银行成本和卡履行成本[138][142] 业务运营预期 - 公司预计随着业务增长，运营费用的绝对值将增加，作为上市公司运营的费用也会增加[148] 业务激励安排 - 公司与卡网络有营销和激励安排，根据处理量获得货币激励，处理量增加，激励率可能提高[143] 递延税资产情况 - 公司维持对联邦和州净递延税资产的全额估值备抵，认为不太可能实现这些资产[150] 业务环境影响 - 新冠疫情加速了购买活动从线下向线上的转移，以及先买后付解决方案提供商和按需配送服务的增长[125] 公司承诺与担保 - 公司需为总部租赁提供150万美元的信用证，并已存入150万美元作为担保[206] - 截至2021年6月30日，公司与某些发卡银行和服务提供商有1130万美元的不可撤销采购承诺，将在未来5年支付[207]