业绩总结 - 2022年第四季度净收入为1500万美元，每股收益为0.18美元[1] - 2022年第四季度调整后净收入为2700万美元，每股收益为0.32美元[1] - 2022年第四季度总收入为8.69亿美元，同比增长27%[32] - 2022年第四季度调整后EBITDA为6600万美元，同比增长40%[32] - 2022年第四季度调整后毛利率为21.2%[32] - 2022年总收入为34亿美元，同比增长26%[32] - 2022年净收入为7500万美元，较2021年亏损1400万美元有所改善[99] 财务状况 - 2022年净债务为3.08亿美元[3] - 2022年总债务为3.4亿美元，资本总额为10.81亿美元[27] - 2022年调整后EBITDA利润率为7.8%[32] - 2022年公司实现了历史最低的杠杆比率1.2倍[32] - 长期债务为3.4亿美元，较2021年增加[88] - 投资资本净额为13.49亿美元，较2021年增加[99] 未来展望 - 2023年公司预计年收入将增长双位数百分比[51] - 调整后毛利率全年平均至少为21%[51] - 调整后EBITDA预计为8%或更高[51] - 美国、加拿大和国际市场均预计收入增长低双位数百分比[51] - 2023年第一季度收入较2022年第四季度下降低个位数百分比[51] 成本与费用 - 调整后毛利为1.84亿美元，毛利率为21.2%[55] - 调整后SG&A费用为1.22亿美元，占销售额的14.0%[81]

整体营收与订单情况 - 2022年第三季度营收环比增长7%，预计2022年营收较2021年增长超25%，假设2022年第四季度营收季节性下降约5%[71] - 2021年12月31日至2022年9月30日，积压订单增长49%[71] - 公司积压订单金额在2022年9月30日为7.73亿美元，2021年12月31日为5.2亿美元，2021年9月30日为4.4亿美元[89] - 2022年第三季度公司销售总额为9.04亿美元，较2021年同期的6.85亿美元增长2.19亿美元，增幅32%[92][94] - 2022年前九个月销售额为24.94亿美元，2021年同期为19.8亿美元，增长5.14亿美元，增幅26%[113] 各业务线收入情况 - 燃气公用事业业务占公司总收入38%，与2021年前九个月相比，销售额增长26%，自2010年以来该部门复合年增长率为11%[72][74] - 下游、工业和能源转型业务占公司总收入30%，较2021年前九个月增长31%[75] - 2022年前九个月，上游生产部门收入增长27%，中游管道部门收入增长13%[77] 市场销售情况 - 2022年第三季度美国市场销售为7.68亿美元，较2021年同期的5.7亿美元增长1.98亿美元，增幅35%[92][95] - 2022年第三季度加拿大市场销售为3700万美元，较2021年同期的3000万美元增长700万美元，增幅23%[92][96] - 2022年第三季度国际市场销售为9900万美元，较2021年同期的8500万美元增长1400万美元，增幅16%[92][97] 成本与费用情况 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为1.2亿美元，较2021年同期的1.02亿美元增加1800万美元[100] - 2022年第三季度利息费用为600万美元，与2021年同期持平；其他净费用为500万美元，2021年同期为0[92][104] - 2022年第三季度所得税费用为1000万美元，2021年同期为200万美元收益，有效税率分别为29%和15%[105] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用为3.47亿美元（占销售额的13.9%），2021年同期为3.04亿美元（占销售额的15.4%）[119] - 2022年前九个月所得税费用为2300万美元，2021年同期为100万美元收益，有效税率分别为30%和9%[124] 利润情况 - 2022年第三季度公司毛利润为1.65亿美元，较2021年同期的9500万美元增长7000万美元，增幅74%[92][98] - 2022年第三季度调整后毛利润为1.98亿美元，较2021年同期的1.37亿美元增长6100万美元，增幅45%[92][99] - 2022年第三季度公司运营收入为4500万美元，较2021年同期的运营亏损700万美元增加5200万美元[92][101] - 2022年第三季度净利润为2400万美元，2021年同期净亏损1100万美元[106] - 2022年第三季度调整后EBITDA为8200万美元（占销售额的9.1%），2021年同期为3900万美元（占销售额的5.7%）[106] - 2022年前九个月毛利润为4.52亿美元（占销售额的18.1%），2021年同期为3.1亿美元（占销售额的15.7%）[117] - 2022年前九个月调整后毛利润为5.31亿美元（占销售额的21.3%），2021年同期为3.89亿美元（占销售额的19.6%），增长1.42亿美元[118] - 2022年前九个月营业收入为1.05亿美元，2021年同期为600万美元，增长9900万美元[120] - 2022年前九个月净利润为5400万美元，2021年同期净亏损1000万美元；调整后EBITDA为1.95亿美元（占销售额的7.8%），2021年同期为9900万美元（占销售额的5.0%）[125] - 2022年前九个月调整后EBITDA为1.95亿美元，2021年同期为9900万美元；2022年前九个月净收入为5400万美元，2021年同期亏损1000万美元[128] 公司基本情况 - 公司提供超250,000个SKU，拥有超10,000家供应商、超2,700名员工、约10,000个客户和206个服务地点[67] 行业相关情况 - 卖方股票研究分析师估计2022年上游支出将增长约30%，2023年预计有两位数增长[77] - 2022年第三季度，布伦特原油均价超100美元/桶，WTI原油均价约93美元/桶[77] - 2022年美国石油精炼MRO活动和项目支出预计较2021年实现两位数增长[76] 供应链情况 - 公司密切监测供应链，部分产品采购交货时间大幅延长，运输成本虽有下降但仍受疫情后经济复苏影响[82] 信贷与流动性情况 - 公司主要信贷安排包括2024年9月到期、本金4亿美元的定期贷款和7.5亿美元的全球资产抵押循环贷款安排；截至2022年9月30日，定期贷款未偿还余额为2.96亿美元[129] - 全球资产抵押循环贷款安排于2026年9月到期，提供7.05亿美元循环信贷承诺；截至2022年9月30日，借款余额为4500万美元，超额可用额度为6.12亿美元[130] - 截至2022年9月30日，公司总流动性为6.41亿美元，现金为2900万美元；2021年12月31日现金为4800万美元[131] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动净现金使用3000万美元，2021年同期提供1600万美元；投资活动净现金使用1000万美元，2021年同期使用400万美元；融资活动净现金提供2400万美元，2021年同期使用8200万美元[135] - 2022年前九个月资本支出为800万美元，2021年同期为600万美元[137] - 2022年前九个月融资活动净现金增加主要因循环信贷安排净收益4600万美元，2021年同期为2800万美元；2021年前九个月因2020年产生超额现金流，定期贷款还款8600万美元[138] 信用评级与利率过渡情况 - 公司信用评级低于“投资级”；2021年第一季度穆迪将评级展望从负面调整为稳定，第二季度标普将公司展望调整为稳定[132] - 公司计划年底前将全球资产抵押循环贷款安排的借款利率从LIBOR过渡到SOFR，预计不会对财务报表产生重大影响[132] 财务报告控制情况 - 截至2022年9月30日，公司披露控制和程序有效；2022年第三季度财务报告内部控制无重大变化[142][143]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为9.04亿美元，环比增长7%，超出预期 [40] - 调整后毛利率为21.9%，创公司历史新高，环比提升60个基点 [47] - 调整后EBITDA为8200万美元，EBITDA利润率达到9.1%，创公司历史新高 [52] - 第三季度经营活动现金流为3300万美元，预计全年将实现正现金流 [55] - 公司预计2023年EBITDA利润率将超过8%，并实现超过1亿美元的经营现金流 [35][62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气公用事业业务第三季度收入为3.59亿美元，环比增长14%，创历史新高，预计全年收入将超过12亿美元 [15][40] - DIET业务第三季度收入为2.76亿美元，环比增长7%，预计全年收入将超过10亿美元 [15][41] - 上游生产业务第三季度收入为1.76亿美元，环比下降1%，但美国上游订单积压环比增长38%，预计第四季度表现强劲 [16][42] - 中游管道业务第三季度收入为9300万美元，环比下降4%，但预计2023年将受益于产量增长带来的基础设施需求 [16][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第三季度收入为7.68亿美元，环比增长7%，主要由天然气公用事业和DIET业务驱动 [45] - 加拿大市场第三季度收入为3700万美元，环比下降8%，主要受季节性因素影响，预计第四季度将反弹 [45] - 国际市场第三季度收入为9900万美元，环比增长9%，尽管受到外汇不利影响 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收入来源更加多元化，天然气公用事业和DIET业务占比超过70%，减少了对传统油气业务的依赖 [10][11] - 公司将继续保持在油气领域的领先地位，并在能源转型、化学品和LNG领域寻求增长机会 [13][25][29] - 公司预计2023年收入将实现两位数增长，并继续提高EBITDA利润率 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为天然气公用事业业务具有长期稳定的增长潜力，主要受安全和基础设施升级项目驱动 [12][20] - 上游和中游业务预计将受益于能源需求增长和多年投资不足，特别是在北美和欧洲市场 [22][23] - 能源转型业务（包括可再生能源和碳捕集）预计将成为DIET业务中增长最快的部分，2022年收入预计达到1亿美元 [24][26] 其他重要信息 - 公司第三季度订单积压为7.73亿美元，环比增长4%，支持未来收入增长 [58] - 公司预计2022年EBITDA利润率将比2021年提高200个基点，达到7%以上 [59] - 公司将继续优化资本配置，优先考虑业务增长和降低杠杆率 [57] 问答环节所有的提问和回答 问题: 天然气公用事业业务的增长潜力和客户反馈 [66] - 公司在疫情期间的供应链表现增强了客户信任，预计将继续推动新客户增长 [67][68] - 尽管能源价格上涨，但客户的投资计划未受影响，天然气公用事业业务前景依然乐观 [69] 问题: 2023年毛利率和SG&A杠杆预期 [71] - 预计2023年调整后毛利率将维持在21%以上，尽管管线产品通胀效应将减弱 [73][74] - 随着收入增长，SG&A占收入比例预计将从2022年的14%降至2023年的低13%区间 [75] 问题: 2023年收入增长的驱动因素 [82] - 收入增长将受益于订单积压、定价调整、客户预算增加以及上游和中游业务的资本支出增长 [83][84][86] 问题: 2023年EBITDA增量利润率预期 [87] - 预计EBITDA增量利润率将从当前的高位回落至中等水平，但仍将保持在两位数 [89] 问题: 供应链和电子商务策略 [96][101] - 供应链问题已显著缓解，仅在天然气产品领域存在少量挑战 [99][100] - 电子商务订单占比已达50%，预计将进一步推动利润率提升和营运资本优化 [101][102]

业绩总结 - 2022年第三季度收入为9.04亿美元，较2022年第二季度增长7%，较2021年第三季度增长32%[10] - 2022年第三季度净收入为2400万美元，净收入率为2.7%[22] - 2022年第三季度调整后EBITDA为8200万美元，占收入的9.1%[25] - 2022年第三季度毛利为1.65亿美元，毛利率为18.3%[22] - 2022年第三季度调整后毛利为1.98亿美元，调整后毛利率为21.9%[25] - 2022年9月30日的销售额为9.04亿美元，相较于2021年9月30日的6.85亿美元增长了32.5%[48] - 2022年9月30日的调整后EBITDA为8200万美元，占销售额的9.1%[48] - 2022年9月30日的净收入为2400万美元，占销售额的2.7%[48] - 2022年9月30日的调整后净收入为3600万美元，每股收益为0.42美元[51] 用户数据 - 美国市场收入增长7%，主要受天然气公用事业部门推动，增长5100万美元[14] - 加拿大市场收入下降8%，减少300万美元，主要由于上游生产季节性因素[15] - 国际市场收入增长9%，增加800万美元，尽管受到500万美元的外币汇率不利影响[16] 财务状况 - 2022年第三季度长期债务为3.41亿美元，净债务为3.12亿美元，杠杆比率为1.3倍[10] - 2022年9月30日的净债务为3.12亿美元，较2021年9月30日的2.78亿美元增加了12.2%[54] - 2022年9月30日的长期债务净额为3.38亿美元，较2022年6月30日的3.53亿美元减少了4.2%[58] - 2022年9月30日的杠杆比率为1.3，较2021年9月30日的2.3下降了43.5%[57] - 2022年9月30日的利息支出为600万美元，较2022年6月30日的500万美元增加了20%[48] - 2022年9月30日的外汇损失为600万美元，较2022年6月30日的700万美元减少了14.3%[48] 现金流与流动性 - 2022年第三季度现金流为3300万美元，流动性为6.41亿美元[10] - 2022年9月30日的LIFO储备增加为2400万美元，净额为1800万美元[51]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为8.48亿美元，环比增长14%，超出预期 [28] - 调整后EBITDA为6500万美元，EBITDA利润率达到7.7%，为2014年以来的最高水平 [14][42] - 调整后毛利率为21.3%，环比提升80个基点，为历史第二高水平 [38] - 第二季度净收入为800万美元，稀释后每股收益为0.09美元 [43] - 公司预计2022年全年收入为33亿美元，EBITDA为2.3亿美元，EBITDA利润率为7% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气公用事业业务收入为3.14亿美元，环比增长16%，创历史新高 [10][29] - 下游工业与能源转型（DIET）业务收入为2.59亿美元，环比增长15%，预计全年收入接近10亿美元 [11][31] - 上游生产业务收入为1.78亿美元，环比增长13%，主要受益于美国市场 [12][33] - 中游管道业务收入为9700万美元，环比增长11% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入为7.17亿美元，环比增长16%，主要由天然气公用事业和DIET业务推动 [35] - 加拿大市场收入为4000万美元，环比下降7%，主要受季节性因素影响 [36] - 国际市场收入为9100万美元，环比增长12%，尽管受到外汇不利影响 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重点发展能源转型、化学品、上游生产和全球液化天然气（LNG）市场 [18][20][22][24] - 能源转型业务预计2022年收入为1亿美元，2023年将显著增长 [19] - 化学品业务第二季度环比增长10%，同比增长28%，预计北美化学品行业资本支出将增长18%至2024年 [21] - 上游生产业务预计2022年增长30%，受益于全球能源需求增长和美国能源生产扩张 [23] - 全球LNG市场是公司的重要增长领域，预计未来3-5年将有多个LNG项目获批 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年展望充满信心，预计所有业务部门都将实现两位数增长 [51] - 公司认为传统能源行业正处于多年增长周期的早期阶段 [23] - 国际业务预计将在2023年实现两位数增长，受益于欧洲能源安全和能源转型项目 [93] - 公司预计2022年全年现金流将为正，第四季度将产生显著现金流入 [44] 其他重要信息 - 公司第二季度末的未完成订单为7.46亿美元，环比增长12%，截至7月底进一步增长7%至7.95亿美元 [16][47] - 公司预计2022年LIFO费用为9000万美元，第二季度为2000万美元 [112] - 公司预计2022年SG&A费用占收入的比例将保持在14%左右 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 天然气公用事业业务的增长潜力 - 公司表示天然气公用事业业务是其最大的业务部门，未来仍有大量增长机会，特别是在现有客户中扩大产品和服务范围 [58][59] 问题: SG&A费用的杠杆效应 - 公司预计随着收入增长，SG&A费用占收入的比例将继续下降，尽管第二季度SG&A费用有所增加 [61][64][65] 问题: 能源转型、化学品和LNG市场的利润率 - 公司表示这些业务的利润率高于公司平均水平，特别是能源转型和化学品业务 [77][78] 问题: 国际业务的长期展望 - 公司预计国际业务将在2023年实现两位数增长，受益于欧洲能源安全和能源转型项目 [92][93] 问题: 税收法案对公司业务的影响 - 公司认为税收法案对其业务有积极影响，特别是在能源转型和半导体领域 [100][103] 问题: 能源转型业务的增长潜力 - 公司预计2023年能源转型业务收入将显著超过2022年的1亿美元，并认为该业务具有较高的运营杠杆 [104][105] 问题: 下半年运营杠杆的预期 - 公司预计第三季度运营杠杆将保持较高水平，但第四季度可能因季节性因素和保守的利润率预期而有所下降 [108][109]

业绩总结 - 2022年第二季度收入为8.48亿美元，较2022年第一季度增长14%，较2021年第二季度增长24%[11] - 调整后的EBITDA为6500万美元，占收入的7.7%[11] - 净收入为800万美元，归属于普通股东[11] - 2022年6月30日的销售额为8.48亿美元，较2021年同期增长23.6%[55] - 2022年6月30日的调整后EBITDA为6,500万美元，占销售额的7.7%[58] - 2022年6月30日的净收入为1,400万美元，占销售额的1.7%[58] - 2022年6月30日的调整后净收入为2,300万美元，每股收益为0.27美元[61] - 2022年全年预计收入为33亿美元，天然气公用事业部门预计增长20%-25%[43] 用户数据 - 美国市场收入增长16%，增加9900万美元，主要受天然气公用事业和下游、工业及能源转型（DIET）部门推动[15] - 加拿大市场收入下降7%，减少300万美元，主要由于上游生产部门的季节性因素[16] - 国际市场收入增长12%，增加1000万美元，尽管受到外币贬值的负面影响[17] 财务状况 - 净债务为3.35亿美元，长期债务为3.56亿美元[11] - 2022年6月30日的净债务为3.35亿美元，较2021年6月30日的2.34亿美元增加了43.3%[64] - 2022年6月30日的杠杆比率为1.7，较2021年6月30日的2.2有所改善[67] - 2022年6月30日的长期债务净额为3.53亿美元[68] - 2022年6月30日的现金余额为2100万美元[68] 其他信息 - 2022年第二季度的工作资本与销售比率为18.0%[11] - 2022年6月30日的调整后SG&A费用为1.20亿美元，占销售额的14.2%[55] - 2022年6月30日的调整后EBITDA在过去12个月为1.99亿美元，较2021年同期的1.06亿美元增长了87.7%[66]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度营收环比增长14%，预计2022年营收较2021年实现两位数百分比提升[72] - 2022年第二季度公司销售额为8.48亿美元，较2021年同期的6.86亿美元增长1.62亿美元，增幅24%[91][92] - 2022年上半年销售额为15.9亿美元，较2021年同期的12.95亿美元增长2.95亿美元，增幅23%[108][110] - 2022年第二季度公司毛利润为1.51亿美元，占销售额的17.8%，较2021年同期的1.12亿美元（占比16.3%）有所增加[96] - 调整后毛利润从2021年第二季度的1.34亿美元增至2022年的1.81亿美元，增长4700万美元，增幅35%[91][97] - 2022年上半年毛利润为2.87亿美元，占销售额的18.1%，2021年同期为2.15亿美元，占销售额的16.6%[114] - 2022年上半年调整后毛利润为3.33亿美元，占销售额的20.9%，2021年同期为2.52亿美元，占销售额的19.5%，增加8100万美元[115] - 2022年第二季度公司运营收入为3100万美元，较2021年同期的1000万美元增长2100万美元[91][99] - 2022年上半年营业收入为6000万美元，2021年同期为1300万美元，增加4700万美元[108][117] - 公司2022年第二季度利息费用为500万美元，2021年同期为600万美元[91][102] - 公司2022年第二季度所得税费用为600万美元，2021年同期为100万美元，有效税率分别为30%和20%[103] - 2022年第二季度净利润为1400万美元，2021年同期为400万美元[104] - 2022年第二季度调整后EBITDA为6500万美元，占销售额的7.7%，2021年同期为3600万美元，占销售额的5.2%[104] - 2022年上半年销售、一般和行政费用为2.27亿美元，占销售额的14.3%，2021年同期为2.02亿美元，占销售额的15.6%[116] - 2022年上半年利息费用为1100万美元，2021年同期为1200万美元[108][120] - 2022年上半年所得税费用为1300万美元，有效税率为30%；2021年同期为100万美元，有效税率为50%[121] - 2022年上半年调整后EBITDA为1.13亿美元，占销售额的7.1%，2021年同期为6000万美元，占销售额的4.6%[122] 各地区市场销售数据关键指标变化 - 美国市场销售额从2021年第二季度的5.58亿美元增至2022年的7.17亿美元，增长1.59亿美元，增幅28%[91][93] - 加拿大市场销售额从2021年第二季度的3000万美元增至2022年的4000万美元，增长1000万美元，增幅33%[91][94] - 国际市场销售额从2021年第二季度的9800万美元降至2022年的9100万美元，减少700万美元，降幅7%[91][95] 各业务线数据关键指标变化 - 燃气公用事业业务占公司总营收37%，2022年上半年销售额较2021年同期增长22%，自2010年以来复合年增长率为11% [73][75] - 下游、工业和能源转型业务占公司总营收31%，2022年上半年较2021年上半年增长26% [76] - 上游生产业务2022年上半年营收较2021年同期增长24%，中游管道业务增长14%，这两个业务在2022年上半年约占公司营收三分之一 [78] 市场环境相关 - 2022年第二季度，布伦特原油均价超113美元/桶，西德克萨斯中质原油均价约109美元/桶 [78] - 美国管道与危险材料安全管理局估计，截至2021年约37%的天然气配送主干线和服务线里程超过40年或来源不明 [73] - 工业信息资源公司预计2022年美国石油精炼的维护、维修和运营活动及项目支出较2021年实现两位数增长 [77] - 俄乌冲突促使欧洲考虑用液化天然气及其相关基础设施替代俄罗斯天然气供应，公司中游管道和下游、工业和能源转型业务有望受益 [81][82] 公司运营相关 - 公司提供超250,000个SKU产品，拥有超10,000家供应商、超2,600名员工，服务约10,000家客户，通过205个服务地点开展业务 [68] - 公司部分产品采购交货期在过去几个季度大幅延长，预计未来交货期和物流仍会受到干扰，运输成本显著增加 [83] - 公司2022年6月30日的积压订单总额为7.46亿美元，较2021年12月31日的5.2亿美元和2021年6月30日的3.94亿美元有所增加[88] 公司信贷与流动性相关 - 公司主要信贷工具包括2024年9月到期、本金4亿美元的定期贷款和7.5亿美元的全球资产抵押循环贷款（ABL）安排，截至2022年6月30日，定期贷款未偿余额为2.97亿美元[126] - 2021年9月修订并续签全球ABL安排，到期日为2026年9月，提供7.05亿美元循环信贷承诺，有增加2.5亿美元本金的扩展功能，截至2022年6月30日，借款余额5900万美元，超额可用额度5.29亿美元[127] - 截至2022年6月30日，公司总流动性为5.5亿美元，现金分别为2100万美元（2022年6月30日）和4800万美元（2021年12月31日）[128] 公司现金流相关 - 2022年上半年经营活动净现金使用6300万美元，2021年同期提供4700万美元[132][133] - 2022年和2021年上半年投资活动净现金使用分别为700万美元和200万美元，主要是资本支出，分别为500万美元和400万美元[132][134] - 2022年上半年融资活动净现金提供4500万美元，2021年同期使用1.01亿美元，主要因2022年上半年循环信贷额度净收益6000万美元，2021年上半年为0[132][135] 信贷条款相关 - 定期贷款要求每年偿还相当于超额现金流50%的金额，若公司高级有担保杠杆比率不超过2.75:1降至25%，若低于或等于2.50:1则无需支付[126] - 全球ABL安排下美国借款利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加1.25% - 1.75%的利差，加拿大借款利率为加元银行承兑汇票利率（BA Rate）加1.25% - 1.75%的利差，外国子公司借款利率为基准率加1.25% - 1.75%的利差[127] 公司信贷计划与评级相关 - 公司计划在年底前将全球ABL安排过渡到有担保隔夜融资利率（SOFR）[129] - 2021年第一季度穆迪将公司评级展望从负面调整为稳定，第二季度标准普尔将公司展望修订为稳定[129]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度营收环比增长8%，公司预计2022年营收将实现两位数增长[67] - 2022年第一季度，公司销售额为7.42亿美元，较2021年同期的6.09亿美元增长1.33亿美元，增幅22%[86][87] - 2022年第一季度，公司毛利润为1.36亿美元，占销售额的18.3%，较2021年同期的1.03亿美元（占销售额的16.9%）有所增长[91] - 2022年第一季度，调整后毛利润为1.52亿美元，占销售额的20.5%，较2021年同期的1.18亿美元（占销售额的19.4%）增长3400万美元[92] - 2022年第一季度，公司营业利润为2900万美元，较2021年同期的300万美元增长2600万美元[86][94] - 2022年第一季度，公司净收入为1600万美元，而2021年同期净亏损300万美元[86][99] - 2022年第一季度，调整后EBITDA为4800万美元，占销售额的6.5%，较2021年同期的2400万美元（占销售额的3.9%）增长2400万美元[100] - 2022年3月31日调整后EBITDA为4.8亿美元，2021年同期为2.4亿美元；2022年净收入为1600万美元，2021年净亏损300万美元[103] - 截至2022年3月31日，公司积压订单总额为6.67亿美元，较2021年12月31日的5.2亿美元和2021年3月31日的3.86亿美元有所增长[84] - 截至2022年3月31日，公司总流动性为5.45亿美元，现金为3100万美元；2021年12月31日现金为4800万美元[106] - 2022年第一季度经营活动净现金使用1300万美元，2021年同期提供2400万美元；投资活动净现金使用200万美元（2021年为100万美元）；融资活动净现金使用200万美元，2021年同期为900万美元[110] 各地区市场销售额关键指标变化 - 2022年第一季度，美国市场销售额为6.18亿美元，较2021年同期的4.84亿美元增长1.34亿美元，增幅28%[86][88] - 2022年第一季度，加拿大市场销售额为4300万美元，较2021年同期的3200万美元增长1100万美元，增幅34%[86][89] - 2022年第一季度，国际市场销售额为8100万美元，较2021年同期的9300万美元减少1200万美元，降幅13%[86][90] 各业务线数据关键指标变化 - 燃气公用事业业务占公司总收入的37%，与2021年第一季度相比销售额增长29%，自2010年以来该业务的复合年增长率为11% [68][70] - 下游、工业和能源转型业务占公司总收入的30%，与2021年第一季度相比增长16% [71] - 上游生产业务收入与2021年第一季度相比增长24%，中游管道业务收入增长12%，这两个业务部门在2022年第一季度约占公司收入的三分之一 [73] - 低排放阀门占公司阀门收入的94% [72] 市场环境相关数据 - 2022年第一季度，布伦特原油平均价格超过每桶100美元，西德克萨斯中质原油平均价格约为每桶95美元 [76] - 欧盟90%的天然气消费依赖进口，其中约45%来自俄罗斯，俄罗斯还占欧盟石油进口的25%和煤炭进口的45% [76] - 美国石油精炼支出预计2022年在维护、维修和运营活动以及项目方面较2021年实现两位数增长 [72] - 自2020年第二季度美国钻机数量触底以来，私营运营商推动了钻机数量的大部分增长 [75] 公司业务基础信息 - 公司提供超过250,000个SKU的产品，拥有超过10,000家供应商，约2,600名员工为约10,000家客户提供服务，服务地点约210个 [63] 公司信贷安排情况 - 公司主要信贷安排包括2024年9月到期、本金4亿美元的定期贷款和7.5亿美元的全球资产抵押循环贷款安排；截至2022年3月31日，定期贷款未偿还余额为2.97亿美元[104] - 全球资产抵押循环贷款安排于2021年9月修订和续签，2026年9月到期，提供7.05亿美元循环信贷承诺；截至2022年3月31日，借款余额为600万美元，超额可用额度为5.14亿美元[105] 现金流使用情况及原因 - 2022年第一季度经营活动现金流变化主要因库存采购和其他费用增加营运资金，被盈利能力提高抵消[111] - 2022年第一季度投资活动净现金使用主要为资本支出200万美元，2021年为100万美元[112] - 2022年第一季度融资活动净现金使用200万美元，主要因循环信贷安排净收益600万美元；2021年同期为900万美元，净收益为0；两个季度均用600万美元支付优先股股息[113] 公司面临的市场风险 - 公司主要面临利率、外汇和钢材价格波动的市场风险，自2021年12月31日财年结束后无重大变化[116] 公司内部控制情况 - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效；2022年第一季度财务报告内部控制无重大变化[117][118]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度收入为7.42亿美元，环比增长8%，超出此前预期 [8] - 第一季度EBITDA为4800万美元，占销售额的6.5% [8] - 调整后毛利率为20.5%，同比下降110个基点，但同比上升110个基点 [32] - 第一季度净收入为1000万美元，每股收益0.12美元 [37] - 公司预计2022年全年收入为31亿美元，EBITDA为2亿美元，占销售额的6.5% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气公用事业部门收入为2.71亿美元，环比增长5% [9] - 下游部门收入为2.26亿美元，环比增长12%，主要受炼油厂维护和生物燃料项目推动 [11] - 上游生产部门收入为1.58亿美元，环比增长13%，主要由于完井活动增加 [13] - 中游管道部门收入为8700万美元，与上一季度持平 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入为6.18亿美元，环比增长9%，主要受下游部门增长18%推动 [28] - 加拿大市场收入为4300万美元，环比增长8%，主要由于上游和中游活动增加 [29] - 国际市场收入为8100万美元，环比增长1%，主要由于上游活动增加 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计能源转型项目将在未来几年成为收入和利润的重要贡献者 [12] - 公司正在扩大其化学战略，增加市场份额并扩大产品供应 [11] - 公司预计欧洲能源格局将发生重大变化，传统能源投资和LNG将发挥更大作用 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计通胀将持续到2022年第三或第四季度，但认为通胀问题可控，并将对EBITDA利润率产生积极影响 [19][21] - 公司预计2022年将是客户、员工和投资者的丰收年 [22] - 公司认为其处于多年上升周期的早期阶段 [48] 其他重要信息 - 截至3月31日，公司积压订单为6.67亿美元，同比增长28%，为2019年1月以来的最高水平 [21] - 公司预计2022年资本支出在1000万至1500万美元之间，主要用于电子商务、系统升级和设施改进 [39] - 公司预计2022年SG&A成本在1.11亿至1.13亿美元之间，占销售额的14%左右 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能源转型业务的信心来源和项目数量 - 公司对能源转型业务充满信心，主要由于生物柴油和可再生燃料项目的增加 [50] - 公司正在跟踪数十个项目，预计这些项目将在2024-2025年实现 [53] 问题: 资本部署的优先事项 - 公司优先考虑改善资产负债表，降低杠杆率，预计到2022年底杠杆率将接近1倍 [54][56] 问题: 国际业务的增长预期和利润率影响 - 公司预计国际业务将在2022年下半年实现两位数增长，2023年将实现显著增长 [59][63] - 国际业务主要集中于阀门，毛利率较高 [61] 问题: 积压订单的利润率预期 - 积压订单的利润率预期与当前收入基础一致，公司预计EBITDA增量利润率在10%-15%之间 [65][68] 问题: 调整后毛利率的长期展望 - 公司预计调整后毛利率将保持在当前水平，主要由于通胀和供应链管理 [70][72] - 国际业务和化学战略的增长将对毛利率产生积极影响 [73] 问题: 上游业务的增长前景 - 公司预计上游业务将在2022年下半年和2023年保持强劲增长，主要由于油价高企和客户增加资本支出 [74][76]

业绩总结 - 2021年第四季度收入为6.86亿美元，较2020年第四季度增长18%[10] - 2021年第四季度调整后EBITDA为4700万美元，占收入的6.9%[10] - 2021年第四季度毛利率为15.6%，与2020年第四季度持平[10] - 2021年第四季度净亏损为1000万美元，净亏损率为0.6%[10] - 2021年第四季度现金流从运营中产生5600万美元，较2020年显著增长[34] 用户数据 - 2021年电子商务占总收入的42%，较2020年增长超过600个基点[10] 未来展望 - 2022年预计年收入将超过30亿美元，调整后EBITDA预计为1.9亿美元或更高[40] - 2022年税率预计在23%到26%之间[40] 财务状况 - 2021年12月31日的净债务为2.49亿美元[62] - 2021年12月31日的杠杆比率为1.7[65] - 2021年12月31日的长期债务净额为2.95亿美元[66] - 2021年12月31日的现金余额为4800万美元[66] 成本与支出 - 2021年12月31日的调整后毛利为1.48亿美元，占销售额的21.6%[50] - 2021年12月31日的调整后SG&A费用为1.05亿美元，占销售额的15.3%[53] - 2021年资本支出预计在1000万到1500万美元之间[40]